DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Jahresbericht 2013/2014

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1 Deutsche Asset & Wealth Management DWS Investment S.A. DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Jahresbericht 2013/2014 Fonds Luxemburger Rechts

2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Wesentliche Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabeund Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Rücknahmeanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen Widerrufsrecht gemäß 305 KAGB: Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i. S. d. 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt ( 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L Luxemburg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.

3 Inhalt Jahresbericht 2013/2014 vom bis Hinweise Jahresbericht DWS Dividende Deutschland Direkt Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 8 Bericht des Réviseur d Entreprises agréé 14 1

4 Hinweise Für den in diesem Bericht genannten Fonds gilt das Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der DWS kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2014 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Zum 29. August 2013 (Datum der Eintragung im Handelsregister) wurde die Deutsche Asset Management Investmentgesellschaft mbh mit der DWS Investment GmbH verschmolzen und diese in Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH (kurz: DeAWM Investment GmbH) umbenannt. Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach 8b Absatz 3 KStG steuer wirksam geltend zu machen, galt nach 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften ( 40 und 40a i.v.m. 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen der Ermittlung des Aktiengewinns nach 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 I R 27/08 beim Aktiengewinn ( STEKO-Rechtsprechung ) hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren. 2

5 Jahresbericht

6 DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Die Anlagepolitik des DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 zielt auf die Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses ab. Zu diesem Zweck investiert der Fonds in Aktien substanzstarker, vorwiegend deutscher Unternehmen, die eine überdurchschnittliche und nachhaltige Dividendenrendite erwarten ließen. DWS DIVIDENDE DEUTSCHLAND DIREKT 2014 Wertentwicklung seit Auflegung 114,0 110,5 107,0 103,5 100,0 96,5 93,0 89, * 6/11 6/12 6/13 DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 * aufgelegt am = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: /14 Mindestens 51% der Aktienanlagen im Fondsvermögen werden zusätzlich durch Call-Optionen mit kurzer Laufzeit überschrieben (sog. Covered Call Writing ). Bei dieser Strategie verkauft der Fonds zu einer im Portfolio gehaltenen Aktie eine Kaufoption (Call) und verpflichtet sich, bei Ausübung der Option durch den Käufer das zugrunde liegende Papier zu einem festgelegten Preis zu liefern. Der Verkäufer erhält hierfür unabhängig von der tatsächlichen Ausübung eine Prämie, die neben zusätzlichen Ertragsmöglichkeiten bei moderater Aktienmarktentwicklung auch einen Risikopuffer für das DWS DIVIDENDE DEUTSCHLAND DIREKT 2014 Wertentwicklung im Überblick in % ,5-1,5 +8,1 1 Jahr 3 Jahre seit Auflegung* * aufgelegt am DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Fondsvermögen bei fallenden Kursen bietet. Die weltweit expansive Politik der Notenbanken führte im Euroraum zu steigenden Kursen an den Kapitalmärkten. Die Europäische Zentralbank EZB Aktienindex DAX legte im Geschäftsjahr bis Ende Juni 2014 zeitweise um rd Punkte zu und markierte ein neues Allzeithoch bei über Punkten. stellte in Aussicht, dass die Zinsen für einen längeren Zeitraum auf einem niedrigeren Niveau verbleiben werden. Diese Politik des billigen Geldes setzte zusätzliche Liquidität in den Finanzmärkten frei und unterstützte die globalen Aktienkurse. Der Deutsche In diesem Umfeld erzielte DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 in den zwölf Monaten von Anfang Juli 2013 bis Ende Juni 2014 einen Wertzuwachs von 9,5% je Anteil (nach BVI-Methode, in Euro). 4

