Bond Market Review. Inhalt. Juli Inhalte Aktuelle Emissionen Aktuelle News Segmente und Branchen Ratingentwicklung Emissionsentwicklung

Transkript

1 Juli 2 e Emissionsentwicklung Anhang Handelsvoraussetzungen & Folgepflichten Profil Rechtliche Hinweise Seite 2 Seite 3 Seite 8 Seite 9 Seite 1 Seite 11 Seite 11 Seite 1

2 Juli 2 Zeichnungsbeginn Zeichnungsfrist Emittent Branche Segment WKN Kupon Ziel Volumen (in EUR) Fälligkeit Rating 24. Jul. 6. Aug. 24. Jul. 24. Jul. MIFA Mitteldeutsche Fahrradwerke AG Grand City Properties S.A. (Aufstockung) 18. Jul. 29. Jul. Wallenborn Adria Wind GmbH 15. Jul. 26. Jul. BioEnergie Taufkirchen GmbH & Co. KG Fahrzeugbau und -zubehör Entry Standard AB95Y 7,5% 25.. Sep. 18 BBB-(FERS) Umwelttechnologie und erneuerbare Energien Umwelttechnologie und erneuerbare Energien Immobilien Entry Standard A1HNBM 6,25% 1.. Jun. 2 BB-(S&P) m:access bonds A1R1C5 7,% 8.. Jul. 18 BBB+(Scope) m:access bonds A1TNHC 6,5% 15.. Jul. 2 BBB-(Scope) 1. Jul. 19. Jul. Grand City Properties S.A. Immobilien Entry Standard A1HNBM 6,25% 1.. Jun. 2 BB-(S&P) 1. Jul. 8. Jul. DIC Asset AG Immobilien Prime Standard A1TNJ2 5,75% 1.. Jul Jul. 5. Jul. German Pellets GmbH Umwelttechnologie und erneuerbare Energien Bondm A1TNAP 7,25% 5.. Jul. 18 BBB(CR) 47.. Entwicklung seit Februar 2 Emissionsvolumen Jahr Index Entwicklung in Mio Feb. Mrz. Apr. Mai Jun. Jul. Aug. Sep. Anzahl Okt. Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai Jun. voll platziert oder Platzierung beendet Jul Jul. Sep. Nov. Jan. Mrz. Mai Jul. Bondm MIBOX Entry Standard Mittelstandsmarkt * BondM (Börse Stuttgart), * MIBOX (Anleihen Finder Mittelstandsbond Index); * Entry Standard (Börse Frankfurt); Mittelstandsmarkt (Börse Düsseldorf) = Mittelwert Schlusskurse. Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. 2

3 Juli Anleihen News MIFA Mitteldeutsche Fahrradwerke AG emittiert 5-jährige Anleihe mit einem Kupon von 7,5% Grand City Properties: Aufstockung der Unternehmensanleihe auf 2 Millionen Euro erfolgreich abgeschlossen Grand City Properties Anleihe wurde voll platziert Notierungsaufnahme im Entry Standard Wallenborn Adria Wind begibt 7%-Anleihe Zeichnung startet heute BioEnergie Taufkirchen Zeichnungsfrist wurde vorzeitig beendet Deutsche Rohstoff AG kann Anleihen im Volumen von 52,5 Mio. Euro platzieren German Pellets-Anleihe ist vollständig platziert DIC Asset AG: 75 Mio. Euro Unternehmensanleihe platziert ADLER Real Estate hat Wandelanleihe im Volumen von 1 Mio. Euro emittiert Cloud No. 7-Anleihe ist voll platziert MIFA Mitteldeutsche Fahrradwerke AG emittiert 5-jährige Anleihe mit einem Kupon von 7,5% Die MIFA Mitteldeutsche Fahrradwerke AG emittiert zurzeit eine Unternehmensanleihe mit einer Laufzeit von 5 Jahren einem Volumen von bis zu 25 Mio. Euro. Die Mittel sollten zur Unterstützung des künftigen Wachstums verwendet werden. Der Kupon beträgt 7,5%. Die Notierungsaufnahme soll zeitnah im Open Market erfolgen. Dem Vernehmen nach soll die Anleihe dann im Sep- Grand City Properties S.A. hat am die Aufstockung der Unternehmensanleihe durch Ausgabe von 1. weiteren Teilschuldverschreibungen