Tracker Zertifikate. Regionen und spannende Themen investieren. Die Basis für ein gut diversifiziertes Portfolio.

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1 sprodukte Tracker Zertifikate Mit EFG Financial Products weltweit in exotische Regionen und spannende Themen investieren. Die Basis für ein gut diversifiziertes Portfolio.

2 Inhaltsverzeichnis Partizipationszertifikate das transparente Investment 4 thema: Emerging Markets im blickpunkt china China Wind and Solar TR Zertifikat 6 Solactive China Rising Regions Zertifikat 8 thema: edelmetalle und minen Zertifikate auf Edelmetalle 10 Das Investitionsdreieck (Edelmetalle-Aktien-Hebelwirkung) 14 Precious Metals Mining ALL SHARES TR Zertifikat 15 Precious Metals Mining JUNIOR TR Zertifikate 16 Gold Mining ALL SHARES TR Zertifikat 17 Gold Mining JUNIOR TR Zertifikat 18 Silver Mining ALL SHARES TR Zertifikat 19 Spezialthema: white biotech White Biotechnology 20 hinweise für den anleger Fragen & Antworten 22 Chancen & Risiken

3 Partizipations Zertifikate das transparente Investment thema: Zertifikate auf Emerging Marktes im Blickpunkt China Aktien, Rohstoffe, Hedge Fonds, Anleihen, Zertifikate immer mehr Anlagemöglichkeiten stehen dem Anleger zur Verfügung. Neben den Standardinvestitionen in Aktien und Anleihen werden in immer mehr Portfolios auch Zertifikate beigemischt. Und dies hat seine Berechtigung: Tracker Zertifikate zeichnen sich gerade durch ihre Einfachheit aus. Ein Tracker Zertifikat stellt ein Forderungsrecht des Anlegers gegenüber dem Emittenten dar (Inhaberschuldverschreibung). Dabei hat das Tracker Zertifikat, unter Beachtung des Wechselkursverhältnisses und etwaiger Gebühren, in der Regel dieselbe Wertentwicklung wie sein. Der ist derjenige Index, Basket oder Einzelwert, auf den sich das Partizipationszertifikat bezieht z.b. der SMI. Fällt der SMI um 5%, so fällt auch das Partizipationszertifikat um 5%. Niedrige Kosten Ein weiterer Vorteil von Partizipationszertifikaten ist die Kostenstruktur. Die Gebührenbelastung bei Partizipationszertifikaten fällt deutlich geringer aus als bei vergleichbaren Aktienfonds. So eröffnen Zertifikate dem Anleger die Möglichkeit, flexibel und kostengünstig in e aller Art zu investieren, ohne den selbst an der Börse kaufen zu müssen. Dies macht vor allem dann Sinn, wenn der ein Index ist, oder wenn es sich bei dem um einen exotischeren Wert handelt, der an den gängigen Börsen nur schwer oder gar nicht handelbar ist. Tracker Zertifikate bieten dem Anleger somit preiswerte und transparente Instrumente, um die Basis eines gut diversifizierten Portfolios zu legen. Der Anleger kann mit dem Kauf von Tracker Zertifikaten selbst viele exotische Anlagethemen umsetzen und profitiert von der bestehenden Themenvielfalt am Markt. Mit einem Tracker Zertifikat wird die Wertentwicklung 1:1 nachgebildet. Unterm Strich stellt sich dann nur noch die Frage, in welche Anlagethemen man investieren möchte und nicht mehr wie. Und da haben wir einige spannende Themen für Sie entdeckt. China im Wachstum Chinas Wirtschaft wuchs im Vorjahr, trotz Finanzkrise, um etwa 8.7%. Ein Wert, der sich angesichts des schwierigen Umfeldes sehen lassen kann.* Angetrieben durch die hohe Investitionen gerade in die westlichen und zentralen Regionen Chinas meldete die Volksrepublik kürzlich erneut glänzende Zahlen. Dazu passend stellen wir Ihnen mit dem EFG FP China Wind and Solar TR Tracker Zertifikat und dem Solactive China Rising Regions TR Tracker Zertifikat zwei Zertifikate vor, die an dieser Entwicklung partizipieren könnten. * World Economic Outlook Database, April 2010, International Monetary Fund 4 5

4 Tracker Zertifikate auf den EFG FP China Wind and Solar TR Index PROFITIEREN sie VOM STEIGENDEN ENERGIEBEDARF CHINAs. HIGHLIGHTS Tracker Zertifikat auf den EFG FP China Wind and Solar TR Index Tracker 1:1 Partizipation Valor CHF Indexauflegung 13. Sept Total Return Index Dividenden bleiben beim Anleger China einer der grössten Märkte für erneuerbare Energien Peking investiert mehr Geld in erneuerbare Energien als die EU und die USA zusammen Bis 2020 dürften mehr als 150 Gigawatt an Windkraftwerken installiert werden Noch immer wird Energie hauptsächlich aus Kernkraftenergie und fossilen Brennstoffen gewonnen. Aufgrund begrenzter Vorräte an Öl, Gas und Kohle sowie Vorbehalten gegenüber Kernenergie rücken erneuerbare Energien immer mehr in den Vordergrund. Durch intensive staatliche Förderprogramme gilt China als der Vorreiter im Bereich der Windenergie und Solarindustrie. Innerhalb kürzester Zeit ist China an Europa und den USA vorbeigezogen und mittlerweile einer der grössten Märkte für erneuerbare Energien. China wird in Kürze seinen «New Energy Development Plan» veröffentlichen, welcher Investitionen in Höhe von USD 738 Mrd. vorsieht. Der Plan sieht neben der Weiterentwicklung der Energieindustrie vor, dass die Kohlenstoff Energie-Emissionsziele im Jahr 2020 eingehalten werden. Steigender Energiebedarf Aktuell wohnen in China 20% der Weltbevölkerung, allerdings benötigen die Chinesen derzeit nur rund 10% der Energieressourcen. Wenn China sich dem internationalen Durchschnitt also weiterhin angleichen wird, bedeutet dies gleichzeitig, dass sich der Energiebedarf mehr als verdoppeln wird. 1 Windkraft made in China China ist mit einer Leistung von 25.8 Gigawatt hinter den USA der weltweit zweitgrösste Markt für Windkraft und konnte in 2009 den bisherigen zweitplatzierten Deutschland ablösen. 