Attraktiver Ertrag und Sicherheit. Erste Group Anleihen und Strukturierte Produkte.

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1 Attraktiver Ertrag und Sicherheit. Erste Group Anleihen und Strukturierte Produkte.

2 Liebe Investorin, lieber Investor, die Märkte bewegen sich permanent und wie die Vergangenheit gezeigt hat, können diese Bewegungen dramatisch sein. Wir alle stehen daher umso mehr vor der Frage, welches Investment im Augenblick das Richtige ist. Naturgemäß muss jeder Investor diese Frage für sich selbst beantworten. Auch wir können Ihnen diese Investmententscheidung nicht abnehmen. Wir stellen Ihnen aber Produkte zur Verfügung, mit welchen Sie Ihre Marktmeinung ertrags optimal und kosteneffizient umsetzen können. Zu den wichtigsten Portfoliobausteinen zählen Anleihen und Strukturierte Produkte. Anleihen bieten einen fixen oder variablen Zinssatz und werden sehr gerne als konservativer Bestandteil ins Depot genommen. Mit Strukturierten Produkten können Sie sowohl von steigenden als auch von fallenden Märkten profitieren. Diese Broschüre soll Ihnen einen Überblick über die Vorteile geben und die wesentlichen Unterschiede erklären. Natürlich zeigen wir Ihnen auch die jeweiligen Risiken auf. Was jedoch alle unsere Produkte auszeichnet: Sie sind transparent, spesengünstig und jederzeit handelbar. Wir laden Sie ein, uns auf einer spannenden Reise durch diese Produktwelt zu begleiten. Ihr Experten-Team der Erste Group

3 Absicherung Optimierung Hebel Überblick Erste Group im Überblick 04 Produkte im Überblick 05 Absicherung Pfand- und Kommunalbriefe 06 Bankanleihen 08 Garantie-Produkte 10 Best Garant-Produkte 12 Performance Garant-Produkte 14 Strukturierte Zinsprodukte 16 Optimierung CREDEA Anleihen 18 Fremdwährungsanleihen 20 Index-Zertifikate 22 Bonus-Zertifikate 24 Aktienanleihen 26 Protect Anleihen 28 Discount-Zertifikate 30 Express-Zertifikate 32 Hebel Turbo long/short 34 Optionsscheine 36 Steuerlicher Hinweis Steuerliche Hinweise für in Österreich steuerpflichtige Privatpersonen 38 Service Kontakte und Informationen 39

4 04 04 Erste Group im Überblick Ein starker Partner Die Erste Group wurde 1819 als die Erste österreichische Spar-Casse gegründet. Im Jahr 1997 ging sie mit der Strategie, ihr Retailgeschäft in die Wachstumsmärkte Zentral- und Osteuropas (CEE) auszuweiten, an die Wiener Börse. Seither hat die Erste Group mehr als zehn Banken akquiriert und ihre Kundenanzahl von auf rund 16,6 Mio erhöht. Mehr als 99% der Kunden leben innerhalb der Grenzen der EU. Die EU-Mitgliedschaft gibt den Ländern der Region einen stabilen rechtlichen Rahmen, der ihre wirtschaftliche Entwicklung unterstützt. Gegenwärtig ist die Erste Group einer der größten Finanzdienstleister im östlichen Teil der EU. Zu den Kernaktivitäten der Erste Group gehören neben der traditionellen Stärke im Privatkundengeschäft auch die Beratung und Unterstützung von Firmenkunden bei Finanzierungs-, Veranlagungs- und Absicherungsfragen sowie beim Zugang zu den internationalen Kapitalmärkten, Finanzierung des öffentlichen Sektors und Aktivitäten am Interbankenmarkt. Durch die langjährige Markterfahrung, die großen Ressourcen und den direkten Marktzugang ist die Erste Group ein kompetenter und verlässlicher Partner, der Ihnen auch in Zukunft innovative Produktideen anbieten wird. Das Rating der Erste Group Bank AG können Sie jederzeit aktuell unter Investoren/Ratings abrufen. Alle Informationen sowie Real-Time-Kurse zu unseren Produkten finden Sie unter: Deutschland Tschechien Polen Slowakei Österreich Ungarn Slowenien Kroatien Bosnien und Serbien Herzegowina Montenegro Mazedonien Rumänien Türkei