der Serie B mit einem Nennbetrag von jeweils 1. Euro und einem Gesamtbetrag von 1 Millionen Euro erfolgreich abgeschossen. Die Emission war überzeichnet. Zeichnungen von Privatanlegern wurden vollständig berücksichtigt. Ebenfalls heute erfolgte die Notietember 2 zum Handel in den Entry Standard für Anleihen einbezogen werden. Der Emissionserlös aus der Anleihe soll in die Finanzierung künftiger Investitionen, den zusätzlichen Ausbau des Working Capital sowie die Refinanzierung kurzfristiger Bankverbindlichkeiten als weitere Diversifikation der Finanzierungsstruktur fließen und somit das weitere organische Wachstum der MIFA unterstützen. MIFA hat als erstes mittelständisches Unternehmen ein Rating von Feri Rating: BBB-. Quelle: Grand City Properties: Aufstockung der Unternehmensanleihe auf 2 Millionen Euro erfolgreich abgeschlossen 3

4 Juli rungsaufnahme beider Tranchen der Unternehmensanleihe im Gesamtbetrag von 2 Millionen Euro im Entry Standard für Unternehmensanleihen der Frankfurter Wertpapierbörse. Voraussichtlich am 2. September 2 werden die jetzt emittierten weiteren Teilschuldverschreibungen Serie B (derzeitige ISIN XS ) mit der ersten Tranche der Schuldverschreibungen Serie B zusammengeführt und bilden fortan eine gemeinsame Serie unter der bestehenden ISIN XS Quelle: Grand City Properties Anleihe wurde voll platziert Notierungsaufnahme im Entry Standard Grand City Properties S.A., Spezialist für Wohnimmobilien mit hohem Wertsteigerungspotential in urbanen Wachstumsregionen, beendet am planmäßig um 14 Uhr die Aufstockung der Unternehmensanleihe (WKN A1HNBM) im Volumen von 1 Mio. Euro. Die Emission ist bereits überzeichnet. Zusammen mit der erfolgreichen ersten Tranche im Juni 2 hat das Unternehmen insgesamt 2 Mio. Euro am Kapitalmarkt platziert. Das besicherte Wertpapier ist mit einem Kupon von 6,25 % pro Jahr bei einer Laufzeit von 7 Jahren und einer halbjährlichen Zinszahlung ausgestattet. Christian Windfuhr, Beiratsmitglied von Grand City Properties S.A.: Wir bedanken uns für das entgegengebrachte Vertrauen und werden nun unsere gut gefüllte Projekt-Pipeline realisieren. Mit dem Emissionserlös wird Grand City Properties im Wesentlichen das Immobilienportfolio ausbauen. Einschließlich kürzlich erfolgter Neuabschlüsse umfasst das Portfolio derzeit rund 16. Einheiten zum Jahresende 2 waren es mit einer vermietbaren Fläche von mehr als 1,1 Mio. m², vorwiegend in Berlin sowie in Nordrhein-Westfalen. Neben diesen Kernmärkten stehen aktuell vor allem Wohnimmobilien in den Städten Nürnberg, Dresden, Mannheim und Bremen im Fokus der Gesellschaft. Insgesamt sieht das Management sehr gute Kaufgelegenheiten für Wohnimmobilien mit hohem Wertsteigerungspotential. Eckdaten der Grand City Properties-Anleihe Emittent Garant Grand City Properties S.A. Grand City Property Ltd. Zeichnungsfrist Kupon 6,25% Zinszahlung Laufzeit WKN ISIN Emissionsvolumen Corporate- und Bond-Rating Segment Internet Quelle: halbjährlich (7 Jahre) A1HNBM XS bis zu 1 Mio. Euro jeweils BB- durch S&P Entry Standard für Anleihen Wallenborn Adria Wind begibt 7%-Anleihe Zeichnung startet heute Umfangreich besicherte 7%-Anleihe mit einem Emissionsvolumen von 8 Mio. EUR und Anleiherating (Asset Based Bond Rating) von BBB+ (Ausblick stabil) durch die Scope Ratings GmbH Erstnotiz für den 31. Juli 2 im m:access (Freiverkehr) der Bayerischen Börse Aktiengesellschaft / Börse München geplant Verwendung des Kapitals zur Refinanzierung des bestehenden Windparks in der Nähe der kroatischen Stadt Senj Am startet die Zeichnungsfrist für die Anleihe der Wallenborn Adria Wind GmbH. Anleger aus Deutschland und 4

5 Juli Österreich können die Anleihe der mittelbaren Eigentümerin und Betreibergesellschaft des größten Windparks im EU- Mitgliedsstaat Kroatien bis zum 29. Juli 2 bei ihren Depotbanken zeichnen vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung. Die Anleihe (WKN A1R1C5) mit einer Stückelung von 1. EUR und einer Laufzeit von fünf Jahren wird mit 7% p.a. verzinst, wobei die Zinsen jährlich nachträglich gezahlt werden. Es handelt sich um eine nicht-nachrangige und besicherte Verpflichtung der Emittentin gegenüber den Gläubigern. Die Scope Ratings GmbH stuft die Anleihe im Rahmen eines Anleiheratings (Asset Based Bond Rating) mit BBB+ im Bereich Investment Grade und einem stabilen Ausblick ein. Die Erstnotiz an der Börse München ist im m:access geplant. Eckdaten der Wallenborn Adria Wind Anleihe Art des Wertpapieres Volumen Verzinsung Zinszahlung Laufzeit Stückelung Rückzahlung Inhaber-Teilschuldverschreibung 8 Mio. EUR 7,% p.a. Jährlich nachträglich zum 31. Juli 5 Jahre 1. EUR 1% Nennbetrag Zeichnungsfrist 18. Juli 29. Juli 2 Geplante Erstnotiz 31. Juli 2 Marktsegment m:access, Börse München Asset Based Bond BBB+ (Ausblick stabil), Scope Ratings GmbH Rating ISIN DEA1R1C57 WKN A1R1C5 Die 8 Mio. EUR, die als Gesamtvolumen aus der Emission hervorgehen sollen, wird die Wallenborn Adria Wind GmbH hauptsächlich zur Refinanzierung des bestehenden Windparks Senj I an der kroatischen Adriaküste verwenden. Senj I speist bereits seit zwei Jahren mit einer Nennleistung von 42 Megawatt (MW) zuverlässig Strom in das kroatische Netz ein. Windkraft-Experten bezeichnen die dortigen Windverhältnisse auch als Offshore-Bedingungen an Land, da die Bora als einer der stärksten Fallwinde der Welt eine ungewöhnlich hohe Zahl an Volllaststunden des Windparks ermöglicht: Während,Senj I bis zu 3.7 Volllaststunden pro Jahr erzielen kann, kommen vergleichbare Windparks an deutschen Küsten nur auf ca. 2.5 Volllaststunden, erklärt Hermann Wallenborn, Geschäftsführer der Wallenborn Adria Wind GmbH. Zusammen mit dem bis 222 gesetzlich festgelegten Einspeisetarif profitiert die Wallenborn Adria Wind GmbH damit von einer hohen Sicherheit der Erträge. Quelle: BioEnergie Taufkirchen Zeichnungsfrist wurde vorzeitig beendet Der regionale Energieversorger BioEnergie Taufkirchen hat auf Grund der starken Nachfrage an der Infrastrukturanleihe und einer entsprechenden Überzeichnung des Angebotsvolumens von 15 Mio. Euro das Orderbuch vorzeitig am dritten Tag der Zeichnungsfrist geschlossen. Die Anleihe der BioEnergie Taufkirchen mit einer Laufzeit von 7 Jahren bei jährlicher Verzinsung