Geldtipps. E D I T O R I A L Inhalt März 2009

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1 Geldtipps konkret! Wertvolle Tipps und Urteile für Ihre Finanzen E D I T O R I A L Inhalt März 2009 Liebe Leserinnen, liebe Leser, in den vergangenen beiden Ausgaben habe ich viel über die zahlreichen neuen Geldtöpfe berichtet, die vom Staat geöffnet werden. Diesmal geht es mir weniger um»geld vom Staat«, sondern darum, was angesichts der niedrigen Geldmarktzinsen jetzt überhaupt eine aussichtsreiche Anlage sein kann. Die Liste der 10 Fonds-Fehler hilft Ihnen beim Herausfiltern der richtigen Anlage. Die Verunsicherung an den Märkten ist und bleibt groß, doch diese Verunsicherung ist immer noch um ein Vielfaches geringer als die persönliche Not, die mit dem drohenden Verlust des eigenen Arbeitsplatzes einhergeht. Frau Merkel hat mit der kräftigen Verlängerung der Kurzarbeit tief in die sozialdemokratische Kiste gegriffen. Ich hoffe, das geht gut. Auf jeden Fall bewahrt uns diese verlängerte Kurzarbeitsregelung vor einem derart dramatischen Anstieg der Arbeitslosigkeit, wie er derzeit in den USA stattfindet. Das Thema»Schulden«steht allerorten ganz weit oben auf der Agenda. An der Spekulation darüber, wann die erste Staatsanleihe»ausfällt«, beteilige ich mich hier jedoch nicht. Wichtiger als das Thema»Staatsschulden«ist mir das Thema»private Schulden«. Es gibt Verbesserungen bei Verbraucherkrediten. Sie sollten wissen, worauf es ankommt und was von Nullzinsangeboten zu halten ist. Herzlichst, Ihr Gerald Eckel Chefredakteur > Rezession Läuft Deutschland jetzt schnurstracks in die Schuldenfalle? Seite 2 > Verbrauchertipps Anstatt an die öffentlichen Schulden lieber an die privaten Schulden denken Seite 2 > Aktien Eine klassische Baisse unterteilt sich in drei Phasen. Wir sind in Phase zwei. Seite 2 > Investmentfonds Die Branche hat mit Ausnahme von Dachfonds mit Mittelabflüssen zu kämpfen Seite 3 > Investmentfonds Diese zehn Anlagefehler sollten Sie bei der Fondsanlage unbedingt vermeiden Seite 4 > Spezielle Kapitalanlagen Wandelanleihen haben den Ausverkauf hinter sich hier lohnt jetzt der Einstieg Seite 5 > Rentenfonds Gut gelaufen, aber bald reif für eine Wende zum Schlechteren Seite 5 > Edelmetalle Goldpreis steigt trotz sinkender Inflation was sind die Hintergründe? Seite 6 > Spezielle Kapitalanlagen Manche Zertifikate-Emittenten haben aus der Krise wenig gelernt Seite 6

2 MäRz 2009 Rezession Läuft Deutschland jetzt schnurstracks in die Schuldenfalle? Das ist der Stand der deutschen Staatsverschuldung. Wie die Schuldenuhr tickt, das können Sie sich im Internet unter schuldenuhr.htm selbst ansehen. Der Stand ist bereits dramatisch und jede Sekunde kommen dieses Jahr durch die hohe Neuverschuldung 2500, hinzu. Zur Ankurbelung der Konjunktur durch Staatsausgaben gibt es jedoch keine Alternative. In Deutschland wird die gesamtwirtschaftliche Leistung im Gesamtjahr 2009 um schätzungsweise 2,5% sinken. Ohne Hilfe vom Staat würde die Schrumpfung mindestens 3,5% betragen ist in puncto Wachstum also das schwärzeste Jahr seit dem Zweiten Weltkrieg. Ein Vergleich mit der Wirtschaftskrise Ende der zwanzigerjahre verbietet sich allerdings weiterhin. Das damalige Bruttosozialprodukt ist ab 1929 in den vier Folgejahren um insgesamt über 16% gesunken. Die staatlichen Konjunkturprogramme stützen das Wirtschaftswachstum in diesem und im kommenden Jahr insgesamt um 2,8%. Die niedrigeren Energiepreise verringern die gesamtwirtschaftliche Schrumpfung um 1%. Verbrauchertipps Anstatt an öffentliche Schulden lieber an die privaten Schulden denken Die