Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang

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1 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang Informativ Exklusiv Innovativ 159 1

2 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang Allgemeiner Marktkommentar: Zinsen: Rohstoffe: Devisen: Musterdepots: NEU! Risikoreduzierung: Das Buch zum Börsenbrief: In der Euphorie Negative Divergenz im Bund-Future Leichte Besserung RS-Linien nur seitwärts Türkei ETF bestes Pferd im Stall Mit dem TRI zu verbesserten RS-Ranglisten! So bestimmen Sie Ihre eigene Positionsgröße! Zur richtigen Zeit im richtigen Markt! Nächste Ausgabe: (Update) Allgemeiner Marktkommentar: In der Euphorie Eine erneut gute Woche liegt hinter uns. Im Durchschnitt stiegen die Kurse weltweit um 1,9% ( -Basis: +2,2%). Erneut kommen die größten Kursgewinner aus Osteuropa. Den stärksten Gewinn verbuchte der Czech Traded Index (CTX) mit einem Plus von 7,0% ( -Basis: +7,6%). Mit einem Zugewinn von 6,1% lag der russische RTX auf dem zweiten Platz. Auf dem dritten Rang dann der ägyptische CASE 30 mit +5,8%. Die größten Wochenverlierer kommen dagegen aus Ostasien. Dass der chinesische Shanghai Composite Index häufig gegen die allgemeine weltweite Tendenz läuft, wurde an dieser Stelle schon ab und zu festgestellt. Auch in der zurückliegenden Woche war es wieder so. Mit einem Kursrückgang von fast 4,5% war er der größte Kursverlierer. Der Straits Times Index der Börse Singapur verlor 4,1% und war zweitgrößter Verlierer. Auf dem dritten Platz landete der indische BSE Sensex mit einem Minus von 3,3%. Das Verhältnis der Gewinner- zu den Verliererindizes lag bei 50 internationalen Indizes bei 43:7! Ein erneut sehr bullishes Verhältnis. Der Aktienklima- Indikator in Abbildung 1 weist derzeit erneut die bestmögliche Lage auf: im positiven Terrain über seinem steigenden gleitenden Durchschnitt (dunkelgrüne Haussephase). Allerdings liegt er nun schon seit Anfang Mai in der historischen Extremzone mit Werten > 1,1 2

3 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang (gestrichelte Linie). Das derzeitige Indikatorenhoch liegt leicht über dem von Anfang Juli (s. Strecke A/ B). Von daher sieht es nach einem Doppeltop aus. Obwohl der Indikator also ein leicht höheres Hoch ausbilden kann, liegt der MACD im unteren Fenster markant unter seinem Hoch von Anfang Juli (s. Strecke C/D). Hier sieht es damit nach einer möglichen Divergenz zwischen diesen beiden Indikatoren aus, was ein wenig nachdenklich stimmt. Allerdings kann sich die Ausbildung dieser Formation noch über einige Wochen hinziehen. Auf Wochenbasis in Abbildung 2 gibt es keine neuen Erkenntnisse. Hier befindet sich der MACD immer noch in einem Korrekturstadium (gelber Kreis). Damit bleibt der Zeiger des Börsenphasen-Barometers in Abbildung 3 aufgrund des hohen Indikatorenwertes von derzeit > 1,2 vorerst noch im Euphorie-Bereich. Die RS-Ranglisten sind zum Teil um einen weiteren Hinweis erweitert worden (Tabellen 1-6), der Ihnen schnell eine optische Hilfe geben soll, wie Sie einen Index oder eine Aktie hinsichtlich des aktuellen Trendverhaltens einzuschätzen haben. Was es damit genau auf sich hat, beschreibe ich separat weiter unten. Fast alle der in der Übersichtsseite Global Market Inspektor (s. Tabelle 24) aufgeführten Märkte zeigen hinsichtlich ihrer technischen Struktur weiterhin ein gutes Klima (drei grüne Aufwärtspfeile). 3

4 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang Fazit: Das allgemeine Aktienklima ist weiterhin als gut zu beschreiben. Der zuletzt vorgestellte Indikator mit der Anzahl von Indizes, die einen Kurs über der steigenden 200-Tage-Linie aufweisen, ist inzwischen auf einen Wert von 90% gestiegen. Das ist der höchste Stand seit Anfang Oktober Ob die aufkommenden Divergenzen bei den Indikatoren eine allgemein nachlassende Schwungkraft ankündigen und sich damit als erste Ermüdungserscheinungen erweisen, müssen wir abwarten. Zinsen: Negative Divergenz im Bund-Future Der Bund-Future ist am Freitag wieder ziemlich zurückgefallen (s. lange schwarze Kerze bei Pfeil A). Dabei wurden die 200-Tage-Linie und sein kurzfristiger Aufwärtstrend leicht gebrochen (Abbildung 4). Damit liegt er erneut auf seiner Unterstützung bei 120 Punkten. Die beiden Hochs bei knapp unter 120,5 Punkten wurden im MACD nicht bestätigt. Auch hier kommt es zur Ausbildung einer negativen Divergenz. Der MACD scheint kurz oberhalb seines Schwellenwertes nach unten abzudrehen (s. Pfeil B). Insgesamt sieht das für den Bund-Future alles nicht sonderlich gut aus. Trendbrüche müssen aber auch hier erstmals abgewartet werden. Rohstoffe: Leichte Besserung Die 200-Tage-Linie des CRB-Index in Abbildung 5 fällt nur noch in der zweiten Nachkommastelle(!) und steht damit genau wie inzwischen bei den meisten Aktienindizes kurz vor einer Wende. Ein solcher Dreh in der Trendrichtung dieses langfristigen Durchschnitts würde das Bild bei den Rohstoffen ebenfalls wieder grundsätzlich aufhellen. Der Rohstoff-Momentumindikator (RMI) im mittleren Chartfenster ist bereits wieder über seinen (noch fallenden) gleitenden Durchschnitt gestiegen (hellgrüne Phase). Einziger Ourtperformer bei den Warengruppen bleibt weiterhin der Bereich der Industriemetalle (Abbildung 6). Devisen: RS-Linien nur seitwärts Werfen Sie mal einen Blick auf die Abbildung 7! Die dort ausgewiesenen Relative Stärke-Linien der wichtigsten Währungen laufen in den letzten Wochen im Wesentlichen nur seitwärts. Viel Bewegung ist also an den Devisenmärkten zurzeit nicht drin. In der Betrachtung der Einzeldarstellung kam es in den vergangenen Tagen zu zwei neuen Kreuzungen der GDs (Abbildung 8). Beim Japanischen Yen deutet der Fall des GD13 (grüne Linie) unter den GD38 (schwarze Linie) auf eine weitere Abschwächung der Währung hin (mittleres Fenster). Sie ist derzeit auch wieder nach Relativer Stärke die schwächste Währung. Die zweite Veränderung betrifft den Schweizer Franken. Hier gibt 4