von 6,5 %, wurde von der Rating Agentur Scope Ratings mit BBB-, bei positivem Ausblick bewertet. Der erste Handelstag für die Schuldverschreibungen im Freiverkehr der Börse München (m:access) für Anleihen wird der 3. Juli 2 sein. Ausgabe- und Valutatag ist der 3. Juli 2. Quelle: Eckdaten der BioEnergie Taufkirchen-Anleihe Emittent Zeichnungsfrist Notierungsaufnahme Kupon 6,5% Zinslauf Emissionsvolumen BioEnergie Taufkirchen GmbH & Co. KG (vorzeitig beendet) jährlich 15 Mio. Euro Laufzeit WKN ISIN Segment Rating A1TNHC DEA1TNHC m:access, Börse München BBB- (durch Scope) Deutsche Rohstoff AG kann Anleihen im Volumen von 52,5 Mio. Euro platzieren Die Deutsche Rohstoff AG hat die Platzierung ihrer ersten Anleihe erfolgreich abgeschlossen. Institutionelle und private Investoren zeichneten Anleihen für insgesamt rund 52,5 Mio. Euro. Die Deutsche Rohstoff wird die Mittel aus der Anleihe unverzüglich für die Fortsetzung des Horizontalbohrprogramms der Öl- und Gastochter Tekton Energy in den USA verwenden. Thomas Gutschlag, Finanzvorstand der Deutsche Rohstoff, kommentierte: Wir sind zufrieden mit dem Platzierungsergebnis. Das Marktumfeld ist im Laufe des Junis deutlich schwieriger geworden. Die frischen Mittel aus der Anleihe versetzen uns in die Lage, alle derzeit bis zu 8 geplanten und genehmigten Horizontalbohrungen bei Tekton mit zunächst einem Bohrgerät durchzuführen. 5

6 Juli Tekton Energy plant, schon in der nächsten Woche das Horizontalbohrprogramm fortzusetzen. Es ist geplant, nacheinander fünf Bohrungen vom Bohrplatz Pavistma Süd niederzubringen und dann anzuschließen. Die Produktion aus diesen Bohrungen wird voraussichtlich in der ersten Novemberhälfte beginnen. Die fünf Bohrungen sind Teil von Tektons Kooperation mit Anadarko Petroleum. Die beiden Partner halten jeweils ungefähr 5% an den Bohrungen. Im Anschluss wird das Bohrprogramm ohne Unterbrechung auf weiteren Flächen von Tekton fortgesetzt. Quelle: German Pellets-Anleihe ist vollständig platziert Die Anleihe ist ab 8. Juli 2 im Handelssegment Bondm der Börse Stuttgart handelbar. Die Anleihe hat eine Laufzeit von fünf Jahren, die Kuponzahlung erfolgt jährlich, erstmals am 9. Juli DIC Asset AG: 75 Mio. Euro Unternehmensanleihe platziert Die im SDAX notierte Immobiliengesellschaft DIC Asset AG hat das institutionelle Orderbuch für die neue 5,75 Prozent Unternehmensanleihe (WKN A1TNJ2/ ISIN DEA1TNJ22) aufgrund der Nachfrage institutioneller Investoren und Family Offices vorzeitig geschlossen. Das Volumen der Unternehmensanleihe wird auf Basis der bereits erfolgten Zeichnungen 75 Mio. Euro betragen. Ulrich Höller, CEO der DIC Asset AG: Mit dem Ergebnis sind wir in diesem herausfordernden Marktumfeld sehr zufrieden. Die starke Nachfrage haben wir nun genutzt, um im volatilen Umfeld die Transaktion vorzeitig zu realisieren und das institutionelle Orderbuch zu schließen. Das Unternehmen beabsichtigt, den Emissionserlös für die Refinanzierung bestehender Bankverbindlichkeiten German Pellets hat seine zweite Unternehmensanleihe erfolgreich platziert (ISIN: DEA1TNAP7). Mit 5 Mio. Euro Bruttoemissionsvolumen