4. Quartal 2015 Best of Funds

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1 4 Quartal 2015 Best of Funds

2 Ihr Ansprechpaartner Philipp Baar-Baarenfels Director AXA Investment Managers Tel: Fax: philippbaar-baarenfels@axa-imcom Warum AXA Investment Managers? Aktien, Renten oder Immobilien? Quantitativ oder fundamental? Europa, USA oder Asien? Es gibt viele Möglichkeiten, sein Geld anzulegen, und für alles gibt es Spezialisten Bei uns arbeiten Experten für unterschiedliche Investmentansätze unter einem Dach; in unabhängigen Teams, aber in ständigem Kontakt Durch den regelmäßigen Austausch zwischen Portfoliomanagern und Vertrieb fällt es uns leicht, innovative Lösungen für unsere österreichischen Kunden zu entwickeln Teil der AXA-Gruppe Multi-Experten Unternehmergeist Meinungsführer AXA IM ist Teil der AXA-Gruppe, eines weltweit führenden Versicherungs-, Vorsorge- und Vermögensverwaltungskonzerns Die AXA-Gruppe ist einer unserer wichtigsten und zugleich anspruchsvollsten Kunden Davon profi tieren auch Sie Autonome Investmentteams für verschiedene Assetklassen, die sich untereinander austauschen und gemeinsame Ressourcen nutzen das ist der Kern des Multi-Experten-Modells von AXA IM Wir verbinden die Stärken einer Investmentboutique mit denen eines internationalen Konzerns Unsere Mitarbeiter sind unser wertvollstes Kapital Je engagierter sie sind, desto besser ist der Service für unsere Kunden Wir wollen die besten Köpfe für uns gewinnen und legen dabei Wert auf Vielfalt und Unternehmergeist Wissen schafft Werte Wir sehen über den Tellerrand und denken in neue Richtungen und wir engagieren uns in Verbänden und Forschungseinrichtungen AXA IM liefert wichtige Beiträge zur Finanzmarktforschung und bestimmt die Entwicklung der Investmentbranche aktiv mit etwa etwa über etwa in Kunden Mitarbeiter Fonds und Mandate Mrd Euro verwaltetes Vermögen Quelle: AXA IM, Stand 30 Juni 2015 Ländern vertreten Das Multi-Experten-Modell Anleihen Aktien Alternative Investments Multi Asset Client Solutions AXA Fixed Income Unternehmensanleihen Investmentgrade Smart Beta High Yield Geldmarkt Zinsstrategien Aggregate Währungsmanagement Emerging Markets Infl ationsindexierte Anleihen AXA Framlington: Qualitativ Core: Länder, Regionen, Welt Themen/Sektoren: Regionen, Welt Balanced (Aktien und Anleihen/Geldmarkt): Länder, Regionen Wandelanleihen AXA Rosenberg: Quantitativ Core Active (Large Cap, Small Cap): Länder, Regionen, Welt Enhanced Index: USA, Japan, Euroraum, Europa Defensive Equity Income: USA, Japan, Europa, Welt Smart Beta AXA Structured Finance Loans (Investmentgrade und High Yield) Asset-Backed Securities Kreditverbriefungen (inkl Problemkredite) Insurance-Linked Securities AXA Funds of Hedge Funds Gepoolte Vehikel, Spezialfonds, Spezialitätenund Themenfonds, Fonds mit Extremrisikoschutz AXA Real Assets Fondsmanagement Spezialmandate Outsourcing-Lösungen für Unternehmen Advisory für Versicherungen und Pension Management ALM Risikobudgetierung LDI Derivate-Management, z B Overlay Multi Asset Management Balanced Management Absolute und Total Regelbasierter Schutz und Kapitalschutz External Managers Group Dachhedgefonds Multi-Management Eine allfällige Veranlagung in Investmentfonds kann neben Chancen auch Risiken bergen bezahlte Anzeige Die Angaben der AXA Investment Managers Deutschland GmbH in diesem Dokument stellen weder Entscheidungshilfen für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch dürfen allein aufgrund dieser Angaben Anlage- oder sonstige Entscheidungen gefällt werden Die enthaltenen Meinungsaussagen geben unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung wieder, die sich jederzeit ohne Hinweis ändern kann Ein Kauf von Investmentfondsanteilscheinen erfolgt ausschließlich auf Basis der jeweils gültigen Verkaufsprospekte und der darin enthaltenen Informationen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen, Daten, Zahlen, Aussagen, Analysen, Prognosedarstellungen, Konzepte sowie sonstigen Angaben beruhen auf unserem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Angaben wird nicht übernommen Investoren und Interessenten in Österreich erhalten die Verkaufsprospekte, die Kundeninformationsdokumente (KIIDs), die Fondsbestimmungen sowie Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos ua von der AXA Investment Managers Deutschland GmbH, Bleichstraße 2 4, Frankfurt am Main sowie unter wwwaxa-imat

