CUSTOMER INFORMATION ON INVESTMENT TRANSACTIONS

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1 CUSTOMER INFORMATION ON INVESTMENT TRANSACTIONS Private Individual Investors Global Markets

2 IMPRINT The present Customer Information is based on the results of the project of the German Savings Banks and Giro Association Mi- FID Implementation Project. All rights to the contents worked out within the scope of this project are reserved by Deutscher Sparkassen- und Giroverband e.v. (German Savings Banks and Giro Association). This brochure including all its constituents is protected by copyright. Any utilisation beyond the narrow confines of copyright law without the consent of Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale is prohibited and subject to prosecution. This applies in particular to copying, translation, microfilming as well as storage and processing in electronic systems. The information contained herein has been carefully compiled, however, no liability can be assumed as to correctness and completeness. Design: FRITZ & FRIENDS, Joachim Fritz Agentur für Werbung und Kommunikation 2011 Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale Version dated as of February 01,

3 CONTENTS Imprint 2 Information on the Investment Services Enterprise and its Services 8 A. Information on the Financial Institution 8 B. Handling of Conflicts of Interest 9 C. Information on Services 9 D. Information on Execution Venues 9 E. Costs and Ancillary Expenses 9 Description of Possible Conflicts of Interest 10 Terms and Conditions, Fees, Value Dates 12 1 Securities Commission Business Stock Exchanges in Germany Commissions in the Equities Business Commissions in the Bond Business Stock Exchanges outside Germany 13 2 Fixed-Price Deals 13 3 Options and Futures Options Deals Futures Deals 14 4 Administration of Custody Accounts Custody Account Maintenance Prices for Standard Services Prices for Special Services 15 5 Redemptions for Credit Paying Agent Helaba 15 General Information for our Clients on Inducements 16 A. Purchase of Investment Fund/Mutual Fund Units 16 B. Brokering of Fund-Based Portfolio Management 17 C. Purchase of Investment Certificates or Structured Bonds 17 D. Purchase of Interest-Bearing Securities 17 E. Purchase of Other Financing Instruments 17 Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte 19 Geschäfte in Wertpapieren Formen des Wertpapiergeschäfts 19 3

4 2. Ausführungsgrundsätze für Wertpapiergeschäfte 19 Besondere Regelungen für das Kommissionsgeschäft Usancen/Unterrichtung/Preis Erfordernis eines ausreichenden Kontoguthabens/Depotbestandes Festsetzung von Preisgrenzen Gültigkeitsdauer von unbefristeten Kundenaufträgen Gültigkeitsdauer von Aufträgen zum Kauf oder Verkauf von Bezugsrechten Erlöschen laufender Aufträge Haftung der Bank bei Kommissionsgeschäften 20 Erfüllung der Wertpapiergeschäfte Erfüllung im Inland als Regelfall Anschaffung im Inland Anschaffung im Ausland 21 Die Dienstleistungen im Rahmen der Verwahrung Depotauszug Einlösung von Wertpapieren/Bogenerneuerung Behandlung von Bezugsrechten/Optionsscheinen/Wandelschuldverschreibungen Weitergabe von Nachrichten Prüfungspflicht der Bank Umtausch sowie Ausbuchung und Vernichtung von Urkunden Haftung Sonstiges 23 Special Conditions for Dealings in Securities 24 Dealings in Securities Forms of Dealings in Securities Execution Policy for Dealings in Securities 24 Special Provisions for Commission Business Practices/Notification/Price Requirement of an Adequate Credit Balance/Securities Holding Fixing of Price Limits Period of Validity of Client Orders Unlimited in Time Period of Validity of Orders for the Purchase or Sale of Subscription Rights Expiration of Current Orders Liability of the Bank in Commission Business 25 Settlement of Securities Transactions Settlement in Germany as a General Rule Delivery in Germany Delivery Abroad 26 Services Rendered in Connection with Safe Custody Custody Account Statement Redemption of Securities/Coupon Renewal Handling of Subscription Rights/Warrants/Convertible Bonds Communication of Notices Obligation of the Bank to Perform Examinations Exchange, Deletion from Safe Custody and Destruction of Securities Certificates Liability Miscellaneous 28 4

5 Grundsätze für die Auftragsausführung von Aufträgen in Finanzinstrumenten der Landesbank Hessen-Thüringen (die Bank ) für Privatkunden 29 A. Geltungsbereich 30 B. Vorrang von Kundenweisungen 30 C. Grundsätze zur bestmöglichen Ausführung in Wertpapieren 30 D. Besondere Hinweise zu Festpreisgeschäften in Wertpapieren 30 E. Grundsätze zur bestmöglichen Ausführung in sonstigen Finanzinstrumenten 31 F. Vermögensverwaltung 31 G. Überprüfung der Grundsätze 31 Anhang 31 Anhänge und Erläuterungen zu den Grundsätzen der Auftragsausführung 32 A. Berücksichtigte Faktoren bei der Ermittlung des bestmöglichen Ausführungsplatzes 32 B. Gewichtung der Faktoren zur Ermittlung des bestmöglichen Ausführungsplatzes 33 C. Ergebnis des Bewertungsverfahrens und der bestmöglichen Ausführungsplätze je Wertpapiergruppe 33 D. Übersicht der relevanten Ausführungsplätze 33 Execution Policy Applying to the Execution of Orders in Financial Instruments of Landesbank Hessen-Thüringen for Private Individual Investors 35 A. Scope of Application 35 B. Priority of Instructions Given by the Client 35 C. Best Execution Principles for Orders for Securities Deals 35 D. Special Notes Regarding Fixed-Price Deals in Financial Instruments 36 E. Best Execution Principles for Orders in Other Financial Instruments 36 F. Portfolio Management 36 G. Review of this Execution Policy 36 Annex 36 Annexes and Explanations to the Execution Policy 37 A. Factors Taken into Account when Determining the Best Possible Execution Venue 37 B. Weighting of the Factors for Determining the Best Possible Execution Venue 38 C. Result of the Assessment Procedure of the Best Possible Execution Venues for each Category of Securities 38 D. Overview of Relevant Execution Venues 38 Allgemeine Geschäftsbedingungen 40 Allgemeines 41 Nr. 1 Grundlagen der Geschäfts beziehung 41 Nr. 2 Änderungen der Geschäftsbedingungen und von Zahlungsdienstrahmenverträgen 41 Nr. 3 Bankauskünfte 41 Nr. 4 Vertretungs- und Verfügungsbefugnisse 41 Nr. 5 Legitimationsurkunden 42 Nr. 6 Rechtswahl, Gerichtsstand, Erfüllungsort 42 Kontokorrentkonten und andere Geschäfte 42 Nr. 7 Kontokorrent, Rechnungsabschluss 42 Nr. 8 Korrektur fehlerhafter Gutschriften 42 Nr. 9 Gutschriften und Einlösung von Einzugspapieren 43 Nr. 10 Auftragsbestätigung vor Ausführung 43 Nr. 11 Aufrechnung und Verrechnung 43 Nr. 12 Konten in ausländischer Währung 43 Nr. 13 Leistungsbefreiung bei Geschäften in ausländischer Währung 43 Nr. 14 Geldeingang in ausländischer Währung 43 Nr. 15 Wechselkurs 43 Nr. 16 Einlagengeschäft 43 5