öffentlichen Schulden belaufen sich auf rd , pro Kopf der deutschen Bevölkerung für jeden, egal wie alt. Das ist bedenklich, treibt aber niemanden persönlich in den Ruin. In die private Schuldenfalle geraten dagegen immer mehr Bundesbürger. Dazu tragen angebliche Niedrigzinsen für Konsumgüter bei. Denn egal ob Waschmaschinen oder Fernseher mit Flachbildschirmen, neue Möbel oder Computerausstattung: Die Händler unterbieten sich auf den ersten Blick bei Ratenkrediten mit Mini-zinsen oder gar Null-zins-Angeboten. Damit wollen die Händler natürlich nur auf Teufel komm raus ihr eigenes Geschäft ankurbeln. Die Angebote haben zudem oft Tücken. Dazu zählen: > Einmalige Bearbeitungsgebühren, > Rücktrittsversicherungen, > hohe Liefer- und Installationskosten für die Geräte. Das Schlimmste: Die Schufa-Klausel Ist das Konto womöglich einmal nicht gedeckt, wenn die monatliche Abbuchung fällig ist, gibt es gleich eine Meldung an die Schufa. Dann haben Sie wegen solch eines Mini-Kredits einen Eintrag bei der Schufa, der Ihnen das Leben schwer machen kann. Zum Beispiel, wenn Sie eine Baufinanzierung wollen. Ein Eintrag bei der Schufa bedeutet dann, dass Sie ein»risikoschuldner«sind. Dann bekommen Sie die Baufinanzierung nur mit Risikoaufschlag oder angesichts der strengeren Kreditvergabe bei Banken womöglich gar nicht. Tipp 1: Kaufen Sie sich Konsumgüter wie Waschmaschinen, Notebooks oder neue Fernseher nicht auf Pump. Die 800, für solch eine Anschaffung sollten Sie immer auf der hohen Kante haben. Tipp 2: Achten Sie darauf, dass bei der Auskunftei Schufa nur eine Anfrage für ein Kreditangebot gestellt wird und nicht für einen Kredit. Letztere verschlechtert die Bewertung bei der Schufa. Aktien Eine klassische Baisse unterteilt sich in drei Phasen. Wir sind in Phase zwei. Ein Blick in vergangene Rezessionsphasen hilft bei der Beurteilung der aktuellen Börsensituation 2

3 MäRz 2009 weiter. Viele Menschen möchten eine Antwort auf die Frage: Wann geht es wieder aufwärts mit der Wirtschaft und mit den Börsenkursen. Da die Börsenkurse gemeinhin den neuen Aufschwung frühzeitig vorwegnehmen, ist einige Aufmerksamkeit für die Kursverläufe der Indizes also gerechtfertigt. Theoretiker sprechen oft von drei Phasen einer richtigen Baisse: > Phase 1: In der ersten Phase werden die überschießenden Kurse und die übrigen Exzesse der vorangegangenen Hausse korrigiert. > Phase 2: Die Verschlechterung der Wirtschaftslage und sinkende Unternehmensgewinne werden in die Kurse eingearbeitet. > Phase 3: Die Aktienkurse werden stark unter ihren»fairen«wert gedrückt. So lange, bis niemand mehr etwas von Aktien wissen will. Ich bin der Meinung, wir stecken erst mitten in der zweiten Phase. Viele einzelne Aktien haben in den vergangenen Wochen schon neue Tiefststände erreicht. Erholungsansätze bei den Bankaktien werden immer wieder abgebrochen. Wie schlecht die Wirtschaft wirklich läuft und was das den Unternehmen dieses Jahr für schlechte Ergebnisse bringt, wird erst jetzt klar. Das ist mehr als angebracht in einem Jahr, in dem Aktienfonds im Durchschnitt ein Minus von 50% brachten. In Deutschland steigen Anleger deshalb massenhaft aus der Fondsanlage aus. Die Fondsbranche hat ein extrem schlechtes Jahr hinter sich. Das erste Mal seit Jahren ging das Fondsvermögen insgesamt deutlich zurück: Der Nettoabsatz von Fondsanteilen (= neue Verkäufe minus Rückgaben) brach zusammen, obwohl sich die Fonds-Branche gerade im Vorjahr wegen der Abgeltungsteuer ein schönes Geschäft versprochen hatte. Es ist noch keine Zeit für Aktienkäufe. In der vergangenen Februar-Ausgabe hatte ich Ihnen einige Instrumente vorgestellt, mit denen Sie auf weiter sinkende Kurse setzen können. Investmentfonds Die Branche hat mit Ausnahme von Dachfonds mit Mittelabflüssen zu kämpfen Die Misere am Fondsmarkt, wo es im vergangenen Jahr hohe zweistellige Verluste gehagelt hatte, wurde von amerikanischen Kollegen vor Kurzem auf den Punkt gebracht. Sie nennen ihre Erfolgslisten nicht mehr»die besten Fonds«, sondern jetzt»die am wenigsten schlechten Fonds«. 3