5 Produkte im Überblick Der Markt für Anleihen und Strukturierte Produkte wächst sehr dynamisch. Es gibt bereits viele unterschiedliche Produkttypen und manchmal fehlt der Durchblick. Wir haben deshalb für Sie die wichtigsten Produkte einfach gegliedert. Auf den ersten Blick wird erkennbar, welche Chancen und Risiken das jeweilige Produkt bietet und welches für Investoren am besten geeignet ist. Mehr Ertrag, mehr Sicherheit: Ihre Auswahl bitte Die folgende Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen Risiko und Ertrag. Denn eines ist klar: je höher das Risiko, desto höher die Ertragschancen, und je moderater das Risiko, desto konservativer die zu erwartende Rendite. Risiko Neue Qualitätsstandards für alle Anleihen und Strukturierten Produkte sollen dem Anleger noch mehr Transparenz bieten: klare Einordnung in eine Produkttypologie (Laufzeit, Markterwartung, Kapitalgarantie und Risiko) marktkonforme Konditionen nachvollziehbare und interessante Strukturen für den Kunden positive Gesamtrendite in realistischen Marktszenarien Absicherung Pfand- und Kommunalbriefe Bankanleihen Garantie-Produkte Best Garant-Produkte Performance Garant-Produkte Strukturierte Zinsprodukte Optimierung CREDEA Anleihen Fremdwährungsanleihen Index-Zertifikate Bonus-Zertifikate Aktienanleihen Protect Anleihen Discount-Zertifikate Express-Zertifikate Hebel Turbo long/short Optionsscheine Ertrag

6 Pfand- und Kommunalbriefe Was sind Pfand- und Kommunalbriefe? Pfand- und Kommunalbriefe sind besicherte festverzinsliche Schuldverschreibungen. Ihre Besonderheit: Einerseits steht die Emissionsbank mit ihrer Kreditwürdigkeit (Bonität) für die Sicherheit des Wertpapiers ein. Andererseits sind Pfandbriefe durch Pfandrechte auf Grundstücke und Gebäude direkt abgesichert. Der Wert von Kommunalbriefen ist durch Einnahmen der öffentlichen Hand sichergestellt. Staatlich geregelt und empfohlen Bei Pfand- und Kommunalbriefen ist die Abwicklung der Emission ebenso wie die Dokumentation der Deckungsmasse gesetzlich geregelt. Die Deckungsmasse der Pfandbriefe wird als Liste von Pfandrechten im Hypothekenregister eingetragen. Dem Wert eines Pfandbriefs stehen also reale Immobilien gegenüber. Für die Rückzahlung eines Kommunalbriefkapitals haften Länder und Gemeinden mit ihren Einnahmen aus Steuern und Abgaben. Der stete Geldfluss der Gebietskörperschaften ist ein krisenfester Wert. Beide Schuldverschreibungen sind daher vom österreichischen Gesetzgeber zur Veranlagung von Mündelgeld zugelassen. Wie funktionieren Pfandund Kommunalbriefe? Pfand- und Kommunalbriefe erzielen jedes Jahr Zinszahlungen (Kupons), die nach Höhe und Auszahlungszeitpunkt festgelegt sind. Am Ende der Laufzeit wird das eingesetzte Kapital zu 100 % zurückgezahlt. Die Absicherung des investierten Kapitals erfolgt durch einen Deckungsstock. Die Verzinsung ist entsprechend dem hohen Grad der Sicherheit eher moderat. Ihr Nutzen Pfand- und Kommunalbriefe sind für Sie ideal, wenn Sie Ihr Geld sehr sicher anlegen möchten. Durch die fixen und konstanten Einkünfte behalten Sie den finanziellen Überblick und können Ihr Vermögen zu jedem Zeitpunkt genau berechnen. Pfand- und Kommunalbriefe eignen sich daher auch für die finanzielle Vorsorge für Ihre Nachkommen oder gar für Mündel.

7 Absicherung Ihre Vorteile Sie profitieren von attraktiven Zinsen auf Ihr Kapital. Sie genießen ein gesetzlich abgesichertes, sehr hohes Maß an Sicherheit. Einnahmen und Auszahlungstermine sind im Voraus genau kalkulierbar. Zu beachtende Risiken Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich, daher kann ein vorzeitiger Verkauf zu Kursverlusten führen. Das Kapital wird nur am Laufzeitende zu 100 % zurückgezahlt. Wie verhalten sich Pfand- und Kommunalbriefe bei... steigendem Zinsniveau? Bei steigendem Zinsniveau verlieren Pfand- und Kommunalbriefe mit niedrigerem Zinssatz an Wert. Bei vorzeitigem Verkauf dieser Schuldverschreibungen müssen Sie mit Kursverlusten rechnen.... gleichbleibendem Zinsniveau? Bei gleichbleibendem allgemeinen Zinsniveau verändert sich auch der Kurs von Pfand- und Kommunalbriefen nicht.... fallendem Zinsniveau? Bei fallendem Zinsniveau gewinnen ältere Pfand- und Kommunalbriefe mit höherem Zinssatz an Wert. Bei einem vorzeitigen Verkauf dieser Schuldverschreibungen können Sie Kursgewinne erzielen