6 Entgelte und Aufwendungen 44 Nr. 17 Zinsen und Entgelte 44 Nr. 18 Ersatz von Aufwendungen 44 Pflichten und Haftung von Bank und Kunde 44 Nr. 19 Haftung der Bank 44 Nr. 20 Mitwirkungs- und Sorgfaltspflichten des Kunden 45 AGB-Pfandrecht, Nachsicherung, Sicherheitenfreigabe 46 Nr. 21 Pfandrecht, Sicherungsabtretung 46 Nr. 22 Nachsicherung und Freigabe 46 Einzugspapiere 46 Nr. 23 Inkasso im Einzugsgeschäft 46 Nr. 24 Vorlegungsfrist, Eilmittel 47 Nr. 25 Sicherungsrechte im Einzugsgeschäft 47 Auflösung der Geschäftsbeziehung 47 Nr. 26 Kündigungsrecht 47 Nr. 27 Weitergeltung der Allgemeinen Geschäftsbedingungen 48 Nr. 28 Schutz der Einlagen durch anerkanntes Einlagensicherungssystem 48 General Business Conditions 49 General 49 No. 1 Basis for the Business Relationship 49 No. 2 Amendments to the Terms and Conditions and to framework contracts on payment services 49 No. 3 Bank Information 50 No. 4 Authorization for Representation and Disposals 50 No. 5 Legitimization Documents 50 No. 6 Choice of Law, Jurisdiction, Place of Performance 50 Current Accounts and other Transactions 51 No. 7 Current Account, Statements of Account 51 No. 8 Correction of incorrect Credits 51 No. 9 Credits and Cashing Collection Documents 51 No. 10 Order Confirmation prior to Execution 51 No. 11 Set-off and Crediting 51 No. 12 Accounts in foreign Currency 51 No. 13 Release from Performance in Transactions in foreign Currency 52 No. 14 Receipt of Money in foreign Currency 52 No. 15 Exchange Rate 52 No. 16 Deposit Transactions 52 Fees and Expenses 52 No. 17 Interest and Fees 52 No. 18 Reimbursement of Expenses 53 Duties and Liabilities of the Bank and the Customer 53 No. 19 Liability of the Bank 53 No. 20 Duties to Cooperate and Duties of Care on the part of the Customer 53 General Lien, Supplemental Collateral, Release of Collateral 54 No. 21 Lien, Assignment for purposes of Security 54 No. 22 Supplemental Collateral and Release 54 6

7 Collection Documents 55 No. 23 Cashing in Collection Transactions 55 No. 24 Deadline for Presentation, Urgent Means 55 No. 25 Security Interests in Collection Transactions 55 Termination of the Business Relationship 55 No. 26 Right of Termination 55 No. 27 Continuing Applicability of the General Terms and Conditions 56 No. 28 Protection of Deposits through a recognised deposit guarantee scheme 56 7

8 INFORMATION ON THE INVESTMENT SERVICES ENTERPRISE AND ITS SERVICES In accordance with the requirements of section 31 sub-section 3 sentence 3 nos. 1, 2, 3 German Securities Trading Act (WpHG), we are providing the following information about ourselves and our securities services. Neue Mainzer Strasse D Frankfurt am Main (Germany) Phone: / Fax: / A. Information on the Financial Institution Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale Corporation incorporated under public Law/Anstalt des öffentlichen Rechts Bonifaciusstrasse 16 D Erfurt (Germany) Phone: / Fax: / mailto: mifid@helaba.de 8

9 Agents In connection with the provision of our services, we cooperate with agents who are bound by contract and are registered in the Federal Republic of Germany. Banking Licence and Competent Supervisory Authority We have received a banking licence in accordance with section 61 KWG (German Banking Act) in conjunction with section 32 KWG. Responsible regulatory authority: For the registration responsible regulatory authority: Europäische Zentralbank (EZB), Sonnemannstraße 20, Frankfurt am Main. For the consumer Protection responsible regulatory authority: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Marie-Curie-Straße 24-28, Frankfurt am Main. Means of Communication and Language You can communicate with us face-to-face, over the telephone or in writing in both the English and German languages. Client orders can be transmitted over the telephone or in writing in both the English and German languages. Notification of Transactions Concluded We shall send you a settlement notice for each transaction concluded. Once a year, you will receive a statement of the portfolio in your securities deposit account. Information on the existence of a deposit guarantee We belong to the institutional protection scheme of the German Sparkassen-Finanzgruppe (Protection Scheme). (1) Voluntary institution protection The primary object of this Protection Scheme is to protect the affiliated institutions themselves and to avert any threatening or existing economic difficulties facing the same. The institution protection thus also protects customer deposits, including but not limited to savings deposits, Sparkassenbriefe, time deposits, sight deposits and bonds. More Information is available at B. Handling of Conflicts of Interest We have taken precautions to ensure that possible conflicts of interest among our Bank, our general management, our employees and agents or other persons bound by contract, who are directly or indirectly associated with us by reason of the exercise of control, and yourselves or among our clients, have no impact on the interests of our clients. For details, reference is made to page 10 et seq. C. Information on Services We conduct all transactions customary in banking (in particular lending business, account maintenance, deposit business, securities and safe custody business, payment transactions, etc.), to the extent that the legal provisions applying to us do not provide for any restrictions. D. Information on Execution Venues For information on the execution venues advised by us, please refer to our Execution Policy for the Execution of Orders in Financial Instruments, see page 35 et seq. (Best Execution Policy). E. Costs and Ancillary Expenses For information on costs and ancillary expenses, please refer to our Price Schedule or the Prices for Securities Transactions on page 12 et seq. Terms and conditions separately agreed with you will of course remain unaffected. (2) Statutory deposit guarantee The Protection Scheme is officially recognised as a deposit guarantee scheme in accordance with the German Deposit Guarantee Act (Einlagensicherungsgesetz EinSiG ). Should institution protection not operate successfully, contrary to paragraph 1, the customer is entitled to reimbursement by the Protection Scheme of its deposits as described in Section 2 (3) to (5) EinSiG up to the upper limit defined in Section 8 EinSiG. No entitlement to reimbursement exists according to Section 6 EinSiG amongst others for deposits established in connection with money laundering transactions, bonds in bearer form of the Bank and liabilities arising out of own acceptances and promissory notes. 9

