Vorwort 5. Das Emissionshaus 6-7. SachsenFonds GmbH 6. Die SachsenFonds Gruppe 8-14
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- Clara Egger
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1 Leistungsbilanz 2011
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3 Inhaltsverzeichnis Vorwort 5 Das Emissionshaus 6-7 SachsenFonds GmbH 6 Die SachsenFonds Gruppe 8-14 Gesellschaften 8 Emissionspartner 10 SachsenFonds in Zahlen 11 Bisherige Initiatorentätigkeit der SachsenFonds GmbH 12 Zweitmarktaktivitäten 14 Rückabwicklungen 14 Die Fondsgesellschaften Anmerkungen zu den Einzelberichten 16 Aufgelöste Fonds und in Liquidation befindliche Fonds Vorzeitig aufgelöste Immobilien-Fonds Leasing-Fonds in Liquidation Film-Fonds in Liquidation Windenergie-Fonds in Liquidation Erläuterungen der Tendenzangaben 46 Fondsgesellschaften in der Bewirtschaftungsphase Australien-Fonds Deutschland-Fonds Holland-Fonds Österreich-Fonds USA-Fonds Zentraleuropa-Fonds b-Fonds Erneuerbare Energien-Fonds Private Equity-Fonds Immobilien-Development-Fonds Indien Bescheinigung des Wirtschaftsprüfers 105 Leistungsbilanz
4 SachsenFonds ist Mitglied im VGF Verband Geschlossene Fonds e.v. (VGF), der als Fachver band, Dienstleister und Serviceeinrichtung die Interessen der Anbieter Geschlossener Fonds in der Öffentlichkeit vertritt. Er hat seinen Sitz in Berlin und ein Büro in Brüssel. Zu den Mitgliedern des Verbandes zählen derzeit 41 Anbieter Geschlossener Fonds mit Bankenhintergrund, börsennotierte Unternehmen und inhabergeführte Emissionshäuser. Zusammen verwalten sie ein Fondsvolumen von 199 Milliarden Euro. Das entspricht einem Anteil von rund 70 Prozent des Marktes Geschlossener Fonds in Deutschland. Von den Mitgliedsunternehmen des VGF wurde die Ombudsstelle Geschlossene Fonds eingerichtet. Damit haben Anleger im Falle einer Beschwerde zu ihrer Beteiligung eine Schlichtungsstelle, die ihnen unbürokratisch, kostenfrei und vor allem neutral weiterhilft. 4 Leistungsbilanz 2011
5 Vorwort Sehr geehrte Damen und Herren, sehr geehrte Interessenten der SachsenFonds, die Aufgabe der Leistungsbilanz besteht in der Gegenüberstellung von prognostizierter und tatsächlicher Wertentwicklung unserer aufgelegten Beteiligungsprodukte für Privatanleger. Die einzelnen Berichte zu den geschlossenen Fonds geben Ihnen einen Überblick über die Eckdaten sowie den Vergleich der Prognose- mit den Ist-Werten. SachsenFonds berichtet mit dieser Leistungsbilanz ausführlich über die Ergebnisse der Fondsgesellschaften auf Basis der Jahresabschlüsse per sowie über die weitere Entwicklung der Fondsgesellschaften bis September Dabei richtet sich SachsenFonds vollumfänglich nach den vom VGF Verband Geschlossene Fonds e.v. (VGF) herausgegebenen Grundsätzen und Leitlinien zur Erstellung von Leistungsbilanzen und geht teilweise darüber hinaus. Entsprechend dieser Anforderungen wird unsere Leistungsbilanz durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer testiert. Im Jahr 2011 entwickelten sich die Immobilienmärkte teilweise sehr vielversprechend. Dies hat entsprechend positive Auswirkungen auf die Vermietungssituation der Fondsobjekte. Im Berichtsjahr gelang es SachsenFonds, rund m² Büro- und Gewerbeflächen der betreuten Immobilien erfolgreich zu vermarkten. Der Vermietungsstand aller Fondsobjekte beträgt derzeit durchschnittlich 95,4 % und dokumentiert damit die hohe Leistungsfähigkeit unseres Asset Managements. Alle von SachsenFonds aufgelegten Fonds haben allein im Jahr 2011 Auszahlungen in Höhe von insgesamt 117,5 Millionen Euro an die Anleger geleistet. Damit erhöht sich die Summe der bisher geleisteten Auszahlungen an die Anleger von SachsenFonds auf insgesamt 1,3 Milliarden Euro. Um diese Leistung auch künftig zu ermöglichen, bildet das Management der bestehenden Fondsobjekte und aufgelegten Beteiligungen einen Schwerpunkt der Unternehmensaktivitäten. Unter finden Sie weitere Informationen zur Unternehmensgruppe. Dort steht auch die Leistungsbilanz zum Download zur Verfügung und kann auf Wunsch gern in gedruckter Form zugesandt werden. Wir wünschen Ihnen eine interessante Lektüre und freuen uns auf eine weiterhin vertrauensvolle Zusammenarbeit. Aschheim, September 2012 Jürgen Göbel SachsenFonds GmbH Leistungsbilanz
6 Das Emissionshaus SachsenFonds GmbH Das bankenunabhänige Emissionshaus SachsenFonds GmbH konzipiert und vertreibt Angebote zur Kapitalanlage von Privatpersonen. Die Palette der emittierten Publikumsfonds umfasst Immobilien-Fonds in Australien, Deutschland, den Niederlanden, Österreich, Polen, der Tschechischen Republik und den USA, Flugzeug-Leasing-Fonds, Medien-Fonds, Erneuer bare Energien-Fonds in den Bereichen Wind- und Solarenergie, Mikrofinanz-Fonds, Private Equity-Fonds und Development-Fonds in Indien. Unternehmenshistorie und handelsrechtliche Daten Die SachsenFonds GmbH wurde am als EastMerchant Fonds-GmbH mit Sitz in Düsseldorf gegründet, 1999 folgte die Umbenennung in SachsenFonds GmbH und im Jahr 2000 die Sitzverlegung nach Haar b. München. Im Juli 2001 gliederte die bisherige SachsenFonds GmbH im Rahmen einer Umstrukturierung der SachsenFonds Gruppe den Geschäftsbetrieb auf eine neu gegründete SachsenFonds GmbH (HRB ) aus und änderte ihren Namen in SachsenFonds Holding GmbH. Seit März 2010 íst der Hauptsitz der Gesellschaft in der Max-Planck-Straße 3 in Aschheim (bei München). Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt 1 Million Euro. Gesellschafter ist zu 100% die SachsenFons Holding GmbH. Unternehmensgegenstand sind Immobiliengeschäfte aller Art, Konzeption, Emittierung und Verwaltung von Immobilien-Fonds, Immobilien- und Mobilien-Leasing-Fonds, Medien-, Windkraft-, Private Equity- und Venture Capital-Fonds sowie von sonstigen Fonds für private und institutionelle Anleger und die Gründung von und die Beteiligung an Objektgesellschaften. Im März 2010 verlegte SachsenFonds den Unternehmenssitz nach Aschheim bei München. Hier bündelt SachsenFonds das Asset-, Fonds- und Anleger-Management für alle Fonds- und Beteiligungsprodukte. Ende 2011 hat sich die SachsenFonds GmbH zu 50% an der Industrifinans Real Estate GmbH beteiligt. Ziel der Kooperation ist die Auflage und der Vertrieb von geschlossenen Wohnimmobilienfonds mit Fokus auf Berlin. SachsenFonds ist hierbei für die Fondskonzeption, den Vertrieb, das Fondsmanagment und die Anlegerbetreuung verantwortlich. Industrifinans ist für die Auswahl der Objekte, den Ankauf, das laufende Asset Management und den Verkauf der Immobilien zuständig. Geschäftsführer Jürgen Göbel war nach seiner Ausbildung zum Bankkaufmann und dem Studium der Betriebswirtschaftslehre zunächst im Bank- und Finanzierungsgeschäft tätig wechselte er in die Fondsbranche und startete dort im Fonds- und Projekt management, bevor er verantwortliche Führungsaufgaben im Eigenkapitalvertrieb übernahm. Seit April 2008 ist Herr Göbel Geschäftsführer der SachsenFonds GmbH. 6 Leistungsbilanz 2011
