Quartalsbericht per 30. Juni Private Equity Holding AG

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1 Quartalsbericht per 30. Juni 2004 Private Equity Holding AG

2 Kennzahlen CHF CHF Aktienwerte Wert je Aktie, basierend auf Fair Values , ,000 Erfolgsrechnung Konsolidierter Reinverlust 811 2,700 1, ,000 Bilanz Bilanzsumme 153, ,332 Eigenkapital 149, ,224 Fair Value Mio. Investiert 1 Mio. Netto-Commitment Mio. Total Commitment Mio. Total Commitment % Asset Venture Funds Allocation Balanced Funds Buyout Funds Total Fund Beteiligungen Direktbeteiligungen und Darlehen (nicht kotierte) Direktbeteiligungen (kotierte) Total Direktbeteiligungen Total Fund- und Direktbeteiligungen Angaben pro Aktie Börsenkurs CHF Börsenkurs Fair Value CHF Fair Value Prämie/ (Discount) Aktien- IPO ( ) % kennziffern (1%) % (31%) (46%) (79%) (26%) (24%) 1 Nettoanschaffungskosten ausser bei kotierten Wertschriften, die zum aktuellen Marktpreis bewertet sind 2 Klassiert als "Vermögenswerte available-for-sale" und "Darlehen" 3 Klassiert als "Handelsbestände" 2

3 Portfoliobericht zum 1. Quartal 2004/2005 Im Berichtsquartal setzte sich der positive Trend auf den Private Equity Märkten fort. Wir beobachten a) eine verstärkte Devestitionstätigkeit, mit einer Zunahme von 67% im ersten Quartal 2004 verglichen mit dem Vorquartal, eine Zunahme der Trade Sales um 238% sowie einen Anstieg des kotierten Aktienhandels und der IPO Tätigkeit um 400% gegenüber dem vierten Quartal 2003 sowie b) interessante Investitionsmöglichkeiten in reife Venture-Portfolios und vielversprechenden Venture-Unternehmen zu attraktiven Bewertungen. In Europa zog die Investitionstätigkeit weiter an. In den USA blieben die Venture-Investitionen mit USD 4.6 Mrd. im ersten Quartal 2004 konstant und ungefähr in der Mitte der Bandbreite der letzten sieben Quartale. Allocation nach Stadien 1 Direktbeteiligungen Buyout 12% Direktbeteiligungen Venture 17% Buyout Funds 5% Balanced Funds 11% Allocation nach Regionen 1 Venture Funds 55% Das Quartal im Überblick Private Equity Holding startete erfolgreich in das Geschäftsjahr 2004/2005 und kann einen Gewinn von 0.8 Mio. für das erste Quartal vermelden. Den Hauptbeitrag zum positiven Ergebnis lieferten Gewinne aus realisierten Private-Equity-Anlagen von 3.2 Mio., welche die Abschreibungen auf dem Portfolio von 1.1 Mio. mehr als wettmachten. Gleichzeitig stieg der Fair Value pro Aktie von auf Der Gesamtwert der langfristigen Aktiven blieb im Berichtszeitraum mit Mio. stabil. Die Handelsbestände sanken von 4.4 Mio. am 31. März 2004 auf 1.1 Mio. am 30. Juni 2004, vor allem infolge des Verkaufs der aus der Fusion von Genesoft erhaltenen Aktien an Oscient Pharmaceuticals. Mit den Kapitalabrufen während des Quartals nahmen die ausstehenden Commitments weiter auf 15.7 Mio. ab. Die gesamten Commitments beliefen sich am 30. Juni 2004 auf Mio. Israel 6% USA 32% Allocation nach Branche 1 Andere 27% Halbleiter 12% Life Science 21% Europa 62% Telekommunikation 13% IT/Software 27% Venture-Capital-Strategie Der Verwaltungsrat der Private Equity Holding beauftragte das Management Team mit der Umsetzung der neuen Venture-Capital-Strategie (siehe Geschäftsbericht, S. 5). Dank aktiver Marktbeobachtung und -analyse sowie Informationen und Empfehlungen aus dem Netzwerk können laufend neue Möglichkeiten für Fund- und Direktbeteiligungen identifiziert und evaluiert werden. Neue Investitionen werden sehr selektiv und vorzugsweise auf dem Sekundärmarkt zu Preisen getätigt, die für Private Equity Holding und ihre Aktionäre einen unmittelbaren Mehrwert generieren. Der Deal-Flow im Venture- Capital Segment zeigt, allen voran in den USA und Israel, starke Anzeichen einer Verbesserung. 1 Basierend auf Fair Values der zugrundeliegenden Gesellschaften Fund Beteiligungen Im Berichtsquartal blieb der Fair Value des Fund Portfolios stabil und betrug am 30. Juni Mio., wobei Abschreibungen von 1.1 Mio. durch die positive Veränderung nicht realisierter Verluste von 2.4 Mio. aufgewogen wurden. Das Fund Portfolio zeigt weiterhin einen positiven Cashflow. 3

