Indien-Fonds II. Immobilien-Portfolio

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1 Indien-Fonds II Immobilien-Portfolio

2 Gurgaon 2

3 Indien Fläche km² und damit der siebtgrößte Staat der Erde Aktuelle Bevölkerungszahl von ca. 1,1 Milliarden (ein Sechstel der Weltbevölkerung) bei einem Wachstum von ca. 1,4% p. a. (= 15 Millionen Menschen) Zweitbevölkerungsreichster Staat der Erde Sehr junge Bevölkerung, die in den nächsten Jahren verstärkt in das erwerbsfähige Alter eintritt Derzeit über 700 Millionen Erwerbstätige, prognostizierter Anstieg um weitere 250 Millionen in den nächsten 20 Jahren Hervorragend ausgebildete Fachkräfte mit einer hohen Leistungsbereitschaft 3

4 Die Bevölkerung der G6-/BRIC LänderL 2) (in Mio.) 2) Unter G6-Ländern werden die klassischen Industrieländer zusammengefasst, die zum Betrachtungszeitpunkt ein Bruttoinlandsprodukt von über einer Billion US-Dollar aufweisen (Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Italien, Japan, USA). Brasilien, die Russische Föderation, Indien und China werden als BRIC- Länder bezeichnet. 4

5 Indien - Wirtschaftliches Wachstum Aktuell viertgrößte Volkswirtschaft der Welt, mit einem erwarteten wirtschaftlichen Wachstum von 6-8% in den nächsten zwei Jahrzehnten Indien ist die weltweit größte Demokratie und eine der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften Wandel hin zu einer Dienstleistungsgesellschaft mit größerem Ausgabenpotential, was wiederum das Wachstum und die Nachfrage beschleunigt Hart arbeitende und gut ausgebildete Bevölkerung 5

6 Indien - Wirtschaftliches Wachstum Bereits im Jahr 2004 ist Indien in den Kreis der zehn größten Volkswirtschaften der Welt vorgestoßen. Indien profitiert von den Vorteilen der internationalen Arbeitsteilung (Indien als Backoffice der Welt). Leistungsfähigkeit der indischen Wirtschaft bereits heute in einigen Branchen auf internationalem Spitzenniveau (zum Beispiel Informations- und Biotechnologie sowie Pharmazie). Weltraumtechnik In 2007 USD 910 Milliarden Bruttoinlandsprodukt. In den vergangenen 10 Jahren wuchs das Bruttoinlandsprodukt um rd. 6% jährlich (im Wirtschaftsjahr 2006/2007 sogar um 9,4%). Die Deutsche Bank sieht Indien bis zum Jahr 2020 als die weltweit am stärksten wachsende Wirtschaftsnation. 6

7 Bruttosozialprodukt: BRIC-Länder überholen G6-Länder 7

8 Durchschnittliche jährliche j Wachstumsraten bis

9 Indien Steigende Gehälter aufgrund der starken Nachfrage vor allem nach den gut ausgebildeten Hochschulabsolventen. Prognostizierte Verdoppelung der Kaufkraft und damit Entwicklung einer breiten Mittelschicht. Steigende Nachfrage in allen Bereichen, insbesondere aber auf dem Büro- und Wohnungsimmobilienmarkt. Indiens wachsende Mittelschicht 9

10 Trikona Capital TSF Advisers Ltd, ein Gemeinschaftsunternehmen von SachsenFonds und der Trikona Capital Unternehmens-Gruppe, ist der Investmentmanager für die Projektentwicklungen. Trikona Advisers Ltd betreut auch die Trikona Trinity Capital PLC, einem an der Londoner Börse gehandelten Unternehmen, das in indische Immobilien investiert hat Trikona Trinity Capital PLC ein Volumen von GBP 250 Mio. eingeworben, was typischerweise in Projektentwicklungen in Indien mit einer Größenordnung von 5 30 Mio. investiert werden soll. Aus dem gesamten Portfolio von Trikona Trinity Capital PLC (15 Investitionen) hat SachsenFonds fünf attraktive Investitionen gewählt. Das Management-Team der Trikona Capital Unternehmens-Gruppe verfügt über ein exzellentes lokales Netzwerk. 10