4 März 2009 Investmentfonds Diese zehn Anlagefehler sollten Sie bei der Fondsanlage vermeiden > Erfolgloses Market-Timing: Prozyklisches Verhalten hat Anleger in der Vergangenheit viel Geld gekostet. Sie stiegen oft aus, wenn die Kurse niedrig waren und kauften teuer, als die Börsianer Höchststände feierten. > Anleger fokussieren sich oft zu stark auf populäre Themen (Technologiefonds, Umweltfonds). Bei»Themenfonds«ist Vorsicht geboten. > Anleger überschätzen oft das Performance- Potenzial eines Fonds und die Fähigkeiten eines aktiven Managements. Mit passiv anlegenden Index-Fonds sind Sie im Zweifel besser beraten. > Viele Anleger sind sich nicht bewusst, dass die in der Vergangenheit erzielte überdurchschnittliche Rendite eines Fonds nur unter großen Kursschwankungen erreicht wurde. > Viele Anlagefonds enthalten spezielle Risiken, die Investoren nicht verstehen. Ein Beispiel aus jüngster Zeit sind die als sehr sicher vermarkteten Geldmarktfonds der Marke»enhanced«oder»plus«, die mit Investitionen in verbriefte Wertpapiere höhere Renditen erzielen wollten. Da solche Papiere in der Finanzkrise illiquide wurden, haben sie in der Folge oft hohe Einbußen erlitten. > Die historische Performance eines Fonds schützt nicht vor künftigen Verlusten. Das steht zwar in jeder Fondsinformation und wird deshalb wohl nur allzu gern ignoriert. > Viele Fondskäufer berücksichtigen die Kosten der Produkte nicht ausreichend. Auf längere Sicht können die Kosten enorme Renditeunterschiede erzeugen. > Der Fall des Anlagebetrugs von Bernard Madoff zeigt, dass Anleger nicht genug auf die Transparenz von Fonds achten. So ist es bei vielen Hedgefonds schwer zu beurteilen, wo die Rendite wirklich herkommt. > Vertrauen in eine starke Fondsmarke ist nicht immer angebracht. Jeder Fondsanbieter ist mit seiner Gesamtpalette nicht überall gut. Es gibt immer auch schwache Produkte im Angebot, die einem Vergleich mit Konkurrenzprodukten nicht standhalten können. > Fondskäufer unterschätzen gern die Konsequenzen von Wechseln im Portfolio-Management und im Anlageprozess. Informationen darüber sind leider schwierig zu bekommen. Investmentfonds Wie setzt man diesen Leitfaden für die Fonds-Anlage konkret um? Ich gebe Ihnen hier und in Zukunft konkrete Hinweise zu den verschiedenen Punkten. Und habe zudem versucht, das Thema Investmentfonds und Anlagedauer in einen anschaulichen Zusammenhang zu bringen, damit Sie gleich Ihre Vorauswahl treffen können: Damit können Sie recht einfach einordnen, welche Fondstypen für Sie überhaupt geeignet sind. Wenn Sie sich als Anleger einschätzen, der Sicherheit will, dann investieren Sie am besten nur in Geldmarktfonds, Rentenfonds, Immobilienfonds und alternative Anlagen mit Kapitalgarantie. Market-Timing Antizyklisches Verhalten Wer sich derzeit antizyklisch verhalten will, der wird bei Wandelanleihen fündig. Die Anlageklasse hat im Zuge der Finanzkrise sehr stark gelitten, nicht zuletzt, weil sich bisher viele Hedgefonds in diesem Marktsegment getummelt haben. 4