7 Anlagepolitik im Berichtszeitraum Ein wesentlicher Performancebeitrag kam von der Direktanlage in dividendenstarke Aktien, die in der Anlegergunst vorne standen, da sie neben Kurssteigerungen eine hohe und nachhaltige Dividendenrendite erwarten ließen. Darüber hinaus machte die anhaltende Niedrigzinsphase andere Formen der Geldanlage weniger attraktiv. Der Fonds profitierte beispielsweise mit seinen Engagements in Continental, DWS DIVIDENDE DEUTSCHLAND DIREKT 2014 Anlageschwerpunkte nach Sektoren Aktien: 92,2% Dauerhafte Konsumgüter Industrien Finanzsektor Gesundheitswesen Grundstoffe Informationstechnologie Telekommunikationsdienste Hauptverbrauchsgüter Bankguthaben u. Sonstiges 0 1,0 Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens 3,4 8,8 15,7 13,4 13,3 12,1 24,5 7, WKN: DWS 0YR ISIN: LU Stand: Daimler und BMW vom überdurchschnittlichen Kursanstieg im Automobilsektor, dem besonders die anhaltend hohe Nachfrage in den USA und in den Schwellenländern zugutekam. Des Weiteren trug auch der Industriebereich wesentlich zum Wertzuwachs bei. Dividendenstarke Aktien wie BASF und Siemens konnten sich im deutschen Aktienvergleich überdurchschnittlich entwickeln. Während BASF die Investoren mit einer höheren Dividende lockte, setzten die Inverstoren bei wirkte unter anderem das regulatorische Umfeld ertragsmindernd. Zudem belastete die Untergewichtung in den Sektoren Versorger und Telekommunikation die relative Performance des Fonds. Die Aktien der Telekommunikationsunternehmen beispielsweise wiesen angesichts von Merger-Aktivitäten eine spürbare Erholungsphase auf. So verkaufte Vodafone zum Beispiel seinen Anteil an Verizon. Siemens auf verbesserte Ergebniskennzahlen infolge des eingeführten Kostensparplans und auf den Konzernumbau durch den neuen Vorstandsvorsitzenden. Bei den Finanzwerten richtete das Management den Fokus weiterhin auf Versicherungen. Für die Investments in Allianz, Münchener Rück und Hannover Rück sprachen die auf Branchenebene vergleichsweise hohe Ertrags- und Dividendenstabilität. Bankwerte dämpften die Wertentwicklung des DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 (Deutsche Bank); hier Wegen seiner Covered-Call-Schreibestrategie, die eine Absicherung gegen Marktrisiken darstellte, konnte der Fonds allerdings nicht vollständig am zeitweise kräftigen Kursanstieg auf dem deutschen Aktienmarkt partizipieren. Die Einnahmen aus Dividendenzahlungen und Optionsprämien ermöglichten jedoch im August 2013 eine Ausschüttung von 6 Euro je Anteil. Eine Ausschüttung in dieser Höhe erfolgte darüber hinaus auch im August

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9 0Vermögensaufstellung 0 und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Jahresbericht

