MISSION-CRITICAL COMMUNICATION

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1 HALBJAHRESBERICHT 2012 innovation wireless solutions Global MISSION-CRITICAL COMMUNICATION network testing

2 2 Ascom Halbjahresbericht 2012 Aktionärsbrief aktionärsbrief Liebe Aktionärinnen und Aktionäre Ascom schliesst das 1. Halbjahr 2012 mit einem stabilen Umsatz von CHF 213,4 Mio (2011: CHF 213,4 Mio) ab. Der Konzerngewinn entspricht mit CHF 2,6 Mio den Erwartungen, die im Juni kommuniziert wurden. Wireless Solutions Die Division Wireless Solutions steigerte den Umsatz in Lokalwährungen um 9,7% und in Schweizer Franken um 6,9% auf CHF 141,5 Mio (2011: CHF 132,4 Mio). Wireless Solutions wächst und hat weiterhin nachhaltig in innovative Produkte investiert, stärkt ihre Vertriebsorganisation und nimmt kleinere Akquisitionen im Bereich Healthcare Communication vor. In Forschung und Entwicklung wurden CHF 11,5 Mio investiert (8,1% des Umsatzes). Die Division Wireless Solutions trägt rund 70% zum Nettoumsatz der Ascom Gruppe bei und erwirtschaftet stabile Gewinne. Mit derzeit rund 1250 Mitarbeitenden strebt die Division die internationale Marktführerschaft für Mission-Critical Communication im globalen Healthcare-Markt an. Der US-Markt entwickelt sich hervorragend, und die Übernahme des GE Healthcare Nurse Call Business gegen Ende der Berichts periode wird in Kombination mit dem bestehenden Angebot an mobilen Kommunikationslösungen der Ascom das Wachstumspotenzial weiter stärken. Mit der Steigerung des Umsatzes konnte Wireless Solutions auch die Profitabilität weiter verbessern. Die Division verzeichnete das beste je erzielte Ergebnis für die beiden ersten Quartale und erzielte einen EBITDA von CHF 21,1 Mio (2011: CHF 17,8 Mio) bei einer EBITDA-Marge von 14,9% (2011: 13,4%). Wireless Solutions ist hervorragend positioniert, um von der wachsenden globalen Nachfrage nach effizienten Healthcare-Kommunikationslösungen zu profitieren. Diese beruht auf den Bedürfnissen einer alternden Bevölkerung, in die Gesellschaft eingebunden zu sein und optimal behandelt zu werden, sowie auf der Notwendigkeit der Krankenhausbetreiber und Regierungen bzw. Behörden, die Kosten ihrer Gesundheitssysteme zu senken. Network Testing Die Division Network Testing ist weiterhin der globale Marktführer für Testlösungen von Mobilfunknetzen und konnte ihren Markt anteil in ihrem grössten Geschäftsbereich Test & Measurement ver teidigen. Insgesamt sank der Umsatz auf CHF 60,8 Mio (2011: CHF 70,3 Mio). Auf EBITDA-Stufe verzeichnete die Division im 1. Halbjahr 2012 einen Verlust von CHF 11,8 Mio, einschliesslich Restrukturierungsaufwand von CHF 8,8 Mio. Dieser Restruktu rierungsaufwand war notwendig, um die Fixkostenbasis um CHF 15 Mio zu senken. Das Restrukturierungsprogamm wurde im 1. Halbjahr 2012 implementiert und vollständig umgesetzt. Die gesamten Kosteneinsparungen werden ab dem 1. Januar 2013 wirksam werden. Die Restrukturierungsmassnahmen wurden erforderlich, da Telekomanbieter gegen Ende 2011 ihre Betriebsausgaben und Investitionen senkten und den Roll-out der nächsten Generation der Netzwerktechnologie (4G-Technologie wie LTE) aufgeschoben haben. Es bestehen jedoch keine Zweifel darüber, dass Mobilfunkbetreiber früher oder später in LTE investieren müssen, um das explodierende Wachstum an Datenverkehr zu bewältigen und ihre Kundenbedürfnisse zu befriedigen. Wie sich bereits in der Vergangenheit gezeigt hat, kann sich die Einführung neuer Technologien verzögern, insbesondere in einem wirtschaftlich so unsicheren Umfeld wie heute. Ascom hat im 1. Halbjahr nicht nur das Restrukturierungsprogramm von CHF 15 Mio lanciert, sondern auch diverse Massnahmen eingeleitet, um Wachstumsopportunitäten zu identifizieren und so die Umsatzentwicklung zu stützen. Network Testing hat erneut kräftig in Forschung und Entwicklung investiert. Die Investitionen bezifferten sich in den ersten sechs Monaten auf CHF 14,3 Mio (23,5% des Umsatzes), womit klar die höchsten F&E-Ausgaben in der Branche ausgewiesen werden. Diese Investitionen werden 2012 und 2013 zu einem kontinuierlichen Innovationsfluss führen. Trotz des schwierigen Marktumfelds hat Ascom an der globalen Präsenz seiner Vertriebsorganisation festgehalten, um von der zukünftigen wachsenden Nachfrage zu profitieren.

