DWS Top. Halbjahresberichte DWS Investment S.A. DWS Top Balance DWS Top Dynamic. Fonds Luxemburger Rechts

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1 DWS Investment S.A. DWS Top Halbjahresberichte 2009 DWS Top Balance DWS Top Dynamic Fonds Luxemburger Rechts 7/2009 : Die DWS/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand:

2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Vollständiger und vereinfachter Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Rücknahmeanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile werden im Internet unter veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Theodor-Heuss-Allee 70 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen Widerrufsrecht gemäß 126 InvG: Erfolgt der Kauf von Investmentanteilen durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, so kann der Käufer seine Erklärung über den Kauf binnen einer Frist von zwei Wochen der ausländischen Investmentgesellschaft gegenüber schriftlich widerrufen (Widerrufsrecht); dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Handelt es sich um ein Fernabsatzgeschäft i. S. d. 312b des Bürgerlichen Gesetzbuchs, so ist bei einem Erwerb von Finanzdienstleistungen, deren Preis auf dem Finanzmarkt Schwankungen unterliegt ( 312d Abs. 4 Nr. 6 BGB), ein Widerruf ausgeschlossen. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung der Widerrufserklärung. Der Widerruf ist gegenüber der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg, schriftlich unter Angabe der Person des Erklärenden einschließlich dessen Unterschrift zu erklären, wobei eine Begründung nicht erforderlich ist. Die Widerrufsfrist beginnt erst zu laufen, wenn die Durchschrift des Antrags auf Vertragsabschluss dem Käufer ausgehändigt oder ihm eine Kaufabrechnung übersandt worden ist und darin eine Belehrung über das Widerrufsrecht wie die vorliegende enthalten ist. Ist der Fristbeginn streitig, trifft die Beweislast den Verkäufer. Das Recht zum Widerruf besteht nicht, wenn der Verkäufer nachweist, dass entweder der Käufer die Anteile im Rahmen seines Gewerbebetriebes erworben hat oder er den Käufer zu den Verhandlungen, die zum Verkauf der Anteile geführt haben, auf Grund vorhergehender Bestellung gemäß 55 Abs. 1 der Gewerbeordnung aufgesucht hat. Ist der Widerruf erfolgt und hat der Käufer bereits Zahlungen geleistet, so ist die ausländische Investmentgesellschaft verpflichtet, dem Käufer, gegebenenfalls Zug um Zug gegen Rückübertragung der erworbenen Anteile, die bezahlten Kosten und einen Betrag auszuzahlen, der dem Wert der bezahlten Anteile am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung entspricht. Auf das Recht zum Widerruf kann nicht verzichtet werden.

3 Inhalt Halbjahresberichte 2009 vom bis TOP 50 Europa 00 TOP Hinweise 50 Asien Asien Halbjahresberichte 50 Asien DWS Top Balance 4 DWS Top Dynamic 5 Vermögensaufstellungen zu den Halbjahresberichten 8 1

4 Hinweise Für die in diesem Bericht genannten Fonds gilt das Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2009 wieder. Die Texte wurden am 31. Juli 2009 abgeschlossen. Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Verpflichtungen bei grenzüberschreitendem Vertrieb Die jeweiligen Jahresabschlüsse der Fonds DWS Top Balance und DWS Top Dynamic enthalten einen Bericht des Réviseur d Entreprises (Prüfungsurteil des Abschlussprüfers). Dieser Bericht bezieht sich ausschließlich auf die deutschsprachige Version des Jahresabschlusses. Bei grenzüberschreitendem Vertrieb ist die Verwaltungsgesellschaft u. a. verpflichtet, auch Jahresberichte für den jeweiligen Fonds in zumindest einer der Landessprachen des entsprechenden Vertriebslandes oder in einer anderen von den zuständigen Behörden des entsprechenden Vertriebslandes genehmigten Sprache zu veröffentlichen. Die in den Jahresberichten enthaltenen steuerlichen Hinweise für Anleger, die in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtig sind, sowie spezielle Hinweise für Anleger eines anderen Vertriebslandes entfallen in den Länder- bzw. Sprachversionen. Für die zur Mitte des Geschäftsjahres zu erstellenden Halbjahresberichte sind ebenfalls Länder- bzw. Sprachversionen zu veröffentlichen. Bei Abweichungen zwischen der deutschen Fassung des Berichtes und einer Übersetzung davon ist die deutsche Sprachversion maßgebend. 2