10 Jahresbericht DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,35 92,25 Aktien adidas Reg. (DE000A1EWWW0) 6)... Stück EUR 73, ,60 1,42 Airbus Group (NL ) 6)... Stück EUR 48, ,85 0,97 Allianz SE (DE ) 6)... Stück EUR 121, ,00 5,07 BASF Reg. (DE000BASF111) 6)... Stück EUR 85, ,90 8,12 Bayer (DE000BAY0017) 6)... Stück EUR 102, ,37 8,70 Bechtle (DE )... Stück EUR 61, ,50 0,55 Bilfinger (DE ) 6)... Stück EUR 83, ,00 1,39 BMW Ord. (DE )... Stück EUR 92, ,40 2,20 BMW Pref. (DE )... Stück EUR 70, ,30 1,69 Brenntag (DE000A1DAHH0)... Stück EUR 131, ,00 0,53 Continental (DE ) 6)... Stück EUR 168, ,50 3,50 Daimler Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 68, ,80 8,16 Deutsche Bank Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 25, ,20 2,27 Deutsche Börse Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 56, ,00 1,08 Deutsche Post Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 26, ,30 2,85 Deutsche Telekom Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 12, ,20 2,93 Freenet (DE000A0Z2ZZ5)... Stück EUR 23, ,00 0,47 Fresenius (DE )... Stück EUR 109, ,00 1,17 Gagfah (LU )... Stück EUR 13, ,00 0,94 GEA Group (DE )... Stück EUR 34, ,00 0,60 Grammer (DE )... Stück EUR 40, ,00 0,74 Hannover Rück Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 65, ,80 0,39 HeidelbergCement (DE )... Stück EUR 61, ,00 0,94 Henkel Pref. (DE ) 6)... Stück EUR 83, ,60 0,98 Hornbach Holding Pref. (DE )... Stück EUR 74, ,00 1,04 Infineon Technologies Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 9, ,58 1,43 Lanxess (DE ) 6)... Stück EUR 49, ,75 0,48 Linde (DE ) 6)... Stück EUR 155, ,00 2,58 Merck (DE )... Stück EUR 63, ,40 0,91 MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0) 6)... Stück EUR 66, ,00 0,40 Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg. (DE )... Stück EUR 160, ,00 2,83 Porsche Automobil Holding Pref. (DE000PAH0038)... Stück EUR 76, ,00 0,90 ProSiebenSat.1 Media Reg. (DE000PSM7770) 6)... Stück EUR 32, ,00 0,82 SAF Holland (LU )... Stück EUR 11, ,00 0,60 SAP (DE ) 6)... Stück EUR 56, ,30 4,34 Siemens Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 96, ,00 8,04 Sixt Pref. (DE )... Stück EUR 24, ,00 0,91 Software (DE ) 6)... Stück EUR 26, ,50 2,06 STADA Arzneimittel Vink. Reg. (DE ) 3)... Stück EUR 34, ,40 2,48 Talanx Reg. (DE000TLX1005)... Stück EUR 25, ,00 0,84 TUI Reg. (DE000TUAG000) 6)... Stück EUR 12, ,00 0,59 United Internet Reg. (DE ) 6)... Stück EUR 32, ,10 0,45 Volkswagen Pref. (DE ) 6)... Stück EUR 190, ,00 2,90 Summe Wertpapiervermögen ,35 92,25 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Derivate auf einzelne Wertpapiere ,00-0,12 Wertpapier-Optionsrechte (Forderungen / Verbindlichkeiten) Optionsrechte auf Aktien Call adidas 07/2014 Strike 72 (EURX)... Stück EUR 2, ,00-0,01 Call adidas 07/2014 Strike 74 (EURX)... Stück EUR 1, ,00 0,00 Call adidas 07/2014 Strike 76 (EURX)... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call adidas 07/2014 Strike 80 (EURX)... Stück -600 EUR 0, ,00 0,00 Call Airbus Group 07/2014 Strike 50 (EURX)... Stück EUR 0, ,50 0,00 Call Airbus Group 07/2014 Strike 52 (EURX)... Stück -600 EUR 0, ,00 0,00 Call Allianz 07/2014 Strike 125 (EURX)... Stück EUR 0, ,00-0,01 Call BASF 07/2014 Strike 88 (EURX)... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Bayer 07/2014 Strike 105 (EURX)... Stück EUR 0, ,00-0,02 Call Bilfinger 07/2014 Strike 84 (EURX)... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Continental 07/2014 Strike 175 (EURX)... Stück EUR 1, ,00-0,01 Call Daimler 07/2014 Strike 70 (EURX)... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Daimler 07/2014 Strike 72 (EURX)... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Deutsche Bank 07/2014 Strike 26 (EURX)... Stück EUR 0, ,00-0,01 8

