Anlageempfehlung. Anlageempfehlung. Herr Klaus Ausgewogen Mustermann Musterallee Musterstadt

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1 Anlageempfehlung Heinrich Walter Laumen Finanzplanung Laumen, Luisenstr. 7, Kelkheim Herr Klaus Ausgewogen Mustermann Musterallee Musterstadt Anlageempfehlung Ihr Berater: Heinrich Walter Laumen Finanzplanung Laumen Luisenstr Kelkheim Telefon Telefax heinz.laumen@laumen.net Alle Angaben ohne Gewähr

2 Anlageempfehlung Sehr geehrter Herr Mustermann, unter Berücksichtigung Ihres Anlagehorizonts und Ihrer Risikobereitschaft haben wir für Sie eine individuelle Anlageempfehlung entwickelt, die Ihren persönlichen Anlagezielen und Ihrer Anlegermentalität entspricht. Für Rückfragen zu dem vorliegenden Angebot stehen wir Ihnen jederzeit gerne zur Verfügung. Mit herzlichen Grüßen Heinrich Walter Laumen Finanzplanung Laumen Disclaimer: Trotz sorgfältiger Auswahl der Quellen und Prüfung der Inhalte übernimmt weder der Makler noch eines seiner assoziierten Unternehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieser Ausarbeitung oder deren Inhalt. Es kann keine Gewähr für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Publikation gemachten Angaben übernommen werden, und keine Aussage in dieser Ausarbeitung ist als solche Garantie zu verstehen. Der Wert jedes Investments und der Ertrag daraus können sowohl sinken als auch steigen, und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Gesamtbetrag zurück. Dieses Dokument begleitet eine kompetente Beratung zur Kapitalanlage sowie zur steuerlichen und rechtlichen Situation des Anlegers und sollte nicht ohne eine solche persönliche Beratung Verwendung finden. In der Vergangenheit erzielte Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die in diesem Dokument gewählten Betrachtungszeiträume dienen ausschließlich dem Zweck, über die Wertentwicklung der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien zu informieren. Darüber hinaus dürfen aus diesen Informationen keine Aussagen zu Eigenschaften der genannten Wertpapiere oder Musterportfolien abgeleitet werden, ebenso nicht zu deren künftigen Entwicklung. Bei Musterportfolien handelt es sich um artifiziell geführte Portfolien. Diese werden parallel zu den reellen Mandaten geführt, aber nicht konkret investiert. Ihre Wertentwicklung kann von der Wertentwicklung eines reellen Portfolios abweichen. Sofern in diesem Dokument Indizes genannt werden, wird ihre Wertentwicklung lediglich zu Vergleichszwecken herangezogen, um das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Bitte beachten Sie, dass ein Index grundsätzlich nicht aktiv gemanagt wird und es nicht möglich ist, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung eines Index beinhaltet keinen Abzug von Aufwendungen und repräsentiert nicht die Wertentwicklung irgendeines in diesem Dokument genannten Wertpapiers. Alle Angaben ohne Gewähr

3 Anlageempfehlung Inhaltsverzeichnis 1. Zusammensetzung des Wertpapierdepots 2. Anlagestruktur 2.1 Aufteilung der Hauptanlagekategorien 2.2 Aufteilung der Anlagearten 2.3 Risikoklassenaufteilung 2.4 Wertpapierwährung 3. Backtesting 3.1 Benchmarking 3.2 Details 4. Jahresperformance 5. Produktinformationen 6. Factsheets 6.1 M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc 6.2 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R 6.3 BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR 6.4 Ethna-AKTIV A 6.5 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T 6.6 BHF Flexible Allocation FT 6.7 Kapital Plus - A - (EUR) 6.8 Bantleon Family & Friends PA 6.9 StarCapital Bondvalue UI A 6.10 Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A auss Alle Angaben ohne Gewähr

4 Anlageempfehlung 1. Zusammensetzung des Wertpapierdepots Fonds ISIN RK Fondswährung Anteil Anlagebetrag (EUR) errechneter Endbetrag* (EUR) Mischfonds ausgewogen Welt Bantleon Family & Friends PA LU EUR 10,00 % , ,12 Mischfonds defensiv Europa Kapital Plus - A - (EUR) DE EUR 10,00 % , ,06 Mischfonds defensiv Welt M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc GB00B1VMCY93 2 EUR 10,00 % , ,64 Ethna-AKTIV A LU EUR 10,00 % , ,66 Mischfonds flexibel Welt BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR LU EUR 10,00 % , ,97 BHF Flexible Allocation FT LU EUR 10,00 % , ,23 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R LU EUR 10,00 % , ,07 Rentenfonds gemischt Investment Grade Welt StarCapital Bondvalue UI A DE EUR 10,00 % , ,64 Strategiefonds Aktien-Strategie Equity Active Market Timing Europa Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T DE000A0M8HD2 3 EUR 10,00 % , ,64 Strategiefonds Multi-Asset-Strategie systematisch dynamisch Welt Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A auss. LU EUR 10,00 % , ,62 Summe , ,65 Risikokennziffer 2,7 Risikokennziffer * Alle Berechnungen basieren auf Werten aus der Vergangenheit und sind keine Zusage für zukünftige Wertentwicklungen. Die errechneten/angezeigten Werte dienen reinen Illustrationszwecken. Es besteht keinerlei Garantie, dass die angezeigten Werte erreicht, Wertsteigerungen beibehalten und/oder das gezahlte Gelder erhalten bleiben. Alle Angaben ohne Gewähr