ist die Unternehmensanleihe vollständig platziert. Die Nachfrage privater wie institutioneller Anleger war hoch und die Emission überzeichnet. Den Emissionserlös wird German Pellets verwenden, um im Erneuerbaren Wärmemarkt weiter zu wachsen. Konkret plant German Pellets, das internationale Lager- und Logistiksystem weiterzuentwickeln, das Endkundengeschäft auszubauen und bestehende Werke zu rationalisieren. Wir freuen uns, dass unsere Anleger gemeinsam mit uns die Entwicklung im Zukunftsmarkt Holzpellets weiter vorantreiben. Pellets als Heizmaterial tragen dazu bei, in Europa fossile Energieträger wie Öl und Gas abzulösen und kamen dabei bisher ohne Subventionen aus. Mit dem Wärme-Wertpapier können Anleger von dieser Entwicklung profitieren, sagt Peter H. Leibold, geschäftsführender Gesellschafter der German Pellets GmbH. 6

7 Juli auf Portfolio- und Immobilienebene sowie für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. Die bestehende Finanzierungsstruktur des Unternehmens wird durch die Unternehmensanleihe weiter gestärkt und diversifiziert. Darüber hinaus wird eine weitere Optimierung der Finanzierungskonditionen der Gesellschaft durch geringere Bankenverbindlichkeiten auf Portfolio- und Immobilienebene ermöglicht. Die Zeichnungsfrist für das öffentliche Angebot läuft noch bis zum 8. Juli 2. Im Rahmen des öffentlichen Angebotes können private Anleger weiterhin Anleihen zeichnen. Die Anleihe wird zu 1 Prozent des Nennwertes begeben und am 9. Juli 218 zu 1 Prozent des Nennwertes zurückgezahlt. Am 9. Juli 2 wird die Anleihe in den Freiverkehr an der Frankfurter Wertpapierbörse eingeführt und gleichzeitig in den Prime Standard für Unternehmensanleihen der Deutsche Börse AG aufgenommen. Quelle: ADLER Real Estate hat Wandelanleihe im Volumen von 1 Mio. Euro emittiert. Die ADLER Real Estate AG hat 5.. Stück Wandelschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von 1, Mio. Euro begeben. Die Anleihe wurde vollständig platziert. Der Ausgabebetrag je Schuldverschreibung betrug 2, Euro und entsprach dem Nennbetrag und dem anfänglichen Wandlungspreis. Die Verzinsung beträgt 6,% p. a. Die Zinsen sind quartalsweise zahlbar. Mit den Einnahmen aus der Emission hat der Vorstand im Rahmen der Akquisitionsstrategie der Gesellschaft Investitio- nen in ertragreiche Wohnimmobilienportfolios in Deutschland getätigt. Quelle: Cloud No. 7-Anleihe ist voll platziert Die Immobilienanleihe der Cloud No. 7 GmbH (ISIN DEA1TNGG3) ist kurz vor Ende der planmäßigen Zeichnungsfrist über die Zeichnungsbox mit dem erweiterten Volumen von 35 Mio. Euro vollständig platziert und vorzeitig geschlossen worden. Ab dem 2. Juli 2 kann die erstrangig besicherte Anleihe im Handelssegment Bondm der Börse Stuttgart gehandelt werden. Bereits am ersten Zeichnungstag war das Mindestvolumen des Cloud-No. 7-Bonds von 25 Mio. Euro erreicht worden. Die Anleihe dient zur Finanzierung der Bauphase eines 18-stöckigen Hotel- und Wohnhochhauses im Zentrum Stuttgarts. Der Vertrieb der rund 25 Business-Appartements und ca. 28 Wohnungen, die in der 8. bis 18. Etage entstehen, ist kürzlich gestartet. Zahlreiche Interessenten haben sich bereits gemeldet und zum Teil Wohnungen reserviert. Für das in den ersten 7 Etagen geplante Hotel gibt es einen 2-jährigen Pachtvertrag mit der Steigenberger Hotel AG. Das Wertpapier hat einen Festzins von 6,% p. a. und eine Laufzeit von maximal 4 Jahren. Es ist mit einem Investmentgrade-Rating mit der Note BBB (Creditreform Rating AG) ausgestattet. Quelle: 7