3 Vorwort Sehr geehrte Leser und Leserinnen! Die Marktbewegungen der ersten drei Quartale dieses Jahres erinnern an eine Achterbahnfahrt, denn die Schwankungsintensität von Aktien und Anleihen ist massiv gestiegen Die Stimmung unter Investoren ist deshalb derzeit vor allem von Unsicherheit geprägt Wie schätzt das Erste Group Research die weitere Entwicklung an den internationalen Finanzmärkten ein? Und welche Auswirkung hat das auf unsere Asset Allokation? Sorgen bereiten den Märkten derzeit einerseits die Abschwächung der Konjunktur in den Emerging Markets und andererseits die niedrigen Rohstoffpreise Vor diesem Hintergrund, aber auch wegen der deutlichen Korrektur an den Aktienmärkten, hatte die US-Zentralbank sogar zuletzt ihre erste Zinsanhebung verschoben Es gab im 3 Quartal eine klaren Trend zu sicheren Veranlagungen wie zb Staatsanleihen Das Erste Bank Research erwartet nun für das 4 Quartal, daß die globalen Aktienmärkte weiter volatil bleiben und leicht korrigieren könnten Gleichzeitig gehen wir von einem moderaten Anstieg der Renditekurve insbesondere bei mittleren und langen Laufzeiten aus Für die Euro-Zone prognositziert das Erste Group Research unverändert ein Wirtschaftswachtsum von 1,5 für das Gesamtjahr 2015 Der inflationsdämpfende Effekt der fallenden Energiepreise sollte in den kommenden Monaten etwas abflauen, wodurch ein gradueller Anstieg der Inflationsraten bis Jahresende und darüber hinaus zu erwarten ist Für die Asset Allocation der Erste Bank ergibt sich unter diesem Aspekt eine Untergewichtung von Euro Staatsund Unternehmensanleihen mit mittleren und längeren Laufzeiten Eine Ausnahme stellen jedoch hochverzinsliche Anleihen in Euro dar, die eine Bonität unterhalb Investment Grade aufweisen ( High Yield Anleihen ) Das Erste Group Research geht nämlich davon aus, dass die weiterhin niedrig erwarteten Ausfallsraten, die wirtschaftliche Erholung in Europa und das Ankaufsprogramm der EZB eine signifikante Spreadeinengung in diesem Segment bewirken sollte Dabei muss jedoch berücksichtigt werden, dass der Markt trotz stabiler Fundamentaldaten des Unternehmenssektors von Headlines getrieben bleibt Vorsichtig, aber auf Jahresfrist doch eher positiv, beurteilen unsere Experten den Ausblick für die globalen Aktienmärkte Das könnte bedeuten, daß die weltweiten Aktienindizes in den nächsten Monaten einen Boden finden sollten Dieser Ausblick trifft auch für die europäischen Märkte zu, die sich den internationalen Vorgaben nicht entziehen werden können Präferiert werden weiterhin defensive Sektoren wie Gesundheit oder Basiskonsum Die Risiken für Aktionäre bleiben aber aufgrund der gestiegenen Risikoaversion der Marktteilnehmer sowohl in den USA als auch in Europa erhöht Vor diesem Hintergrund lade ich Sie ein, durch unsere Broschüre zu blättern, um darin den einen oder anderen interessanten Investmentfonds für Ihre Veranlagung zu finden Ihr Team Produktmanagement Private Banking Mag Edwin Trieblnig Abteilungsleiter Produktmanagement Private Banking Bitte beachten Sie: Dieses Vorwort dient als zusätzliche Information für unsere Anleger und basiert auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich Ertrag, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt Zu den Beschränkungen des Vertriebs der Fonds an ausländische Staatsbürger entnehmen Sie die entsprechenden Hinweise den vollständigen Prospekten der jeweiligen en 1

4 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 1 Veranlagungsfokus Fondsname Geldmarkt- Schweiz LGT Money Market (CHF) 6 nahe USA LGT Money Market (USD) 7 Investments Anleihen Weltweit Wandelanleihen währungsgesichert F&C Global Convertible Bond 10 Europa Eurozone - Mündelsicher Allianz Invest Vorsorgefonds 11 Eurozone - Staatsanleihen Pictet EUR Government Bonds 12 Eurozone - Staatsanleihen inflationsgesichert Amundi Funds Bond Euro Inflation 13 Eurozone - Unternehmen BGF Euro Corporate Bond 14 Eurozone - Unternehmen nachhaltig Robeco Euro Sustainable Credit 15 Eurozone - Hochzinsanleihen Robeco European High Yield Bonds 16 Norwegen Nordea-1 Norwegian Bond 17 Schweden Nordea-1 Swedish Bond 18 Schweiz Vontobel Swiss Franc Bond 19 Emerging Markets Global - Staatsanleihen währungsgesichert Candriam Bonds Emerging Markets 20 Global - Lokalwährungen JB BF Local Emerging 21 Australien KBC Renta AUD-Renta 22 Brasilien UBS (Lux) BS Brazil 23 China DWS Invest China Bonds 24 Europa - CEE Candriam Bonds Euro Convergence 25 Türkei KBC Renta TRY-Renta 26 Nordamerika und Japan US - Staatsanleihen Fidelity US Dollar Bond 27 US - MBS währungsgesichert Allianz PIMCO Mortgage 28 US - Dollar Unternehmensanleihen Nordea-1 US Corporate Bond Fund 29 US - Dollar Hochzinsanleihen AXA WF US High Yield Bonds 30 Kanada KBC Renta Canarenta 31 Japan - Staatsanleihen KBC Renta Yenrenta 32 Aktien Weltweit Growth Fidelity Global Focus 34 Value DWS Top Dividende 35 Mid/Small Cap AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund 36 Weltweit - Branchen Energie Swisscanto (LU) Equity Selection Energy 37 Finanzwerte Fidelity Global Financial Services 38 Industriewerte Fidelity Global Industrials 39 Telekommunikation Allianz Telemedia 40 Konsumwerte zyklisch NN (L) Consumer Goods 41 Technologie Henderson Horizon Global Technology 42 Weltweit - Themen Edelmetallaktien BGF World Gold 43 Gesundheit JPM Global Healthcare 44 Immobilienaktien Henderson Horizon Global Property Equities 45 Infrastruktur Partners Group SICAV Listed Infrastructure 46 Nachhaltigkeit JB Robeco SAM Sustainable Global 47 2