10 DESCRIPTION OF POSSIBLE CONFLICTS OF INTEREST Our Bank has taken the following precautions to prevent possible conflicts of interest arising between us, our general management, our employees and contractually bound agents or other persons who are directly or indirectly associated with us by reason of the exercise of control, and yourselves, or among our customers do not have an impact on customer interests. A. At our Bank, conflicts of interest may arise among our customers and ourselves, the persons employed at our Bank or relevant persons associated with such employees, incl. our general management, persons associated with our Bank by reason of the exercise of control as well as other customers in the execution of the following securities services/ancillary services. Principal Broking Services (purchase or sale of financial instruments in our own name for the account of others), Own-Account Trading (the purchase and sale of financial instruments in our own name for the account of others, as a service), Proprietary Business (purchase or sale of financial instruments for own account, not however as a service for third parties), Contract Broking (purchase or sale of financial instruments in the name of and for the account of others), Investment Broking (the brokering of business involving the purchase and sale of financial instruments or their documentation), Underwriting Business (the purchase of financial instruments at our own risk for placing in the market or the assumption of equivalent guarantees), Placement Business (the placement of financial instruments without a firm underwriting commitment), Portfolio Management (the administration of one or several portfolios of financial instruments for others on a discretionary basis), Investment Consulting To ensure high-quality investment consulting, which takes the interests of the client into consideration in the best possible way, Landesbank Hessen-Thüringen primarily chooses financial instruments issued by the Bank itself and those offered by enterprises who are members of the savings banks organization (Sparkassen-Finanzgruppe) from among the infinite variety of products that are meanwhile being offered by innumerable issuers. (making personal recommendations to customers or their agents, which refer to transactions in certain financial instruments, if such recommendation is based on an examination of the personal situation of the investor or is described as being appropriate for such investor and is not communicated exclusively via information distribution channels or to the general public), Safe Custody Business (safe custody and administration of financial instruments for the account of others), Granting of Credits or Loans to others for the performance of securities services, insofar as the company that grants the credit or loan, is involved in these transactions, 10

11 Consulting of companies as regards the capital structure, the industrial strategy as well as advice and consulting on and the offer of services in connection with the acquisition of companies and mergers of companies, Foreign Currency Dealing in connection with securities services, Preparation, Distribution or Disclosure of financial analyses or other information on financial instruments or their issuers, which directly or indirectly contain a recommendation in favour of a certain investment decision, C. In order to avoid these conflicts of interest to a large extent, our Bank is part of a multitier organisation which provides for appropriate task sharing among savings banks, Landesbanks and service providers. Our Bank, in its capacity as a securities trading firm, and our employees are obliged, in accordance with basic legal principles, to perform the securities services and ancillary securities services mentioned in section I. honestly, fairly and professionally in the interests of our customers and to avoid conflicts of interest, if possible. Services connected with the issuing business and services that refer to an underlying instrument as defined in section 2 paragraph 2 no. 2 or 5 WpHG (German Securities Trading Act), including, in particular, from personal relationships of relevant persons (general managers or employees or persons associated with them) of our Bank with issuers of financial instruments, e. g. as regards cooperation on supervisory or advisory boards, or between issuers of financial instruments and our Bank (e. g. as customers of our Bank) as well as from relationships of our Bank with issuers of financial instruments resulting from the fact that the relevant issuer is a subsidiary of our Bank or our Bank holds a direct or indirect equity participation in the relevant issuer of financial instruments. Moreover, conflicts of interest may arise, when our Bank cooperates in issuances of the relevant issuer of financial instruments, acts as a lender/guarantor of the relevant issuer of financial instruments, is involved in the preparation of a financial analysis concerning the relevant issuer of financial instruments, makes/ receives payments to/from the relevant issuer of financial instruments, has entered into cooperation agreements with the relevant issuer of financial instruments or manages/holds joint direct or indirect subsidiaries/affiliates with the relevant issuer of financial instruments. B. Conflicts of interest may also arise as a consequence of a. information being available to our Bank or to individual relevant persons at our Bank which at the time of conclusion of a customer transaction is not yet publicly known, b. incentives being available for giving preference, e. g. in connection with analyses, consulting, recommendation or order execution, to a certain financial instrument. Irrespective of the above, we have established a Compliance Organisation that may include the following measures in particular: a. The establishment of confidentiality areas sealed off by socalled Chinese Walls, i. e. virtual or actual barriers to limit the flow of information. b. Maintenance of Watch Lists or Black Lists, in which financial instruments for which conflicts of interest may arise, are included. Transactions in financial instruments included in the Watch List remain permitted, but are centrally monitored; transactions in financial instruments shown in the Black List are prohibited. c. Maintenance of an Insider List. All relevant persons of our Bank who, according to regulations, are in possession of inside information (and the time at which they obtained such information and the type of such information) are included in this Insider List. d. Ongoing monitoring of all transactions by the relevant persons working at our Bank. e. When executing orders, we shall act in accordance with our Best Execution Policy (see page 35 et seq.) or on the instructions of our customer. f. Rules and regulations governing the acceptance of gifts and other advantages. g. Training of our employees. D. If, exceptionally, conflicts of interest can in individual cases not be avoided by the above-described task sharing or our Compliance Organisation, we shall inform our customers accordingly pursuant to this Policy. If appropriate, we shall in these cases refrain from an assessment, from providing advice or making recommendations as regards the relevant financial instrument. E. At the request of the customer, we shall make available further details on these possible conflicts of interest. 11

12 TERMS AND CONDITIONS FEES, VALUE DATES 1 Securities Commission Business For the purchase and sale of securities incl. subscription rights and subscriptions, the prices for clients of Helaba in Germany apply. Costs charged by external parties will be charged on. The market value (value quoted) is the calculation basis unless indicated otherwise. 1.1 Stock Exchanges in Germany Commissions in the Equities Business Service Threshold Values (in Euro) from - to Price in Euro Commission for stocks, subscription rights, subscription to new shares, option rights, participation certificates, mining shares and other fractional interests of certificates and shares Market value (special cases with low market value, e.g. subscription rights/ fractional interests) Market value Market value Market value Market value Commissions for investment fund units DEKA/DESPA Other investment funds 0.00 to to to to to unlimited 1% min. Reservation of a limited order, amendment or cancellation per order confirmation 5.00 Plus brokerage/xetra fees/clearing fees. 0, %, min. off-exchange: at the relevant issue/redemption price on-exchange: 1% comm., min. off-exchange: at the relevant issue/redemption price in the case of sale plus. 1% comm., min. on-exchange: 1% comm., min Commissions in the Bond Business Service Commission for bonds Minimum price Own issues Reservation of a limited order, amendment or cancellation per order confirmation 5.00 Plus brokerage/clearing fees. Price in Euro 0.5%

13 1.2 Stock Exchanges outside Germany The calculation of prices is based on the terms and conditions for stock exchanges outside Germany. External costs will be added. 2 Fixed-Price Deals In the case of fixed-price deals, no additional costs are incurred by the client (covered via agreed market value). 3 Options and Futures The currency in which the contract is denominated is decisive for the calculation of prices. For Euro and CHF, the prices may be seen from the tables below. For other currencies, the prices can be obtained from Administration MM, FX, Derivatives. Partial executions within a day are added up for the calculation of commission. Combined orders are treated as two orders. The prices charged by the relevant stock exchange are added to the prices listed below; usually, this is the EUREX. 3.1 Options Deals The prices apply per order. The final amount is the calculation basis. Service Options deals on shares, DAX Index, Stoxx 50 and Euro Stoxx 50 Minimum amount Options deals on futures per contract Minimum amount Execution/drawing of options on shares, in per cent. of market value 1% Options deals on DAX Index (Cash Settlement), in per cent of the cash payment Minimum amount Price in Euro 1% % Limit administration fee for non-executed orders or per amendment/cancellation Execution/drawing as well as limits are calculated in Euro (prices as above) Service Eurex products on Swiss shares and SMI Minimum amount Price in Euro 1%

14 3.2 Futures Deals The prices apply per order. The number of contracts is the basis for calculation. Service Futures deals on EURO-BUND, EURO-BOBL, EURO-SCHATZ, EURO-BUXL, EURIBOR, EURILIBOR und LIB3 Minimum amount Futures deals on FDAX Minimum amount Futures deals on F2MX Minimum amount Futures deals on FTDX Minimum amount Other futures deals on stock indices Minimum amount Price in Euro Delivery purchase/sale of underlying securities, in per cent. of market value 0.5% Cash Settlement, in per cent. of the cash payment Minimum amount 1% Limit administration fee for non-executed orders or per amendment/cancellation Execution/drawing as well as limits are calculated in Euro (prices as above) Service Eurex products on futures deals and SMI Minimum amount Price in Euro Administration of Custody Accounts 4.1 Custody Account Maintenance Prices for Standard Services The price for custody account maintenance is calculated in arrears for a calendar year on the basis of the custody account balance as at the end of the year. Own issues of Helaba are exempt of charges. All custody account prices have to be paid plus VAT. Service Collective Safe Custody Stocks and investment certificates, in per mille of market value Minimum price per item Fixed-income securities, in per mille of market value Minimum price per item Jacket Custody Stocks and investment certificates, in per mille of market value Minimum price per item Fixed-income securities, in per mille of market value Minimum price per item Safekeeping of Securities abroad Stocks and investment certificates, in per mille of market value [x FX price] Minimum price per item Fixed-income securities, in per mille of market value Minimum price per item Price in Euro Custody Account Minimum Price Custody Account without Holdings

15 4.1.2 Prices for Special Services The prices below apply to services additionally agreed upon within the scope of custody account maintenance. The account is debited as a rule directly after the execution of the order. Service Price in Euro Unscheduled statement of custody account, minimum price 6.00 Statement of Income, minimum price Redemptions for Credit Paying Agent Helaba The redemption of physical securities and coupons belonging to all issues of Helaba and those of all issues for which Helaba is the paying agent in accordance with the terms and conditions of the bond, are free of charge. 15

16 GENERAL INFORMATION FOR OUR CLIENTS ON INDUCEMENTS Dear Client, For your investments in securities and other financial instruments, we offer you premium information and consulting. We will in particular provide professional support for your investment decisions, taking into account your experience and knowledge of transactions in financial instruments, your financial situation, investment objectives and your propensity to take risks. This service entails for us cost-intensive efforts in terms of manpower and organization. To cover these costs, we receive inducements from our sales partners in the form of payments of money or other non-monetary benefits. In this connection, we ensure, by organizational measures, that these inducements do not run counter to your interests as our client, but are utilized to maintain and further improve the quality of the securities services rendered by us. Irrespective of the above, we are obliged, on the basis of prudential requirements (section 31d WpHG German Securities Trading Act) and the decisions of the Federal Court of Justice (Bundesgerichtshof BGH) to inform you when purchasing investment fund/mutual fund units, when brokering fund-based portfolio management, when purchasing investment certificates or structured bonds, or when purchasing interest-bearing securities about any and all inducements (consideration in money or other non-monetary benefits 1, which we receive from our sales partners, and thus to ascertain the highest possible transparency for your investment decision. For this reason, we hereby inform you that we receive pertinent inducements on a regular basis from the remuneration which our sales partners charge for the relevant financial products: A. Purchase of Investment Fund/ Mutual Fund Units Front-End Load: Investment companies charge a front-end load when issuing investment/mutual fund units. This procedure is also followed as regards the Classic-Funds of the DekaBank-Group. Of the front-end load which, depending on the asset category may amount to up to 5.50 per cent of the investment amount in the case of the Classic-Funds of the DekaBank-Group and up to 6.00 per cent in the case of other issuers, we receive a refund up to the amount of the entire front-end load. Funds that invest in other funds are called funds-of-funds. For these products, too, a front-end load is charged, which we receive in the form of a refund up to its full amount. Sales Commission: In the case of Trading Funds of the DekaBank Group or for so-called no-load-funds, no front-end load is charged, but a commission is charged to fund assets to cover our sales expense. This commission may, in the case of funds of the DekaBank- Group, amount to up to 0.72 per cent p.a. and for funds of other issuers up to 1.65 per cent p.a. of the value of the investment fund units held by you and is paid to us in full or in part. We receive this refund for the period during which you keep the investment/mutual fund units in your custody account. In the case of funds-of-funds, the fund assets are as a rule charged on a monthly basis with a commission of up to 1.25 per cent p.a. of the value of the fund-of-funds units held by you to cover the sales expense; this commission is paid to us in full or in part as long as you keep the investment/mutual fund units in your custody account. 16

17 Management Fee: The investment companies charge the relevant fund assets with a management fee which, depending on the asset category may, for funds of the DekaBank-Group, amount to up to 2.00 per cent p.a. and for funds of other issuers up to 2.60 per cent p.a. of the value of the investment/mutual fund units held by you and which we receive in full or in part as a refund. In the case of funds-of-funds, the investment company charges the fund assets with a management fee which, depending on the type of fund-of-funds, may amount to up to 1.95 per cent p.a. of fund assets. We receive an annual share of the management fee as a refund. In the case of funds of the DekaBank-Group, this share amounts to a maximum of half the management fee. In the case of funds of other issuers, we may receive a refund up to the full management fee. We receive the above-mentioned funds for that period during which you keep fund-of-funds units in your custody account. In addition, we may receive for the investment funds contained in the fund-of funds (so-called target funds), a share of the annual management fee attributable to the fund-of-funds units held by you as a refund, as long as you keep the funds-of funds units in your custody account for management. In the case of funds of the DekaBank-Group, this share amounts to a maximum of half the management fee. In the case of funds of other issuers, we may receive a refund up to the full management fee. Performance-Related Sales Fee: Over and above the management fee, we may receive an additional remuneration from our sales partners if our sales of products from the entire range of products offered by such sales partner exceeds a certain predefined threshold. Your Customer Relations Officer will be pleased to provide details concerning the amount of such performance related fee upon request. B. Brokering of Fund-Based Portfolio Management Front-End Load: For the brokering of fund-based portfolio management, for which a front-end load is charged, this front-end load is refunded to us in full or in part. Portfolio Management Fee: For fund-based portfolio management, our sales partners charge a current portfolio management fee on the assets under management. Depending on the investment alternative, this fee is refunded to us in part or in full. All-In-Fee: In the case of fund-based portfolio management providing for an all-in-fee, this is refunded to us in part or in full. C. Purchase of Investment Certificates or Structured Bonds Front-End Load: The issuing houses charge front-end loads for part of the investment certificates or structured bonds issued by them, which may amount to up to 5.00 per cent of the sum invested, depending on the structure of the product (Bonus Certificates, Express Certificates, Alpha Certificates, etc.) and its term. We receive a refund in full or in part of this front-end load. Commission: Irrespective of front-end loads, we may receive lump-sum commissions of up to 5.00 per cent of the sum invested from the issuing houses. Portfolio-Based Remuneration: With regard to certain investment certificates or structured bonds, we receive portfolio-based refunds, as long as the relevant investment certificates are kept in your custody account. Such portfolio-based remuneration may amount to up to 1.50 per cent p.a. of the sum invested. Marketing Bonus: We receive an additional remuneration in an amount of up to 0.30 per cent of overall sales from our sales partners, if we sell products from the total range of products of our sales partner in a volume which exceeds a predefined threshold value. D. Purchase of Interest-Bearing Securities In connection with your purchase of newly issued interestbearing securities (subscription) we receive, depending on the maturity of the relevant security, refunds from the issuer in an amount of up to 1.25 per cent of the nominal amount. For the sale of securities in the secondary market, we receive refunds of up to 0.70 per cent of the nominal amount from the issuer. E. Purchase of Other Financing Instruments We shall inform you separately in each individual case as to whether and in which amount we receive refunds to cover the sales expense with regard to other financing instruments. 17

18 Your Customer Relations Officer will be pleased to provide detailed information on all inducements mentioned above (sections A to E). details and information may be obtained from the product prospectus. Your Customer Relations Officer will also be pleased to provide details and information on the relevant product and/or such (1) The savings bank can receive refunds in the form of non-monetary benefits in particular as a result of the provision of technical support, and information materials, but also for the performance of seminars and the organisation of particular customer- or product-related sales events. The savings bank in this connection ensures, by taking organisational measures, that the services rendered to you are exclusively rendered in the interests of the client. 18

19 SONDERBEDINGUNGEN FÜR WERTPAPIERGESCHÄFTE Fassung 2012 Diese Sonderbedingungen gelten für den Kauf oder Verkauf sowie für die Verwahrung von Wertpapieren, und zwar auch dann, wenn die Rechte nicht in Urkunden verbrieft sind (nachstehend: Wertpapiere ). Geschäfte in Wertpapieren 1. Formen des Wertpapiergeschäfts 1.1 Kommissions-/Festpreisgeschäfte Bank und Kunde schließen Wertpapiergeschäfte in Form von Kommissionsgeschäften (1.2) oder Festpreisgeschäften (1.3) ab. 1.2 Kommissionsgeschäfte Führt die Bank Aufträge ihres Kunden zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren als Kommissionärin aus, schließt sie für Rechnung des Kunden mit einem anderen Marktteilnehmer oder einer Zentralen Gegenpartei ein Kauf- oder Verkaufsgeschäft (Ausführungsgeschäft) ab, oder sie beauftragt einen anderen Kommissionär (Zwischenkommissionär), ein Ausführungsgeschäft abzuschließen. Im Rahmen des elektronischen Handels an einer Börse kann der Auftrag des Kunden auch gegen die Bank oder den Zwischenkommissionär unmittelbar ausgeführt werden, wenn die Bedingungen des Börsenhandels dies zulassen. 1.3 Festpreisgeschäfte Vereinbaren Bank und Kunde miteinander für das einzelne Geschäft einen festen oder bestimmbaren Preis (Festpreisgeschäft), so kommt ein Kaufvertrag zustande; dementsprechend übernimmt die Bank vom Kunden die Wertpapiere als Käuferin, oder sie liefert die Wertpapiere an ihn als Verkäuferin. Die Bank berechnet dem Kunden den vereinbarten Preis, bei verzinslichen Schuldverschreibungen zuzüglich aufgelaufener Zinsen (Stückzinsen). 2. Ausführungsgrundsätze für Wertpapiergeschäfte Die Bank führt Wertpapiergeschäfte nach ihren jeweils geltenden Ausführungsgrundsätzen aus. Die Ausführungsgrundsätze sind Bestandteil der Sonderbedingungen. Die Bank ist berechtigt, die Ausführungsgrundsätze entsprechend den aufsichtsrechtlichen Vorgaben zu ändern. Über die Änderungen der Ausführungsgrundsätze wird die Bank den Kunden jeweils informieren. Besondere Regelungen für das Kommissionsgeschäft 3. Usancen/Unterrichtung/Preis 3.1 Geltung von Rechtsvorschriften/Usancen/Geschäftsbedingungen Die Ausführungsgeschäfte unterliegen den für den Wertpapierhandel am Ausführungsplatz geltenden Rechtsvorschriften und Geschäftsbedingungen (Usancen); daneben gelten die Allgemeinen Geschäftsbedingungen des Vertragspartners der Bank. 3.2 Unterrichtung Über die Ausführung des Auftrags wird die Bank den Kunden unverzüglich unterrichten. Wurde der Auftrag des Kunden im elektronischen Handel an einer Börse gegen die Bank oder den Zwischenkommissionär unmittelbar ausgeführt, bedarf es keiner gesonderten Benachrichtigung. 3.3 Preis des Ausführungsgeschäfts/Entgelt/Aufwendungen Die Bank rechnet gegenüber dem Kunden den Preis des Ausführungsgeschäfts ab. Sie ist berechtigt, ihr Entgelt in Rechnung zu stellen. Der Ersatz von Aufwendungen der Bank richtet sich nach den gesetzlichen Vorschriften. 19

20 4. Erfordernis eines ausreichenden Kontoguthabens/Depotbestandes Die Bank ist zur Ausführung von Aufträgen oder zur Ausübung von Bezugsrechten nur insoweit verpflichtet, als das Guthaben des Kunden, ein für Wertpapiergeschäfte nutzbarer Kredit oder der Depotbestand des Kunden zur Ausführung ausreichen. Führt die Bank den Auftrag ganz oder teilweise nicht aus, so wird sie den Kunden unverzüglich unterrichten. 5. Festsetzung von Preisgrenzen Der Kunde kann der Bank bei der Erteilung von Aufträgen Preisgrenzen für das Ausführungsgeschäft vorgeben (preislich limitierte Aufträge). 6. Gültigkeitsdauer von unbefristeten Kundenaufträgen 6.1 Preislich unlimitierte Aufträge Ein preislich unlimitierter Auftrag gilt entsprechend den Ausführungsgrundsätzen (2.) nur für einen Handelstag; ist der Auftrag für eine gleichtägige Ausführung nicht so rechtzeitig eingegangen, dass seine Berücksichtigung im Rahmen des ordnungsgemäßen Arbeitsablaufs möglich ist, so wird er für den nächsten Handelstag vorgemerkt. Wird der Auftrag nicht ausgeführt, so wird die Bank den Kunden hiervon unverzüglich benachrichtigen. 6.2 Preislich limitierte Aufträge Ein preislich limitierter Auftrag ist bis zum letzten Handelstag des laufenden Monats gültig (Monats-Ultimo). Ein am letzten Handelstag eines Monats eingehender Auftrag wird, sofern er nicht am selben Tag ausgeführt wird, entsprechend den Ausführungsgrundsätzen (2.) für den nächsten Monat vorgemerkt. Die Bank wird den Kunden über die Gültigkeitsdauer seines Auftrags unverzüglich unterrichten. 7. Gültigkeitsdauer von Aufträgen zum Kauf oder Verkauf von Bezugsrechten Preislich unlimitierte Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Bezugsrechten sind für die Dauer des Bezugsrechtshandels gültig. Preislich limitierte Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Bezugsrechten erlöschen mit Ablauf des vorletzten Tages des Bezugsrechtshandels. Die Gültigkeitsdauer von Aufträgen zum Kauf oder Verkauf ausländischer Bezugsrechte bestimmt sich nach den maßgeblichen ausländischen Usancen. Für die Behandlung von Bezugsrechten, die am letzten Tag des Bezugsrechtshandels zum Depotbestand des Kunden gehören, gilt Nr. 15 Absatz Erlöschen laufender Aufträge 8.1 Dividendenzahlungen, sonstige Ausschüttungen, Einräumung von Bezugsrechten, Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln Preislich limitierte Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Aktien an inländischen Ausführungsplätzen erlöschen bei Dividendenzahlung, sonstigen Ausschüttungen, der Einräumung von Bezugsrechten oder einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln mit Ablauf des Handelstages, an dem die Aktien letztmalig einschließlich der vorgenannten Rechte gehandelt werden, sofern die jeweiligen Regelungen des Ausführungsplatzes ein Erlöschen vorsehen. Bei Veränderung der Einzahlungsquote teileingezahlter Aktien oder des Nennwertes von Aktien und im Falle des Aktiensplittings erlöschen preislich limitierte Aufträge mit Ablauf des Handelstages vor dem Tag, an dem die Aktien mit erhöhter Einzahlungsquote bzw. mit dem veränderten Nennwert bzw. gesplittet notiert werden. 8.2 Kursaussetzung Wenn an einem inländischen Ausführungsplatz die Preisfeststellung wegen besonderer Umstände im Bereich des Emittenten unterbleibt (Kursaussetzung), erlöschen sämtliche an diesem Ausführungsplatz auszuführenden Kundenaufträge für die betreffenden Wertpapiere, sofern die Bedingungen des Ausführungsplatzes dies vorsehen. 8.3 Ausführung von Kundenaufträgen an ausländischen Ausführungsplätzen Bei der Ausführung von Kundenaufträgen an ausländischen Ausführungsplätzen gelten insoweit die Usancen der ausländischen Ausführungsplätze. 8.4 Benachrichtigung Von dem Erlöschen eines Kundenauftrags wird die Bank den Kunden unverzüglich benachrichtigen. 9. Haftung der Bank bei Kommissionsgeschäften Die Bank haftet für die ordnungsgemäße Erfüllung des Ausführungsgeschäfts durch ihren Vertragspartner oder den Vertragspartner des Zwischenkommissionärs. Bis zum Abschluss eines Ausführungsgeschäfts haftet die Bank bei der Beauftragung eines Zwischenkommissionärs nur für dessen sorgfältige Auswahl und Unterweisung. Erfüllung der Wertpapiergeschäfte 10. Erfüllung im Inland als Regelfall Die Bank erfüllt Wertpapiergeschäfte im Inland, soweit nicht die nachfolgenden Bedingungen oder eine anderweitige Vereinbarung die Anschaffung im Ausland vorsehen. 20

21 11. Anschaffung im Inland Bei der Erfüllung im Inland verschafft die Bank dem Kunden, sofern die Wertpapiere zur Girosammelverwahrung bei der deutschen Wertpapiersammelbank (Clearstream Banking AG) zugelassen sind, Miteigentum an diesem Sammelbestand Girosammel-Depotgutschrift (GS-Gutschrift). Soweit Wertpapiere nicht zur Girosammelverwahrung zugelassen sind, wird dem Kunden Alleineigentum an Wertpapieren verschafft. Diese Wertpapiere verwahrt die Bank für den Kunden gesondert von ihren eigenen Beständen und von denen Dritter (Streifbandverwahrung). 12. Anschaffung im Ausland 12.1 Anschaffungsvereinbarung Die Bank schafft Wertpapiere im Ausland an, wenn sie als Kommissionärin Kaufaufträge in in- oder ausländischen Wertpapieren im Ausland ausführt, oder sie dem Kunden im Wege eines Festpreisgeschäftes ausländische Wertpapiere verkauft, die im Inland weder börslich noch außerbörslich gehandelt werden oder sie als Kommissionärin Kaufaufträge in ausländischen Wertpapieren ausführt oder dem Kunden ausländische Wertpapiere im Wege eines Festpreisgeschäftes verkauft, die zwar im Inland börslich oder außerbörslich gehandelt, üblicherweise aber im Ausland angeschafft werden Einschaltung von Zwischenverwahrern Die Bank wird die im Ausland angeschafften Wertpapiere im Ausland verwahren lassen. Hiermit wird sie einen anderen inoder ausländischen Verwahrer (z. B. Clearstream Banking AG) beauftragen oder eine eigene ausländische Geschäftsstelle damit betrauen. Die Verwahrung der Wertpapiere unterliegt den Rechtsvorschriften und Usancen des Verwahrungsorts und den für den oder die ausländischen Verwahrer geltenden Allgemeinen Geschäftsbedingungen Gutschrift in Wertpapierrechnung Die Bank wird sich nach pflichtgemäßem Ermessen unter Wahrung der Interessen des Kunden das Eigentum oder Miteigentum an den Wertpapieren oder eine andere im Lagerland übliche, gleichwertige Rechtsstellung verschaffen und diese Rechtsstellung treuhänderisch für den Kunden halten. Hierüber erteilt sie dem Kunden Gutschrift in Wertpapierrechnung (WR-Gutschrift) unter Angabe des ausländischen Staates, in dem sich die Wertpapiere befinden (Lagerland) Deckungsbestand Die Bank braucht die Auslieferungsansprüche des Kunden aus der ihm erteilten WR-Gutschrift nur aus dem von ihr im Ausland unterhaltenen Deckungsbestand zu erfüllen. Der Deckungsbestand besteht aus den im Lagerland für die Kunden und für die Bank verwahrten Wertpapieren derselben Gattung. Ein Kunde, dem eine WR-Gutschrift erteilt worden ist, trägt daher anteilig alle wirtschaftlichen und rechtlichen Nachteile und Schäden, die den Deckungsbestand als Folge von höherer Gewalt, Aufruhr, Kriegs- und Naturereignissen oder durch sonstige von der Bank nicht zu vertretende Zugriffe Dritter im Ausland oder im Zusammenhang mit Verfügungen von hoher Hand des In- oder Auslands treffen sollten Behandlung der Gegenleistung Hat ein Kunde nach Absatz 4 Nachteile und Schäden am Deckungsbestand zu tragen, so ist die Bank nicht verpflichtet, dem Kunden den Kaufpreis zurückzuerstatten. Die Dienstleistungen im Rahmen der Verwahrung 13. Depotauszug Die Bank erteilt mindestens einmal jährlich einen Depotauszug. 14. Einlösung von Wertpapieren/Bogenerneuerung 14.1 Inlandsverwahrte Wertpapiere Bei im Inland verwahrten Wertpapieren sorgt die Bank für die Einlösung von Zins-, Gewinnanteil- und Ertragscheinen sowie von rückzahlbaren Wertpapieren bei deren Fälligkeit. Der Gegenwert von Zins-, Gewinnanteil- und Ertragscheinen sowie von fälligen Wertpapieren jeder Art wird unter dem Vorbehalt gutgeschrieben, dass die Bank den Betrag erhält, und zwar auch dann, wenn die Papiere bei der Bank selbst zahlbar sind. Die Bank besorgt neue Zins-, Gewinnanteil- und Ertragscheinbogen (Bogenerneuerung) Auslandsverwahrte Wertpapiere Diese Pflichten obliegen bei im Ausland verwahrten Wertpapieren dem ausländischen Verwahrer Auslosung und Kündigung von Schuldverschreibungen Bei im Inland verwahrten Schuldverschreibungen überwacht die Bank den Zeitpunkt der Rückzahlung infolge Auslosung und Kündigung anhand der Veröffentlichungen in den Wertpapier- Mitteilungen. Bei einer Auslosung von im Ausland verwahrten rückzahlbaren Schuldverschreibungen, die anhand deren Urkundennummern erfolgt (Nummernauslosung), wird die Bank nach ihrer Wahl den Kunden für die ihm in Wertpapierrechnung gutgeschriebenen Wertpapiere entweder Urkundennummern für die Auslosungszwecke zuordnen oder in einer internen Auslosung die Aufteilung des auf den Deckungsbestand entfallenden Betrages auf die Kunden vornehmen. Diese interne Auslosung wird unter Aufsicht einer neutralen Prüfungsstelle vorgenommen; sie kann stattdessen unter Einsatz einer elektronischen Datenverarbeitungsanlage durchgeführt werden, sofern eine 21

22 neutrale Auslosung gewährleistet ist Einlösung in fremder Währung Werden Zins-, Gewinnanteil- und Ertragscheine sowie fällige Wertpapiere in ausländischer Währung oder Rechnungseinheiten eingelöst, wird die Bank den Einlösungsbetrag auf dem Konto des Kunden in dieser Währung gutschreiben, sofern der Kunde ein Konto in dieser Währung unterhält. Andernfalls wird sie dem Kunden hierüber eine Gutschrift in Euro erteilen, soweit nicht etwas anderes vereinbart ist. 15. Behandlung von Bezugsrechten/Optionsscheinen/Wandelschuldverschreibungen 15.1 Bezugsrechte Über die Einräumung von Bezugsrechten wird die Bank den Kunden benachrichtigen, wenn hierüber eine Bekanntmachung in den Wertpapier-Mitteilungen erschienen ist. Soweit die Bank bis zum Ablauf des vorletzten Tages des Bezugsrechtshandels keine andere Weisung des Kunden erhalten hat, wird sie sämtliche zum Depotbestand des Kunden gehörenden inländischen Bezugsrechte bestens verkaufen; ausländische Bezugsrechte darf die Bank gemäß den im Ausland geltenden Usancen bestens verwerten lassen Options- und Wandlungsrechte Über den Verfall von Rechten aus Optionsscheinen oder Wandlungsrechten aus Wandelschuldverschreibungen wird die Bank den Kunden mit der Bitte um Weisung benachrichtigen, wenn auf den Verfalltag in den Wertpapier-Mitteilungen hingewiesen worden ist. 16. Weitergabe von Nachrichten Werden in den Wertpapier-Mitteilungen Informationen veröffentlicht, die die Wertpapiere des Kunden betreffen, oder werden der Bank solche Informationen vom Emittenten oder von ihrem ausländischen Verwahrer/Zwischenverwahrer übermittelt, so wird die Bank dem Kunden diese Informationen zur Kenntnis geben, soweit sich diese auf die Rechtsposition des Kunden erheblich auswirken können und die Benachrichtigung des Kunden zur Wahrung seiner Interessen erforderlich ist. So wird sie insbesondere Informationen über gesetzliche Abfindungs- und Umtauschangebote, freiwillige Kauf- und Umtauschangebote, Sanierungsverfahren zur Kenntnis geben. Eine Benachrichtigung kann unterbleiben, wenn die Information bei der Bank nicht rechtzeitig eingegangen ist oder die vom Kunden zu ergreifenden Maßnahmen wirtschaftlich nicht zu vertreten sind, weil die anfallenden Kosten in einem Missverhältnis zu den möglichen Ansprüchen des Kunden stehen. 17. Prüfungspflicht der Bank Die Bank prüft anhand der Bekanntmachungen in den Wertpapier-Mitteilungen einmalig bei der Einlieferung von Wertpapierurkunden, ob diese von Verlustmeldungen (Opposition), Zahlungssperren und dergleichen betroffen sind. Die Überprüfung auf Aufgebotsverfahren zur Kraftloserklärung von Wertpapierurkunden erfolgt auch nach Einlieferung. 18. Umtausch sowie Ausbuchung und Vernichtung von Urkunden 18.1 Urkundenumtausch Die Bank darf ohne vorherige Benachrichtigung des Kunden einer in den Wertpapier-Mitteilungen bekannt gemachten Aufforderung zur Einreichung von Wertpapierurkunden Folge leisten, wenn diese Einreichung offensichtlich im Kundeninteresse liegt und damit auch keine Anlageentscheidung verbunden ist (wie z. B. nach der Fusion der Emittentin mit einer anderen Gesellschaft oder bei inhaltlicher Unrichtigkeit der Wertpapierurkunden). Der Kunde wird hierüber unterrichtet Ausbuchung und Vernichtung nach Verlust der Wertpapiereigenschaft Verlieren die für den Kunden verwahrten Wertpapierurkunden ihre Wertpapiereigenschaft durch Erlöschen der darin verbrieften Rechte, so können sie zum Zwecke der Vernichtung aus dem Depot des Kunden ausgebucht werden. Im Inland verwahrte Urkunden werden soweit möglich dem Kunden auf Verlangen zur Verfügung gestellt. Der Kunde wird über die Ausbuchung, die Möglichkeit der Auslieferung und die mögliche Vernichtung unterrichtet. Erteilt er keine Weisung, so kann die Bank die Urkunden nach Ablauf einer Frist von zwei Monaten nach Absendung der Mitteilung an den Kunden vernichten. 19. Haftung 19.1 Inlandsverwahrung Bei der Verwahrung von Wertpapieren im Inland haftet die Bank für jedes Verschulden ihrer Mitarbeiter und der Personen, die sie zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen hinzuzieht. Soweit dem Kunden eine GS-Gutschrift erteilt wird, haftet die Bank auch für die Erfüllung der Pflichten der Clearstream Banking AG Auslandsverwahrung Bei der Verwahrung von Wertpapieren im Ausland beschränkt sich die Haftung der Bank auf die sorgfältige Auswahl und Unterweisung des von ihr beauftragten ausländischen Verwahrers oder Zwischenverwahrers. Bei einer Zwischenverwahrung durch die Clearstream Banking AG oder einen anderen inländischen Zwischenverwahrer sowie einer Verwahrung durch eine eigene ausländische Geschäftsstelle haftet die Bank für deren Verschulden. 22