8 Bankanleihen Was ist eine Bankanleihe? Senior Bankanleihen sind fest- oder variabel verzinste Schuldverschreibungen, die von Banken, Sparkassen und anderen Kreditinstituten ausgegeben werden, um ihr Kreditgeschäft zu finanzieren. Die Laufzeiten der Anleihen sind größtenteils mittel- bis langfristig. Die Kupons werden meist einmal jährlich ausbezahlt. Das emittierende Institut haftet mit all seinen Ver mögenswerten für die zeitgerechte Bedienung von Kupon und Tilgung. Darüber hinaus gelten die Verbindlichkeiten aus Bankanleihen als direkt, unbedingt und nicht nachrangig (engl. Senior Debt). Im Fall einer Insolvenz werden Sie als Inhaber erstrangig aus der Konkursmasse bedient. Beim Kauf von Bankanleihen sollten Sie darauf achten, welches Rating (= Kredit würdigkeit) das ausgebende Kreditinstitut hat. Wie funktioniert eine Bankanleihe? Der Anleger kauft die Senior Bankanleihe und erhält dafür regelmäßige Zinszahlungen (= Kupon). Am Laufzeitende erfolgt die Tilgung zum Nominalwert. Der Kupon kann fix festgelegt oder variabel sein. Am Ende der Laufzeit wird die Senior Bankanleihe komplett getilgt, also zurück gezahlt, oder, wenn ein Tilgungsplan vorliegt, in Teil beträgen beglichen. Ihr Nutzen Eine Bankanleihe ist für Sie optimal, wenn Sie Ihr Geld mittel- bis langfristig anlegen wollen. Für diese Bindung erhalten Sie attraktive Zinsen. Die Zahlung der Zinsen sowie die Rückzahlung des Nominalwerts werden durch das Kreditinstitut garantiert. Ihre Vorteile Sie profitieren von einer attraktiven Verzinsung über die gesamte Laufzeit. Der Auszahlungszeitpunkt ist genau festgelegt. Sie genießen ein hohes Maß an Sicherheit. Zu beachtende Risiken Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich, daher kann ein vorzeitiger Verkauf zu Kursverlusten führen. Die Kapitalrückzahlung zu 100 % gilt nur am Lauf zeitende und ist abhängig von der Bonität der Erste Group Bank AG (Emittentenrisiko).

9 Absicherung Wie verhält sich eine Bankanleihe bei... steigendem Zinsniveau? Bankanleihen mit fixem Zinssatz verlieren bei steigendem Zinsniveau an Wert. Bei vor zeitigem Verkauf dieser Schuldverschreibungen müssen Sie mit Kursverlusten rechnen. Anleihen mit variabler Verzinsung profitieren hingegen von steigenden Zinsen. Da bei diesen Papieren (Floater) der Zinssatz regelmäßig an einen Referenzzinssatz wie den EURIBOR angepasst wird, erhöht sich der Zins mit steigendem Zinsniveau. Der Kurs bewegt sich in der Regel um 100 %.... gleichbleibendem Zinsniveau? Bei gleichbleibendem allgemeinen Zinsniveau verändert sich weder der Kurs noch der Kupon von Bankanleihen fallendem Zinsniveau? Bankanleihen mit fixem Zinssatz gewinnen bei fallendem Zinsniveau an Wert. Bei vorzeitigem Verkauf dieser Schuldverschreibungen können Sie Kursgewinne erzielen. Bei Bankanleihen mit variabler Verzinsung wirken sich fallende Zinsen jedoch negativ aus. Da bei diesen Papieren (Floater) der Zinssatz regelmäßig an einen Referenzzinssatz wie den EURIBOR angepasst wird, verringert sich der Zins mit fallendem Zins niveau. Der Kurs bewegt sich in der Regel um 100 %.

