KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. KEPLER Mix Solide. Halbjahresbericht 2005/2006

Transkript

1 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. KEPLER Mix Solide Halbjahresbericht 2005/2006

2 Halbjahresbericht vom bis Die KEPLER-FONDS KAG arbeitet nach den Qualitätsstandards der Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Seite 2

3 Inhaltsverzeichnis Gesellschafter und Organe der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. 4 KEPLER Mix Solide - Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 5 Kapitalmarktbericht 6 Anlagepolitik 7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. April Vermögensaufstellung 9 Verwaltete Kapitalanlagefonds 13 Seite 3

4 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Linz, Europaplatz 1a Telefon: (0732) Telefax: (0732) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft OÖ. Landesbank AG OÖ. Versicherung AG MR Mag. Jutta Raunig Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner VDStv. MMag. Martin Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer, Dir.Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt.-Dir. Mag. Herbert Ackerl, Horst Lukas (bis ), Prok. Dir. Mag. Rainer Burgstaller, Prok. Franz Jahn (ab ) Geschäftspolitischer Beirat: Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer (bis ), GD Dr. Andreas Mitterlehner, GD Dr. Wolfgang Weidl Stv.VD Dr. Heinrich Schaller (ab ) Depotbank: Geschäftsführung: Prokuristen: Raiffeisenlandesbank Oberösterreich Aktiengesellschaft Dir. Andreas Lassner, Dir. Dr. Robert Gründlinger Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer, Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger, Mag. Michael Bumberger, Mag. Dr. Manfred Nosek Seite 4

5 KEPLER Mix Solide Sehr geehrte Anteilinhaber! Die KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den Halbjahresbericht des "KEPLER Mix Solide" - Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG - vom 01. November 2005 bis 30. April 2006 vorzulegen: Den enthaltenen Unterfonds, die nicht in eigener Verwaltung stehen, wurden von deren jeweils verwaltenden Kapitalanlagegesellschaften Verwaltungsentschädigungen zwischen 0,50 % und 2,00 % per anno verrechnet. Für den Kauf der Anteile wurden keine Ausgabeaufschläge in Rechnung gestellt. Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes Fondsdaten in EUR per per EUR EUR Fondsvolumen , ,27 errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 95,77 94,89 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 98,65 97,75 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 106,20 107,49 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 109,39 110,71 Ausschüttung/Auszahlung in EUR per Ausschüttung je Ausschüttungsanteil 2,7608 Auszahlung je Thesaurierungsanteil 0,7571 Wertentwicklung im Berichtszeitraum 1,92% EUR Umlaufende KEPLER Mix Solide-Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile per ,88 Absätze ,48 Rücknahmen ,45 Ausschüttungsanteile per ,91 Thesaurierungsanteile per ,08 Absätze ,00 Rücknahmen ,68 Thesaurierungsanteile per ,40 Seite 5