11 DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Call Deutsche Bank 07/2014 Strike 27 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Deutsche Bank 07/2014 Strike 28 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Deutsche Börse 07/2014 Strike 52 (EURX).... Stück EUR 4, ,50-0,01 Call Deutsche Börse 07/2014 Strike 54 (EURX).... Stück EUR 2, ,50-0,01 Call Deutsche Post 07/2014 Strike 27 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Deutsche Telekom 07/2014 Strike 13 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Hannover Rückversicherung 12/2014 Strike 68 (EURX).... Stück EUR 1, ,00 0,00 Call Henkel Pref. 07/2014 Strike 86 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Infineon 07/2014 Strike 9,50 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call LANXESS 07/2014 Strike 52 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Linde 07/2014 Strike 160 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call MTU Aero Engines 07/2014 Strike 70 (EURX).... Stück -700 EUR 0, ,00 0,00 Call ProSiebenSat.1 Media 07/2014 Strike 35 (EURX)... Stück EUR 0, ,50 0,00 Call RWE 12/2014 Strike 32 (EURX).... Stück EUR 1, ,00 0,07 Call RWE 12/2014 Strike 34 (EURX).... Stück EUR 1, ,00-0,04 Call SAP 07/2014 Strike 58 (EURX).... Stück EUR 0, ,00-0,01 Call Siemens 07/2014 Strike 100 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Software 07/2014 Strike 28 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call TUI 07/2014 Strike 12 (EURX)... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call TUI 07/2014 Strike 12,50 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call United Internet 07/2014 Strike 32 (EURX).... Stück EUR 0, ,00-0,01 Call United Internet 07/2014 Strike 37 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Call Volkswagen Pref. 07/2014 Strike 195 (EURX).... Stück EUR 1, ,00 0,00 Call Volkswagen Pref. 07/2014 Strike 200 (EURX).... Stück EUR 0, ,00 0,00 Put Lufthansa 07/2014 Strike 16 (EURX)... Stück EUR 0, ,00-0,02 Aktienindex-Derivate ,00-0,09 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindices Call DAX 07/2014 Strike (EURX)... Stück -500 EUR 37, ,00-0,03 Call DAX 07/2014 Strike (EURX)... Stück 500 EUR 17, ,00 0,01 Call DAX 07/2014 Strike (EURX)... Stück EUR 5, ,00-0,01 Call DAX 07/2014 Strike 9800 (EURX)... Stück EUR 120, ,00-0,19 Call EURO STOXX 50 07/2014 Strike 3200 (EURX)... Stück -650 EUR 46, ,00-0,05 Call EURO STOXX 50 07/2014 Strike 3325 (EURX)... Stück 500 EUR 3, ,00 0,00 Call EURO STOXX 50 07/2014 Strike 3350 (EURX)... Stück 650 EUR 2, ,00 0,00 Call EURO STOXX 50 07/2014 Strike 3375 (EURX)... Stück EUR 1, ,00 0,00 Put DAX 03/2015 Strike 8900 (EURX).... Stück EUR 234, ,00-0,37 Put DAX 03/2015 Strike 9300 (EURX).... Stück EUR 309, ,00 0,49 Put EURO STOXX 50 09/2014 Strike 2900 (EURX)... Stück EUR 15, ,00-0,04 Put EURO STOXX 50 09/2014 Strike 3025 (EURX)... Stück EUR 34, ,00 0,10 Bankguthaben ,17 8,02 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben.... EUR ,79 % ,79 5,73 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen.... EUR ,89 % ,89 0,78 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken... CHF ,88 % ,49 1,51 Sonstige Vermögensgegenstände ,38 0,29 Zinsansprüche.... EUR 29,67 % ,67 0,00 Dividendenansprüche.... EUR ,71 % ,71 0,14 Sonstige Ansprüche... EUR ,00 % ,00 0,15 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 1 408,48 % ,48 0,01 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,38 101,24 Sonstige Verbindlichkeiten ,51-0,20 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,69 % ,69-0,12 Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen... EUR ,40 % ,40-0,06 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,42 % ,42-0,01 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR ,57 % ,57-0,16 9

12 DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Fondsvermögen ,30 100,00 Anteilwert 88,12 Umlaufende Anteile ,978 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Zusammensetzung des Referenzportfolios (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) 70% GERM CDAX PERFORMANCE unhedged Constituents, 30% STOXX 600 Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag... % 67,001 größter potenzieller Risikobetrag... % 122,100 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag... % 89,842 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den relativen Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,5, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR ,20. Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal Wertpapier-Darlehen in Stück bzw. Kurswert in EUR Whg. in 1000 befristet unbefristet gesamt STADA Arzneimittel Vink. Reg.... Stück ,00 Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen , ,00 Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Nomura International PLC Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten EUR ,94 davon: Aktien EUR ,94 Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) Devisenkurse (in Mengennotiz) per Schweizer Franken... CHF 1, = EUR 1 10

