ADUNO FUND (vormals CHAMÄLEON FUND)

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1 Geprüfter Jahresbericht zum 31. Dezember 2009 ADUNO FUND Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen Verwaltungsgesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B

2 Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

3 Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung... 2 Allgemeine Informationen... 4 Bericht der Verwaltungsgesellschaft... 6 Bericht des Abschlussprüfers... 8 Vermögensaufstellung Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens Entwicklung des Nettovermögens ADUNO FUND - GLOBAL INVEST (vormals CHAMÄLEON FUND - GLOBAL INVEST) Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wertpapierbestandsveränderungen Erläuterungen zum Jahresabschluss Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaft für Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger

4 Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft AXXION S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Mitglieder Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Uwe KRISTEN Direktor PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Stefan MAYERHOFER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Nymphenburger Straße 3c D MÜNCHEN Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. Réviseur d'entreprises 400, Route d Esch B.P L-1014 LUXEMBURG 2

5 Management und Verwaltung (Fortsetzung) Depotbank und Zentralverwaltungsstelle BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Investmentmanager PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Vertriebsstelle in Deutschland PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Zahlstellen - in Luxemburg BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG - in Deutschland MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D HAMBURG 3

6 Allgemeine Informationen Der Investmentfonds ADUNO FUND (der "Fonds") ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines "Fonds Commun de Placement à compartiments multiples" errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der durch die europäischen Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG vom 21. Januar 2002 geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaft Nr. 85/611 EWG vom 20. Dezember Es werden derzeit Anteile des folgenden Teilfonds angeboten: ADUNO FUND - GLOBAL INVEST (vormals CHAMÄLEON FUND - GLOBAL INVEST) (im Folgenden "GLOBAL INVEST" genannt) in EUR. Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Derzeit befinden sich nur thesaurierende Anteile (Anteile der Anteilklasse B) im Umlauf. Der Fonds wird von der AXXION S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" ("Mémorial") vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 28. Mai 2008 in Kraft und wurde am 3. Juli 2008 im "Mémorial" veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für den Fonds und seines Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, berechnet ("Bewertungstag"), es sei denn, im Sonderreglement des jeweiligen Teilfonds ist eine abweichende Regelung getroffen. Das Geschäftsjahr des Fonds endet jedes Jahr am 31. Dezember, erstmals am 31. Dezember Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Der aktuell gültige Verkaufsprospekt, das allgemeine Verwaltungs- und das Sonderreglement, der vereinfachte Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und der Zahl- und Vertriebsstellen kostenlos erhältlich. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei allen Zahl- und Vertriebsstellen erfragt werden. 4

7 Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (derzeit 20%, ab dem 1. Juli %), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus, steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. Hinweise für Anleger in Deutschland Bei den deutschen Zahl- und Vertriebsstellen können Anteile gezeichnet, zurückgegeben und umgetauscht werden. Rücknahmeaufträge, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen über die Zahlstelle, auf Wunsch der Anteilinhaber auch bar in Euro. Der aktuell gültige Verkaufsprospekt nebst Anhängen einschließlich Verwaltungs- und Sonderreglement, der vereinfachte Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie Ausgabeund Rücknahmepreise sind bei den Zahl- und Vertriebsstellen in Deutschland für die Anteilinhaber kostenlos erhältlich. Bei den genannten Stellen können auch Depotbank-, Investmentmanager-, Vertriebsverträge sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in Deutschland in der Börsen-Zeitung veröffentlicht. 5