5 MäRz 2009 Einzelne Wandelanleihen zu kaufen, ist keine einfache Sache da gibt es zu viele Details bei den einzelnen Anleihen zu beachten. In diesem Fall ist ein Fonds ausnahmsweise also wirklich das geeignetere Instrument. Wandelanleihenfonds gibt es in Deutschland nur wenige: Spezielle Kapitalanlagen Wandelanleihen haben den Ausverkauf hinter sich jetzt einsteigen Detailliertes Knowhow im Spezialgebiet Wandelanleihen lassen sich die Fondsgesellschaften recht gut bezahlen. Der Cominvest Fonds verlangt Managementgebühren von 1,04% und einen Ausgabeaufschlag von 3%. Bei Deka sind es 1% respektive 3%, bei Wallberg 1,06%/5%. Fonds für Wandelanleihen Name ISIN Rendite 1 Jahr Cominvest Wandelanleihen Deka Wandelanleihen Wallberg Invest Wandelanleihen Mein Blick über die Grenzen ins benachbarte Ausland zeigt, dass es da zwar mehr Anbieter auf diesem Spezialgebiet gibt. Aber bei den Gebühren langen die Banker im Ausland mindestens genauso zu wie die deutschen Kollegen. DE ,1% +1,9% Rendite 6 Monate LU ,1% +2,5% LU ,1% +4,7% Eine Alternative mit guten Ratingeinstufungen ist der LODH Convertible Bond Fund (Convertible Bond = Wandelanleihe), ISIN LU , Anteilspreis 11,38, Performance 1 Jahr 14%, 6 Monate -9,71%, Ausgabeaufschlag 5%, jährliche Managementgebühr 1,1%. Wer einen Fonds mit Wandelanleihen kaufen will, der kann hier zugreifen. Die Mindestanlage beträgt 3000,. Was ist eine Wandelanleihe? Das ist kein neumodisches Teufelszeug, sondern ein Finanzierungsinstrument für Unternehmen, das es schon seit über 100 Jahren gibt. Unternehmen nehmen damit zu vergleichsweise niedrigen Zinsen Geld auf und gewähren gleichzeitig während der Laufzeit der Anleihe ein Wandelrecht in Aktien des Unternehmens. Klingt kompliziert, ist aber recht abgesichert und lange erprobt. Durch den Mischcharakter zwischen Anleihe und Aktie haben Wandelanleihen in der Regel Erträge, die besser sind als reine Festverzinsliche, aber nicht so gut wie Aktien. Und das Ganze ist relativ stabil. Wandelanleihen erholen sich derzeit von der Finanzkrise schon sehr ordentlich. Wandelanleihenfonds sind jetzt interessant. Diese eignen sich vor allem für Anleger, die nicht mehr nur in Festverzinsliche investieren wollen, sondern auch von einer zukünftigen Aktienmarkterholung profitieren wollen. Rentenfonds Gut gelaufen, aber bald reif für eine Wende zum Schlechteren Wenn die Inflation sinkt, dann erzielen festverzinsliche Wertpapiere Kursgewinne. Das war auch diesmal so. Und es ging schnell, weil viele Großanleger im Zuge der Finanzkrise massenhaft Staatsanleihen erworben haben. Im vergangenen Sommer war die Inflation noch hoch, jetzt ist sie niedrig. Rentenfonds hatten deshalb in den vergangenen Monaten eine extrem gute Phase. Rentenfonds haben eine sehr starke Phase hinter sich. Das aktuelle Kursniveau ist nichts für Neueinsteiger. Wer Rentenfonds in seinem Depot hat, sollte in den kommenden Monaten (teilweise) aussteigen. 5

6 MäRz 2009 ETF-Rentenfonds besser als normale Rentenfonds Der Vergleich von Rentenfonds mit den ETFs (Exchange Traded Funds) der gleichen Kategorie bringt ein eindeutiges Ergebnis: Die ETFs sind besser als»normale«rentenfonds. Alle, ausnahmslos alle»normalen«rentenfonds, die ausschließlich Euro-Anleihen halten, schneiden schlechter ab als ETF-Rentenfonds. Woran das liegt: Aktives Management ist bei Rentenfonds im Vergleich zum Ertrag teuer und bringt deshalb ganz offensichtlich nichts. schon viele finanzkräftige Adressen mit Gold eindecken, denen die niedrige Inflation auf Dauer suspekt ist. Wer etwas weiter vorausschaut, der befürchtet wegen der Nullzinspolitik der USA und Niedrigzinspolitik der Europäischen Zentralbank eine neue Geldschwemme sollte die Finanzkrise erst einmal abgehakt sein. Gold gilt bei steigender Inflation als ein ideales Wertaufbewahrungsmittel. Rentenfonds: ETF an der Spitze Name ISIN Rendite 1 Jahr ETF ishares eb.rexx Germany Pioneer Euro Medium Renten Deka Renten Euro DWS Rendite Optima Rendite 5 Jahre DE ,8% +23,8% LU ,5% +22,5% DE ,0% +13,5% LU ,9% +13,9% Das spricht klar für den Kauf von ETFs. Wer also Rentenfonds halten will oder muss, der sollte dies auf jeden Fall in Form von ETFs tun. Edelmetalle Goldpreis steigt trotz sinkender Inflation was sind die Hintergründe Vergangenes Jahr erreichte Gold im Frühjahr einen Spitzenpreis von 1033 US-Dollar pro Feinunze. Dann ging es mit den Preisen wieder bergab. Aktuell ziehen die Preise aber wieder stark an.»ein steigender Goldpreis bei stark fallender Inflation? Das passt doch vorn und hinten nicht zusammen!«, werden Sie sagen und haben damit eigentlich recht. Doch ich vermute, dass sich heute Auch beim Gold gibt es die Möglichkeit, ETFs zu kaufen. Davon bin ich inzwischen aber nicht mehr überzeugt. Wer wirklich etwas Handfestes haben will, der will eben keinen ETF auf Gold, der schlussendlich auch nur ein Stück Papier ist. Also wenn schon Gold, dann physisch wie Goldmünzen oder Goldbarren und ab damit ins Schließfach. Ein Schließfach kostet bei vielen Banken nur um die 50, im Jahr. Spezielle Kapitalanlagen Manche zertifikate-emittenten haben aus der Krise wenig gelernt»mehr Transparenz und leicht verständliche Produkte«lautete eine Konsequenz aus der Finanzkrise, welche die zertifikate-branche arg in Bedrängnis gebracht hat. Bei der Umsetzung tun sich die Emittenten allerdings schwer. 6

7 MäRz 2009 Ich sehe in den vergangenen Wochen vieles, was nach dem alten Muster gestrickt wird. Und auch Neues was alle Kriterien der Intransparenz erfüllt. Credit Linked Notes neue Lockvögel»Eine interessante Alternative, wenn Sie auf der Suche nach Rendite sind«so wirbt die Frankfurter Sparkasse, die letztes Jahr vielen Anlegern Lehman-Papiere ins Depot geschoben hatte, für ein neues Finanzprodukt, das unter dem Namen»Credit Linked Note«daherkommt. Die Sparkasse steht mit diesem Angebot nicht allein da. Papiere, deren Verzinsung mit einem»kreditereignis» verknüpft wird, sind in Mode. Einen Ertrag von jährlich gut 6% bei 14 Monaten Laufzeit verspricht die Frankfurter Sparkasse ihren Kunden, wenn diese eine»credit Linked Note auf Daimler AG der Commerzbank AG«kaufen. Das könnte ein Kunde dieser Bank ja angesichts der kurzen Laufzeit durchaus als eine Alternative zu einem 12-monatigen Festgeld ins Auge fassen. Könnte dabei sollte es dann auch bleiben. Ich halte nichts von Credit Linked Notes. Bei den Großanlegern werden inzwischen sehr gern Credit Linked Notes auf Staatsanleihen der Südeuropäer angeboten, die im Branchenjargon den Namen»Knoblauch-Linker«haben. Das kommt demnächst bestimmt auch ins Privatkundengeschäft. Auch wenn ich nichts davon halte, sollten Sie dennoch wissen, was ein»kreditereignis«ist: Was ist ein Kreditereignis? Der Emittent, die Commerzbank, zahlt den versprochenen Zins bei diesem Papier nur, wenn bei Daimler während der Laufzeit, also in den nächsten 14 Monaten, kein Kreditereignis eintritt. Ein Kreditereignis, das kann sein: > Der Schuldner (in diesem Fall wäre es Daimler) zahlt keine Zinsen mehr auf irgendeins seiner ausstehenden Papiere > Der Schuldner wird von einer der Rating-Agenturen in der Bonität zurückgestuft > Der Schuldner geht pleite > Der Schuldner geht in eine umfassende Umstrukturierung, von der Schulden des Unternehmens betroffen sind Was bei dem Produkt der Frankfurter Sparkasse im Kleingedruckten steht, das erspare ich Ihnen an dieser Stelle. Lassen Sie bitte die Finger weg von solchen Credit Linked Notes auch oder gerade weil mit einem Coupon von 6% gewedelt wird. Was Sie allerdings noch wissen sollten: Die Commerzbank jubelt mit diesem Produkt einen Teil der Forderungen, die sie gegenüber Daimler hat, ganz einfach den Sparkassen- Kunden unter. Wie steht es um die Bonität von Daimler? Gerade wurde eine mögliche Kooperation zwischen Daimler und BMW groß angekündigt. Stehen die Hersteller unserer Luxuskarossen derart mit dem Rücken zur Wand, dass sie so etwas nötig haben? Natürlich glaube ich nicht, dass Daimler in den nächsten 14 Monaten pleitegeht. Aber angespannt ist die Situation schon vor allem bei den Finanzierungstöchtern. Nicht nur bei Daimler, auch bei BMW. Daimler tritt mit seiner Finanzierungstochter Daimler International Finance am Kapitalmarkt auf. Die nimmt für Daimler Kapital auf, welches Daimler sich nicht als Kredit von der Bank holen will oder kann. Das Pendant bei BMW heißt BMW Finance. Die Daimler-Bonität lautet derzeit»a, Ausblick stabil«, das bedeutet: gute, aber nicht sehr gute Qualität. Eine Herabstufung des Ratings droht kurzfristig nicht. Aber: Eine Verbesserung des Ratings, die bis Oktober vergangenen Jahres noch auf der Agenda der Rating-Agenturen gestanden hatte, wurde gestrichen. 7

8 MäRz 2009 Daimler und BMW: Diese EUR-Anleihen gibt es* Emittent, Rating ISIN Daimler Intl. Finance / A-** DE000A0tT06M2 BMW US Capital / A XS BMW Finance / A XS BMW Finance / A XS BMW Finance / A XS Daimler Intl. Finance / A-** DE000A0T06 * geordnet nach Laufzeiten ** Mindestanlage 50000, IMPRESSUM Coupon Laufzeit Akademische Arbeitsgemeinschaft Verlag Wolters Kluwer Deutschland GmbH Postfach , Mannheim Kundenservice: Akademische Arbeitsgemeinschaft Verlag Janderstr. 10, Mannheim Telefon: , Fax: Rendite 5,875% ,76% 6,375% ,35% 4,875% ,64% 8,875% ,26% 4,25% ,98% 6,125% ,70% Das sind Anleihen ohne Schnickschnack wie die zuvor kritisch betrachteten Credit Linked Notes. So eine normale Anleihe können Sie kaufen. Leider gibt es Daimler-Anleihen nicht in der für Privatanleger geeigneten Stückelung von Die Rendite der BMW-Papiere liegt um die 5%. Das ist bei kurzen Laufzeiten mehr als 3% über der Rendite der deutschen Bundesanleihe mit gleicher Laufzeit. In der nächsten Ausgabe lesen Sie unter anderem zinsen / Währungen So nutzen Sie die Nullzinspolitik der Notenbanken für sich aus Investmentfonds Hochzinsanleihen sind ein klarer Fall für die Fondsanlage Verbrauchertipps Ein paar einfache Handlungsanweisungen für den Computer-/Notebook-Kauf Die attraktivsten Anlage- und Kreditzinsen im Überblick Wo Baugeld am wenigsten kostet Anbieter Konditionen Kontakt baufi.net 10 Jahre 3,79% 15 Jahre 4,35% Dr. Klein 10 Jahre 4,00% 15 Jahre 4,32% Interhyp 10 Jahre 4,06% 15 Jahre 4,28% 01 80/ baufi.net 04 51/ drklein.de 08 00/ interhyp.de Wo Ihr Tagesgeld am meisten bringt Anbieter Konditionen Kontakt Cortal Consors* 6,00% von 1, bis 25000, (Zins für 6 Monate garantiert) VW Bank 4,00% von 1, bis 30000, (Zins bis garantiert) 1822 Direkt 4,00%* von 1, bis 30000, (Zins bis garantiert) DKB 3,80%, ohne Volumenbegrenzung, bis auf Widerruf * nur bei Depotübertragung Geschäftsführung: Dr. Ulrich Hermann Chefredaktion: Gerald Eckel Redaktions-Sprechstunde: dienstags von 10 bis 12 Uhr, Telefon: Postvertriebs-Kennzeichen: ZKZ Druck: Warlich Druck, Meckenheim Bezugspreis: jährlich nur 60, (inkl. MwSt., zzgl. Porto) Erscheinungsweise: monatlich 01 80/ gemoneybank.de / dab-bank.com netbank.de nur online / comdirect.de Postfach Telefon info@geldtipps.de Mannheim Telefax