11 Die Objekte MIG Bandra, Mumbai Tata Colony, Mumbai Manjeera, Hyderabad Tech Oasis, Delhi 11

12 Mumbai Mumbai ist die Hauptstadt des Bundesstaates Maharashtra und die wichtigste Hafenstadt des Subkontinents 1995 Umbenennung von Bombay in Mumbai Rd. 16 Mio. Einwohner Handels- und Finanzzentrum Indiens Größte Filmindustrie der Welt (Bollywood) Europäischste der indischen Städte Vielzahl hervorragender Bildungseinrichtungen (zwei Universitäten, Forschungsinstitute, Akademien und Colleges) Tata Colony MIG Bandra 12

13 Mumbai - Wirtschaft Zentrum von Wirtschaft, Handel und Mode in Indien Vielseitige Industrie: Verarbeitung von Erdölprodukten, Schiffbau, Fischerei, Verlagswesen etc. Erwirtschaftet ein Sechstel des Bruttoinlandsproduktes 10% der industriellen Arbeitsplätze Indiens befinden sich hier und 40% des indischen Außenhandels werden in Mumbai abgewickelt Der 8 km² große Hafen ist einer der größten Naturhäfen der Welt 13

14 Mumbai Wohnungsimmobilienmarkt Hohe Nachfrage nach Büro- und Wohnflächen wegen des starken Wachstums der Stadt Durch die Halbinsel-Lage sind die Ausdehnungsmöglichkeiten ins Zentrum und in den Süden beschränkt Flächenknappheit führt zu massiv ansteigenden Kaufpreisen Steigerungsrate in den letzten beiden Jahren bei ca. 300% Die Immobilien gehören zu den teuersten im ganzen Land Durchschnittliche Verkaufszeit: sechs Monate Preis pro m² im Zentrum und im Süden: 3.300,- bis 5.600,- 14

15 Kaufpreise für f r Wohnimmobilien 1. Quartal 15

16 MIG Bandra,, Mumbai 16

17 MIG Bandra,, Mumbai Projektentwicklung von rd m² Eigentumswohnungen und Läden in unmittelbarer Nähe des aufstrebenden Geschäftszentrums Bandra Kurla. Teil des städtischen Verjüngungs- und Sanierungsprogramms. Ziel ist es, die Bereiche Wohnungswesen, Infrastruktur und Lebensstandard entscheidend zu verbessern. Das Projekt liegt in der Nähe einer Bahnstation. In 500 Meter Entfernung befindet sich ein Verkehrknotenpunkt mit Verbindungen zum Zentrum sowie zu den nördlichen und östlichen Gebieten von Mumbai. 17

18 MIG Bandra,, Mumbai Wohnungsbau Geschäfte/Läden Sozialer Wohnungsbau Summe m² Erlöse pro m² in

19 Büroimmobilienmarkt Mumbai Starkes Wirtschaftswachstum führt zu einer hohen Nachfrage nach Büroflächen Verlagerung des wirtschaftlichen Zentrums in den Nordwesten, wo ein von der Regierung initiiertes neues Geschäftszentrum, der Bandra-Kurla- Komplex, entsteht Ca. 90% der Banken und Finanzdienstleistungsunternehmen Indiens haben ihren Hauptsitz in Mumbai Weitere Hauptinteressenten für Büroflächen sind IT-, Telekommunikationsund Versicherungsunternehmen Die Kaufpreise sind in den letzten Jahren stark gestiegen Für Mitte 2008 wird mit einer Stabilisierung der Preise gerechnet Die Mieten sind in den letzten sechs Monaten je nach Qualität und Ausstattung im Bandra-Kurla-Komplex um 20% - 30% gestiegen 19

20 Kaufpreise für f r Büroimmobilien B 3. Quartal

21 Tata Colony,, Mumbai 21

22 Tata Colony,, Mumbai Bandra-Kurla-Komplex Tata Colony liegt auf einem ca m² großen Grundstück Projektentwicklung von rd m² Büroraum in einem Nebengeschäftszentrum von Mumbai. Die Lage zeichnet sich durch gute Infrastruktur und neuere Gebäude in der Umgebung aus. Im Umfeld des Projektes befinden sich öffentliche Verwaltungen, Banken und führende Finanzdienstleister. Als Gesamterlöse (Miet- und Verkaufserlöse) für die Büroflächen werden 6.480,-/m² erwartet. 22

23 Tata Colony,, Mumbai Büro m² Erlöse pro m² in

24 Hyderabad Hyderabad ist die Hauptstadt des Bundesstaates Andhra Pradesh 6,7 Mio. Einwohner, drittgrößte Stadt Indiens Eine der am schnellsten wachsenden Metropolen (Wachstumsrate alle 10 Jahre 32%) 1948 an Indien angeschlossen, muslimischer Bevölkerungsanteil von 40% Verfügt über viele monumentale Bauten, Tempel, Moscheen und Kirchen Internationaler Flughafen 24