10 Garantie-Produkte Was ist ein Garantie-Produkt? Neben unseren Best Garant-Produkten bieten wir auch verschiedene andere Garantie-Produkte wie z.b. Performance Garant-Produkte an. Auch bei diesen steht die vollständige Absicherung des eingesetzten Kapitals zusammen mit interessanten Gewinnchancen im Vordergrund. Richtungsunabhängige Ertragsmöglichkeiten und variable Auszahlungsprofile (z. B. Höchststandsgarantie oder Durchschnittsperformance des zugrunde liegenden Basiswerts) sind wesentliche Charakteristika. Produkte dieser Kategorie bieten somit die Möglichkeit einer risikoarmen Anlage bei gleichzeitiger Chance auf attraktive Erträge. Wie funktioniert ein Garantie-Produkt? Entwickelt sich der zugrunde liegende Basiswert in die erwartete Richtung, nehmen Sie an dessen Performance teil und erhalten zu einer eventuellen Mindestverzinsung eine attraktive Bonusverzinsung. Von der Wertentwicklung des Basiswerts profitieren Sie zumeist nur teilweise oder bis zu einem bestimmten Höchstbetrag. Im Gegenzug erhalten Sie dafür die Kapitalgarantie vom Emittenten. Entwickelt sich der Basiswert entgegen der Erwartung, ist das eingesetzte Kapital gesichert und es kommt, je nach Ausstattung des Produkts, zu einer Zahlung der Mindestverzinsung. Ihr Nutzen Die Kapitalgarantie und eine überschaubare Laufzeit von fünf bis sechs Jahren stehen bei dieser Produktgruppe im Vordergrund. Darüber hinaus bieten Garantie-Produkte die Chance auf einen Mehrertrag, der deutlich über dem Marktzins liegen kann. Ihre Vorteile Sie haben attraktive Ertragschancen. Ihr eingesetztes Kapital ist durch die 100 %ige Kapitalgarantie am Laufzeitende abgesichert. Sie partizipieren an der Entwicklung nationaler und internationaler Märkte. Zu beachtende Risiken Je nach Art des Produkts partizipieren Sie nur teilweise bzw. bis zu einem bestimmten Level an der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts. Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich und ein vorzeitiger Verkauf kann zu Kursverlusten führen. Die Kapitalgarantie besteht nur zum Ende der Laufzeit und die Rückzahlung ist abhängig von der Bonität der Erste Group Bank AG (Emittentenrisiko). Je nach Struktur des Garantie-Produkts können Sie von steigenden Kursen des zugrunde liegenden Basiswerts, aber auch von Seitwärtsbewegungen oder von einer negativen Performance profitieren.

11 Absicherung Wie verhält sich ein Garantie-Produkt in steigenden, gleichbleibenden oder fallenden Märkten? Je nach Ausgestaltung des Produkts verhält sich die Preisentwicklung in Abhängigkeit vom zugrunde liegenden Basiswert. Da es sowohl Garantie-Produkte gibt, die von steigenden Märkten profitieren, als auch solche, die bei einer Seitwärtsbewegung oder auch in fallenden Märkten einen Ertrag erzielen, ist auf die jeweilige Struktur des Produkts zu achten

12 Best Garant-Produkte Was ist ein Best Garant- Produkt? Die wesentlichen Merkmale von Best Garant-Produkten sind neben der Kapitalgarantie die überschaubare Laufzeit von ungefähr fünf Jahren und eine jährliche Mindestverzinsung während der Laufzeit oder eine Mindesttilgung über 100 % am Laufzeit ende. Darüber hinaus bieten Best Garant- Produkte die Chance auf eine zusätzliche Verzinsung in Abhängigkeit von der Entwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts. Wie funktioniert ein Best Garant-Produkt? Entwickelt sich der zugrunde liegende Basiswert in die erwartete Richtung, nehmen Sie an dessen Performance teil und erhalten zu der Mindestverzinsung eine attraktive Bonusverzinsung. Von der Wertentwick lung des Basiswerts profitieren Sie nur teilweise oder bis zu einem bestimmten Höchstbetrag, im Gegenzug erhalten Sie die Kapital garantie vom Emittenten. Entwickelt sich der Basiswert entgegen der erwarteten Richtung, ist das ein gesetzte Kapital gesichert und es kommt zu der Zahlung einer Mindestverzinsung. Je nach Struktur können Sie neben steigenden Kursen des zugrunde liegenden Basiswerts auch von Seitwärts bewegungen oder von einer negativen Performance profitieren. Ihr Nutzen Kapitalgarantie und eine attraktive Mindestverzinsung stehen bei dieser Produktgruppe im Vordergrund. Darüber hinaus bieten Best Garant-Produkte die Chance auf einen Mehrertrag, der deutlich über dem Marktzins liegen kann.

13 Absicherung Ihre Vorteile Sie haben die Chance auf eine attraktive Verzinsung. Ihr eingesetztes Kapital ist zu 100 % abgesichert. Sie erhalten während der Laufzeit einen Mindestkupon oder eine Mindesttilgung am Laufzeitende. Sie partizipieren an der Entwicklung nationaler und internationaler Märkte. Sie genießen eine überschaubare Laufzeit von maximal fünf Jahren. Wie verhält sich ein Best Garant-Produkt in... steigenden, gleichbleibenden oder fallenden Märkten? Je nach Ausgestaltung des Best Garant-Produkts verhält sich die Preisentwicklung in Abhängigkeit vom zugrunde liegenden Basiswert und dem allgemeinen Zinsniveau. Da es sowohl Best Garant-Produkte gibt, die von steigenden Märkten profitieren, als auch solche, die bei einer Seitwärts bewegung oder auch in fallenden Märkten einen Ertrag erzielen, ist auf die jeweilige Struktur des Produkts zu achten. Zu beachtende Risiken Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich und ein vorzeitiger Verkauf kann zu Kursverlusten führen. Die Kapitalgarantie gilt nur am Laufzeitende. Die Rückzahlung ist abhängig von der Bonität der Erste Group Bank AG (Emittentenrisiko)

14 Performance Garant-Produkte Was ist ein Performance Garant-Produkt? Die Performance Garant-Produkte zeichnen sich durch Kapitalgarantie und eine direkte Partizipation an einem Basiswert wie zum Beispiel Aktien, Indizes oder Fonds aus. Die Partizipation kann nach oben hin begrenzt sein. Die Laufzeit liegt zumeist im fünf bis sechs jährigen Bereich. Wie funktioniert ein Performance Garant-Produkt? Entwickelt sich der zugrunde liegende Basiswert positiv, nehmen Sie an der Performance bis zu einer eventuellen Höchstgrenze (=Cap) teil. Im Gegenzug genießen Sie die Kapitalgarantie vom Emittenten. Sollte sich der Basiswert entgegen der erwarteten Richtung entwickeln, erhalten Sie das eingesetzte Kapital zu 100 % am Ende der Laufzeit zurück. Ihr Nutzen Die Performance Garant-Produkte bieten Kapitalgarantie und direkte Partizipation an einem zugrunde liegenden Basiswert. Somit haben Sie die Chance auf einen Mehrertrag, der deutlich über dem aktuellen Marktniveau liegt.

15 Absicherung Ihre Vorteile Sie können direkt von der Entwicklung eines zugrunde liegenden Basiswerts profitieren. Sie haben die Chance auf einen Mehrertrag, der über dem aktuellen Marktniveau liegt. Sie genießen 100%ige Kapitalgarantie durch den Emittenten. Sie haben Ihr Kapital für einen überschaubaren Zeitraum von fünf bis sechs Jahren veranlagt. Zu beachtende Risiken Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich und ein vorzeitiger Verkauf kann zu Verlusten führen. Der Anleihekurs schwankt während der Laufzeit nicht 1:1 mit dem zugrunde liegenden Basiswert. Die Kapitalgarantie gilt nur am Laufzeitende. Anleger dieser Anleihe tragen das Emittentenrisiko der Erste Group Bank AG. Ihr Ertrag kann begrenzt sein (=Cap), selbst wenn die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts während des Beobachtungszeitraumes höher ist. Wie verhält sich ein Performance Garant-Produkt in steigenden, gleichbleibenden oder fallenden Märkten? Die Wertentwicklung des Performance Garant-Produkts ist vom zugrundeliegenden Basiswert abhängig. Bei einem steigenden Basiswert partizipieren Sie an der Entwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts bis zu einer eventuellen Höchstgrenze (=Cap). Bei fallendem oder gleichbleibendem Basiswert genießen Sie Kapitalgarantie am Laufzeitende. Steigende Zinsen können den Anleihekurs negativ beeinflussen

16 Strukturierte Zinsprodukte Was ist ein Strukturiertes Zinsprodukt? Strukturierte Zinsprodukte sind Schuldverschreibungen, welche sich durch ihre individuellen Bedingungen auszeichnen und sehr unterschiedlich ausgestattet sind. Ein Merkmal dieser Anleihen sind ihre Kuponzahlungen, welche von der Entwicklung eines Zinssatzes oder einer Zinsdifferenz abhängig sind. Strukturierte Zinsprodukte sind aufgrund ihrer flexiblen Ausgestaltung interessante Alternativen zu herkömmlichen Schuldverschreibungen. Bedingt durch die Struktur der Anleihen ergeben sich attraktive Ertragschancen. Auch variabel verzinste Anleihen (Floater), die gleichzeitig einen Mindestkupon auszahlen, zählen zu der Kategorie Strukturierte Zinsprodukte. Wie funktioniert ein Strukturiertes Zinsprodukt? Laufzeit, Rückzahlung und Höhe der Zinszahlungen (Kupons) eines Strukturierten Zinsprodukts werden von den individuellen Rahmenbedingungen bestimmt. Die flexible Ausgestaltung der Struktur erlaubt es, die aktuellen Chancen am Zinsmarkt zu nutzen und so eine attraktive Rendite zu erzielen. Ihr Nutzen Ein Strukturiertes Zinsprodukt bietet Ihnen bei Eintreten des erwarteten Zinsszenarios überdurchschnittliche Ertragschancen. Durch die flexiblen Rahmenbedingungen können Sie von den aktuellen Chancen am Zinsmarkt profitieren. Ihre Vorteile Sie profitieren von sehr attraktiven Zinsen auf Ihr Kapital. Sie haben höhere Renditechancen als bei klassischen Anleihen. Die Rückzahlung Ihres Kapitals ist am Ende der Laufzeit garantiert. Zu beachtende Risiken Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich, daher kann ein vorzeitiger Verkauf zu Kursverlusten führen. Die Anleihen können durch die individuellen Rahmenbedingungen ein höheres Risiko als klassische Anleihen aufweisen. Die Kapitalrückzahlung zu 100 % gilt nur am Laufzeitende und ist abhängig von der Bonität der Erste Group Bank AG (Emittentenrisiko).

17 Absicherung Wie verhält sich ein Strukturiertes Zinsprodukt bei steigendem, gleichbleibendem oder fallendem Zinsniveau? Laufzeit, Rückzahlung und Höhe der Zinszahlungen eines Strukturierten Zinsprodukts werden von den individuellen Rahmenbedingungen bestimmt

18 CREDEA Anleihen Was ist eine CREDEA Anleihe? Eine CREDEA Anleihe ist eine Kreditereignisabhängige Anleihe (Kredit = engl. Credit). Die Rückzahlung, sowie die Verzinsung, hängen vom Eintritt eines Kreditereignisses beim zugrundeliegenden Referenzschuldner ab. Die jährliche Verzinsung wird ausgezahlt, solange kein Kreditereignis beim Referenzschuldner eingetreten ist. CREDEA Anleihen sind auch unter dem Namen Credit Linked Note (CLN) bekannt. Wie funktioniert eine CREDEA Anleihe? Der Anleger kauft eine CREDEA Anleihe und erhält während der Laufzeit einen attraktiven Kupon, solange kein Kreditereignis beim zugrundeliegenden Referenzschuldner eintritt. Bei Eintritt eines Kreditereignisses kommt es zu einer vorzeitigen Tilgung der Anleihe. Der Investor erhält dann anstelle seines eingesetzten Kapitals einen Barausgleich. Dieser Barausgleich errechnet sich aus Gegenwert der entsprechenden Referenzverbindlichkeit. In diesem Szenario besteht jedoch die hohe Wahrscheinlichkeit, dass Anleger nur einen Teil des erworbenen Nennwertes zurückerhalten oder einen Totalverlust (Kapital, sowie Zinsen) erleiden. Die kreditereignisabhängige Abwicklung der Schuldverschreibungen ist abhängig vom Zeitablaufplan eines unter Führung des ISDA Credit Derivatives Determination Committee abgewickelten Feststellungsverfahrens in Bezug auf den Referenzschuldner und das Kreditereignis. Mögliche Kreditereignisse, je nach Ausgestaltung der Anleihe, sind beispielsweise: Insolvenz des Referenzschuldners, Nichtzahlung, vorzeitige Fälligstellung von Verbindlichkeiten, Leistungsstörungen im Zusammenhang mit Verbindlichkeiten, Nichtanerkennung/Moratorium und Restrukturierung. Was versteht man unter dem ISDA Credit Derivatives Determination Committee? Die ISDA wurde 1985 gegründet und ist seit diesem Zeitpunkt für eine sichere und effiziente Abwicklung im außerbörslichen Handel von Derivaten zuständig. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wertentwicklung von einem zugrundeliegenden Basiswert abhängig ist. Das ISDA Credit Derivatives Determination Committee fungiert als unabhängige und neutrale Stelle bei der Feststellung des Marktwertes eines Referenzschuldners nach Eintritt eines Kreditereignisses. Von dieser Wertfeststellung hängt der Rückzahlungskurs der CREDEA-Anleihe ab. Das heißt, dass die Verluste des Anlegers infolge des Eintritts eines Kreditereignisses zu einem hohen Grad von den Entscheidungen des Committees abhängig sein können. Die Entscheidungen können auf der Website der ISDA ( eingesehen werden. Ihr Nutzen Eine CREDEA Anleihe bietet aufgrund der Kombination von mehreren Schuldnern (Erste Group Bank AG und der jeweilige Referenzschuldner) eine attraktive Verzinsung. Die Rückzahlung zu 100 % am Ende der Laufzeit erfolgt, wenn kein Kreditereignis eingetreten ist. Das heißt, erfüllt der Referenzschuldner erwartungsgemäß seine Zahlungsverpflichtungen, erfolgt die Tilgung der CLN am Ende der Laufzeit zum Nominalbetrag. CREDEA Anleihen dienen unter anderem der Portfoliodiversifikation.

19 Optimierung Ihre Vorteile Sie erhalten eine attraktive Verzinsung. Durch die Kombination von mehreren Schuldnern, bietet die CREDEA Anleihe eine höhere Verzinsung als die jeweiligen Anleihen der Schuldner. Die Rückzahlung zu 100 % des Nominales erfolgt am Laufzeitende, wenn kein Kreditereignis beim Referenzschuldner eintritt. Zu beachtende Risiken Ausfallsrisiko der/des Referenzschuldner/s. Die Kapitalrückzahlung am Laufzeitende und die Kuponzahlung während der Laufzeit erfolgen nur, wenn kein Kreditereignis eintritt. Bei Eintritt eines Kreditereignisses kommt es zu einer vorzeitigen Tilgung und Sie müssen mit Kapitalverlusten bis hin zum Totalverlust rechnen. Es besteht keine Kapitalgarantie (Emittentenrisiko). Wie verhält sich eine CREDEA Anleihe bei steigendem Zinsniveau? CREDEA Anleihen mit einem fixen Zinssatz verlieren bei steigendem Zinsniveau an Wert. Bei vorzeitigem Verkauf dieser Anleihen müssen Sie daher mit Kursverlusten rechnen. CREDEA Anleihen mit variabler Verzinsung profitieren hingegen von steigenden Zinsen. Da hier der Zinssatz regelmäßig an einen Referenzzinssatz, wie beispielsweise den EURIBOR, angepasst wird, erhöht sich der Zinssatz mit steigendem Zinsniveau. Der Kurs bewegt sich in der Regel um 100 Prozent, unter der Vorraussetzung, dass kein Kredit ereignis eingetreten ist. gleichbleibendem Zinsniveau? Bei gleichbleibendem allgemeinen Zinsniveau verändert sich weder der Kurs noch der Kupon von CREDEA Anleihen, unter der Vorraussetzung, dass kein Kreditereignis eingetreten ist. fallendem Zinsniveau? CREDEA Anleihen mit fixem Zinssatz gewinnen bei fallendem Zinsniveau an Wert. Bei vorzeitigem Verkauf dieser Anleihen können Kursgewinne erzielt werden. Bei CREDEA Anleihen mit variabler Verzinsung wirken sich fallende Zinsen negativ aus. Da hier der Zinssatz regelmäßig an einen Referenzzinssatz wie den EURI- BOR angepasst wird, verringert sich der Zinssatz mit fallendem Zinsniveau. Der Kurs bewegt sich in der Regel um 100 Prozent, unter der Vorraussetzung, dass kein Kreditereignis eingetreten ist. Wie verhält sich eine CREDEA Anleihe bei steigendem Bonitätsrisiko? Mit steigendem Bonitätsrisiko des Referenzschuldners fällt der Kurs der CREDEA Anleihe, da das Eintreten eines Kreditereignisses an Wahrscheinlichkeit gewinnt. gleichbleibendem Bonitätsrisiko? Bleibt das Bonitätsrisiko des Referenzschuldners unverändert, so sind auch keine Auswirkungen im Kurs der Anleihe zu erwarten. sinkendem Bonitätsrisiko? Mit sinkendem Bonitätsrisiko des Referenzschuldners steigt der Kurs der Anleihe, da das Eintreten eines Kreditereignisses an Wahrscheinlichkeit verliert. Mögliche Interessenkonflikte Der Emittent oder eines seiner verbundenen Unternehmen kann künftig in Transaktionen mit Finanzinstrumenten involviert sein, die den Marktpreis, die Liquidität oder den Wert von Finanzinstrumenten verändern und damit möglicherweise den Interessen der Halter der CREDEA Anleihen entgegenstehen könnten. Insbesondere steht dem Emittent oder einem seiner verbundenen Unternehmen frei, Finanzdienstleistungen oder andere Dienstleistungen für den Referenzschuldner oder eines seiner verbundenen Unternehmen zu erbringen

