HP&P Euro Select UI Fonds

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: JAHRESBERICHT ZUM 31. DEZEMBER 2014 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB:

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Anlageausschuss Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Matthias Habbel, Habbel, Pohlig & Partner, Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Wiesbaden Hausanschrift: Hausanschrift: Andreas Hauser, Habbel, Pohlig & Partner, Theodor-Heuss-Allee 70 Kaiserstraße 24 Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Wiesbaden Frankfurt am Main Frankfurt am Main Bernd Haferstock, Habbel, Pohlig & Partner, Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Wiesbaden Postanschrift: Postanschrift: Oliver Voigt, Habbel, Pohlig & Partner, Postfach Postfach Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH, Wiesbaden Frankfurt am Main Frankfurt am Main Axel Janik, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Telefon: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Telefax: 069 / Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: ,28 ( Stand: September 2012) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2014) Geschäftsführer: 3. Anlageberatungsgesellschaft und Vertrieb Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Habbel, Pohlig & Partner Markus Neubauer, Frankfurt am Main Institut für Bank- und Wirtschaftsberatung GmbH Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Alexander Tannenbaum, Offenbach Hausanschrift: Bernd Vorbeck, Elsenfeld Sonnenberger Str Wiesbaden Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Telefon: 0611 / Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Telefax: 0611 / Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ole Klose, Düsseldorf WKN: / ISIN: DE Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Stand: 31. Dezember 2014 Seite 2

3 Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Das Sondervermögen investiert in europäische Aktienmärkte, ohne sich auf einzelne Marktsegmente zu beschränken. Hierbei kann in europäische Standardwerte ("blue-chips") ebenso investiert werden wie in relativ günstig bewertete Mid- oder Small-Caps aus aussichtsreichen Märkten. Inwieweit diese einzelnen Anlagesegmente im Portfolio gewichtet werden, ist abhängig von der jeweiligen Marktsituation. Zur Beimischung kann auch in ausgesuchte internationale Titel investiert werden. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil Fondsvermögen Fondsvermögen Aktien ,28 60, ,00 56,55 Fondsanteile ,00 7, ,00 7,63 Festgelder/Termingelder/Kredite ,00 14, ,00 22,73 Bankguthaben ,07 17, ,89 13,45 Zins- und Dividendenansprüche ,07 0, ,49 0,09 Sonstige Ford./Verbindlichkeiten ,22-0, ,81-0,45 Fondsvermögen ,20 100, ,57 100,00 Seite 3

4 Das Jahr 2014 war neben den hohen geopolitischen Unsicherheiten (Ukraine-Krise, Nahostkonflikt, Krieg im Irak und Syrien) erneut deutlich von der globalen Notenbankpolitik beeinflusst. Die weltweite Wachstumsdynamik fiel in 2014 deutlich hinter den Erwartungen der meisten Marktteilnehmer zurück. Neben der vergleichsweise wenig erfreulichen Gesamtgemengelage waren es wieder einmal die stetig sinkenden Renditen bei festverzinslichen Wertpapieren, die die Attraktivität der Aktien steigen ließ. Insgesamt tendierten die europäischen Aktienmärkte in 2014 gemessen am EuroStoxx50 in einer volatilen Seitwärtsspanne und verzeichneten ein kleines Plus von 1,20 %. Über den Berichtszeitraum hinweg bewegte sich die Aktienquote in einer Bandbreite von 60 %-80 % des Anlagevolumens. Aufgrund des vergleichsweise schwierigen Umfeldes hat das Fondsmanagement in 2014 Wert auf eine defensive Anlagepolitik gelegt. Trotz der deutlichen Marktunterstützungen seitens der Notenbanken sprach vor allem die eingetrübte Marktbreite, eine vergleichsweise hohe Euphorie bei vielen Anlegern ( Aktie ist alternativlos ) und die teilweise deutlich gestiegenen Bewertungen gegen eine höhere Aktienquote. Bei der Titelauswahl wurde auf die Investition in Qualitätsaktien, die in der Lage sind auch in einem vergleichsweise schwierigem konjunkturellem Umfeld Ihre Dividende nachhaltig zu zahlen und gegebenenfalls sogar weiter zu steigern, konzentriert. Dies sind vor allem Unternehmen aus dem Sektor Gesundheit und dem ZUM 31. MÄRZ 2012 Sektor nichtzyklischer Konsum. Wesentliche Risiken Bei den Aktienanlagen wurden unsystematische, d. h. titelinduzierte Risiken jenseits des Marktrisikos durch eine breite Streuung der Investitionen weitestgehend eliminiert. Die Marktrisiken blieben auf Grund der Fokussierung auf Qualitätsaktien und der defensiven Investitionsquote gering. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus inländischen Aktiengeschäften. Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2014 bis 31. Dezember 2014 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +4,62 % 1. Im gleichen Zeitraum erreichte die Benchmark (MSCI Europe GDR (EUR)) eine Wertentwicklung von +7,33 %. 1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. Seite 4