5 Anlageempfehlung 2. Anlagestruktur Aufteilung der Hauptanlagekategorien Strategiefonds Multi-Asset-Strategie systematisch dynamisch Welt 10,00% Strategiefonds Aktien-Strategie Equity Active Market Timing Europa 10,00% Mischfonds ausgewogen Welt 10,00% Mischfonds defensiv Europa 10,00% Rentenfonds gemischt Investment Grade Welt 10,00% Mischfonds defensiv Welt 20,00% Mischfonds flexibel Welt 30,00% Aufteilung der Anlagearten Strategiefonds 20,00% Rentenfonds 10,00% Mischfonds 70,00% Risikoklassenaufteilung defensiv (2) 30,00% chancenorientiert (3) 70,00% Alle Angaben ohne Gewähr

6 Anlageempfehlung Wertpapierwährung EUR 100,00% Alle Angaben ohne Gewähr

7 Anlageempfehlung EURO 3. Backtesting 3.1 Benchmarking Wertentwicklung (%) Vola. (%) Depotvorschlag 39,60 % 3,87 % im Vergleich zu proz. Steigerung 3,0% proz. Steigerung 6,0% Jan 11 Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Jan 16 Zeitraum % 3.2 Details Jan 11 Jul 11 Jan 12 Jul 12 Jan 13 Jul 13 Jan 14 Jul 14 Jan 15 Jul 15 Jan 16 Zeitraum BHF Flexible Allocation FT Bantleon Family & Friends PA BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR 42,39 % 6,59 % 19,84 % 3,89 % 42,24 % 8,45 % Ethna-AKTIV A 22,53 % 2,95 % Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A auss. 65,98 % 6,25 % 81,22 % 6,19 % 21,63 % 4,87 % Kapital Plus - A - (EUR) 50,09 % 4,04 % M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc StarCapital Bondvalue UI A 32,58 % 2,46 % 17,47 % 2,95 % Alle Angaben ohne Gewähr

8 Anlageempfehlung 4. Jahresperformance ,96% 8,01% Depotvorschlag Jahr ,00 % Jahr ,05 % Jahr ,01 % Jahr ,84 % Jahr ,96 % Jahr ,09 % 5,84% 4,05% 4,09% 0,00% Depotvorschlag Alle Angaben ohne Gewähr

9 Anlageempfehlung 5. Produktinformationen Fonds Berichte M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Produktinformationsblatt Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Ethna-AKTIV A Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Videospot mit Fondsinfos Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Alle Angaben ohne Gewähr

10 Anlageempfehlung Fonds Berichte BHF Flexible Allocation FT Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Kapital Plus - A - (EUR) Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Bantleon Family & Friends PA Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Videospot mit Fondsinfos StarCapital Bondvalue UI A Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Invesco Balanced-Risk Allocation Fund A auss. Factsheet KAG Halbjahresbericht Geprüfter Jahresbericht Verkaufsprospekt KID Alle Angaben ohne Gewähr

11 Anlageempfehlung Quelle der Daten FWW GmbH // Rechtlicher Hinweis Wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, besteht bei der Anlage in Investmentfonds das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Maßgeblich für den Anteilserwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Der Inhalt ist sorgfältig recherchiert und zusammengestellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit kann nicht übernommen werden. ** Bei den Angaben zu Rendite und Volatilität handelt es sich um Vergangenheitswerte, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Verkaufsprospekten den Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach der BVI Methode, d.h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages geringer ausfallen. Alle Angaben ohne Gewähr

12 M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc ISIN GB00B1VMCY93 WKN A0MND8 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart GB00B1VMCY93 / A0MND8 M&G Investment Funds Herr Richard Woolnough Deutschland, Großbritannien, Schweiz, Österreich Mischfonds defensiv Welt Mischfonds Übersicht Der Fonds beabsichtigt den Anlegern eine Gesamtrendite über strategische Vermögenswertzuordnungen und spezifische Aktienauswahl zu bieten. Der Fonds legt mindestens 50% in Schuldinstrumenten an, darf jedoch ebenfalls in anderen Vermögenswerten, einschließlich Organismen für die gemeinsame Anlage, Geldmarktinstrumenten, Barmitteln, barmittelähnlichen Instrumenten, Einlagen, Aktien und Derivaten anlegen. Derivate dürfen sowohl zu Anlagezwecken als auch zu Zwecken der effizienten Portfolioverwaltung verwendet werden. Fondsdomizil Großbritannien Auflagedatum Rücknahmepreis 18,19 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 24876,78 Mio. EUR (Stand ) Schwerpunkt Asset Region Mischfonds defensiv Welt Risikoklasse 2 SRRI 3 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 1.000,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 75,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend Kosten Ausgabeaufschlag (effektiv) 4,17 % (4,00 %) Depotbankgebühr 0,15 % Gesamtkostenquote (TER) ,43 % Managementgebühr 1,25 % Performancegebühr n.v. FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 2 Lipper Leaders (3 J.) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Sauren-Fondsrating 2 Depotbank The Royal Bank of Scotland plc Geschäftsjahr Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -0,64 % -1,77 % 3 Monate 0,73 % 1,73 % 6 Monate -0,82 % -1,58 % 1 Jahr -1,62 % 1,86 % 3 Jahre 10,41 % 3,36 % 9,99 % 3,22 % 5 Jahre 32,58 % 5,80 % 14,49 % 2,74 % 10 Jahre 31,33 % 2,76 % seit Jahresbeginn -1,62 % 1,83 % seit Auflegung 81,93 % 7,12 % Stand: Wertentwicklung % 190 Hoch 18,74 ( ) Tief 8,91 ( ) Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16