8 Bericht der Verwaltungsgesellschaft Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, Anlagepolitik des Teilfonds Der Teilfonds ADUNO FUND - GLOBAL INVEST (vormals CHAMÄLEON FUND - GLOBAL INVEST) ist ein vermögensverwaltender Dachteilfonds, der aktiv und systematisch gemanagt wird. Die Anlagepolitik des Teilfonds kombiniert mit einer ausgewogenen Mischung aus Aktien- und Rentenanlagen die Ertragspotenziale der internationalen Märkte mit einem aktiven Risikomanagement. Je nach Einschätzung der Marktlage kann das Fondsvermögen schwerpunktmäßig im Aktien- oder im Rentenbereich angelegt werden. Rückblick Nach den hohen Kursverlusten in allen risikobehafteten Anlageklassen an den internationalen Finanzmärkten in 2008 wurde zu Beginn des Jahres 2009 die Stimmung optimistischer. Der Jahresauftakt verlief zunächst entsprechend positiv. Schnell setzten jedoch wieder massive Kursrückgänge ein, und viele Aktienindizes markierten im März 2009 sogar neue Tiefststände. Die katastrophalen Auswirkungen der Finanzkrise auf die Realwirtschaft wurden immer deutlicher. Die Notenbanken öffneten daraufhin die Geldschleusen und überfluteten die Kapitalmärkte mit Liquidität. Die Panik wurde regelrecht in Geld erstickt. Aber auch die Notmaßnahmen der Regierungen zur Stabilisierung der Konjunktur, etwa die (Teil-) Verstaatlichung vieler Banken und das Auflegen von Infrastrukturprogrammen, zeigten Wirkung bei Unternehmen und privaten Verbrauchern. Zwar blieb die Stimmung zunächst noch schlecht, doch der befürchtete ganz große Nachfrageeinbruch blieb aus. Das Vertrauen in die Zukunft kehrte schrittweise in die Finanz- und Realgütermärkte zurück. Dafür gerieten gegen Jahresende jedoch die Staaten aufgrund ihrer expansiven Finanzpolitik selbst verstärkt in den Fokus. Ab März 2009 setzte eine deutliche Erholung der Aktienkurse ein, die in erster Linie von Aktien aus dem Finanz- und dem Rohstoffsektor angeführt wurde, die in der Baisse zuvor die großen Verlierer gewesen waren. Ab April nahm die gesamte Marktbreite kräftig Fahrt auf, die Situation bei den Banken und die Weltkonjunktur wurden wieder positiver gesehen. Abgesehen von einem kurzen Rücksetzer in den Monaten Juni/Juli gingen die Kurse an den Börsen bis Jahresende nach oben. Der ADUNO FUND - GLOBAL INVEST (vormals CHAMÄLEON FUND - GLOBAL INVEST) im Geschäftsjahr Das Portfolio des ADUNO FUND - GLOBAL INVEST (vormals CHAMÄLEON FUND - GLOBAL INVEST) war über den gesamten Zeitraum sehr konservativ aufgestellt. Staats- und Länderanleihen mit einer Restlaufzeit von unter einem Jahr und kürzer bildeten den Schwerpunkt der Veranlagungen. Den zweiten Investitionsblock bildeten Aktien- bzw. Mischfonds, die die Aktienquoten je nach Marktlage aktiv senken oder erhöhen. Deren Anteil betrug im Geschäftsjahr maximal 35%. Der Teilfonds beendete das Geschäftsjahr mit einem Plus von 0,96%. 6

9 Bericht der Verwaltungsgesellschaft (Fortsetzung) Ausblick auf wird im Zeichen des Übergangs stehen. Über kurz oder lang müssen die Notenbanken die extrem expansive Geldpolitik und die Regierungen die extrem großzügige Fiskalpolitik wieder zurückführen. Ansonsten besteht die Gefahr einer galoppierenden Inflation und/oder einer ausufernden Staatsverschuldung bis hin zum Bankrott. Allerdings muss dies auf möglichst konjunkturverträgliche Art und Weise geschehen. Dieser Normalisierungsprozess, der 2010 einsetzen dürfte, stellt eine große - wenn nicht sogar "die" Herausforderung dar. Welche Wirkungen Signale und Handlungen von Regierungen und Notenbanken haben werden, lässt sich nicht seriös vorhersagen. Die niedrigen Renditen an den Geld- und Rentenmärkten haben die Liquidität zu den Aktien strömen lassen. Allerdings ist das in der Vergangenheit immer dann geschehen, wenn die absehbare Gewinnentwicklung in den Kursen bereits eingepreist war und die Bewertung der Aktienmärkte keinen großen Spielraum mehr zuließ. Gewinne lassen sich nicht unbegrenzt durch Kostensenkungen erzielen - mittelfristig kann nur ein kräftiger Umsatzschub bei den Unternehmen weitere Gewinn- und damit auch Kurssteigerungen rechtfertigen. Wenn sich die Kurs-Gewinn-Verhältnisse weiter verschlechtern, können neue Bewertungsdiskussionen auf uns zukommen. Der wahre Belastungstest steht aus. Die wirtschaftlichen Fundamentaldaten geben weiterhin Anlass zu höchster Aufmerksamkeit. Die Lage wird sicher noch einige Zeit hoch volatil bleiben. Deshalb gilt es mehr denn je, handlungsfähig zu sein. Hohe Flexibilität und ein vernünftiges Verhältnis von Chancen und Risiken lassen sich langfristig nur durch systematisches und aktives Management verwirklichen, wie es beim ADUNO FUND - GLOBAL INVEST (vormals CHAMÄLEON FUND - GLOBAL INVEST) umgesetzt wird. Er ist daher für die Herausforderungen des Jahres 2010 gut gerüstet. Luxemburg, den 9. Februar 2010 Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Anmerkung: Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 7

10 An die Anteilinhaber des ADUNO FUND ADUNO FUND Bericht des Abschlussprüfers PricewaterhouseCoopers Société à responsabilité limitée Réviseur d'entreprises 400, Route d Esch B.P L-1014 Luxembourg Telephone Facsimile info@lu.pwc.com R.C.S. Luxembourg B TVA LU Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des ADUNO FUND geprüft, der die Vermögensaufstellung, den Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2009, die Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr, sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und die sonstigen Erläuterungen zu den Aufstellungen enthält. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung dieses Jahresabschlusses gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft. Diese Verantwortung umfasst die Entwicklung, Umsetzung und Aufrechterhaltung des internen Kontrollsystems hinsichtlich der Erstellung und der den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Darstellung des Jahresabschlusses, so dass dieser frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren, sowie die Auswahl und Anwendung von angemessenen Rechnungslegungsgrundsätzen und -methoden und die Festlegung angemessener rechnungslegungsrelevanter Schätzungen. Verantwortung des Abschlussprüfers In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den vom "Institut des Réviseurs d Entreprises" umgesetzten internationalen Prüfungsgrundsätzen (International Standards on Auditing) durch. Diese Grundsätze verlangen, dass wir die Berufspflichten und -grundsätze einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Abschlussprüfers ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Abschlussprüfer das für die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung beinhaltet ebenfalls die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Angemessenheit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft vorgenommenen Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. 8

11 Bericht des Abschlussprüfers (Fortsetzung) Nach unserer Auffassung sind die erlangten Prüfungsnachweise als Grundlage für die Erteilung unseres Prüfungsurteils ausreichend und angemessen. Prüfungsurteil Nach unserer Auffassung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des ADUNO FUND zum 31. Dezember 2009 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Luxemburg, den 27. April 2010 Réviseur d entreprises Vertreten durch Dr. Norbert Brühl 9

12 Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2009 Konsolidiert (in EUR) GLOBAL INVEST (in EUR) Vermögenswerte Wertpapierbestand zum Marktwert , ,97 Sicherungseinlagen für Terminkontrakte , ,00 Bankguthaben , ,75 Forderungen aus Wertpapiererträgen 2.203, ,68 Zinsforderungen aus Bankguthaben 70,30 70,30 Rechnungsabgrenzungsposten 500,00 500,00 Summe der Vermögenswerte , ,70 Verbindlichkeiten Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von 101,23 101,23 Anteilen Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten , ,15 Summe der Verbindlichkeiten , ,38 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres , ,32 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der Klasse B ,039 Nettoinventarwert pro Anteil der Klasse B 101,11 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 10

13 Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens vom 1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009 Konsolidiert (in EUR) GLOBAL INVEST (in EUR) Erträge Nettodividendenerträge 1.540, ,00 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen , ,91 Schuldverschreibungen Zinserträge aus Bankguthaben 2.094, ,83 Erhaltene Kommissionen 123,04 123,04 Gesamterträge , ,78 Aufwendungen Verwaltungsvergütung , ,58 Erfolgshonorar 5.304, ,20 Depotbankgebühr 9.033, ,74 Bankspesen und sonstige Gebühren 538,50 538,50 Transaktionskosten 3.837, ,21 Zentralverwaltungsaufwand , ,44 Prüfungskosten , ,50 Sonstiger Verwaltungsaufwand , ,66 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 1.462, ,13 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 6,84 6,84 Sonstige Aufwendungen 4.624, ,35 Gesamtaufwendungen , ,15 Summe der Nettoerträge , ,37 Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren , ,20 - aus Optionen , ,03 - aus Terminkontrakten , ,40 - aus Devisengeschäften -259,33-259,33 Realisiertes Ergebnis , ,93 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren , ,90 - aus Terminkontrakten 3.860, ,00 Ergebnis , ,97 Zeichnung von Anteilen , ,60 Rücknahme von Anteilen , ,07 Summe der Veränderungen des Nettovermögens Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres , , , , , ,32 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 11