6 Kapitalmarktbericht KEPLER Mix Solide Veränderung Veränderung AKTIENINDIZES (in Lokalwährung) ANLEIHENRENDITEN (10J in %) US: Dow Jones Ind , ,1 +8,9% USA 4,55 5, BP US: S&P , ,6 +8,6% Euroland 3,40 3, BP US: Nasdaq 2.120, ,6 +9,5% Großbritannien 4,34 4, BP EU: Europa Stoxx , ,2 +10,4% Japan 1,55 1, BP DE: DAX 4.929, ,9 +21,9% GELDMARKTSÄTZE (3M in %) AT: ATX 3.298, ,1 +26,5% USA 4,26 5, BP GB: FTSE , ,1 +13,3% Euroland 2,26 2, BP JP: Nikkei , ,2 +24,3% Großbritannien 4,61 4,67 +6 BP MSCI World (USD) 1.193, ,4 +15,0% Japan 0,06 0,11 +5 BP DEVISENKURSE LEITZINSSÄTZE DER ZENTRALBANKEN (in %) EUR/USD 1,20 1,26 +5,4% US: Fed Funds 3,75 4, BP EUR/JPY 139,58 143,78 +3,0% EL: Refi-Satz 2,00 2, BP EUR/GBP 0,68 0,69 +2,1% GB: Base-Rate 4,50 4,50 +0 BP USD/JPY 116,40 113,83-2,2% JP: Diskont 0,10 0,10 +0 BP ROHSTOFFE SPREADPRODUKTSÄTZE (Ø aller Laufzeiten in %) Gold (USD/oz) 465,2 654,4 +40,7% Emerging Markets 7,01 6,97-4 BP Rohöl (Brent) 58,1 72,0 +24,0% EmMa-Spread (BP) BP Rohstoffindex 316,3 349,9 +10,6% Corporates A 3,52 4, BP Quelle: Bloomberg Corporates BBB 3,84 4, BP Marktübersicht: Das globale Wirtschaftswachstum wurde im Berichtszeitraum trotz einer sich erholenden Lage in der Eurozone vor allem von der Konjunkturlokomotive USA getragen. Nach einer merklichen Verlangsamung der wirtschaftlichen Expansion in den USA im vierten Quartal 2005 hat sich die Lage im ersten Quartal 2006 wieder deutlich aufgehellt. Die größte Volkswirtschaft der Welt wurde im letzten Vierteljahr 2005 von den Wirbelstürmen und deren Folgen belastet (BIP-Zuwachs von 1,7 Prozent), im ersten Quartal dieses Jahres stieg das Bruttoinlandsprodukt jedoch wieder deutlich an (annualisiert plus 4,8 Prozent). Dies ist der stärkste vierteljährliche Zuwachs seit Mitte 2003 und die konjunkturellen Aussichten bleiben weiter positiv. Die Wirtschaftserholung ist in Deutschland zuletzt wieder etwas abgeflaut. Nach einem Wachstum von 0,6 Prozent im dritten Vierteljahr 2005 blieb die Wirtschaftsleistung im vierten Quartal wegen gesunkenen Ausgaben der Verbraucher und des Bundes unverändert. Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft war zuletzt aber laut Ifo-Geschäftsklimaindex so gut wie seit 15 Jahren nicht mehr (105,9 Zähler). Die befragten Unternehmen bewerteten sowohl die aktuelle Lage als auch die Zukunftsaussichten optimistischer. In allen untersuchten Branchen kam es dabei zu einer Stimmungsverbesserung. Die Situation am Arbeitsmarkt zeigte sich hingegen unverändert (aktuelle Arbeitslosenquote von 11,3 Prozent). Japans Wirtschaftsaufschwung hat sich, gestützt von einer robusten Inlandsnachfrage und der Wiederbelebung der Ausfuhren, weiter beschleunigt. Nach einer Verschnaufpause im dritten Quartal (+0,2 Prozent) wuchs das Bruttoinlandsprodukt im letzten Vierteljahr 2005 um 1,3 Prozent unerwartet stark an. Einen überraschend starken Rückgang verzeichnete die japanische Arbeitslosenquote. Die saisonbereinigte Rate lag zuletzt bei 4,1 Prozent und damit auf dem niedrigsten Wert seit über sieben Jahren. Die amerikanische Notenbank setzte die Leitzinserhöhungen weiter fort. Nach vier Zinsschritten in der Berichtssaison liegen die Fed Funds bei 4,75 Prozent. Die Europäische Zentralbank erhöhte den Refinanzierungssatz um insgesamt 50 BP auf 2,50 Prozent. Die Bank of Japan hat wegen der nachlassenden Deflation nach fünf Jahren die Politik der quantitativen Lockerung beendet. Der Satz für Tagesgeld blieb zunächst noch bei Null, soll aber zukünftig in Abhängigkeit der Konjunktur- und Preisentwicklung angepasst werden. Der Rohölpreis lag in der gesamten Berichtsperiode auf hohem Niveau. Der Preis für ein Barrel der Nordseesorte Brent verteuerte sich um insgesamt 24 Prozent und zeigte sich am Ende der Berichtsaison mit 72,0 US-Dollar besonders stark. Zuletzt sorgten der Gasstreit zwischen Russland und der Ukraine sowie der Atomstreit mit dem Iran für Verunsicherung am Rohölmarkt und somit für gestiegene Preise. Die Europäische Gemeinschaftswährung zeigte sich nach einem volatilen Handel um über 5 Prozent stärker. Zu Beginn notierte der Euro auf einem Zwei- Jahres-Tief von 1,167 US-Dollar, er konnte sich jedoch im Verlauf deutlich erholen. Entwicklung Anleihemärkte: Die internationalen Rentenmärkte unterlagen im Berichtszeitraum erheblichen Schwankungen. Einerseits wurden die Anleihenkurse von der Veröffentlichung besserer gesamtwirtschaftlicher Daten belastet, andererseits konnten sie von der Rohölpreisentwicklung profitieren. Seite 6