3 Ascom Halbjahresbericht 2012 Aktionärsbrief 3 Kennzahlen Ascom * Mio CHF 1. Halbjahr Auftragseingang 217,4 232,1 Umsatz 213,4 213,4 EBITDA 10,7 27,8 Konzerngewinn 2,6 9,0 * weitergeführte Geschäftsbereiche Im Rahmen des Vollzugs des Kostensparprogramms von CHF 15 Mio hat Ascom Network Testing weiteres Potenzial identifiziert, um die Kostenbasis um zusätzliche CHF 5 Mio zu senken. Daher wird die Division ab 2013 eine um mindestens CHF 20 Mio tiefere Kostenbasis ausweisen. Eine mit neuen Produkten und Innovationen gefüllte Pipeline, eine globale Vertriebspräsenz sowie eine um CHF 20 Mio deutlich tiefere Kostenbasis bilden eine attraktive Grundlage, um selbst in einem sehr anspruchsvollen Umfeld Geschäfte zu tätigen. Zudem eröffnen sich interessante Gewinnperspektiven, wenn die Nachfrage wieder anzieht. Security Communication devestiert Ascom gab anlässlich der Halbjahresmedienkonferenz 2011 bekannt, dass sich die Gruppe konsequent auf die beiden global ausgerichteten Divisionen Wireless Solutions und Network Testing fokussiert. Beide Divisionen sind stark innovationsgetriebene globale Geschäfte und profitieren von der wachsenden Nachfrage, die von den zugrunde liegenden Mega trends wie der Alterung der Bevölkerung und der Datenexplosion in den Mobilfunknetzen ausgelöst werden. Ascom hat nach sorgfältiger Prüfung bessere Eigentümer für die Kerngeschäftsbereiche der ehemaligen Division Security Communication gefunden und fünf Transaktionen abgeschlossen. Der Devestitionsprozess wurde zeitgerecht umgesetzt, und die Geschäftsbereiche wurden mit allen Vermögenswerten und Verbind lichkeiten an neue Eigentümer übertragen. Die Transaktionen konnten mit positiven Auswirkungen auf die Erfolgsrechnung realisiert werden. Ascom hat für das Jahr 2013 das Ziel einer EBITDA-Marge von 14-15% für die gesamte Gruppe bekanntgegeben. Wir bestätigen dieses Ziel und weisen darauf hin, dass die stärkste Division, Wireless Solutions, bereits 2011 eine EBITDA-Marge von 15% erzielt hat und in den ersten beiden Quartalen besser als im Vorjahr gewirtschaftet hat. In der Division Network Testing haben wir die Kostenbasis bereits im 1. Halbjahr um CHF 15 Mio reduziert und sehen uns verpflichtet, das Geschäftsjahr 2013 mit einer um insgesamt CHF 20 Mio tieferen Kostenbasis anzugehen. In diesem Jahr wird das Ergebnis von Network Testing offenkundig vom Restrukturierungsaufwand (CHF 8,8 Mio in den ersten sechs Monaten) belastet. Die vollständigen positiven Auswirkungen der Kosteneinsparungen von CHF 20 Mio werden im Jahr 2013 eintreten. Für das 2. Halbjahr rechnet das Management für Network Testing mit einer gewissen Belebung der Nachfrage in Amerika und einigen aussichtsreichen Opportunitäten in China. Auch wenn wir vorsichtig bleiben, erwarten wir auf Gruppenstufe ein gewisses Umsatzwachstum für das Gesamtjahr Der Konzerngewinn wird in diesem Jahr angesichts zusätzlichem Restrukturierungsaufwand und dem für Network Testing insgesamt schwierigen Marktumfeld jedoch tiefer als im Vorjahr ausfallen. Juhani Anttila Fritz Mumenthaler Präsident des Verwaltungsrates CEO Ausblick Das Wirtschaftsumfeld bleibt instabil und risikobehaftet. Ascom hat allerdings bewiesen, dass das Unternehmen den Willen und die Fähigkeit hat, sich rechtzeitig an sich verändernde Marktbedingungen anzupassen. Wenn die Nachfrage sinkt und die Kunden ihre Investitionen aufschieben, ist es die Aufgabe des Verwaltungsrates und des Managements, die richtige Balance zwischen der kurzfristigen Wahrung der Profitabilität und der kontinuierlichen Vornahme der erforderlichen Investitionen zu finden, um damit von der später eintretenden Erholung zu profitieren.