5 2009 Halbjahresberichte

6 DWS Top Balance Der international breit gestreut investierende Fonds DWS Top Balance erzielte im ersten Halbjahr 2009 einen erfreulichen Wertzuwachs von 9,5% je Anteil. Er bewegte sich in einem volatilen wirtschaftlichen Umfeld. Anfang 2009 sorgte eine weitere, beschleunigte Abkühlung der Weltwirtschaft in Verbindung mit einer Verschlechterung der Unternehmensergebnisse für erheblichen Kursdruck an den globalen Aktienbörsen. In dieser Phase schnitten defensiv DWS TOP BALANCE Wertentwicklung seit Auflegung * 12/08 3/09 6/09 DWS Top Balance * aufgelegt am = 100 in Euro Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: ausgerichtete Werte aus den Bereichen Telekommunikation, Gesundheit und Versorger besser ab als der Marktdurchschnitt. Ab Mitte März 2009 hellte sich die Stimmung auf und die Kurse erholten sich deutlich von den zuvor angesichts der Finanz- und Wirtschaftskrise markierten Tiefständen. Im Rahmen der Anlagepolitik wurde das Fondsvermögen ausschließlich in Fonds der DWS Gruppe angelegt. Die Aktienfondsquote betrug zum Stichtag 78,3%, wobei der Fokus neben überwiegend DWS TOP BALANCE Wertentwicklung im Überblick in % 22,5 15,0 7,5 0,0-7,5-15,0-22,5 +9,5-15,6 6 Monate seit Auflegung* * aufgelegt am DWS Top Balance Alle Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: global anlegenden Zielfonds auch auf Deutschland sowie Asien lag. Darüber hinaus hielt das Management Anteile am Rentenfonds DWS Convertibles, der sich in Wandelanleihen engagiert. DWS TOP BALANCE Fokussierung auf Aktienfonds Aktienfonds Rentenfonds Gemischte Fonds Bankguthaben u. Sonstiges 5,8 4,9 11,0 78, Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens Stand: WKN: DWS 0R9 ISIN: LU

7 DWS Top Dynamic Der international breit gestreut investierende Fonds bewegte sich in einem volatilen wirtschaftlichen Umfeld. Anfang 2009 sorgte eine weitere, beschleunigte Abkühlung der Weltwirtschaft in Verbindung mit einer Verschlechterung der Unternehmensergebnisse für erheblichen Kursdruck an den globalen Aktienbörsen. In dieser Phase schnitten defensiv ausgerichtete Werte aus den Bereichen Telekommunikation, Gesundheit und Versorger besser ab als der Marktdurchschnitt. Ab Mitte März 2009 hellte sich die Stimmung auf und die Kurse erholten sich deutlich von den zuvor angesichts der Finanz- und Wirtschaftskrise markierten Tiefständen. Vor diesem Hintergrund erzielte der DWS Top Dynamic im ersten Halbjahr 2009 einen erfreulichen Wertzuwachs von 9,4% je Anteil. Im Rahmen der Anlagepolitik wurde das Fondsvermögen ausschließlich in Fonds der DWS Gruppe angelegt. Die Aktienfondsquote betrug zum Stichtag 78,0%, wobei der Fokus neben überwiegend global anlegenden Zielfonds auch auf Deutschland sowie Asien lag. Darüber hinaus hielt das Management Anteile am Rentenfonds DWS Convertibles, der sich in Wandelanleihen engagiert. DWS TOP DYNAMIC Wertentwicklung seit Auflegung * 12/08 3/09 6/09 DWS Top Dynamic * aufgelegt am = 100 in Euro Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS TOP DYNAMIC Wertentwicklung im Überblick in % 22,5 15,0 7,5 0,0-7,5-15,0-22,5 +9,4-15,7 6 Monate seit Auflegung* * aufgelegt am DWS Top Dynamic Alle Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: DWS TOP DYNAMIC Fokussierung auf Aktienfonds Aktienfonds Rentenfonds Gemischte Fonds Bankguthaben u. Sonstiges 5,3 4,9 11,8 78, Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens Stand: WKN: DWS 0RV ISIN: LU

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9 0Vermögensaufstellungen zu den Halbjahresberichten 0