7 Die gestiegenen Inflations- und damit verbundenen Zinserhöhungsängste sorgten zuletzt für deutliche Kursrückgänge. In der Berichtsperiode kam es in der Eurozone bei starken Renditeanstiegen im gesamten Laufzeitenbereich zu einer Verflachung der Zinskurve zwischen 2- und 10-jährigen Staatsanleihen. Die Rendite der besonders zinssensitiven 2-jährigen Staatsanleihen erreichte mit einem Anstieg von 75 BP ein Drei-Jahres-Hoch von 3,39 Prozent. Die Rendite der 10-jährigern stieg von 3,40 auf 3,95 Prozent an. In den Vereinigten Staaten stiegen die Renditen ebenfalls an. Die Rendite 2-jähriger amerikanischer Staatsanleihen kletterte um 49 Basispunkte auf 4,87 Prozent, jene der 10-jährigen Treasuries stieg von 4,55 auf 5,05 Prozent. Nachdem sich die Zinskurve längere Zeit leicht invers zeigte, drehte die Zinsdifferenz zwischen 2- und 10-jährigen Staatsanleihen schließlich wieder ins Positive. Gemessen am JP Morgan USD EMBI Global Diversified Index wiesen die Emerging Markets Anleihen in der Berichtsperiode eine Performance von 4,80 Prozent auf. In den ersten beiden Monaten dieses Jahres konnte diese Asset Klasse eine sehr gute Performance aufweisen. Zahlreiche Ankündigungen von lateinamerikanischen Ländern über Schuldenrückkäufe unterstützten die positive Kursentwicklung. Erst im März kam es zu einer Korrektur, beeinflusst von den Renditeanstiegen an den entwickelten Märkten. Der Mehrertrag gegenüber US-Staatsanleihen reduzierte sich von 2,43 Prozent auf 1,89 Prozent. High Grade Unternehmensanleihen (AAA - BBB) konnten sich den Bewegungen am entwickelten Rentenmarkt im Berichtszeitraum nicht entziehen. Trotz diverser Firmenübernahmen in den verschiedensten Sektoren kam es zu keiner Veränderung der Renditedifferenzen gegenüber Staatsanleihen. Gemessen am iboxx Corporate Overall Index lag die Performance bei -1,50 Prozent. In den letzten Monaten kam es zu zahlreichen Firmenübernahmen, v.a. im Telekom- und im Finanzsektor. High Yield Unternehmensanleihen (Rating BB - CCC) konnten sich in den letzten sechs Monaten von den Belastungen durch das Downgrade der beiden US-Autokonzerne Ford und General Motors durchaus erholen. Die schlechte wirtschaftliche Entwicklung der Autozulieferindustrie in den USA drückte auf die Performance dieser Asset Klasse. Die übrigen Sektoren verzeichneten aber eine sehr positive Entwicklung. So lag die Performance im Berichtszeitraum bei 4,28 Prozent. Der europäische High Yield Markt entwickelte sich leicht besser als der US-Markt. Entwicklung Aktienmärkte: Die internationalen Aktienmärkte beendeten die Berichtsperiode einheitlich in der Gewinnzone. Diese positive Stimmung war großteils auf die gute Ertragslage der Unternehmen und die allgemein günstigen Wirtschaftsdaten zurückzuführen und konnte vom weiterhin hohen Ölpreis, von den Wirbelstürmen und auch von den Zinserhöhungsängsten nur kurzfristig getrübt werden. Vor allem die Tokioter Börse präsentierte sich wegen der Zuversicht über eine weiterhin positive Entwicklung der japanischen Wirtschaft deutliche Zugewinne. Der Nikkei Index legte im Berichtszeitraum rund 24,3 Prozent zu und erreichte damit zwischenzeitlich ein 5-Jahres-Hoch von über Zählern. Die Börsen in Europa präsentierten sich ebenfalls erfreulich. Der deutsche Aktienindex DAX verbesserte sich etwa um 21,9 Prozent, der heimische Leitindex ATX konnte rund 26,5 Prozent zulegen und überwand damit die Marke von Zählern. Demgegenüber beendete die Wall Street die Berichtsperiode - nach einer langen Seitwärtsbewegung nicht ganz so stark (Dow Jones + 8,9 Prozent, Nasdaq + 9,5 Prozent). Anlagepolitik Der Aktienanteil des Fonds war schwerpunktmäßig in Europa investiert (ca. 60 Prozent). Im März wurden in der Region Süd-Ost-Asien Gewinne mitgenommen. Nach der Aufstockung der Region Japan Ende 2004 wurde im Jänner 2006 die Gewichtung reduziert und Gewinne realisiert. Stattdessen wurde ein Taiwan Aktienfonds aufgenommen, der vorwiegend in Technologie investiert. Als Beimischung wurden ca. 15 Prozent des Aktienanteils in globale Small- und Midcaps veranlagt. Dies wurde durch den Kepler Small Cap Aktienfonds abgedeckt. Im November wurde zusätzlich ein amerikanischer Wachstumsfonds aufgenommen. Anleihenseitig wurde ein geringer USD-Anteil gehalten, Schwerpunkt lag im Europabereich. Als Beimischung befanden sich High Yield, High Grade, Emerging Markets sowie inflationsgeschützte Anleihen im Fonds. Seite 7

8 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. April Wertpapiere EUR % Indexzertifikate Euro ,00 2,54 Summe Indexzertifikate ,00 2,54 Investmentzertifikate Euro ,24 94,13 Japanische Yen ,54 0,35 Amerikanische Dollar ,00 3,80 Summe Investmentzertifikate ,78 98,28 Summe Wertpapiere ,78 100,82 2. Devisenterminkontrakte 0,00 0,00 Verkauf von Devisen (zur Absicherung) 0,00 0,00 3. Gesamtmargin offener Finanzterminkontrakte 0,00 0,00 Kauf/Verkauf von Finanzterminkontrakten 0,00 0,00 4. Bankverbindlichkeiten ,85-0,82 Bankverbindlichkeiten auf EUR lautend ,14-0,84 Guthaben in sonstigen EU-Währungen 0,00 0,00 Fremdwährungsguthaben 8.875,29 0,02 5. Abgrenzungen 1.299,24 0,00 Abgegrenzte Dividendenansprüche 1.262,13 0,00 Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben) 27,84 0,00 Einschüsse (Initial Margin) 0,00 0,00 Sonstige Ansprüche 9,27 0,00 6. Sonstige Verbindlichkeiten -493,90 0,00 Fondsvermögen ,27 100,00 Seite 8

9 Vermögensaufstellung per 30. April 2006 in EUR Seite 9

10 WP-Bezeichnung WHG Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil Zugänge Abgänge in EUR am Fondsvermögen Indexzertifikate in TSD in TSD in TSD Indexzertifikate in Euro (AI) LEHMAN HEDGE INDEXZERTIFIKAT EUR , ,00 2,54 Investmentzertifikate Investmentzertifikate in Euro FLEMING EUROPEAN STRATEGIC VAL. EUR , ,10 0,58 KEPLER Emerging Markets Rentenfonds EUR , ,67 5,05 KEPLER Europa Aktienfonds EUR , ,10 2,65 KEPLER Europa Rentenfonds EUR , ,58 19,36 KEPLER Global Aktienfonds EUR , ,12 4,89 KEPLER Global Rentenfonds EUR , ,34 11,39 KEPLER Growth Aktienfonds EUR , ,01 0,19 KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds EUR , ,10 12,09 KEPLER High Yield Corporate Rentenfonds EUR , ,74 5,09 KEPLER Österreich Aktienfonds EUR , ,70 0,57 KEPLER Realzins Plus Rentenfonds EUR , ,00 8,03 KEPLER Small Cap Aktienfonds EUR , ,02 2,60 KEPLER Sustainability Aktienfonds EUR , ,46 0,81 KEPLER Vorsorge Rentenfonds EUR , ,70 19,36 ML INT. INV. FD.-EUROPEAN VALUE EUR , ,20 0,29 PARVEST EUROPE DYNAMIC GROWTH EUR , ,00 0,59 THREADN.-PAN EUR.GWTH T1 EUR , ,40 0,59 Investmentzertifikate in Japanischen Yen AXA ROSEN.E.A.-JP.EQ.B JPY , ,54 0,35 Investmentzertifikate in Amerikanischen Dollar JPMORGAN-EMERGING MARKETS EQU. USD , ,08 0,90 KEPLER US Aktienfonds USD , ,47 2,06 PARVEST USA C USD , ,78 0,27 UBS (LUX) EQUITY FD - TAIWAN USD , ,67 0,57 SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE ,78 100,82 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,78 100,82 BANKVERBINDLICHKEITEN ,85-0,82 EUR-VERBINDLICHKEITEN ,14-0,84 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN 0,00 0,00 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN 8.875,29 0,02 ABGRENZUNGEN 1.299,24 0,00 ZINSANSPRÜCHE 27,84 0,00 DIVIDENDENANSPRÜCHE 1.262,13 0,00 EINSCHÜSSE 0,00 0,00 SONSTIGE ANSPRÜCHE 9,27 0,00 VERBINDLICHKEITEN -493,90 0,00 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN -493,90 0,00 FONDSVERMÖGEN ,27 100,00 Seite 10

11 AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT 94,89 THESAURIERUNGSANTEILWERT 107,49 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,31 DEVISENKURSE Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per umgerechnet Währung Einheiten Kurs JAPANISCHER YEN (JPY) 1 = EUR 142,9300 AMERIKANISCHER DOLLAR (USD) 1 = EUR 1,2545 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung angeführt sind: WP-Bezeichnung Währung Käufe Verkäufe Obligationen 6,625 % VOLKSBANKEN-ANLEIHE ATS Aktien BNP PARIBAS -ANR.- EUR Investmentzertifikate DVG-FONDS JAPAN EUR Seite 11

12 Zusammensetzung des Fondsvermögens JPY 0,35% USD 3,80% Indexzertifikate 2,54% Bankverbindl., Abgrenzungen -0,82% EUR 94,13% Linz, im Mai 2006 KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Dir. Andreas Lassner Dir. Dr. Robert Gründlinger Seite 12