4 4 Ascom Halbjahresbericht 2012 Geschäftsergebnis Geschäftsergebnis Umsatz nach Regionen Wireless Solutions Schweiz 7% EMEA ohne Schweiz 78% Belgien 3% Frankreich 10% Deutschland 11% Niederlande 24% Skandinavien 21% Übriges EMEA 9% Amerika 14% Asien-Pazifik 1% Starkes 1. Halbjahr für Wireless Solutions Die Division Wireless Solutions, die rund 70% des Ascom Geschäfts umfasst, konnte den positiven Trend des Vorjahres erfolgreich fortsetzen, dies trotz eines schwierigen wirtschaftlichen Umfelds. Die Division schloss das 1. Halbjahr 2012 mit sehr guten Ergebnissen ab und steigerte ihren Umsatz um 6,9% auf CHF 141,5 Mio (2011: CHF 132,4 Mio). In Lokalwährungen legte der Umsatz um 9,7% zu, einschliesslich eines positiven Beitrags von rund drei Prozentpunkten von Miratel, die Mitte 2011 übernommen wurde. Trotz der anhaltenden Krise in der Eurozone und der Sparmassnahmen im öffentlichen Sektor steigerte Wire less Solutions den Auftragseingang im 1. Halbjahr um 3,2% auf CHF 152,5 Mio (2011: CHF 147,8 Mio). Währungsbereinigt erhöhte sich der Auftragseingang um 6,0%, einschliesslich eines positiven Beitrags von Miratel. Wireless Solutions profitiert von einer erhöhten Nachfrage nach ihren Healthcare-Lösungen, insbesondere in den USA, wo Ascom ihre Marktposition weiter ausbaute. Der Umsatz in den USA stieg deutlich. Die wichtigsten Auftragseingänge beinhalten die Orlando Regional Health Systems, Orlando, FL, das Washington Hospital Center, Washington DC sowie SSM Health Care, St. Mary s Good Samaritan, St. Louis, MO. In Grossbritannien entwickelte sich das Geschäft ebenfalls sehr gut, insbesondere im Segment Einzelhandel wurden grosse Fortschritte erzielt. In Europa entwickelte sich der öffentliche Sektor stabil, während im Industriesegment eine Zurückhaltung bei der Investitionsbereitschaft spürbar war. Wireless Solutions konnte ihre Profitabilität weiter verbessern und verzeichnete das beste je erzielte Ergebnis für die ersten beiden Quartale. Der EBITDA erreichte CHF 21,1 Mio (2011: CHF 17,8 Mio), und die EBITDA-Marge erhöhte sich um 1,5 Prozentpunkte auf 14,9% (2011: 13,4%). Der EBIT stieg um 23,0% auf CHF 17,6 Mio (2011: CHF 14,3 Mio). Wireless Solutions gelang es zudem, die Bruttomarge gegenüber dem 1. Halbjahr 2011 um 2,1 Prozentpunkte zu verbessern. Das Wachstum im 1. Halbjahr 2012 zeigt, dass Wireless Solutions Marktanteile hinzugewinnen und ihre Marktposition insbesondere im Bereich «Health Care» stärken konnte. Nach der erfolgreichen Übernahme von Miratel, dem finnischen Marktführer für Schwesternrufsysteme, per Mitte 2011 hat Wireless Solutions am 18. Juni 2012 das GE Healthcare Nurse Call Business erworben. GE Healthcare ist mit seiner grossen installierten Basis einer der drei führenden Anbieter von Schwesternruf systemen in Nordamerika. Mit dieser Übernahme erhält Ascom nicht nur Zugang zum nordamerikanischen Schwesternrufmarkt, sondern auch die Möglichkeit, GE-Schwesternrufsysteme mit dem bestehenden Angebot an Mobilitätslösungen zu kombinieren. Darüber hinaus wird diese Übernahme die bestehende Partnerschaft zwischen GE Healthcare und Ascom stärken und die Gesamtposition von Ascom im wachsenden nordamerikanischen Markt verbessern. Das Integrieren der Schwesternrufsysteme in ihre Mobility-Lösungen mittels eigener Middleware, UNITE, ermöglicht es Ascom als einzigem Wettbewerber, eine integrierte Lösung für Healthcare Communication aus einer Hand anzubieten. Wireless Solutions erzielt seit Jahren sehr stabile Ergebnisse mit wachsender Profitabilität. Die Division ist sehr gut positioniert, um ihr Geschäft kontinuierlich auszubauen und weiterhin starke Leistungen zu erbringen. Wireless Solutions rechnet auch für das 2. Halbjahr 2012 mit guten Resulta - ten und geht davon aus, für das Gesamtjahr 2012 sowohl den Umsatz als auch den EBITDA gegenüber Vorjahr zu steigern, sofern sich das Marktumfeld nicht deutlich verschlechtert. Network Testing erwartet Verbesserung im 2. Halbjahr Das Marktumfeld für Network Testing blieb weiterhin harsch und hat sich von den gegen Ende 2011 eingetretenen erschwerten Marktbedingungen noch nicht erholt. Die Ergebnisse im 1. Halbjahr 2012 sind daher unbefriedigend ausgefallen, weshalb Restrukturierungsmassnahmen notwendig wurden. Massnahmen, welche die jährlichen Kosten der Division Network Testing ab 2013 um rund CHF 15 Mio reduzieren werden, wurden im ersten Halbjahr beschlossen und vollzogen. Der damit verbundene Restrukturierungsaufwand belastete das 1. Halbjahr mit CHF 8,8 Mio. Positive Auswirkungen werden bereits ab dem 2. Halbjahr 2012 zu sehen sein. Zudem wurden weitere Opportunitäten identifiziert, um die divisionale Kostenbasis ab 2013 um insgesamt CHF 20 Mio zu reduzieren. Network Testing wurde reorganisiert, um näher bei den Kunden zu sein, deren Bedürfnisse besser zu erfüllen und die Flexibilität zu steigern. Der marktorientierte Teil der Division ist neu in drei regionale Geschäftsbereiche auf geteilt: Amerika,