25 Hyderabad - Wirtschaft In den vergangenen Jahrzehnten hat sich Hyderabad durch kleine und mittlere Betriebe zu einer wissensbasierten Industriestadt entwickelt. Mit Gründung des Genome Valleys hat sie sich zum Zentrum der Biotechnologie- sowie Pharmaindustrie in Indien entwickelt. Weitere wichtige Industriezweige sind: Elektroindustrie, Maschinenbau und Softwareindustrie. Eine der schnellsten wachsenden IT-Städte Indiens. Viertgrößter Exporteur von Softwareprodukten Indiens. Die Wachstumsrate des Exports in den letzten Jahrzehnten lag bei 80%. Derzeit haben rd. 500 IT-Unternehmen ihren Sitz in Hyderabad, z.b. Dell, Google, Microsoft, Motorola etc. Hyderabad wird deswegen auch Cyberabad genannt. 25

26 Hyderabad Büroimmobilienmarkt 50% der Interessenten kommen aus dem IT-Sektor Weitere Interessenten sind die Biotechnologie, Pharmazie, die Textilund Bauindustrie 2006 wurden ca m² neu vermietet Die durchschnittlichen Mieten für Büroflächen liegen zwischen 5,50 und 9,20/m². Die Kaufpreise liegen zwischen 650,- und 1.000,-/m². Hohe Flächenabsorption - In den Jahren 2004 bis 2006 war das Neuangebot jeweils geringer als die Vermietungsleistung. Die Leerstandsraten in den Hauptzentren liegen nahezu bei null, in den anderen Teilmärkten bei ca. 5%. 26

27 Angebot an neuen BüroflB roflächen im Vergleich zur Vermietungsleistung 27

28 Hyderabad Handelsimmobilienmarkt Durch steigende Einwohnerzahl werden mehr Einkaufsmöglichkeiten benötigt. Aktuell gibt es ca m² Einkaufsflächen in der Stadt. Neue Handelsflächen entstehen vorrangig in den Wirtschaftszentren der Stadt. In 2008 entstehen voraussichtlich 15 neue Einkaufspassagen. In den nächsten zwei Jahren werden ca m² Einkaufsflächen gebaut. Durchschnittliche Mieten liegen zwischen 9,- und 22,-/m², die durchschnittlichen Kaufpreise zwischen 1.100,- und 2.000,-/m². Die Leerstandsrate liegt bei durchschnittlich 2%, im Zentrum so gut wie kein Leerstand. 28

29 Mieten für f r Handelsflächen des unteren und oberen Preis- segments in den Stadtteilen 29

30 Hyderabad Wohnimmobilienmarkt Durch die steigenden wirtschaftlichen Aktivitäten ziehen viele Menschen aus allen Teilen des Landes und auch aus anderen Ländern dort hin. Hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien, insbesondere nach hochwertigen Objekten in Hyderabad. Durchschnittliche Mietpreise liegen bei 1,30 und 2,80/m², die durchschnittlichen Kaufpreise liegen bei 464,- und 835,-/m². Die Leerstandsraten liegen in den meisten Stadtgebieten bei nur 1%. 30

31 Wohnflächen Kaufpreise und Mieten in den Vororten 31

32 Manjeera,, Hyderabad 32

33 Manjeera,, Hyderabad Projektentwicklung auf zwei Grundstücken: rd m² Büro rd m² Handel rd m² Wohnen Das Projekt ist strategisch günstig an der Straße zu High-Tech City gelegen, in der die meisten IT-Firmen angesiedelt sind. Die Grundstücke haben direkten Zugang zur Hauptverkehrsstraße und damit eine exzellente Straßenfront In unmittelbarer Nachbarschaft befinden sich Hochschulen, Schulen, Einkaufsmöglichkeiten, Energieversorgung etc. 33

34 Manjeera,, Hyderabad 34

35 Manjeera,, Hyderabad Büroflächen m² Erlöse pro m² in 937 Handelsflächen Wohnflächen Summe

36 Hyderabad 36

37 Delhi Zweitgrößte Stadt Indiens Über 11 Millionen Einwohner Nationaler und internationaler Verkehrsknotenpunkt mit Autobahnen, Überland-Busterminals, Eisenbahnlinien, einer Metro und zwei Flughäfen Industriestadt, Kulturzentrum mit Universitäten, Theatern, Museen, Galerien und Prachtbauten aus der Mogulzeit Die fünf wichtigsten Universitäten: University of Delhi, Jawaharlal Nehru University, Guru Gobind Singh Indraprastha University, Jamia Millia Islamia und die Indira Gandhi National Open University Das größtes Bauwerk ist Lal Qila, das Rote Fort, erbaut von 1639 bis 1648 Indiens größte Moschee Jami Masjid 37