14 Entwicklung des Nettovermögens zum 31. Dezember 2009 GLOBAL INVEST (in EUR) Nettovermögen - zum ,32 - zum ,82 - zum ,61 Anzahl der Anteile der Klasse B - im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres ,881 - ausgegebene Anteile ,011 - zurückgenommene Anteile ,853 - im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres ,039 Nettoinventarwert pro Anteil der Klasse B - zum ,11 - zum ,15 - zum ,70 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 12

15 GLOBAL INVEST Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen zum 31. Dezember 2009 (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Wertpapierbestand Amtlich notierte Wertpapiere Investmentzertifikate EUR ETFS Commodity Securities Ltd Agricul Certif Perpetual , ,00 5,23 Summe Investmentzertifikate , ,00 5,23 Geldmarktinstrumente EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / , ,00 3,70 EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / , ,00 5,55 EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / , ,40 9,26 EUR Deutschland 0% T-Bills Ser 04009/ , ,57 5,55 Summe Geldmarktinstrumente , ,97 24,06 Offene Investmentfonds Investmentfonds (OGAW) EUR Euro Flex Absolute Return OP Units , ,00 4,04 EUR F Templeton Inv Fds Global Bond (Euro) A Cap , ,00 2,30 EUR MC 1 Universal Cap , ,00 4,31 EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Global P Cap , ,00 7,77 EUR PEH SICAV PEH Empire P Cap , ,00 5,34 EUR PEH SICAV PEH Strateg Flexibel P Dist , ,00 12,79 EUR PEH SICAV Renten EvoPro P Cap , ,00 10,84 EUR PEH Universal Fonds Value Str Dist , ,00 6,44 EUR Pioneer Fds Commodity Alpha A Cap , ,00 2,09 Summe Investmentfonds (OGAW) , ,00 55,92 Summe des Wertpapierbestandes , ,97 85,21 Bankguthaben ,75 13,57 Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) ,60 1,22 Gesamt ,32 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 13

16 GLOBAL INVEST Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes zum 31. Dezember 2009 Wirtschaftliche Aufgliederung (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 55,92 % Staaten und Regierungen 24,06 % Investment- und Beteiligungsgesellschaften 5,23 % Gesamt 85,21 % Geographische Aufgliederung (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 45,17 % Deutschland 34,81 % Jersey 5,23 % Gesamt 85,21 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 14

17 GLOBAL INVEST Wertpapierbestandsveränderungen vom 1. Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009 Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentzertifikate EUR Dt Boerse Commodities GmbH Certif Gold Perpetual EUR ETFS Commodity Securities Ltd Agricul Certif Perpetual Anleihen EUR Belgium 3.75% OLO Ser 32 99/ Geldmarktinstrumente EUR Deutschland 0% T-Bills 08/ EUR Deutschland 0% T-Bills 09/ EUR Deutschland 0% T-Bills 09/ EUR Deutschland 0% T-Bills 09/ EUR Deutschland 0% T-Bills 09/ EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / EUR Deutschland 0% T-Bills Ser 04009/ EUR Deutschland 0% T-Bills Ser / EUR Netherlands 0% CTr 08/ EUR Portugal 0% T-Bills 08/ Optionen auf Futures USD Future EUR/USD Dec 08 CALL 06/09 CME Investmentfonds (OGAW) EUR Euro Flex Absolute Return OP Units EUR F Templeton Inv Fds Global Bond (Euro) A Cap EUR MC 1 Universal Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Europa A Cap EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Goldmines A Cap EUR PEH SICAV PEH Strateg Flexibel P Dist EUR PEH Universal Fonds Value Str Dist EUR Pioneer Fds Commodity Alpha A Cap Indexfonds (OGAW) EUR ComStage ETF Nasdaq 100 I Cap EUR Lyxor ETF China Enterprise FCP EUR Lyxor ETF India A EUR Lyxor ETF Russia (DJRusITit10) A EUR Multi Units Luxembourg SICAV Lyxor ETF Leveraged DAX EUR db x-trackers ShortDAX ETF 1C Cap

