Bedeutung der Strompreis- und Gaspreisprognose für Energieversorgungsunternehmen

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Gundi Bäcker
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1 Bedeutung der Strompreis- und Gaspreisprognose für Energieversorgungsunternehmen Christian Borgmann I Stadtwerke Münster GmbH, Portfoliomanagement

2 Inhaltsübersicht 1. Vorstellung 2. Strukturierte Beschaffung als Antriebsgröße 3. Anwendungen von Preisprognosen 4. Anforderungen 5. Diskussion und Fazit Folien-Nr. 2

3 1. Vorstellung Christian Borgmann Stellv. Abteilungsleiter Portfoliomanagement Fon: Mail: Geschäftsbereiche: - Energie- und Trinkwasser - Straßenbeleuchtung und Verkehr - Versorgungsnetze Zahlen und Fakten: - ca Mitarbeiter - Umsatz: 463. Mio Euro - Absatzmengen: Strom: 1 TWh Gas: 3 TWh (davon 2 TWh Vertrieb, 1 TWh HKW) Stand: 2013 Folien-Nr. 3

de Geschäftsbereiche: - Energie- und Trinkwasser - Straßenbeleuchtung und Verkehr - Versorgungsnetze

4 2. Aufteilung der Marktsegmente Spotmarkt Erfüllung <= 2 Tage Markt, in dem Commodities, wie Rohöl, Gas oder Strom, gegen Barzahlung gekauft und verkauft werden und die Erfüllung durch zeitnahe physische Lieferung erfolgt. Physische Lieferung - Intraday - Withinday - Day-Ahead - 2 Day-Ahead Erfüllung > 2 Tage Terminmarkt Markt, in dem Parteien Finanzinstrumente, Waren, Wertpapiere und Währungen kaufen und verkaufen, die Erfüllung der Transaktion aber in der Zukunft erfolgt. Physische und finanzielle Lieferung - Woche - Monat - Quartale - Season - Jahr Folien-Nr. 4

Physische Lieferung - Intraday - Withinday - Day-Ahead - 2 Day-Ahead Erfüllung > 2 Tage Terminmarkt Markt, in dem Parteien Finanzinstrumente,

5 2. Einführung: strukturierte Beschaffung - Gas Die Langfristbeschaffung von Strom und Gas erfolgt am OTC-Terminmarkt durch Hedging Folien-Nr. 5

6 2. Einführung: strukturierte Beschaffung - Strom Folien-Nr. 6

7 2. Einführung: strukturierte Beschaffung Das Hedging bildet die zu beschaffenden Mengen nur im Mittel ab: es entstehen Residuale - Anpassung der Kurzfristprognose mit zunehmendem Erkenntnisgewinn - Handel von offenen Positionen am Spotmarkt oder Ausgleich durch Flexibilitätsverträge Mit dem kurzfristigen Ausgleich sind die Mengen noch nicht final glattgestellt: - Ggf. Nachjustierung durch Yesterday-Handel - Schlussendlich werden die Bilanzkreise durch die Marktgebietsverantwortlichen mengenmäßig glattgestellt - für EVU fällt sowohl stromseitig als auch gasseitig Ausgleichsenergie an An mehreren Stellen des strukturierten Beschaffungsprozesses werden sowohl mengenmäßige als auch preisliche Risiken identifiziert. Folien-Nr. 7

8 3. Wofür nutzen wir Preisprognosen? Der Einsatz von Preisprognosen stellt für Energieversorger ein vielseitiges Instrument dar: 1. Pricing von Key Accounts sogenannte RLM-Kunden: >100 MWh/a elektr. Energie oder >1,5 GWh Gas p.a. 2. Evaluierung von Risikoprämien Abnahmeverhalten des Kunden weicht immer von Prognose ab 3. Instrument zur Risikosteuerung Risikobewertung mittels Value at Risk und mark-to-market 4. Wirtschaftsplanung Folien-Nr. 8

Pricing von Key Accounts sogenannte RLM-Kunden: >100 MWh/a elektr. Energie oder >1,5 GWh Gas p.a. 2.

9 31,00 29,00 27,00 25,00 23,00 21,00 19,00 17,00 Daily Price Forward Curve - Gas 15,00 Januar 14 Februar 14 März 14 April 14 Mai 14 Juni 14 Juli 14 August 14 September 14 Oktober 14 November 14 Dezember 14 60,00 Hourly Price Forward Curve - Strom 50,00 40,00 30,00 20,00 10, Folien-Nr. 9

Dezember 14 60,00 Hourly Price Forward Curve - Strom 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 22.10.2014 23.