5 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,42 100,43 1. Aktien ,51 56,75 Belgien ,00 2,85 Bundesrep. Deutschland ,75 19,74 Finnland ,00 2,40 Frankreich ,00 13,71 Großbritannien ,85 2,52 Irland ,00 1,90 Jersey ,71 2,23 Niederlande ,13 6,74 Österreich ,82 2,28 Spanien ,25 2,37 2. Sonstige Beteiligungswertpapiere ,77 3,94 CHF ,77 3,94 3. Investmentanteile ,00 7,38 EUR ,00 7,38 4. Bankguthaben ,07 32,24 5. Sonstige Vermögensgegenstände ,07 0,12 II. Verbindlichkeiten ,22-0,43 III. Fondsvermögen ,20 100,00 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,28 68,08 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,28 59,07 Aktien EUR ,51 55,13 Ahold N.V., Kon. Aandelen aan toonder EO -,01 NL STK EUR 14, ,13 2,72 Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. Actions au Port. o.n. BE STK EUR 92, ,00 2,85 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 STK EUR 69, ,00 1,84 Danone S.A. Actions Port.(C.R) EO-,25 FR STK EUR 54, ,00 2,45 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n. DE STK EUR 13, ,00 2,91 E.ON SE Namens-Aktien o.n. DE000ENAG999 STK EUR 14, ,00 2,08 GdF Suez S.A. Actions Port. EO 1 FR STK EUR 19, ,00 1,70 Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE STK EUR 89, ,00 2,13 Nokia Corp. Registered Shares EO 0,06 FI STK EUR 6, ,00 2,40 Oréal S.A., L' Actions Port. EO 0,2 FR STK EUR 138, ,00 2,02 Österreichische Post AG Inhaber-Aktien o.n. AT0000APOST4 STK EUR 40, ,82 2,28 RTL Group S.A. Actions au Porteur o.n. LU STK EUR 79, ,00 2,67 RWE AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE STK EUR 25, ,00 1,69 Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 FR STK EUR 75, ,00 3,30 SAP SE Inhaber-Aktien o.n. DE STK EUR 58, ,00 2,73 Schneider Electric SE Actions Port. EO 4 FR STK EUR 59, ,00 1,92 Smurfit Kappa Group PLC Registered Shares EO -,001 IE00B1RR8406 STK EUR 18, ,00 1,90 STADA Arzneimittel AG vink.namens-aktien o.n. DE STK EUR 25, ,75 2,07 Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1 ES E18 STK EUR 11, ,25 2,37 Téléperformance S.A. Actions Port. EO 2,5 FR STK EUR 56, ,00 2,32 Unilever N.V. Cert.v.Aandelen EO-,16 NL STK EUR 32, ,00 4,02 Indivior PLC Registered Shares DL 2 GB00BRS65X63 STK GBP 1, ,93 0,07 Reckitt Benckiser Group Registered Shares LS -,10 GB00B24CGK77 STK GBP 51, ,92 2,45 Shire PLC Registered Shares LS -,05 JE00B2QKY057 STK GBP 45, ,71 2,23 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Beteiligungswertpapiere EUR ,77 3,94 Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH STK CHF 269, ,77 3,94 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,00 1,62 Aktien EUR ,00 1,62 Deufol SE Namens-Aktien o.n. DE000A1R1EE6 STK EUR 0, ,00 1,62 Investmentanteile EUR ,00 7,38 KVG - eigene Investmentanteile EUR ,00 6,57 Aktien Südeuropa UI Inhaber-Anteile DE000A1J9A74 ANT EUR 51, ,00 3,79 S4A Pure Equity Germany Inhaber-Anteile DE000A1W8960 ANT EUR 107, ,00 2,78 Gruppenfremde Investmentanteile EUR ,00 0,81 MYRA Dynamic Turkey Fund Act.au Porteur A Cap.o.N. LU ANT EUR 110, ,00 0,81 Summe Wertpapiervermögen EUR ,28 68,08 Seite 7

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,07 32,24 Bankguthaben EUR ,07 32,24 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,07 % 100, ,07 17,59 Guthaben bei DAB bank AG (G) DE Vorzeitig kündbares Termingeld EUR ,00 % 100, ,00 14,65 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,07 0,12 Quellensteueransprüche EUR , ,07 0,12 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,22-0,43 Verwaltungsvergütung EUR , ,45-0,27 Verwahrstellenvergütung EUR , ,20-0,02 Beratungsvergütung EUR , ,57-0,12 Veröffentlichungskosten EUR -250,00-250,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,00-0,01 Fondsvermögen EUR ,20 100,00 Anteilwert EUR 82,97 Ausgabepreis EUR 87,12 Anteile im Umlauf STK Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 8