20 Fremdwährungsanleihen Was ist eine Fremdwährungsanleihe? Fremdwährungsanleihen sind fest oder variabel verzinsliche Anleihen, die in einer anderen Währung als dem Euro notieren. Diese Anleihen können unterschiedliche Laufzeiten aufweisen. Die Kupons werden einmal pro Jahr ausgezahlt. Wenn Sie ein Fremdwährungskonto in der entsprechenden Währung besitzen, können die Kupons während der Laufzeit und der Tilgungserlös am Ende der Laufzeit in der Fremdwährung ausgezahlt werden. Sollten Sie kein Fremdwährungskonto in der entsprechenden Währung besitzen, werden die Kupons bzw. der Tilgungserlös zum jeweils gültigen Wechselkurs in Euro umgerechnet und ausbezahlt. Als Euro-Anleger tragen Sie das Währungsrisiko, da die Anleihe in einer anderen Währung notiert und sowohl Zinszahlungen als auch die Rückzahlung in der Fremdwährung erfolgen. Wie funktioniert eine Fremdwährungsanleihe? Der Anleger kauft eine Fremdwährungsanleihe und erhält dafür während der Laufzeit regelmäßige Zinszahlungen (= Kupon) in der Fremdwährung ausbezahlt. Am Ende der Laufzeit erfolgt die Rückzahlung der Fremdwährungsanleihe zu 100 %, vorbehaltlich des Emittentenrisikos der Erste Group Bank AG. Wenn Sie ein Fremdwährungskonto in der entsprechenden Währung besitzen, wird die Tilgung am Ende der Laufzeit in der Fremdwährung am entsprechenden Konto gutgeschrieben. Der Anleger kann dann selbst den richtigen Wechselzeitpunkt bestimmen. Ihr Nutzen Eine Fremdwährungsanleihe ist optimal für Sie, wenn Sie Ihr Kapital für einen vorher definierten Zeitraum in einer anderen Währung als dem Euro veranlagen möchten. Für diese Bindung erhalten Sie eine attraktive Verzinsung. Die Rückzahlung zu 100 % am Ende der Laufzeit erfolgt in der Fremdwährung. Hier können Sie von einem stärker werdenden Wechselkurs (im Vergleich zum Euro) profitieren. Fremdwährungsanleihen dienen unter anderem der Portfoliodiversifikation. Ihre Vorteile Sie erhalten eine attraktive Verzinsung über die gesamte Laufzeit. Der Auszahlungszeitpunkt des Kupons ist genau festgelegt. Sie profitieren von einem eventuell stärker werdenden Wechselkurs der Fremdwährung im Vergleich zum Euro. Zu beachtende Risiken Die Kapitalrückzahlung zu 100 % in der Fremdwährung gilt nur am Laufzeitende (Emittentenrisiko der Erste Group Bank AG). Während der Laufzeit sind Kursschwankungen möglich und ein vorzeitiger Verkauf kann zu Kursverlusten führen. Der Euro-Anleger trägt das Währungsrisiko, da die Anleihe in einer Fremdwährung notiert.

21 Optimierung Wie verhält sich eine Fremdwährungsanleihe bei steigendem Zinsniveau? Fremdwährungsanleihen mit fixem Zinssatz verlieren bei steigendem Fremdwährungszinsniveau an Wert. Das heißt, wenn die Zinsen in jenem Land steigen in dessen Währung die Anleihe notiert, dann fällt der Kurs der Fremdwährungsanleihe. Bei vorzeitigem Verkauf der Fremdwährungsanleihe müssen Sie dann mit Kursverlusten rechnen. Fremdwährungsanleihen mit variabler Verzinsung profitieren hingegen von steigenden Zinsen, da bei diesen Papieren (Floater) der Zinssatz regelmäßig an einen Referenzzinssatz in der Fremdwährung angepasst wird. Der Kurs bewegt sich bei gleichbleibendem Bonitätsrisiko der Emittentin in der Regel um 100 %. gleichbleibendem Zinsniveau? Bei gleichbleibendem allgemeinen Zinsniveau in der Fremdwährung verändert sich der Kurs der Fremdwährungsanleihe nicht. bei fallendem Zinsniveau? Fremdwährungsanleihen mit fixem Zinssatz gewinnen bei fallendem Zinsniveau in der Fremdwährung an Wert. Bei vorzeitigem Verkauf dieser Anleihen können Sie Kursgewinne erzielen. Ein fallendes Zinsniveau hat auf Fremdwährungsanleihen mit variabler Verzinsung negative Auswirkungen, da bei diesen Papieren (Floater) der Zinssatz regelmäßig an einen Referenzzinssatz in der Fremdwährung angepasst wird. Der Kurs bewegt sich bei gleichbleibendem Bonitätsrisiko der Emittentin in der Regel um 100 %. Da sowohl die Zinszahlungen als auch die Tilgung in der Fremdwährung erfolgen, ergeben sich durch die Währungsentwicklung Chancen und Risiken