18 Erläuterungen zum Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009 Erläuterung 1 - Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt. b) Bewertung des Wertpapierbestandes Investmentfondsanteile werden zum letzten festgestellten und verfügbaren Nettoinventarwert bewertet. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber auf einem anderen geregelten, anerkannten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden Markt gehandelt werden, werden zu dem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere verkauft werden können. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die weder an einer Börse amtlich notiert, noch auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet. Festgelder können zum Renditekurs bewertet werden, sofern ein entsprechender Vertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank geschlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Renditekurs dem Realisierungswert entspricht. Optionen werden grundsätzlich zu den letzten verfügbaren Börsenkursen bzw. Maklerpreisen bewertet. Sofern ein Bewertungstag gleichzeitig Abrechnungstag einer Option ist, erfolgt die Bewertung der entsprechenden Option zu ihrem jeweiligen Schlussabrechnungspreis ("settlement price"). Die auf Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie nicht bereits im Kurswert enthalten sind. Alle anderen Vermögenswerte werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festgelegt hat. c) Realisierter Nettogewinn/-verlust aus Wertpapierverkäufen Der realisierte Nettogewinn/-verlust aus Wertpapierverkäufen wird auf der Grundlage des Mittelkurses der verkauften Wertpapiere berechnet. d) Umrechnung von Fremdwährungen Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in diese Teilfondswährung umgerechnet. 16

19 Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) zum 31. Dezember 2009 e) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet. f) Aufteilung der Kosten Das Vermögen der einzelnen Teilfonds haftet nur für die Verbindlichkeiten und Kosten des jeweiligen Teilfonds. Dementsprechend werden die Kosten, einschl. der Gründungskosten der Teilfonds, den einzelnen Teilfonds gesondert berechnet, soweit sie diese alleine betreffen. Im Übrigen werden die Kosten den einzelnen Teilfonds im Verhältnis ihres Nettovermögens anteilig belastet. g) Gründungskosten Die Gründungskosten des Fonds wurden innerhalb der ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben. Werden nach der Gründung des Fonds weitere Teilfonds aufgelegt, so werden diese Kosten dem jeweiligen Teilfonds belastet. h) Bewertung der Terminkontrakte Die Terminkontrakte sind außerhalb der Bilanz festgehalten und werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen/(Wertminderungen) werden in der Vermögensaufstellung sowie in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens eingetragen. Erläuterung 2 - Gebühren bei Ausgabe, Rücknahme und Umtausch von Anteilen Ausgabepreis für die Anteilklasse B ist der Anteilwert zuzüglich einer Verkaufsprovision von bis zu 4% zugunsten der Vertriebsstellen. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Rücknahmepreis ist der Anteilwert. Der Umtausch von Anteilen erfolgt auf der Grundlage des Anteilwertes der betreffenden Anteilklassen bzw. der betreffenden Teilfonds. Dabei kann eine Umtauschprovision zugunsten der Vertriebsstelle des Teilfonds erhoben werden, in den getauscht werden soll. Wird eine Umtauschprovision erhoben, so beträgt diese höchstens 1% des Anteilwertes des Teilfonds, in welchen der Umtausch erfolgen soll. Erläuterung 3 - Verwaltungsvergütung Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds ein Entgelt von bis zu 1,50% p.a. des Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. 17