13 M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc ISIN GB00B1VMCY93 WKN A0MND8 Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc Mischfonds defensiv Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 2,40 % 3,45 % 4,46 % Sharpe Ratio -0,46 1,09 1,30 Tracking Error 3,94 % 2,99 % 3,13 % Beta-Faktor 0,36 0,59 0,85 Treynor Ratio -3,09 6,33 6,79 Information Ratio -0,09 0,01 0,08 Jensen's Alpha -0,16 % 0,11 % 0,23 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -10,17 % 4 Monat(e) 12-Monats-Hoch 18,74 12-Monats-Tief 18,06 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 11,89 % 339 Tage Stand: Gewinne/Verluste ,96% 9,12% 34,16% 4,71% 7,18% 6,30% 0,00% -1,62% -0,47% -5,82% jährliche Entwicklung im Jahr ,47 % im Jahr ,82 % im Jahr ,16 % im Jahr ,12 % im Jahr ,30 % im Jahr ,96 % im Jahr ,18 % im Jahr ,71 % im Jahr ,62 % im Jahr ,00 % M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc Stand: Vermögensaufteilung Mischfonds defensiv Welt Länderaufteilung 96,30 % Renten 96,50 % Welt 3,50 % Geldmarkt/Kasse 3,50 % Kasse Stand: ,20 % Aktien Stand:

14 M&G Optimal Income Fund A-H EUR acc ISIN GB00B1VMCY93 WKN A0MND8 Währung EUR Währungsaufteilung Top-Holdings 96,50 % Divers 3,80 % Verizon Communications Stand: ,50 % Kasse 2,30 % Lloyds Banking Group 2,20 % European Investment Bank 1,70 % AT&T 1,50 % Granite Master Issuer 1,20 % VIRGIN MEDIA SECURED FINANCE 1,00 % Goldman Sachs 0,90 % Thames Water 0,90 % Bank of America 0,80 % Morgan Stanley Stand: Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

15 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R ISIN LU WKN A0M430 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt LU / A0M430 Flossbach von Storch Invest S.A. Herr Dr. Bert Flossbach, Team der Flossbach von Storch AG Deutschland, Luxemburg Mischfonds flexibel Welt Übersicht Anlageziel ist ein angemessener Wertzuwachs in Euro. Der Fonds investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit in Aktien (max. 100%), Geldmarktinstrumente, Zertifikate (z.b. auf Indices, Aktien, speziell zusammengestellte Aktienkörbe, Anleihen, Währungen, Commodities, Investmentfonds, Reits, Immobilienfonds, Hegde Funds) und Anleihen aller Art. Ferner kann der Fonds alle Arten von Fonds, (auch sog. Exchanged Traded Funds ETF) erwerben. Darüber hinaus ist der Einsatz von Derivaten möglich. Produktart Fondsdomizil Mischfonds Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 218,67 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 8110,00 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 5 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 2,15 EUR (Stand ) FWW FundStars (Stand ) Besonderheiten Name vormals: FvS Strategie SICAV - Multi. Opport. R, vormals: Flossbach von Storch - Multiple Opportunities R Schwerpunkt Asset Region Kosten Mischfonds flexibel Welt Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr 0,03 % Managementgebühr 1,53 % Performancegebühr* 10,00 % * des Vermögenszuwachses des Netto-Fondsvermögens (High Watermark) uro-fondsnote 1 Lipper Leaders (3 J.) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Sauren-Fondsrating 2 Depotbank DZ PRIVATBANK S.A. Geschäftsjahr

16 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R ISIN LU WKN A0M430 Währung EUR Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -1,35 % -2,60 % 3 Monate 8,93 % 3,67 % 6 Monate 2,93 % -3,18 % 1 Jahr 8,67 % 3,00 % 3 Jahre 33,26 % 10,05 % 17,01 % 5,38 % 5 Jahre 63,69 % 10,36 % 16,10 % 3,03 % 10 Jahre 29,33 % 2,61 % seit Jahresbeginn 8,67 % 2,99 % seit Auflegung 123,18 % 10,30 % Stand: Wertentwicklung % Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) ,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 Volatilität (%) Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R Mischfonds flexibel Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 14,56 % 9,17 % 8,58 % Sharpe Ratio 0,79 1,13 1,31 Tracking Error 6,31 % 4,15 % 5,22 % Beta-Faktor 1,43 1,31 1,03 Treynor Ratio 8,08 7,91 10,90 Information Ratio 0,08 0,09 0,13 Jensen's Alpha 0,28 % 0,26 % 0,66 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -18,99 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 228,92 12-Monats-Tief 200,61 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 29,71 % 451 Tage Stand:

17 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R ISIN LU WKN A0M430 Währung EUR Gewinne/Verluste ,67% 12,57% 8,94% 14,40% 7,37% 14,34% 39,51% 0,00% -0,98% -13,68% jährliche Entwicklung im Jahr ,98 % im Jahr ,68 % im Jahr ,51 % im Jahr ,34 % im Jahr ,37 % im Jahr ,40 % im Jahr ,94 % im Jahr ,57 % im Jahr ,67 % im Jahr ,00 % Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R Stand: Vermögensaufteilung Mischfonds flexibel Welt Länderaufteilung 65,71 % Aktien 17,74 % Geldmarkt/Kasse 100,00 % Welt 8,61 % Renten 8,10 % Commodities Stand: ,61 % Wandelanleihen -0,77 % gemischt Stand: Branchenaufteilung Währungsaufteilung 30,04 % Konsumgüter nicht-zyklisch 21,41 % Konsumgüter zyklisch 18,49 % Pharmazeutik 11,95 % Technologie 6,53 % Industrie / Investitionsgüter 5,02 % Versicherungen 50,32 % Euro 33,26 % US-Dollar 12,43 % Schweizer Franken 2,25 % Japanischer Yen 1,74 % Britisches Pfund Sterling 3,67 % Telekommunikationsdienstleister 2,72 % Immobilien Stand: ,17 % Banken Stand:

18 Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R ISIN LU WKN A0M430 Währung EUR Top-Holdings 5,50 % Nestle AG 4,06 % Coca-Cola 3,30 % Berkshire Hathaway B 2,99 % Novartis 2,83 % Swatch Group 2,80 % Michael Kors 2,80 % Roche Holding 2,71 % Unilever 2,68 % Toyota Motor 2,38 % Procter & Gamble Stand: Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Im Oktober erholten sich die Kapitalmärkte deutlich. Nach der Korrektur in den vergangenen Monaten profitierten insbesondere die Aktienmärkte davon, dass sich die Sorgen um eine Abschwächung des globalen Wirtschaftswachstums nicht materialisierten. Uns hat die Datenlage in den Sommermonaten nicht überrascht, da wir lediglich von moderaten Wachstumsperspektiven für die Weltwirtschaft ausgehen. Dies dürfte auch das globale Niedrigzinsumfeld weiter zementieren, was letztlich für die langfristige Attraktivität von Aktien spricht. Die Stimmung vieler Marktteilnehmer verbesserte sich unter anderem, weil die EZB die in sie gesteckten Erwartungen mit der Ankündigung erfüllte, dass sie ihre Anleihekaufprogramme potentiell ausweiten könne. Auch in China, wo sich die Wachstumstreiber langsam verändern, wurden im Oktober die Leitzinsen erneut gesenkt. Im Fonds zahlte sich aus, dass wir die Chancen durch die Kursrückgänge in August und September genutzt haben. Reine Preisschwankungen, also Volatilität, verstehen wir nicht als sinnvolles Risikomaß, sondern als Normalität an den Finanzmärkten. Unser Ziel ist es, diese Preisschwankungen bestmöglich zu nutzen. Die Aufstockung der Aktienquote auf bis zu 80% war deshalb Ausdruck unserer Überzeugung, dass sich in einem fundamental kaum veränderten Umfeld Aktien sehr guter Unternehmen mit einem deutlichen Abschlag erwerben ließen. Umgekehrt verändert sich das Chance-Risiko-Verhältnis auch, wenn die Preise wieder deutlich steigen. Deshalb haben wir die kräftige Erholung, die zur besten monatlichen Wertentwicklung des Fonds seit Auflage beigetragen hat, genutzt, um Gewinne teilweise zu realisieren. Damit haben wir eine Liquiditätsreserve von 16,4% geschaffen, die es uns ermöglicht, gezielt Opportunitäten wahrnehmen zu können. Weil wir langfristig von der Attraktivität unserer Aktienanlagen überzeugt sind, bleiben Aktien mit einem Anteil von 67,0% der dominante Portfoliobestandteil. Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 4

19 BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR ISIN LU WKN A0BL2G Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart LU / A0BL2G BlackRock (Luxembourg) S.A. Herr Dennis Stattman Belgien, Brunei, Chile, China, Deutschland, Dänemark, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbritannien, Hongkong, Irland, Island, Italien, Jersey, Luxemburg, Macau, Niederlande, Norwegen, Polen, Schweden, Schweiz, Singapur, Spanien, Taiwan, Ungarn, Österreich Mischfonds flexibel Welt Mischfonds Übersicht Der Fonds zielt auf einen maximalen Kapitalertrag in US-Dollar ab. Der Fonds legt weltweit und ohne Beschränkung in Aktien, Schuldtitel und kurzfristige Wertpapiere von Unternehmen oder staatlichen Emittenten an. Der Fonds ist grundsätzlich bestrebt, in Wertpapiere anzulegen, die der Meinung des Anlageberaters zufolge unterbewertet sind. Der Fonds kann auch in Aktienwerte kleiner und aufstrebender Wachstumsunternehmen anlegen. Einen Teil seines Portfolios mit Schuldtiteln kann der Fonds zudem in hochverzinsliche übertragbare Rentenwerte investieren. Das Währungsrisiko wird flexibel gemanagt. Besonderheiten Fondsname bis : MLIIF Global Allocation Fund A2 EUR Fondsdomizil Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 45,09 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 23000,00 Mio. USD (Stand ) Schwerpunkt Asset Region Mischfonds flexibel Welt Risikoklasse 3 SRRI 5 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 5.000,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 1.000,00 USD (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) thesaurierend Kosten Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,26 % (5,00 %) Depotbankgebühr 0,00 % Gesamtkostenquote (TER) ,76 % Managementgebühr 1,50 % Performancegebühr n.v. FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 0 Lipper Leaders (3 J.) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Depotbank Bank of New York Mellon (International) Limited Geschäftsjahr Benchmark 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi WGBI NonUSD USD, 36% S&P 500 TR

20 BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR ISIN LU WKN A0BL2G Währung EUR Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -3,88 % -2,60 % 3 Monate 5,97 % 3,67 % 6 Monate -1,44 % -3,18 % 1 Jahr 8,91 % 3,00 % 3 Jahre 37,43 % 11,18 % 17,01 % 5,38 % 5 Jahre 44,01 % 7,57 % 16,10 % 3,03 % 10 Jahre 71,18 % 5,52 % 29,33 % 2,61 % seit Jahresbeginn 8,91 % 2,99 % seit Auflegung 131,83 % 6,46 % Stand: Wertentwicklung % Tief 16,63 ( ) Hoch 49,07 ( ) Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16 Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) ,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 Volatilität (%) BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR Mischfonds flexibel Welt Sektor Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 13,55 % 9,00 % 8,36 % Sharpe Ratio 1,12 1,36 1,00 Tracking Error 4,97 % 4,49 % 4,61 % Beta-Faktor 1,36 1,24 1,05 Treynor Ratio 11,14 9,92 7,93 Information Ratio 0,15 0,12 0,10 Jensen's Alpha 0,58 % 0,43 % 0,45 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -18,97 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 49,07 12-Monats-Tief 41,42 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 23,85 % 888 Tage Stand:

21 BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR ISIN LU WKN A0BL2G Währung EUR Gewinne/Verluste ,00% 8,91% 15,38% 9,36% 6,11% -1,25% 18,86% 16,35% -18,97% 3,40% 2,50% jährliche Entwicklung im Jahr ,50 % im Jahr ,40 % im Jahr ,97 % im Jahr ,86 % im Jahr ,35 % im Jahr ,25 % im Jahr ,11 % im Jahr ,36 % im Jahr ,38 % im Jahr ,91 % im Jahr ,00 % BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR Vermögensaufteilung Mischfonds flexibel Welt Länderaufteilung Stand: ,20 % Aktien 21,00 % Geldmarkt/Kasse 20,10 % Renten 1,70 % Commodities 38,70 % Nordamerika 22,80 % Welt 17,80 % Europa 14,90 % Emerging Markets 3,70 % Japan 2,10 % Asien Stand: Branchenaufteilung Währungsaufteilung 42,70 % Divers 10,60 % Finanzen 9,00 % Gesundheit / Healthcare 8,30 % Informationstechnologie 6,60 % Industrie / Investitionsgüter 6,30 % Konsumgüter zyklisch 73,70 % US-Dollar 8,60 % Euro 7,20 % Japanischer Yen 5,50 % Divers 5,00 % Britisches Pfund Sterling 4,60 % Energie 4,30 % Konsumgüter nicht-zyklisch Stand: ,10 % Grundstoffe 2,70 % Telekommunikationsdienstleister 1,80 % Versorger Stand:

22 BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 EUR ISIN LU WKN A0BL2G Währung EUR Top-Holdings 0,70 % Marathon Petroleum Corp 0,70 % Alphabet Inc. - Class C 0,60 % APPLE INC 0,50 % Sabmiller Plc 0,50 % Verizon Communications Inc 0,50 % HSBC Holdings PLC 0,50 % JPMorgan Chase & Co 0,50 % Citigroup Inc 0,50 % Procter & Gamble 0,50 % Wells Fargo & Co. Stand: Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 4

23 Ethna-AKTIV A ISIN LU WKN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN LU / Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Fondsdomizil ETHENEA Independent Investors S.A. Herr Arnoldo Valsangiacomo, Herr Luca Pesarini, Portfolio Management Team Deutschland, Frankreich, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Niederlande, Portugal, Schweiz, Spanien, Österreich Mischfonds defensiv Welt Mischfonds Luxemburg Auflagedatum Übersicht Ziel des Fonds ist die Sicherung des Kapitals und die Erzielung eines angemessenen Wertzuwachses. Das erreicht das Portfolio Management durch einen aktiven Managementansatz, der sowohl die aktuelle Marktsituation als auch künftige Entwicklungen berücksichtigt. Entsprechend basiert die Zusammensetzung des Fonds auf einer flexiblen und ausgewogenen Anlagestrategie. Damit werden unnötige Risiken vermieden und eine geringe Volatilität erreicht. Nach dem Grundsatz der Risikostreuung investiert das Portfolio Management in liquide Mittel, Anleihen und bis zu maximal 49% in Aktien. Besonderheiten Fondsname bis : Ethna-AKTIV E A Rücknahmepreis 132,49 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 12005,89 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 2 SRRI 4 Schwerpunkt Asset Region Mischfonds defensiv Welt Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 0,42 EUR (Stand ) FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 2 Lipper Leaders (3 J.) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Kosten Ausgabeaufschlag (effektiv) 3,00 % (2,91 %) Depotbankgebühr 0,05 % Gesamtkostenquote (TER) ,83 % Managementgebühr 1,50 % Performancegebühr* 20,00 % * der über 5% hinausgehenden Performance. Die Wertsteigerung wird nach der sog. Nettokapitalzuwachsmethode berechnet. Sauren-Fondsrating 1 Depotbank DZ PRIVATBANK S.A. Geschäftsjahr

24 Ethna-AKTIV A ISIN LU WKN Währung EUR Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -0,20 % -1,77 % 3 Monate 1,88 % 1,73 % 6 Monate -1,94 % -1,58 % 1 Jahr -0,11 % 1,86 % 3 Jahre 13,33 % 4,26 % 9,99 % 3,22 % 5 Jahre 22,37 % 4,12 % 14,49 % 2,74 % 10 Jahre 69,88 % 5,44 % 31,33 % 2,76 % seit Jahresbeginn -0,11 % 1,83 % seit Auflegung 173,20 % 7,51 % Stand: Wertentwicklung % Jan 02 Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12 Jan 14 Jan 16 Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) Volatilität (%) Ethna-AKTIV A Sektor Mischfonds defensiv Welt Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 4,55 % 3,58 % 4,35 % Sharpe Ratio 0,18 1,30 1,00 Tracking Error 3,05 % 2,28 % 2,41 % Beta-Faktor 0,66 0,75 0,96 Treynor Ratio 1,22 6,25 4,55 Information Ratio -0,07 0,04 0,05 Jensen's Alpha -0,10 % 0,15 % 0,13 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -9,18 % 2 Monat(e) 12-Monats-Hoch 139,38 12-Monats-Tief 129,67 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 10,15 % 696 Tage Stand:

25 Ethna-AKTIV A ISIN LU WKN Währung EUR Gewinne/Verluste ,54% 12,16% 7,65% 5,40% 10,02% 9,93% 1,96% 0,00% -0,11% -1,86% -3,90% jährliche Entwicklung im Jahr ,16 % im Jahr ,96 % im Jahr ,90 % im Jahr ,54 % im Jahr ,93 % im Jahr ,86 % im Jahr ,02 % im Jahr ,40 % im Jahr ,65 % im Jahr ,11 % im Jahr ,00 % Ethna-AKTIV A Vermögensaufteilung Mischfonds defensiv Welt Länderaufteilung 53,09 % Renten 41,47 % Aktien 100,00 % Welt 6,05 % Geldmarkt/Kasse 1,13 % Equity Hedge Stand: ,74 % gemischt Stand: Branchenaufteilung Währungsaufteilung 58,78 % Konsumgüter 26,01 % Finanzen 100,00 % Divers 10,27 % Technologie 3,47 % Telekommunikationsdienstleister Stand: ,89 % Industrie / Investitionsgüter 0,58 % Grundstoffe Stand:

26 Ethna-AKTIV A ISIN LU WKN Währung EUR Top-Holdings 2,96 % Deutschland ,72 % Deutschland ,59 % KfW v.14(2019) 2,53 % Deutschland ,38 % Procter & Gamble Co 2,05 % Walgreens Boots Alliance Inc. 1,98 % SWISS LIFE HOLDING AG 1,86 % Allergan 1,80 % Pfizer Inc 1,78 % Gilead Sciences Inc Stand: Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 4

27 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T ISIN DE000A0M8HD2 WKN A0M8HD Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart DE000A0M8HD2 / A0M8HD BNY Mellon Service Kapitalanlage- Gesellschaft mbh Herr Frank Fischer Deutschland, Österreich Strategiefonds Aktien-Strategie Equity Active Market Timing Europa Strategiefonds Übersicht Anlageziel ist ein mittel- bis langfristig hoher Wertzuwachs. Dabei steht nicht die Indexorientiertheit, sondern ein möglichst stetiger Wertzuwachs und die langfristige Vermögenserhaltung im Vordergrund. Hierzu werden Aktien überwiegend mittel- bis langfristig gehalten (Buy-and-hold-Strategie). Zur Verwirklichung dieses Ziels wird das Fondsmanagement vor allem in weltweit ausgewählte Nebenwerte investieren. Hierbei liegt der Fokus auf wert- und dividendenstarken Aktien. Schwerpunkt Fondsdomizil Deutschland Auflagedatum Rücknahmepreis 114,75 EUR (Stand ) Währung EUR Asset Region Strategiefonds Aktien-Strategie Equity Active Market Timing Europa Fondsvolumen 1160,00 Mio. EUR (Stand ) Risikoklasse 3 SRRI 4 Empfohlene Anlagedauer Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung 5 Jahr(e) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) Kosten Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr 0,05 % Gesamtkostenquote (TER) ,20 % Managementgebühr 0,20 % Performancegebühr* 15,00 % * des über 8% p.a. hinausgehenden Anstiegs des Fondsvermögens (High Water Mark) Ertragsart thesaurierend FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 3 Lipper Leaders (3 J.) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Sauren-Fondsrating 2 Depotbank The Bank of New York Mellon SA/NV Geschäftsjahr

28 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T ISIN DE000A0M8HD2 WKN A0M8HD Währung EUR Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -2,80 % -2,34 % 3 Monate 4,72 % 4,27 % 6 Monate 4,08 % -0,90 % 1 Jahr 16,58 % 9,12 % 3 Jahre 34,46 % 10,37 % 24,71 % 7,64 % 5 Jahre 80,65 % 12,56 % 23,91 % 4,38 % 10 Jahre 16,02 % 1,50 % seit Jahresbeginn 16,58 % 9,18 % seit Auflegung 133,49 % 11,24 % Stand: Wertentwicklung % Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) ,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 Volatilität (%) Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T Sektor Strategiefonds Aktien-Strategie Equity Active Market Timing Europa Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 8,61 % 7,01 % 6,95 % Sharpe Ratio 2,43 1,65 1,94 Tracking Error 4,31 % 5,08 % 6,97 % Beta-Faktor 0,71 0,67 0,50 Treynor Ratio 29,66 17,20 27,12 Information Ratio 0,19 0,03 0,09 Jensen's Alpha 1,05 % 0,39 % 0,68 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -37,22 % 2 Monat(e) 12-Monats-Hoch 118,45 12-Monats-Tief 98,42 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 41,12 % 696 Tage Stand:

29 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T ISIN DE000A0M8HD2 WKN A0M8HD Währung EUR Gewinne/Verluste ,00% 16,58% 1,83% 13,26% 16,00% 15,82% 28,52% 29,94% -22,60% jährliche Entwicklung im Jahr ,60 % im Jahr ,94 % im Jahr ,52 % im Jahr ,82 % im Jahr ,00 % im Jahr ,26 % im Jahr ,83 % im Jahr ,58 % im Jahr ,00 % Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T Vermögensaufteilung Strategiefonds Aktien-Strategie Equity Active Market Timing Europa 74,26 % Aktien 13,42 % Geldmarkt/Kasse 12,32 % Renten Stand: Länderaufteilung 37,74 % Deutschland 30,25 % Europa 14,89 % USA 6,48 % Italien 6,02 % Großbritannien 4,62 % Frankreich Stand: Branchenaufteilung Top-Holdings 22,08 % Technologie 14,41 % Industrie / Investitionsgüter 13,42 % Kasse 12,47 % Divers 9,70 % Finanzdienstleistungen 9,49 % Handel 6,75 % Grundstoffe 6,05 % Medien / Photographie 5,63 % Bau- / Ingenieurswesen Stand: ,42 % Alphabet 4,39 % Software AG 4,24 % Verisign 3,84 % WashTec 3,26 % METRO AG Stand: Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Schöne Bescherung titelt das Handelsblatt, nur weil Draghi nicht geliefert hat. Und Knecht Ruprecht in Form von Frau Yellen nimmt gerade Anlauf. Trotzdem: die gute Nachricht ist, Weihnachten liegt eigentlich noch vor uns und die positive Saisonalität sollte mit den verbesserten Konjunkturaussichten Unterstützung bieten. Zukäufe erfolgten in Credit Acceptance, GFK, sowie Klöckner & Co. Reduziert wurden Sixt Leasing, Takkt und ALS Ltd. Mit Verlust haben wir uns getrennt von Brammer Plc und Drägerwerk, die wir beide endgültig in die Kategorie zu schwierig zu verstehen eingestuft haben. Wir halten knapp 30% cash und kaufen nur sehr selektiv zu. Stand