5 Aktien Europa Blend Invesco Pan European Structured Equity 48 Growth Allianz Europe Equity Growth 49 Value M&G European Strategic Value 50 Mid/Small Cap MFS Meridian European Smaller Companies 51 Eurozone Fidelity Euro Blue Chip 52 Deutschland DWS Deutschland 53 Schweiz UBAM Swiss Equity 54 Emerging Markets Global Emerging Markets RAM Global Funds Emering Markets Equities 55 Global Emerging Markets LGT Select Equity Emerging Markets 56 China (inkl Hongkong und Taiwan) Fidelity Greater China 57 Indien Aberdeen Global Indian Equity 58 Lateinamerika JPM Latin America Equity 59 Osteuropa Schroder ISF Emerging Europe 60 Asien Asia Pacific ex Japan Pictet Pacific Ex Japan Index 61 Asia Pacific ex Japan Schroder ISF Asian Equity Yield 62 Japan Nomura Japan Strategic Value 63 USA Blend AXA Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha 64 Blend Nordea-1 North American All Cap 65 Growth MS INVF US Advantage 66 Value Delaware US Large Cap Value 67 Asset Konservativ JB Strategy Income 70 Allocation Dynamisch Fidelity Euro Balanced 71 Dynamisch JPM Global Income 72 Alternative Rohstoffe LBBW Rohstoffe 74 Investments Managed Futures Crown Managed Futures UCITS 75 Anhang Best of Funds - Das Analyseverfahren 82 Besteuerung von Investmentmenfonds in Österreich 83 Wichtige Rechtliche Hinweise 84 Erläuterungen der Fachausdrücke 85 Verzeichnis nach en 87 Impressum und Offenlegung 104 Bezahlte Hierbei handelt es sich um Werbeeinschaltungen, Anzeigen die nicht die Meinung der Erste Bank darstellen 89 3

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7 Geldmarktnahe Investments

8 LGT Money Market (CHF) B NAV (EUR, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttungstatus Anleihesektoren Money Market Swiss Franc LGT Capital Partners (FL) AG LI Swiss Franc 1023, ,00 0,09 0,16 Acc Das Produkt investiert primär in auf CHF lautende Geldmarktinstrumente und Anleihen mit Investment Grade Qualität von privaten und öffentlich-rechtlichen Schuldnern weltweit Die durchschnittliche Laufzeit des Produkts liegt bei höchstens zwölf Monaten Die Anlagen werden primär in der Referenzwährung getätigt oder gegen diese abgesichert Das Anlageziel besteht in der Erreichung einer attraktiven laufenden Rendite Dieses Produkt weist aus Sicht der Referenzwährung ein minimales Risiko aus Portfolio Date: Unternehmensanleihen 2,5 Cash (Laufzeit <12M) 97,5 Portfolio Date: Corsair Fin (Ir) Total Cap Sa 3125 Korea Land Housing FRN 1,46 1,30 0,94 20,0 17,5 15,0 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5 9,7 10,0 1,9 1,9-1,5-1,5 YTD LGT Money Market (CHF) B 1,0 0,6 3,3 3,1 19,6 BofAML Swiss Franc 3-Month Deposit Bid Rate 18,7 As of Date: Performance (, pa) 3,36 4,17 Volatilität (, pa) 9,89 0,37-5,59 9,65 0,43-8,45 Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen -0,24 0,36 Time Period: to ,5 130,0 122,5 115,0 107,5 100,0 92, LGT Money Market (CHF) B BofAML Swiss Franc 3-Month Deposit Bid Rate *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 6

9 LGT Money Market (USD) B NAV (EUR, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttungstatus Anleihesektoren Money Market US-Dollar LGT Capital Partners (FL) AG LI US Dollar 1305, ,00 1,25 0,29 Acc Das Produkt investiert primär in auf USD lautende Geldmarktinstrumente und Anleihen mit Investment Grade Qualität von privaten und öffentlich-rechtlichen Schuldnern weltweit Die durchschnittliche Laufzeit des Produkts liegt bei höchstens zwölf Monaten Die Anlagen werden primär in der Referenzwährung getätigt oder gegen diese abgesichert Das Anlageziel besteht in der Erreichung einer attraktiven laufenden Rendite Dieses Produkt weist aus Sicht der Referenzwährung ein minimales Risiko aus Portfolio Date: Staatsanleihen 1,0 Unternehmensanleihen 16,5 Cash (Laufzeit <12M) 82,5 Portfolio Date: Royal Bk Cda FRN J P Morgan Chase & Co Mtn Be FRN Toronto Dominion Bk FRN At&T 08 Abn Amro Bk NV FRN Amer Express Centrn 002 Vodafone Grp Plc New FRN Deutsche Telekom Intl Fin B V 3125 Banco De Chile FRN Royal Bk Of Scotland 255 3,19 3,13 3,13 3,11 2,82 2,82 2,81 2,75 2,59 2,55 15,0 12,5 14,0 13,9 10,0 8,6 7,5 8,4 7,8 5,0 2,5 3,8 3,4 0,0-2,5-0,9-1,4-5,0-4,0-4,3 YTD LGT Money Market (USD) B BofAML US Treasury Bill 3 Mon TR USD 7,1 As of Date: Performance (, pa) 5,12 4,50 Volatilität (, pa) 8,14 0,64-7,16 9,74 0,46-12,03 Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen 0,85 0,25 0,84 Time Period: to ,5 130,0 122,5 115,0 107,5 100,0 92,5 85, LGT Money Market (USD) B BofAML US Treasury Bill 3 Mon TR USD *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 7