38 Delhi - Wirtschaft Vielfältige Industrie: Textilien, Schuhe, elektronische Anlagen, Präzisionswerkzeuge und Kraftfahrzeuge Großes Angebot an Kunsthandwerk: Teppiche, Antiquitäten, Schmuck, moderne Kunst und Designerkleidung Die Umgebung der Stadt wird landwirtschaftlich genutzt, es werden Weizen, Hülsenfrüchte, Obst und Gemüse angebaut. Milchviehzucht als ein bedeutender Wirtschaftszweig Viele Infrastrukturmaßnahmen sind im Zuge der im Jahr 2010 stattfindenden Commonwealth-Spiele geplant Hauptziel für Direktinvestoren aus dem Ausland 38

39 Delhi - Büroimmobilienmarkt 75% der Nachfragen in den letzten zwei bis drei Jahren kamen aus dem Bereich der IT-Industrie und der Anbieter für IT-gestützte Geschäftsprozesse, wie z.b. IBM, Alcatel, Atos Origin und Sky Tech IT-Unternehmen siedeln sich vor allem in den Satellitenstädten von Delhi, Gurgaon, Noida und Greater Noida an Die monatlichen Nettomieten liegen aktuell zwischen 7,50/m² im Bereich Greater Noida, 10,-/m² Gurgaon und 70,-/m² im Stadtzentrum Die Kaufpreise schwanken zwischen 835,-/m² in Greater Noida, 1.300/m² in Gurgaon und 6.500,-/m² im Stadtzentrum 39

40 Preise für f r BüroflB roflächen im Jahr

41 Delhi Handelsimmobilien Handelsketten siedeln sich zunehmend im Großraum Delhi an Die Nachfrage nach internationalen Markenartikeln steigt, so dass die Hauptnachfrage derzeit Markenbekleidungs- und Schuhgeschäfte, Geschäfte für Lifestyle- und Gesundheitsprodukte sowie Spezialitätenund Schnellrestaurants sind Bevorzugte Flächen sind zwischen 75 m² und 330 m² groß Für den Großraum Delhi wird bis Ende 2008 die Entwicklung von Handelsflächen in einer Größenordung von ca. 1,9 Mio. m² erwartet (knapp 3/4 davon stehen kurz vor der Fertigstellung) Die derzeitigen Kaufpreise liegen zwischen 2.600,-/m² und 5.570,-/m² Die Nettomieten in den Hauptlagen liegen zwischen 50,-/m² und 110,-/m² 41

42 Kaufpreise für f r Handelsflächen 42

43 Delhi - Wohnimmobilien Generell restriktiver Wohnungsbau in den vergangenen 8 10 Monaten, dadurch Gleichschritt von Angebot und Nachfrage Verschiebung der Nachfrage vom Premiumsegment hin zu Angeboten für mittlere Einkommensschichten, wozu auch Greater Noida zählt Positive Prognose hinsichtlich der Bevölkerungsentwicklung in Greater Noida: Aktuell ca Einwohner, bis 2011 auf bzw auf 1,2 Mio. ansteigend geschätzt 43

44 Tech Oasis,, Delhi 44

45 Tech Oasis,, Delhi Mit dem Projekt Tech Oasis entsteht ein IT-Park in Greater Noida, einer Satellitenstadt in der Nähe von Delhi, der es den Arbeitnehmern ermöglichen soll, am Standort zu arbeiten und zu leben. Auf einem ca m² großen Grundstück werden ca m² IT-, Büro-, Handels-, Hotel- und Wohnflächen errichtet. Das Projekt ist Teil des Vorhabens der indischen Regierung zur Entwicklung eines voll integrierten, modernen IT-Standortes im Südosten von Delhi. Zur Unterstützung dieses Plans forciert die Regierung den Ausbau der Infrastruktur und hat dem Projekt den Status einer Speziellen Wirtschaftszone zuerkannt, der Steuerfreiheit für die innerhalb dieser Zone erwirtschafteten Erlöse gewährleistet. 45