2 Allein im vergangenen Jahr wurden neue Windkraftanlagen mit einer Leistung von 13.8 Gigawatt eingesetzt, was einer Verdopplung gegenüber dem Vorjahr entspricht. 2 Dass sich dieser Wachstumstrend auch in den kommenden Jahren bestätigen dürfte, wird unter anderem vom Generalsekretär des chinesischen Branchenverbandes für erneuerbare Energien, Li Junfeng, bestätigt. Gemäss seiner Aussage wird China das «inoffizielle Ziel gut erreichen, bis zum Jahr 2020 insgesamt 150 Gigawatt zu installieren». 3 Diese Ziele werden durch die Tatsache untermauert, dass Chinas Wachstum zu einem grossen Teil aus energieintensiven Branchen resultiert und der Wohlstand der Bevölkerung und somit der Energiebedarf (Kühlschränke, Klimaanlagen, etc.) zunehmen wird. Kostenvorteile gehören zu den Haupttreibern des chinesischen Wachstums China s Solarindustrie: bereits heute führend Während die bislang führende Solarnation Deutschland von der Wirtschaftskrise hart getroffen wurde, konnte sich China wacker schlagen. Mussten deutsche Solarfirmen in 2009 einen Verlust in Höhe von rund CHF 600 Mio. verkraften, konnten die chinesischen Wettbewerber rund CHF 1.4 Mrd. an Überschüssen erwirtschaften. Doch nicht nur bei der Profitabilität haben chinesische Solarfirmen mittlerweile die Nase vorn, auch beim Umsatz konnten sie deutlich zulegen: Einer Studie von PRTM zufolge konnten chinesische Unternehmen ihren Umsatzanteil zwischen 2006 und 2009 von 21% auf rund 32% ausweiten. 4 Einer der Haupttreiber für dieses Wachstum sind Kostenvorteile Chinas gegenüber den anderen westlichen Ländern. Gemäss einer Studie der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) hat sich die chinesische Solarbranche enorme Kosten- und Effizienzvorteile erarbeitet. Allein die Kostenvorteile belaufen sich auf allen Produktionsstufen auf rund 44%. Das Indexkonzept Auswahl der Unternehmen mit Sitz in China und Hauptgeschäftstätigkeit in den Branchen «Windenergie» und «Solarenergie» Marktkapitalisierung von mind. USD 200 Mio. Maximale Gewichtung von 10% pro Indexmitglied Gewichtung der Windbranche mit mind. 35% Auswahl der 5 grössten Unternehmen aus der Windbranche anhand der Marktkapitalisierung Ausreichendes Handelsvolumen des jeweiligen Indexmitglieds pro Tag Halbjährliche Indexüberprüfung HISTORISCHE ENTWICKLUNG* Zahlen & Fakten Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz EFG FP China Wind and Solar TR Index EFGFPCWS Index Währung EUR Ausgabepreis (Zertifikat) CHF Emission Zertifikate Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag SVSP-Kategorie Tracker-Zertifikate (1300) China Wind Solar SHCOMP Index HSCEI Index 1 Ecoworld, Wind Power in China 2 Global Wind Energy Council (GWEC) 3 Handelsblatt, China treibt Wachstum der Windkraft voran, PRTM Management Consultants, * Quelle: Bloomberg. Vergangensheitsentwicklung ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklung. 6 7

5 Tracker Zertifikate auf den solactive China rising regions TR Index china die gewaltigste wachstumsstory der welt. HIGHLIGHTS Tracker Zertifikat auf den Solactive China Rising Regions TR Index Tracker 1:1 Partizipation Valor CHF Indexauflegung 13. Sept Total Return Index Dividenden bleiben beim Anleger «Rise of Central China» Investitionsmöglichkeiten Der Aufbau der Infrastruktur in Zentralchina wird seit dem Jahr 2005 im Rahmen des Entwicklungsplans «Rise of Central China» zusammengefasst. Erfolge sind bereits jetzt sichtbar. Unterstützt durch die verkehrsmässige Anbindung an die florierenden Küstenstädte, erwirtschaftet die Landbevölkerung bereits heute mehr als die Hälfte ihres trotzdem noch geringen Einkommens ausserhalb der Landwirtschaft. 5 Anlegern bietet sich die Möglichkeit in Chinas Rising Regions zu investieren. Die hohen Investitionen in die Infrastruktur, Subventionen in Zentral- und Westchina sowie die Steuerbefreiung der Bauern könnten gerade diese Regionen in den Fokus der Anleger rücken. Das Indexkonzept Auswahl der Unternehmen mit Sitz in China oder Hauptgeschäftstätigkeit in Zentral- bzw. Westchina Marktkapitalisierung des jeweiligen Indexmitglieds von mind. USD 100 Mio. Ausreichendes Handelsvolumen des jeweiligen Indexmitglieds pro Tag Gleichgewichtung der 25 grössten Unternehmen (Auswahl nach Marktkapitalisierung) Halbjährliche Indexüberprüfung Attraktive Geld-/Briefspanne Externe, unabhängige Indexberechnung Total Return Index: Dividenden bleiben beim Anleger info@efgfp.com HISTORISCHE ENTWICKLUNG* 250 Neueste Daten deuten darauf hin, dass China bereits 2010 die zweitgrösste Volkswirtschaft auf Jahressicht vor Japan werden könnte China boomt und weist fast wieder zweistellige Wachstumsraten auf Im Jahr 2001 trat China der Welthandelsorganisation (WTO) bei. Zu diesem Zeitpunkt waren etwa die Hälfte aller Arbeitnehmer in den Städten im privaten Sektor beschäftigt. China profitierte vom Beitritt zur WTO besonders. Die Industrieproduktion stieg jährlich um über 15%, die Stahlproduktion um über 20%. Mit einem Wachstum des Bruttoinlandsproduktes von 8.74% in 2009 lag China hinter den USA und Japan auf dem dritten Rang. 1 Die neuesten Daten in 2010 deuten daraufhin, dass China bereits dieses Jahr Japan vom zweiten Platz verdrängen wird. Chinas Wirtschaftswachstum scheint nicht zu bremsen. Und die Regierung unternimmt viel, damit dies auch so bleibt. So wird das Land geradezu mit neuen Strassen, Bahnlinien, Flughäfen und weiterer benötigter Infrastruktur wie Wasser- und Stromversorgung, Energie und Telekommunikationsanschlüssen überzogen. 