30 Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T ISIN DE000A0M8HD2 WKN A0M8HD Währung EUR Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 4

31 BHF Flexible Allocation FT ISIN LU WKN A0M003 Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN Fondsgesellschaft Fondsmanager Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart LU / A0M003 FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Herr Sven Madsen Deutschland, Luxemburg, Schweiz, Österreich Mischfonds flexibel Welt Mischfonds Übersicht Anlageziel ist eine möglichst hohe Beteilung am Wertzuwachs der Aktienmärkte in der Aufwärtsbewegung und eine Eindämmung der Verluste in der Abwärtsbewegung. Der Fonds legt überwiegend in europäischen Aktien an. Darüber hinaus werden Anlagen in Branchen- und Regionenfonds, sowie eine Beimischung von anderen Anlagemedien, z.b. Renten und Zertifikate, getätigt. Als Rentenanlagen kommen vor allem Staats- und Unternehmensanleihen in Frage. Die Aktienquote kann hohen Schwankungen unterworfen sein. Diese bewegt sich in der Bandbreite zwischen 20% und 100%. Fondsdomizil Luxemburg Auflagedatum Rücknahmepreis 70,00 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 652,48 Mio. EUR (Stand ) Besonderheiten Fondsname bis : BHF TRUST Exklusiv: Dynamisches Total Return Portfolio Schwerpunkt Risikoklasse 3 SRRI 4 Asset Region Mischfonds flexibel Welt Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 2.500,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 0,33 EUR (Stand ) FWW FundStars (Stand ) Kosten Ausgabeaufschlag (effektiv) 5,00 % (4,76 %) Depotbankgebühr 0,10 % Managementgebühr 1,50 % Performancegebühr n.v. uro-fondsnote 2 Lipper Leaders (3 J.) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Depotbank BHF-BANK International S.A. Geschäftsjahr Benchmark 55% JPM Euro Cash 1Month, 45% STOXX Europe 50 NR Wertentwicklung 160 Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a Monat -3,93 % -2,60 % 3 Monate 6,08 % 3,67 % 6 Monate -1,35 % -3,18 % 1 Jahr 6,11 % 3,00 % 3 Jahre 24,92 % 7,70 % 17,01 % 5,38 % 5 Jahre 41,54 % 7,19 % 16,10 % 3,03 % 10 Jahre 29,33 % 2,61 % seit Jahresbeginn 6,11 % 2,99 % seit Auflegung 43,38 % 4,48 % Stand: % Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16

32 BHF Flexible Allocation FT ISIN LU WKN A0M003 Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) ,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 20,0 22,5 25,0 Volatilität (%) BHF Flexible Allocation FT Sektor Mischfonds flexibel Welt Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 14,53 % 9,46 % 8,66 % Sharpe Ratio 0,82 0,95 1,00 Tracking Error 5,48 % 4,13 % 4,18 % Beta-Faktor 1,48 1,38 1,16 Treynor Ratio 8,04 6,53 7,51 Information Ratio 0,09 0,07 0,11 Jensen's Alpha 0,29 % 0,13 % 0,48 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -25,18 % 4 Monat(e) 12-Monats-Hoch 76,54 12-Monats-Tief 65,63 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 28,19 % 1140 Tage Stand: Gewinne/Verluste ,56% 11,33% 23,62% 8,46% 8,30% 6,11% 0,00% 0,00% -6,54% -21,24% jährliche Entwicklung im Jahr ,54 % im Jahr ,24 % im Jahr ,62 % im Jahr ,33 % im Jahr ,00 % im Jahr ,56 % im Jahr ,30 % im Jahr ,46 % im Jahr ,11 % im Jahr ,00 % BHF Flexible Allocation FT Stand: Vermögensaufteilung Mischfonds flexibel Welt Länderaufteilung 89,20 % Aktien 97,40 % Welt 5,10 % Renten 2,60 % Geldmarkt/Kasse 2,60 % Kasse 1,60 % Aktienfonds Stand: ,50 % gemischt Stand:

33 BHF Flexible Allocation FT ISIN LU WKN A0M003 Währung EUR Währungsaufteilung Top-Holdings 42,50 % Euro 33,10 % Britisches Pfund Sterling 18,40 % US-Dollar 4,90 % Schweizer Franken 2,60 % Kasse 1,10 % Schwedische Krone 4,60 % Imperial Tobacco Group 4,10 % Sampo OYJ -A- 3,70 % Next 3,70 % Experian Group 3,50 % RECKITT BENCKISER GROUP PLC 3,10 % Wolters Kluwer 3,00 % Bayer Stand: ,90 % Novartis 2,70 % Merck & Co 2,40 % Prudential Corp. Stand: Bericht des Fondsmanagements Aktueller Kommentar Kommentar Im Oktober profitierten die Aktienmärkte von der expansiven Geldpolitik der Notenbanken und von besser als erwarteten Unternehmensergebnissen. So legten zum Beispiel Stoxx 600 und S&P 500 um 8,1 % bzw. 8,3 % zu. Wir haben im Fonds die Sicherung zügig aufgelöst, zuletzt waren wir zu über 90 % in Aktien investiert. So konnte der BHF Flexible Allocation FT im Oktober einen Wertzuwachs von 7,6 % erwirtschaften, für das laufende Kalenderjahr steht ein Plus von 7,7 % zu Buche. Damit liegt der Fonds auch wieder klar vor seinem Index (4,8 %). Im Fonds haben wir im Oktober einige Qualitätstitel auf ermäßigtem Kursniveau neu in das Portfolio aufgenommen. Dazu gehört der britische Versicherer Prudential, dessen Kursrückgang aus unserer Sicht fundamental nicht gerechtfertigt erscheint. Gleiches gilt für BMW, die zudem von den Manipulationen der Abgaswerte nicht betroffen sind. Aus Bewertungsgründen überzeugt uns der deutsche Konsum- und Industriekonzern Henkel. Der deutsche Mobilfunkdienstleister Drillisch bietet Übernahmephantasie. Der Softwarespezialist SAP schließlich lieferte gute Quartalszahlen, die über den Erwartungen lagen, sowie ausgezeichnete Perspektiven im Cloud-Geschäft. Aufstockungen tätigten wir bei Bayer, Merck, Reckitt Benckiser und Novartis. Komplett getrennt haben wir uns von Nestlé (enttäuschendes Umsatzwachstum), der Deutschen Post (schwächere Perspektiven) sowie Apple, bei denen wir Gewinne realisierten. Reduziert wurde mit hohen Gewinnen die führende britische Bücher- und Zeitschriftenkette WH Smith. ( ) Stand Wichtiger Risikohinweis Dieses Dokument dient der Information. Er ist kein Verkaufsprospekt und enthält kein Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots für das vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebots oder einer Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie natürlich Risiken und Unsicherheiten. Entsprechend sollte auf sie nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance vertraut werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche Performance erheblich von vergangenen Ergebnissen abweichen kann. Insofern kann die zukünftige Performance der Anlagealternativen nicht zugesichert werden. 3