46 Tech Oasis,, Delhi 46

47 Tech Oasis, Dehli Integriertes Konzept: ermöglicht am Standort zu leben, zu arbeiten und die Freizeit zu verbringen Das Gebiet, in dem sich das Projekt befindet, ist von der Regierung als der nächste IT-Standort vorgesehen Das Projekt bietet moderne Infrastruktur und ist durch eine große Hauptverbindungsstraße, den Greater Noida Expressway, mit Delhi verbunden 47

48 Tech Oasis,, Delhi - Nutzungsarten Büroflächen (inkl. IT-Flächen) Handelsflächen Hotelflächen Wohnflächen Summe m² Erlöse pro m² in

49 Luxor Cyber City, Delhi Mit dem Projekt Luxor Cyber City entsteht ein IT-Park in Gurgaon, einer Satellitenstadt im Süden von Delhi. Auf einem ca m² großen Grundstück werden ca m² IT- und Büroflächen errichtet. Gurgaon ist der etablierte IT-Standort in der Region Delhi Die Regierung hat dem Projekt den Status einer Speziellen Wirtschaftszone zuerkannt, der Steuerfreiheit für die innerhalb dieser Zone erwirtschafteten Erlöse gewährleistet. 49

50 Luxor Cyber City, Delhi Büroflächen (inkl. IT-Flächen) Summe m² Erlöse pro m² in

51 Beteiligungsstruktur (geplant) Deutschland Anleger Treugeber Direktkommanditisten Schmidt, Schober, DFH Managementgesellschaft mbh Geschäftsführende Kommanditisten SachsenFonds Treuhand GmbH Treuhandkommanditistin Immobilien Development Indien II Verwaltungsgesellschaft mbh Komplementärin Fondsgesellschaft Immobilien Development Indien II GmbH & Co. KG Mauritius 25% 59% 60% 15% 55% Trinity Capital (One) Ltd Trinity Capital (Six) Ltd Trinity Capital (Ten) Ltd Trinity Capital (Forteen) Ltd Trinity Capital (Fifteen) Ltd 100% (mit Ausnahme einer Stammaktie) 49% 28,99% 49,4% 49% Indien Uppals IT Projects Private Ltd Manjeera Retail Holdings Private Ltd M.K. Malls & Developers Private Ltd Luxor Cyber City Private Ltd MIG Bandra Private Ltd 51

52 Investitions- und Finanzplan (geplant) Mittelherkunft 52

53 Prognoserechnung am Beispiel einer Beteiligung von Prognoserechnung für den Zeitraum bis (geplant) Prognoserechnung für den Anleger in Ausschüttung in % zur Kommanditeinlage p.a. 19,44% 99,03% 29,10% 3,37% Ausschüttung kumuliert in % des Kommanditkapitals kumliert 19,44% 118,47% 147,57% 150,95% 53

54 Beispielhafter Verlauf einer Beteiligung in Höhe H von zzgl. 5% Agio (geplant) Anlageerfolg (Angaben in ) Beispielhafter Verlauf für eine Beteiligung i.h.v zzgl. 5% Agio Beteiligungssumme Agio Einzahlung insgesamt Summe der prognostizierten Auszahlungen Gesamtergebnis in % der Kommanditeinlage (ohne Agio nach Gebühren) 151% Renditekennziffer (nach IRR-Methode) 13,24% (Mögliche Differenzen der letzten Stelle beruhen auf Rundungen) 54

55 Auslandserfahrener Fondsinitiator Wirtschaftsstandort Indien Attraktive Fondsimmobilien Spitzen-Standorte Ausgewogene Fondsstruktur Kein Verwaltungsaufwand Attraktive Nach-Steuer-Rendite Das Wichtigste auf einen Blick 18. Auslandsfonds von SachsenFonds Indien ist die derzeit am schnellsten wachsende, demokratisch regierte Volkswirtschaft der Welt mit einem großen, gut ausgebildeten Arbeitskräftepotenzial Neubauten mit verschieden Nutzungsarten (Büro, Wohnen und Handel) Delhi (2 Immobilien), Hyderabad und Mumbai (2 Immobilien) jeweils an für die Nutzung strategisch wichtigen Standorten Gute Diversifikation durch mittelbare Investitionen in fünf Projektgesellschaften an drei Standorten mit verschiedenen Nutzungsarten der zu erstellenden Gebäude Steuererklärung auf Fondsebene, nicht auf Ebene des Kommanditisten 10% - 15% werden durch den Verkauf der Gebäude erwartet 55