Herzlich Willkommen. Wertpapier Akademie Veranlagungsgrundsätze 1x1 der Börse. 3M Euribor = Geldmarkt. SMR = Kapitalmarkt

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1 Herzlich Willkommen Wertpapier Akademie Veranlagungsgrundsätze 1x1 der Börse 3M Euribor = Geldmarkt SMR = Kapitalmarkt 1

2 Vielfalt der Veranlagungsprodukte Giroeinlagen, Sparbuch, Geldmarktfloater, Kapitalmarktfloater, Bundesanleihen, Bankanleihen, Corporate Bonds, Derivate, Wandelanleihen, High Yield Anleihen, Asset Backed Securities, Geldmarktfonds, Rentenfonds, Gemischte Fonds, Aktien, Aktienfonds, Indexzertifikate, Immobilienaktien, Immobilienfonds, Aktienanleihen, Hedgefonds, Optionen, Schiffsbeteiligungen, gebrauchte Lebensversicherungen, Alternative Investments, Absolute Return Produkte, Swaps, Garantiezertifikate, Futures, usw. Grundsätzliche Veranlagungsmöglichkeiten Anleger ist: Gläubiger mit Recht auf Rückzahlung Sparbuch, Anleihen Zinsen Fremdkapital Bonitätsrisiko des Schuldners Zinsänderungsrisiko Inflationsrisiko Eigenkapital Anleger ist: Beteiligter an der Substanz mit Recht auf Gewinnanteil Aktien, Immobilien Dividende, Mieten Bewertungsrisiko 2

3 /09 Durchschnitt Sparzinssatz 4,8 4,1 3,9 3,2 2,8 2,8 2,4 2,6 2,8 2,4 1,8 1,7 1,7 2,0 2,8 3,4 2,4 Rendite-Vergleich in % Staatsanleihen* DAX Dow Jones ATX MSCI*** 16,9-4,5 19,4 8,2 10,4 16,9-6,6 9,2 4,5 10,9 4,6 10,0 7,0-0,9 0,7 12,6 1,3 46,7-7,1 7,3 27,8 47,1 17,7 39,1-7,5-19,8-43,9 37,1 7,3 27,1 22,0 22,3-40,4-15,1 16,9 5,0 36,9 28,9 24,9 18,1 27,2-4,7-5, ,3 5,3 1,7 19,0 8,9-33,8-12,5 51,0-6,3-8,8 19,6 15,4-12,5 9,4-8,2 9,0 3,2 36,8 60,4 53,4 24,0 3,0-61,2-2,9 31,4-6,4 12,0 21,7 35,1 15,2 46,6-7,1-12,2-32,1 11,3 6,3 25,4 7,7-1,3-38,0-7,1 seit ,9 7,2 6,2 7,4 6,7 4,1 * 10-jährige deutsche Staatsanleihen ** MSCI World Net Total Return Index (in EUR) 3 Grundsätze der Geldveranlagung 1) Reduktion auf zwei Veranlagungsarten 2) Realistische Ertragserwartungen 3) Je höher der Ertrag, desto höher das Risiko 3

4 Herzlich Willkommen Wertpapier Akademie learn&invest Wertpapier-Basiswissen Thomas Undesser --- Wels, 27. April 2009 Themenüberblick Das 1x1 der Börse Welcher Anlegertyp bin ich? Wertpapierarten Konjunkturelle Zusammenhänge Tipps & Tricks, Anlegerpsyche 4

5 Das 1x1 der Börse Was ist die Börse? Die Börse ist ein Markt, auf dem Aktien, Anleihen, Devisen oder bestimmte Waren gehandelt werden. 5

6 Die Geschichte der Börse Belgische Händler-Familie Van der Beurse als Namensgeber im 14. Jahrhundert Gründung der Wiener Börse 1771 als eine der ersten Börsen der Welt von Kaiserin Maria Theresia New York Stock Exchange (NYSE, Wall Street) ist weltweit die bedeutendste und größte Wertpapierbörse, gegründet 1792 New York Stock Exchange DIE Börse an der Wall Street 6

7 London Metal Exchange ebenfalls eine klassische Parkettbörse Die größten Börsen der Welt 7

8 Für wen hat die Börse Bedeutung? Für Anleger: Sie können über die Börse jederzeit Wertpapiere kaufen oder verkaufen und ihr Geld langfristig gewinnbringend anlegen. Für Unternehmen: Der Gang an die Börse bringt den Unternehmen zusätzlich Kapital. Dadurch können Investitionen, Forschungen und Markterschließungen finanziert werden. Unternehmen sichern sich so ihre Konkurrenzfähigkeit. Was beeinflusst die Kursbildung? Preis der Aktie wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt - Je höher die Nachfrage, desto höher der Preis - Je höher das Angebot, desto niedriger der Preis Die Börse lebt auch von Gerüchten, Fantasien und Visionen Allgemeine weltweite Konjunkturlage > Börsen gelten deshalb als Wirtschaftsbarometer, da sie künftige Entwicklungen vorwegnehmen! 8

9 Wie entsteht ein Kurs? Geld, bid (maximaler Preis des Käufers) Stk Stk. Brief, ask (minimaler Preis des Verkäufers) Stk Stk. 100 Stk. zu 48 Welcher Anlegertyp bin ich? 9

10 Ertrag Das magische Viereck Sicherheit Liquidität Risiko Ertrag Das magische Viereck Sicherheit Liquidität Risiko 10

11 Das magische Viereck Sicherheit Ertrag Risiko Vorsicht bei Veranlagungen mit überdurchschnittlicher Rendite! Liquidität Unterschiedliche Anlegertypen Anlageziele Anlagehorizont Risikobereitschaft ANLEGERPROFIL (Erarbeitung gemeinsam mit Berater) Kundeneinstufung (von 1 5) 11

12 Unterschiedliche Anlegertypen unterstützt durch das Raiffeisen-Farbleitsystem Ertrag zb. Aktienveranlagungen, Derivate (Optionsscheine) Risiko zb. Fremdwährungs- und Unternehmensanleihen, Mischveranlagungen (Aktien und Anleihen) zb. Anleihen guter Bonität, Geldmarktprodukte Ziel = eigene Wohlfühlbalance zwischen Ertrag und Risiko finden! Die Raiffeisen-Veranlagungspyramide Empfohlene Behaltedauer steigend Ertrag 12

13 Was Anleger beachten sollten! Wertpapiere sind mittel- bis langfristige Investments Regelmäßig überprüfen, ob die gesteckten Veranlagungsziele noch mit der aktuellen Lebenssituation übereinstimmen Der getroffenen Anlageentscheidung gemäß dem Anlagehorizont treu bleiben. Streuung auf verschiedene Anlagekategorien Wertpapierarten 13

14 Welche Wertpapiere gibt es? Emerging Markets Anleihen Aktien Small Caps Bankanleihen Staatsanleihen Aktien Anleihen Fonds Immobilien Zertifikate Aktien Large Caps Hedgeprodukte Aktien Mid Caps Garantieprodukte Optionsscheine Die Aktie eine direkte Beteiligung an einem Unternehmen Kapital Börse Rechte, Kursgewinn, Dividende 14

15 Einteilung von Aktien: small-, mid- und large caps Marktkapitalisierung = Anzahl der Aktien x Börsenkurs Rosenbauer (172 Mio. ) Puma AG (2,6 Mrd. ) voestalpine (2,6 Mrd. ) Exxon Mobil (254 Mrd. ) Einteilung von Aktien: Value- und Growth-Aktien Value-orientierte Aktien zb Procter & Gamble, voestalpine Growth-orientierte Aktien zb Ebay, Google 15

16 Der Index ein Indikator für einen Aktienmarkt Was beeinflusst den Aktienkurs? Zinsen Inflation Branche zb Procter & Gamble zb Obama, Konflikte in instabilen Ländern Politik Aktienkurs (spiegelt langfristig die wirtschaftliche Ent- - wicklung des Unternehmens wider) Stimmung Psyche Konjunktur Analysten 16

17 Was Aktien-Anleger beachten sollten! Die Höhe des Ertrags ist nicht vorhersehbar. Aktien unterliegen Schwankungen. Es ist sogar Kursverlust bis zu 100 Prozent möglich. Auf Aktien von Unternehmen mit guten Fundamentaldaten achten! Auf ausreichende Handelbarkeit an der Börse achten! 100 % Kapital Die Anleihe Unternehmensanleihen Zinsen (zb 5 %) Staatsanleihen 100 %Kapital Bankanleihen 17

18 Einteilung von Anleihen: nach Verzinsungsart fix verzinste Anleihen zb Zinsen 5 % p.a. für gesamte Laufzeit variabel verzinste Anleihen zb Zinsen in Höhe von Euribor + 0,125 % Risiken bei Anleihenveranlagungen Kursänderungsrisiko während der Laufzeit Bonitätsrisiko bei Unternehmen mit geringerer Bonität Währungsrisiko bei Anleihen in Fremdwährung 18

19 Cash Was Anleihen-Anleger beachten sollten! Anleihen unterliegen während der Laufzeit Schwankungen. Auf Kaufkurs, Nominalzinssatz und effektive Rendite achten! Je stabiler der Schuldner, desto besser die Handelbarkeit am Sekundärmarkt. Der Fonds: Ein Korb voller Wertpapiere Anleihen Aktien FONDS Anteil Investmentfondsgesetz Wirtschaftsprüfer 19

20 Cash Einteilung von Fonds Anleihen Aktien Anleihen Cash Cash Aktien ANLEIHEN- FONDS MISCH- FONDS AKTIEN- FONDS Vorteile von Fonds Streuung des Kapitals Geringer Kapitaleinsatz Management Verkauf der Anteile jederzeit möglich Zugang zu geschlossenen Märkten (z.b. China, Taiwan) Bonitätsrisiken der Fondsgesellschaft keine Auswirkungen 20

21 Was Fonds-Anleger beachten sollten! Höhe des Ertrages ist nicht vorhersehbar Fonds bildet seinen Markt ab - Risiken wie Basisinvestment Vorauswahl nach eigener Risikobereitschaft treffen (Fondsauswahl auf Regelmäßiges Fondssparen (Raiffeisen- Vermögensaufbau) möglich! Pause 21

22 Konjunkturelle Zusammenhänge Volkswirtschaft als Basis für den Finanzmarkt Wechselkurs Investitionen Handelsbilanz Inflation Zinsen Arbeitslosigkeit Wirtschaftswachstum Konsum 22

23 Wirtschaftswachstum in regelmäßigen Zyklen (US-BIP) Die Funktion der Notenbanken Ben Bernanke (FED) Jean-Claude Trichet (EZB) 23

24 Zinsen als Steuerungsinstrument Senkung der Leitzinsen Erhöhung der Leitzinsen Kredite werden billiger Investitionen steigen Konsum steigt Sparquote sinkt Belebung der Wirtschaft Kredite werden teurer Investitionen sinken Konsum sinkt Sparquote steigt Dämpfung der Wirtschaft % 8 Leitzinsentwicklung ab Jänner China England 5,31% 3 Eurozone 2 USA 1 Japan 0 Jän.01 Jul.01 Jän.02 Jul.02 Jän.03 Jul.03 Jän.04 Jul.04 Jän.05 Jul.05 Jän.06 Jul.06 Jän.07 Jul.07 Jän.08 Jul.08 Jän.09 1,25% 0,50% 0,00-0,25% 0,10% 24

25 Ich kann die Bahn der Himmelskörper auf Zentimeter und Sekunden genau berechnen, aber nicht, wohin die verrückte Menge einen Börsenkurs treiben kann. (Isaac Newton, engl. Physiker) Tipps & Tricks, Anlegerpsyche Mit einer schlagkräftigen Mischung erfolgreich 25

26 Was bewirken außergewöhnliche Börsensituationen. SKEPSIS Die Kurse sind schon so gestiegen. Jetzt kaufen ist zu spät. DEPRESSION Finger weg von Aktien. Damit kann man nur verlieren. GIER / EUPHORIE Kaufen, Kaufen! Aktieninvestments sind genial. HOFFNUNG Das ist nur ein kurzer Rückgang. Dann geht s wieder weiter bergauf. ANGST Jetzt kann ich nicht aussteigen. Ich hab schon zuviele Verluste gemacht. Wenn ich jetzt billig nachkaufe kann ich meine Verluste aufholen wenn es wieder steigt. PANIK Finger weg von Aktien. Damit kann man nur verlieren. Rette was noch zu retten ist. OTIMISMUS Okay mit ein paar Stücken möchte ich dabei sein. Kaufen! Längerfristig denken Jul 87 Aug 87 Sep 87 Okt 87 Nov 87 Dow Jones fällt um 28 %! Hans im Glück Paul der Pechvogel

27 ist sinnvoll! Freitag, 16. Oktober 1987 Kauf Paul der Pechvogel Schwarzer Montag am 19. Oktober 1987 Kauf Hans im Glück Gut informiert ist halb gewonnen 27

28 Themenüberblick Startvoraussetzungen Infobeschaffung Persönlicher Bereich Verständnis von Limitarten 28

29 Startvoraussetzungen Technische Ausstattung: Computer Internetanbindung (Modem) 3 Schritte schnell und einfach: Online-Konto- und Depoteröffnung Unterfertigung der Verträge zur Depoteröffnung persönliche Zugangsdaten zum Internetdepot Informieren über 29

30 Informieren mit boerse-live.at Kurse, Charts und Nachrichten zu Aktien, Fonds, Anleihen, Zertifikaten, Optionsscheinen und Währungen Analystenmeinungen, Kennzahlen, Charttechnik Persönliche Wertpapierinformationen Breitgefächerte Servicefunktionen NEU Lernplattform 1x1 der Börse Investieren über 30

31 Investieren mit boerse-live.at Einfache Auftragserteilung über Internet und Telefon sämtliche Aktien, Anleihen, Optionsscheine und Zertifikate alle Fonds, die in Österreich zugelassen sind Zugang zu über 60 Handelsplätzen weltweit Börsen des EU-Raumes, Schweiz, USA, Kanada und Osteuropa Realtime Auftragsweiterleitung sekundenschnell durch Onlineanbindungen USA, Deutschland, Europa und Wien realtime Kauf/Verkauf am selben Tag (Intraday-Handel) Außerbörslicher Direkthandel mit elf renommierten Handelspartner Limitarten Bestens Betrag 31

32 Limitart BESTENS Die Eingabe erfolgt mit der Limitart > Bestens Wertpapier-Auftrag wird zum nächsten an der Börse gebildeten Kurs durchgeführt; Voraussetzung: ausreichende Liquidität Kursbildung erfolgt aufgrund Angebot und Nachfrage. Ausführungskurs kann weit vom derzeitigen Kurs abweichen. Bei sehr illiquiden Titeln hohe Wahrscheinlichkeit Bei liquiden Indextiteln (RI, Voest, ) geringere Wahrscheinlichkeit Absicherung nach oben oder unten ist nicht möglich. Auftrag mit Limitart BESTENS 112,00 aktueller Kurs: 97,00 110,00 108,00 106,00 104,00 102,00 100,00 98,00 96,00 94,00 92,00 90,00 88,00 86,00 84,00 82,00 Ausführung über oder unter dem aktuellen Kurs aktueller Kurs EUR 97,00 32

33 Limitart BETRAG Die Eingabe erfolgt mit der Limitart > Betrag Auftrag wird bis zu einem bestimmten Kurs (Kauf) oder ab einem bestimmten Kurs (Verkauf) ausgeführt Kursbildung erfolgt aufgrund Angebot und Nachfrage. Ausführungskurs kann durch Betragslimit eingeschränkt werden. Absicherung nach oben oder unten ist bedingt möglich. Kaufauftrag mit Limitart BETRAG aktueller Kurs: 74,00; Betrags-Limit: 69,00 90,00 88,00 86,00 84,00 82,00 80,00 78,00 76,00 74,00 72,00 70,00 68,00 66,00 64,00 62,00 60,00 aktueller Kurs EUR 74,00 Betrags-Limit EUR 69,00 Ausführung bis maximal Betragslimit 33

34 Verkaufsauftrag mit Limitart BETRAG aktueller Kurs: 96,00; Betrags-Limit: 100,50 112,00 110,00 108,00 106,00 104,00 102,00 100,00 Ausführung bis minimal Betragslimit Betrags-Limit EUR 100,50 98,00 96,00 94,00 92,00 90,00 88,00 86,00 aktueller Kurs EUR 96,00 84,00 82,00 34