5 Ascom Halbjahresbericht 2012 Geschäftsergebnis 5 Umsatz nach Regionen Network Testing Schweiz 8% EMEA ohne Schweiz 41% Deutschland 15% Skandinavien 2% Grossbritannien 5% Übriges EMEA 19% Amerika 35% Asien-Pazifik 16% EMEA (Europa, Naher Osten und Afrika) sowie Asien-Pazifik. Die Produktentwicklung ist in drei ver schiedene Produktlinien gegliedert: Testing & Measurement, Benchmarking & Monitoring und Reporting & Analysis. Darüber hinaus wurden gezielte Wachstumsinitiativen eingeleitet, unterstützt durch wichtige Neueinstellungen, um den Umsatz in ausgewählten Kernbereichen zu steigern. Eine Steigerung des Marktanteils wird insbesondere im Produktbereich Reporting & Analysis sowie in der Region EMEA erwartet. Im 1. Halbjahr 2012 erzielte Network Testing einen Umsatz von CHF 60,8 Mio (2011: CHF 70,3 Mio), und der Auftragseingang lag bei CHF 53,4 Mio (2011: CHF 73,2 Mio). Der Rückgang von Umsatz und Auftragseingang war darauf zurückzuführen, dass Mobilfunknetzbetreiber seit Ende 2011 Kostensenkungsprogramme für Investitionen und laufende Ausgaben umsetzen und den Roll-out von Netzwerken der neuesten Generation verzögern. Insgesamt konnte Network Testing ihre führende Position in einem abnehmenden Markt konsolidieren. Allerdings wird davon ausgegangen, dass sich die Investitionen in die Netzwerkinfrastruktur im 2. Halbjahr stabilisieren und verbessern, ausgelöst durch die USA, China und Japan. Network Testing ist gut positioniert, um aus diesen erwarteten zusätzlichen Investitionen Nutzen zu ziehen. Die Investitionen in Forschung und Entwicklung (F&E) betrugen in den ersten sechs Monaten CHF 14,3 Mio, womit die höchsten F&E-Ausgaben in der Branche ausgewiesen werden (23,5% des Umsatzes). Die F&E-Aktivitäten fokussierten sich auf neue Produkte wie Smartphone-basierte Management Devices (einschliesslich LTE) sowie die Einführung von TEMS Discovery Enterprise, das den unternehmensweiten Zugang zur Analyse von Testdaten ermöglicht. Im 1. Halbjahr 2012 verzeichnete der amerikanische Markt, unter anderem wegen der gescheiterten Fusion von AT&T und T-Mobile, einen weiteren Nachfragerückgang bei der Infrastruktur für Mobilfunknetze. Es gibt allerdings Anzeichen, dass sich der amerikanische Markt stabilisiert und im 2. Halbjahr erholen dürfte, da Anbieter wie T-Mobile und Sprint nun in LTE-Netzwerke investieren und zudem LTE-Investi tionen von gros sen Anbietern in Zentral- und in Südamerika geplant sind. In Europa schwächte sich die Kundennach frage ab, während die Märkte im Nahen Osten und in Afrika Wachstum zeigten. Starker Wettbewerb und ein allgemeiner konjunktureller Rückgang in Indien führten dazu, dass die Nachfrage in der Region Asien-Pazifik insgesamt schwächer als erwartet ausfiel. Allerdings konnte Network Testing ihren Marktanteil in China ausbauen. Auch werden in der 2. Jahreshälfte erste LTE- Investitionen in Ostasien erwartet. Im 1. Halbjahr 2012 belasteten tiefere Umsätze und ein Restrukturierungsaufwand von CHF 8,8 Mio zusätzlich das operative Ergebnis von Network Testing. Auf EBITDA-Stufe verzeichnete die Division einen Verlust von CHF 11,8 Mio gegenüber einem Gewinn von CHF 5,4 Mio im 1. Halbjahr Ohne Restrukturierungsaufwand ergab sich auf EBITDA-Stufe ein Verlust von CHF 3,0 Mio. Dank den eingeleiteten Massnahmen sowie der erwarteten leichten Markterholung insbesondere in Nordamerika und den geplanten LTE-Investitionen in Asien wird von einem besseren 2. Halbjahr ausgegangen. Die im 1. Halbjahr bereits umgesetzten sowie die im 2. Halbjahr zusätzlich geplanten Massnahmen werden die jährliche Kostenbasis von Network Testing ab 2013 insgesamt um rund CHF 20 Mio senken. Aufgegebene Geschäftsbereiche Devestitionsprozess abgeschlossen Anlässlich der Halbjahresmedienkonferenz am 18. August 2011 hatte Ascom bekanntgegeben, dass für die Kerngeschäftsbereiche der früheren Division Security Communication neue Eigentümer gesucht werden. Der Devestitionsprozess wurde am 31. Juli 2012 erfolgreich abgeschlossen. Am 1. März 2012 wurde der grösste Geschäftsbereich, Defense, an die Ruag veräussert. Am 1. April 2012 wurde der Bereich Infrastructure Operators an die in britischem Besitz stehende Trans Data Management veräussert. Ebenfalls am 1. April 2012 wurde die Tochtergesellschaft Ascom Austria in einem Management Buy-Out an den lokalen Geschäftsführer übertragen. Am 31. Juli 2012 übernahm die neugegründete SITASYS den Bereich Civil Security. Mit dieser Transaktion schloss Ascom die Devestition der Kerngeschäftsbereiche der früheren Division Security Communication in weniger als 12 Monaten ab. Bei allen Transaktionen standen die Interessen der Kunden und der Mitarbeitenden im Vordergrund.

6 6 Ascom Half-Year Report 2012 Consolidated Balance Sheet CONSOLIDATED BALANCE SHEET CHFm Note Assets Property, plant and equipment Intangible assets Deferred income tax assets Financial assets Other assets Non-current assets Inventories and work in progress Trade receivables Income tax receivables Other assets Financial assets Cash and cash equivalents Assets of disposal group classified as held for sale Current assets Total assets Liabilities And shareholders equity Equity attributable to owners of the parent Shareholders equity Borrowings Deferred income tax liabilities Employee benefit obligations Provisions Other liabilities Non-current liabilities Borrowings Provisions Trade payables Income tax payables Other liabilities Liabilities of disposal group classified as held for sale Current liabilities Total liabilities Total liabilities and shareholders equity The notes on pages 10 to 19 are an integral part of the consolidated interim financial statements.

7 Ascom Half-Year Report 2012 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT & CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME 7 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT CHFm Note 1 st half-year st half-year Fiscal year 2011 Revenue Cost of goods sold (112.2) (103.1) (218.6) Gross profit Marketing and distribution (52.8) (47.6) (97.1) Research and development (25.3) (23.1) (45.9) Administration (17.8) (18.6) (36.3) Amortization of intangible assets from acquisition 2 (5.3) (5.0) (9.4) Other income/(expenses), net Earnings before interest and income tax (EBIT) Financial income Financial expenses (1.9) (9.2) (8.0) Earnings before income tax (0.9) Income tax (2.6) (1.7) (3.4) Profit/(loss) for the period from continuing operations (3.5) Profit/(loss) for the period from discontinued operations (7.5) Group profit for the period Previous year numbers are re-presented according IFRS This line item exclusively contains amortization of intangible assets initially capitalized due to a purchase price allocation at acquisition date. 3 Attributable to the owners of the parent. Earnings per share in CHF Group basic Continuing operations basic (0.10) Group diluted Continuing operations diluted (0.10) CONSOLIDATED Statement of COMPREHENSIVE INCOME CHFm 1 st half-year st half-year 2011 Fiscal year 2011 Profit/(loss) for the period from continuing operations (3.5) Profit/(loss) for the period from discontinued operations (7.5) Currency translation adjustments (10.9) (1.3) Total comprehensive income for the period (1.9) Thereof a gain of CHF 2.3 million (1 st half-year 2011: loss of CHF 0.2 million, fiscal year 2011: loss of CHF 0.2 million) relates to assets and liabilities of disposal group classified as held for sale as disclosed in note 9. 2 Attributable to the owners of the parent. The notes on pages 10 to 19 are an integral part of the consolidated interim financial statements.

8 8 Ascom Half-Year Report 2012 Consolidated statement of changes in equity Consolidated Statement of Changes in Equity Attributable to owners of the parent CHFm Share capital Own shares Share premium Other capital reserves Currency translation adjustments Retained earnings Total shareholders equity Balance at (15.7) (41.9) Group profit for the period Other comprehensive income (10.9) (10.9) Total comprehensive income for the period (10.9) 9.0 (1.9) Share-based payments Purchase of own shares (0.1) (0.1) Disposal of own shares Dividends paid (8.7) (8.7) Total transactions with owners (8.7) (5.4) Balance at (13.1) (52.8) Group profit for the period Other comprehensive income Total comprehensive income for the period Share-based payments Purchase of own shares (2.5) (2.5) Disposal of own shares 0.1 (0.1) Dividends paid Total transactions with owners (2.4) (1.6) Balance at (15.5) (43.2) Group profit for the period Other comprehensive income Total comprehensive income for the period Share-based payments Purchase of own shares (1.2) (1.2) Disposal of own shares 0.3 (0.1) 0.2 Distribution of share premium (8.7) (8.7) Total transactions with owners (0.9) (8.7) 0.5 (9.1) Balance at (16.4) (40.4) The notes on pages 10 to 19 are an integral part of the consolidated interim financial statements.

9 Ascom Half-Year Report 2012 Consolidated statement of cash Flows 9 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS CHFm 1 st half-year st half-year 2011 Fiscal year 2011 Group profit for the period Depreciation and impairment of property, plant and equipment Amortization and impairment of intangible assets /- (Profit)/loss from disposal of property, plant and equipment (3.9) +/- (Profit)/loss from divestment of a subsidiary or business (14.2) (3.0) + Share-based payments /- Increase/(release) of provisions and employee benefit obligations 14.8 (6.4) (3.5) - Provisions paid (8.8) (10.8) (15.4) +/- Change in inventory and work in progress 0.5 (2.4) 4.5 +/- Change in trade receivables /- Change in trade payables (9.4) (7.1) 2.1 +/- Change in other assets and other liabilities (18.0) 3.2 (8.6) - Interest income (0.6) (0.9) (1.5) + Interest expenses Interest received Interest paid (0.6) (0.8) (1.4) + Income tax expenses Income tax paid (7.2) (4.1) (11.3) +/- Foreign currency translation differences on intra-group positions (1.4) Net cash flow from operating activities (9.7) Purchase of property, plant and equipment (1.5) (1.4) (5.1) + Proceeds from disposal of property, plant and equipment Purchase of intangible assets (2.1) (1.8) (3.9) - Acquisition of a subsidiary or business (23.3) (6.4) +/- Proceeds/(outflows) from divestment of a subsidiary or business (61.5) 3.2 +/- Change in financial assets and other non-current assets 1.2 (0.6) 0.8 Net cash flow from investing activities (87.1) (3.5) (4.5) + Increase in borrowings Repayment of borrowings (75.0) (95.9) + Proceeds from disposal of own shares Purchase of own shares (1.2) (0.1) (2.6) - Dividends paid/distribution of share premium (8.7) (8.7) (8.6) Net cash flow from financing activities 78.9 (43.4) (66.7) +/- Foreign currency translation differences on cash and cash equivalents (0.1) (3.0) (0.9) Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents (18.0) (48.6) (55.7) + Cash and cash equivalents at the beginning of the period Cash and cash equivalents at the end of the period The notes on pages 10 to 19 are an integral part of the consolidated interim financial statements.

10 10 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements Notes to the CONSOLIDATED INTERIM Financial Statements 1. General INFORMATION and BASIS FOR PREPARATION These unaudited consolidated interim financial statements of Ascom Holding Ltd. and its subsidiaries cover the period from 1 January to 30 June 2012 and are prepared in accordance with the International Accounting Standard for interim financial reporting (IAS 34). These consolidated interim financial statements contain an update of information already published and must therefore be read in conjunction with the year-end financial statements dated 31 December Preparation of the consolidated interim financial statements demands certain estimates and assumptions that affect the reported assets, liabilities, income and expenses and contingent liabilities at the time the accounts are prepared. If, at a later point in time, variations should occur to such estimates and assumptions, which were decided upon by the management in good faith at the time the accounts were prepared, the original estimates and assumptions are adapted accordingly in the accounting period in which the data changes. The impact of such changes is recorded in the profit or loss of the relevant period. Ascom Group s business activities are not subject to pronounced seasonal fluctuations. Income tax in the interim periods is accrued using the tax rate that would be applicable to expected total annual earnings. Ascom Holding Ltd., the parent company of the Group, is a public limited company and is domiciled in Berne, Switzerland. 2. Accounting principles The consolidated interim financial statements were prepared according to the same accounting principles as those applied for the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2011, except as described below. The following amendments to standards are mandatory for the first time for the financial year beginning 1 January 2011: IFRS 1 (amendment) Severe Hyperinflation and Removal of Fixed Dates for First-time Adopters, IFRS 7 (amendment) Disclosures: Transfers of Financial Assets, IAS 12 (amendment) Deferred Tax: Recovery of Underlying Assets. These amendments to standards have no significant impact on the Group s financial statements, as they are either mostly disclosure regulations or are of little significance to Ascom Group. 3. Foreign currency translation CHF ISO-code Unit Average 1 st half-year 2012 Average 1 st half-year 2011 Average fiscal year 2011 Euro EUR Pound sterling GBP Swedish krona SEK US dollar USD

11 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements Significant transactions and operational changes Acquisition of technology-related business from Veelong Corp. At 3 January 2012, the Swiss company Ascom Network Testing Ltd. acquired all relevant assets relating to the solutions business for post-processing and analysis of mobile network testing data of Veelong Corp. based in Fanwood, NJ (USA). Five key employees of Veelong, including the two founders, joined Ascom Network Testing Division. With this acquisition, Ascom secured the integration of Veelong technology into the strategic growth area of Reporting & Analysis and reduced its third-party dependencies. The purchase price consists of a fixed part of USD 5.6 million, and a performance-related variable part (contingent consideration) to be paid over the next three years. USD 4.3 million of the fixed part are due until 31 December 2012 (deferred consideration). Based on a discount rate of 6%, the fair value of this deferred consideration amounted to CHF 3.9 million at acquisition date. The unlimited contingent consideration arrangement requires the Group to pay in cash between 35% and 45% of the revenue realized in relation to the acquired technology in the years 2012 till 2014 as well as for a successful development of a specified technology until The fair value of the contingent consideration arrangement of CHF 6.8 million is based on a discount rate of 6% and assumed annual revenues related with the acquired technology between USD 10.9 million and USD 13.7 million. CHFm Book value Fair value adjustments Fair value Intangible assets from acquisition Total assets Total purchase price 11.9 Offset by Cash 1.2 Deferred consideration (thereof CHF 1.7 million were paid in the period under review) 3.9 Contingent consideration 6.8 The purchase price allocation is provisional, pending receipt of the final valuation for the assets acquired. At the date of acquisition, the Group owed to Veelong Corp. royalty fees of CHF 0.8 million in relation to revenues realized in the previous period. These CHF 0.8 million were recognized as other current liabilities at acquisition date. Acquisition-related costs of CHF 0.1 million were recorded in administration expenses of the previous reporting period. Acquisition of GE Healthcare s Nurse Call business At 18 June 2012, Ascom acquired all assets and assumed all liabilities pertaining to the Nurse Call business of GE Healthcare (the healthcare division of General Electric Company). GE Healthcare is one of the three leading vendors of nurse call solutions throughout North America. This acquisition gives Ascom access to the North American nurse call market and creates opportunities to combine GE nurse call systems with Ascom s existing mobility offering. The acquired business has its main office in Bradenton, FL (USA), and became part of the Ascom Wireless Solutions Division. All 34 employees were taken over at their existing US locations.

12 12 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements The initial purchase price amounted to USD 22.0 million and will be adjusted by USD 2.3 million in favor of Ascom due to the lower net working capital transferred at acquisition date. In addition, Ascom agreed to an earn-out payment (contingent consideration) which is based on the revenue achieved in the period of one year, beginning on 1 April The total potential amount of all future payments that the Group could be required to make under this arrangement is between nil and USD 6.0 million. The fair value of the contingent consideration arrangement of CHF 1.3 million is based on assumed revenue for the earn-out period. CHFm Book value Fair value adjustments Fair value Property, plant and equipment Goodwill Intangible assets from acquisition Non-current assets Inventories and work in progress Trade receivables Current assets Total assets Current provisions Trade payables and other current liabilities Total liabilities Total purchase price 19.5 Offset by Cash 20.4 Purchase price adjustment in favor of Ascom (2.2) Contingent consideration 1.3 The goodwill of CHF 12.5 million arising from the acquisition is attributable to the acquired workforce, additional growth potential in the US market and other synergies. The goodwill recognized is expected to be deductible for income tax purposes. The gross contractual amount of the acquired trade receivables amounted to CHF 2.7 million of which CHF 0.3 million were not expected to be collectible. Therefore, these trade receivables were recorded with a fair value of CHF 2.4 million. Acquisition-related costs of CHF 0.3 million were recorded in administration expenses of the current reporting period. Since the acquisition date, the acquired business has contributed insignificant revenue and profit to the Group s performance. Based on GE Healthcare s structure and information, the impact on revenue would have been CHF 9.0 million if the acquisition date of GE Healthcare s Nurse Call business had taken place on the first day of the fiscal year. As the business was integrated into GE, an accurate derivation of the profit prior to the acquisition date is impracticable. The purchase price allocation is provisional pending receipt of the final valuation for the assets acquired and liabilities assumed.

13 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements Segment information Operating segments reflect the Group s management structure and the way financial information is regularly reviewed by the Group s chief operating decision-maker, which is defined as the Chief Executive Officer (CEO). Ascom has two clearly focused divisions as reportable segments: Wireless Solutions and Network Testing being homogenous units under the common umbrella of Mission- Critical Communication. As remaining businesses from the former Security Communication segment, Ascom discloses the segment Real Estate. Wireless Solutions comprises products and services in connection with client-specific on-site communication solutions. Network Testing offers a complete portfolio of software solutions for testing, benchmarking and optimization of mobile networks. Real Estate comprises mainly leasing of industrial real estate and facility management services. Corporate includes those Group activities that cannot be assigned directly to the operating segments. No operating segments were aggregated. CHFm 1 st half-year Wireless Solutions Network Testing 1 Real Estate Corporate Consolidation Total Ascom Incoming orders (0.2) (0.3) Order backlog Revenue (0.1) (0.2) of which with other segments (0.1) (0.2) Cost of goods sold (66.5) (65.0) (35.9) (31.5) (10.0) (7.5) (0.7) (0.1) (112.2) (103.1) Gross profit/(loss) (0.8) (0.3) as % of revenue 53.0% 50.9% 41.0% 55.2% 9.9% 31.2% n/a n/a n/a n/a 47.4% 51.7% Marketing and distribution (37.0) (33.4) (16.7) (14.6) (52.8) (47.6) Research and development (11.5) (10.8) (14.3) (12.8) (25.3) (23.1) Administration (5.2) (5.6) (4.6) (4.6) (0.5) (0.6) (7.7) (7.9) (17.8) (18.6) Amortization of intangible assets from acquisition (0.1) (5.2) (5.0) (5.3) (5.0) Other income/(expenses), net (3.6) (3.3) (2.4) (2.5) (0.1) (0.2) EBIT (18.3) (0.7) as % of revenue 12.4% 10.8% n/a n/a 4.5% 23.9% n/a n/a n/a n/a 0.2% 8.4% Financial income/(expenses), net (1.3) (8.3) Earnings before income tax (0.9) 9.7 Income tax (2.6) (1.7) Profit/(loss) from continuing operations (3.5) 8.0 Profit/(loss) from discontinued operations Group profit for the period EBITDA (11.8) as % of revenue 14.9% 13.4% n/a 7.7% 6.3% 25.7% n/a n/a n/a n/a 5.0% 13.0% Capital expenditures Employees (FTE) at the end of the period 2 1,243 1, ,835 1,796 1 Current year numbers of Network Testing segment contain restructuring expenses of CHF 8.8 million (see note 8) of which CHF 4.9 million are allocated to cost of goods sold and CHF 3.9 million to functional costs. 2 Disclosed numbers relate to continuing operations.

