Klausurtypische Übungsaufgaben

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1 Klausurtypische Übungsaufgaben Aufgabe 1 (15 Punkte) 1. Die Elsa AG plant den Kauf einer neuen Maschine. Die Anschaffungskosten belaufen sich auf In den nächsten 5 Jahren ist mit folgenden Einnahmeüberschüssen zu rechnen: t1: , t2: , t3: , t4: , t5: a) Berechnen Sie den Kapitalwert, bei einem Zinssatz von 10 % b) Erläutern Sie das Ergebnis! 6 P 1 P 2. Die Elsa AG hat bei der Alfa-Bank einen Kredit zur Finanzierung der obigen Maschine beantragt. Der Kundenbetreuer teilt der Elsa- Geschäftsleitung mit, dass die Zusage vom Ergebnis des Rating abhängig sei. a) Was verstehen Sie unter Rating? b) Nennen und erläutern Sie sechs Faktoren, die für dieses Rating maßgeblich sind. 6 P Aufgabe 2 (10 Punkte) Die Investitionsentscheidungen eines Unternehmens werden ausgelöst durch bestimmte Zukunftsentwicklungen. a) Beschreiben Sie, was man unter dem Begriff Investitionen versteht. b) Unterscheiden Sie die Investitionsarten: - Sach- - Finanz- - immaterielle Investitionen mit je einem Beispiel. c) Ob und in welchem Umfang Unternehmen Investitionen tätigen, hängt von verschiedenen Faktoren ab. Nennen Sie fünf dieser Faktoren. 3 P 5 P Copyright by carriere & more, private Akademie,

2 Aufgabe 3 (1unkte) Die BLECH AG möchte ihre Produktkapazität erhöhen und plant den Neubau eines zusätzlichen Werkes. Mit dieser Maßnahme sollen die langen Lieferzeiten verringert werden. Dafür werden 25 Mio. Euro benötigt. Zunächst muss geklärt werden, ob dieser Betrag über zusätzliches Eigenkapital oder über die Aufnahme von Fremdkapital aufgebracht werden soll. a) Erläutern Sie allgemein die Unterscheidungsmerkmale beider Finanzierungsformen hinsichtlich - Haftung - Verzinsung und - zeitlicher Verfügbarkeit. b) Sollte Fremdkapital aufgenommen werden, müssen Kreditsicherheiten gestellt werden. Nennen Sie 3 Kreditsicherungen und erklären Sie diese! je Aufgabe 4 (10 Punkte) Aus der Buchhaltung eines Unternehmens liegen folgende Zahlen vor: Berechnen Sie die Gewinn Verkaufserlöse (Warenverkauf) Personalkosten Werbe- und Reisekosten Fremdkapitalzinsen Gesamtkosten durchschn. Eigenkapital durchschn. Fremdkapital durchschn. Forderungsbestand a) Eigenkapitalrentabilität (unkte) b) Gesamtkapitalrentabilität (unkte) c) Umsatzrentabilität (unkte) Geben Sie dazu die entsprechenden Berechnungsformeln an. d) Erklären Sie den Begriff Liquidität. (unkte) Gehen Sie auf die Aussage Liquidität geht vor Rentabilität anhand eines Beispiels näher ein. (unkte) Copyright by carriere & more, private Akademie,

3 Aufgabe 5 (1unkte) Eine AG plant die Errichtung eines Zweitwerkes. Der Vorstand beschäftigt sich deshalb auf einer Sitzung mit Fragen der Finanzierung und Investition. a) Erklären Sie kurz Finanzierung und Investition. b) Ein Teil des Kapitals soll durch Innenfinanzierung erbracht werden. Zeigen Sie Möglichkeiten der Innenfinanzierung auf. c) Nennen Sie Vorteile, die eine Eigenfinanzierung gegenüber einer Fremdfinanzierung bietet. d) Unterscheiden Sie beim Rating Hard-Facts von Soft-Facts 3 P 3 P Aufgabe 6 (11 Punkte) Bei Entscheidungen über Investitionen werden unter anderem statische Investitionsrechnungen eingesetzt. Ein Betrieb hat für eine Erweiterungsinvestition zwei Maschinen zur Auswahl. Maschine A verursacht bei einer Nutzungsdauer 8 Jahren Anschaffungskosten in Höhe von und erwirtschaftet einen jährlichen Gewinn von Maschine B verursacht Anschaffungskosten von bei einer Nutzungsdauer von 8 Jahren und prognostiziert einen jährlichen Gewinn in Höhe von a) Welche Maschine ist unter Zugrundelegung der genannten Daten bei Anwendung der Amortisationsrechnung die vorteilhaftere? b) Beschreiben Sie Nachteile der Amortisationsrechnung. c) Nennen Sie weitere Möglichkeiten der statischen Investitionsrechnung 3 P Copyright by carriere & more, private Akademie,

4 Aufgabe 7 (11 Punkte) Die Möbelfabrik Ahorn GmbH, die sich auf die Fertigung von Küchen spezialisiert hat, stellte auf m² Produktionsfläche mit 10 Mitarbeitern 800 Küchen her. Das Konkurrenzunternehmen Buche AG fertigte mit m² Produktionsfläche und 12 Mitarbeiten im gleichen Zeitraum 600 Küchen. a) Berechnen Sie die Produktivität beider Betriebe je m² Fläche und je Mitarbeiter. b) Bestimmen Sie die Rentabilität des Eigenkapitals beider Fabriken, wenn die Ahorn GmbH mit einem Eigenkapital von 10 Mio. Euro, die Buche AG mit einem Eigenkapital von 8 Mio. Euro arbeitet und in beiden Betrieben durchschnittliche 400,00 Gewinn pro Küche erzielt werden. c) Nennen Sie zwei weitere Rentabilitätskennzahlen. d) Erklären Sie die Zielgröße Liquidität und beschreiben Sie die Beziehung zur Rentabilität. 3 P Aufgabe 8 (1unkte) Bei der Investitionsbeurteilung unterscheidet man Investitionen nach Arten. a) Nehmen Sie eine Einteilung der Investitionen in drei Bereiche vor und geben Sie jeweils zwei Beispiele an. b) Nennen Sie drei Formen der Dynamischen Investitionsrechnung und erklären Sie eine Form näher. 6 P 6 P Copyright by carriere & more, private Akademie,

5 Aufgabe 9 (5 Punkte) Zu den Finanzierungsersatzformen zählt unter anderem Factoring. a) Was versteht man unter Factoring? b) Nennen Sie jeweils zwei Vor- und Nachteile von Factoring. 1 P Aufgabe 10 (1unkte) Rentabilität und Liquidität sind zwei wichtige finanzwirtschaftliche Entscheidungskriterien. a) Unter welcher Voraussetzung kann die Eigenkapitalrentabilität unter Einsatz von Fremdkapital gesteigert werden? b) Warum müssen bei der Berechnung der Gesamtkapitalrentabilität auch die Fremdkapitalzinsen berücksichtigt werden? c) Erläutern Sie die beiden finanzwirtschaftlichen Regeln, die den Zusammenhang zwischen Kapitalbindung (-verwendung) und Liquidität (Kapitalbeschaffung) berücksichtigen. Welche Überlegung steht hinter beiden Regeln? d) Inwiefern besteht zwischen Rentabilität und Liquidität ein Zielkonflikt? Welches Kriterium hat jedoch Vorrang? Copyright by carriere & more, private Akademie,

6 Aufgabe 11 Ein Handelsbetrieb plant ein neues Zentrallager zu errichten. Die Herstellungskosten werden etwa 3 Mio. betragen. Folgende Finanzierung ist geplant: Eigenkapital Bankkredit zu 9,0 % Öffentlicher Förderkredit zu 2,5 % Das Eigenkapital wird mit 7% verrechnet. a) Ermitteln Sie das gewogene Mittel der Finanzierungskosten (in %) b) Wie hoch ist die jährliche Annuität des Bankkredits, wenn im ersten Jahr 3% getilgt werden? c) Wie ist die Belastung in den ersten vier Jahren aus dem Bankkredit, wenn der Kredit mit einer Laufzeit von 25 Jahren getilgt werden soll? Aufgabe 12 Eine Aktiengesellschaft möchte expandieren und benötigt daher weiteres Kapital. Die AG möchte den Kapitalbedarf in Höhe von 500 Mio. durch Eigenkapital decken. Die alten und neuen Aktien haben einen Nennwert von 10,-. Das gezeichnete Kapital beträgt bisher 950 Mio.. Der aktuelle Aktienkurs liegt bei 64. a) Nennen Sie das Organ der AG, welches diese Kapitalerhöhung beschließen muss. b) Zeigen Sie die Änderungen in der Bilanz, wenn der Ausgabekurs der neuen Aktien bei 50 liegt. Copyright by carriere & more, private Akademie,

7 Aufgabe 13 Ein Zuliefererbetrieb der Automobilindustrie möchte ein neues Werk in Bulgarien errichten. Dazu berechnet er den Kapitalbedarf für das Anlage- und Umlaufvermögen. Grundstückskosten Produktionshalle Maschinelle Anlagen Produktionsdauer Kundenzahlungsziel Lieferantenzahlungsziel Lagerdauer der Fertig- Erzeugnisse 10 Tage 28 Tage 14 Tage 8 Tage Tägliche Kosten Material Fertigungslöhne Die Gemeinkosten werden über die Gemeinkostenzuschlagssätze berücksichtigt. Material-GK 20 %, Fertigungs-GK 75 %, Verwaltungs- und Vertriebs-GK 10 % der Herstellungskosten. Das Unternehmen produziert Just-in-time. Berechnen Sie den betriebsnotwendigen Kapitalbedarf für das Anlage- und Umlaufvermögen. Copyright by carriere & more, private Akademie,

8 Aufgabe 14 Ein Bauunternehmen muss eine neue Krananlage zu Anschaffungskosten von beschaffen. Die betriebliche Nutzungsdauer wird mit 10 Jahren vorhergesagt. Das Unternehmen schwankt zwischen folgenden Finanzierungsalternativen. Aufnahme eines stillen Gesellschafters mit einem Vertrag über eine Laufzeit von 10 Jahren und einer Einlagesumme von Aufnahme eines endfälligen Darlehens bei der Bank. Die Laufzeit beträgt 10 Jahre. Aufnahme eines Kontokorrentkredits. Kreditlinie ist in Höhe von 1 Mio. vorhanden. a) Sind diese Alternativen für die Investition geeignet? Beachten Sie dabei auch die goldene Bilanz-/Finanzierungsregel. b) Zeigen Sie die jährlichen Belastungen für das Darlehen für die ersten drei Jahre, wenn der effektive Zinssatz 7,5 % beträgt. c) Wie würde der Kreditplan der ersten drei Jahre für einen Ratenkredit aussehen? Erklären Sie den Unterschied zum Annuitätendarlehen. d) Erklären Sie die Bedeutung eines Damnum/Disagios bei einem Darlehen und dessen Auswirkungen auf die Effektivverzinsung. e) Begründen Sie warum der effektive Jahreszinssatz in der Regel höher ist, als der im Kreditvertrag genannte Zinssatz. Copyright by carriere & more, private Akademie,

9 Aufgabe 15 Das Bauunternehmen muss einen Bagger für beschaffen. Die betriebliche Nutzungsdauer beträgt 5 Jahre, die Nutzungsdauer laut AfA-Tabelle beträgt 10 Jahre. Bei der Bank wurde ein Angebot zu einem Ratenkredit eingeholt. Das Angebot sieht einen Zinssatz von 8% zzgl. 2% Disagio vor. Alternativ könnte das Unternehmen den Bagger auch leasen. Die Konditionen der Leasingfirma betragen 5 Jahre lang eine monatliche Rate von 2 % des Kaufwerts in Verbindung mit einer Zahlung in Höhe von bei Auslieferung des Baggers. a) Vergleichen Sie die Kreditfinanzierung anhand der vorgegebenen Tabelle mit dem Leasingangebot. b) Erläutern Sie jeweils zwei Gründe Pro und Kontra Leasing. Jahr Schuld zu Jahresbeginn Tilgung Zinsen AfA steuerlich absetzbarer Aufwand Copyright by carriere & more, private Akademie,

10 Aufgabe 16 Lohmann-Ruchti-Effekt Zu Beginn des Jahres werden 8 Computer mit einer Nutzungsdauer von 3 Jahren zu je angeschafft. Die Computer werden linear abgeschrieben. Die jährlichen Abschreibungsrückflüsse sollen zur Anschaffung weiterer Computer desselben Typs und zu konstanten Wiederbeschaffungswerten verwendet werden. a) Vervollständigen Sie die folgende Tabelle. b) Beschreiben Sie drei Voraussetzungen für den Kapazitätserweiterungseffekt. Jahr Anzahl Computer Gesamtwert AfA in Zugang/ Abgang Re-investition Restwert in Copyright by carriere & more, private Akademie,

11 Aufgabe 17 (5 Punkte) Die Maschinenfabrik Müller GmbH stellt drei verschiedene Filter her. Im abgelaufenen Monat waren dies für das Produkt A 750 Stück für das Produkt B 900 Stück, für das Produkt C 500 Stück. An Kosten und Erlösen wurde dabei ermittelt: Erzeugnis A ( ) B ( ) C ( ) Erlöse variable Vertriebskosten variable Fertigungskosten variable Verwaltungskosten Die Fixkosten im gleichen Zeitraum waren a) Berechnen Sie das Betriebsergebnis des vergangenen Monats! b) Ermitteln Sie den Deckungsbeitrag je Produktgruppe! c) Welchen Stückpreis je Produkt könnte das Unternehmen kurzfristig akzeptieren, wenn auf die Fixkostendeckung verzichtet würde? d) Es ist beabsichtigt nur auf die verwaltungs- und vertriebsabhängigen Fixkosten zu verzichten. Welchen Stückpreis je Erzeugnis könnte man dann akzeptieren? Die fertigungsabhängigen Fixkosten betragen: Produkt A , Produkt B , Produkt C Aufgabe 18 (8 Punkte) Die Max-Tronic Arbeitgeber wendet die flexible Plankostenrechnung an. Zu Beginn des 2. Quartals 2009 wurde vorgegeben: Planbeschäftigung 90% der Gesamtkapazität Fixe Kosten im Quartal Plankostenverrechnungssatz 236 /Stück Die Analyse am Ende des 2. Quartals lieferte u.a. folgende Ergebnisse: Die tatsächliche Ausbringungsmenge lag um 700 Stück unter der Planbeschäftigung. Den Produkten wurden insgesamt an Kosten verrechnet (=verr. Plankosten) a) Ermitteln Sie die Planbeschäftigung für das 2. Quartal 2008! b) Ermitteln Sie die im Plankostenverrechnungssatz enthaltenen variablen Kosten! Copyright by carriere & more, private Akademie,