Finanzierung von erneuerbare Energie-Großprojekten

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1 Finanzierung von erneuerbare Energie-Großprojekten Ferdinand Schipfer Wien, 18. September 2012

2 % des BIP Österreichs Wohlstand und seine Außenwirtschaft Österreich zählt zu den reichsten Ländern der Welt der Export wächst traditionell viel dynamischer als die österreichische Gesamtwirtschaft: Grafik: Exportquote in % des BIP; Datenquelle: Stat. Zentralamt 2

3 Oesterreichische Kontrollbank AG Gründung: 1946 Grundkapital: Aktionäre: EUR 130 Mio. österreichische und ausländische Kreditinstitute Beschäftigte: rd. 400 Tätigkeit: zentraler Finanz- und Informationsdienstleister für Exportwirtschaft und Kapitalmarkt 3

4 Exportservice im Überblick zeitlose OeKB AG - Architektur Versicherung im Namen und für Rechnung der Rep. Ö und Finanzierung unter einem Dach breiter Kundenkreis, gute Streuung gute Beschaffungskonditionen kurze Entscheidungswege Versicherungsvolumen über EUR 37 Mrd. (12/2011) Finanzierungsvolumen über EUR 28 Mrd. (12/2011) OeKB-Mittelaufnahme mit AAA bzw. AA+ Rating Banken als Eigner, Akquisiteure und Kunden 4

5 Die OeKB-Gruppe OeKB AG (v.a. Mandatsgeschäft / Bundesgeschäft ) OeKB Versicherung AG (Versicherung kf. Forderungen v.a. Nicht-OECD) PRISMA Kreditversicherungs-AG (Versicherung kf. Forderungen v.a. OECD) Österreichischer Exportfonds GmbH (v.a. Umlaufmittelfinanzierung für KMU) Oesterreichische Entwicklungsbank AG (nachhaltig wirtschaftliche Investitionen in armen Ländern) 5

6 Vielfältige Risiken bei Energieprojekten Standort: sensible Region, archäologische Bedeutung Geologie, Hydrologie, Windverhältnisse, Sonnenscheindauer Akzeptanz durch lokale Bevölkerung, Umsiedlungen technische Risiken (Technologie, Bauzeit und Betriebsphase) Brenn-/Rohstoffverfügbarkeit, Infrastruktur kommerzielle Marktrisiken, Preise, Finanzierung politische Risiken i.e.s. Krieg, Enteignung, Devisentransferverzug i.w.s Nichtzahlung durch staatliche Käufer, regulatorische Risiken 6

7 Energieprojekte im OeKB-Portefeuille dzt. rd. EUR 3 Mrd. (fast 10 % des Gesamtobligos) v.a. Wasserkraftwerke und thermische KW etwas Wind, kaum Solar, Biogas, Geothermie keine Nuklearenergieprojekte je zur Hälfte Exportkredite bzw. Auslandsbeteiligungen bei Exportkrediten: i.d.r. umfassende, für finanzierende Banken sehr werthaltige Versicherung + ev. OeKB-Refinanzierung bei Beteiligungen: oft OeKB-Refinanzierung + ev. Deckung von nur polit. Risiken i.e.s. wie Krieg, Enteignung, Devisentransferverzug Investoren/Banken tragen kommerzielle Marktrisiken selbst 7

8 Wie geht OeKB vor? Umweltprüfverfahren inkl. spezieller Fragebögen für Dämme und Wasserkraft bzw. thermische Kraftwerke Basis: OECD Common Approachs, eingeführt in 2003, seit 2012 verstärkte Prüfung von Sozialauswirkungen Analyse der wirtschaftlichen und politischen Risiken Bedingung von risikomindernden Maßnahmen Mindesteigenkapital, risk-sharing, Nachschussverpflichtungen Zahlungssicherheiten (Staat / Bank / Sponsoren ) 8

9 Sektorspezifika Wasserkraft-Großprojekte: idr staatsnah Finanzierung durch Int. Entwicklungsbanken oder aus Staatsbudgets (cash oder auf Kredit mit staatlicher Rückzahlungsgarantie) selten: private Investitionen mit langfristigen PPA (power purchase agreements), ev. inkl. garantiertem Abnahmepreis thermische KWs: tlw. staatsnah, tlw. private Investitionen Finanzierung aus Staatsbudgets oder durch Kombination von Eigen-/Fremdkapital Wind / Solar: idr private Projekte mit langfristigen Stromabnahme-/Einspeisverträgen Finanzierung durch Kombination von Eigen-/Fremdkapital 9

10 GW Wachstum der globalen Energieerzeugung Wasserkraft Wind-, Solarenergie u.a. Gas Öl Kohle Kernenergie bestehende Kapazität Datenquelle: World Energy Outlook

11 Aktuelle Herausforderungen / Trends weniger Engagements von Staaten, mehr Privatinitiativen weniger Staatsgarantien, mehr Firmen-/Bankenrisiken steigende Kapazitäten des privaten Versicherungsmarktes zunehmender Wettkampf der Nationen / Regionen (und damit ECAs - export credit agencies) v.a. um Großprojekte mehr Beachtung von Umwelt- und Sozialrisken Konvergenz der ECA-Systeme in EU/OECD 11

12 Kontakte Ferdinand Schipfer Erwin Marchhart Karin Roitner Werner Schmied Abteilungsleiter EG-PG Stv. Abteilungsleiter EG-PG Stv. Abteilungsleiterin EG-PG Abteilungsleiter Projekt/Umweltanalyse Tel. DW Tel. DW Tel. DW Tel. DW Oesterreichische Kontrollbank AG Exportgarantien - Projektgeschäft Tel Wien, Strauchgasse 3 vorname.nachname@oekb.at 12