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11 Anleihen

12 F&C Global Convertible Bond A EUR H Fixed Income Global Convertibles Hedged EUR F&C (BMO Global Asset Management) LU Euro NAV (, per Monats-Ultimo) 17, Ausgabeaufschlag () 5,00 Verwaltungsgebühr (, pa) 2,00 Laufende Kosten lt KID (, pa) 1,29 Ausschüttung Jährlich Letzte Ausschüttung am Anleihesektoren Der F&C Global Convertible Bond (WKN ) investiert weltweit in Wandelanleihen mit Schwerpunkt Investment Grade Rating und Emittenten aus den USA, Europa, Japan oder Asien Portfolio Date: Staatsanleihen 0,6 Unternehmensanleihen 94,6 Cash (Laufzeit <12M) 1,0 Derivate 3,8 Portfolio Date: Siemens Financier ([Wts/Rts]) Amer Movil Sab Cv Telecom Italia Spa 03 Gbl Verwaltung Sa Cv 125 Eni Spa Cv 0625 Deutsche Post Ag Cv 06 Alcatel-Lucent Cv Aabar Investments Cv 05 Bnp Paribas Arbitrage Issuance Company Guar 05/ Intel Cv 295 3,49 2,79 2,54 2,35 2,00 1,68 1,63 1,35 1,34 1,30 20,0 17,9 15,0 12,8 12,5 13,6 10,0 9,7 7,3 5,0 3,8 0,0-5,0-10,0-7,8-6, F&C Global Convertible Bond A EUR H BofAML Global 300 Convertible Hedged EUR 11,3 As of Date: Performance (, pa) 6,29 4,94 Volatilität (, pa) 5,31 7,35 1,16 0,64-5,49-13,15 Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen 1,61 Time Period: to ,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90, F&C Global Convertible Bond A EUR H BofAML Global 300 Convertible Hedged EUR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 10

13 Allianz Invest Vorsorgefonds A Fixed Income Euro Mündelsicher (Austria) Allianz Invest KAG mbh AT /2/1997 Euro NAV (, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () 250 Verwaltungsgebühr (, pa) 048 Laufende Kosten lt KID (, pa) 052 Ausschüttung Jährlich Letzte Ausschüttung am 11/17/2014 Anleihesektoren Der Allianz Invest Vorsorgefonds investiert in österreichische Anleihen und eignet sich für Abfertigungs- und Pensionsrückstellungen gem 14 EStG, sowie zur Veranlagung mündelsicherer Gelder Portfolio Date: 7/31/2015 Staatsanleihen 465 Unternehmensanleihen 314 Besicherte Anleihen 177 Cash (Laufzeit <12M) 45 Portfolio Date: 7/31/2015 Hypo Noe Gruppe Bk 339 Austria(Rep Of) 24 Austria(Rep Of) 35 Bunimm 4,05 Niedoe 1,12 Austria(Rep Of) 165 Austria(Rep Of) 315 Lanstm 2,31 Hypo Noe Gruppe Bk 339 Oberbk 2,08 Raiffeisen Lbk Nie 2125 Austria(Rep Of) 24 Austria(Rep Of) YTD Allianz Invest Vorsorgefonds A 59 BofAML Austria Government TR As of Date: 9/30/2015 Performance (, pa) Volatilität (, pa) Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen Time Period: 10/1/2010 to 9/30/ /2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 Allianz Invest Vorsorgefonds A BofAML Austria Government TR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 11

14 Pictet-EUR Government Bonds P dy Fixed Income Euro Government Pictet Asset Management (Europe) SA LU /12/2006 Euro NAV (, per Monats-Ultimo) Verwaltungsgebühr (, pa) 040 Laufende Kosten lt KID (, pa) 059 Ausschüttung Jährlich Letzte Ausschüttung am 12/3/2014 Ausgabeaufschlag 2,5 Anleihesektoren Dieser Fonds investiert in festverzinsliche EUR-Anlageinstrumente Ein Grossteil der Investitionen erfolgt in Regierungs- und Staatsanleihen, in Anleihen mit Staatsgarantie oder in Anleihen supranationaler Organisationen Basiswährung ist der EUR Portfolio Date: 8/31/2015 Staatsanleihen 838 Municipal 03 Unternehmensanleihen 106 Besicherte Anleihen 08 Cash (Laufzeit <12M) 46 Portfolio Date: 6/30/2015 Italy(Rep Of) 9 France(Govt Of) 35 Italy(Rep Of) 475 Italy(Rep Of) 525 France(Govt Of) 55 France(Govt Of) 575 France(Govt Of) 03 Italy(Rep Of) 45 Germany (Federal Republic Of) 05 Italy(Rep Of) YTD Pictet-EUR Government Bonds P dy BofAML EMU Direct Governments TR EUR 11 As of Date: 9/30/2015 Performance (, pa) Volatilität (, pa) Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen Time Period: 10/1/2010 to 9/30/ /2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 Pictet-EUR Government Bonds P dy BofAML EMU Direct Governments TR EUR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 12

15 Amundi Fds Bd Euro Inflation AE-D Fixed Income Euro Inflation-Linked Amundi Luxembourg SA LU /1/2004 Euro NAV (, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () 450 Verwaltungsgebühr (, pa) 075 Laufende Kosten lt KID (, pa) 121 Ausschüttung Jährlich Letzte Ausschüttung am 9/25/2015 Anleihesektoren Das Ziel des Fonds besteht in mittelfristigem Kapitalzuwachs Hierzu legt der Fonds in ein Portfolio bestehend aus marktfähigen Schuldverschreibungen an, die von den Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder den öffentlichen oder privaten Körperschaften eines der Mitgliedstaaten der Europäischen Union begeben oder garantiert wurden und die ein Rating von mindestens AA aufweisen und deren Verzinsung an die Inflation in der Eurozone und/oder die Inflation in einem der Mitgliedstaaten der Eurozone gekoppelt ist Portfolio Date: 8/31/2015 Staatsanleihen 970 Unternehmensanleihen 04 Cash (Laufzeit <12M) 26 Portfolio Date: 8/31/2015 France(Govt Of) 025 France(Govt Of) France(Govt Of) 025 Italy(Rep Of) 21 Italy(Rep Of) 31 Italy(Rep Of) 17 Italy(Rep Of) 235 Italy(Rep Of) Amundi 3 M I France(Govt Of) YTD Amundi Fds Bd Euro Inflation AE-D Barclays Euro Infln Lkd TR EUR As of Date: 9/30/2015 Performance (, pa) Volatilität (, pa) Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen 172 Time Period: 10/1/2010 to 9/30/ /2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 Amundi Fds Bd Euro Inflation AE-D Barclays Euro Infln Lkd TR EUR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 13