20 Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) zum 31. Dezember 2009 Erläuterung 4 - Erfolgshonorar Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Anstieg des Anteilwertes ein erfolgsabhängiges Entgelt in Höhe von 10% p.a. des Anstiegs des Anteilwertes des Teilfonds pro Geschäftsjahr zu erhalten. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen; im Falle von Verlustvorträgen fällt das Erfolgshonorar erst an, wenn diese vollständig ausgeglichen sind. Das Entgelt wird an jedem Bewertungstag auf der Basis des Durchschnitts der umlaufenden Anteile berechnet und jährlich, nach Ablauf des Geschäftsjahres, ausgezahlt Erläuterung 5 - Betreuungsgebühr Für die Abgeltung der mit der laufenden Betreuung der Anteilinhaber verbundenen Kosten ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds eine Betreuungsgebühr von bis zu 0,28% p.a. des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das auf der Basis des Nettoteilfondsvermögens am Ende des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. Die Betreuungsgebühr ist unter der Rubrik "Sonstiger Verwaltungsaufwand" in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen und stellt den wesentlichen Teil dieser Rubrik dar. Erläuterung 6 - Depotbankgebühr Die Depotbank wird gemäß den normalen Bankusancen in Luxemburg entlohnt. Die Depotbank erhält für ihre Tätigkeit als Depotbank und Zentralverwaltungsstelle ein Entgelt in Höhe von bis zu 0,50% p.a. des Nettoteilfondsvermögens mit einer Grundgebühr von EUR p.a. Die Vergütung der Depotbank ist auf Basis des Teilfondsvermögens am Ende des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen. Erläuterung 7 - Terminkontrakte Zum 31. Dezember 2009 bestanden folgende offene Positionen aus Terminkontrakten: ADUNO FUND - GLOBAL INVEST (vormals CHAMÄLEON FUND - GLOBAL INVEST) Anzahl der Kontrakte Bezeichnung Währung Marktwert (in EUR) Kauf 6 BUND GOVT BOND 10 Y - EURO FUT 03/10 EUX Kauf 30 DJ EURO STOXX 50 (Price) Index FUT 03/10 EUX Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) EUR , ,00 EUR , ,00 Die nicht realisierten Ergebnisse auf Terminkontrakte sind in der Vermögensaufstellung unter der Rubrik "Bankguthaben" ausgewiesen ,00 18

21 Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) zum 31. Dezember 2009 Erläuterung 8 - Kapitalsteuer ("taxe d abonnement") Der Fonds unterliegt dem luxemburgischen Gesetz. Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Kapitalsteuer von 0,05% des Nettoteilfondsvermögens, die vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Erläuterung 9 - Ertragsverwendung Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft grundsätzlich thesauriert. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch neben den ordentlichen Nettoerträgen die realisierten Kapitalgewinne, die Erlöse aus dem Verkauf von Bezugsrechten und/oder die sonstigen Erträge nicht wiederkehrender Art abzüglich realisierter Kapitalverluste, ausschütten. Erläuterung 10 - Zusätzliche Informationen Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen des Teilfonds in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus dieser Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. GLOBAL INVEST Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR ComStage ETF Nasdaq 100 I Cap 0,25% EUR db x-trackers ShortDAX ETF 1C Cap 0,40% EUR Euro Flex Absolute Return OP Units 2,00% EUR F Templeton Inv Fds Global Bond (Euro) A Cap 0,75% EUR Lyxor ETF China Enterprise FCP 0,65% EUR Lyxor ETF India A 0,85% EUR Lyxor ETF Russia (DJRusITit10) A 0,65% EUR MC 1 Universal Cap 1,65% EUR Multi Units Luxembourg SICAV Lyxor ETF Leveraged DAX 0,40% EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Europa A Cap 1,50% EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Goldmines A Cap 1,50% EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Global P Cap 1,00% EUR PEH SICAV PEH Empire P Cap 1,00% EUR PEH SICAV PEH Strateg Flexibel P Dist 1,00% EUR PEH SICAV Renten EvoPro P Cap 1,00% EUR PEH Universal Fonds Value Str Dist 1,50% EUR Pioneer Fds Commodity Alpha A Cap 1,25% 19

22 Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) zum 31. Dezember 2009 Erläuterung 11 - Ertragsausgleich Seitens der Zentralverwaltung des Fonds wurde seit dessen Auflage ein Ertragsausgleichsverfahren ununterbrochen und mittels einer kontinuierlich angewandten Methodik durchgeführt. Der Ertragsausgleich wurde auf die während der Jahresperiode angefallenen Nettoerträge, welche der Anteilerwerber im Ausgabepreis mit bezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet bekommt durchgeführt. Der Ausweis, der in der investmentrechtlichen Gewinn- und Verlustrechnung enthaltenen Positionen, erfolgte ohne Ertragsausgleich. Der durch die Zentralverwaltung des Fonds ermittelte Ertragsausgleich wurde bei der Ermittlung der steuerlichen Bemessungsgrundlagen nach Maßgabe der aktuell gültigen Regelungen berücksichtigt. Erläuterung 12 - Ereignis Der Verwaltungsrat beschloss mit Wirkung zum 15. Dezember 2009 die Umbenennung des Fonds "CHAMÄLEON FUND" in "ADUNO FUND". 20