5 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang es eine entsprechend positive Überkreuzung (unteres Fenster). Der Verlauf der magentafarbenen RS-Linie zeigt allerdings wenig Dynamik. Musterdepots: Türkei ETF bestes Pferd im Stall Tradingdepot Die Entwicklung im Tradingdepot war im Wochenverlauf praktisch unverändert (Abbildung 9). Eine Anpassung der Stopp-Kurse ist also nicht notwendig (Abbildung 10). DAX-Depot Im DAX-Depot wird der Gewinn bei Daimler durch den Verlust bei der Deutschen Bank ausgeglichen (Abbildungen 11+12). Auch hier bleibt es bei den bisherigen Stopp-Kursen. Deutschland-Depot Der ETF auf den TecDAX hat sich bisher kaum verändert (Abbildungen 13+14). Auch hier deshalb keine Anpassung des Stopp-Kurses. Europa-Depot Im ETF auf den DJ Euro STOXX 50 erhöhen wir den Stoppkurs auf 26,08 Euro (Abbildungen 15+16). Welt-Depot Der ETF auf den türkischen Aktienmarkt erweist sich als derzeit bestes Pferd im Stall und liegt inzwischen über 14% vorne (Abbildung 17). Hier erhöhen wir den Stoppkurs auf 34,59 Euro (Gewinnstopp). Der Stoppkurs beim Basket auf die BRIC-Börsen bleibt unverändert (Abbildung 18). Falls Sie grundsätzlich einer Tradingempfehlung Folge leisten wollen, beachten Sie bitte die weiter unten aufgeführten Hinweise zu Ihrer persönlichen Risikoreduzierung im nachfolgenden Absatz So bestimmen Sie Ihre eigene Positionsgröße! Dies ist ein für uns im Sinne einer vernünftigen, auf den langfristigen Erhalt Ihres Kapitals ausgerichteten Strategie, wichtiges Anliegen! NEU! Mit dem TRI zu verbesserten RS-Ranglisten! Nichts ist so gut, dass man es nicht noch verbessern könnte. Ein Hauptkritikpunkt der hier verwendeten Strategie ist, dass mit dem Verfahren der Relativen Stärke Änderungen im Trendverhalten einer Aktie oft nur mit erheblicher Verspätung angezeigt werden. Dies hängt mit dem Berechnungsverfahren zusammen, das mit den Kursen aus dem vergangenen Halbjahr rechnet. So kann es auch mitunter sehr lange dauern, bis eine Aktie einen der vorderen Kaufränge in der Rangliste erklommen hat. Deshalb wurde exklusiv für diesen Börsendienst der TrendRichtungs-Indikator ( TRI ) entwickelt. Dabei handelt es sich um einen Indikator, der eine Aussage darüber trifft, ob sich eine Aktie gerade besser oder schlechter entwickelt als der zugrunde liegende Index. Zukünftige Outperformer können so unter Umständen schon in einem relativ frühen Stadium erkannt werden (zwei grüne Pfeile), obwohl sie in 5

6 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang tien). Die restlichen Änderungen folgen in den kommenden Wochen und Monaten. Wenn Sie also jetzt einmal etwas zu einem Markt, einer Branche oder einer Aktie lesen, können Sie in den Ranglisten nachschauen, ob sie mit dem allgemeinen Markttrend, besser oder schlechter läuft. Einen derartigen Hinweis über die Trendqualität einer so hohen Anzahl von Aktien und Märkten finden Sie nur im MomentumInvestor! der RS-Rangliste vielleicht noch im Mittelfeld stecken und noch nicht auffällig geworden sind. Das Ergebnis dieser neuen Berechnungsmethode ist eine Zahl. Je nach ihrer Wertigkeit wird dieser Zahl ein entsprechend farbiger Pfeil zugeordnet, der dann in der RS-Rangliste in der Spalte neben den (gelb markierten) Relative Stärke-Quotienten steht. Entwickelt sich eine Aktie besser als der Index, werden grüne Pfeile verwendet, bei schlechterer Entwicklung entsprechend rote. Je nach Ausprägung der Trendintensität werden dabei ein oder zwei Pfeile vergeben. Auf diese Weise sehen Sie sofort in den RS-Ranglisten, welche Aktien im Verhältnis zum Index über- und welche unterperformen. Schauen Sie also verstärkt in die RS-Ranglisten und gewinnen Sie früh einen Eindruck über die Veränderungen im Trendverhalten der Aktien und Indizes! Die Listen werden nach und nach mit dieser Spalte und den Pfeilen ausgestattet. In dieser Ausgabe beginnen wir mit den ersten sechs Ranglisten des Anhangs (Indizes und deutsche Ak- Risikoreduzierung: So bestimmen Sie Ihre eigene Positionsgröße! Die Positionen, die wir in das Tradingdepot kaufen, verstehen sich als Tradingvorschläge und sind für den spekulativen, risikobereiten Anleger gedacht. Jedem Leser bleibt es selbst überlassen, ob er den Vorschlägen folgen will oder nicht. Eine Nachahmung erfolgt in jedem Fall auf eigenes Risiko! Es versteht sich von selbst, dass eine Gewinngarantie nicht gegeben werden kann und so wird es auch immer mal wieder zu Verlusten kommen. Ziel ist es allerdings, dass auf Dauer die Summe der Gewinne größer ist als die Summe der Verluste. Damit die unvermeidlichen Verluste nicht die Depotperformance bestimmen und wir aktiv bleiben und handeln können (statt unsere Verluste auszusitzen und auf bessere Zeiten zu hoffen), dürfen wir sie nicht ins Uferlose wachsen lassen. Das ist nämlich einer der Hauptfehler der überwiegenden Mehrheit aller Anleger. Aus diesem Grund ist Risiko- und Money-Management ein fester Bestandteil der Tradingdepot-Strategie. Die Größe der Position wird dabei in Abhängigkeit vom Stoppkurs so gewählt, dass im Falle eines Verlustgeschäftes nicht mehr als 1% des gesamten, für spekulative Zwecke vorgesehenen Vermögens (Depotvolumen + Kontoguthaben) riskiert wird (sog. 1%-Risiko-Depot). Ein solcher Verlust in dieser Größenordnung kann realistischerweise durchaus wieder ausgeglichen werden. Ob Sie sich dabei an den vorgeschlagenen Stoppkurs halten wollen oder ihn enger oder weiter fassen wollen, bleibt natürlich Ihnen überlassen. Sie selbst als Leser, der den Vorschlägen folgen will, können Ihre individuelle Positionsgröße unter Berücksichtigung Ihres persönlichen Vermögens bestimmen. Eine gute Hilfe dazu bietet Ihnen der Verlag BOERSE ONLINE auf seiner Homepage: 6

7 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang Zur Berechnung der Stückzahl benötigen Sie die Wertpapier-Kenn-Nr. (WKN) oder ISIN des zu kaufenden Wertpapiers, die Höhe Ihres gesamten, für spekulative Zwecke vorgesehenen Vermögens und den Stoppkurs, den Sie wählen wollen. Klicken Sie bitte auf der angegebenen Website auf den Bereich Das Risiko im Griff! Unterhalb der Erklärungen geben Sie bitte in das dafür vorgesehene Fenster die entsprechende WKN ein. Bestimmen sie danach den Börsenplatz. Nehmen Sie eine Börse, an der ein reger Handel in dem gewählten Papier stattfindet. Jetzt erhalten Sie einen Hinweis mit dem Namen des Wertpapiers und dem letzten Kurs. Tragen Sie in das Fenster unterhalb des Kurses den von Ihnen gewünschten Stoppkurs ein. Wählen Sie nun den Euro-Betrag, den Sie maximal riskieren wollen, falls die Spekulation schief geht. Er sollte etwa 1% Ihres spekulativen Kapitals betragen. Klicken Sie nun auf den Button Berechnung starten! Als Ergebnis erhalten Sie die Stückzahl angezeigt, die Sie in dem betreffenden Wertpapier unter Berücksichtigung des Stoppkurses und Ihrer individuellen Risikobereitschaft kaufen können. Das Buch zum Börsenbrief: Zur richtigen Zeit im richtigen Markt Wenn Sie sich für die hier angewandte Strategie der Relativen Stärke (auch Momentumstrategie) näher interessieren, dann ist dieses Buch genau das Richtige für Sie (Abbildung 18). Es behandelt die Thematik von Grund auf, erklärt den Aufbau und die Interpretation der RS-Ranglisten und geht neben anderen Themen auch noch auf den wichtigen Bereich des Umgangs mit Verlusten ein. Für alle ambitionierten Anleger und Fans der Relative Stärke-Strategie (Titel Zur richtigen Zeit im richtigen Markt, FinanzBuch Verlag 2009, 200 Seiten, 34,90 Euro / ISBN ). Erklärung nach 34b Abs. 1 des Wertpapierhandelsgesetzes Der Autor erklärt, dass er selbst bei seinen Investmententscheidungen der diesem Börsenbrief zugrunde liegenden Strategie der Relativen Stärke folgt und er bzw. sein Arbeitgeber oder eine mit ihm oder seinem Arbeitgeber verbundene Person ggf. im Besitz von Finanzinstrumenten ist, auf die sich die hier ausgesprochenen Empfehlungen und Analysen beziehen, bzw. in den letzten 12 Monaten an der Emission der analysierten Finanzinstrumente beteiligt war. Es besteht daher die Möglichkeit eines Interessenkonfliktes! Eine erfolgreiche Börsenwoche wünscht Ihnen Ralf Goerke 7