2 Im Rahmen dieses Aufbaus entstanden allein zwischen 2001 und 2005 über neue Autobahnkilometer. Auch das Eisenbahnnetz wird weiter ausgebaut. Damit wuchs das chinesische Autobahnnetz von km im Jahr 1998 auf km im Jahr Bis zum Jahr 2020 soll sich das chinesische Autobahnnetz noch einmal mehr als verdoppeln. Von 2006 bis 2011 werden Streckenkilometer dem bestehenden Netz hinzugefügt. 3 Dies entspricht mehr als dem dreifachen des Schienennetzes in der Schweiz. West- und ZentralChina Ein Wandel im Reich der Mitte Der «Grosse Entwicklungsplan für den Westen» setzt einen Schwerpunkt, in der wirtschaftlichen Entwicklung des bevölkerungsreichen Zentralchinas. Eine Voraussetzung für diese wirtschaftliche Entwicklung ist die Erstellung einer Infrastruktur für den Warentransport. Ein Schlüsselelement für den Transport in Zentralchina ist der Yangtze (Chang Jiang), der quer durch Zentralchina fliesst und zusammen mit seinen Seitenflüssen einen Grossteil Zentralchinas erreicht. Die Städte entlang des Yangtze werden über neue oder ausgebaute Häfen für den Containertransport, der bis zur Jahrtausendwende jenseits von Nanking auf dem Yangtze noch kaum existierte, an den Warenverkehr Chinas und der Welt angebunden. Der Yangtze mit seinen Nebenflüssen ist für den Aufbau der Wirtschaft in Zentralchina mit seinen 500 Mio. Bewohnern von zentraler Bedeutung und sein Ausbau ein Schlüsselprojekt im gegenwärtigen Fünfjahresplan zur Wirtschaftsentwicklung. 4 - Zentralchina - Westchina - Nicht eingeordnet China Rising Regions Index Hang Seng China Index Zahlen & Fakten Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz Solactive China Rising Regions Performance Index SOLCRR Index Währung EUR Ausgabepreis (Zertifikat) CHF Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag Dyrk Scherf: 5000 Kilometer Autobahn im Jahr, FAZ Fei Weijun: Using more inland rivers in intermodal transport 1 World Economic Outlook Database, April 2010, International Monetary Fund Deutsche Botschaft Peking * Quelle: Bloomberg. Historische Performance ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. 8 9

6 thema: Edelmetalle und minen Schutz gegen Inflation gold und silber für ihr depot zertifikate auf edelmetalle Inflation bezeichnet in der Volkswirtschaftslehre einen andauernden Preisanstieg bei Gütern wie zum Beispiel bei Rohstoffen. Es verändert sich also das Austauschverhältnis von Geldmenge zu Gütermenge. Als Folge muss für dieselbe Gütermenge mehr Geld gezahlt werden, das heisst die Güter werden teurer. In diesem Zusammenhang bieten Rohstoffe einen unmittelbaren Schutz vor Geldentwertung. Anleger, die ihr Portfolio gegen Inflation schützen möchten, könnten deshalb ihr Anlagespektrum um Rohstoffe ergänzen. Gold als langfristiger Inflationsschutz Insbesondere Edelmetalle bieten einen Schutz gegen Inflation und sind ein wichtiger Gradmesser für die Geldstabilität. So behielt Gold über Krisen- und Inflationszeiten hinweg seinen Wert. Die weltweiten Goldbestände sind die einzige Form von Währungsreserven, denen keinen Verbindlichkeiten gegenüberstehen. HIGHLIGHTS Tracker Zertifikate auf Gold und Silber Tracker 1:1 Partizipation «Ich bin mir sicher, die Feinunze erreicht in den nächsten neun bis zehn Jahren die USD 2000.» Jim Rogers Goldige Aussichten Anfang der 80er Jahre begann die US-Notenbank mit der Stabilisierung des Dollars. Daraufhin stiegen die Zinsen, die Inflation fiel und der Goldpreis sank im Zeitraum von 1980 bis 1999 von USD 850 auf USD 253 je Feinunze. Eine Baisse vieler Rohstoffe folgte. Entsprechend sank die Bereitschaft zur Suche und Erschliessung neuer Vorkommen mit der Folge, dass die Produktion der Minen mit der Nachfrage nicht mehr Schritt halten konnte. Bei Gold und Silber wuchs das Angebotsdefizit zwischen der Minenproduktion und der Nachfrage kräftig. Ausgeglichen wurde dieses Defizit durch Recycling sowie staatliche und private Verkäufe. Durch diesen Ausgleich der Nachfrage sanken entsprechend die Bestände. Vor allem bei Silber wird vermutet, dass die Lagerbestände bald erschöpft sein dürften. Nachfrage nach Gold in Tonnen (Durchschnitt) * Diese Entwicklung hatte grossen Einfluss auf den Goldpreis. Seit dem Jahr 2002 hat sich der Goldpreis mehr als verdreifacht. Die Rekordfahrt erhält durch die anhaltenden Inflationsängste und weiter steigende Nachfrage neue Nahrung. HISTORISCHE ENTWICKLUNG Goldpreis USD/Unze* Goldangebot in Tonnen (Durchschnitt) * Goldnachfrage mit * Quelle: Bloomberg Juwelenindustrie 2268 t Investmenthintergrund 993 t 431 t Industrienachfrage Minenproduktion 2184 t Recyceltes Gold 1149 t Offizielle Goldverkäufe (Notenbanken) 358 t 10 11