23 Zusätzliche Informationen der Verwaltungsgesellschaft für Zwecke der Besteuerung deutscher Anleger (gemäß 5 Abs. 1 Nr. 1 und Nr. 2 InvStG) Besteuerungsgrundlagen nach 5 Abs.1 S.1 Nr.1 und Nr.2 InvStG für die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen Anteilinhaber je Anteil in EUR: Fondsname: ADUNO FUND - GLOBAL INVEST Klasse B ISIN: LU Die bekannt zu machenden steuerlichen Angaben per Geschäftsjahresende und steuerlichem Zufluss zum 31. Dezember 2009 lauten wie folgt: Betriebsvermögen Privatvermögen Personengesellschaften Kapitalgesellschaften -- Barausschüttung im Falle deutscher Zahlstelle (Depotverwahrung) 1) Abs.1 S.1 Nr.1a Betrag der Ausschüttung i.s.d. 1 Abs.3 S.1 InvStG 1) Abs.1 S.1 Nr.1b ausgeschüttete Erträge i.s.d. 1 Abs.3 S.2 InvStG Abs.1 S.1 Nr.2 Thesaurierung / ausschüttungsgleiche Erträge i.s.d. 1 Abs.3 S.3 InvStG In dem Betrag der Ausschüttung / Thesaurierung sind enthalten: -- die im Betrag der Ausschüttung enthaltenen ausschüttungsgleichen Erträge der Vorjahre Abs.1 S.1 Nr.1c, bb steuerfreie Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs.3 Nr.1 S.1 InvStG (bis einschließlich 31. Dezember 2008) Abs.1 S.1 Nr.1c, cc Dividenden gem. 3 Nr.40 EStG 2) Abs.1 S.1 Nr.1c, dd Dividenden gem. 8b Abs.1 KStG 2) 3) Erträge aus REITs 4) Abs.1 S.1 Nr.1c, ee Veräußerungsgewinne i.s.d. 3 Nr.40 EStG 2) Abs.1 S.1 Nr.1c, ff Veräußerungsgewinne i.s.d. 8b Abs.2 KStG 2) 3) Abs.1 S.1 Nr.1c, gg Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs.3 Nr.1 S.2 InvStG Abs.1 S.1 Nr.1c, hh Gewinne aus dem Verkauf von Grundstücken außerhalb der 10-Jahresfrist i.s.d. 2 Abs.3 Nr.2 InvStG Abs.1 S.1 Nr.1c, ii aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfreie Einkünfte i.s.d. 4 Abs.1 InvStG Abs.1 S.1 Nr.1c, jj ausländische Einkünfte (inkl. Quellensteuer), die zur Anrechnung ausländischer Quellensteuer berechtigen davon ausländische Dividendeneinkünfte 2) davon ausländische Zinseinkünfte Abs.1 S.1 Nr.1f, aa anrechenbare oder abzugsfähige ausländische Quellensteuer davon auf ausländische Dividendeneinkünfte 2) davon auf ausländische Zinseinkünfte Abs.1 S.1 Nr.1c, kk ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) davon ausländische Dividendeneinkünfte 2) davon ausländische Zinseinkünfte Abs.1 S.1 Nr.1f, cc anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer davon auf ausländische Dividendeneinkünfte 2) davon auf ausländische Zinseinkünfte Abs.1 S.1 Nr.1f, bb nach 34c Abs. 3 EStG abzugsfähige ausländische Quellensteuer 5) Abs.1 S.1 Nr.1d Die Kapitalertragsteuer i.h.v. 25% errechnet sich zum einen aus einem Dividendenanteil (inkl. REIT-Erträgen) i.h.v Abs. 1 S.1 Nr. 1e Kapitalertragsteuer 6) 7) Solidaritätszuschlag (5,5%) 6) 7) Abs.1 S.1 Nr.1d Die Kapitalertragsteuer i.h.v. 25% errechnet sich zum anderen aus einem Zinsanteil und sonstigen Erträgen i.h.v Abs.1 S.1 Nr.1e Kapitalertragsteuer 6) 7) Solidaritätszuschlag (5,5%) 6) 7) Abs.1 S.1 Nr.1d Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage insgesamt (inkl. steuerpflichtiger Veräußerungsgewinne) Kapitalertragsteuer insgesamt 6) 7) Solidaritätszuschlag (5,5%) insgesamt 6) 7) Abs.1 S.1 Nr.1c, ll Zinserträge i.s.d. 2 Abs.2a InvStG i.v.m. 4h Abs.3 S.3 EStG (Zinsschrankenregelung) Abs.1 S.1 Nr.1g Absetzung für Abnutzung ) Im Falle einer ausländischen Zahlstelle / Depotverwahrung entspricht der Betrag der Ausschüttung isd 5 Abs.1 S.1 Nr.1 InvStG dem Betrag der Barausschüttung, sofern kein Quellensteuerabzug nach Maßgabe der gesetzlichen Regelungen des jeweiligen Sitzstaates des Fonds erfolgt. Dieser Betrag beinhaltet ggf. ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre. 2) Es erfolgt ein Ausweis der Beträge in Höhe von 100%. Die steuerlichen Besonderheiten des 3 Nr.40 EStG und des 8b KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. 3) Gemäß 8b Abs. 5 KStG sind 5% der Veräußerungsgewinne isd 8b Abs. 1 KStG bzw. 5% der Erträge isd 8b Abs. 2 KStG als nicht abzugsfähige Betriebsausgaben zu qualifizieren. Eine evtl. Anwendbarkeit der BFH- Entscheidung I R 50/5 v sowie die steuerlichen Besonderheiten des 8b Abs.7 und Abs.8 KStG sind auf Anlegerebene zu beachten. 4) Erträge aus REITs unterliegen weder dem Teileinkünfteverfahren noch dem Beteiligungsprivileg. 5) Ein Abzug der ausländischen Quellensteuern ist nur im Falle betrieblicher Anleger möglich. Bei Privatanlegern berechtigen diese Quellensteuern zu einer Anrechnung auf die deutsche Steuer nach 32d Abs.5 S.1 EStG. 6) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Steuerabschlag. Es handelt sich hierbei um den zu akkumulierenden Betrag, welcher bei Veräußerung oder Rückgabe des Fondsanteils dem Steuerabschlag i.h.v. 25% unterliegt. Die Angabe dieses Betrages erfolgte bei thesaurierenden Investmentfonds ausschließlich im Hinblick auf das gesetzliche Erfordernis gemäß 5 Abs.1 S.1 Nr.2 InvStG. 7) Im Falle der Ausschüttung mittels deutscher Zahlstelle. Zusatzinformationen für Anleger thesaurierender Fonds bzw. für in Deutschland ansässige Anleger mit Verwahrstelle im Ausland je Anteil in EUR: *) **) Bemessungsgrundlage nach 5 Abs.1 S.1 Nr.4 InvStG für die anrechenbare oder zu erstattende Zinsabschlagsteuer bei Rückgabe Kapitalertragsteuer bei Depotverwahrung i.h.v. 25% *) Solidaritätszuschlag bei Depotverwahrung i.h.v. 5,5% *) Kapitalertragsteuer bei Eigenverwahrung ab dem 1.Januar 2009 i.h.v. 25% *) Solidaritätszuschlag bei Eigenverwahrung i.h.v. 5,5% *) TID (Bemessungsgrundlage für EU-Quellensteuer bei Ausschüttung) ***) - n/a - im Falle von im Privatvermögen gehaltenen Anteilen einbehaltene EU-Quellensteuer i.h.v. 20% ****) - n/a - *) bei Verwahrung und Rückgabe in Deutschland. **) Erfolgt die Rückgabe im Ausland, kann es ggf. zu einem EU-Quellensteuerabzug bzw. zu einer Meldung von EU-Zinsen kommen. Eine Verrechnung hat auf Ebene des Anlegers zu erfolgen. ***) bei Verwahrung im Ausland - Angabe gilt nicht für Österreich und die Schweiz. ****) eine Verrechnung der einbehaltenen EU-Quellensteuer hat auf der Ebene des Anlegers zu erfolgen. Aufgrund der laufenden Abstimmungen mit dem Bundesfinanzministerium wurde die Vorschrift des 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 4 Satz 2 EStG ggf. entsprechend der Regelung des BMF-Einführungsschreibens zum InvStG vom , ohne Berücksichtigung des BFH-Urteils vom (VIII R 67/04) zu Einzelfragen im Zusammenhang mit der Besteuerung von Finanzinnovationen angewendet. 21