14 14 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements Transfer prices between Ascom s operating segments are on an arm s length basis in a matter similar to transactions with third parties. Inter-segment revenues are eliminated on consolidation. Reportable segments assets are reconciled to total assets as follows: CHFm Wireless Solutions Network Testing Real Estate Corporate Consolidation Total Ascom Reportable segments assets (3.4) (0.3) Deferred income tax assets Financial assets Income tax receivables Cash and cash equivalents Assets of disposal group classified as held for sale 13.2 Total assets Distribution of share premium, own shares, share-based payments At 18 April 2012, the Annual General Meeting of Ascom Holding Ltd. approved the distribution of CHF 0.25 per registered share from share premium reserve (capital contribution reserve). The total payout amounted to CHF 8.7 million. In the period under review, Ascom purchased 173,202 registered shares and disposed 20,000 registered shares in conjunction with the issuance and exercise of options in relation to the Ascom Stock Option Plans. In accordance with the resolution passed by the Board of Directors on 18 April 2012, a total of 492,000 options (equity- as well as cash-settled options) were issued to members of Ascom s senior management on 18 April Each equity-settled option entitles the holder to purchase one share with a nominal value of CHF Each cash-settled option entitles the holder to receive the difference between exercise and strike price in cash. The strike price is CHF The options have a life of five years and are subject to an exercise hurdle (outperformance of the SMI index within a period of 12 months). The options are subject to a fixed vesting period of three years (one participant is entitled under the terms of his contract of employment to exercise one third of the options after one year and another third in each consecutive year). During the period under review, 20,000 options of the Ascom Stock Option Plans were exercised, 40,000 options were forfeited, and 66,000 options expired. 7. Borrowings At 30 June 2012, the Group s total credit facilities comprised cash lines of CHF million and guarantee lines of CHF 66.9 million available from financial institutions and banks worldwide (31 December 2011: cash lines of CHF million and guarantee lines of CHF 67.8 million). At 30 June 2012, Ascom did use the cash credit lines as shown in the following table:

15 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements 15 CHFm Non-current Current 0.1 Total borrowings The total borrowings consist mainly of one revolving multicurrency loan facility in an aggregate amount equal to CHF million with a bank consortium at variable interest rates with an option to monthly fix the interest rate for a maximum period of 12 months. The final maturity date of the credit facility is 24 May The financial covenants contained in this credit facility are fully complied with. The fair value of the borrowings is equal to the carrying amount. 8. Provisions and Contingent Liabilities In 2012, Ascom launched a restructuring program to improve the operational performance of its Network Testing Division. A provision of CHF 8.8 million was recognized mainly covering costs related to termination of labor contracts and onerous license fee contracts. Remaining cash outflows are expected to occur within one year. In 2011, Ascom recognized a restructuring provision in relation to the divestment of the core business units of the former Security Communication Division of CHF 1.7 million. Thereof, CHF 1.4 million were consumed in the period under review. Due to the divestment of the main parts of the former Security Communication Division, longterm contracts with a time horizon to 2015 became partly onerous. Based on current assessment of the management, CHF 4.6 million were provided for such onerous contracts in the period under review and are included in the profit for the period from discontinued operations. In February 2012, Ascom reached an out-of-court settlement of a formerly provisioned litigation in Austria in connection with divested activities. The settlement led to a cash outflow of CHF 0.8 million and a release of unused provision of CHF 0.3 million. 9. Assets and Liabilities of disposal Group Classified as held for Sale and discontinued operations At 10 August 2011, based on a thorough review of strategic alternatives, the Board of Directors decided to focus the Ascom Group s business consistently on the two homogenous and globally oriented divisions Wireless Solutions and Network Testing. New owners were sought for the core business units of the former Security Communication Division. At 31 July 2012, the divestment project was completed with the sale of the Civil Security business (see note 10). The results of the divested business units are included in the profit or loss for the period from discontinued operations. In the period under review, the Group divested the following subsidiaries or businesses: Divestment of Defense business At 1 March 2012, Ruag (Switzerland) Ltd. purchased from Ascom (Switzerland) Ltd. all rights and obligations pertaining to the Defense business unit. All 84 employees and 10 apprentices were taken over at their existing locations. Ascom paid a total cash compensation of CHF 55.8 million for the transferred net liabilities of CHF 73.8 million. In addition, the purchaser has agreed to an earn-out payment dependent on future success in the international business during the years 2012 till 2014, capped at an amount of CHF 8.3 million. At closing date, no receivable is recognized for this contingent consideration.

16 16 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements Divestment of Infrastructure Operators business At 1 April 2012, Trans Data Management AG (TDM) took over from Ascom (Switzerland) Ltd. all rights and obligations pertaining to the Infrastructure Operators business. All 39 employees were transferred at their existing locations. TDM has already distributed Ascom Infrastructure Operators products in the United Kingdom. The purchase price amounted to CHF 1.9 million of which CHF 1.5 million are deferred and payable to Ascom in installments until 31 March Divestment of Ascom Austria GmbH At 1 April 2012, Ascom divested its subsidiary Ascom Austria GmbH in a management buy-out to the local Managing Director. Ascom Austria GmbH was focused on public safety (public security communication and alarming applications), cash solutions (cash handling, ATM), and traffic solutions (passenger information systems in public transport) in Austria and Eastern Europe. All related 38 employees were transferred. Details on divestments in the reporting period CHFm Defense business Infrastructure Operators business Ascom Austria GmbH Total 1 st half-year 2012 Intangible assets and property, plant and equipment Deferred income tax assets Non-current financial assets Inventories and work in progress Trade receivables and other current assets Cash and cash equivalents Total assets Retirement benefit obligations Non-current and current provisions Trade payables and other current liabilities Total liabilities Total net assets/(net liabilities) (73.8) 1.3 (72.5) Disposal of (net assets)/net liabilities 73.8 (1.3) 72.5 Disposal of currency translation adjustments (2.3) (2.3) Directly attributable costs (1.0) (0.2) (0.2) (1.4) Cash payment (55.8) 0.4 (55.4) Deferred consideration Transition services at the expense of Ascom (0.7) (0.7) Profit/(loss) from divestment of a subsidiary or business 17.0 (0.3) (2.5) 14.2 Net cash inflow/(outflow) in the reporting period (56.8) 0.2 (4.9) (61.5) The net profit of CHF 14.2 million from divestments is included in the profit for the period from discontinued operations of CHF 6.1 million as disclosed on page 18. In accordance with IFRS 5, all divested business units described above have been classified as discontinued operations in the financial statements.

17 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements 17 Assets of disposal group classified as held for sale CHFm Property, plant and equipment 0.8 Intangible assets 0.1 Deferred income tax assets 0.6 Financial assets 0.4 Non-current assets 1.9 Inventories and work in progress 4.6 Trade receivables 2.1 Other assets 4.6 Current assets 11.3 Total assets 13.2 Liabilities of disposal group classified as held for sale CHFm Retirement benefit obligations 0.4 Provisions Non-current liabilities Provisions Trade payables Other liabilities Current liabilities Total liabilities Cumulative expense recognized directly in equity CHFm Currency translation adjustments 1 (2.3) Total cumulative expense recognized directly in equity (2.3) 1 Relating to assets and liabilities of disposal group classified as held for sale.

18 18 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements Further information on discontinued operations CHFm 1 st half-year st half-year 2011 Fiscal year 2011 Revenue Cost of goods sold (10.8) (26.9) (53.2) Gross profit Marketing and distribution (2.4) (6.2) (11.3) Research and development (1.7) (4.6) (8.3) Administration 1 (6.0) (1.3) (4.1) Loss recognized on the re-measurement of assets of disposal group (1.1) (4.1) Profit/(loss) from divestment of a subsidiary or business, net 14.2 Other income/(expenses), net (0.3) (1.3) EBIT (6.8) Financial expenses, net (0.3) (0.4) (0.6) Earnings before income tax (7.4) Income tax 2 (0.2) (0.1) (0.1) Profit/(loss) for the period from discontinued operations (7.5) Currency translation adjustments (0.2) (0.2) Earnings per share from discontinued operations basic (in CHF) (0.21) Earnings per share from discontinued operations diluted (in CHF) (0.21) Cash flow from operating activities 4.2 (3.2) 4.1 Cash flow from investing activities (61.5) (0.2) (0.7) Cash flow from financing activities EBITDA (5.7) Capital expenditures Employees (FTE) at the end of the period Current year number contains expenses of CHF 4.6 million related to provisions for onerous contracts (see note 8). 2 This line item includes income tax income relating to the re-measurement of assets of disposal group of CHF 0.3 million (1 st half-year 2011: nil, fiscal year 2011: CHF 0.4 million). 3 Other comprehensive income relating to assets and liabilities of disposal group classified as held for sale. 10. Events after the end of the interim reporting period Divestment of Civil Security business At 31 July 2012, SITASYS AG took over from Ascom (Switzerland) Ltd. all rights and obligations pertaining to the Civil Security business. All 37 employees were transferred at their existing location in Berne. The transaction is expected to result in an additional loss of CHF 0.5 million which will be recognized in profit or loss from discontinued operations of the second half-year Time of release for Publication The Board of Directors approved the 2012 consolidated interim financial statements on 15 August 2012 and gave permission for publication at the media conference on 22 August 2012.

19 Ascom Half-Year Report 2012 Notes to the Consolidated interim Financial Statements Share information 1 st half-year 2012 Fiscal year st half-year 2011 Number of registered shares nom. CHF ,000,000 36,000,000 36,000,000 Share price per registered share in CHF (high/low of the period under review) 9.60/ / /11.25 Share price per registered share at the end of the period in CHF Market capitalization at the end of the period in CHF Wichtige Termine 19. März 2013 Bilanzmedienkonferenz 10. April 2013 Generalversammlung Kontaktadressen Ascom Group Communications Ascom Holding AG Daniel Lack, General Secretary & CCO Stettbachstrasse 6 CH-8600 Dübendorf T F daniel.lack@ascom.com Ascom Investor Relations Ascom Holding AG Martin Zwyssig, CFO Stettbachstrasse 6 CH-8600 Dübendorf T F investor@ascom.com

20 IP-DECT innovation RELIABILITY efficiency wireless solutions WIRELESS LTE MONITORING network testing OPTIMIZATION Erklärung über zukunftsbezogene Aussagen Dieser Halbjahresbericht enthält auf die Zukunft bezogene Aussagen über Ascom, die mit Unsicherheiten und Risiken behaftet sein können. Der Leser muss sich daher bewusst sein, dass solche Aussagen von den zukünf tigen tatsächlichen Ereignissen abweichen können. Bei den zukunftsbezogenen Aussagen handelt es sich um Projek tionen möglicher Entwicklungen. Sämtliche auf die Zukunft bezogenen Aussagen beruhen auf Daten, die Ascom zum Zeitpunkt der Erstellung des Halbjahres berichts vorlagen. Dieser Halbjahresbericht liegt auch in englischer Sprache vor. Den vollständigen Halbjahresbericht der Ascom Gruppe finden Sie im Internet unter: Impressum Herausgeberin Ascom Holding AG, Bern Konzept Ascom Group Communications, Dübendorf Finanzbericht Ascom Group Finance, Dübendorf Editorial Tolxdorff & Eicher Consulting, Horgen Übersetzung CLS Communication AG, Zürich Design MetaDesign Suisse AG, Zürich Fotos Daniel Hager, Getty Images Prepress & Druck Printlink AG, Zürich Ascom Holding AG 2012