7 «Wenn der Goldpreis fällt, wird China kaufen» Marc Faber Weiter steigende Nachfrage nach Gold % Veränderung Schmuckindustrie 61'285 55'510-9% Industrie und Zahnindustrie 12'375 11'731-5% Elektroindustrie 8'275 7'763-6% nicht näher spezifizierte Industrie 2'538 2'319-9% Zahnindustrie 1'561 1'648 6% Zuordbare Investments 32'378 41'418 28% Privat Anlagen in Gold 23'493 22'969-2% Bar hoarding 10'676 6'924-35% Offizielle Münzen 5'176 7'176 39% Gold Medaillen/Münz Nachbildungen 1'933 1'817-6% Andere Gold Privatanlagen 5'711 7'052 23% ETFs und ähnliche Produkte 8'885 18' % Total zuordbare Nachfrage 114' '107 11% Unabhängig davon, ob eine Inflation letzendlich hilft, die Staatsschulden zu senken, besteht mittel- und langfristig die Gefahr einer Geldentwertung. Gold als sicherer Hafen könnte dann stark gesucht werden. Auch Marc Faber sieht noch kein Ende des Goldpreisanstiegs und glaubt, dass Gold den Verlust an Kaufkraft kompensieren werde. 1 Eine Absicherung des Goldpreises nach unten sieht Marc Faber darin, dass die Chinesen Rückschläge beim Goldpreis zum Einstieg nutzen werden. Auch der Rohstoff-Guru Jim Rogers sieht den Goldpreis eher Richtung 2000 USD steigen als auf dem jetzigen Niveau verharren. Sollte es tatsächlich zu diesem Szenario kommen, würde dies dem Goldpreis wohl erneut einen kräftigen Schub verleihen. Innerhalb eines Jahres hat sich die Nachfrage der Schmuckindustrie und die Privatnachfrage in China nahezu verdoppelt. Einfach investieren in Edelmetalle Zertifikate auf Edelmetalle bieten aufgrund ihrer Einfachheit die Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Edelmetallen zu partizipieren. Von grossem Vorteil ist, dass der direkte physische Erwerb, der mit zusätzlichen Kosten (Lagerhaltung, Versicherungskosten) verbunden sein kann, durch Zertifikate vermieden wird. Zertifikate auf Edelmetalle sind börsengehandelte Wertpapiere und können an der Scoach gehandelt werden. Mit unseren pfandbesicherten (COSI) Zertifikaten auf den Gold und auf den Silberpreis partizipieren Sie 1:1 an der Gold- bzw. Silberpreisentwicklung. 2 Mit der Quanto Variante schalten Sie das Währungsrisiko aus. Gold als Inflationsschutz Gold steht in der Gunst der Anleger ganz weit oben. Und das kommt nicht von ungefähr. Mittelbis langfristig erwarten Goldanleger einen kräftigen Anstieg der Inflation. Befürchtet wird, dass es den Staaten nicht gelingt, ihre Schuldenproblematik wieder in den Griff zu bekommen. Mit einer hohen Inflation könnten die Schuldenberge hingegen zumindest ein Stück weit abgetragen werden. Geld wird weniger wert und entsprechend sinkt auch die Schuldenlast. Aber nicht nur die hohen Staatsschulden könnten die Teuerungsrate in die Höhe treiben, auch die enorme Liquidität, die Notenbanken zur Bekämpfung der Krise in die Märkte pumpten könne ihr Übriges dazu beitragen. Zudem wird von einigen Experten befürchtet, dass vor allem die EZB und die US-amerikanische Fed zu lange die Geldhähne aus Angst geöffnet lassen um den gerade in Fahrt gekommenen Wirtschaftsmotor nicht abzuwürgen. Valor basiswert abwicklungs- Währung Precious Metals CHF 8 Jahre % Gold CHF Quanto 8 Jahre % Gold CHF 8 Jahre % Gold USD 8 Jahre % Silber CHF 8 Jahre % ausgabepreis verwaltungsgebühr p.a. Q Q % Veränderung Schmuck Retail Total Schmuck Retail Total Schmuck Retail Total Indien 3'714 1'153 4'867 4'733 1'597 6'330 27% 39% 30% Greater China 2' '763 3'167 1'451 4'618 36% 234% 67% China 2' '636 2'900 1'396 4'296 35% 187% 63% Hong Kong % 29% 72% Taiwan % -178% 1036% Japan % 2233% -702% Indonesien % -57% -25% Süd Korea % 45% -22% Thailand '060 1'110-22% -793% -1347% Vietnam % -15% -10% Mittlerer Osten 1' '075 2' '502 20% 34% 21% Saudi Arabien ' '166 37% 38% 37% Ägypten % -14% 9% Vereinigte Arabische % 63% 15% Emirate Golfstaaten % 1300% -9% Türkei ' % -53% -22% Russland % 52% USA '569 1'002 1'166 2'168 23% 54% 38% Italien % 0% UK % 20% Europa ohne CIS 1'905 1'905 3'263 3'263 71% 71% Frankreich % -12% Deutschland '708 1' % 106% Schweiz '004 1'004 54% 54% Rest Europa % 32% Silber USD 8 Jahre % Zahlen & Fakten Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz Sicherungsgeber EFG Financial Products AG, Schweiz Gold, Silber sowie Gold/Silber Basket Währung USD, CHF Quanto oder USD 0.35% p.a. Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag Jahre SVSP-Kategorie Tracker-Zertifikate (1300) Pfandbesicherung Ja Abzgl. und Währungsschwankungen 12 13