7 Emissionshistorie Das Emissionshaus emittierte und platzierte im Jahr 2000 erfolgreich Flugzeug- Leasing-Fonds. Anschließend wurde die Fondspalette erweitert. Neben den ersten Immobilien-Fonds mit Objekten in Deutschland, den Niederlanden und Österreich wurden auch Private Equity-Fonds und Medien-Fonds emittiert kamen der erste USA-Fonds und der erste Windenergie-Fonds hinzu folgte der Start der Zentral europa-fonds mit einem Objekt in Prag und 2006 begann Sachsen- Fonds, Beteiligungen an australischen Immobilien anzubieten. Neben dem Vertrieb der eigenen Fonds setzt SachsenFonds auch sein breites Partnernetzwerk ein, um bei der Platzierung von Spezialprodukten zu unterstützen. Eine Reihe von erfolgreichen vorzeitigen Objektverkäufen begann in Bis 2008 wurden die Immobilien von 6 geschlossenen Immobilien-Fonds mit hervorragenden Ergebnissen für die Anleger veräußert. 5 Fonds wurden daraufhin aufgelöst, der Zentraleuropa-Fonds IV wird mit einem von ursprünglich vier Fondsobjekten weitergeführt. Aktuelles Emissionsangebot Der aktuell angebotene fünfzigste geschlossene Fonds der SachsenFonds GmbH liegt voll im Trend der Anlegerinteressen. Es handelt sich um einen reinen Eigenkapitalfonds mit einer deutschen Immobilie. Der Fonds Deutschland V investiert in das "Headquarters Billfinger Berger Power Services", ein neu zu errichtendes Bürogebäude in der Metropolregion Ruhr. Die multifunktionale Immobilie soll zum 30. April 2013 an die Mieterin Bilfinger Berger Power Services übergeben werden. Der Mietvertrag läuft über 15 Jahre und 2 Monate. Die Gesamtinvestition in Höhe von 35,1 Millionen Euro soll vollständig aus Eigenkapital finanziert werden. Anleger dürfen jährliche Ausschüttungen in Höhe von 5,5 % und einen Gesamtmittelrückfluss von rund 170% erwarten. Leistungsbilanz
8 Die SachsenFonds Gruppe Gesellschaften SachsenFonds Gruppe SachsenFonds GmbH SachsenFonds Treuhand GmbH SF Institutional Invest GmbH SachsenFonds Asset Management GmbH Neben der Konzeption, Emission und Verwaltung von Geschlossenen Fonds für Privatanleger und institutionelle Investoren bietet die Unternehmensgruppe SachsenFonds maßgeschneiderte Dienstleistungen, die von der reinen Anlegerbetreuung bis zum kompletten Fonds- und Asset Management reichen. SachsenFonds Holding GmbH Die SachsenFonds Holding GmbH ist Gesellschafterin der SachsenFonds GmbH sowie der SachsenFonds Asset Management GmbH. Bis Ende 2007 war sie eine Konzerngesellschaft der Landesbank Sachsen. Seit Dezember 2007 ist die KanAm GmbH & Co. KG der Hauptgesellschafter. Die SachsenFonds Holding GmbH ist für den Objekteinkauf, das Konzern-Rechnungswesen und die Verwaltung der SachsenFonds Gruppe zuständig. KanAm Gruppe Die KanAm Gruppe mit ihren Hauptstandorten München, Frankfurt und Atlanta zählt in Deutschland zu den großen Anbietern von internationalen Immobilienfonds. Als Initiator, Entwickler, Betreiber, Verwalter und Verkäufer von Immobilien verfügt die KanAm Gruppe über eine weit reichende Expertise. Eine auf die Vermögensverwaltung ausgerichtete eigenständige Privatbank rundet das Angebot der Gruppe ab. Die Unternehmen der Gruppe verwalten derzeit ein Gesamtvolumen von rund 13 Mrd.. 8 Leistungsbilanz 2011
9 SachsenFonds Treuhand GmbH Die Betreuung der privaten Anleger ist in der SachsenFonds Treuhand GmbH konzentriert. Derzeit werden rund Beteiligungen von Anlegern an 63 geschlossenen Publikumsfonds betreut. Dabei handelt es sich um 44 Fonds der SachsenFonds GmbH und 19 Fonds weiterer Anbieter. Je nach Beteiligungsmodell erfolgt dies als Treuhänderin der Fondsgesellschaft für die einzelnen Treugeber oder im Rahmen eines Geschäftsbesorgungsauftrages für die Anlegerbetreuung. Erfahrene Mitarbeiter, erprobte, dokumentierte und geprüfte Ablaufprozesse, die Verwendung zukunftssicherer und verlässlicher IT-Systeme eines Marktführers und langjährige, bewährte Kontakte zu erfahrenen Steuerberatern im In- und Ausland sichern den hohen Qualitätsstandard. SachsenFonds Asset Management GmbH Die SachsenFonds Asset Management GmbH bietet professionelle Dienstleistungen im Asset Management, Investment Management sowie im Fondsmanagement für Emissionshäuser gleichermaßenen wie für institutionelle Investoren an. Als Geschäftsbesorgerin übernimmt sie das Fonds- und Immobilien-Management der institutio nellen Fonds wie auch der Publikumsfonds der SachsenFonds GmbH und weiterer Anbieter. Der Schwerpunkt liegt in den Assetklassen Immobilien und Erneuerbare Energien. Derzeit managt die SachsenFonds Asset Management GmbH Liegenschaften in den Ländern Deutschland, Österreich, den Niederlanden, der Tschechischen Republik, Slowakei, Polen, Ungarn, Rumänien, den USA, Indien und Australien. An Ort und Stelle zu sein ist eine Grundvoraussetzung für erfolgreiches Asset Management. Neben dem Firmensitz in Aschheim (bei München) ist SachsenFonds daher auch in Prag, Warschau und Sydney mit eigenen Niederlassungen vertreten. SF Insitutional Invest GmbH Die SF Institutional Invest GmbH konzentriert sich innerhalb der SachsenFonds- Gruppe auf das Asset Management, Investment Management sowie Fondsmanagement ausschließlich für institutionelle Investoren. Das Produktangebot umfaßt schwerpunktmäßig die Assetklassen Immobilien und Erneuerbare Energien. Derzeit managt die SF Institutional Invest GmbH Büro-, Handels- und Logistikimmobilien in den Ländern Deutschland, Österreich, der Tschechischen Republik, Slowakei, Polen, Ungarn und Rumänien sowie erneuerbare Energien-Projekte in Deutschland. Leistungsbilanz