8 Juli 2 Segment und Anzahl der seit 21 Emissionsvolumen Entry Standard 46 Bondm 32 mittelstandsmarkt 15 FV Frankfurt FV Hamburg/Hannover 8 FV Düsseldorf 4 Prime Standard 4 m:access 3 FV München 2 FV Stuttgart 1 in Mio Anzahl Ziel Volumen voll platziert oder Platzierung beendet Top 1 Branchen Branche Anzahl Ziel Volumen in Platziertes Volumen in Ø Kupon Ø Kurs Ø Rendite Erneuerbare Energien 29 Erneuerbare Energien ,33% 81,41 36,22% Immobilien 18 Immobilien ,9% 1,8 7,4% Textil und Bekleidung Fahrzeugbau und -zubehör 11 Nahrungs- und Genussmittel 8 Transport, Logistik und Touristik 8 Technologie 7 Medien & Unterhaltung 6 Agrarrohstoffe 5 Bau und Handwerk 5 Textil und Bekleidung ,46% 99,97 7,63% Fahrzeugbau und -zubehör ,55% 14,68 6,5% Nahrungs- und Genussmittel ,22% 13,36 6,15% Transport, Logistik und Touristik ,55% 97,94 8,82% Technologie ,57% 83,57 37,24% Medien & Unterhaltung ,75% 1,43 7,51% Agrarrohstoffe ,% 13,8 6,82% Bau und Handwerk ,88% 95,91 8,23% 8

9 Juli 2 Ratingcluster der Investment Grade (34) Non-Investment Grade (39) Rating Häufigkeit A 2 A- 4 BBB+ 3 BBB 15 BBB- 17 BB+ 15 BB 15 BB- B+ 7 B 2 B- 4 CCC+ 1 kein Rating 3 nach Investment Grade 32% 44% 24% Kein Rating 7 Non-Investment Grade Investment Grade A A- BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ kein Rating Übersicht der Rating-Systematik Note* Eigenschaften des Emittenten AAA Höchste Bonität, sehr starke Zins- und Tilgungsfähigkeit, geringstes Ausfallrisiko Investment Grade AA Sehr gute Bonität, starke Zins- und Tilgungsfähigkeit, sehr geringe Ausfallwahrscheinlichkeit Investment Grade A Gute Bonität, angemessene Zins- und Tilgungsfähigkeit, geringe Ausfallwahrscheinlichkeit Investment Grade BBB Stark befriedigende Bonität, noch angemessene Zins- und Tilgungsfähigkeit, leicht erhöhte Ausfallwahrscheinlichkeit Investment Grade BB Befriedigende Bonität, sehr mäßige Zins- und Tilgungsfähigkeit, zunehmende Ausfallwahrscheinlichkeit Non-Investment Grade B Ausreichende Bonität, gefährdete Zins- und Tilgungsfähigkeit, hohe Ausfallwahrscheinlichkeit Non-Investment Grade CCC, CC, C Mangelhafte Bonität, akut gefährdete Zins- und Tilgungsfähigkeit, sehr hohe Ausfallwahrscheinlichkeit Non-Investment Grade D Ungenügende Bonität, Zins- und Tilgungsdienst teilweise oder vollständig eingestellt, Insolvenztatbestände vorhanden Default (Ausfall) * (+)/(-) Zur Feinjustierung innerhalb der betreffenden Notenkategorie werden die Ratingeinstufungen von AA bis CCC bei Bedarf mit einem + oder ergänzt. Quelle: BondGuide 2/2. 9