8 Minenindizes Gold Aktien Hebelwirkung Tracker Zertifikat auf den Solactive Precious Metals Mining ALL SHARES TR Index Gründe für eine Kategorisierung Minenunternehmen durchlaufen verschiedene Lebenszyklus- Phasen, anhand derer sie unterschieden werden können. Aufgrund der Lebenszyklus-Modelle lassen sich Minenunternehmen unterscheiden in: «Majors», «Developers«und «Explorers». Details Mit dem Tracker Zertifikat auf den Solactive Precious Metals Mining ALL SHARES TR Index partizipieren Anleger an der Entwicklung von aktuell 30 Minenunternehmen aus den Bereichen «Majors», «Developers» und «Explorers». Um eine gute Diversifizierung des Index zu gewährleisten, ist die Gewichtung aller «Majors» auf 50% begrenzt, die der «Developers» auf 30% und Unternehmen aus dem Bereich «Explorers» kommen auf max. 20% Index-Gewichtung. Die Zahl der Goldminen- Unternehmen ist auf 15 beschränkt. Anlageprodukte, die eine solche Kategorisierung berücksichtigen, bieten dem An leger ein besser definiertes Risiko-/Renditeprofil. Top 10 Index-Members 1 Land Gewichtung* Anglo Platinum Südafrika 8.00% DAS INVESTITIONSDREIEICK EDELMETALLE AKTIEN HEBELWIRKUNG Der World Gold Council (WGC) erwartet für 2010 weiterhin eine hohe Goldnachfrage. Die Gründe sind ein steigender Bedarf an Schmuck seit Ende des letzten Jahres besonders in Indien und dem Nahen Osten sowie eine verstärkte Nachfrage der Zentralbanken. Es wird weiterhin erwartet, dass sich die Goldnachfrage Chinas in den nächsten 10 Jahren verdoppeln wird. Der Nachfrage stehen begrenzte Förderungskapazitäten gegenüber: so fiel die Förderung in Südafrika im ersten Quartal 2010 im Vergleich zum Vorquartal um 15% auf nur noch 44 Tonnen und in Russland um 11.4% auf 32 Tonnen. Um gleich 21% fiel auch die Ausbringung in Peru auf 12.3 Tonnen. Die Solactive Mining Indizes bieten dem Anleger ein Investitionsdreieck zwischen Edelmetallen, Aktien und Hebelwirkung. Eine Goldminen-Gesellschaft etwa «ist so viel wert wie das Gold in der Erde, das ihr gehört». Ein Anstieg der Goldnotierung um 1% schlägt sich bei Minenwerten in der Regel in einem Plus von 2 bis 3% nieder. KATEGORISIERUNG VON MINENUNTERNEHMEN Bisherige Minen-Indizes orientieren sich in der Regel an der Marktkapitalisierung der Minenhersteller, wodurch insbesondere die grossen Minenunternehmen Berücksichtigung finden. Um gezielter in Edelmetallminen investieren zu können, hat EFG Financial Products AG in Zusammenarbeit mit dem Index-Berechner Structured Solutions AG (Frankfurt) neue Indizes konzipiert, die Minenunternehmen kategorisieren, um Risiko- und Wachstumspotenziale der Aktiengesellschaften zu gruppieren Majors «Majors» bezeichnet Minenunternehmen, die als etablierter Produzent gelten, die bei «Developern» genannten Förderziele klar übertreffen und bei denen der Preis der Aktie in der Regel mit den Edelmetallpreisen korreliert. Developers «Developers» sind definiert als Minenunternehmen, die entweder kürzlich Minen in Produktion gebracht haben, die signifikantes Wachstum in der Zukunft erwarten lassen und noch nicht mehr als Unzen pro Jahr Gold fördern 10 Mio. Unzen pro Jahr Silber fördern Unzen pro Jahr Platin und Palladium fördern Explorers «Explorers» sind definiert als Minenunternehmen, bei denen einzelne Projekte zwar definiert sind, es aber noch keine Produktionsentscheidung gegeben hat, da die Grösse des Erzkörpers sowie dessen ökonomische Gewinnung erst noch erforscht werden muss und die Finanzierungsfrage noch nicht gelöst wurde. Daher findet sich die Minenkategorisierung in den Minen-Indizes wieder: ALL SHARE Indizes fassen Unternehmen aus den Bereichen «Explorers», «Developers» und «Majors» zusammen. Der Schwerpunkt liegt hierbei auf den «Majors». JUNIOR Indizes nehmen nur Unternehmen aus den Bereichen «Explorers» und «Developers» auf, d.h. die JUNIORIndizes beinhalten ein höheres Wachstumspoten zial bei gleichzeitig höherem Risiko. Lebenszyklus-Modell von Minenunternehmen Zahlen & Fakten Impala Platinum Holdings Südafrika 7.53% Barrick Gold Kanada 6.24% Fresnillo Mexiko 5.80% Goldcorp Kanada 5.75% Aquarius Platinum Südafrika 5.07% Newmont Mining US 5.04% Northam Platinum Südafrika 4.62% Indophil Resources Australien 4.08% Mag Silver Kanada 4.00% Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz Solactive Precious Metals Mining ALL SHARES TR Index SOLPMAS Index Währung USD Ausgabepreis (Zertifikat) CHF 101 Emission Zertifikate Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag Exploration Hohes Risiko Starkes Wachstum Unternehmensfokus Mögliche Joint Ventures Begrenztes Risiko Phase 3: Majors Etablierter Produzent Phase 1: Explorers Spezielles Marktund Fachwissen erforderlich Phase 2: Developers Akquisitionsziele Vor Exploration 1-2 Jahre Aufspüren von Minen 2-3 Jahre Machbarkeitsstudie und Erlaubnis 2 Jahre Entwicklung 1 Jahr Startup Förderung * Anfangsgewichtung bei Indexlancierung 1 Die maximalen Gewichtungsgrenzen gelten jeweils an den Index-Anpassungstagen (Juni/Dezember) 14 15

9 Tracker Zertifikat auf den solactive Precious Metals Mining JUNIOR TR Index Tracker Zertifikat auf den Solactive Gold Mining ALL SHARES TR Index Details Mit dem Tracker Zertifikat auf den Solactive Precious Metals Mining Junior TR Index partizipieren Anleger an der Entwicklung von aktuell 30 Minenunternehmen, die als «Explorers» und «Developers» klassifiziert werden. Dabei ist der Index breit gestreut auf Minenunternehmen aus den Bereichen Gold, Silber, Platin und Palladium. Um eine gute Diversifikation auf alle Edelmetallminen-Unternehmen zu gewährleisten, ist der Anteil von Goldminen-Aktien auf 15 Index-Unternehmen begrenzt. Details Mit dem Tracker Zertifikat auf den Solactive Gold Mining ALL SHARES TR Index partizipieren Anleger an der Entwicklung von aktuell 30 Goldminen-Unternehmen aus den Bereichen «Majors», «Developers» und «Explorers». Um eine gute Diversifizierung des Index zu gewährleisten, ist die Gewichtung aller «Majors» auf 50% begrenzt, die der «Developers» auf 30% und Unternehmen aus dem Bereich «Explorers» kommen auf max. 20% Index-Gewichtung. 