34 Kapital Plus - A - (EUR) ISIN DE WKN Währung EUR Stammdaten ISIN / WKN DE / Fondsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH Fondsmanager Herr Marcus Stahlhacke, Herr Stefan Kloss Übersicht Der Fonds investiert vorwiegend in verzinsliche Wertpapiere, die auf Euro lauten. Daneben legt er ca. 30% seines Vermögens in Aktien europäischer Unternehmen an. Damit sollen langfristiger Kapitalzuwachs und marktgerechte Dividendenerträge erzielt werden. Vertriebszulassung Schwerpunkt Produktart Deutschland, Österreich Mischfonds defensiv Europa Mischfonds Besonderheiten Fondsname bis : dit-kapital Plus A (EUR) Fondsdomizil Deutschland Auflagedatum Rücknahmepreis 63,59 EUR (Stand ) Währung EUR Fondsvolumen 3240,86 Mio. EUR (Stand ) Schwerpunkt Asset Region Mischfonds defensiv Europa Risikoklasse 2 SRRI 4 Mindestanlage Mindestanlage Folgezahlung Ertragsart 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) 0,00 EUR (Bitte beachten Sie, dass die Mindestanlage bei manchen Lagerstellen abweichen kann.) ausschüttend Letzte Ausschüttung 1,09 EUR (Stand ) Kosten All-in-fee 1,15 % Ausgabeaufschlag (effektiv) 3,00 % (2,91 %) Depotbankgebühr Gesamtkostenquote (TER) Managementgebühr Performancegebühr n.v. 1,15 % n.v. n.v. FWW FundStars (Stand ) uro-fondsnote 1 Lipper Leaders (3 J.) Gesamtertrag Konsistenter Ertrag Kapitalerhalt Kosten Depotbank BNP Paribas Securities Services S.C.A., Zweigniederlassung Frankfurt/Main Geschäftsjahr Benchmark 30% MSCI Europe Total Return (Net) + 70% JP Morgan EMU Bond Index Wertentwicklung 450 Wertentwicklung (auf EUR-Basis) p.a. Sektor Sek. p.a. 1 Monat -1,94 % -1,79 % 3 Monate 3,10 % 1,73 % 6 Monate 2,61 % -1,00 % 1 Jahr 5,75 % 1,93 % 3 Jahre 24,50 % 7,58 % 9,61 % 3,10 % % Jahre 50,16 % 8,47 % 20,55 % 3,81 % 10 Jahre 86,13 % 6,41 % 35,76 % 3,10 % seit Jahresbeginn 5,75 % 1,89 % seit Auflegung 324,79 % 6,90 % Stand: Jan 95 Jan 00 Jan 05 Jan 10 Jan 15

35 Kapital Plus - A - (EUR) ISIN DE WKN Währung EUR Rendite-Risiko Chart (3 Jahr(e)) Performance (%) ,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 17,5 Volatilität (%) Kapital Plus - A - (EUR) Sektor Mischfonds defensiv Europa Kennzahlen (auf EUR-Basis) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Volatilität 8,66 % 5,67 % 5,65 % Sharpe Ratio 1,00 1,49 1,57 Tracking Error 3,67 % 2,43 % 2,63 % Beta-Faktor 1,48 1,40 1,40 Treynor Ratio 5,83 6,04 6,33 Information Ratio 0,12 0,16 0,16 Jensen's Alpha 0,30 % 0,29 % 0,45 % Maximaler Jahresverlust (rollierend) Längste Verlustperiode -17,59 % 3 Monat(e) 12-Monats-Hoch 66,09 12-Monats-Tief 60,97 Maximum Drawdown Maximum Time to Recover 20,87 % 1519 Tage Duration 77 Durchschnittliche Rendite 0,72 % Stand: Gewinne/Verluste ,77% 15,72% 16,08% 12,22% 5,75% 5,84% 4,92% 4,17% 1,55% 0,00% -14,13% jährliche Entwicklung im Jahr ,84 % im Jahr ,55 % im Jahr ,13 % im Jahr ,08 % im Jahr ,72 % im Jahr ,17 % im Jahr ,77 % im Jahr ,92 % im Jahr ,22 % im Jahr ,75 % im Jahr ,00 % Kapital Plus - A - (EUR) Mischfonds defensiv Europa 2