10 3. Kalkulation von Risikoprämien im Gasmarkt Bedeutung: Hintergrund: Projekt: Risikoprämien dienen der Weitergabe von Risiken in der strukturierten Beschaffung an den Endkunden Insbesondere Key Accounts verursachen durch Mengenabweichungen deutliche Kosten. Diese Abweichungen stellen somit ein Risiko für Energieversorgungsunternehmen dar. Die Risikoprämie dient dem EVU zur Absicherung dieser Risiken und ist ein branchenübliches Instrument. Kalkulation von Risikoprämien für Gaskunden mit Hilfe von Monte Carlo Simulation. Hierzu: Simulation von Spotmarktszenarien und Bewertung mit tagesscharfem Residuallastgang (Langfristprognose zu Kurzfristprognose) Folien-Nr. 10

Diese Abweichungen stellen somit ein Risiko für Energieversorgungsunternehmen dar.

11 3. Kalkulation von Risikoprämien im Gasmarkt 30,00 Verlauf des Gaspreises 25,00 20,00 15,00 Daily Reference Preise Daily Price Forward Curve Folien-Nr. 11

12 3. Kalkulation von Risikoprämien im Gasmarkt Warum wurde dies nur für die Sparte Gas gemacht? Der Strommarkt bringt andere Anforderungen mit sich! - Für Gas ist eine Berechnung mit einem Tageswert ausreichend. Für Strom muss eine stündliche bzw. besser noch eine viertelstündliche Berechnung erfolgen. Dies ist wohl die größte Herausforderung bei der Programmierung. 365 Tage Stunden Viertelstunden Darüber hinaus: Der Strommarkt weist eine größere Volatilität auf. (hier: ) 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00-20,00-40,00 Spotmarkt Strom Folien-Nr. 12

besser noch eine viertelstündliche Berechnung erfolgen. Dies ist wohl die größte Herausforderung bei der Programmierung. 365 Tage 8.

13 4. Anforderung an eine Preisprognose 1. Arbitragefreiheit Abbildung eines Durchschnitts der Börsenpreise von Jahres-, Saison-, Quartals- und Monatsbändern 2. Berücksichtigung besonderer Markteigenschaften - Kraftwerksausfälle - Kapazitäten und Merit Order - Gas: Speicherfüllstände und polit. Bedingung in Exportländern - Saisonale Abhängigkeiten (Gas: Sommer/Winter, Strom: Morgen- und Abendstunden) 3. Wettereinflüsse - Der Einfluss des Wetters spielt in der Energiewirtschaft eine besondere Rolle - Es werden nicht nur die Preise, sondern auch die kurzfristigen Mengenänderungen von Wetterlagen beeinflusst - Die Einflüsse gibt es sowohl im Strom- als auch im Gasmarkt 4. Politische Einflussgrößen - EEG-Umlage - Kraft-Wärme-Kopplung (KWK) Folien-Nr. 13

Bedingung in Exportländern - Saisonale Abhängigkeiten (Gas: Sommer/Winter, Strom: Morgen- und Abendstunden) 3.

14 5. Fazit Haben Preisprognosen für Energieversorgungsunternehmen einen echten Mehrwert in der strukturierten Beschaffung? PRO Dem Pricing von Key Accounts muss eine Systematik zugrunde liegen. Die Steuerung von Risiken ist ohne eine Bewertung mit Marktpreisen unmöglich. Preisprognosen machen Risikoprämien begründbar. Gerade im Strom kann eine Wechselwirkung zwischen Preis und Menge viel Geld kosten. CONTRA Anschaffung von Software kostet mitunter viel Geld. Ein monetärer Wert ist zunächst nicht bestimmbar. Stetige Erstellung von Preisprognosen bindet Manpower. Preisprognose bleibt eine Prognose und muss unerwartete Ereignisse nicht zwingend Abbilden. FAZIT: Preisprognosen sind in der Energiewirtschaft ein wesentlicher Bestandteil als Beitragsgröße zum Unternehmenserfolg. Sie spielen nicht nur im Vertrieb sondern beispielsweise auch bei der Vermarktung von Kraftwerken eine entscheidende Rolle. Folien-Nr. 14

Gerade im Strom kann eine Wechselwirkung zwischen Preis und Menge viel Geld kosten. CONTRA Anschaffung von Software kostet mitunter viel Geld. Ein monetärer Wert ist zunächst nicht bestimmbar.

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