1 Top 10 Index-Members 1 Land Gewichtung* Top 10 Index-Members 1 Land Gewichtung* Randgold Resources Ltd - ADR Jersey 8.00% Randgold Resources Ltd-Adr Jersey 8.00% Red Back Mining Inc Kanada 8.00% Osisko Mining Corp Kanada 8.00% New Gold Kanada 5.65% Aquarius Platinum Ltd Südafrika 5.56% Centamin Egypt Ltd Australien 5.37% Northam Platinum Ltd Südafrika 4.77% Semafo Inc Kanada 4.03% Alamos Gold Inc Kanada 3.86% Barrick Gold Kanada 8.00% Goldcorp Kanada 8.00% Newmont Mining USA 8.00% Red Back Mining Kanada 7.53% Osisko Mining Kanada 5.36% Anglogold Ashanti Südafrika 4.76% Newcrest Mining Australien 4.40% Zijin Mining Group China 4.29% Kinross Gold Kanada 3.82% Detour Gold Corp Kanada 3.51% Zahlen & Fakten Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz Zahlen & Fakten Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz Solactive Precious Metals Mining JUNIOR TR Index SOLPMJ Index Währung USD Ausgabepreis (Zertifikat) CHF 101 Emission Zertifikate Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag Solactive Gold Mining All Shares TR Index SOLGMAS Index Währung USD Ausgabepreis (Zertifikate) CHF 101 Emission Zertifikate Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag * Anfangsgewichtung bei Indexlancierung * Anfangsgewichtung bei Indexlancierung 1 Die maximalen Gewichtungsgrenzen gelten jeweils an den Index-Anpassungstagen (Juni/Dezember) 1 Die maximalen Gewichtungsgrenzen gelten jeweils an den Index-Anpassungstagen (Juni/Dezember) 16 17

10 Tracker Zertifikat auf den Solactive Gold Mining JUNIOR TR Index Tracker Zertifikat auf den Solactive silver Mining all shares TR Index Details Mit dem Tracker Zertifikat auf den Solactive Gold Mining JUNIOR TR Index partizipieren Anleger an der Entwicklung von aktuell 30 «Explorers»- und «Developers» Goldminen-Unternehmen. Details Mit dem Tracker Zertifikat auf den Solactive Silver Mining ALL SHARES TR Index partizipieren Anleger an der Entwicklung von aktuell 20 Silberminen-Unternehmen aus den Bereichen «Majors», «Developers» und «Explorers». Maximal können 30 Unternehmen im Index aufgenommen werden. Top 10 Index-Members 1 Land Gewichtung* Randgold Resources Ltd-Adr Jersey 8.00% Top 10 Index-Members 1 Land Gewichtung* Red Back Mining Inc Kanada 8.00% Fresnillo Mexiko 8.00% Osisko Mining Corp Kanada 8.00% Silver Wheaton Kanada 8.00% New Gold Kanada 5.89% Polymeta-Regs Russland 8.00% Centamin Egypt Ltd Australien 5.60% Semafo Inc Kanada 4.20% Alamos Gold Inc Kanada 4.03% Detour Gold Corp Kanada 3.66% Novagold Resources Inc Kanada 3.65% Gabriel Resources Kanada 3.56% Pan American Silver Kanada 8.00% Hochschild Mining UK 8.00% Silver Standard Resources Kanada 8.00% Hecla Mining USA 8.00% Coeur d Alene Mines USA 8.00% Silvercorp Metals Kanada 8.00% Gammon Gold Kanada 8.00% Zahlen & Fakten Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz Solactive Gold Mining Junior TR Index SOLGMJ Index Zahlen & Fakten Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz Solactive Silver Mining All Shares TR Index SOLSMAS Index Währung USD Ausgabepreis (Zertifikate) CHF 101 Emission Zertifikate Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag Währung USD Ausgabepreis (Zertifikate) CHF 101 Emission Zertifikate Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag * Anfangsgewichtung bei Indexlancierung * Anfangsgewichtung bei Indexlancierung 1 Die maximalen Gewichtungsgrenzen gelten jeweils an den Index-Anpassungstagen (Juni/Dezember) 1 Die maximalen Gewichtungsgrenzen gelten jeweils an den Index-Anpassungstagen (Juni/Dezember) 18 19

11 spezialthema: white biotechnology saubere schlüsseltechnologie HIGHLIGHTS Tracker Zertifikat auf den EFG FP White Biotechnology TR Index Tracker 1:1 Partizipation Valor CHF Indexauflegung 13. Sept Total Return Index Dividenden bleiben beim Anleger «Weiss» heisst: erdölabhängige, schadstofferzeugende Produktionsprozesse durch den Einsatz von Mikroorganismen zu ersetzen Teure und knappe Resourcen wie Öl werden ersetzt, Kunststoffe werden kompostierbar Das Thema «Weisse Biotechnologie» steht erst am Anfang eines imposanten Wachstums 1 und wird noch von wenigen Investoren wahrgenommen. Die zunehmende Verknappung fossiler Rohstoffe, die damit verbundene Explosion der Kosten und die politischen Vorgaben zur Senkung der CO 2 -Emissionen sind die Treiber für die Weisse Biotechnologie. Weiss steht dabei für das langfristige Ziel der Sparte, im Produktionsprozess keine Schadstoffe entstehen zu lassen. Mit ihr können erdölabhängige chemische Prozesse durch Mikroorganismen in so genannten Zellfabriken ersetzt werden. Es geht um Unabhängigkeit der chemischen Industrie vom Rohstoff Öl. Die Technologie macht vor allem aber auch neuartige Produkte wie kompostierbare Kunststoffe möglich und ihre Herstellungsverfahren gehen häufig mit einer hohen Prozesseffizienz einher. 2 Anwendungsbereiche Die Anwendungsbereiche der Weissen Biotechnologie liegen z.b. in der Chemie-, Lebensmittelund Zellstoffindustrie sowie der Veredlung von Textilien. Eine zunehmende Bedeutung erfährt die Weisse Biotechnologie in der Gewinnung von Biogas und Bioethanol aus nachwachsenden Rohstoffen. Beim Wandel zu einer Bio-based Economy entwickelt sich die Weisse Biotechnologie daher zu einer wichtigen Schlüsseltechnologie, um die langfristige Wettbewerbsfähigkeit zahlreicher Branchen zu sichern. Wachstumsfaktoren Grosse und bereits erschlossene Märkte Rasanter technischer Fortschritt Kurze Entwicklungszyklen Geringe staatliche Regulierungen Reduzierung der Abhängigkeit von fossilen Rohstoffen Reduzierung der Energie- und Entsorgungskosten Hoher wirtschaftlicher Nutzen Enormes Wachstumspotential: USD 300 Mrd-Markt in 2015 Mittlerweile gibt es allein in Deutschland mehr als 50 Unternehmen, die sich auf die Entwicklung von technischen Enzymen, neuen Biomaterialien oder biotechnologischen Produktionsprozessen konzentrieren. Es wird an mehr als 50 Universitäten geforscht, allein die Bundesregierung stellt in den kommenden fünf Jahren insgesamt EUR 100 Millionen zur Verfügung. Derzeit liegt der Anteil biotechnischer Methoden an allen Produktionsverfahren in der europäischen Chemie erst bei etwa 5%. 3 Marktforscher gehen aber davon aus, dass der Anteil bis 2015 auf 15% ansteigen wird, was im Jahr 2015 einem Volumen von ca. USD 300 Mrd. entsprechen würde. 4 Feinchemie: der Wachstumstreiber der biotechnologischen Prozesse TOP 5 Indexmitglieder Du Pont de Nemours Monsanto Dow Chemical Koninklijke Novozymes Wer profitiert am meisten? In fast jeder Branche bestehen in der Wertschöpfungskette Möglichkeiten für den Einsatz von Weisser Biotechnologie anstatt traditioneller chemischer Verfahren. In der Nahrungsmittelindustrie spielen Enzyme schon lange eine wichtige Rolle. So sollen Nahrungsmittel Osteoporose vorbeugen, den Cholesterinspiegel senken oder die körperlichen Abwehrkräfte steigern. Der am schnellsten wachsende Markt für Enzyme ist die Zellstoff- und Papierindustrie mit ihrer expandierenden Nachfrage nach umweltfreundlichen Produkten. Der geschätzte Nachfrageanstieg nach entsprechenden Enzymen beziffert sich auf 25% pro Jahr. Das grösste Potenzial für eine biotechnologische Fertigung liegt in der Feinchemie. In diesem Segment soll mittelfristig etwa die Hälfte des Umsatzes auf biotechnologische Prozesse entfallen. Das Indexkonzept Unabhängige Indexberechnung Total Return: Dividenden bleiben beim Anleger Attraktive Geld/Brief-Spanne Halbjährliche Indexanpassung Einzeltitel-Gewichtung auf 17% beschränkt Marktkapitalisierung des jeweiligen Indexmitglieds von mind. USD 35 Mio. Ausreichendes Handelsvolumen des jeweiligen Indexmitglieds pro Tag HISTORISCHE ENTWICKLUNG* Zahlen & Fakten Emittentin EFG Financial Products AG, Zürch, Schweiz EFG FP White Biotechnology TR Index EFGFPWB Index Währung EUR Ausgabepreis (Zertifikat) CHF Fixierung Liberierung Erster Börsenhandelstag Uwe Perlitz, CleanTech Magazin, März DB Research, Oliver Rakau, Weisse Biotech: Revolution auf Raten, Juli Weisse Biotechnologie, Bundesministerium für Bildung und Forschung 4 Innovations-Report, Weisse Biotechnologie eröffnet neue Wege: Pilze und Bakterien immer wichtiger für die Chemie, 2008 * Quelle: Bloomberg. Historische Performance ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen White Biotech MSCI World MSCI World Pharmaceuticals Biotechnology & Life Sciences Local USD 20 21

12 Fragen & Antworten Chancen & Risiken Was ist ein Zertifikat? Wer steht hinter den Zertifikaten? Zertifikate sind Wertpapiere und zählen zu den Strukturierten Finanzprodukten. Zertifikate werden von Emittenten lanciert und können sowohl von Privatanlegern als auch von professionellen handelspartnern über die Börse ge- und verkauft werden. Mit Zertifikaten wird auch dem Privatanleger ermöglicht, spannende Themen nachzubilden oder in schwer zugängliche Anlagen wie etwa Rohstoffe zu investieren. aufgrund ihrer Rechtsnatur als Schuldverschreibung besteht bei Zertifikaten das Risiko, dass bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten ein Totalverlust des investierten Kapitals eintreten kann. efg Financial Products hat viele pfandbesicherte Produkte (COSI) lanciert. Hiermit wird das emittentenrisiko nahezu ausgeschlossen. Emittentin der hierin beschriebenen Zertifikate und daraus geschuldeten Leistungen ist die EFG Financial Products mit Hauptsitz in Zürich, ein Tochterunternehmen der EFG International. Die der Zertifikate ist die EFG International AG in Zürich. Diversifizierter Zugang zu exotischen Anlagethemen Börsentäglich an der Scoach handelbar Pfandbesicherung (bei COSI Zertifikaten) Emittentenrisiko bei nicht pfandbesicherten Produkten Aktienkursrisiko Trotz Diversifikationseffekten weisen Tracker Zertifikate das Investmentrisiko der e auf. Wechselkursrisiko Die Wechselkursentwicklung zu der Zertifikatswährung kann die Entwicklung des Zertifikatekurses über die Indexentwicklung hinaus positiv und negativ beeinflussen. Welche Bedeutung hat das Emittentenrisiko? Als Anleger eines Zertifikates trägt der Anleger das Emittenterisiko. Das bedeutet, dass bei Insolvenz der Emittentin das Risiko des Totalverlusts Ihrer Geldanlage besteht. Mit unseren pfandbesicherten Zertifikaten (COSI) schliessen wir das Emittentenrisiko jedoch fast