13 DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. 3) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. 6) Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise Gegenstand eines Stillhaltergeschäfts in Wertpapieren (Verkauf einer Kaufoption). Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien BB Biotech Reg. (CH )... Stück Kühne + Nagel International Reg. (CH ). Stück Nestlé Reg. (CH )... Stück Novartis Reg. (CH )... Stück Anheuser-Busch InBev (BE )... Stück Aurubis (DE )... Stück AXA (FR )... Stück Belgacom (BE )... Stück Bertrandt (DE )... Stück CompuGroup Medical Ord. (DE )... Stück Deutsche Bank Right (DE000A11QV10)... Stück E.ON Reg. (DE000ENAG999)... Stück ElringKlinger Reg. (DE )... Stück ENI (IT )... Stück Eutelsat Communications Reg. (FR )... Stück Fortum (FI )... Stück Fresenius Medical Care (DE )... Stück Fuchs Petrolub Pref. (DE )... Stück Heidelberger Druckmaschinen (DE )... Stück Jenoptik (DE )... Stück Jungheinrich Pref. (DE )... Stück K+S Reg. (DE000KSAG888)... Stück Legrand (FR )... Stück MagForce (DE000A0HGQF5)... Stück MAN Ord. (DE )... Stück Metro Ord. (DE )... Stück OSRAM Licht (DE000LED4000)... Stück Renault (FR )... Stück Repsol (ES )... Stück Rheinmetall Ord. (DE )... Stück Royal Dutch Shell Cl. A (GB00B03MLX29)... Stück RWE Ord. (DE )... Stück Sampo Bear. A (FI )... Stück Sanofi (FR )... Stück SHW (DE000A1JBPV9)... Stück Tipp24 (GB00BHD66J44)... Stück Tipp24 Reg. (DE )... Stück Unilever (NL )... Stück Vossloh (DE )... Stück Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Imperial Tobacco Group (GB )... Stück Reckitt Benckiser Group (GB00B24CGK77)... Stück Rio Tinto (GB )... Stück Vodafone Group (GB00B16GWD56)... Stück Gjensidige Forsikring (NO )... Stück Statoil (NO )... Stück Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding Profitsh. (CH )... Stück Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Volumen in 1000 Gekaufte Kaufoptionen (Call): EUR (Basiswerte: Airbus Group, Allianz SE, BASF Reg., Bayer, BMW Ord., Compagnie de Saint-Gobain (C.R.), Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., Deutsche Telekom Reg., E.ON Reg., Ericsson B (Free), Fresenius Medical Care, Fuchs Petrolub Pref., HeidelbergCement, Henkel Pref., Infineon Technologies Reg., Lanxess, Linde, Merck, MTU Aero Engines Reg., Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg., Nokia, Novartis Reg., Rio Tinto, RWE Ord., SAP, Siemens Reg., STADA Arzneimittel Vink. Reg., Syngenta Reg., ThyssenKrupp, Unilever, United Internet Reg., VINCI, Vodafone Group, Volkswagen Pref.) Barclays (GB )... Stück British American Tobacco (BAT) (GB ).. Stück G4S (GB00B01FLG62)... Stück GlaxoSmithKline (GB )... Stück

14 DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1000 Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: SAP) Verkaufte Kaufoptionen (Call): EUR (Basiswerte: adidas Reg., Airbus Group, Allianz SE, Aurubis, AXA, Barclays, BASF Reg., Bayer, Bechtle, Belgacom, Bilfinger, BMW Ord., Brenntag, British American Tobacco (BAT), Compagnie de Saint-Gobain (C.R.), CompuGroup Medical Ord., Continental, Daimler Reg., Deutsche Bank Reg., Deutsche Börse Reg., Deutsche Post Reg., Deutsche Telekom Reg., E.ON Reg., ElringKlinger Reg., Ericsson B (Free), Eutelsat Communications Reg., Fortum, Fresenius, Fresenius Medical Care, Fuchs Petrolub Pref., GEA Group, Gjensidige Forsikring, GlaxoSmithKline, Hannover Rück Reg., HeidelbergCement, Henkel Pref., Imperial Tobacco Group, Infineon Technologies Reg., K+S Reg., Kühne + Nagel International Reg., Lanxess, Linde, MAN Ord., Merck, Metro Ord., MTU Aero Engines Reg., Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg., Nestlé Reg., Nokia, Novartis Reg., OSRAM Licht, Porsche Automobil Holding Pref., ProSiebenSat.1 Media Reg., Renault, Rheinmetall Ord., Rio Tinto, Royal Dutch Shell Cl. A, RWE Ord., Sampo Bear. A, Sanofi, SAP, Siemens Reg., Software, STADA Arzneimittel Vink. Reg., Statoil, Syngenta Reg., ThyssenKrupp, TUI Reg., Unilever, United Internet Reg., VINCI, Vodafone Group, Volkswagen Pref., Vossloh) Verkaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: Deutsche Telekom Reg., E.ON Reg., SAP, Unilever, Vodafone Group, Volkswagen Pref.) Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR Gattung: Allianz SE (DE ), BASF Reg. (DE000BASF111), Bayer (DE000BAY0017), BMW Pref. (DE ), Continental (DE ), Daimler Reg. (DE ), K+S Reg. (DE000KSAG888), Linde (DE ), MAN Ord. (DE ), Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink.Reg. (DE ), SAP (DE ), Siemens Reg. (DE ), TUI Reg. (DE000TUAG000) Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Kaufoptionen (Call): EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex), DAX 1st Friday Index, DAX 4th Friday Index, Dow Jones Euro STOXX 2nd Friday Index, Dow Jones Euro STOXX 5th Friday Index, Dow Jones Euro STOXX Bank, Dow Jones STOXX 600 Basic Resources Price Index, Euro STOXX 50 Price Euro, MDAX Performance Index) Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex), DAX 1st Friday Index, Euro STOXX 50 Price Euro) Verkaufte Kaufoptionen (Call): EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex), DAX 1st Friday Index, DAX 2nd Friday Index, DAX 4th Friday Index, DAX 5th Friday Index, Dow Jones Euro STOXX 1st Friday Index, Dow Jones Euro STOXX 2nd Friday Index, Dow Jones Euro STOXX 4th Friday Index, Dow Jones Euro STOXX 5th Friday Index, Dow Jones Euro STOXX Bank, Dow Jones STOXX 600 Basic Resources Price Index, Euro STOXX 50 Price Euro, MDAX Performance Index) Verkaufte Verkaufsoptionen (Put): EUR (Basiswerte: DAX (Performanceindex), Euro STOXX 50 Price Euro) 12