4 Portfoliobericht zum 1. Quartal 2004/2005 In Übereinstimmung mit der neuen Venture-Capital- Strategie erwarb die Private Equity Holding eine Sekundärbeteiligung am Life Science Fund BB Bioventures, LP für USD 0.6 Mio. BB Bioventures, LP ist ein 1997 mit USD 205 Mio. lancierter Fund, der von MPM Capital, einem der besten Life Science Teams der USA, beraten wird. Der Fund hat ein ausgezeichnetes Renditepotential. Das übrige Portfolio umfasst 14 Beteiligungen, einschliesslich Idenix. Idenix ging im Juli 2004 erfolgreich an die Börse, wobei das Unternehmen USD 64.4 Mio. beim Publikum aufnehmen konnte und von Novartis mit USD 75.6 Mio. finanziert wurde. Der Fund ist voll investiert und befindet sich in einer aktiven Realisierungsphase. Weitere Ereignissen im Portfolio waren folgende: - Banexi Ventures II schloss den Verkauf der Beteiligung am führenden europäischen Online- Einkaufs- und Vergleichsdienst Kelkoo an Yahoo im April 2004 erfolgreich ab. Der Exit erfolgte zu 5.7x Kosten. Yahoo erwarb das Unternehmen für USD 579 Mio. in bar. - Renaissance Ventures gab die erste Divestition aus dem Portfolio bekannt: Es handelt sich um den Verkauf von Ultrafine, einem britischen Dienstleistungsunternehmen im Bereich der chemischen Synthese, an die kotierte amerikanische Sigma Aldrich im April 2004 zu einem Multiple von 3.0x. - Der European Acquisition Capital Fund II meldete den erfolgreichen Exit von Star Energy, einem britischen Energieproduktions- und Gasspeicherungsunternehmen, via IPO im Mai Der Fund verkaufte fast 60% seiner Position und erzielte das 3.5fache seiner Investitionskosten. Der Fund berichtete auch über den Verkauf seiner Beteiligung an Leapfrog, einem britischen Betreiber von Kinderbetreuungseinrichtungen, an Nord Anglia zum 1.2fachen der Investitionskosten. Direktbeteiligungen Der Fair Value der Direktbeteiligungen stieg von 41.4 Mio. am 1. April 2004 auf 42.3 Mio. am 30. Juni Im Portfolio der Direktbeteiligungen wurden folgende nennenswerte Ereignisse verzeichnet: - Im Juni erwarb Private Equity Holding eine Direktbeteiligung an iolon, Inc., einem kalifornischen Entwickler und Hersteller von optischen Komponenten, auf dem Sekundärmarkt. Private Equity Holding verhandelte den Kauf einer Beteiligung an dem Unternehmen zum Preis von USD 1.0 Mio.und einem erheblichen Abschlag gegenüber der implizierten Bewertung des Unternehmens im Rahmen einer Folgefinanzierungsrunde im Juli. Private Equity Holding engagierte sich in dieser Finanzierungsrunde mit weiteren USD 0.7 Mio. Mittels Aktienkauf und Folgefinanzierung erwarb die Private Equity Holding eine Beteiligung von 7.1% an iolon, Inc. Diese Investition weist ein interessantes Risikoprofil auf und hat ein erhebliches Ertragspotential. - CCMX, ein Unternehmen, das Enterprise Software- Lösungen für HR- und Auditing-Unternehmen entwickelt und vermarktet, gab seine Fusion mit CEGID, einem kotierten französischen Unternehmen, im Juni 2004 bekannt. Die CCMX-Aktionäre werden im September 2004 insgesamt 2.5 Mio. CEGID-Aktien erhalten, von denen ein grosser Teil mit einer Veräusserungssperrfrist belegt ist. - Die Realisierung der Beteiligung an Genesoft durch den Verkauf der im Zuge der Fusion von Genesoft mit Genome Therapeutics erhaltenen Aktien von Oscient Pharmaceuticals wurde fortgesetzt. Im Berichtszeitraum mussten keine Abschreibungen auf den Direktbeteiligungen vorgenommen werden. Abschreibungen mussten hauptsächlich bei den Beteiligungen an Star Seed Enterprise und Kiwi II Ventura Serviços de Consultaria vorgenommen werden. Der Quartalsbericht per 30. Juni 2004 kann ab 3. August 2004 unter abgerufen werden. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Investor Relations (Telefon ). 4