13 Verwaltete Kapitalanlagefonds per Publikumsfonds Kategorie Veranlagungsschwerpunkt AFP 100 Select Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 100 % Aktien AFP 50 Select Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Asset Management 10:90 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 10 % Aktien, 90 % Anleihen Asset Management 50:50 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 50 % Aktien, 50 % Anleihen Emerging Markets Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 60 % Aktien, 40 % Anleihen INVESCO Euro Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen INVESCO Extra Income Bond Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen INVESCO US Core Equity Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Amerikanische Aktien INVESCO Vorsorgefonds Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 40 % Aktien/ 60 % Anleihen K 2005 Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen K 80 Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Euroland Kest-frei KEPLER Asset Backed Securities Fonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen KEPLER CASH PLUS Fonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen KEPLER Mix Ausgewogen Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Anleihenfonds, 50 % Aktienfonds KEPLER Mix Dynamisch Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 20 % Anleihenfonds, 80 % Aktienfonds KEPLER Mix Solide Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 80 % Anleihenfonds, 20 % Aktienfonds KEPLER Dollar Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Dollar Renten KEPLER Emerging Markets Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen KEPLER Ethik Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Aktien KEPLER Ethik Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG internat. Anleihen KEPLER Europa Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Europäische Aktien KEPLER Europa Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Europäische Renten KEPLER Global Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Aktien KEPLER Global Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen KEPLER Growth Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Aktien KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Unternehmensanleihen KEPLER High Yield Corporate Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Unternehmensanleihen KEPLER Liquid Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Geldmarktnahe Veranlagung KEPLER Netto Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen KEPLER Österreich Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Aktien österreichischer Unternehmen KEPLER Realzins Plus Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Anleihen KEPLER Short Only Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen KEPLER Small Cap Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale kleinkapitalisierte Aktien KEPLER Sustainability Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 100 % Aktienfonds KEPLER US Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG US Aktien KEPLER Vorsorge Mixfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 60 % europ. Renten, 40 % Aktien KEPLER Vorsorge Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG ATS-Renten (Österr. Emittenten, mündels.) Life Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktienfonds, 50 % Anleihenfonds Portfolio Management AUSGEWOGEN Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktien/ 50 % Anleihen Portfolio Management DYNAMISCH Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 70 % Aktien/ 30 % Anleihen Portfolio Management PROGRESSIV Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 100 % Aktien Portfolio Management SOLIDE Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 30 % Aktien/ 70 % Anleihen PRIVAT BANK Global Aktienfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Aktien PRIVAT BANK Global Rentenfonds Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG Internationale Anleihen Rohstoff Exklusivfonds Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 50 % Aktienfonds, 50 % Anleihenfonds Starfonds Best European Equity Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG Europäische Aktien Starfonds Best World Equity Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG Aktienfonds Starmix Ausgewogen Miteigentumsfonds gem. 20 InvFG 40 % Aktien/ 60 % Anleihen Starmix Konservativ Miteigentumsfonds gem. 20a InvFG 20 % Aktien/ 80 % Anleihen Seite 13

14 Spezial- u. Großanlegerfonds BONUS Euro Bond B K 64 KEPLER INVEST K 1 K 66 KEPLER IS+SE K 2 K 67-Fonds KEPLER KARUM Fonds K 3 K 68 KEPLER Multi-Med Fund K 4 K 69-Fonds KEPLER SE K 5 K 72 KEPLER Star 1 K 6 K 74 KEPLER Star 2 K 8 K 75 KEPLER Star 3 K 9 K 77 KEPLER V 1832 K 10 K 88 PEF 2 K 11 K 90 Pension Income D 2 K 14 K 100 RBW Dynamik Aktienfonds K 16 K 110 PRIVAT BANK ECI K 17 K 115 PRIVAT BANK JWE 01 K 18 K 120 PRIVAT BANK LAURA K 20 K 125 PRIVAT BANK NOVA K 21 K 220 PRIVAT BANK VALERE K 29 K 380 PRIVAT BANK Wien K 37 K 1917 SMART1 K 47 K 2003 UNIQA Dollar Bond K 50 ASDF 2001 UNIQA World Selection K 51 HP-Fonds V 101-Fonds K 52 Keine Sorgen Aktiv - VLV Aktiv V 102-Fonds K 55 Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ V 103-Fonds K 56 Keine Sorgen Top - VLV Offensiv V 47-Fonds K 57 KEPLER AS V 54-Fonds K 60 KEPLER Dachfonds 1999 Vorsorgezertifikat-Fonds K 61 KEPLER Dachfonds Hoffnung K 62 KEPLER Emerging Star Fonds K 63 KEPLER Horch 1 Seite 14