8 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang Erläuterungen zum Börsenbrief Börsenindex-Momentumindikator (BMI) Dieser Indikator wird täglich berechnet und stellt einen Durchschnittswert dar. Dabei wird für jeden der 50 in diesem Börsendienst beobachteten Aktienindizes der RS-Wert* errechnet. Aus diesen RS-Werten wird dann ein einfacher Durchschnitt gebildet, der diesen Indikator widerspiegelt. Sein Wert liegt um 1,0. Nimmt der Indikator einen Wert > 1 an, so liegt weltweit ein insgesamt freundliches Aktienklima vor und umgekehrt. Er fungiert somit als weltweiter Aktienklima-Indikator. Divergenzen Das Wort Divergenz kommt vom Lateinischen divergieren und bedeutet soviel wie auseinanderstreben. Am Ende ausgeprägter Aufwärts- oder Abwärtstrends kommt es sehr häufig zu solchen Divergenzen zwischen dem Basiswert und den hier verwendeten Marktstrukturindikatoren*. Bei einer negativen Divergenz beispielsweise steigt der Aktienindex noch, während der Indikator schon tendenziell fällt. Indikator und Basiswert streben dann auseinander. Umgekehrtes gilt für die positive Divergenz. Das Auftauchen einer Divergenz ist ein erstes Warnsignal, dass sich der bestehende Trend abschwächt oder sogar seinem Ende nähert. Die Ausformung einer Divergenz kann u. U. viele Wochen dauern. Marktstrukturindikatoren Diese Indikatoren geben einen Einblick in die historische Entwicklung der inneren Struktur eines Aktienindex. Anders als andere einfache Indikatoren, die nur auf einen Basiswert (einer Aktie oder einem Index) berechnet werden, fließt in ihre Berechnung die Kursveränderung aller in einem Index enthaltenen Aktien ein. Sie liefern somit wichtige Aufschlüsse darüber, wie sich die Mehrheit der Aktien eines Index verhält und lassen Trendabschwächungen oder die Zunahme von Trendstärke besser erkennen. Momentum Der Begriff Momentum ist ein physikalischer Begriff und bezeichnet das Produkt aus Masse und Geschwindigkeit. In der Technischen Analyse wird er verwendet, um eine Aussage über die Impuls- oder Schwungkraft einer Aktie bzw. eines Marktes zu machen. Börsianer sprechen deshalb auch häufig von einem starken oder schwachen Momentum, das ein Markt / eine Aktie hat. Momentumstrategie Die Momentumstrategie (auch Strategie der Relativen Stärke) ist ein Verfahren der Technischen Analyse, bei dem die Kraft oder die Stärke einer Kursbewegung gemessen wird. Eine derartige Strategie ist immer trendfolgend. Ein Anleger, der einem solchen Ansatz folgt, schließt sich also einem schon bestehenden Trend an, in der Erwartung, dass dieser sich in Zukunft weiter fortsetzen wird. Für ihn gilt: The trend is your friend! (Der Trend ist dein Freund!). Relative-Stärke-Rangliste In dieser Rangliste werden Aktien oder Indizes sortiert nach ihrem RS-Wert* aufgeführt. Dabei führt der Titel mit der höchsten RS- Kennziffer* die Liste an, während der mit dem niedrigsten RS-Wert den letzten Platz erhält. Aufgrund der Platzierung und ihrer wöchentlichen bzw. monatlichen Veränderung ist es möglich, einen schnellen Überblick über die technische Verfassung einer Vielzahl von Aktien oder Indizes zu bekommen. RS-Wert Die Relative Stärke eines Titels wird als mathematischer Wert (RS- Wert oder RS-Kennziffer) ausgedrückt. Die in diesem Börsendienst vorgenommene Berechnung folgt der des Amerikaners Robert A. Levy, der das Verfahren in den 60er Jahren entwickelte und veröffentlichte. Der RS-Wert errechnet sich aus einem Bruch, in dem im Zähler der aktuelle Wochenschlusskurs und im Nenner d. Durchschnitt der letzten 26 Wochenschlusskurse steht. Global Market Inspektor Der Global Market Inspektor ist eine Übersichtsseite, die eigens für den MomentumInvestor entwickelt worden ist. Sie dient dazu, dem Leser ein möglichst umfassendes Bild über die Verfassung der dreißig wichtigsten Aktienmärkte weltweit zu geben. Für jeden der hier aufgeführten Aktienindizes finden Sie jeweils drei Marktstrukturindikatoren: 1.) Der prozentuale Anteil der zum jeweiligen Index gehörenden Aktien mit einer Relativen Stärke > 1, 2.) der durchschnittliche Relative-Stärke-Wert aller Aktien eines Index und 3.) der prozentuale Anteil der Aktien eines Index mit einem Schlusskurs über der 200-Tage-Linie. Auf diese Weise werden rund 1200 Aktien, 50 Indizes und 12 Rohstoffe in ihrer Entwicklung verfolgt. In einem gesunden Markt besitzen mehr als 50% der Aktien eine Relative Stärke > 1. Der durchschnittliche RS- Wert eines solchen Marktes sollte ebenfalls > 1 sein. Auch die Anzahl der Aktien mit Schlusskurs über der 200-Tage-Linie sollte > 50% sein! Erfüllt ein Markt diese Voraussetzungen, erhält er in der Liste drei grüne Aufwärtspfeile. Das Momentum als %-Wert Das Hauptargument gegen die Strategie der Relativen Stärke ist das des (zu) späten Einstiegs. Nach dem ursprünglichen Verfahren werden nur Titel gekauft, die z. B. zu den ersten 10% einer RS-Rangliste gehören. Um bis auf einen der vorderen Plätze zu gelangen, bedarf es natürlich eines gewissen Kursanstiegs. Diese Vorgehensweise kann also durchaus dazu führen, sehr spät in einen Titel einzusteigen. Der für diesen Börsenbrief entwickelte Momentum %-Wert schafft Abhilfe. Mit seiner Methode werden alle Aktien eines Index gekennzeichnet, wie sie sich im Hinblick auf ihre Relative Stärke zu der Relativen Stärke des Index verhalten. Dazu wird der RS-Wert des Index immer gleich 100% gesetzt. Hat eine Aktie beispielsweise einen Prozentwert von 110% so bedeutet das, dass sich der RS-Wert der Aktie um 10% über dem gegenwärtigen RS-Wert des Index befindet. Die Aktie hat also ein größeres Aufwärtsmomentum (Schwungkraft) als der Markt. Entsprechend umgekehrt gilt dies für Prozentwerte, die kleiner als 100% sind. Auf diese Weise sehen Sie, wie sich Ihre Aktie zum Index verhält und Sie erkennen rechtzeitig, wann eine Aktie anfängt, sich besser oder schlechter zu entwickeln als der Index, in den sie eingebettet ist. Eine Aktie, die beispielsweise bisher nur Prozentwerte unter 100% aufgewiesen hat, hat damit gezeigt, dass sie schlechter gelaufen ist als der Index. Fängt diese Aktie nun an, mit ihrem RS-Wert über 100% zu kommen, dann deutet sich damit eventuell eine Phase der Outperformance gegenüber dem Index an. Fazit: Die Methode des Momentum %-Wertes bietet dem Leser mehrere Vorteile: 1. Da die Veränderung des Prozentwertes in den RS-Ranglisten sowohl für die letzten vier Wochen als auch für die vergangenen vier Monate angegeben wird, kann sich der Leser einen eigenen Überblick über das Trendverhalten des ihn interessierenden Wertes für den zurückliegenden kurz- und mittelfristigen Zeitraum machen. 2. Eine Aktie, die ihr Trendverhalten gegenüber dem Gesamtmarkt ändert, wird in einem sehr frühen Zeitpunkt für den Leser erkennbar. 3. Es besteht danach ausreichend Zeit, die entsprechende Aktie ggf. mit anderen technischen Methoden zu untersuchen, um zu einer Investmententscheidung zu kommen. Die Angaben zum Momentum %-Wert finden Sie jeweils in den Spalten G-L und N-Q der RS-Ranglisten, in denen ein Index als Referenzwert (Ankerwert) enthalten ist. 8