5 Konsolidierte Jahresrechnung Erfolgsrechnung 1, Ertrag Gewinne/(Verluste) aus Vermögenswerten available-for-sale, netto 3,211 (181) Gewinne/(Verluste) aus Handelsbeständen, netto (23) 679 Übriger Ertrag, netto - 13,643 Total Ertrag 3,188 14,141 Abschreibungen 1,093 8,847 Aufwand Administrationsaufwand Gesellschaftsaufwand Transaktionsaufwand Total Aufwand 1,238 1,565 Gewinn/(Verlust) aus operativer Tätigkeit 857 3,729 Finanzertrag Zinsertrag Fremdwährungsgewinne, netto Total Finanzertrag Finanzaufwand Zinsaufwand - 1,108 Finanzierungsgebühren Fremdwährungsverluste, netto Total Finanzaufwand 190 1,240 Total Finanzaufwand, netto (46) (1,029) Reingewinn/(-verlust) 811 2,700 Reingewinn/(-verlust) pro Aktie Reingewinn/(-verlust) pro Aktie, verwässert Geldflussrechnung 1, Geldzufluss/(Geldabfluss) aus Betriebstätigkeiten 1,497 (3,962) Geldzufluss/(Geldabfluss) aus Finanzierungstätigkeiten Fremdwährungsgewinne/(-verluste), netto (190) 109 Zunahme/(Abnahme) flüssige Mittel 1,307 (3,725) Flüssige Mittel per ,327 13,973 Flüssige Mittel per ,634 10,248 5

6 Konsolidierte Jahresrechnung Bilanz 1, Aktiven Umlaufvermögen Flüssige Mittel 3,634 2,327 Handelsbestände 1,115 4,410 Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzungen 1,457 2,108 Total Umlaufvermögen 6,206 8,845 Anlagevermögen Darlehen 11,951 11,921 Vermögenswerte available-for-sale 135, ,556 Total Anlagevermögen 147, ,477 Total Aktiven 153, ,322 Passiven Kurzfristiges Fremdkapital Verbindlichkeiten und passive Rechnungsabgrenzungen 4,436 10,098 Total kurzfristiges Fremdkapital 4,436 10,098 Total Fremdkapital 4,436 10,098 Eigenkapital Einbezahltes Aktienkapital 28,121 28,121 Agio 161, ,625 Eigene Aktien (39,568) (39,568) Fair-Value-Reserve (60,383) (58,443) Gewinnreserve 58,919 62,648 Reingewinn/(-verlust) 811 (8,159) Total Eigenkapital 149, ,224 Total Passiven 153, ,322 Ausweis der Eigenkapitalbewegungen 1, Bestand per , ,346 Veräusserung eigener Aktien - 3,707 Verluste aus Veräusserung eigener Aktien - (3,578) Veränderung in Fair-Value-Reserve 1 2,490 (10,835) Reingewinn/(-verlust) 811 2,700 Total per , ,340 1 einschliesslich Effekt aus -Konvertierung 6

7 Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung Commitments Bilanzwerte Rückflüsse Fund Beteiligungen Brutto- Einbezahlt Fair Value Capital Netto- Veränderung Fair Value Auszah- Real. Gewinne/ Original Commitment Calls, netto abschreib'gen unreal. Abschr. lungen (Verluste) Währung OW 1,000 OW 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 Venture Funds Banexi Ventures II 7,622 7,621 4,764 (1,946) ,133 2, BB BioVentures, LP USD Boulder Ventures IV, LP USD 10,000 5,750 1, , Carmel Software Fund USD 10,000 5,750 2, , CDC Innovation ,002 9,076 4, , Digital Ventures II Limited USD 10,000 9,382 2,508 - (135) (187) 2, European e-commerce Fund B USD 7,500 7,258 1, (25) 1, Formula Ventures II USD 5,000 3,421 1, (9) 1, (10) FV-PEH, LP (formerly Formula Ventures) USD 15,000 15,215 2, (92) 2, (20) Grosvenor Venture Partners III, LP USD 4,000 4, Index Venture I (Jersey), LP USD 7,500 7,241 1, , InSight Capital Partners (Cayman) II, LP USD 7,960 8, (72) (99) Inventure Inc. USD 4,650 4,650 2, , Kiwi I Ventura - Servicos SA 7,500 7,561 2, (1) 2, Kiwi II Ventura Servicos de Consultaria SA 14,000 13,580 8,128 - (240) 119 8, Minicap Technology Investment AG CHF 10,967 10,967 1, , NeSBic 13,705 12,696 1, , Newbury Ventures Cayman, LP USD 7,300 7,300 1, , Newbury Ventures, LP USD 2,700 2, Renaissance Venture, LP GBP 5,000 4,500 5,956 (361) - (523) 5, Star Seed Enterprise USD 5,000 5,000 1,657 - (450) (157) 1, Strategic European Technologies NV 18,151 18,151 1, , SVE Star Venture Enterprises No. VII USD 5,000 4, (57) (19) (180) SVE Star Venture Enterprises No. VIIa USD (42) (7) TAT Investment Fund I, LP USD 24,000 24,214 6, , TAT Investment Fund II, LP USD 15,000 13,142 8, (133) 8, TVM III LP (US Fund) USD 3,675 3, (1) TVM Techno Venture III GmbH & Co. AG 5,736 5,737 1,665 - (135) 132 1, US Ventures, LP USD 120, ,999 13, (369) 13, ,107 (550) (1,093) 8 82,472 4,218 1,546 Balanced Funds EAC (Scotland) Limited Partnership 20,000 20,009 12,318 (1,908) - 1,688 12,098 3,575 1,667 European Secondary Development Fund 4,573 4,116 1, , Trefoil Euro Fund, LP USD 19,568 20,405 3, (722) 2, ,733 (1,870) - 1,399 16,262 3,575 1,667 Buyout Funds Europe Capital Partners IV, LP 5,000 3,876 2, (99) 3, Procuritas Capital Partners II, LP SEK 40,000 37,780 2,435 (65) - 1,088 3, (2) 5, , (2) Total Fund Beteiligungen 106,093 (1,960) (1,093) 2, ,436 8,145 3,211 7