10 Emissionspartner EastMerchant GmbH SüdLeasing GmbH Die EastMerchant GmbH mit Sitz in Düsseldorf ist spezialisiert auf objektbezogene Finanzierungen, unter anderem Flugzeug finanzierungen sowie strukturierte Sonderfinanzierungen. Sie ist Partner bei den Flugzeug-Leasing-Fonds sowie Partner und Mitinitiator bei den Medien-Fonds. Die SüdLeasing GmbH, ein Unternehmen der Landesbank Baden-Württemberg, ist Partner und Mitinitiator bei den Flugzeug-Leasing-Fonds. LHI Leasing GmbH Die LHI Leasing GmbH, ein Unternehmen der Nord/LB und der Landesbank Baden-Württemberg, ist Emissionspartner des Zentraleuropa-Fonds III mit dem Objekt FOCUS in Warschau, das bereits 2007 erfolgreich verkauft werden konnte. Lloyd Fonds AG In Kooperation mit der Lloyd Fonds AG, einem führenden Emissionshaus für Schiffs-Fonds, wurde der Private Equity-Fonds Global Partnership I aufgelegt. Deutsche Fonds Holding AG Die Deutsche Fonds Holding AG, ein führendes Emissionshaus für deutsche Immobilienfonds und eine 100 %ige Tochter der Deutschen Immo bilien- Holding Beteiligungsgesellschaft mbh, ist Emissionspartner bei den in 2008 emittierten Immobilien-Development-Fonds Indien I und II. 10 Leistungsbilanz 2011
11 SachsenFonds in Zahlen Emittierte Publikums-Fonds 50 - Immobilien-Fonds mit Investitionen in 7 Ländern: Australien, Deutschland, den Niederlanden, Österreich, Polen, der Tschechischen Republik und den USA 24 - Erneuerbare Energien-Fonds 9 - Flugzeug-Leasing-Fonds 10 - Medien-Fonds 2 - Mikrofinanz-Fonds 1 - Private Equity-Fonds 2 - Immobilien-Development-Fonds Indien 2 Emissionskapital der emittierten Fonds 1,8 Mrd. Fondsvolumen der emittierten Fonds 3,4 Mrd. Anleger Beteiligungen Kumulierte Auszahlungen per ,3 Mrd. Verwaltete Publikums-Fonds 63 - Eigene Fonds 44 davon in Liquidation befindlich 13 - Von Dritten emittierte Fonds 19 Betreute Beteiligungen Bereits liquidierte Publikums-Fonds 6 Fonds für institutionelle Investoren 4 Mitarbeiter (SachsenFonds Gruppe) 90 Standorte Aschheim (Hauptsitz), Heidenheim, Prag, Sydney, Warschau (Stand September 2012) Leistungsbilanz
12 Bisherige Initiatorentätigkeit der SachsenFonds GmbH Jahr Fonds Fondsobjekt Emissionskapital in Immobilien-Fonds 2006 Australien-Fonds I **) Büro- und Geschäftsgebäude KPMG-House, Melbourne 2010 Australien-Fonds I Kapitalerhöhung **) Büro- und Geschäftsgebäude KPMG-House, Melbourne Fondsvolumen in Australien-Fonds II **) 2 Büro- und Geschäftsgebäude in Melbourne Australien-Fonds III **) 3 Büro- und Geschäftsgebäude in Adelaide Deutschland-Fonds I Büroimmobilie in Böblingen Deutschland-Fonds II Bürogebäude in München Deutschland-Fonds III 6) Dienstleistungszentrum in Bremen Deutschland-Fonds IV 6) Dienstleistungszentrum in Bremen Deutschland-Fonds V Bürogebäude in Metropolregion Ruhr Holland-Fonds I 2 Büroimmobilien in Amsterdam und Utrecht Österreich-Fonds I Büroimmobilie in Wien Österreich-Fonds II Büro- und Produktionsimmobilie in Wien Österreich-Fonds II Erweiterungsbau der Kapitalerhöhung Fondsimmobilie in Wien 2003 Österreich-Fonds III Büro- und Geschäftsgebäude in Wien Österreich-Fonds IV Büro- und Geschäftsgebäude in Wien Österreich-Fonds V Bürokomplex in Wien Österreich-Fonds VI Stadtteilzentrum in Linz und Bürogebäude in Wien USA-Fonds I *) Büroimmobilie in Tampa, Florida USA-Fonds II *) 2) Büro- und Auktionshaus in Manhattan, New York USA-Fonds III *) 5) Bürohochhaus in Manhattan, New York Zentraleuropa-Fonds I 3) Gebäudeensemble Slovanský dům, Prag Zentraleuropa-Fonds II Gebäudeensemble Bredovský Dvůr, Prag Zentraleuropa-Fonds III 5) K) Bürogebäude FOCUS, Warschau Zentraleuropa-Fonds IV 4) Bürogebäudeensemble BB Centrum, Prag b-Fonds I Hotelgebäude mit Gastronomie und Einzelhandelsflächen in Berlin b-Fonds II Büro- und Geschäftsgebäude BRILLissimo, Bremen Summe Immobilien-Fonds Leasing-Fonds 2000 Leasing-Fonds 51 7) Airbus A Leasing-Fonds 52 7) Airbus A Leasing-Fonds 53 7) Airbus A300F4-622R Leasing-Fonds 54 7) Airbus A300F4-622R Leasing-Fonds 55 7) Airbus A ST (Beluga) Leasing-Fonds 56 8) Airbus A Leasing-Fonds 57 8) Airbus A Leistungsbilanz 2011
13 Jahr Fonds Fondsobjekt Emissionskapital in Fondsvolumen in 2002 Leasing-Fonds 58 8) Airbus A Leasing-Fonds 59 10) Airbus A Leasing-Fonds 60 10) Airbus A Erneuerbare Energien-Fonds Summe Leasing-Fonds Solarenergie-Fonds I Photovoltaikanlagen Rote Jahne und Waldpolenz I Solarenergie-Fonds II Photovoltaikanlage Waldpolenz II (Private Placement) 2008 Solarenergie-Fonds III Photovoltaikanlage Waldpolenz III Windenergie-Fonds I Windpark Altmark 20 Windkraftanlagen Windenergie-Fonds II 1) Windpark Emmendorf 8 Windkraftanlagen Windenergie-Fonds III 9) Windpark Uetze 21 Windkraftanlagen Windenergie-Fonds IV Windpark Thüle 7 Windkraftanlagen Windenergie-Fonds VII Windpark Reinsfeld/Hinzert-Pölert Windkraftanlagen 2004 Windenergie-Fonds IX Windpark Meyenburg 8 Windkraftanlagen Summe Erneuerbare Energien-Fonds Sonstige Fonds 2001 Filmproduktions-Fonds I 8) Kinofilm How to Lose A Guy in 10 Days Filmbeteiligungs-Fonds II 8) Kinofilme Against the Ropes und The Perfect Score 2001 International Equity-Fonds I Direkte Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen und Beteiligungen über Private Equity Unternehmen 2006 Global Partnership I *) K) Beteiligung am Dachfonds Lehman Crossroads Funds XVIII 2007 Mikrofinanz-Fonds I *) Beteiligung an der Zielgesellschaft Catalyst Microfinance Investors (CMI) 2008 Indien-Fonds I K) Beteiligung an 4 Büro-, Handels- und Wohnimmobilienprojekten in Indien 2008 Indien-Fonds II K) Beteiligung an 5 Büro-, Handels- und Wohnimmobilienprojekten in Indien Summe Sonstige Fonds Gesamtvolumen *) 1 US$ = 1 1) In 2004 Anteile an SF-Dachfonds verkauft 6) Liquidation ab 2008 **) 1 AUD = 0,60 2) Liquidation ab ) Liquidation ab 2010 K) Emission und Platzierung mit 3) Liquidation ab ) Liquidation ab 2011 Kooperationspartner 4) Verkauf von 3 der 4 Fondsobjekte in ) Verkauf des Windparks per ) Liquidation ab ) Liquidation ab 2012 Leistungsbilanz