9 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per CHF (CHF) 1, = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0, = 1 EUR (EUR) Seite 9

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien adidas AG Namens-Aktien o.n. DE000A1EWWW0 STK Ahold N.V., Kon. Aandelen aan toonder EO -,30 NL STK Allianz SE vink.namens-aktien o.n. DE STK Amadeus IT Holding S.A. Acciones Port. EO 0,01 ES STK Bilfinger SE Inhaber-Aktien o.n. DE STK DAB Bank AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Daimler AG Namens-Aktien o.n. DE STK Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.n. DE STK Deutsche Lufthansa AG vink.namens-aktien o.n. DE STK Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. DE STK Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N. DE STK ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT STK ENI S.p.A. Azioni nom. o.n. IT STK Evonik Industries AG Namens-Aktien o.n. DE000EVNK013 STK Fresenius Medical Care KGaA Inhaber-Aktien o.n. DE STK Hornbach-Baumarkt AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES Y14 STK Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.n. DE STK K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.n. DE000KSAG888 STK LANXESS AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK LUKOIL Neftyanaya Komp. OJSC Reg. Shs (Sp. ADRs)/1 RL-,025 US STK METRO AG Inhaber-Stammaktien o.n. DE STK Neftyanaya Kompaniya Rosneft Reg. Shs (GDRs Reg.S)/1 RL-,01 US67812M2070 STK Nutreco N.V. Aandelen aan toonder EO 0,12 NL STK Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs)/2 RL 5 US STK Pirelli & C. S.p.A. Azioni nom. o.n. IT STK Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE000PAH0038 STK Portugal Telecom SGPS S.A. Acções Nom. EO 0,03 PTPTC0AM0009 STK Renault S.A. Actions Port. EO 3,81 FR STK Repsol S.A. Acciones Port. EO 1 ES STK Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK SGL CARBON SE Inhaber-Aktien o.n. DE STK Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE STK Software AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Südzucker AG Inhaber-Aktien o.n. DE STK Telefónica S.A. Acciones Port. Em. 11/14 EO 1 ES STK Telekom Austria AG Inhaber-Aktien o.n. AT STK Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 FR STK United Internet AG Namens-Aktien o.n. DE STK Wincor Nixdorf AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0CAYB2 STK Andere Wertpapiere Iberdrola S.A. Anrechte ES STK Repsol S.A. Anrechte ES STK Repsol S.A. Anrechte ES STK Telefónica S.A. Anrechte ES STK Seite 11

12 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien DAB Bank AG z.verkauf eing.inhaber-aktien DE000A12UM71 STK Nichtnotierte Wertpapiere Aktien Repsol S.A. Acciones Port. Em. 6/14 EO 1 ES STK Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP Actions au Porteur o.n. FR ANT Lyxor ETF Russia(DJ RUSS.GDR) Act.au Port.C-EUR Cap. o.n. FR ANT Lyxor ETF Turkey FCP Actions au Porteur o.n. FR ANT Seite 12

13 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): AB INBEV PARTS S., DAIMLER AG NA O.N., DANONE S.A. EO -,25, E.ON SE NA, ENI S.P.A., FRESEN.MED.CARE KGAA O.N., GDF SUEZ S.A. INH. EO 1, HENKEL AG+CO.KGAA VZO, IBERDROLA INH. EO -,75, K+S AG NA O.N., OREAL (L') INH. EO 0,2, SANOFI SA INHABER EO 2, SCHNEIDER ELEC. INH. EO 4) EUR 853,09 Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): LUFTHANSA AG VNA O.N.) EUR 39,12 Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen. Seite 13

14 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis insgesamt je Anteil I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR ,51 0,28 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR ,17 1,03 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR ,50 0,02 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,69 0,09 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR ,95-0, Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR ,92 1,29 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,00 0,00 2. Verwaltungsvergütung EUR ,69-1,28 - Verwaltungsvergütung EUR ,59 - Beratungsvergütung EUR ,10 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 3. Verwahrstellenvergütung EUR ,49-0,07 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,56-0,02 5. Sonstige Aufwendungen EUR ,45-0,04 - Depotgebühren EUR ,77 - Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR ,98 - Sonstige Kosten EUR -749,70 Seite 14

15 Summe der Aufwendungen EUR ,19-1,41 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,27-0,12 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,19 6,42 2. Realisierte Verluste EUR ,25-2,46 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,94 3,96 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,67 3,84 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR ,69 0,65 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,45-0,90 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,76-0,25 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,91 3,59 Entwicklung des Sondervermögens 2014 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,57 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,96 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR ,05 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,34 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,29 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR ,37 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,91 davon nicht realisierte Gewinne EUR ,69 davon nicht realisierte Verluste EUR ,45 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,20 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil insgesamt je Anteil I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR ,67 3,84 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,67 3,84 2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR ,20-0,33 II. Wiederanlage EUR ,47 3,51 Seite 15

