Fondsüberblick 15. Januar 2014

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Viktoria Diefenbach
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1 Fondsüberblick 15. Januar 2014 DANIEL ZINDSTEIN Nur für den internen Gebrauch 1

2 Aktuelle Positionierung GECAM Adviser Funds Assetquoten GECAM Adviser Fund Global Chance Global Balanced Aktien; 98,25% Aktien; 80,81% Renten; 13,04% Liquidität; 10,43% Renten; 22,95% Liquidität; 2,88% Sonstiges; 4,25% Sonstiges; 5,40% Global Value Global Defensiv Aktien; 51,58% Renten; 35,28% Aktien; 19,30% Sonstiges; 10,64% Sonstiges; 10,77% Liquidität; 4,68% Liquidität; 6,81% Renten; 63,25% Quelle: GECAM / effektive Quoten inkl. Futures / Stand: Nur für den internen Gebrauch 2

Value Global Defensiv Aktien; 51,58% Renten; 35,28% Aktien; 19,30% Sonstiges; 10,64% Sonstiges; 10,77% Liquidität; 4,68%

3 GECAM Adviser Funds Allokation nach Regionen Übergewichtung Europa zahlt sich seit vielen Monaten aus Beispiel GECAM Global Chance Dt. Mid/Small; 13,57% Europ. Bluechips; 15,00% Zielfonds-Beispiele: Deutsche Standardwerte Sentix Fonds Aktien Deutschland ishares DAX Europ. Mid/Small; 16,33% Deutsche Nebenwerte ishares MDAX Europa Standardwerte Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF LBBW Aktien MV BWI Dt. Bluechips; 29,90% USA Bluechips; 13,04% Europa Nebenwerte AXXION Akrobat Europa Squad Capital Growth Sonstiges; 4,58% Asien; 4,30% USA Mid/Small; 1,53% USA Standardwerte ishares S&P 500 4Q-Growth Quelle: GECAM / effektive Quoten inkl. Futures / Stand: Nur für den internen Gebrauch 3

Mid/Small; 16,33% Deutsche Nebenwerte ishares MDAX Europa Standardwerte Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF LBBW Aktien MV BWI Dt.

4 GECAM Adviser Funds im Vergleich zum Marktumfeld Gesamtbilanz ,00% 18,52% 19,75% 20,00% 14,93% 9,87% 7,12% 10,00% 5,34% 2,14% 1,85% -8,51% -1,10% -10,04% 4 0,00% Best of Equity Global Chance Global Balanced Global Value Global Defensiv Gold Rohstoffe Corp. Bond Dow Jones -10,00% -9,89% Globale Staatsanleihen Dt. Staatsanleihen 5,5-10,5 Emerging Markets -20,00% -30,00% -31,55% -40,00% Quelle: vwd Stand alle Werte in Euro Nur für den internen Gebrauch EuroStoxx 50

Defensiv Gold Rohstoffe Corp. Bond Dow Jones -10,00% -9,89% Globale Staatsanleihen Dt.

5 Attraktivität der Schwellenländer steigt gegenüber etablierten Märkten Quelle: LBBW Nur für den internen Gebrauch 5

6 2013 erweist sich für international ausgerichtete Fonds mitunter als äußerst schwieriges Jahr Global Chance Global Balanced Diverse VV- Fonds Quelle: vwd Stand Alle Werte in Euro Nur für den internen Gebrauch 6

Global Balanced Diverse VV- Fonds Quelle: vwd Stand 13.

7 FONDSRATING uro AM SONNTAG Auf- und Absteiger Dachfonds Aktien-Renten gemischt Quelle: uro AM SONNTAG alle Werte in Euro Nur für den internen Gebrauch 7

8 Beauty-Contest mittelfristig Global Chance Global Balanced Diverse VV- Fonds Quelle: InvestBase Stand alle Werte in Euro Nur für den internen Gebrauch 8

9 GECAM Adviser Funds Zielfonds vs. Indices (Gesamtjahr 2013) Aktien-/Mischfonds vs. Indizes (Gesamtjahr 2009) Nahezu sämtliche Zielfonds-Positionen sind überdurchschnittlich gut gelaufen ishares MDAX (DE) ishares S&P 500 UCITS ETF (GER) DAX 30 ishares DAX (DE) Squad Capital - Squad Growth ishares DJ Industrial Average (DE) Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF 4Q-SMART POWER Akrobat Fund - Europa MSCI WORLD EURO STOXX 50 4Q-GROWTH FONDS LBBW Aktien Minimum Varianz Akrobat Fund - Value Flossbach von Storch Fundament F I sentix Fonds Aktien Deutschland Squad Capital - Squad Value LBBW Rohstoffe 2 LS Inhaber- LBBW Rohstoffe 1 I ishares MSCI Emerging M. Acc (GER) GSCI Commodity-Index DT. BÖRSE COM. XETRA-GOLD (EUR) Gold XAU/USD -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% Quelle: InvestBase / Universal Investment Stand alle Werte in Euro 9

Growth ishares DJ Industrial Average (DE) Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF 4Q-SMART POWER Akrobat Fund - Europa MSCI WORLD EURO STOXX 50 4Q-GROWTH FONDS LBBW Aktien Minimum Varianz Akrobat Fund - Value

10 GECAM Adviser Funds Zielfonds u. Einzeltitel vs. Indices (Ges.jahr 2013) Aktien-/Mischfonds vs. Indizes (Gesamtjahr 2009) Nahezu sämtliche Positionen sind überdurchschnittlich gut gelaufen Fiat Finance Ltd. Medium-Term Notes 2012(17) Peugeot S.A Brookfield-High Y. Europe Pl. A Flossb.v.Storch Wandelanl.Eur. Inhaber-Anteile I Portugal Telecom LBBW Pro-Fund Credit I Inhaber-Anteile I XAIA Credit Basis II I EUR XAIA Credit-A.C.Debt Cap. I EUR Vivendi S.A. EO-Bonds 2010(17) Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.13(23/unb.) ishares Corp. Bonds IG BNY Mellon Abs.Return EUR T StarCapital FCP - Argos A-EUR SAP AG Inh.-Schuldv. v.2010(2017) RWE Finance B.V. Medium-Term 2013(24) Deutsche Staatsanleihen 5,5-10,5 Citigroup World Gov. Bond Index -10% -5% 0% 5% 10% 15% Quelle: InvestBase / Universal Investment Stand alle Werte in Euro 10

Storch Wandelanl.Eur. Inhaber-Anteile I Portugal Telecom LBBW Pro-Fund Credit I Inhaber-Anteile I XAIA Credit Basis II I EUR XAIA Credit-A.C.Debt Cap. I EUR Vivendi S.A. EO-Bonds 2010(17) Allianz SE FLR-Med.

11 GECAM Adviser Funds Performance-Beiträge ,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 0,03% 2,18% -0,06% 0,89% 4,84% -0,39% 2,15% 8,50% -0,77% 3,98% 12,06% -1,11% Temporäre Put- Absicherungen, waren wichtig, um DEM Erfolgsfaktor hohe Aktienquoten zu halten - sinnvoll zu begegnen. -2,00% Defensiv Value Balanced Chance Zielfonds Futures Put-Optionen Quelle: Universal Investment Stand alle Werte in Euro 11

wichtig, um DEM Erfolgsfaktor 2013 - hohe Aktienquoten zu halten - sinnvoll zu begegnen.

12 Fazit Hohe Aktienquoten zu halten und europäische Märkte überzugewichten hat sich in 2013 bewährt. Absicherungsmaßnahmen machten diese Strategie über den unsicheren Sommer/Herbst überhaupt erst möglich. Unterschiedlich hohe Internationalisierungsgrade führen zu divergierenden Entwicklungen Kapitalabflüsse aus Emerging Markets belasteten temporär. Nach wie vor gehen wir von zunehmender Bedeutung der Schwellenländer in der Gewichtung internationaler Indizes und damit zwangsläufig auch an den Finanzmärkten aus. GECAM Adviser Funds mit aktivem VV-Ansatz befinden sich sowohl im kurz- als auch mittelfristigen Vergleich wieder unter den erfolgreichsten Multi-Asset-Fonds der Branche. Quelle: GECAM Nur für den internen Gebrauch 12

Unterschiedlich hohe Internationalisierungsgrade führen zu divergierenden Entwicklungen Kapitalabflüsse aus Emerging Markets belasteten temporär.

13 Nächster Fondsüberblick 12. Februar 2014 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Nur für den internen Gebrauch 13

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