15 DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Dividenden (vor Quellensteuer)... EUR ,46 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer)... EUR 737,85 3. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften... EUR ,07 davon: aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,07 4. Abzug ausländischer Quellensteuer... EUR ,35 Summe der Erträge... EUR ,03 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen... EUR -335,35 2. Verwaltungsvergütung... EUR ,72 davon: Kostenpauschale...EUR ,72 3. Sonstige Aufwendungen... EUR ,94 davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen...EUR ,63 Aufwendungen für Rechtskosten. EUR ,86 Taxe d Abonnement...EUR ,45 Summe der Aufwendungen... EUR ,01 III. Ordentlicher Nettoertrag... EUR ,02 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne... EUR ,81 2. Realisierte Verluste... EUR ,06 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften... EUR ,75 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,77 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,91 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,28 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,37 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,40 Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,50% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,068% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR ,64. Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres... EUR ,49 1. Ausschüttung für das Vorjahr... EUR ,39 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,36 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen... EUR ,95 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen... EUR ,31 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich... EUR ,16 4. Ergebnis des Geschäftsjahres... EUR ,40 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,91 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,28 II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres... EUR ,30 Zusammensetzung der Gewinne/Verluste Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,81 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,31 Optionsgeschäften... EUR ,58 Devisen(termin)geschäften... EUR ,92 Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich)... EUR ,06 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,59 Optionsgeschäften... EUR ,01 Devisen(termin)geschäften... EUR ,46 Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste... EUR ,37 aus: Wertpapiergeschäften... EUR ,42 Optionsgeschäften... EUR ,35 Devisen(termin)geschäften... EUR 204,70 Unter Optionsgeschäften können Ergebnisse aus Optionsscheinen enthalten sein. Angaben zur Ertragsverwendung * Art per Währung Je Anteil Endausschüttung EUR 6,00 * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten. Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,30 88, ,49 86, ,72 87,31 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 54,70 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt ,23 EUR. 13

16 KPMG Luxembourg S.à r.l. Société à responsabilité limitée 9, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg R.C.S. Luxembourg B Capital EUR BERICHT DES REVISEUR D ENTREPRISES AGREE An die Anteilinhaber des DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 geprüft, der aus der Vermögensaufstellung einschliesslich des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 30. Juni 2014, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren. Verantwortung des Réviseur d Entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des DWS Dividende Deutschland Direkt 2014 zum 30. Juni 2014 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr. 14

17 Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxemburg, 1. Oktober 2014 KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé Harald Thönes 15

18

19 Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 221,5 Mio. Euro Verwaltungsrat Klaus-Michael Vogel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der DWS Investment S.A., Luxemburg Mitglied des Vorstands der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Holger Naumann Vorsitzender Geschäftsführer der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main Geschäftsführer der RREEF Spezial Invest GmbH, Frankfurt am Main Vorsitzender des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à r.l., Luxemburg Manfred Bauer DWS Investment S.A., Luxemburg Markus Kohlenbach DWS Investment S.A., Luxemburg Doris Marx DWS Investment S.A., Luxemburg Ralf Rauch DWS Investment S.A., Luxemburg Martin Schönefeld DWS Investment S.A., Luxemburg Heinz-Wilhelm Fesser Luxemburg Marzio Hug Deutsche Bank AG, London Abschlussprüfer KPMG Luxembourg S.à r.l. 9, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg Dr. Boris N. Liedtke Vorsitzender des Vorstands der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Klaus-Michael Vogel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der DWS Investment S.A., Luxemburg Mitglied des Vorstands der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Depotbank State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main Dr. Asoka Wöhrmann Geschäftsführer der Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Frankfurt am Main Wolfgang Matis (bis zum ) Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Stand:

20 DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: Fax: