Halbjahresbericht zum 31. März 2015 UniInstitutional Multi Asset

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1 Halbjahresbericht zum 31. März 2015 UniInstitutional Multi Asset Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Institutional GmbH

2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 UniInstitutional Multi Asset 5 Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, Vertriebs- und Zahlstellen, 11 Gremien, Abschluss- und Wirtschaftsprüfer 2

3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums (1. Oktober 2014 bis 31. März 2015). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Rechenschaftszeitraums am 31. März Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Aktien- und Rentenmärkte präsentierten sich im abgelaufenen Halbjahr größtenteils freundlich. Geopolitische Störfeuer wie der Ukraine-Konflikt oder die schwierigen Verhandlungen der neuen griechischen Regierung mit den internationalen Geldgebern führten nur vorübergehend zu Verunsicherung. Wichtige Themen waren dagegen der anhaltende Ölpreisrückgang und die deutliche Verschiebung zwischen Euro- und US-Dollar-Wechselkurs. Hiervon konnten die Aktienmärkte der Eurozone letztendlich mehr profitieren als die Börsen in den Vereinigten Staaten. Rentenanlagen aus der Eurozone kam die sehr lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank zugute, während sich die US-Rentenmärkte tendenziell auf erste Zinserhöhungsschritte von Seiten der Notenbank Fed eingerichtet haben. Generell profitierten höher verzinsliche Papiere - wie Peripherie-, Unternehmens- und Emerging Market-Anleihen - von der Suche nach Rendite. Rentenmärkte profitieren von Geldpolitik Der europäische Rentenmarkt präsentierte sich in den zurückliegenden sechs Monaten in überaus freundlicher Verfassung. Europäische Staatsanleihen verteuerten sich im Berichtszeitraum, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, um 7,1 Prozent. Die Rendite für Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit unterschritt dabei die Marke von 0,2 Prozent. Auch in den Peripherieländern wurden neue Renditetiefs erzielt. Für Rückenwind sorgte hierbei vor allem die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. Eine geringe konjunkturelle Dynamik und ein stark fallender Ölpreis hatten die Inflationsrate im Euroraum bis in den negativen Bereich immer weiter fallen lassen. Die Währungshüter zeigten sich insbesondere über die niedrigen Inflationserwartungen besorgt und kündigten eine drastische Bilanzausweitung von mehr als einer Billion Euro an. Dazu begann die Notenbank zunächst mit dem Ankauf von Asset-Backed-Securities und Covered Bonds. Zum Ende der Berichtsperiode kamen auch Staatsanleihen hinzu, sodass sich das monatliche Ankaufvolumen nun auf 60 Milliarden Euro summiert. Die Käufe sollen noch bis mindestens September nächsten Jahres andauern. Zwischenzeitliche Störfeuer, wie der Konflikt in der Ostukraine und das Ringen um ein Hilfspaket für Griechenland lösten nur geringe Korrekturen aus und lasteten kaum auf der Kursentwicklung. US-Staatsanleihen verbuchten ebenfalls Zuwächse, wenn auch weniger starke. Gemessen am JP Morgan Global Bond US-Index verteuerten sie sich um 4,1 Prozent. Die als sicher geltenden Schatzanweisungen waren bei Anlegern durchaus gefragt. Allerdings sorgte die Debatte über mögliche Zinserhöhungen der Notenbank Fed für eine schwächere Entwicklung gegenüber Bundesanleihen. Von seiner freundlichen Seite zeigte sich auch der Markt für Unternehmensanleihen. So legte der ML Euro Corporates Index im Berichtszeitraum 2,9 Prozent zu. Deutliche Schwankungen mussten hingegen Rentenpapiere aus den Schwellenländern hinnehmen. Zwischenzeitlich trübte die Entwicklung in Osteuropa die Risikostimmung der Anleger ein. Nach belasteten Phasen kam es im Verlauf der Berichtsperiode aber auch wieder zu einer Erholung. Großen Einfluss auf die Wertentwicklung hatte auch der fallende Ölpreis. Ölexportierende Länder standen unter Druck, während Staaten gesucht waren, die Energierohstoffe importieren müssen. Insgesamt verbuchte der JPMorgan EMBI Global Diversified Index in den vergangenen sechs Monaten ein Plus von 1,1 Prozent. Aktienmärkte weiterhin freundlich Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland, Wachstumsdellen in der Eurozone und China sowie der deutliche Ölpreisverfall der letzten Monate haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Dem standen jedoch eine auf globaler Ebene weiterhin expansive Geldpolitik (mit anhaltenden Lockerungstendenzen im Euroraum, Japan und China), eine solide Ertragslage auf Unternehmensseite und die robuste US-Konjunktur gegenüber. Erst im März dieses Jahres begann der Konjunkturmotor in den USA zu stottern. Im Gegenzug konnte sich die Eurozone merklich erholen. Während in Amerika die Stärke des US-Dollar und der niedrige Ölpreis negativ durchschlugen, profitierte Europa vom schwachen Euro und der lockeren Geldpolitik. Alles in allem verzeichneten internationale Aktien spürbare Zugewinne. Der MSCI World Index verbesserte sich in der Berichtsperiode in lokaler Währung um 7,4 Prozent. In den USA deuteten die Konjunkturdaten auf einen robusten Wachstumspfad hin. Positiv fielen die Quartalsberichte der Unternehmen aus, denn zahlreiche Firmen konnten wiederholt die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten übertreffen. Allerdings wurden zuletzt viele Unternehmen von der Ölpreisschwäche und der starken Aufwertung des US-Dollars belastet. Der S&P 500 legte in den vergangenen sechs Monaten um 4,9 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 4,3 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 14,6 Prozent, während der deutsche Leitindex DAX im Berichtszeitraum sogar 26,3 Prozent gewann. Neben dem Konflikt in der Ukraine belasteten zunächst schwache Konjunkturdaten über weite Strecken die Marktentwicklung in Europa. Unterstützend wirkten hingegen die diversen Lockerungsmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank (EZB), die von Leitzinssenkungen über Tendermaßnahmen bis zu Ankäufen von verbrieften Krediten (Asset Backed Securities, ABS), gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) und ab März 2015 auch von Staatsanleihen zahlreiche Stimulierungsschritte unternahm. Zudem beflügelten die Hoffnung auf einen Kompromiss im Schuldenstreit zwischen der EU und Griechenland sowie der niedrige Preis für Energierohstoffe die Börsen der Eurozone. Positiv wirkte sich auch die deutliche Abschwächung des Euro-Wechselkurses gegenüber dem US-Dollar aus. 3

4 In Japan unterbrachen Unsicherheiten im Zusammenhang mit der kurzfristig anberaumten Neuwahl des Parlamentes sowie schwächer als erhofft ausgefallene Konjunkturdaten im Herbst letzten Jahres zwar vorübergehend den Aufwärtstrend, kehrten ihn aber nicht um. In der Berichtsperiode konnten japanische Aktien somit spürbar zulegen. Insgesamt stieg der Nikkei Index um 18,8 Prozent. An den Börsen der aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) fiel das Bild gemischt aus. Der MSCI Emerging Markets (in lokaler Währung) stieg alles in allem um 4,2 Prozent. Insbesondere die osteuropäischen Märkte zeigten sich aufgrund der Ukraine-Krise belastet. In Russland wirkte sich neben dem drastisch gesunkenen Ölpreis der starke Kursverfall des Rubels gegenüber dem US-Dollar und dem Euro negativ aus. Die asiatischen Emerging Markets (ex Japan) hingegen gewannen 8,1 Prozent hinzu, trotz gedämpfter Konjunktursignale aus China. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Detaillierte Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf den letzten Seiten dieses Berichtes. 4

5 UniInstitutional Multi Asset Halbjahresbericht WKN A1C74J ISIN DE000A1C74J0 UniInstitutional Halbjahresbericht WKN ISIN DE000A1C74J Multi Asset Vermögensübersicht KURSWERT IN EUR % DES FONDS- VERMÖ- GENS 1) I. VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. ANLEIHEN - GLIEDERUNG NACH LAND/REGION BELGIEN ,90 6,14 FRANKREICH ,40 2,28 DEUTSCHLAND ,00 1,37 SUMME ,30 9,79 2. INVESTMENTANTEILE - GLIEDERUNG NACH LAND/REGION LUXEMBURG ,94 57,63 DEUTSCHLAND ,00 23,89 FRANKREICH ,60 0,93 IRLAND ,00 0,64 SUMME ,54 83,09 3. DERIVATE ,37-2,23 4. KURZFRISTIG LIQUIDIERBARE ANLAGEN ,25 2,80 5. BANKGUTHABEN ,06 4,69 6. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,44 10,22 SUMME ,22 108,35 II. VERBINDLICHKEITEN ,97-8,35 III. FONDSVERMÖGEN ,25 100,00 1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben. 5

6 UniInstitutional Multi Asset Halbjahresbericht WKN A1C74J ISIN DE000A1C74J0 UniInstitutional Multi Asset Stammdaten des Fonds UniInstitutional Multi Asset Auflegungsdatum Erstrücknahmepreis (in Euro) 100,00 Ertragsverwendung Ausschüttend Anzahl der Anteile Anteilwert (in Euro) 113,70 Anleger Institutionelle Anleger Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent) 5,00 Rücknahmegebühr - Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 0,50 Mindestanlagesumme (in Euro) Vermögensaufstellung Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE VERZINSLICHE WERTPAPIERE EUR BE ,500 % BELGIEN S.31 V.98(2028) EUR , ,00 0,00 % 160, ,40 1,71 BE ,750 % BELGIEN S.58 V.10(2020) EUR , ,00 0,00 % 120, ,50 4,43 DE ,250 % BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND V.10(2042) EUR , ,00 0,00 % 167, ,00 1,37 FR ,250 % FRANKREICH OAT V.03(2019) EUR , ,00 0,00 % 117, ,40 2, ,30 9,79 SUMME VERZINSLICHE WERTPAPIERE ,30 9,79 SUMME BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE ,30 9,79 INVESTMENTANTEILE GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE LU COMMODITIES-INVEST (0,80 %) ANT , ,00 0,00 EUR 45, ,00 10,62 LU UNIEM GLOBAL -A- (1,55 %) +) ANT , ,00 0,00 EUR 81, ,00 7,10 LU UNIEURORENTA CORPORATES -M- (0,40 %) +) ANT 370,00 471,00 101,00 EUR , ,80 11,88 LU UNIEURORENTA EMERGINGMARKETS (0,90 %) +) ANT , ,00 0,00 EUR 52, ,00 4,81 LU UNIFAVORIT: RENTEN I (0,50 %) ANT 8.180, ,00 0,00 EUR 102, ,80 2,28 DE000A0M80N0 UNIGLOBAL -I- (0,70 %) ANT , , ,00 EUR 208, ,00 16,98 LU UNIGLOBAL II (1,20 %) ANT , , ,00 EUR 84, ,00 11,31 DE UNIINSTITUTIONAL EUROPEAN GOVERNMENT BONDS PERIPHERIE (0,32 %) ANT , , ,00 EUR 57, ,00 6,91 LU UNIINSTITUTIONAL GLOBAL HIGH YIELD BONDS (0,60 %) +) ANT , , ,00 EUR 46, ,00 7,18 SUMME DER GRUPPENEIGENEN INVESTMENTANTEILE ,60 79,05 GRUPPENFREMDE INVESTMENTANTEILE IE00B3VHWQ03 GLG INVESTMENTS VI PLC. - EUROPEAN ALPHA ALTERNATIVE UCITS (1,25 %) ANT 1.950, ,00 0,00 EUR 120, ,00 0,64 LU IGNIS ABSOLUTE RETURN GOVERNMENT BOND FUND (0,30 %) ANT , ,00 0,00 EUR 1, ,84 0,55 LU MERRILL LYNCH INVESTMENT SOLUTIONS - ENHANCED VOLATILITY PREMIUM FUND ANT 1.270, ,00 0,00 EUR 102, ,30 0,36 (0,81 %) LU MERRILL LYNCH INVESTMENT SOLUTIONS - MARSHALL WACE TOPS UCITS FUND ANT 1.820, ,00 0,00 EUR 129, ,20 0,64 (1,50 %) LU PICTET TOTAL RETURN - KOSMOS (1,10 %) ANT 3.100, ,00 0,00 EUR 108, ,00 0,92 FR SYQUANT CAPITAL - HELIUM OPPORTUNITES (1,25 %) ANT 270,00 270,00 0,00 EUR 1.255, ,60 0,93 SUMME DER GRUPPENFREMDEN INVESTMENTANTEILE ,94 4,04 SUMME DER ANTEILE AN INVESTMENTANTEILEN ,54 83,09 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,84 92,88 DERIVATE (BEI DEN MIT MINUS GEKENNZEICHNETEN BESTÄNDEN HANDELT ES SICH UM VERKAUFTE POSITIONEN) DEVISEN-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) OFFENE POSITIONEN (OTC) 1) AUD , ,14-0,04 CAD , ,30-0,04 CHF , ,75-0,10 DKK ,00 108,19 0,00 GBP , ,18-0,14 6

7 UniInstitutional Multi Asset Halbjahresbericht WKN A1C74J ISIN DE000A1C74J0 Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen HKD , ,25-0,11 JPY , ,31-0,23 MXN , ,17-0,01 PLN ,00-145,13 0,00 RUB , ,03-0,02 SEK , ,35-0,01 SGD , ,90-0,01 THB , ,26 0,00 TRY ,00-285,45 0,00 USD , ,73-1,59 ZAR , ,17-0,02 DEVISENTERMINKONTRAKTE (KAUF) OFFENE POSITIONEN (OTC) 1) AUD , ,55 0,00 CAD , ,34 0,01 CHF ,00-30,51 0,00 GBP , ,25 0,02 HKD ,00-890,67 0,00 JPY , ,52 0,02 MXN ,00 900,14 0,00 RUB ,00-90,32 0,00 SEK ,00 247,06 0,00 SGD ,00 33,22 0,00 THB ,00-43,31 0,00 USD , ,11 0,16 ZAR , ,06 0,00 DEVISENTERMINKONTRAKTE MIT BARAUSGLEICH OFFENE POSITIONEN (OTC) 1) KAUF/VERKAUF EUR / BRL , , ,87 0,03 EUR / IDR , , ,73 0,00 EUR / INR , , ,88-0,02 EUR / KRW , , ,26-0,04 EUR / MYR , , ,46 0,00 EUR / TWD , , ,98-0,05 IDR / EUR , ,20-117,44 0,00 SUMME DER DEVISEN-DERIVATE ,37-2,23 BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN BEI: BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN USD , ,06 4,69 SUMME DER BANKGUTHABEN ,06 4,69 GELDMARKTFONDS GRUPPENEIGENE GELDMARKTFONDS LU UNIINSTITUTIONAL EURO LIQUIDITY (0,15 %) +) ANT 105,00 334,00 250,00 EUR 9.761, ,25 2,80 SUMME GRUPPENEIGENE GELDMARKTFONDS ,25 2,80 SUMME DER GELDMARKTFONDS ,25 2,80 SUMME DER BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS ,31 7,49 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SONSTIGE FORDERUNGEN EUR , ,02 4,65 ZINSANSPRÜCHE EUR , ,42 0,17 FORDERUNGEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,00 5,40 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,44 10,22 VERBINDLICHKEITEN AUS KREDITAUFNAHME DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRALGENOSSENSCHAFTSBANK EUR , ,35-3,09 SUMME VERBINDLICHKEITEN AUS KREDITAUFNAHME ,35-3,09 7

8 UniInstitutional Multi Asset Halbjahresbericht WKN A1C74J ISIN DE000A1C74J0 Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN VERBINDLICHKEITEN WP-GESCHÄFTE EUR , ,35-0,57 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN EUR , ,27-4,69 SUMME SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN ,62-5,26 FONDSVERMÖGEN EUR ,25 100,00 DURCH RUNDUNG DER PROZENT-ANTEILE BEI DER BERECHNUNG KÖNNEN GERINGE DIFFERENZEN ENTSTANDEN SEIN. ANTEILWERT EUR 113,70 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 92,88 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) -2,23 WERTPAPIER-, DEVISENKURSE, MARKTSÄTZE DIE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES SONDERVERMÖGENS SIND AUF GRUNDLAGE DER NACHSTEHENDEN KURSE/MARKTSÄTZE BEWERTET: WERTPAPIERKURSE KURSE PER ODER LETZTBEKANNTE ALLE ANDEREN VERMÖGENSWERTE KURSE PER DEVISENKURSE KURSE PER DEVISENKURSE (IN MENGENNOTIZ) AUSTRALISCHER DOLLAR AUD 1,405400= 1 EURO (EUR) BRITISCHES PFUND GBP 0,723300= 1 EURO (EUR) HONG KONG DOLLAR HKD 8,325700= 1 EURO (EUR) INDONESISCHE RUPIAH IDR ,873000= 1 EURO (EUR) JAPANISCHER YEN JPY 128,771300= 1 EURO (EUR) KANADISCHER DOLLAR CAD 1,359900= 1 EURO (EUR) MEXIKANISCHER PESO MXN 16,357800= 1 EURO (EUR) RUSSISCHER RUBEL RUB 62,261700= 1 EURO (EUR) SCHWEDISCHE KRONE SEK 9,260700= 1 EURO (EUR) SCHWEIZER FRANKEN CHF 1,042800= 1 EURO (EUR) SINGAPUR DOLLAR SGD 1,472700= 1 EURO (EUR) SÜDAFRIKANISCHER RAND ZAR 13,006200= 1 EURO (EUR) THAILÄNDISCHER BAHT THB 34,934000= 1 EURO (EUR) US AMERIKANISCHER DOLLAR USD 1,073900= 1 EURO (EUR) MARKTSCHLÜSSEL A) WERTPAPIERHANDEL A N NO O X AMTLICHER BÖRSENHANDEL NEUEMISSIONEN, DIE ZUM BÖRSENHANDEL VORGESEHEN SIND NEUEMISSIONEN, DIE ZUM HANDEL AN EINEM ORGANISIERTEN MARKT VORGESEHEN SIND ORGANISIERTER MARKT NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE B) TERMINBÖRSE C) OTC 1) OVER THE COUNTER WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, INVESTMENTANTEILEN UND SCHULDSCHEINDARLEHEN (MARKTZUORDNUNG ZUM BERICHTSSTICHTAG): Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge INVESTMENTANTEILE GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE LU UNIEUROKAPITAL (0,60 %) +) ANT 0, ,00 LU UNIINSTITUTIONAL EURO COVERED BONDS 1-3 YEARS SUSTAINABLE (0,28 %) ANT 0, ,00 DE UNIINSTITUTIONAL EURO COVERED BONDS 4-6 YEARS SUSTAINABLE (0,23 %) ANT 9.134, ,00 LU UNIRESERVE: EURO -M- (0,20 %) +) ANT 0,00 21,00 8

9 UniInstitutional Multi Asset Halbjahresbericht WKN A1C74J ISIN DE000A1C74J0 Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge DERIVATE (IN OPENING-TRANSAKTIONEN UMGESETZTE OPTIONSPRÄMIEN BZW. VOLUMEN DER OPTIONSGESCHÄFTE, BEI OPTIONSSCHEINEN ANGABE DER KÄUFE UND VERKÄUFE) TERMINKONTRAKTE DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) VERKAUF VON DEVISEN AUF TERMIN USD EUR DEVISENTERMINKONTRAKTE (KAUF) KAUF VON DEVISEN AUF TERMIN USD EUR ) GEMÄß DER VERORDNUNG "EUROPEAN MARKET INFRASTRUCTURE REGULATION" (EMIR) MÜSSEN DIE OTC-DERIVATE-POSITIONEN BESICHERT WERDEN. JE NACH MARKTSITUATION ERHÄLT DAS SONDERVERMÖGEN SICHERHEITEN VOM KONTRAHENTEN ODER MUSS SICHERHEITEN AN DEN KONTRAHENTEN LIEFERN. EINE SICHERHEITENSTELLUNG ERFOLGT UNTER BERÜCKSICHTIGUNG VON MINDESTTRANSFERBETRÄGEN. +) FÜR DIESEN INVESTMENTANTEIL KANN EVENTUELL EINE ERFOLGSABHÄNGIGE VERGÜTUNG BERECHNET WERDEN. 9