16 BGF Euro Corporate Bond A2 EUR NAV (, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttungsstatus Anleihesektoren Fixed Income Euro Corporates BlackRock (Luxembourg) SA LU /31/2006 Euro Acc Der Fonds strebt ein größtmögliches Kapitalwachstum in Euro an, und zwar durch die Anlage von mindestens 90 seines Fondsvermögens in ein breit gestreutes Portfolio aus Anleihen und anderen schuldrechtlichen Wertpapieren, die vorwiegend von in Europa und außerhalb Europas ansässigen Unternehmen begeben werden Das Währungsrisiko des Fonds wird in der Regel in Euro abgesichert Portfolio Date: 8/31/2015 Staatsanleihen 61 Unternehmensanleihen 877 Besicherte Anleihen 25 Cash (Laufzeit <12M) 35 Derivate 02 Portfolio Date: 6/30/2015 Total 002 Italy Rep 115 Carrefour 175 Cap Gemini 175 France(Govt Of) 05 Brenntag Fin B 55 Bmw Finance Nv Mtn Regs 05 01/21/2020 Belgium (Kingdom Of) 08 06/22/2025 Verizon Comms 1625 Commerzbank Ag As of Date: 9/30/2015 Performance (, pa) Volatilität (, pa) BGF Euro Corporate Bond A2 EUR BofAML EMU Corporate TR EUR Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen Time Period: 10/1/2010 to 9/30/ /2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 BGF Euro Corporate Bond A2 EUR BofAML EMU Corporate TR EUR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 14

17 Robeco Euro Sustainable Credits DH Fixed Income Euro Corporates Socially Responsible Robeco Luxembourg SA LU /18/2010 Euro NAV (, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () 300 Verwaltungsgebühr (, pa) 070 Laufende Kosten lt KID (, pa) 088 Ausschüttungstatus Acc Anleihesektoren Robeco Euro Sustainable Credits investiert in ungefähr 80 in Euro denominierte Unternehmensanleihen Unter den nachhaltigsten Unternehmen in jedem Sektor, wählt der Fonds die attraktivsten Anleihen aus Eine sorgfältige Analyse der verschiedenen Volkswirtschaften der EWU-Länder hilft uns bei der Entscheidung, ob der Fonds in einem gewissen Land anlegen sollte Portfolio Date: 8/31/2015 Staatsanleihen 62 Unternehmensanleihen 813 Cash (Laufzeit <12M) 125 Portfolio Date: 8/31/2015 Nestle Fin Int 075 Bg Engy Cap 125 Credit Agri (Ldn) 0875 Total Cap Intl 017 Hsbc Hldgs 3375 Germany (Federal Republic Of) 15 General Elec 125 Rci Banque 1125 Bp Cap Markets 2517 Sanofi YTD Robeco Euro Sustainable Credits DH 11 BofAML EMU Corporate TR EUR As of Date: 9/30/2015 Performance (, pa) Volatilität (, pa) Rendite bis Endfällikeit (, pa) Durchschnittlicher Kupon der Anleihen Modified Duration Time Period: 10/1/2010 to 9/30/ /2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 Robeco Euro Sustainable Credits DH BofAML EMU Corporate TR EUR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 15

18 Robeco European HY Bds DH EUR Acc NAV (, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttungstatus Anleihesektoren Fixed Income Euro High Yield Robeco Luxembourg SA LU /3/2005 Euro Acc Robeco European High Yield Bonds investiert in hochverzinsliche Unternehmensanleihen von ungefähr 200 bis 250 Emittenten, die in Euro oder in Britischem Pfund denominiert sind Hochzinsanleihen werden von Unternehmen begeben, deren Bonität unter BBB liegt Diese Bonität befindet sich damit unter der "gewöhnlichen" Kreditwürdigkeit der Emittenten von Unternehmensanleihen In unserem Anlageverfahren realisieren wir unsere allgemeinen Marktansichten sowie unsere gründlichen unternehmensspezifischen Analysen, um Anleihen auszuwählen Diese Analyse umfasst auch Nachhaltigkeitsbewertungen, die von Robecos Tochtergesellschaft SAM vergeben werden und die wir auch dazu verwenden, um die Unternehmen mit den niedrigsten Nachhaltigkeitsbewertungen je Sektor auszuschließen Portfolio Date: 8/31/2015 Staatsanleihen 35 Unternehmensanleihen 630 Besicherte Anleihen 05 Cash (Laufzeit <12M) 65 Derivate 264 Portfolio Date: 8/31/2015 Virgin Media Finan 6 Wind Acquisition F 4 Upc Hldg Bv 675 Oi European Grp 675 Fiat Fin & Trade 775 Zf North Amer C 275 Cds Index - Itraxx-Xovers23v1-5y 5y Wepa Hygieneprod 65 Grupo Antolin Dutc 5125 Telefonica(Europe) YTD Robeco European HY Bds DH EUR Acc BofAML Euro High yield TR EUR 143 As of Date: 9/30/2015 Performance (, pa) Volatilität (, pa) Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen Time Period: 10/1/2010 to 9/30/ /2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 Robeco European HY Bds DH EUR Acc BofAML Euro High yield TR EUR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 16

19 Nordea-1 Norwegian Bond BP EUR NAV (, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttungstatus Anleihesektoren Fixed Income Norwegian Krone Nordea Investment Funds SA LU /15/2003 Euro Acc Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettovermögens in fest- oder variabel verzinste Wertpapiere (in NOK) privater und öffentlicher Schuldner, die ihren Sitz in Norwegen haben Er investiert in Staatsanleihen oder Anleihen von kommunalen Einrichtungen, Hypothekenanleihen, Unternehmensanleihen mit guter Bonität und in Anleihen von supranationalen Institutionen Er kann Derivate zur Risikominderung einsetzen und bemüht sich um die Ausnutzung von Marktschwankungen und Renditespannen zwischen einzelnen Segmenten Portfolio Date: 9/30/2015 Staatsanleihen 275 Municipal 91 Unternehmensanleihen 436 Besicherte Anleihen 164 Cash (Laufzeit <12M) 35 Portfolio Date: 6/30/2015 Norway(Kingdom Of) 3 Norway(Kingdom Of) 2 Norway(Kingdom Of) 375 Sparebanken Vest 295 Dnb Boligkreditt A 4 Nordea Eiendomskreditt As, Oslo 425 Sparebank 1 Naerin 372 Eika Boligkreditt As 12/19 Adj C Covd Sparebanken Ost Bo 305 Norges Statsbaner As of Date: 9/30/2015 Performance (, pa) Volatilität (, pa) YTD Nordea-1 Norwegian Bond BP EUR Citi Norwegian GBI EUR Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen Time Period: 10/1/2010 to 9/30/ /2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 Nordea-1 Norwegian Bond BP EUR Citi Norwegian GBI EUR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 17

20 Nordea-1 Swedish Bond BP EUR NAV (, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttungstatus Anleihesektoren Fixed Income Swedish Krona Nordea Investment Funds SA LU /15/2003 Euro Acc Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seines Nettofondsvermögens in fest- oder variabelverzinsliche Forderungspapiere und Forderungsrechte privater- und öffentlichrechtlicher Schuldner, die ihren Sitz in Schweden haben Der Fonds investiert in auf SEK lautende Anleihen Er investiert in Staatsanleihen bzw Anleihen, die von Kommunalbehörden oder kommunalen Einrichtungen begeben werden, in hypothekarisch gesicherte Schuldverschreibungen, Industrieschuldverschreibungen, die eine gute Wertpapiereinstufung aufweisen, sowie in von supranationalen Einrichtungen begebene Anleihen Ferner kann der Fonds Derivate zur Risikominderung einsetzen Der Fonds bemüht sich um die Ausnutzung von Marktschwankungen sowie von Renditenspannen zwischen verschiedenen Kreditrisiko-Segmenten Portfolio Date: 9/30/2015 Staatsanleihen 840 Unternehmensanleihen 136 Cash (Laufzeit <12M) 23 Portfolio Date: 6/30/2015 Sweden(Kingdom Of) 5 Sweden(Kingdom Of) 35 Stadshypotek Ab 25 Sweden(Kingdom Of) 15 Sweden(Kingdom Of) 35 Stadshypotek Ab 6 Sweden(Kingdom Of) 25 Nordea Hypotek Ab 3 Nordea Hypotek Ab 2 Dnb Bk Asa YTD Nordea-1 Swedish Bond BP EUR Citi Swedish GBI EUR 169 As of Date: 9/30/2015 Performance (, pa) Volatilität (, pa) Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen Time Period: 10/1/2010 to 9/30/ /2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 Nordea-1 Swedish Bond BP EUR Citi Swedish GBI EUR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 18

21 Vontobel Swiss Franc Bond B NAV (EUR, per Monats-Ultimo) Ausabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttungstatus Anleihesektoren Fixed Income Swiss Franc Vontobel Asset Management SA LU Swiss Franc 221, ,00 0,65 0,91 Acc Der Fonds investiert in Obligationen und andere fest- und variabelverzinsliche Schuldverschreibung, die zu 100 auf Schweizer Franken lauten Der Fonds hat zum Ziel, gute Anlagerenditen in Schweizer Franken zu erwirtschaften Portfolio Date: Staatsanleihen 25,0 Municipal 1,3 Unternehmensanleihen 54,0 Besicherte Anleihen 4,3 Cash (Laufzeit <12M) 5,2 Derivate 10,2 Portfolio Date: Future German Government Bund 08September 2015 Future German Government Bund 08September 2015 INTL BANK RECON&DV INTL BANK RECON&DV Deutsche Bahn Fin 175 Future Tn10 21September 2015 Future Tn10 21September 2015 European Invt Bk 2125 Rabobank Nederland 2 Royal Bk Of Canada 225 3,03-3,03 2,29 1,81 1,58-1,51 1,51 1,50 1,46 1,45 25,0 21,9 23,1 20,0 15,0 13,4 10,3 11,0 12,2 10,0 6,9 6,5 4,8 5,0 2,4 0,0-5,0-2,1-5,5-10,0 YTD Vontobel Swiss Franc Bond B BofAML Swiss Govt TR CHF As of Date: Performance (, pa) 5,07 6,33 Volatilität (, pa) 10,30 0,52-5,52 10,22 0,61-7,73 Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen 1,37 2,03 Time Period: to ,0 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90, Vontobel Swiss Franc Bond B BofAML Swiss Govt TR CHF *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 19

22 Candriam Bds Emerging Mkts C EUR Hdg Fixed Income Emerging Government Hedged EUR Candriam Luxembourg LU /14/2012 Euro NAV (, per Monats-Ultimo) 1, Ausgabeaufschlag () 250 Verwaltungsgebühr (, pa) 100 Laufende Kosten lt KID (, pa) 126 Ausschüttungstatus Acc Anleihesektoren Candriam Bonds Emerging Markets investiert hauptsächlich in Anleihen und verwandte Wertpapiere, die von Regierungen, Rechtssubjekten des öffentlichen und halböffentlichen Sektors und Privatunternehmen aus Schwellenländern (Lateinamerika, Asien, Osteuropa, Afrika und Nahost) aufgelegt werden Ausgewählte Anleihen werden vorwiegend in harten Währungen (EUR, USD, GBP, JPY) oder gelegentlich in Landeswährungen gezeichnet Der Fonds verfolgt eine aktive Währungs-Hedging-Politik gegenüber dem USD, und kann Währung, Volatilität, Zinssatz oder Kreditderivate für ein effizientes Portfolio-Management (Hedge, Exposure, Arbitrage) nutzen Portfolio Date: 8/31/2015 Staatsanleihen 714 Gemeinden 11 Unternehmensanleihen 240 Besicherte Anleihen 01 Cash (Laufzeit <12M) 34 Portfolio Date: 8/31/2015 Hungary Rep 5375 Hungary Rep 7625 Islamic Rep Pakistan 825 Brazil Federative Rep 825 Ivory Coast /03/28 Slovenia(Rep Of) 525 Republica Oriental Del Uruguay 7625 Republic Of Croatia 6375 Serbia Rep 725 Philippines Rep As of Date: 9/30/ Candriam Bds Emerging Mkts C EUR Hdg BofAML Global EMS Plus TR EUR H 116 Performance (, pa) Volatilität (, pa) Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen Time Period: 2/15/2012 to 9/30/ /2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 Candriam Bds Emerging Mkts C EUR Hdg BofAML Global EMS Plus TR EUR H *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 20

23 JB BF Local Emerging-USD A NAV (EUR, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttung Letzte Ausschüttung am Anleihesektoren Fixed Income Emerging Local GAM (Luxembourg) SA LU US Dollar 85, ,00 1,40 1,95 Jährlich Der Fonds investiert in Anleihen von Schuldnern aus Entwicklungsländern, die auf lokale Währungen lauten oder daran gekoppelt sind Dabei wird auf eine breite Währungsdiversifikation geachtet Der Fonds dient Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz als Zusatzbaustein in einem weltweit diversifizierten Portfolio Der zusätzliche Diversifikationseffekt resultiert insbesondere aus der geringen Korrelation zu den globalen Aktienmärkten Dieser Fonds ist auch in anderen Währungen erhältlich Nähere Informationen erhalten Sie bei Ihrem Berater Portfolio Date: Staatsanleihen 87,3 Unternehmensanleihen 3,8 Cash (Laufzeit <12M) 8,9 Portfolio Date: United Mexican States 10 Turkey(Rep Of) 85 Republic Of Colombia 10 United Mexican States 8 India(Govt Of) 728 Malaysia (Govt Of) 4181 Intl Fin 11 Romania(Rep Of) 59 India(Govt Of) 812 Secretaria Tesouro Nacl 10 3,81 3,31 3,03 2,91 2,88 2,87 2,36 2,30 2,24 2,20 25,0 23,3 20,0 15,4 15,0 15,0 10,4 10,0 7,4 5,0 1,5 0,0-5,0-1,9-10,0-15, , , JB BF Local Emerging-USD A JPM GBI-EM Global Diversified TR USD 23,7 As of Date: Performance (, pa) Volatilität (, pa) Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen -3,55 0,64 9,43 9,25-0,35 0,07-18,06-18,06 0,08 4,84 7,16 Time Period: to ,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85, JB BF Local Emerging-USD A JPM GBI-EM Global Diversified TR USD *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 21

24 KBC Renta AUD-Renta B Acc NAV (EUR, per Monats-Ultimo) Ausgabeaufschlag () Verwaltungsgebühr (, pa) Laufende Kosten lt KID (, pa) Ausschüttungstatus Anleihesektoren Fixed Income Australian Dollar KBC Asset Management SA LU Australian Dollar 1180, ,50 1,10 1,33 Acc Der Fonds legt in auf australische Dollar lautende Anleihen erstklassiger Debitoren an Außerdem kann der Fondsmanager auch in liquide Mittel oder Geldmarktinstrumente anlegen Der Wertzuwachs soll durch Nutzung der Entwicklung der Zinssätze in AUD erzielt werden Dazu wird die durchschnittliche Laufzeit der Anleihen an die erwartete Zinsentwicklung angepasst Mindestens 90 des Portfolios werden in Anleihen von nachhaltigen Unternehmen oder öffentlichen Einrichtungen angelegt Portfolio Date: Staatsanleihen 95,3 Unternehmensanleihen 4,7 Portfolio Date: Australia(Cmnwlth) 55 Australia(Cmnwlth) 55 Australia(Cmnwlth) 575 Australia(Cmnwlth) 018 Australia(Cmnwlth) 425 Australia(Cmnwlth) 007 Australia(Cmnwlth) 525 Australia(Cmnwlth) 275 Australia(Cmnwlth) 475 Kreditanst Fur Wie 6 10,42 9,31 8,68 7,93 7,11 6,84 6,45 5,71 5,50 4,66 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-5,1-4,1 14,7 15,8 18,1 15,1 29,1-18,2-17,5 YTD KBC Renta AUD-Renta B Acc 6,1 5,2 BofAML Australian Govt TR AUD 28,2 As of Date: Performance (, pa) -4,81 3,07 Volatilität (, pa) 9,79-0,46-20,77 10,20 0,31-24,36 Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen 2,70 5,89 4,10 Time Period: to ,0 137,5 130,0 122,5 115,0 107,5 100,0 92, KBC Renta AUD-Renta B Acc BofAML Australian Govt TR AUD *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 22

25 UBS (Lux) BS Brazil (USD) P-acc Fixed Income Brazilian Real UBS Fund Management (Luxembourg) SA LU US Dollar NAV (EUR, per Monats-Ultimo) 84,12 57 Ausgabeaufschlag () 1,00 Verwaltungsgebühr (, pa) 1,20 Laufende Kosten lt KID (, pa) 1,55 Ausschüttungstatus Acc Anleihesektoren Der Fonds investiert in Schuldverschreibungen und Beteiligungsrechte, die vom brasilianischen Staat, von internationalen und supranationalen Organisationen, öffentlich-rechtlichen Behörden sowie privaten oder gemischtwirtschaftlichen Schuldnern mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Brasilien begeben werden Die Anlagen erfolgen vorwiegend in der Lokalwährung (BRL), Engagements in USD sind möglich Ziel des Fonds ist es, vollständig im BRL investiert zu sein Es erfolgt jedoch, wenn nötig, eine weitgehende Währungsabsicherung Der Fonds ist darauf ausgerichtet, sowohl vom Aufwärtspotenzial des Anleihenmarktes der Volkswirtschaft Lateinamerikas als auch vom Wertsteigerungspotenzial des BRL gegenüber dem USD zu profitieren Das Anlageziel besteht darin, höhere Renditen als die Benchmark, der brasilianische Interbankensatz CDI, zu generieren Portfolio Date: Staatsanleihen 97,0 Cash (Laufzeit <12M) 3,0 Portfolio Date: Secretaria Tesouro Nacl Brazil Federative Rep Brazil Federative Rep Brazil Federative Rep Brazil Federative Rep Foederative Republik Brasilien, Brasilia Brazil Federative Rep Brazil Federative Rep Brazil Federative Rep Secretaria Tesouro Nacl 22,65 21,59 16,79 10,16 9,73 6,74 4,96 3,28 3,26 0,06 30,0 23,2 22,5 15,0 11,0 13,2 7,5 7,2 3,9 4,9 3,0 0,0-7,5-15,0-15,1-16,4-22,5-22,4-30,0-26,9 YTD UBS (Lux) BS Brazil (USD) P-acc BofAML Brazil Government TR 27,7 As of Date: Performance (, pa) -9,92-3,66 Volatilität (, pa) 13,34-0,72-29,37 12,84-0,26-30,18 Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen 15,27 Time Period: to ,0 122,5 115,0 107,5 100,0 92,5 85,0 77,5 70, UBS (Lux) BS Brazil (USD) P-acc BofAML Brazil Government TR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 23

26 Deutsche Invest I China Bonds USD LC Fixed Income Chinese Renminbi Deutsche Asset & Wealth Management Investment SA LU US Dollar NAV (EUR, per Monats-Ultimo) 101, Ausgabeaufschlag () 3,00 Verwaltungsgebühr (, pa) 1,10 Laufende Kosten lt KID (, pa) 1,19 Ausschüttungstatus Acc Anleihesektoren Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses Um dies zu erreichen, investiert der Fonds vor allem in auf Renminbi lautende oder gegen den Renminbi abgesicherte Staatsanleihen chinesischer und internationaler Emittenten, sowie Sichteinlagen Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen guter bis sehr guter Bonität Die Auswahl der einzelnen Investments liegt im Ermessen des Fondsmanagements Der Fonds unterliegt verschiedenen Risiken Die Währung des DWS Invest China Bonds ist USD, die Währung der Anteilklasse A2 ist USD Die Erträge und Kursgewinne werden nicht ausgeschüttet, sie werden im Fonds wieder angelegt Sie können bewertungstäglich die Rücknahme der Anteile verlangen Die Rücknahme darf nur in außergewöhnlichen Fällen unter Berücksichtigung Ihrer Anlegerinteressen ausgesetzt werden Portfolio Date: Unternehmensanleihen 58,2 Besicherte Anleihen 6,4 Cash (Laufzeit <12M) 34,6 Derivate 0,8 Portfolio Date: Panda Fdg Inv Greenland Hong Kong Holding 14/ Jinchuan Grp 475 China Elect Corp H 47 Starway Assets Ent 41 China City Cons I 535 China Life Insuran 4 Dawn Victor 55 Deutsche Invest II China Hi Inc Bds $ FC Double Charm ,84 3,55 3,53 3,38 3,17 3,16 2,61 2,60 2,59 2,57 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 7,6 11,7 15,1 23,9 1,6 5,9 2,3 15,2 12,9 As of Date: Performance (, pa) 8,36 Volatilität (, pa) 9,10 0,92-7,87-5,0-3,7 YTD Deutsche Invest I China Bonds USD LC BofAML China Broad Market TR Rendite bis Endfällikeit (, pa) Modified Duration Durchschnittlicher Kupon der Anleihen 5,37 Time Period: to ,0 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90, Deutsche Invest I China Bonds USD LC BofAML China Broad Market TR *Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu Die Berechnung erfolgt in Euro und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags (siehe Basisdaten) und Steuern In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt Falls die Fondshistorie kürzer als 5 Jahre ist, erfolgt die Darstellung ab Fondsbeginn Wertentwicklungen unter zwölf Monaten haben aufgrund der kurzen Dauer wenig Aussagekraft Beachten Sie bitte den Disclaimer auf Seite 84 24