10 DWS Top Balance Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,42 89,02 Gruppeneigene Investmentanteile ,42 89,02 DWS Convertibles (0,850%) Stück EUR 107, ,00 5,80 DWS Diskont Aktiv (1,400%) Stück EUR 44, ,60 4,86 DWS Global Value (1,450%+) Stück EUR 106, ,80 12,06 DWS Intervest (1,450%) Stück EUR 118, ,00 9,53 DWS Invest BRIC Plus FC (0,750%) Stück EUR 160, ,00 5,04 DWS Nordamerika (1,450%) Stück EUR 54, ,00 3,96 DWS Select-Invest (1,400%) Stück EUR 169, ,60 7,72 DWS Top 50 Asien (1,450%) Stück EUR 79, ,00 4,61 DWS Top 50 Welt (1,450%) Stück EUR 43, ,00 3,29 DWS Top Dividende (1,450%) Stück EUR 62, ,28 14,47 DWS Vermögensbildungsfonds I (1,450%) Stück EUR 72, ,14 14,21 DWS Zukunftsressourcen (1,450%) Stück EUR 43, ,00 3,47 Summe Wertpapiervermögen ,42 89,02 Bankguthaben ,30 11,08 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,30 % ,30 11,08 Sonstige Vermögensgegenstände 2 040,49 0,00 Zinsansprüche EUR 2 040,49 % ,49 0,00 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,83-0,10 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,83 % ,83-0,10 Fondsvermögen ,38 100,00 Anteilwert 84,40 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Sondervermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse / Marktsätze bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. 8

11 DWS Top Dynamic Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,02 88,19 Gruppeneigene Investmentanteile ,02 88,19 DWS Convertibles (0,850%) Stück EUR 107, ,00 5,29 DWS Diskont Aktiv (1,400%) Stück EUR 44, ,00 4,85 DWS Global Value (1,450%+) Stück EUR 106, ,60 11,59 DWS Intervest (1,450%) Stück EUR 118, ,00 9,47 DWS Invest BRIC Plus FC (0,750%) Stück EUR 160, ,00 4,95 DWS Nordamerika (1,450%) Stück EUR 54, ,00 3,99 DWS Select-Invest (1,400%) Stück EUR 169, ,00 7,38 DWS Top 50 Asien (1,450%) Stück EUR 79, ,00 4,62 DWS Top 50 Welt (1,450%) Stück EUR 43, ,00 4,14 DWS Top Dividende (1,450%) Stück EUR 62, ,72 14,25 DWS Vermögensbildungsfonds I (1,450%) Stück EUR 72, ,70 14,15 DWS Zukunftsressourcen (1,450%) Stück EUR 43, ,00 3,50 Summe Wertpapiervermögen ,02 88,19 Bankguthaben ,87 11,93 Depotbank (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,87 % ,87 11,93 Sonstige Vermögensgegenstände 6 683,93 0,00 Zinsansprüche EUR 6 683,93 % ,93 0,00 Kurzfristige Verbindlichkeiten ,44-0,12 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,44 % ,44-0,12 Fondsvermögen ,38 100,00 Anteilwert 84,32 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögenswerte des Sondervermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse / Marktsätze bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. 9

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13 Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Depotbank Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 220,5 Mio. Euro Verwaltungsrat Klaus Kaldemorgen (seit dem ) Vorsitzender Geschäftsführer der DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main Ernst Wilhelm Contzen Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Heinz-Wilhelm Fesser (seit dem ) Luxemburg Frank Kuhnke (seit dem ) London Klaus-Michael Vogel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der DWS Investment S.A., Luxemburg Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Klaus-Michael Vogel Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der DWS Investment S.A., Luxemburg Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Manfred Bauer (seit dem ) Mitglied der Geschäftsleitung der DWS Investment S.A., Luxemburg Doris Marx Mitglied der Geschäftsleitung der DWS Investment S.A., Luxemburg Ralf Rauch (seit dem ) Mitglied der Geschäftsleitung der DWS Investment S.A., Luxemburg Günter Graw (bis zum ) Mitglied der Geschäftsleitung der DWS Investment S.A., Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Audit S.à r.l. 9, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg Depotbank LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Jochen Wiesbach Geschäftsführer der DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburg Dr. Stephan Kunze (bis zum ) Frankfurt am Main FondsmanagerDepotbank DWS Finanz-Service GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main

14 DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: Fax: