BERENBERG-1590-STIFTUNG. z u m 30. Ju n i 2010

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1 Kap i t a l a n l a g e g e s e l l s c h a f t: BERENBERG-1590-STIFTUNG Halbjahresbericht z u m 30. Ju n i 2010 Dep o t b a n k:

2 BERENBERG-1590-STIFTUNG KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT Firma: Sitz: Haftendes Eigenkapital: Universal-Investment-Gesellschaft mbh Frankfurt am Main , (Stand: September 2009) GESCHÄFTSFÜHRUNG Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Markus Neubauer, Frankfurt am Main Bernd Vorbeck, Elsenfeld AUFSICHTSRAT Jochen Neynaber, Vorsitzender, Frankfurt am Main Dr. Hans-Walter Peters, stellv. Vorsitzender, Hamburg Dr. Volker van Rüth, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Hans-Joachim Strüder, Stuttgart Alexander Mettenheimer, München DEPOTBANK Firma: Rechtsform: Sitz: Haftendes Eigenkapital inkl. Genussrechte und Nachrangkapital: Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank) Kommanditgesellschaft Hamburg , (Stand: Dezember 2009) BERATUNGSGESELLSCHAFT Berenberg Lux Invest S.A. Zweigniederlassung Hamburg Neuer Jungfernstieg Hamburg ANLAGEAUSSCHUSS Dr. Hans-Walter Peters -Verwaltungsratsvorsitzender- Andreas Brodtmann -Verwaltungsratsmitglied- Harald Wörister Berenberg Lux Invest S.A., Luxemburg Tom Wede Dirk Springer Oliver Brunner Markus Taubert Berenberg Lux Invest S.A., Zweigniederl. Hamburg Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank), Hamburg WKN: A0RE97 / ISIN: DE000A0RE972 Stand: 30. Juni

3 Vermögensaufstellung Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %-Anteil zum Zugänge Abgänge in am Fonds- Gattungsbezeichnung im Berichtszeitraum vermögen Stück bzw. Währung in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Stück Stück Stück Danone S.A. Actions Port. (C.R) EO 0, , ,00 0,44 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n , ,50 1,57 RWE AG Inhaber-Stammaktien o.n , ,00 0,40 Verzinsliche Wertpapiere 4,1250 % AEGON N.V. % EO-Medium-Term Notes 2004/ , ,00 0,52 4,6250 % ArcelorMittal Finance S.C.A. EO-Bonds 2004/ , ,00 1,06 4,5000 % AXA S.A. EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 1,06 3,8750 % Banque PSA Finance S.A. EO-Medium-Term Notes 2010/ , ,00 1,00 2,6250 % Berlin-Hannover. Hypothekenbank Inh.-Schv. Em.39 v. 2009/ , ,40 0,29 2,6250 % Berlin-Hannover. Hypothekenbank Öff.Pfdbr. E.164 v. 2009/ , ,00 0,51 3,3750 % BG Energy Capital PLC EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 0,73 2,2500 % BNP Paribas Home Loan Cove.Bds EO-Medium-Term Bonds 2009/ , ,86 1,02 6,1250 % British Telecommunications PLC EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 1,10 4,5000 % Celesio Finance B.V. EO-Notes 2010/ , ,00 0,59 4,7500 % Commerzbank AG MTN-IHS S.702 v. 2009/ , ,00 0,53 3,5000 % Crédit Agricole Covered Bonds EO-Mortg. Covered MTN 2009/ , ,00 0,63 4,2500 % Daimler Finance Nth.Amer. LLC EO-Medium-Term Notes 2004/ , ,00 0,72 4,5000 % Deutsche Postbank AG Hyp.Pfdbrief MTN v. 2008/ , ,00 1,11 2,6250 % Dexia LdG Banque S.A. EO-M.-T.L.d.Gag.Pub. 2009/ , ,00 0,51 5,5000 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 1,06 3,2500 % EDP Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2010/ , ,00 1,47 4,0000 % ENEL Finance Intl. S.A. EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 0,52 2,7500 % Eurohypo AG MTN-OPF Em.2391 v. 2009/ , ,00 0,62 3,1250 % Gas Natural CM S.A. EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 0,80 4,2500 % GE Capital European Funding EO-Medium-Term Notes 2007/ , ,00 0,78 5,2500 % GE Capital European Funding EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 1,07 4,2500 % GE Capital European Funding EO-Medium-Term Notes 2010/ , ,00 0,72 3,7500 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-Notes 2006/ , ,00 1,00 3,5000 % Iberdrola Finanzas S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2005/ , ,00 0,76 4,3750 % Imperial Tobacco Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2006/ , ,00 1,05 2

4 Vermögensaufstellung Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %-Anteil zum Zugänge Abgänge in am Fonds- Gattungsbezeichnung im Berichtszeitraum vermögen Stück bzw. Währung in ,0000 % ING Bank N.V. % EO-Cov.Med.Term Notes 2009/ , ,00 1,03 4,1250 % Kommunalkredit Austria AG EO-Med.-Term Schuldv. 2007/ , ,00 1,06 4,7500 % Kon. KPN N.V. EO-Medium-Term Notes 2007/ , ,00 0,54 3,5000 % Landesbank Baden-Württemberg Öff.Pfdbr. Ser.975 v. 2005/ , ,00 1,07 3,7500 % Landesbank Baden-Württemberg OPF-MTN. S.14 v. 2009/ , ,00 1,07 3,2500 % Lloyds TSB Bank PLC EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 1,03 3,3750 % Merck Financial Services GmbH Med.-Term Nts. v. 2010/ , ,56 0,18 5,0000 % OTE PLC EO-Med.-Term Notes 2003/ , ,00 1,43 3,7500 % OTE PLC EO-Med.-Term Notes 2005/ , ,00 0,97 3,7500 % Portugal Telecom Intl. Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2005/ , ,00 1,46 6,0000 % Portugal Telecom Intl. Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 1,59 2,2500 % SEB AG MTN-Pfandbr. R.225 v. 2009/ , ,00 0,81 5,3750 % Sixt AG Anleihe von 2009/ , ,00 1,05 3,0000 % Stadshypotek AB EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 1,03 5,4310 % Telefónica Emisiones S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 0,80 3,2500 % TenneT Holding B.V. EO-Nts 2010/ , ,00 0,09 3,5000 % UniCredit Bank AG Hyp.-Pfandbrief S.1162 v. 2005/ , ,00 1,07 4,5000 % Vivendi S.A. EO-Bonds 2006/ , ,00 0,53 4,0000 % Vivendi S.A. EO-Bonds 2010/ , ,00 0,50 2,3750 % VW Fin. Services N.V. EO-Medium-Term Notes 2009/ , ,00 0,50 2,5000 % Westdeutsche ImmobilienBank AG MTN-Hyp.Pfdbr. v. 2009/ , ,00 1,02 3,0000 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. MTN-OPF R.574 v. 2009/ , ,00 0,52 2,7500 % WL BANK AG Westf.Ld.Bodenkred. Öff.-Pfbr. R.465 v. 2005/ , ,00 0,72 2,5820 % Telefónica Emisiones S.A.U. USD USD USD % DL-Notes 2010 (2010/2013) , ,29 0,31 3,7290 % Telefónica Emisiones S.A.U. DL-Notes 2010 (2010/2015) , ,46 0,79 Andere Wertpapiere Stück Stück Stück CHF Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.n , ,71 0,45 Commerzbank AG Stück Stück Stück CL.DIZ ESTX , ,00 4,12 Commerzbank AG CL.DIZ Microso , ,00 0,39 Commerzbank AG CL.DIZ ESTX , ,00 1,93 Commerzbank AG CL.DIZ ESTX , ,00 1,94 Summe der börsengehandelten Wertpapiere ,78 53,66 3

5 Vermögensaufstellung Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %-Anteil zum Zugänge Abgänge in am Fonds- Gattungsbezeichnung im Berichtszeitraum vermögen Stück bzw. Währung in An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere % 3,2500 % Enagas S.A. EO-Obl. 2009/ , ,00 0,51 2,0000 % Frankreich EO-BTAN 2010/ , ,00 1,00 4,5600 % Gaz Capital S.A. EO-Med.-Term Cts 2005/2012 Gazprom , ,00 1,35 5,0300 % Gaz Capital S.A. EO-Med.-Term Nts 2006/2014 Reg.S , ,00 1,35 3,6250 % Anheuser-Busch InBev Ww Inc. USD USD USD % DL-Notes 2010 (2010/2015) Reg.S , ,58 0,21 5,0000 % Anheuser-Busch InBev Ww Inc. DL-Notes 2010 (2010/2020) Reg.S , ,26 0,12 Andere Wertpapiere BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh Stück Stück Stück CAP.BZ ESTX , ,00 1,01 BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh Disc.-ZT SX5E , ,00 4,14 DZ BANK AG Deut. Zentral-Gen. DISC.Z ESTX , ,00 4,12 Goldman Sachs Wertpapier GmbH CA.BO.Z DAX , ,00 1,44 UBS AG (London Branch) Disc.Z BNP Pa , ,00 1,43 Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere ,84 16,66 Wertpapier-Investmentanteile Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile Wertpapier-Sondervermögen SELECT CORPORATE-BOND-UNIVERS.-FONDS Stück Stück Stück Inhaber-Anteile , ,00 4,12 SELECT RANGE-UNIVERSAL-FONDS Inh.-Ant , ,00 3,03 SELECT TRADE-UNIVERSAL-FONDS Inh.-Ant , ,00 1,94 Summe der gruppeneigenen Wertpapier-Sondervermögen ,00 9,09 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile Wertpapier-Sondervermögen A.C.-Assenagon Credit Basis II Stück Stück Stück Inhaber-Anteile I o.n , ,00 5,11 ComStage ETF-Comm.EONIA Idx TR Inhaber-Anteile I o.n , ,00 3,07 Summe der gruppenfremden Wertpapier-Sondervermögen ,00 8,17 Grundstücks-Sondervermögen Stück Stück Stück AXA Immoselect Inhaber-Anteile , ,00 0,94 CS OREAL Inhaber-Anteile , ,00 0,45 Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A , ,00 1,02 UBS (D) 3 Sect.Real Est.Europe Inhaber-Anteile , ,00 1,04 UBS (D) Euroinvest Immobilien Inhaber-Anteile , ,00 1,31 Summe der gruppenfremden Grundstücks-Sondervermögen ,00 4,75 Summe der gruppenfremden Wertpapier-Investmentanteile ,00 12,93 Summe der Anteile an Wertpapier-Investmentanteilen ,00 22,01 Summe Wertpapiervermögen ,62 92,34 4

6 Vermögensaufstellung Markt Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %-Anteil zum Zugänge Abgänge in am Fonds- Gattungsbezeichnung im Berichtszeitraum vermögen Stück bzw. Währung in Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf einzelne Wertpapiere Forderungen/Verbindlichkeiten Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien CALL ROCHE HLDG AG GEN. Stück Stück Stück CHF BP 180,00 EX 185./ ,950./.2.877,26 0,00 CALL DT. TELEKOM AG Stück Stück Stück BP 10,00 EX 185./ ,470./ ,00./.0,06 CALL RWE AG BP 64,00 EX 185./ ,430./.3.225,00 0,00 Summe der Derivate auf einzelne Wertpapiere./ ,26./.0,07 Zinsderivate Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte FUTURE O-BOBL EX 185./ / ,00./.0,21 Devisenderivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakt Kauf Stück USD ,00./.4.931,76 0,00 Devisenterminkontrakt Verkauf USD ,00./ ,49./.0,31 Summe der Devisenderivate./ ,25./.0,31 Bankguthaben Guthaben in Fondswährung bei Depotbank ,92 7,30 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen CHF , ,14 0,02 USD , ,40 0,02 Summe der Bankguthaben ,46 7,34 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche ,78 0,90 Bankzinsen 644,74 0,00 Quellensteuererstattungsansprüche ,15 0,01 Summe sonstige Vermögensgegenstände ,67 0,91 Fondsvermögen ,24 100,00 1) 1 ) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 5

7 Anzahl der umlaufenden Anteile Stück Anteilwert 50,66 Ausgabepreis 53,45 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 92,34 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)./.0,59 Wertpapier-, Devisenkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse Schweizer Franken CHF 1 = 1, US-Dollar USD 1 = 1, Marktschlüssel Terminbörsen 185 = Frankfurt/Zürich Eurex OTC = Over-the-counter Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Investmentanteilen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung Käufe / Verkäufe / Stück bzw. Währung in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Stück Stück ConocoPhillips Registered Shares DL 0, E.ON AG Namens-Aktien o.n ENEL S.p.A. Azioni nom. EO Nestlé S.A. Namens-Aktien SF 0, Royal Dutch Shell Reg.Shares Class A EO 0, RWE AG Inhaber-Vorzugsakt. o.st. o.n Telefónica S.A. Acciones Port. EO Total S.A. Actions au Porteur EO 2, Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1, Verzinsliche Wertpapiere 3,0000 % Berlin, Land Landessch. v. 2009/2013 Ausg ,8750 % BNP Paribas Home Loan Cove.Bds EO-Medium-Term Bonds 2009/ ,1250 % Caterpillar Intl. Finance PLC EO-Med.-Term Nts 2009/ ,0000 % Cie de Financement Foncier EO-Med.-T.Obl.Foncières 2009/ ,0000 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk EO-Medium-Term Notes 2010/ ,1250 % Dänemark, Königreich EO-Medium-Term Notes 2009/ ,3750 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2009/ ,5000 % DnB NOR Bank ASA EO-Medium-Term Notes 2009/ ,5000 % E.ON Intl. Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2009/ ,7000 % Griechenland EO-Bonds 2005/ ,5000 % Griechenland EO-Bonds 2009/ ,0000 % Griechenland EO-Notes 2009/ ,0000 % Hypo Pfandbrief Bank Intl. SA EO-Med.-T.Let.d.Gag.Pub. 2007/ ,7500 % LeasePlan Finance (Dublin Br.) EO-Medium-Term Notes 2010/ ,3750 % Linde Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2007/ ,5000 % Merck Financial Services GmbH Med.-Term Nts. v. 2010/ ,8750 % NORD/LB G-MTN S.A. EO-Medium-Term Notes 2009/ ,0000 % Nordea Bank AB EO-Medium-Term Notes 2009/ ,2500 % Nordrhein-Westfalen, Land Landessch. v. 2009/2013 R ,3750 % OMV AG EO-Medium-Term Notes 2010/ ,5000 % RWE Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2009/ ,1250 % Telenor ASA EO-Medium-Term Notes 2010/

8 Gattungsbezeichnung Käufe / Verkäufe / Stück bzw. Währung in Zugänge Abgänge 4,1250 % Vattenfall AB EO-Medium-Term Notes 2009/ ,0410 % Vodafone Group PLC EO-FLR Med.-Term Nts 2006/ ,8670 % VW Bank GmbH FLR-Med.Term Nts. v. 2007/ ,7500 % VW Intl. Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2009/ Andere Wertpapiere Stück Stück Commerzbank AG CL.DIZ DAX Commerzbank AG CL.DIZ ESTX Commerzbank AG CL.DIZ DAX Commerzbank AG CL.DIZ ESTX Commerzbank AG CL.DIZ DAX Commerzbank AG CL.DIZ ESTX An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,2500 % Danske Bank AS EO-Med.-Term Cov.Bds 2009/ ,2500 % Erste Group Bank AG EO-Medium-Term Notes 2009/ ,0000 % Fund for Ordered Bank Restr. EO-Obl. 2009/ ,1250 % Kommunalkredit Austria AG EO-Notes 2009/ ,5000 % Niederlande EO-Anl. 2010/ ,2500 % Österr. Volksbanken-AG EO-Medium-Term Notes 2009/ ,6250 % Pfizer Inc. EO-Bonds 2009 (2009/2013) ,7500 % Robert Bosch GmbH MTN v. 2009/2013) USD USD 4,5000 % PepsiCo Inc. DL- Notes 2010 (2010/2020) Andere Wertpapiere Stück Stück BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh BONUSZ ESTX BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh CAP.BZ DAX BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh CAP.BZ ESTX BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh CAP.BZ ESTX BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh Disc.-ZT SX5E BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh Disc.-ZT SX5E BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh DISC.Z ESTX BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh DISC.Z ESTX BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh DISC.Z Allianz BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh DISC.Z Total BNP Paribas Em.- u. Handelsg. mbh DISC.Z Veolia Commerzbank AG CL.DIZ ESTX Deutsche Bank AG CA.BO.Z ESTX Deutsche Bank AG CA.BO.Z ESTX Deutsche Bank AG CA.BO.Z ESTX Deutsche Bank AG CA.BO.Z ESTX Deutsche Bank AG DISC.Z M.Rück Deutsche Bank AG Disc.Z DJES Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007 (2009/Und.) DZ BANK AG Deut. Zentral-Gen. DISC.Z ESTX DZ BANK AG Deut. Zentral-Gen. DISC.Z Fr.Télé DZ BANK AG Deut. Zentral-Gen. Disc.Z ESTX DZ BANK AG Deut. Zentral-Gen. DISC.Z RWE DZ BANK AG Deut. Zentral-Gen. DISC.Z DJES DZ BANK AG Deut. Zentral-Gen. DISC.Z ESTX DZ BANK AG Deut. Zentral-Gen. Disc.Z ESTX Goldman Sachs Wertpapier GmbH BONUSZ ESTX Goldman Sachs Wertpapier GmbH CA.BO.Z ESTX Goldman Sachs Wertpapier GmbH CA.BO.Z ESTX Goldman Sachs Wertpapier GmbH DISC.Z DJES HSBC Trinkaus & Burkhardt AG CAP.BO.Z Siemens HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DISC.Z E.ON

9 Gattungsbezeichnung Käufe / Verkäufe / Zugänge Abgänge Stück Stück HSBC Trinkaus & Burkhardt AG Discount PlusZ DJES Société Générale Effekten GmbH CAP.BON.Z DAX The Royal Bank of Scotland NV DISC.Z ESTX UBS AG (London Branch) DISC.Z ESTX Vontobel Financial Products DIZ Bayer Wertpapier-Investmentanteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile Wertpapier-Sondervermögen Pioneer Absolute Return Equity Inhaber-Anteile I o.n Tiberius Abs.Ret.Commodity OP Inhaber-Anteile V o.n Grundstücks-Sondervermögen Morgan Stanley P2 Value Inhaber-Anteile Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge sind im Berichtszeitraum nicht berechnet worden. Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte gekaufte Kontrakte (Basiswert[e]: ESTX 50 PR.) Zinsterminkontrakte gekaufte Kontrakte (Basiswert[e]: O-BUND) verkaufte Kontrakte (Basiswert[e]: O-BOBL, O-BUND) Devisenterminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin: USD 132 Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswert[e]: DT. TELEKOM AG NA, E.ON AG NA, ENEL S.P.A. EO 1, TOTAL S.A. EO 2,50) 216 8

10 Verwaltungsvergütungen (VWG) VWG der Zielfonds zum in % p. a. Investmentanteile Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile Wertpapier-Sondervermögen SELECT CORPORATE-BOND-UNIVERSAL-FONDS Inhaber-Anteile 0,275 SELECT RANGE-UNIVERSAL-FONDS Inhaber-Anteile 0,300 SELECT TRADE-UNIVERSAL-FONDS Inhaber-Anteile 0,300 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile Wertpapier-Sondervermögen A.C.-Assenagon Credit Basis II Inhaber-Anteile I o.n. 0,800 ComStage ETF-Comm.EONIA Idx TR Inhaber-Anteile I o.n. 0,100 Pioneer Absolute Return Equity Inhaber-Anteile I o.n. 1,770 Tiberius Abs.Ret.Commodity OP Inhaber-Anteile V o.n. 1,400 Grundstücks-Sondervermögen AXA Immoselect Inhaber-Anteile 0,600 CS OREAL Inhaber-Anteile 0,750 Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A 0,600 UBS (D) 3 Sect.Real Est.Europe Inhaber-Anteile 0,750 UBS (D) Euroinvest Immobilien Inhaber-Anteile 0,500 Morgan Stanley P2 Value Inhaber-Anteile 1,500 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) insgesamt je Anteil für den Zeitraum vom bis Erträge Dividenden inländischer Aussteller (TEV) ,00 0,06 Zinsen aus Wertpapieren inländischer Aussteller ,10 0,28 Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1.353,83 0,00 Dividenden ausländischer Aussteller (brutto) ,92 0,06 abzgl. Quellensteuer (Div. ausl. Aussteller)./ ,81./.0,01 Zinsen aus Wertpapieren ausl. Aussteller (brutto) ,99 0,31 abzgl. Quellensteuer (Zinsen WP ausl. Ausst.) 0,16 0,00 Erträge aus Investmentanteilen (brutto) 7.386,51 0,00 Sonstige Erträge 3.302,96 0,00 Erträge insgesamt ,66 0,70 Aufwendungen Verwaltungsvergütung./ ,26./.0,05 Zinsen aus Kreditaufnahmen./.13,19 0,00 Depotbankvergütung./ ,41./.0,02 Depotgebühren./.1.693,32 0,00 Beratungsvergütung./ ,60./.0,17 Prüfungs- und Veröffentlichungskosten./.5.813,92 0,00 Ertragsausgleich für Aufwendungen./ ,71./.0,08 Aufwendungen insgesamt./ ,41./.0,32 Ordentlicher Nettoertrag ,25 0,38 Veräußerungsgewinne aus Effektengeschäften ,19 0,38 Veräußerungsverluste aus Effektengeschäften./ ,73./.0,52 9

11 Entwicklung des Fondsvermögens Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres ,13 Ausschüttung aus dem Vorjahr./ ,85 Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen ,72 Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen./ ,77 Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,95 Ertragsausgleich./ ,53 Ordentlicher Nettoertrag ,25 Veräußerungsgewinne aus Effektengeschäften ,19 Realisierte Gewinne aus Optionsgeschäften ,14 Veräußerungsverluste aus Effektengeschäften./ ,73 Realisierte Verluste aus Devisentermin-/Finanztermingeschäften/Währungskonten./ ,94 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste./ ,37 Fondsvermögen am Ende des Geschäftshalbjahres ,24 Berechnung der Zwischenausschüttung insgesamt je Anteil Vortrag aus Vorjahr 7.859,44 0,00 Ordentlicher Nettoertrag ,25 0,38 Veräußerungsgewinne aus Effektengeschäften ,19 0,38 für Ausschüttung verfügbar ,88 0,76 Vortrag auf neue Rechnung ,84 0,00 Zwischenausschüttung ,04 0,76 Barausschüttung ,80 0,75 Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden (25%) ,11 0,01 Solidaritätszuschlag (5,5%) 1.528,13 0,00 Frankfurt am Main, den 1. Juli 2010 UNIVERSAL-INVESTMENT-GESELLSCHAFT MBH Die Geschäftsführung 10

12 BERENBERG-1590-STIFTUNG Steuerliche Daten nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für die Zwischenausschüttung per 16. August 2010 für den Zeitraum vom bis zum (Tag der Beschlussfassung: ) 5 Abs. 1 Privatanleger Kapital- sonst. Nr. 3 gesellschaft Betriebsvermögen InvStG 1a) Betrag der Ausschüttungen sowie die in der Ausschüttung enthaltenen ausschüttungsgleichen Erträge der Vorjahre 2) 0, , , zu 1a) davon ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0, , , ) Teilthesaurierungsbetrag / ausschüttungsgleicher Ertrag 3) 0, , , ) nicht steuerbare Kapitalrückzahlungen / Substanzausschüttungen 0, , , b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0, , , c) In den ausgeschütteten Erträgen enthaltene 1 c bb) im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften 0, c cc) Erträge, die dem Teileinkünfteverfahren unterliegen (i.s.d. 3 Nr. 40 EStG) 0, c dd) Erträge, die der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 0, c ee) Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren unterliegen (i.s.d. 3 Nr. 40 EStG) 0, c ff) Veräußerungsgewinne, die der Steuerbefreiung i.s.d. 8b II KStG unterliegen 0, c gg) steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften 0, , , c hh) steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10-Jahres-Frist 0, , , c ii) Einkünfte, die aufgrund von DBA steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) 0, , , c jj) ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt, sofern die ausländ. Quellensteuer nicht als Werbungskosten behandelt wurde 0, , , zu 1 c jj) davon ausländische Zinserträge 0, , ) Der Betrag der Ausschüttung berücksichtigt gezahlte / erstattete Quellensteuern von./.0, /Anteil (Saldogröße). 3 ) Im Teilthesaurierungsbetrag / ausschüttungsgleicher Ertrag sind 10 % steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen ( 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG) in Höhe von 0, /Anteil enthalten. 11

13 BERENBERG-1590-STIFTUNG 5 Abs. 1 Privatanleger Kapital- sonst. Nr. 3 gesellschaft Betriebsvermögen InvStG 1 c kk) ausländische Einkünfte (in 1 c jj] enthalten), auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) 0, , , zu 1 c kk) davon ausländische Zinserträge 0, , c ll) Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) 0, , d) Bemessungsgrundlage für die Kapitalertragsteuer 0, , , zu 1 d) davon inländische Dividendenerträge (ohne REIT-Dividenden) 0, , , zu 1 d) davon aus inländischen REITs 0, , , zu 1 d) davon ausländische Dividendenerträge (ohne REIT-Dividenden) 0, , , zu 1 d) davon aus ausländischen REITs 0, , , zu 1 d) davon aus Zinsen 0, , , zu 1 d) zu 1 d) davon aus Erträgen aus Wertpapierleihegeschäften i.s.d. 15 Abs. 1 S. 7 InvStG 0, davon aus Neu-Veräußerungsgewinnen (Erwerbszeitpunkt im Fonds ab ) 0, , , e) anzurechnende / zu erstattende Kapitalertragsteuer 0, , , zu 1 e) davon anzurechnende / zu erstattende Kapitalertragsteuer i.h.v. 25 % 0, , , hierauf anzurechnender / zu erstattender SolZ i.h.v. 5,5 % 0, , , zu 1 e) davon anzurechnende / zu erstattende Kapitalertragsteuer i.h.v. 15 % 0, hierauf anzurechnender / zu erstattender SolZ i.h.v. 5,5 % 0, f aa) anrechenbare oder abzugsfähige ausländische Quellensteuer 0, , , zu 1 f aa) davon aus Zinsen 0, , f bb) abzugsfähige ausländische Quellensteuer 0, , , f cc) fiktive ausländische Quellensteuer (in 1 f aa] enthalten) 0, , , zu 1 f cc) davon aus Zinsen 0, , g) Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien) 0, , , h) Körperschaftsteuerminderungsbetrag nach 37 Abs. 3 KStG 0, , ,

14 BERENBERG-1590-STIFTUNG Der EuGH hat zur Direktanlage in Aktien in der Rechtssache Manninen für einen finnisch-schwedischen Sachverhalt entschieden, dass die Versagung der Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuern auf ausländische Dividenden nach finnischem Recht europa rechtswidrig ist. Auch in Deutschland konnte unter Geltung des sog. Anrechnungsverfahrens (in der Regel bis Ende des Veranlagungszeitraums 2000) nur die auf inländische Dividenden entfallende Körperschaftsteuer, nicht aber die ausländische Körperschaftsteuer auf die persönliche Steuerschuld des Anlegers angerechnet werden. Zur Vereinbarkeit des deutschen Anrechnungsverfahrens mit europäischem Gemeinschaftsrecht ist derzeit ein Verfahren beim EuGH anhängig (Rechtssache Meilicke ), dessen Ausgang aber nicht absehbar ist. Die verfahrensrechtliche Rechtslage ist daher für die Direktanlage, vor allem aber für die Fondsanlage, noch unklar. Zur Wahrung möglicher Rechte kann es aber sinnvoll sein, insbesondere im Hinblick auf die Offenhaltung von Steuerbescheiden, sich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen. 13

15 UNIVERSAL-INVESTMENT-GESELLSCHAFT MBH Am Hauptbahnhof 18, Frankfurt am Main Neuer Jungfernstieg 20, Hamburg Bockenheimer Anlage 3, Frankfurt am Main Hollerallee 77, Bremen Cecilienallee 4, Düsseldorf Possartstraße 21, München Welle 15, Bielefeld Panoramastraße 17, Stuttgart