nahezu aus. Was ist COSI? cosi steht für Collateral Secured Instruments (COSI). Über die Hinterlegung eines Pfands in form von Wertpapieren oder Buchgeld hat EFG Financial Products das Gegenparteienrisiko nahezu augeschlossen. EFG Financial Products hat genau definierte Sicherheiten im Wert des ausstehenden COSI Produktes verpfändet. Hierfür wurde mit der SIX Swiss Exchange und der six SIS ein Rahmenvertrag für pfandbesicherte Zertifikate abgeschlossen. dank den zu Gunsten der SIX Swiss Exchange hinterlegten Sicherheiten, die im Ernstfall zugunsten des Anlegers verwertet werden, können Anleger das Emittentenrisiko minimieren und nach wie vor von den interessanten Auszahlungsprofilen Strukturierter Produkte profitieren. unsere pfandbesicherten Produkte erkennen Sie an dem Zusatz COSI. kontakt MÖCHTEN SIE MEHR ÜBER DIESE PRODUKTe WISSEN? Kontaktieren Sie uns bitte telefonisch unter oder per info@efgfp.com und besuchen Sie unsere Website

13 rechtliche hinweise Das Finanzinstrument wird von der Structured Solutions AG (dem Lizenzgeber ) nicht gesponsert, gefördert, verkauft oder auf eine andere Art und Weise unterstützt und der Lizenzgeber bietet keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Garantie oder Zusicherung, weder hinsichtlich der Ergebnisse aus einer Nutzung des Customized Index noch hinsichtlich des Customized Index- Stands zu irgendeinem bestimmten Zeitpunkt noch in sonstiger Hinsicht. Der Customized Index wird durch den Lizenzgeber berechnet und veröffentlicht, wobei sich der Lizenzgeber nach besten Kräften bemüht, für die Richtigkeit der Berechnung des Customized Index Sorge zu tragen. Es besteht für den Lizenzgeber unbeschadet seiner Verpflichtungen gegenüber dem Emittenten keine Verpflichtung gegenüber Dritten, einschliesslich Investoren und/oder Finanzintermediären des Finanzinstruments, auf etwaige Fehler in dem Customized Index hinzuweisen. Weder die Veröffentlichung des Customized Index durch den Lizenzgeber noch die Lizenzierung des Customized Index für die Nutzung im Zusammenhang mit dem Finanzinstrument stellt eine Empfehlung des Lizenzgebers zur Kapitalanlage dar oder beinhaltet in irgendeiner Weise eine Zusicherung oder Meinung des Lizenzgebers hinsichtlich einer etwaigen Investition in dieses Finanzinstrument. Durch den Lizenzgeber als Rechteinhaber an dem Customized Index wurde dem Emittent des Finanzinstruments allein die Nutzung des Customized Index und die Bezugnahme auf den Customized Index im Zusammenhang mit dem Finanzinstrument gestattet. Diese Publikation dient nur zu Informationszwecken und stellt weder eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten noch eine Offerte oder Einladung zur Offertstellung dar und ist kein Research. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Die in diesem Dokument erwähnten Finanzprodukte sind derivative Finanzinstrumente. Sie qualifizieren nicht als Anteile einer kollektiven Kapitalanlage im Sinne der Art. 7 ff. des schweizerischen Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und sind daher weder registriert noch überwacht von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA. Die Anleger sind dem Kreditrisiko der Emittentin resp. der Garantiegeberin ausgesetzt. Die gemachten Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivategeschäften in jedem Fall unerlässliche und an der Kundensituation ausgerichtete Beratung durch einen Finanzberater. Diese Publikation stellt keinen vereinfachten Prospekt im Sinne des Art. 5 KAG sowie keinen Emissionsprospekt im Sinne des Art. 652a OR resp OR dar. Die massgebende Produktdokumentation kann direkt bei EFG Financial Products AG unter Tel. +41 (0) , Fax +41 (0) oder über termsheet@efgfp.com bezogen werden. Verkaufsbeschränkungen bestehen für Europa, Hongkong, Singapur, die USA, US persons und das Vereinigte Königreich (die Emission unterliegt schweizerischem Recht). Die Performance der den Finanzprodukten zugrunde liegenden e in der Vergangenheit stellt keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung dar. Der Wert der Finanzprodukte untersteht Schwankungen des Marktes, welche zum ganzen oder teilweisen Verlust des Investments in die Finanzprodukte führen können. Der Erwerb der Finanzprodukte ist mit Kosten/Gebühren verbunden. EFG Financial Products AG und/oder ein verbundenes Unternehmen können in Bezug auf die Finanzprodukte als Market Maker auftreten, Eigenhandel betreiben sowie Hedging-Transaktionen vornehmen. Dies könnte den Marktkurs, die Liquidität oder den Marktwert der Finanzprodukte beeinträchtigen. Eine Wiedergabe - auch auszugsweise - von Artikeln und Bildern ist nur mit Genehmigung von EFG Financial Products AG gestattet. Jegliche Haftung für unverlangte Zusendungen wird abgelehnt. EFG Financial Products AG 2010 Alle Rechte vorbehalten. Ganz im Sinne der Nachhaltigkeit wurde diese Publikation auf FSC-zertifiziertem Papier klimaneutral gedruckt und garantiert eine weltweite nachhaltige Waldbewirtschaftung. Es wurde ausschliesslich Ökostrom zur Herstellung dieser Publikation eingesetzt und die Auslieferung erfolgte mit einem Hybridauto. EFG Financial Products AG Brandschenkestrasse 90 Postfach 1686, CH-8027 Zürich Tel ,