8 Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung Investment Bilanzwerte Rückflüsse Direktbeteiligungen Brutto- Fair Value Capital Netto- Veränderung Fair Value Auszah- Real. Gewinne/ Original Commitment Calls, netto abschreib'gen unreal. Abschr. lungen (Verluste) Währung OW 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 Advanced Recognition Technologies USD 1, Applied Spectral imaging Ltd. (Tintanic ) USD 4,047 1, , ArrayComm, Inc. USD 5,000 1, , Autobahn Tank & Rast Holding GmbH Avecia Ltd. GBP 7,073 5, (23) 5, CCMX Investment 3, Chiaro Networks, Ltd. USD 4, CyDex, Inc. USD 2, Develogen (formerly Peptor Ltd.) USD 5,000 1, , Enanta Pharmaceuticals, Inc. USD 5,348 2, , EpiCept Corporation USD 2,000 3, , Hyperwave AG 8,681 2, , Immuno Designed Molecules 1,372 3, , Iolon USD 1, LEA 639 1, , Neurotech 1, Nordsee Holding GmbH SA Syntem 3, Unitive Electronics Inc. USD 6,450 3, , Wilex Biotechnology Total Direktbeteiligungen 29, , Rundungsdifferenz 1 (1) Total Vermögenswerte Available-for-Sale 135,556 (1,139) (1,093) 2, ,804 8,145 3,211 Investment Bilanzwerte Rückflüsse Darlehen Brutto- Fair Value Capital Netto- Veränderung Fair Value Auszah- Real. Gewinne/ Original Commitment Calls, netto abschreib'gen unreal. Abschr. lungen (Verluste) Währung OW 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 Autobahn Tank & Rast AG 3,487 3, , CCMX Investment 3,102 3, , EpiCept Corptoration USD 1,000 3, , Nordsee Holding GmbH 1,212 1, , Oscient Pharmaceuticals (formerly Genesoft, Inc.) USD TAT I Investments, LP USD 1, Total Darlehen 11, , Total 147,477 (1,139) (1,093) 2, ,755 8,145 3,211 8

9 Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung Anhang Die vorliegende Konzernrechnung umfasst den Abschluss der Private Equity Holding AG sowie die Abschlüsse ihrer Tochtergesellschaften für die am 30. Juni 2004 endende Berichtsperiode. Der konsolidierte Bericht wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) betreffend die Zwischenberichterstattung erstellt. Konsolidierungsgrundsätze Die für den konsolidierten Quartalsbericht per 30. Juni 2004 angewandten Grundsätze der Rechnungslegung entsprechen jenen der konsolidierten Jahresrechnung per 31. März Eigene Aktien Die Gruppe hielt am 30. Juni ,957 Aktien der Private Equity Holding AG. Die Akquisitionskosten beliefen sich auf 39.6 Mio. ( pro Aktie), welche direkt mit dem Eigenkapital verrechnet wurden. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Es sind keine nennenswerte Ereignisse nach dem Bilanzstichtag eingetreten. Konsolidierungskreis In der Berichtsperiode ergaben sich keine Veränderungen im Konsolidierungskreis. Informationen für Investoren Agenda 24. August 2004 Generalversammlung 28. Oktober 2004 Halbjahresbericht per 30. September 2004 Börsen- Börse SWX Swiss Exchange kotierung Telekurs Tickersymbol PEHN Reuters Tickersymbol PEHZn.S Valorennummer ISIN Code CH Wertpapierkenn-Nr Market Making Zürcher Kantonalbank, Uraniastrasse 35, 8001 Zürich Peter Wullschleger, Tel Fair Value Publikation per Montasende auf 9

10 Private Equity Holding AG Innere Güterstrasse 4 Telefon CH-6300 Zug Telefax info@peh.ch Investor-Relations-Kontakt Tamara Krebs tamara.krebs@peh.ch

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