14 Zweitmarktaktivitäten Eine größere Anzahl von SachsenFonds-Beteiligungen wird über Zweitmarktbörsen vermittelt. SachsenFonds ist Premiumpartner bei der Fondsbörse Deutschland ( Unsere Immobilienfonds werden dort im sogenannten Premium-Segment gehandelt, für das strenge Zugangsvoraussetzungen und Transparenzanforderungen gelten. Rückabwicklungen Der in 2003 emittierte Windenergie-Fonds II (SachsenFonds Windpark II GmbH & Co. KG) wurde im Dezember 2004 / Januar 2005 aufgelöst. Grund waren erhebliche technische Probleme der Windkraftanlagen, die möglicherweise aus einer vom Hersteller falsch angegebenen Leistungskennlinie resultieren. 91,5% der Anleger haben vom Angebot Gebrauch gemacht und Ihre Beteiligungen auf den Windenergie-Fonds IX übertragen. 8,5% der Anleger habe ihre Beteiligung zum Kurs von 90% an eine SachsenFonds-Gesellschaft veräußert. Der in 2005 emittierte US-Lebensversicherungs-Fonds Life Settlement I LP wurde nach wenigen Monaten noch innerhalb der Platzierungsphase rückabgewickelt. Die Anleger erhielten ihre Einlage zzgl. einer Verzinsung in Höhe von 5 % p.a. zurück. 14 Leistungsbilanz 2011
15 Die Fondsgesellschaften Leistungsbilanz
16 Anmerkungen zu den Einzelberichten SachsenFonds GmbH ist Initiatorin aller dargestellen Fondsgesellschaften, eventuelle Mit-Initiatoren sind bei den jeweiligen Fondsgesellschaften genannt. Alle dargestellten Gesellschaften sind in der Rechtsform der GmbH & Co. KG ausgestaltet. SachsenFonds Asset Management GmbH ist Geschäftsbesorgerin aller dargestellten Fondsgesellschaften, Ausnahmen sind bei den jeweiligen Fondsgesellschaften genannt. SachsenFonds Treuhand GmbH nimmt bei allen dargestellten Fondsgesellschaften die Anlegerbetreuung wahr. Bei einzelnen Gesellschaften ist sie auch gesondert als Treuhänderin genannt. Sofern bei den Gesellschaften keine Treuhänderin genannt ist, sind die Anleger als Direktkommanditisten beigetreten. Alle Angaben zum Investitionsobjekt sowie zu den wesentlichen Produktpartnern erfolgen zum Stand der Leistungsbilanz-Erstellung (September 2012). Sofern die einkommensteuerlichen Werte zum Zeitpunkt der Berichterstattung noch nicht vorlagen, ist dies mit "k.a." vermerkt. Die Liquiditätsreserve ist jeweils inklusive eventuell vorhandener Werterhaltungsund Neuvermietungsreserven sowie Instandhaltungsreserven dargestellt. 16 Leistungsbilanz 2011
17 Aufgelöste Fonds und in Liquidation befindliche Fonds Vorzeitig veräußerte Fondsimmobilien Im Jahr 2005 begann SachsenFonds mit dem Verkauf der Immobilie des USA-Fonds II eine Serie von mehreren erfolgreichen vorzeitigen Immobilienverkäufen. Dadurch erzielten die Anleger schon nach kurzer Beteiligungsdauer attraktive Ergebnisse. Fonds Laufzeit Gesamterlös Anleger durchschn. Ergebnis p.a. vor Steuern USA-Fonds II 23 Monate 160,6 % 31,6 % USA-Fonds III 30 Monate 128,4 % 11,4 % Zentraleuropa-Fonds I 34 Monate 182,1 % 28,9 % Zentraleuropa-Fonds III 29 Monate 140,9 % 16,9 % Zentraleuropa-Fonds IV 3 von 4 Gebäuden verkauft Altersvorsorge-Fonds Deutschland-Fonds III und IV 17,5 Monate 151,0 % * 37,8 % * 40 Monate 122,5 % 6,8 % Werte bezogen auf die Kommanditeinlage *bezogen auf das anteilige Kommanditkapital von 92 % für die verkauften Immobilien Die beendeten fünf Immobilien-Fonds sind auf den folgenden Seiten detailliert dargestellt. Leistungsbilanz
18 Altersvorsorge-Fonds - Deutschland III und IV Fondsgesellschaften (FG) SachsenFonds Deutschland III GmbH & Co. KG SachsenFonds Deutschland IV GmbH & Co. KG (aufgelöst) Emissionsjahr/Schließung 2004/2007 Verkauf der Objektgesellschaft Beschlussfassung Juli 2007 Auflösung der FG Juni 2010 Anleger 53 bzw. 116 Einkunftsart Einkünfte aus Kapitalvermögen Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Dienstleistungszentrum "Forum Am Wall", Bremen Kommunikations- und Dienstleistungszentrum für Behörden, öffentliche Einrichtungen und gewerbliche Mieter Am Wall 201, Bremen Vermietbare Fläche m² und 46 Kfz-Stellplätze Fertigstellung 2004 Soll-Ist-Vergleich (Angaben in Tsd. ) Deutschland III Deutschland IV Erläuterungen Investitionsphase Soll Ist Soll Ist Gesamtaufwand ) Liquiditätsreserve Agio Emissionskapital ) Fremdkapital (brutto) Ergebnisse * Deutschland III Deutschland IV Erläuterungen Ist Ist Auszahlung absolut Auszahlung in % 130,0 % 115 % 3) Steuerliches Ergebnis in % - Deutschland 9,3 % 0,5 % 4) Ergebnis p.a. vor Steuern 9,0 % 4,5 % 4) * Aufgrund der vorzeitigen Auflösung der Fondsgesellschaft wurde an dieser Stelle auf den Soll-Ist-Vergleich verzichtet Erläuterungen 1) Beide Fondsgesellschaften waren zu gleichen Teilen an der Objektgesellschaft beteiligt. 2) Die Fondgesellschaften waren als Altersvorsorge-Fonds konzipiert. Aufgrund gesetzlicher Änderungen war die Prognoserechnung nicht mehr zutreffend. Daher wurden das Emissionskapital nicht mehr weiter an Anleger platziert. Des Restvolumen wurde von der Platzierungsgarantin übernommen. Gemäß Beschlussfassung vom Juli 2007 wurden die Anteile an der Objektgesellschaft verkauft. 3) Laufende Ausschüttungen waren ab 2016 geplant. Durch den verspäteten Kaufpreiseingang erfolgte die Abschlagszahlung an die Anleger im März Die Anleger des Deutschland-Fonds III erhielten Auszahlungen von insgesamt 130 %, die Anleger des Deutschland- Fonds IV von insgesamt 115 %, jeweils bezogen auf die Kommanditeinlage. Die unterschiedlichen Auszahlungsquoten ergaben sich aus den unterschiedlichen Eigenkapitalständen der Fondsgesellschaften. 4) Bezogen auf die Kommanditeinlage bei einer Beteiligungsdauer von 40 Monaten. 18 Leistungsbilanz 2011
19 USA-Fonds II Fondsgesellschaft (FG) SachsenFonds USA II GmbH & Co. KG (aufgelöst) Emissionsjahr/Schließung 2003 Verkauf April 2005 Auflösung der FG August 2007 Anleger Einkunftsart Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Hauptfirmensitz von Sotheby s Holdings, Inc. Class A Büro- und Auktionshaus 1334 York Avenue, Upper East Side, Manhattan/New York Vermietbare Fläche m² (ca sq.ft.) Fertigstellung 2000 Soll-Ist-Vergleich (Angaben in Tsd. US$) Investitionsphase Soll Ist Gesamtaufwand Liquiditätsreserve Agio Emissionskapital Fremdkapital (brutto) Ergebnis * Ist Erläuterungen Auszahlung absolut ) Auszahlung in % 160,6 % 2) Steuerliches Ergebnis in % - USA 54,7 % - Deutschland ** 56,6 % Ergebnis p.a. vor Steuern 31,6 % * Aufgrund der vorzeitigen Auflösung der Fondsgesellschaft wurde an dieser Stelle auf den Soll-Ist-Vergleich verzichtet ** nur im Rahmen des Progressionsvorbehaltes zu berücksichtigen Erläuterungen 1) Gemäß Gesellschafterbeschluss vom wurde der Bürokomplex nach einer Beteiligungsdauer von nur 23 Monaten zu einem Verkaufserlös für die Fondsgesellschaft von 143 % bezogen auf die Kommanditeinlage verkauft. 2) Die Anleger erhielten bis zum Verkauf prognosegemäß laufende Ausschüttungen von 9 % p.a. Aus dem Veräußerungserlös wurde eine Abschlagszahlung i.h.v. 138 % der Kommanditeinlage ausbezahlt. Die Schlussabrechnung der Gesellschaft erfolgte am Nach Abzug der Verkaufsnebenkosten ergab sich ein tatsächlicher Veräußerungserlös für die Fondsgesellschaft i.h.v. 144,4 % der Kommanditeinlagen. Die Anleger erhielten eine Schlusszahlung i.h.v. weiteren 5,3 %. Leistungsbilanz
20 USA-Fonds III Fondsgesellschaft (FG) SachsenFonds USA III GmbH & Co. KG (aufgelöst) Emissionsjahr/Schließung 2004/2005 Verkauf Mai 2007 Auflösung der FG Juli 2008 Anleger Einkunftsart Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Class A Bürohochhaus 17 State Street 17 State Street, New York, Manhattan Downtown Vermietbare Fläche m² ( sq.ft.) Fertigstellung 1988 Soll-Ist-Vergleich seit Emissionsjahr (Angaben in Tsd. US$) Investitionsphase Soll Ist Gesamtaufwand Liquiditätsreserve Agio Emissionskapital Fremdkapital (brutto) Ergebnis * Ist Erläuterungen Auszahlung absolut ) Auszahlung in % 131,1 % 2) Steuerliches Ergebnis in % - USA 33,1 % - Deutschland ** 3,3 % Ergebnis p.a. vor Steuern 11,0 % 3) * Aufgrund der vorzeitigen Auflösung der Fondsgesellschaft wurde an dieser Stelle auf den Soll-Ist-Vergleich verzichtet ** nur im Rahmen des Progressionsvorbehaltes zu berücksichtigen Erläuterungen 1) Gemäß Gesellschafterbeschluss vom wurde der Bürokomplex am zu einem Verkaufserlös von 109,5 % bezogen auf die Kommanditeinlage verkauft. Die Schlussabrechnung der Gesellschaft erfolgte am ) Bis zum Verkauf der Fondsimmobilie erhielten die Anleger prognosegemäß laufende Ausschüttungen von 7 % p.a. Aus dem Veräußerungsserlös erfolgte eine Abschlagszahlung i.h.v. 106 % und nach der Schlussabrechnung eine Restzahlung i.h.v. 4,9 %, jeweils bezogen auf die Kommanditeinlage. 3) Bezogen auf die Kommanditeinlage für einen Anleger, der vom Juli 2004 bis Mai 2007 (34 Monate) beteiligt war. Bei einer durchschnittlichen Beteiligungsdauer von 30 Monaten erfolgte eine Gesamtauszahlung von 128,4 % der Kommanditeinlage und es ermittelt sich ein Ergebnis vor Steuern von 11,4 % p.a. 20 Leistungsbilanz 2011
21 Zentraleuropa-Fonds I Fondsgesellschaft (FG) SachsenFonds Zentraleuropa I GmbH & Co. KG (aufgelöst) Emissionsjahr/Schließung 2003 Verkauf Oktober 2006 Auflösung FG März 2009 Anleger Einkunftsart Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Gebäudeensemble Slovansky Dum sechs Bauteile mit hochwertigen Einzelhandels- und Büroflächen, Gastronomie und Multiplexkino Na Prikope 22, Prag 1, Tschechien Vermietbare Fläche und 124 Kfz-Stellplätze Fertigstellung 2000 Soll-Ist-Vergleich (Angaben in Tsd. ) Investitionsphase Soll Ist Gesamtaufwand Liquiditätsreserve Agio Emissionskapital Fremdkapital (brutto) Ergebnis * Ist Erläuterungen Auszahlung absolut ) Auszahlung in % 182,1 % 2) Steuerliches Ergebnis in % - Deutschland ** 5,2 % Ergebnis p.a. vor Steuern 28,9 % 3) * Aufgrund der vorzeitigen Auflösung der Fondsgesellschaft wurde an dieser Stelle auf den Soll-Ist-Vergleich verzichtet ** nur im Rahmen des Progressionsvorbehaltes zu berücksichtigen Erläuterungen 1) Gemäß Gesellschafterbeschluss vom bzw wurde die Beteiligung an der Objektgesellschaft zu einem Verkaufspreis von 164,7 % bezogen auf die Kommanditeinlage verkauft. 2) Die Anleger haben prognosegemäß laufende Ausschüttungen i.h.v. 8 % p.a. erhalten. Die anteilige Ausschüttung für 2006 erfolgte mit der Abschlagszahlung auf den Verkaufserlös im Dezember 2006 i.h.v. zusammen 152 %. Im März 2009 erhielten die Anleger eine Schlusszahlung von 14,1 %, jeweils bezogen auf die Kommanditbeteiligung. 3) Bei einer Beteiligungsdauer von 34 Monaten. Leistungsbilanz
22 Zentraleuropa-Fonds III Fondsgesellschaft (FG) Emissionsjahr/Schließung 2004/2005 SachsenFonds-LHI Objekt FOCUS GmbH & Co. KG i.l. Verkauf der Fondsimmobilie Juni 2007 Auflösung FG voraussichtlich 2013 Anleger Einkunftsart Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung noch nicht erfolgt Investitionsobjekt Gebäudekomplex FOCUS mit hochwertigen Büro- und Dienstleistungsflächen Al. Armii Ludowej 26, Warschau, Polen Vermietbare Fläche m² und 413 Kfz-Stellplätze Fertigstellung 2000 Wesentliche Produktpartner Co-Initiator Komplementärin Treuhänder LHI Leasing GmbH, Emil-Riedl-Weg 6, Pullach SachsenFonds-LHI Verwaltungsgesellschaft Objekt FOCUS mbh, Max-Planck-Str. 3, Aschheim a) SachsenFonds Treuhand GmbH, Max-Planck-Str. 3, Aschheim b) SINUS Treuhand-Verwaltung GmbH, Emil-Riedl-Weg 6, Pullach Soll-Ist-Vergleich (Angaben in Tsd. ) Investitionsphase Soll Ist Gesamtaufwand Liquiditätsreserve Agio Emissionskapital Fremdkapital (brutto) Ergebnis * Ist Erläuterungen Auszahlung absolut ) Auszahlung in % 140,9 % 2) Steuerliches Ergebnis in % - Deutschland ** 44,2 % Ergebnis p.a. vor Steuern 16,9 % 3) * Aufgrund der vorzeitigen Auflösung der Fondsgesellschaft wurde an dieser Stelle auf den Soll-Ist-Vergleich verzichtet ** nur im Rahmen des Progressionsvorbehaltes zu berücksichtigen Erläuterungen 1) Gemäß Gesellschafterbeschluss vom wurde der Bürokomplex im Juni 2007 zu einem Verkaufspreis von 130 % bezogen auf die Kommanditeinlage verkauft. 2) Die Anleger haben prognosegemäß laufende Ausschüttungen i.h.v. 7 % p.a. sowie Abschlagszahlungen auf den Veräußerungserlös i.h.v. 124 %, jeweils bezogen auf die Kommanditeinlage, erhalten. Die Endabrechnung ist noch nicht erfolgt. 3) Bei einer Beteiligungsdauer von 29 Monaten. Die weitere Entwicklung Mit einer endgültigen steuerlichen Abwicklung in Polen ist voraussichtlich erst in 2013 zu rechnen. Die Schlussabrechnung der Gesellschaft wird unmittelbar danach erfolgen. 22 Leistungsbilanz 2011
23 Planmäßig beendete Leasing-Fonds Ende 2010 sind die fünf im Jahr 2000 emittierten Leasing-Fonds planmäßig ausgelaufen. Der wirtschaftliche Verlauf war wie erwartet durchgängig planmäßig. Lediglich steuerliche Änderungerungen führten zu einem geringfügig abweichenden Gesamtergebnis. Am Ende der der Laufzeit war nur noch geringe Liquidität gebunden, so dass sich diese Abweichungen bei der Ermittlung der Rendite nach der IRR-Methode überproportional zeigen. Das steuerliche Konzept der Fonds wurde durch Betriebsprüfungen vollumfänglich bestätigt. Die Fonds befinden sich in Liquidtation. Eine Schlussabrechnung erfolgt, sobald das steuerliche Ergebnis des Veräußerungsjahres endgültig ist. Der Soll-Ist-Vergleich der Bewirtschaftungsphase war in der Leistungsbilanz 2010 vollständig berichtet. Auf den folgenden Seiten finden Sie die Darstellungen der einzelnen Fonds mit den zusammengefassten Ergebnissen für die Anleger. Leistungsbilanz
24 Leasing-Fonds 51 Fondsgesellschaft Emissionsjahr/Schließung 2000 SLB Leasing-Fonds GmbH & Co. Gallahad KG i.l. Feldafinger Straße 5, Pöcking Verkauf des Investitionsobjektes Liquidationseröffnung Anleger Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung bis einschließlich 2005 ohne Beanstandung erfolgt Investitionsobjekt Passagierflugzeug Typ Airbus A Leasingnehmer Iberbus Maria de Molina Ltd., Dublin, Irland Betreiber Iberia Soll-Ist-Vergleich seit Emissionsjahr (Angaben in Tsd. ) Investitionsphase Soll Ist Erläuterungen Gesamtaufwand Liquiditätsreserve 8 8 Agio - - Emissionskapital davon 47,6 % = Tsd. persönliche Anteilsfinanzierung Fremdkapital (brutto) Steuerliches Ergebnis in % (bis ) -83,9% -83,9 % bezogen auf die Bareinlage von 52,4 % Bewirtschaftungsphase seit Emission kumuliert Erläuterungen Soll Ist Nr. Auszahlung absolut ) Auszahlung in % - der Nominalbeteiligung 133,4 % 129,2 % - der Bareinlage (52,4%) 255,0 % 246,7 % Steuerliches Ergebnis in % - der Nominalbeteiligung 2,6 % 2,8 % - der Bareinlage (52,4%) 4,9 % 5,3 % IRR-Rendite 8,6 % 8,2 % 2) Gesamterfolg ð weitgehend im Plan Erläuterungen 1) Die Fondsgesellschaft ist wie geplant mit dem Ablauf des Leasingvertrages am in Liquidation getreten. Der vertraglich festgelegte Kaufpreis wurde erzielt und ist unter Einbehalt einer auskömmlichen Liquiditätsreserve für die Gewerbesteuerzahlung und die Abwicklung der Fondsgesellschaft an die Anleger ausbezahlt worden. Die Schlussabrechnung erfolgt zum Ende der Liquidationsphase voraussichtlich im Laufe des Jahres Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft ist durchgehend prognosegemäß gelaufen. Das erzielte Anlageergebnis weicht lediglich durch geänderte Steuersätze und Gewerbesteuerzahlungen geringfügig von den Erwartungen ab. 2) Die prognostizierte Rendite nach der IRR-Methode betrug 8,6 %. Bei unterstellten tatsächlichen Höchststeuersätzen und einem steuerlichen Ergebnis für 2010 von 96,3 % der Beteiligungshöhe ermittelt sich unter der Annahme, dass die Anleger die anteiligen Gewerbesteuerzahlungen ab 2006 vollständig auf die Einkommensteuer angerechnet bekommen, eine tatsächliche IRR-Rendite von 8,2 %. 24 Leistungsbilanz 2011
25 Leasing-Fonds 52 Fondsgesellschaft Emissionsjahr/Schließung 2000 SLB Leasing-Fonds GmbH & Co. Parzival KG i.l. Feldafinger Straße 5, Pöcking Verkauf des Investitionsobjektes Liquidationseröffnung Anleger Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung bis einschließlich 2001 ohne Beanstandung erfolgt Investitionsobjekt Passagierflugzeug Typ Airbus A Leasingnehmer Iberbus Maria Pita Ltd., Dublin, Irland Betreiber Iberia Soll-Ist-Vergleich seit Emissionsjahr (Angaben in Tsd. ) Investitionsphase Soll Ist Erläuterungen Gesamtaufwand Liquiditätsreserve 8 8 Agio - - Emissionskapital davon 47,8 % = Tsd. persönliche Anteilsfinanzierung Fremdkapital (brutto) Steuerliches Ergebnis in % (bis ) -53,0% -53,0 % bezogen auf die Bareinlage von 52,2 % Bewirtschaftungsphase seit Emission kumuliert Erläuterungen Soll Ist Nr. Auszahlung absolut ) Auszahlung in % - der Nominalbeteiligung 133,9 % 129,2 % - der Bareinlage (52,2%) 256,3 % 247,3 % Steuerliches Ergebnis in % - der Nominalbeteiligung 2,7 % 2,8 % - der Bareinlage (52,2%) 5,1 % 5,3 % IRR-Rendite 9,4 % 8,4 % 2) Gesamterfolg ð weitgehend im Plan Erläuterungen 1) Die Fondsgesellschaft ist wie geplant mit dem Ablauf des Leasingvertrages am in Liquidation getreten. Der vertraglich festgelegte Kaufpreis wurde erzielt und ist unter Einbehalt einer auskömmlichen Liquiditätsreserve für die Gewerbesteuerzahlung und die Abwicklung der Fondsgesellschaft an die Anleger ausbezahlt worden. Die Schlussabrechnung erfolgt zum Ende der Liquidationsphase voraussichtlich im Laufe des Jahres Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft ist durchgehend prognosegemäß gelaufen. Das erzielte Anlageergebnis weicht lediglich durch geänderte Steuersätze und Gewerbesteuerzahlungen geringfügig von den Erwartungen ab. 2) Die prognostizierte Rendite nach der IRR-Methode betrug 9,4 %. Bei unterstellten tatsächlichen Höchststeuersätzen und einem steuerlichen Ergebnis für 2010 von 98,3 % der Beteiligungshöhe ermittelt sich unter der Annahme, dass die Anleger die anteiligen Gewerbesteuerzahlungen ab 2008 vollständig auf die Einkommensteuer angerechnet bekommen, eine tatsächliche IRR-Rendite von 8,4 %. Leistungsbilanz
26 Leasing-Fonds 53 Fondsgesellschaft Emissionsjahr/Schließung 2000 SLB Leasing-Fonds GmbH & Co. Ivanhoe KG i.l. Feldafinger Straße 5, Pöcking Verkauf des Investitionsobjektes Liquidationseröffnung Anleger 934 Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung bis einschließlich 2005 ohne Beanstandung erfolgt Investitionsobjekt Leasingnehmer Betreiber Transportflugzeug Typ Airbus A300F4-622R United Parcel Service Co., Louisville, USA United Parcel Service Co. Soll-Ist-Vergleich seit Emissionsjahr (Angaben in Tsd. ) Investitionsphase Soll Ist Erläuterungen Gesamtaufwand Liquiditätsreserve 8 8 Agio - - Emissionskapital davon 49,5 % = Tsd. persönliche Anteilsfinanzierung Fremdkapital (brutto) Steuerliches Ergebnis in % (bis ) -51,1% -51,1 % bezogen auf die Bareinlage von 50,5 % Bewirtschaftungsphase seit Emission kumuliert Erläuterungen Soll Ist Nr. Auszahlung absolut ) Auszahlung in % - der Nominalbeteiligung 135,2 % 130,9 % - der Bareinlage (50,5%) 267,7 % 259,2 % Steuerliches Ergebnis in % - der Nominalbeteiligung 2,9 % 3,1 % - der Bareinlage (50,5%) 5,7 % 6,1 % IRR-Rendite 9,3 % 8,0 % 2) Gesamterfolg ð weitgehend im Plan Erläuterungen 1) Die Fondsgesellschaft ist wie geplant mit dem Ablauf des Leasingvertrages am in Liquidation getreten. Der vertraglich festgelegte Kaufpreis wurde erzielt und ist unter Einbehalt einer auskömmlichen Liquiditätsreserve für die Gewerbesteuerzahlung und die Abwicklung der Fondsgesellschaft an die Anleger ausbezahlt worden. Die Schlussabrechnung erfolgt zum Ende der Liquidationsphase voraussichtlich im Laufe des Jahres Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft ist durchgehend prognosegemäß gelaufen. Das erzielte Anlageergebnis weicht lediglich durch geänderte Steuersätze und Gewerbesteuerzahlungen geringfügig von den Erwartungen ab. 2) Die prognostizierte Rendite nach der IRR-Methode betrug 9,3 %. Bei unterstellten tatsächlichen Höchststeuersätzen und einem steuerlichen Ergebnis für 2010 von 97,8 % der Beteiligungshöhe ermittelt sich unter der Annahme, dass die Anleger die anteiligen Gewerbesteuerzahlungen ab 2008 vollständig auf die Einkommensteuer angerechnet bekommen, eine tatsächliche IRR-Rendite von 8,0 %. 26 Leistungsbilanz 2011
27 Leasing-Fonds 54 Fondsgesellschaft Emissionsjahr/Schließung 2000 SLB Leasing-Fonds GmbH & Co. Lanzelott KG i.l. Feldafinger Straße 5, Pöcking Verkauf des Investitionsobjektes Liquidationseröffnung Anleger Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung bis einschließlich 2005 ohne Beanstandung erfolgt Investitionsobjekt Leasingnehmer Betreiber Transportflugzeug Typ Airbus A300F4-622R United Parcel Service Co., Louisville, USA United Parcel Service Co. Soll-Ist-Vergleich seit Emissionsjahr (Angaben in Tsd. ) Investitionsphase Soll Ist Erläuterungen Gesamtaufwand Liquiditätsreserve 8 8 Agio - - Emissionskapital davon 49,5 % = Tsd. persönliche Anteilsfinanzierung Fremdkapital (brutto) Steuerliches Ergebnis in % (bis ) -51,1% -51,1 % bezogen auf die Bareinlage von 50,5 % Bewirtschaftungsphase seit Emission kumuliert Erläuterungen Soll Ist Nr. Auszahlung absolut ) Auszahlung in % - der Nominalbeteiligung 135,2 % 130,8 % - der Bareinlage (50,5%) 267,7 % 259,3 % Steuerliches Ergebnis in % - der Nominalbeteiligung 2,9 % 3,0 % - der Bareinlage (50,5%) 5,7 % 5,9 % IRR-Rendite 9,3 % 7,9 % 2) Gesamterfolg ð weitgehend im Plan Erläuterungen 1) Die Fondsgesellschaft ist wie geplant mit dem Ablauf des Leasingvertrages am in Liquidation getreten. Der vertraglich festgelegte Kaufpreis wurde erzielt und ist unter Einbehalt einer auskömmlichen Liquiditätsreserve für die Gewerbesteuerzahlung und die Abwicklung der Fondsgesellschaft an die Anleger ausbezahlt worden. Die Schlussabrechnung erfolgt zum Ende der Liquidationsphase voraussichtlich im Laufe des Jahres Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft ist durchgehend prognosegemäß gelaufen. Das erzielte Anlageergebnis weicht lediglich durch geänderte Steuersätze und Gewerbesteuerzahlungen geringfügig von den Erwartungen ab. 2) Die prognostizierte Rendite nach der IRR-Methode betrug 9,3 %. Bei unterstellten tatsächlichen Höchststeuersätzen und einem steuerlichen Ergebnis für 2010 von 97,7 % der Beteiligungshöhe ermittelt sich unter der Annahme, dass die Anleger die anteiligen Gewerbesteuerzahlungen ab 2008 vollständig auf die Einkommensteuer angerechnet bekommen, eine tatsächliche IRR-Rendite von 7,9 %. Leistungsbilanz
28 Leasing-Fonds 55 Fondsgesellschaft SLB Leasing-Fonds GmbH & Co. Siegfried KG i.l. Feldafinger Straße 5, Pöcking Emissionsjahr/Schließung 2000 Verkauf des Investitionsobjektes Liquidationseröffnung Anleger Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung bis einschließlich 2001 ohne Beanstandung erfolgt Investitionsobjekt Leasingnehmer Betreiber Transportflugzeug Typ Airbus A ST Beluga Leasing III Ltd., Dublin, Irland Airbus Transport International SNC Soll-Ist-Vergleich seit Emissionsjahr (Angaben in Tsd. ) Investitionsphase Soll Ist Erläuterungen Gesamtaufwand Liquiditätsreserve Agio - - Emissionskapital davon 46,5 % = Tsd. persönliche Anteilsfinanzierung Fremdkapital (brutto) Steuerliches Ergebnis in % (bis ) -52,9% -52,9% bezogen auf die Bareinlage von 53,5 % Bewirtschaftungsphase seit Emission kumuliert Erläuterungen Soll Ist Nr. Auszahlung absolut ) Auszahlung in % - der Nominalbeteiligung 133,1% 128,2% - der Bareinlage (53,5%) 249,0% 239,9% Steuerliches Ergebnis in % - der Nominalbeteiligung 3,0% 2,9% - der Bareinlage (53,5%) 5,6% 5,4% IRR-Rendite 9,1% 8,2% 2) Gesamterfolg ð weitgehend im Plan Erläuterungen 1) Die Fondsgesellschaft ist wie geplant mit dem Ablauf des Leasingvertrages am in Liquidation getreten. Der vertraglich festgelegte Kaufpreis wurde erzielt und ist unter Einbehalt einer auskömmlichen Liquiditätsreserve für die Gewerbesteuerzahlung und die Abwicklung der Fondsgesellschaft an die Anleger ausbezahlt worden. Die Schlussabrechnung erfolgt zum Ende der Liquidationsphase voraussichtlich im Laufe des Jahres Die wirtschaftliche Entwicklung der Fondsgesellschaft ist durchgehend prognosegemäß gelaufen. Das erzielte Anlageergebnis weicht lediglich durch geänderte Steuersätze und Gewerbesteuerzahlungen geringfügig von den Erwartungen ab. 2) Die prognostizierte Rendite nach der IRR-Methode betrug 9,1 %. Bei unterstellten tatsächlichen Höchststeuersätzen und einem steuerlichen Ergebnis für 2010 von 98,8 % der Beteiligungshöhe ermittelt sich unter der Annahme, dass die Anleger die anteiligen Gewerbesteuerzahlungen ab 2008 vollständig auf die Einkommensteuer angerechnet bekommen, eine tatsächliche IRR-Rendite von 8,2 %. 28 Leistungsbilanz 2011
29 Im Berichtsjahr 2011 und in 2012 in Liquidation getretene Gesellschaften Im November 2011 sind die Flugzeug-Leasing-Fonds 56, 57 und 58 planmäßig ausgelaufen. Im August 2012 wurden die Leasing-Fonds 59 und 60 beendet, nachdem der Leasingnehmer die Flugzeuge vorzeitig ankaufen wollte. Die Bewirtschaftungsphase dieser Fonds verlief plangemäß. Die wirtschaftlichen Ergebnisse waren lediglich durch eine Gewerbesteueränderung beeintächtigt, die sich in der Hauptsache auf den Veräußerungserlös auswirkte. Bei vier dieser fünf Fonds wurde ein Teil des Veräußerungserlöses von Lehman Brothers geschuldet, durch deren Insolvenz im Jahr 2008 die Gefahr bestand, dass die Anleger Verluste von bis zu 40 % ihrer Bareinlage erleiden. Durch den Verkauf der Forderungen gegen Lehman Brothers konnten jedoch erheblich bessere Ergebnisse erreicht werden. Die beiden Film-Fonds von SachsenFonds haben im Juni bzw. Juli 2011 die Filmrechte verkauft und sind damit in Liquidation getreten. Während der Film- Fonds II über die Garantiezahlung hinaus keine Einnahmen erzielen konnte, hat der Film-Fonds I hervorragende Einspielerlöse erzielt, so dass die Anleger ein gegenüber der Prognose weit besseres Ergebnis erzielten. Die Anleger des Windenergie-Fonds III haben im Januar 2012 beschlossen, den Windpark zu verkaufen. Der Fonds befindet sich seither in der Liquidationsphase. Die wirtschaftliche Entwicklung des Fonds lag aufgrund der windschwachen Jahre entsprechend unter Plan. Die Anleger erzielen voraussichtlich ein Ergebnis nach Steuern von 98 % der Kommanditeinlage. Leistungsbilanz
30 Leasing-Fonds 56 Fondsgesellschaft Emissionsjahr/Schließung 2002 SLB Leasing-Fonds GmbH & Co. Herakles KG i.l. Feldafinger Straße 5, Pöcking Verkauf des Investitionsobjektes Liquidationseröffnung Anleger 409 Einkunftsart Einkünfte aus Gewerbebetrieb Veranlagung Endgültige Steuerveranlagung bis einschließlich 2006 ohne Beanstandung erfolgt Investitionsobjekt Passagierflugzeug Typ Airbus A Leasingnehmer Riesling One Ltd., Cayman Islands Betreiber Air Canada Wesentliche Produktpartner Komplementäre Geschäftsführer Mit-Initiator Mietgarantie a) SachsenFonds Beteiligungs-GmbH, Max-Planck-Straße 3, Aschheim b) SL Mobilien-Leasing Heidelberg GmbH, Feldafinger Straße 5, Pöcking a) Andreas Büttner, Jürgen Göbel b) Christian Goldbrunner, Helmut Pütz SüdLeasing GmbH, Augustaanlage 33, Mannheim abgesicherte Leasingraten Soll-Ist-Vergleich seit Emissionsjahr (Angaben in Tsd. ) Investitionsphase Soll Ist Erläuterungen Gesamtaufwand Liquiditätsreserve Agio - - Emissionskapital davon 57,6 % = Tsd. persönliche Anteilsfinanzierung Fremdkapital (brutto) Steuerliches Ergebnis in % (bis ) -67,4% -67,4 % bezogen auf die Bareinlage von 42,4 % 30 Leistungsbilanz 2011
31 Bewirtschaftungsphase seit Emission kumuliert * ) Vorjahr 2010 Berichtsjahr 2011 Erläuterungen Soll Ist Soll Ist Soll Ist Nr. Einnahmen (Leasingraten) ) Sonstige Einnahmen Veräußerungserlös ) Ausgaben ohne Kapitaldienst ) Zinsen Tilgung Liquiditätsergebnis vor Auszahlung Auszahlung absolut ), 4) Auszahlung in % - der Nominalbeteiligung 145,9 % 111,0 % 4,1 % 3,5 % 111,1 % 78,0 % 4), 5) - der Bareinlage (42,4%) 344,2 % 261,5 % 9,7 % 8,2 % 262,0 % 183,9 % Steuerliches Ergebnis in % - der Nominalbeteiligung 13,3 % -17,9% -0,36% -0,5 % 89,1 % 58,2 % - der Bareinlage (42,4%) 31,4 % -42,6% -0,85% -1,2 % 210,1 % 137,2 % Stand Liquiditätsreserve Stand des Fremdkapitals ) Stand der persönl. Anteilsfinanzierung aller Anleger ) Gesamterfolg unter Plan * inkl. Bewirtschaftungsergebnisse und Liquiditätsreserve aus der Investitionsphase Rundungsdifferenzen möglich. Erläuterungen 1) Ein Gesellschafter ist vorzeitig ausgeschieden. Die C-Rate ist daher anteilig geringer. Die Anteilsfinanzierung für diesen Gesellschafter wurde mit dem Ausscheiden zurückgeführt. 2) Ein Teil des Veräußerungserlöses war von Lehman Brothers geschuldet. Diese Forderung konnte zu 60,75 % verkauft werden (siehe Gesamtentwicklung). 3) Abweichungen aufgrund der Änderung des Gewerbesteuergesetzes und den daraus resultierenden, nicht kalkulierten Gewerbesteuerzahlungen und Rechtsberatung. 4) Für die Gewerbesteuerzahlungen auf den Veräußerungsgewinn sowie für die Aufwendungen der Liquidationsphase wurden Barausschüttungen einbehalten. 5) Davon wurden 60,6 % bezogen auf die Beteiligungshöhe bzw. 143,0 % bezogen auf die Bareinlage zur Rückführung der persönlichen Anteilsfinanzierung inkl. der Zinsen für 2011 verwendet. 6) Das Limited-Recourse-Darlehen wurde inkl. abgegrenzter Zinsen (nach PAngV 6,09 %) am zurückgeführt. 7) Die Rückführung ist aus dem Veräußerungserlös erfolgt. Die Gesamtentwicklung Die Fondsgesellschaft ist wie geplant mit Ablauf des Leasingvertrages am in Liquidation getreten. Ein Teil des vertraglich festgelegten Veräußerungserlöses war durch ein von der LBBW (ehemals Sachsen LB) begebenes Deposit abgedeckt und wurde am Laufzeitende zur vollständigen Rückführung der persönlichen Anteilsfinanzierung inkl. Zinsen verwendet. Der zweite Teil des vertraglich festgelegten Veräußerungserlöses war i.h.v. mindestens von Lehman Brothers geschuldet. Diese Forderung wurde im April 2011 zu 60,75 % verkauft. Die Anleger erhielten daraus eine Auszahlung von 17,5 % der Nominalbeteiligung bzw. 41,3 % der Bareinlage. Die progonostizierte Rendite wurde dadurch nicht erreicht. Bei unterstellten Höchststeuersätzen und der Annahme, dass die Anleger die anteiligen Gewerbesteuerzahlungen ab 2008 vollständig auf die Einkommensteuer angerechnet bekommen, ergibt sich ein Gesamtergebnis von rund minus 7,9 % der Nominalbeteiligung. Der tatsächliche Gesamterfolg einer Beteiligung hängt von der persönlichen steuerlichen Situation des Anlegers ab. Leistungsbilanz
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