16 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2011 Stück EUR ,61 EUR 61, Stück EUR ,15 EUR 72, Stück EUR ,57 EUR 79, Stück EUR ,20 EUR 82,97 Seite 16

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 0,00 die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Hauck & Aufhäuser (Broker) DE Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 68,08 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Sonstige Angaben Anteilwert EUR 82,97 Ausgabepreis EUR 87,12 Anteile im Umlauf STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 17

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,71 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen. An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00 Hinweis gem. 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten. Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00 Seite 18

19 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % KVG - eigene Investmentanteile Aktien Südeuropa UI Inhaber-Anteile DE000A1J9A74 1,200 S4A Pure Equity Germany Inhaber-Anteile DE000A1W8960 1,500 Gruppenfremde Investmentanteile MYRA Dynamic Turkey Fund Act.au Porteur A Cap.o.N. LU ,700 Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Gruppenfremde Investmentanteile Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP Actions au Porteur o.n. FR ,450 Lyxor ETF Russia(DJ RUSS.GDR) Act.au Port.C-EUR Cap. o.n. FR ,650 Lyxor ETF Turkey FCP Actions au Porteur o.n. FR ,650 Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR ,30 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Frankfurt am Main, den 2. Januar 2015 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 19

20 VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom bis den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 2. April 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sträßer Wirtschaftsprüfer Hintze Wirtschaftsprüfer Seite 20

21 Steuerliche Daten nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für den Zeitraum vom bis zum per (Tag der Beschlussfassung: ) 5 Abs. 1 Nr.... InvStG Privatanleger EUR Kapitalgesellschaft EUR Sonst. Betriebsvermögen EUR 1a) Betrag der Ausschüttung 0, , , a) aa) In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0, , , a) bb) In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0, , , Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag*** 1, , , b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0, , , c) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene: 1 c) aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 dieses Gesetzes i.v.m. 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG , c) bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 2 KStG unterliegen --- 0, , c) cc) Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) --- 0, , c) dd) Im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, c) ee) Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung 0, c) ff) Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10- Jahresfrist i.s.d. 2 Abs. 3 InvStG 0, c) gg) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) 0, , , c) hh) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0, , c) ii) Ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt ( 4 Abs. 2 InvStG), sofern die ausländische Quellensteuer nicht als Werbungskosten abgezogen wurde 0, , , c) jj) in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist , Seite 21

22 1 c) kk) in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) 0, , , c) ll) in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist , c) mm) Erträge i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0, c) nn) in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0, c) oo) in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0, d) Teil der Ausschüttung, der zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigt 1, , , d) aa) Zinsen, sonstige Erträge, ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT, ausländische Mieten, steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 1, , , davon in 1 d) aa) enthaltene Zinsen, sonstige Erträge, steuerpflichte Mieten und steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre 0, , , davon in 1 d) aa) enthaltene Erträge aus Wertpapierleihegeschäften i.s.d. 15 Abs. 1 S. 7 InvStG davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre --- 0, davon in 1 d) aa) enthaltene ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne [entspricht 1 d) cc)] 1, , , d) bb) Inländische Dividenden, inländische Erträge aus REIT, inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre i.s.d. 7 Abs. 3 InvStG 0, , , davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 0, , , davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Erträge aus REIT 0, , , , , , davon in 1 d) bb) enthaltene Erträge aus inländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen --- 0, d) cc) Ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 S. 5 InvStG in der bis zum anzuwendenden Fassung (danach S. 4), soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 1, , , davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 1, , , davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Erträge aus REIT 0, , , davon in 1 d) cc) enthaltene Neu-Veräußerungsgewinne 0, , , davon in 1 d) cc) enthaltene Erträge aus ausländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen --- 1, Seite 22

23 1 f) aa) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG i.v.m. 32d Abs. 5 EStG oder 34c Abs. 1 EStG entfällt und für die kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde 0, , , f) bb) in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. dem 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes dem 8b Abs. 1 KStG unterliegen , f) cc) Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und in Verbindung mit 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, soweit diese nicht nach 4 Abs. 4 InvStG abgezogen wurden 0, , , f) dd) in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. dem 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes dem 8b Abs. 1 KStG unterliegen , f) ee) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt (fiktive Quellensteuer) 0, , , f) ff) in ee) enthaltene als gezahlt geltende Quellensteuer (fiktive Quellensteuer), die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen , f) gg) in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0, f) hh) in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0, f) ii) in 1f) ee) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0, g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien) 0, , , h) Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0, , , *** Im 'Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag' sind 10% steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen ( 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG) in Höhe von 0 EUR/Anteil enthalten. Seite 23