10 Juli 2 Marktentwicklung seit 211 Millionen Jahr 211 Auswertung 1 Anzahl Ohne Emissionsberater Mit Emissionsberater in Emissionsentwicklung in Mittelstandssegmenten Platzierung beendet Platzierung noch nicht beendet Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul. kummuliertes Volumen Aug Sep. im FV in der Zeichnung Gesamtemissionvolumen Okt Nov Dez Jahr Jan. Emissionsvolumen pro Monat Feb Mrz Apr Mai Jun Jul. Gesamtemission 31% 1% 3% 3% 4% 3% 93% 87% Mit Emissionsberater Ohne Emissionsberater 66% Platzierung beendet Platzierung noch nicht beendet in der Zeichnung Platzierung beendet Platzierung noch nicht beendet in der Zeichnung Platzierung beendet Platzierung noch nicht beendet in der Zeichnung 1 Anhang Emissionsentwicklung

11 Juli 2 Anhang Anhang 1 2 Handelsvoraussetzungen & Folgepflichten: die Plattformen im Vergleich Bondm Stuttgart Zielvolumen Mio. EUR Entry Standard FWB Prime Standard FWB m:access München Mittelstandsmarkt DÜS ab 1 Mio. EUR ab 25 Mio. EUR ab 1 Mio. EUR Stückelung 1. EUR bis 1. EUR mind. 1. EUR bis 1. EUR bis 1. EUR Mittelstands- Börse HH-H Rating verpflichtend 2 verpflichtend 2 verpflichtend 2 mind. BB+ mind. BB optional Begleitung durch... Besonderheiten Bondm-Coach Listing Partner Listing Partner keine Finanztitel DVFA-Standard zur Kommunikation; keine Nachranganleihen keine Branchenausschluss Jahresabschluss bis + 6 Mon. bis + 6 Mon. bis + 4 Mon. kein Branchenausschluss, Unternehmen > 3 Jahre nur Kernaussagen Emissionsentwicklung Emissionsexperten Kapitalmarktpartner kein Branchenausschluss bis + 6 Mon. Zwischenbericht bis + 3 Mon. bis + 3 Mon. bis + 2 Mon. bis + 3 Mon. Ad-hoc-Pflicht quasi 3 quasi 3 quasi 3 quasi 3 quasi 3 quasi 3 1 teilweise nicht verbindlich, nur Zielgröße; 2 Börsennotierte Unternehmen können auf ein Rating verzichten; 3 Die Anleihe betreffende News. Quelle: BondGuide 2/2 optional kein Branchenausschluss; Prospektzusammenfassung bis + 6 Mon. Profil youmex Seit 1999 Spezialist für maßgeschneiderte Finanzierungen und Kapitalmaßnahmen von mittelständischen Unternehmen Erfahrung aus einem Track Record mit einem Gesamttransaktionsvolumen von 1,8 Mrd. Euro (Equity / Debt / Hybridfinanzierungen)* Über 2 Spezialisten bestehend aus Investmentbankern, Corporate und Structured Finance Spezialisten sowie Wertpapierprofis und Vermögensberatern Beteiligt am Erfolg von über 3 Mittelstandsanleihen, youmex platzierte insgesamt über 6 Mio. Euro* *Stand: Juli 2 youmex group Taunusanlage 19 D-6325 Frankfurt Tel Fax Ansprechpartner Leonardo Ayerbe 11 Anhang

12 Anhang Juli 2 Anhang 1 2 Rechtliche Hinweise youmex Bond Market Review ist ein einmal monatlich erscheinender Newsletter (nachfolgend: Dokument) und dient ausschließlich zu Informationszwecken. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse im Sinne des 34b WpHG. Ersteller und Herausgeber ist die youmex Invest AG (nachfolgend als Autorin bezeichnet). Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stützen sich auf Quellen, die die Autorin als seriös und zuverlässig einstuft. Für die Qualität, Genauigkeit, Vollständigkeit oder den Wahrheitsgehalt der Informationen und Quellen übernimmt die Autorin jedoch keine Gewähr. Rechtschreib-, Berechnungsoder Rechenfehler und Irrtum sind vorbehalten. Obgleich die Autorin Hyperlinks zu Internetseiten von in diesem Dokument erwähnten Unternehmen, Instituten, Vereinigungen oder anderen Organisationen angeben kann, bedeutet die Einbeziehung eines Links nicht, dass die Autorin sämtliche Daten auf der verlinkten Seite bzw. Daten, auf welche von dieser Seite aus zugegriffen werden kann, bestätigt, empfiehlt oder genehmigt. Die Autorin übernimmt weder eine Haftung für solche Daten noch für irgendwelche Konsequenzen, die aus der Verwendung dieser Daten entstehen. Weder die in diesem Dokument enthaltenen Tabellen mit ausgewählten Unternehmen, Finanzinstrumenten, wie z.b. Anleihen, noch Kommentierungen zu bestimmten Effekten gelten als Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Das Dokument stellt keine persönliche oder allgemeine Beratung dar. In ihm werden nur subjektive Meinungen und Ansichten von dritten Parteien wiedergegeben bzw. zusammengefasst. Die dargelegten Meinungen dürfen keinesfalls als diejenigen der Autorin aufgefasst und als Handlungsempfehlungen interpretiert werden. Leser, welche auf Grundlage der in diesem Dokument enthaltenen Informationen Anlageentscheidungen treffen, handeln ausschließlich auf eigene Gefahr. Die Evaluierung, ob die in diesem Dokument vorgestellten Finanzinstrumente, wie z.b. Anleihen, zum persönlichen Risikoprofil passen und als Anlage angemessen sind, sollte durch den Leser auf Grundlage eines individuellen Beratungsgesprächs bei der Haus- bzw. Depotbank oder einer anderen zugelassenen Person und / oder eines zugelassenen Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Eine Beratungsfunktion kann von diesem Dokument nicht übernommen werden. Dieses Dokument gilt gemäß 31 Abs. 2 Satz 4 Nr. 2 als Werbemitteilung und genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Die in diesem Dokument dargestellten Finanzinstrumente können unter Umständen ein überdurchschnittliches Risiko aufweisen. Daher besteht im ungünstigsten Fall das Risiko eines Totalverlusts. Der Leser darf vor diesem Hintergrund eigenverantwortliche Anlageentscheidungen im Wertpapiergeschäft nur bei eingehender Kenntnis der Materie in Erwägung ziehen. Es besteht die Möglichkeit, dass die Autorin oder nahestehende Dritte Positionen in den in diesem Dokument erläuterten Anlagen eingegangen sind. Hierdurch könnte es zu Interessenskonflikten kommen, was an dieser Stelle nochmals klar herausgestellt werden soll. Die Autorin übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und / oder Verwendung dieses Dokuments auch durch nicht mit den Autorin in Verbindung stehende Dritte verursacht und / oder mit der Verteilung und / oder Verwendung dieses Dokuments in Zusammenhang stehen. Mit dem Erhalt dieses Dokuments erkennt der Leser die rechtlichen Hinweise an und stellt die Autorin von allen Haftungs- und Gewährleistungsansprüchen frei. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohnund / oder Gesellschaftssitz und / oder Niederlassungen in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden. Personen, die in den Besitz dieses Dokuments gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Finanzinstrumenten dar. Emissionsentwicklung Anhang