9 Nr. 159 // 10. August 2009 // 4. Jahrgang Erläuterungen zu den einzelnen Spalten in den folgenden 24 RS-Listen Spalte A B C D E F G I-L Inhalt der Spalte Aktueller Rang in der RS-Tabelle Bezeichnung des Basiswertes Schlusskurs der Vorwoche Aktueller Schlusskurs Prozentuale Veränderung zur Vorwoche Kennziffer der Relativen Stärke nach Levy (Sortierkriterium der Tabelle) Kennziffer der Relativen Stärke in % zum Index (Ankerwert der Tabelle) Kennziffer der Relativen Stärke in % zum Index (Ankerwert der Tabelle) vor ein bis vier Wochen N-Q Kennziffer der Relativen Stärke in % zum Index (Ankerwert der Tabelle) vor ein bis vier Monaten S-V X-AA AC AD AE Rangplatzierung innerhalb der Rangliste vor ein bis vier Wochen Rangplatzierung innerhalb der Rangliste vor ein bis vier Monaten Rangveränderung zur Vorwoche Rangveränderung zum Vormonat Rangveränderung zur Vorwoche und zum Vormonat (Summe aus beiden) Reihenfolge der RS-Listen Nr. RS-Liste Nr. RS-Liste Nr. RS-Liste 01 MSCI-Länderindizes ( ) 09 ATX 17 Devisen 02 Einzelindizes 10 SMI (EUR) 18 Zertifikate 03 DAX 11 Dow Jones-Index (EUR) 19 ETFs 04 TecDAX 12 S&P 100 (EUR) 20 ETCs 05 MDAX 13 Nasdaq 100 (EUR) 21 Ölwerte (EUR) 06 SDAX 14 Topix 100 (EUR) 22 Gold- und Silberminen (EUR) 07 DJ Euro STOXX Sektoren 23 Aktienfonds 08 DJ STOXX Prime Branchenindizes 24 Global Market Inspektor 9

10 01 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste MSCI-Indizes A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwochen Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang MSCI-Indizes (US-$) z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 1 MSCI/Ungarn 579,90 619,77 6,88 1, ,39% 120% 122% 118% 117% 125% 107% 95% MSCI/Indonesien Free 534,19 557,14 4,30 1, ,47% 125% 123% 125% 131% 135% 134% 124% MSCI/Türkei 436,95 449,07 2,77 1, ,90% 122% 118% 118% 123% 111% 118% 108% MSCI/Kolumbien 665,74 693,45 4,16 1, ,76% 115% 117% 118% 123% 118% 111% 104% MSCI/Polen 758,86 755,90-0,39 1, ,51% 114% 115% 108% 104% 103% 99% 100% MSCI/Tschechien 559,96 599,04 6,98 1, ,30% 110% 109% 112% 107% 107% 106% 103% MSCI/Ägypten 749,60 802,83 7,10 1, ,96% 108% 108% 104% 113% 116% 122% 108% MSCI/Indien 388,33 397,02 2,24 1, ,25% 116% 118% 115% 122% 137% 117% 120% MSCI/Thailand Free 194,24 206,05 6,08 1, ,10% 112% 113% 112% 119% 126% 122% 105% MSCI/Österreich 1299, ,86 6,12 1, ,46% 107% 108% 107% 109% 115% 107% 103% MSCI/Schweden 4660, ,70 2,93 1, ,31% 109% 111% 106% 107% 107% 108% 110% MSCI/Australien 635,43 668,40 5,19 1, ,49% 109% 108% 106% 107% 112% 111% 111% MSCI/Philippinen Free 249,69 258,08 3,36 1, ,52% 112% 106% 108% 110% 110% 112% 106% MSCI/Singapur 3158, ,60-1,49 1, ,43% 117% 113% 112% 113% 117% 120% 109% MSCI/Korea 275,81 284,28 3,07 1, ,30% 111% 111% 106% 113% 110% 123% 118% MSCI/Argentinien 1604, ,56 4,50 1, ,15% 107% 109% 111% 114% 99% 106% 88% MSCI/Spanien 599,99 606,45 1,08 1, ,94% 112% 109% 108% 109% 103% 102% 102% MSCI/Brasilien Free 2749, ,88 5,03 1, ,84% 109% 110% 106% 110% 122% 118% 120% MSCI/China Free (USD) 60,23 61,81 2,62 1, ,63% 116% 112% 111% 114% 116% 116% 122% MSCI/Mexiko Free 4241, ,36 5,42 1, ,57% 108% 108% 106% 107% 105% 107% 109% MSCI/Griechenland 441,61 467,15 5,78 1, ,44% 106% 108% 108% 111% 115% 113% 104% MSCI/Peru 953, ,37 6,12 1, ,53% 107% 106% 100% 101% 116% 116% 128% MSCI/HongKong 6959, ,30 0,18 1, ,56% 113% 111% 109% 111% 113% 114% 114% MSCI/Neuseeland 85,10 88,10 3,53 1, ,55% 109% 107% 103% 106% 102% 106% 103% MSCI/Russland 607,32 638,25 5,09 1, ,39% 104% 108% 98% 107% 129% 126% 119%

11 01 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste MSCI-Indizes A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwochen Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang MSCI-Indizes (US-$) z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 26 MSCI/Dänemark 3915, ,67 6,10 1, ,27% 105% 105% 104% 107% 106% 108% 93% MSCI/Niederlande 1679, ,75 3,86 1, ,22% 102% 104% 101% 102% 100% 101% 96% MSCI/Kanada 1414, ,03 1,44 1, ,28% 106% 107% 105% 104% 114% 109% 108% MSCI/Belgien 881,59 926,28 5,07 1, ,68% 102% 105% 106% 107% 104% 108% 102% MSCI/Malaysia Free 306,34 317,40 3,61 1, ,43% 106% 104% 105% 107% 105% 108% 109% MSCI/Großbritannien 945,95 976,95 3,28 1, ,11% 102% 103% 103% 103% 103% 101% 96% MSCI/Norwegen 2069, ,43 4,70 1, ,71% 101% 104% 99% 100% 113% 114% 102% MSCI/Italien 341,33 350,62 2,72 1, ,49% 101% 102% 99% 100% 104% 103% 97% MSCI/Südafrika 396,31 397,87 0,39 1, ,39% 106% 112% 109% 111% 112% 112% 115% MSCI/Deutschland 1427, ,57 2,40 1, ,96% 101% 102% 100% 98% 100% 98% 100% MSCI/Frankreich 1365, ,76 3,54 1, ,15% 99% 101% 98% 99% 100% 100% 98% MSCI/Schweiz 3061, ,70 2,96 1, ,75% 100% 101% 100% 101% 97% 98% 95% MSCI/Israel 246,95 246,12-0,33 1, ,06% 103% 100% 103% 105% 101% 101% 109% MSCI/Chile 1751, ,77 0,87 1, ,93% 103% 109% 110% 113% 112% 111% 113% MSCI/Welt 1044, ,24 1,39 1, ,00% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% MSCI/Portugal 125,71 129,83 3,28 1,172 99,38% 99% 101% 104% 106% 100% 103% 104% MSCI/Taiwan 224,88 218,17-2,98 1,172 99,39% 108% 109% 111% 115% 110% 124% 121% MSCI/USA 938,67 948,69 1,07 1,149 97,48% 98% 98% 98% 97% 97% 97% 100% MSCI/Japan 2188, ,85 2,38 1,141 96,78% 96% 96% 98% 102% 97% 102% 99% MSCI/Finnland 421,04 433,15 2,88 1,119 94,89% 93% 94% 100% 102% 104% 98% 95% MSCI/Irland 121,80 124,90 2,55 1,109 94,04% 93% 96% 94% 97% 95% 91% 87% MSCI/Pakistan 67,36 69,39 3,01 1,106 93,82% 96% 102% 107% 110% 89% 95% 110% MSCI/Marokko 452,69 462,10 2,08 1,065 90,32% 90% 91% 99% 102% 94% 101% 98% MSCI/Jordanien 152,81 150,21-1,70 0,963 81,65% 84% 84% 85% 89% 94% 93% 91% DURCHSCHNITT: 3,13 1,253

12 02 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste Einzelindizes A B C D E F G H I J K M N O P Q R S T U W X Y Z AA AB AC AD AE Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwoche Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Indizes z. Vorw. Wert vom BMI Änd. Änd. aus 1 ISE National , ,26 6,34 1, ,72% 117% 112% 110% 114% 104% 112% 107% Czech Traded Index CTX 1660, ,32 7,61 1, ,11% 112% 106% 106% 105% 101% 102% 97% BUX (Ungarn) 64,89 66,18 1,99 1, ,02% 116% 115% 112% 106% 112% 102% 92% Jakarta SE Composite Index 0,16 0,17 1,73 1, ,66% 116% 113% 114% 121% 120% 116% 117% IBovespa (Brasilien) 20598, ,47 6,06 1, ,76% 105% 107% 106% 104% 114% 113% 114% Polish Traded Index PTX 1079, ,52 0,14 1, ,74% 109% 107% 97% 95% 95% 91% 88% CASE ,43 822,51 4,99 1, ,96% 103% 100% 99% 102% 103% 100% 91% SX All Share Index (Schweden) 26,31 26,96 2,47 1, ,54% 104% 103% 99% 97% 97% 102% 104% MXSE IPC General Index 1436, ,58 7,06 1, ,07% 99% 101% 101% 96% 97% 101% 107% IGBC Bogota 3,59 3,59-0,17 1, ,22% 104% 110% 109% 110% 99% 103% 98% ATX (Österreich) 2250, ,11 4,97 1, ,68% 100% 101% 99% 98% 102% 100% 101% Australien (All Ord) 2489, ,34 1,91 1, ,30% 103% 100% 100% 99% 104% 100% 106% BSE Sensex 229,37 224,06-2,31 1, ,10% 107% 107% 108% 106% 119% 107% 104% RTX Russian Traded Index 1102, ,80 6,75 1, ,34% 98% 100% 97% 91% 118% 117% 115% SET (Thailand) 12,86 13,37 3,96 1, ,03% 100% 101% 103% 105% 110% 105% 96% Merval (Argentinien) 314,86 331,99 5,44 1, ,98% 98% 99% 100% 99% 104% 105% 102% Straits Times (Singapur) 1296, ,87-3,65 1, ,57% 107% 105% 105% 106% 104% 105% 102% Korea Composite Stock Price 0,89 0,91 1,69 1, ,48% 101% 99% 98% 102% 100% 110% 113% IBEX (Spanien) 10855, ,60 0,85 1, ,32% 102% 100% 100% 98% 93% 92% 98% JSE Africa Industrial 2069, ,89 0,24 1, ,14% 103% 104% 105% 105% 100% 100% 104% NZSX 50 FREE 1396, ,43 4,29 1, ,33% 98% 98% 96% 97% 94% 96% 98% Hang Seng (Hongkong) 1861, ,12-0,37 1, ,19% 102% 102% 101% 102% 101% 102% 106% OBX-Indeks 30,87 31,59 2,33 1, ,80% 99% 100% 97% 95% 108% 108% 105% MDAX 6204, ,25 4,24 1, ,76% 97% 98% 98% 95% 95% 96% 98% PHS Composite (Philippinen) 40,91 41,00 0,23 1, ,67% 100% 98% 98% 103% 101% 101% 101%

13 02 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste Einzelindizes A B C D E F G H I J K M N O P Q R S T U W X Y Z AA AB AC AD AE Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwoche Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Indizes z. Vorw. Wert vom BMI Änd. Änd. aus 26 TecDAX 673,19 678,68 0,82 1, ,65% 100% 102% 104% 104% 105% 106% 110% Athen General (Griechenland) 2362, ,58 0,77 1, ,91% 100% 101% 100% 101% 107% 104% 100% TSX 300 Compsite Index 7000, ,67 1,37 1, ,61% 99% 100% 99% 95% 101% 98% 102% KFX (Dänemark) 41,77 43,38 3,84 1, ,37% 96% 96% 96% 97% 97% 100% 95% DAX 5332, ,96 2,38 1, ,84% 97% 97% 96% 93% 93% 93% 98% Shanghai Composite (China) 350,30 336,80-3,85 1, ,76% 104% 106% 107% 113% 95% 105% 115% AEX (Niederlande) 283,17 290,50 2,59 1, ,43% 96% 95% 95% 91% 91% 93% 95% FTSE , ,67 3,15 1, ,91% 94% 95% 95% 94% 94% 93% 93% FTSE Italia All-Share 21146, ,26 3,46 1, ,54% 94% 95% 94% 91% 94% 94% 93% SDAX 3014, ,67 3,93 1, ,47% 94% 95% 97% 97% 96% 96% 99% BEL 20 (Belgien) 2169, ,67 3,85 1, ,30% 94% 94% 95% 95% 91% 94% 96% KLSE Composite 233,95 238,86 2,10 1, ,81% 95% 96% 96% 98% 95% 98% 101% IPSA SASE Select (Santiago) 4,19 4,26 1,64 1, ,38% 95% 99% 104% 105% 104% 108% 109% Russell ,48 403,92 3,44 1, ,20% 93% 94% 93% 91% 91% 89% 98% ISEQ Overall Price Index 2791, ,22 3,23 1, ,19% 94% 96% 95% 96% 102% 96% 95% CAC , ,14 2,77 1, ,54% 93% 93% 92% 90% 90% 92% 95% Nasdaq Composite 1387, ,51 1,71 1, ,74% 94% 95% 96% 95% 93% 93% 102% SMI (Schweiz) 3904, ,25 0,64 1, ,62% 94% 93% 93% 92% 88% 89% 90% Taiwan Weighted 152,01 145,91-4,01 1,125 99,69% 98% 99% 103% 109% 100% 114% 112% HEX All-Share Index 5762, ,52 3,10 1,122 99,45% 91% 91% 90% 93% 94% 95% 95% PSI , ,39 2,54 1,110 98,38% 90% 92% 94% 96% 92% 97% 101% S&P ,63 713,06 2,95 1,109 98,27% 90% 91% 91% 90% 88% 89% 96% Nikkei ,67 75,34-1,73 1,098 97,36% 93% 91% 90% 97% 90% 94% 97% Dow Jones Industrial Average 6433, ,14 2,78 1,095 97,05% 89% 90% 90% 89% 86% 87% 93% Topix (Japan 1st Section) 7,03 6,92-1,58 1,060 93,92% 90% 88% 88% 94% 88% 91% 93% DURCHSCHNITT: 2,21 1,209

14 03 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste DAX-Werte A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwoche Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Aktie z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 1 Daimler NA 32,42 33,70 3,95 1, ,08% 114% 114% 111% 101% 105% 102% 111% Thyssen-Krupp 21,56 23,40 8,53 1, ,99% 109% 107% 98% 99% 109% 97% 115% Commerzbank 5,53 5,97 8,05 1, ,18% 108% 102% 106% 108% 104% 98% 93% BASF 35,01 35,30 0,83 1, ,40% 114% 116% 113% 110% 115% 110% 106% Deutsche Post NA 11,10 11,50 3,60 1, ,65% 107% 100% 99% 100% 98% 98% 98% Deutsche Bank NA 45,70 47,10 3,06 1, ,58% 109% 127% 129% 131% 137% 135% 152% Salzgitter 71,10 71,83 1,03 1, ,72% 108% 109% 109% 107% 112% 97% 108% adidas AG 29,63 33,23 12,15 1, ,26% 97% 97% 95% 97% 93% 88% 100% BMW 32,25 31,48-2,37 1, ,24% 113% 111% 113% 109% 115% 106% 122% Henkel AG & Co. VZ 25,80 26,92 4,34 1, ,23% 105% 101% 99% 103% 97% 98% 91% Linde 66,32 70,75 6,68 1, ,86% 102% 98% 98% 102% 101% 96% 96% Metro 40,62 38,27-5,79 1, ,73% 113% 113% 120% 117% 117% 120% 111% Siemens NA 55,94 59,28 5,97 1, ,22% 100% 101% 99% 98% 102% 104% 104% MAN 48,35 48,10-0,52 1, ,90% 105% 110% 111% 108% 114% 125% 120% Lufthansa NA 9,47 10,70 13,00 1, ,44% 91% 94% 94% 95% 90% 95% 94% DAX 5332, ,96 2,38 1, ,00% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Allianz SE NA 69,39 76,22 9,84 1,182 99,91% 93% 97% 98% 98% 95% 105% 108% Bayer 42,96 44,93 4,59 1,170 98,91% 96% 91% 90% 92% 96% 91% 90% E.ON AG 26,71 26,86 0,56 1,170 98,89% 100% 97% 95% 99% 99% 95% 88% SAP 33,05 33,50 1,36 1,168 98,78% 100% 97% 98% 101% 96% 102% 105% Hannover Rück 28,50 29,35 2,98 1,132 95,71% 95% 91% 91% 93% 95% 106% 112% RWE 59,35 58,82-0,89 1,084 91,68% 94% 93% 95% 96% 97% 101% 95% Volkswagen 253,10 251,35-0,69 1,082 91,48% 93% 98% 98% 90% 91% 80% 84% Deutsche Telekom NA 8,97 9,11 1,56 1,077 91,04% 91% 87% 88% 92% 81% 85% 91% Münchener Rück NA 106,30 102,74-3,35 1,076 90,98% 96% 92% 94% 98% 88% 92% 98% Beiersdorf 35,34 35,49 0,42 1,075 90,91% 92% 88% 89% 93% 85% 85% 81% Deutsche Börse NA 55,55 52,60-5,31 1,074 90,80% 98% 108% 110% 107% 111% 117% 102% Fresenius Medical Care 32,25 31,20-3,26 1,016 85,94% 90% 91% 94% 102% 89% 89% 88% Fresenius VZ 39,75 38,30-3,65 1,004 84,90% 89% 83% 84% 93% 87% 96% 86% Merck KGaA 65,17 64,56-0,94 0,974 82,38% 84% 83% 99% 106% 100% 91% 99% K+S 39,25 38,60-1,66 0,948 80,17% 83% 88% 85% 93% 120% 118% 120% DURCHSCHNITT: 2,14 1,175

15 04 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste TecDAX-Werte A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwoche Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Aktie z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 1 Infineon Technologies NA 2,88 2,94 2,09 1, ,90% 153% 162% 175% 160% 167% 143% 105% Aixtron NA 11,45 11,66 1,83 1, ,91% 149% 143% 148% 158% 140% 141% 117% IDS Scheer 14,93 14,98 0,33 1, ,03% 138% 144% 152% 118% 123% 123% 124% freenet AG 8,63 8,50-1,51 1, ,48% 129% 134% 139% 137% 127% 100% 106% QSC NA 1,89 1,89 0,00 1, ,19% 122% 101% 106% 105% 96% 105% 100% SMA Solar Technology 55,80 59,75 7,08 1, ,69% 107% 102% 102% 110% 123% 123% 94% Smartrac (DE) 11,70 13,19 12,74 1, ,35% 98% 104% 104% 108% 99% 76% 90% Roth & Rau 23,48 23,26-0,94 1, ,94% 110% 111% 106% 106% 123% 108% 105% Centrotherm Photovoltaics (F) 36,09 34,54-4,29 1, ,60% 113% 111% 112% 114% 132% 136% 131% Wirecard AG 7,71 7,41-3,89 1, ,02% 109% 115% 122% 111% 105% 109% 117% United Internet 8,92 8,73-2,13 1, ,04% 106% 105% 103% 105% 107% 103% 93% Bechtle 13,67 14,65 7,17 1, ,01% 94% 90% 92% 90% 82% 81% 87% TecDAX 673,19 678,68 0,82 1, ,00% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Rofin Sinar Technologies (DE) 15,32 16,55 8,03 1,197 99,50% 93% 89% 87% 83% 94% 81% 86% Pfeiffer Vacuum Technology 51,83 53,06 2,37 1,159 96,33% 95% 94% 95% 99% 94% 97% 101% Nordex 11,33 12,49 10,24 1,134 94,22% 86% 87% 89% 88% 99% 112% 116% Drägerwerk AG & Co. KGaA VZ 20,14 20,79 3,23 1,107 92,02% 89% 85% 84% 82% 85% 77% 72% MorphoSys 16,32 16,14-1,10 1,102 91,61% 92% 95% 92% 96% 78% 73% 77% Phoenix Solar 35,40 37,90 7,06 1,102 91,63% 86% 93% 91% 97% 105% 102% 104% BB Biotech NA (DE) 47,50 47,35-0,32 1,083 89,98% 90% 89% 86% 90% 79% 80% 80% Solon SE 10,17 10,43 2,56 1,074 89,30% 87% 91% 85% 79% 81% 80% 58% Software AG 52,50 52,65 0,29 1,067 88,67% 89% 84% 86% 91% 80% 87% 111% Qiagen (DE) 13,31 13,45 1,05 1,063 88,31% 87% 87% 86% 87% 82% 82% 84% Medigene NA 4,65 4,44-4,52 1,049 87,18% 91% 86% 85% 89% 80% 91% 100% Kontron AG 8,10 7,87-2,84 1,018 84,64% 88% 90% 96% 101% 89% 97% 109% Carl Zeiss Meditec 9,86 9,81-0,51 1,014 84,25% 84% 85% 94% 94% 89% 87% 92% Conergy 0,68 0,68 0,29 0,989 82,23% 81% 81% 77% 68% 73% 63% 126% Jenoptik 3,40 3,56 4,71 0,979 81,40% 76% 72% 73% 67% 59% 69% 72% SolarWorld 16,99 16,90-0,53 0,967 80,38% 81% 84% 76% 78% 96% 108% 106% Singulus Technologies 2,05 2,11 2,93 0,897 74,56% 72% 73% 83% 74% 79% 75% 86% Q-Cells SE 12,69 12,81 0,95 0,850 70,69% 68% 69% 57% 68% 78% 76% 72% DURCHSCHNITT: 1,72 1,195

16 05 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste MDAX-Werte A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwoche Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Aktie z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 1 ProSieben SAT1 Media VZ 4,41 6,06 37,41 2, ,80% 141% 147% 134% 131% 185% 181% 97% Premiere AG NA 2,88 3,62 25,69 1, ,30% 119% 126% 128% 130% 131% 87% 70% Hugo Boss VZ 19,08 24,25 27,10 1, ,71% 116% 119% 107% 107% 105% 117% 120% Klöckner & Co 18,07 19,50 7,91 1, ,07% 132% 133% 128% 121% 123% 111% 103% Leoni NA 13,60 15,93 17,13 1, ,74% 115% 110% 113% 109% 127% 103% 100% Pfleiderer 5,87 6,88 17,21 1, ,69% 114% 110% 103% 92% 103% 81% 69% Gagfah S.A. (DE) 5,93 6,61 11,47 1, ,07% 114% 108% 114% 114% 119% 119% 113% Fuchs Petrolub VZ 42,30 47,60 12,53 1, ,31% 108% 111% 100% 96% 95% 97% 102% Lanxess 20,40 20,90 2,45 1, ,61% 115% 117% 114% 110% 110% 115% 119% Deutsche Postbank 19,39 19,62 1,19 1, ,65% 116% 123% 93% 97% 87% 67% 53% Hochtief 42,02 42,34 0,76 1, ,27% 115% 112% 88% 81% 92% 105% 104% Praktiker 6,97 7,26 4,16 1, ,24% 108% 108% 111% 109% 116% 97% 77% Heidelberger Druck 5,11 5,74 12,33 1, ,92% 100% 96% 94% 92% 86% 88% 92% Puma 177,97 188,65 6,00 1, ,85% 105% 101% 99% 98% 108% 103% 115% Rational 85,00 91,60 7,76 1, ,74% 103% 102% 103% 110% 91% 93% 93% Demag Cranes 17,43 20,46 17,38 1, ,52% 94% 93% 92% 91% 98% 96% 101% Hamburger Hafen und Logistik 32,24 30,64-4,96 1, ,56% 117% 119% 102% 99% 111% 101% 106% Gildemeister 7,53 8,07 7,17 1, ,06% 103% 104% 90% 92% 89% 83% 79% Continental 24,40 23,30-4,51 1, ,67% 115% 121% 119% 100% 98% 78% 67% Elring Klinger NA 13,40 12,99-3,06 1, ,48% 114% 117% 95% 94% 86% 90% 84% Celesio NA 18,65 20,54 10,13 1, ,38% 99% 97% 99% 99% 85% 99% 88% GEA Group 11,48 12,21 6,36 1, ,32% 102% 99% 117% 121% 136% 134% 130% IVG Immobilien 4,88 6,06 24,18 1, ,57% 86% 85% 87% 79% 82% 104% 116% Rheinmetall 34,60 34,63 0,09 1, ,92% 107% 107% 104% 104% 109% 107% 120% Wacker Chemie 92,80 89,40-3,66 1, ,72% 111% 114% 108% 110% 116% 104% 98%

17 05 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste MDAX-Werte A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwoche Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Aktie z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 26 Symrise 11,17 11,46 2,60 1, ,53% 104% 107% 108% 106% 109% 99% 102% HeidelbergCement 30,70 34,43 12,15 1, ,72% 93% 93% 112% 111% 116% 104% 102% Aurubis AG 24,31 26,20 7,77 1, ,40% 97% 96% 91% 89% 89% 87% 94% Tognum 9,81 10,39 5,91 1,204 99,98% 98% 104% 105% 100% 104% 103% 98% MDAX 6204, ,25 4,24 1, ,00% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Fraport AG 32,06 33,62 4,87 1,196 99,32% 98% 100% 90% 93% 85% 93% 95% EADS (DE) 13,38 13,64 1,94 1,194 99,13% 100% 98% 85% 85% 83% 92% 101% MTU Aero Engines Holdings 25,50 26,73 4,82 1,178 97,79% 97% 100% 106% 114% 106% 115% 114% Bilfinger + Berger 36,90 37,00 0,27 1,160 96,28% 100% 99% 101% 98% 96% 103% 104% Krones 27,15 30,73 13,19 1,148 95,29% 87% 88% 89% 91% 94% 92% 93% Stada-Arzneimittel 17,03 17,68 3,82 1,140 94,69% 94% 94% 105% 103% 96% 90% 75% MLP 9,50 9,65 1,58 1,120 92,98% 95% 91% 90% 99% 88% 101% 109% SGL Carbon 23,01 23,20 0,83 1,114 92,47% 96% 98% 93% 92% 111% 102% 124% Hypo Real Estate Holding 1,50 1,49-0,67 1,106 91,84% 95% 96% 128% 117% 124% 143% 115% Rhön-Klinikum 16,08 15,96-0,75 1,092 90,65% 95% 88% 93% 100% 87% 91% 87% Deutsche Euroshop NA 21,21 21,80 2,78 1,060 87,98% 89% 87% 91% 97% 91% 93% 99% Fielmann 46,20 46,22 0,04 1,034 85,86% 89% 89% 119% 111% 128% 126% 134% Vossloh 81,64 80,42-1,49 1,032 85,70% 90% 99% 99% 104% 92% 97% 101% KUKA 10,47 10,84 3,53 1,015 84,31% 84% 89% 88% 90% 95% 93% 96% Südzucker 14,84 14,59-1,68 0,999 82,95% 88% 90% 94% 101% 95% 103% 123% Douglas Holding 27,90 28,33 1,54 0,986 81,88% 83% 82% 121% 126% 130% 116% 105% Wincor Nixdorf 37,39 37,52 0,35 0,982 81,56% 84% 82% 98% 101% 103% 110% 118% Gerresheimer 15,65 15,88 1,47 0,978 81,23% 83% 86% 97% 95% 100% 95% 94% Bauer AG (Schrobenhausen) 25,26 23,98-5,07 0,941 78,10% 85% 87% 88% 88% 117% 108% 109% TUI NA 4,56 5,08 11,29 0,940 78,03% 72% 69% 66% 67% 90% 82% 103% Arcandor AG 0,43 0,38-12,18 0,275 22,84% 26% 26% 26% 31% 34% 95% 90% DURCHSCHNITT: 5,95 1,223

18 06 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste SDAX-Werte A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwoche Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Aktie z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 1 TIPP24 20,14 20,70 2,78 1, ,07% 147% 143% 145% 140% 137% 130% 124% Aareal Bank 9,98 10,95 9,72 1, ,31% 133% 136% 135% 121% 121% 120% 138% Patrizia Immobilien NA 2,97 3,44 15,82 1, ,49% 119% 135% 123% 127% 126% 165% 137% TAG Immobilien AG 2,85 2,97 4,21 1, ,91% 130% 129% 120% 124% 95% 107% 106% H&R Wasag 11,96 13,67 14,30 1, ,42% 113% 110% 111% 112% 101% 96% 91% Grammer 6,10 6,90 13,11 1, ,65% 111% 102% 102% 100% 98% 80% 84% Sixt 16,71 17,10 2,33 1, ,11% 121% 117% 114% 112% 139% 112% 110% SKW Stahl-Metallurgie 13,71 14,00 2,12 1, ,84% 120% 120% 122% 113% 143% 105% 97% CeWe Color 24,70 24,75 0,20 1, ,51% 121% 116% 119% 122% 133% 116% 118% DIC Asset AG 4,95 5,99 21,01 1, ,55% 99% 105% 93% 94% 120% 104% 98% Delticom 18,64 19,47 4,45 1, ,02% 115% 118% 109% 113% 98% 112% 105% Deutz 3,40 3,60 5,88 1, ,59% 111% 110% 116% 108% 136% 110% 130% Biotest VZ 41,08 42,98 4,63 1, ,50% 110% 110% 105% 98% 95% 82% 65% Deutsche Beteiligungs AG 14,93 14,40-3,55 1, ,42% 120% 114% 103% 104% 92% 100% 95% Jungheinrich VZ 9,98 11,42 14,43 1, ,35% 102% 95% 96% 97% 106% 110% 93% alstria Office REIT-AG 5,38 6,05 12,45 1, ,55% 103% 105% 108% 104% 106% 103% 102% C.A.T. oil AG (DE) 4,23 4,02-4,96 1, ,82% 121% 121% 127% 120% 161% 149% 112% Homag Group AG 8,44 9,28 9,95 1, ,94% 101% 100% 95% 99% 91% 82% 86% Medion 7,94 8,03 1,13 1, ,78% 107% 110% 115% 113% 115% 103% 95% VTG 7,97 8,40 5,40 1, ,52% 100% 104% 108% 114% 119% 99% 89% Wacker Neuson SE 6,07 6,94 14,33 1, ,55% 92% 96% 99% 92% 103% 108% 112% BayWa vna 20,70 21,90 5,80 1, ,21% 98% 93% 93% 94% 87% 82% 91% SDAX 3014, ,67 3,93 1, ,00% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% VBH Holding 4,00 4,10 2,50 1, ,02% 101% 98% 99% 109% 104% 96% 94% Loewe 8,55 9,11 6,55 1,161 99,48% 98% 97% 98% 101% 96% 100% 96%

19 06 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste SDAX-Werte A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % TRI RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwoche Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Aktie z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 26 TAKKT AG 8,53 8,32-2,46 1,160 99,34% 106% 104% 110% 105% 96% 91% 92% CTS Eventim 29,01 28,77-0,83 1,159 99,28% 104% 110% 103% 110% 103% 113% 98% Comdirect Bank 6,00 6,13 2,17 1,158 99,22% 100% 96% 94% 91% 86% 93% 103% Arques Industries 2,26 1,92-15,04 1,137 97,41% 118% 117% 102% 96% 85% 105% 87% Elexis 8,60 8,91 3,60 1,136 97,31% 98% 97% 97% 94% 93% 98% 97% GFK AG 16,06 18,05 12,39 1,117 95,72% 88% 88% 88% 90% 82% 83% 100% Koenig & Bauer-Albert 9,16 9,84 7,42 1,117 95,66% 92% 95% 106% 106% 94% 102% 72% GESCO 37,15 40,30 8,48 1,107 94,84% 91% 88% 86% 90% 100% 92% 98% GrenkeLeasing 25,23 25,70 1,86 1,103 94,53% 97% 103% 103% 109% 109% 109% 110% Springer Verlag v.na 64,40 63,86-0,84 1,101 94,35% 99% 102% 105% 110% 121% 124% 110% Gerry Weber 18,00 18,12 0,67 1,100 94,23% 97% 95% 97% 101% 92% 87% 91% KWS Saat 123,13 117,49-4,58 1,098 94,09% 102% 105% 107% 108% 104% 92% 99% Bertrandt 13,95 15,90 13,98 1,082 92,67% 84% 87% 87% 85% 88% 92% 100% Deutsche Wohnen AG 10,82 11,57 6,93 1,065 91,27% 89% 85% 85% 76% 87% 106% 158% Dürr 10,35 11,31 9,28 1,054 90,34% 86% 85% 87% 96% 101% 111% 124% Indus Holding 9,83 9,95 1,22 1,042 89,27% 91% 92% 91% 90% 95% 91% 94% Air Berlin PLC (DE) 3,35 3,69 10,15 1,023 87,63% 82% 80% 83% 83% 78% 97% 112% CENTROTEC Sustainable 8,14 8,22 0,98 1,006 86,23% 88% 93% 87% 90% 83% 82% 97% MVV Energie NA 31,05 31,00-0,16 1,004 86,02% 89% 89% 90% 94% 86% 91% 94% MPC Münchmeyer Petersen 5,20 5,30 1,92 1,002 85,86% 86% 86% 82% 83% 78% 87% 94% Dyckerhoff VZ 39,90 40,10 0,50 1,000 85,66% 88% 88% 88% 92% 94% 102% 99% Colonia Real Estate AG (F) 2,81 3,06 8,90 0,994 85,17% 81% 85% 88% 80% 95% 139% 112% Curanum 2,87 2,80-2,44 0,982 84,12% 88% 90% 89% 88% 84% 82% 88% Highlight Communication (DE) 3,75 3,77 0,53 0,927 79,39% 81% 85% 85% 91% 86% 93% 94% OVB Holding 33,75 33,52-0,68 0,924 79,14% 83% 83% 89% 93% 84% 105% 116% Constantin Medien AG 1,84 1,96 6,52 0,881 75,45% 73% 76% 78% 80% 84% 94% 104% DURCHSCHNITT: 4,69 1,188

20 07 STATISTIK: Relative Stärke-Rangliste DJ EURO STOXX50-Werte A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z AA AB AC AD AE Akt. Kurs per Kurs per %-Änd. RSL- RS in % RS in % Vorwochen RS in % Vormonate Rang Vorwochen Rang Vormonate Rang- Rang- Summe Rang Aktie z. Vorw. Wert vom Index Änd. Änd. aus 1 UniCredito Italiano 2,06 2,37 15,09 1, ,15% 122% 122% 120% 116% 116% 133% 116% 111% Fortis SA/NV 2,73 3,03 10,99 1, ,36% 122% 126% 129% 128% 128% 153% 181% 112% Aegon NA 5,16 5,90 14,39 1, ,51% 116% 112% 108% 97% 97% 110% 106% 96% Societe Generale 45,05 53,22 18,14 1, ,76% 112% 114% 115% 111% 111% 119% 106% 115% Renault 29,92 32,80 9,63 1, ,67% 121% 118% 116% 110% 110% 144% 130% 131% Banco Bil. Viz.Arg. NA 11,52 11,72 1,69 1, ,12% 129% 117% 119% 114% 114% 107% 106% 105% Banco Santander NA 10,16 10,23 0,64 1, ,95% 128% 126% 125% 125% 125% 117% 107% 107% ING Groep 9,00 9,20 2,22 1, ,69% 123% 120% 116% 103% 103% 115% 116% 106% BNP Paribas 51,15 54,60 6,74 1, ,50% 115% 120% 123% 124% 124% 129% 122% 108% Daimler NA 32,42 33,70 3,95 1, ,06% 116% 116% 112% 102% 102% 107% 104% 115% AXA S.A. 14,83 16,04 8,16 1, ,87% 109% 109% 104% 99% 99% 109% 95% 94% BASF 35,01 35,30 0,83 1, ,35% 116% 117% 115% 111% 111% 117% 113% 109% Arcelor Mittal (DE) 25,58 26,05 1,84 1, ,63% 111% 117% 114% 111% 111% 123% 101% 113% Deutsche Bank NA 45,70 47,10 3,06 1, ,50% 110% 129% 131% 132% 132% 140% 138% 156% Intesa San Paolo 2,61 2,84 8,52 1, ,28% 100% 99% 97% 96% 96% 99% 105% 98% Philips Electronics 16,00 16,54 3,34 1, ,25% 103% 101% 100% 97% 97% 92% 100% 95% Siemens NA 55,94 59,28 5,97 1, ,10% 101% 103% 101% 99% 99% 104% 106% 107% Saint Gobain 28,45 29,83 4,83 1, ,08% 101% 100% 90% 88% 88% 94% 98% 105% Schneider Electric S.A. 63,74 64,10 0,56 1, ,18% 105% 99% 101% 99% 99% 98% 100% 109% Unilever 19,17 19,71 2,79 1, ,82% 101% 100% 103% 104% 104% 97% 103% 87% Credit Agricole 10,02 11,32 13,03 1, ,24% 92% 97% 98% 94% 94% 109% 113% 121% LVMH 63,29 63,70 0,65 1, ,95% 104% 105% 103% 104% 104% 108% 117% 112% Allianz SE NA 69,39 76,22 9,84 1, ,76% 94% 98% 99% 98% 98% 97% 107% 111% DJ Euro STOXX , ,22 2,58 1, ,00% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Bayer 42,96 44,93 4,59 1,170 99,76% 98% 93% 91% 93% 93% 98% 93% 93%