10 UniInstitutional Multi Asset Halbjahresbericht WKN A1C74J ISIN DE000A1C74J0 ANHANG GEM. 7 Nr. 9 KARBV ANTEILWERT EUR 113,70 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 ANGABE ZU DEN VERFAHREN ZUR BEWERTUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SOWEIT EIN WERTPAPIER AN MEHREREN MÄRKTEN GEHANDELT WURDE, WAR GRUNDSÄTZLICH DER LETZTE VERFÜGBARE HANDELBARE KURS DES MARKTES MIT DER HÖCHSTEN LIQUIDITÄT MAßGEBLICH. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE, WURDE DER VON DEM EMITTENTEN DES BETREFFENDEN VERMÖGENSGEGENSTANDES ODER EINEM KONTRAHENTEN ODER SONS- TIGEN DRITTEN ERMITTELTE UND MITGETEILTE VERKEHRSWERT VERWENDET, SOFERN DIESER WERT MIT EINER ZWEITEN VERLÄSSLICHEN UND AKTUELLEN PREISQUELLE VALIDIERT WERDEN KONNTE. DIE DABEI ZUGRUNDE GELEGTEN REGULARIEN WURDEN DOKUMENTIERT. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE UND FÜR DIE AUCH NICHT MINDESTENS ZWEI VERLÄSSLICHE UND AKTUELLE PREISQUELLEN ERMITTELT WERDEN KONNTEN, WUR- DEN DIE VERKEHRSWERTE ZUGRUNDE GELEGT, DIE SICH NACH SORGFÄLTIGER EINSCHÄTZUNG UND GEEIGNETEN BEWERTUNGSMODELLEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER AKTUELLEN MARKTGEGEBENHEITEN ERGABEN. UNTER DEM VERKEHRSWERT IST DABEI DER BETRAG ZU VERSTEHEN, ZU DEM DER JEWEILIGE VERMÖGENSGEGENSTAND IN EINEM GESCHÄFT ZWISCHEN SACHVERSTÄNDIGEN, VERTRAGSWILLIGEN UND UNABHÄNGIGEN GESCHÄFTSPARTNERN GE- TAUSCHT WERDEN KÖNNTE. DIE DABEI ZUM EINSATZ KOMMENDEN BEWERTUNGSVERFAHREN WURDEN AUSFÜHRLICH DOKUMENTIERT UND WERDEN IN REGELMÄßIGEN ABSTÄNDEN AUF IHRE ANGEMESSENHEIT ÜBERPRÜFT. ANTEILE AN INLÄNDISCHEN INVESTMENTVERMÖGEN, EG-INVESTMENTANTEILE UND AUSLÄNDISCHE INVESTMENTANTEILE WERDEN MIT IHREM LETZTEN FESTGESTELLTEN RÜCKNAHMEPREIS ODER BEI ETFS MIT DEM AKTUELLEN BÖR- SENKURS BEWERTET. BANKGUTHABEN WERDEN ZUM NENNWERT UND VERBINDLICHKEITEN ZUM RÜCKZAHLUNGSBETRAG BEWERTET. FESTGELDER WERDEN ZUM NENNWERT BEWERTET UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZU IHREM MARKT- BZW. NENNWERT. FRANKFURT AM MAIN, 1. APRIL 2015 UNION INVESTMENT INSTITUTIONAL GMBH - GESCHÄFTSFÜHRUNG - 10

11 Kapitalverwaltungsgesellschaft Union Investment Institutional GmbH Frankfurt am Main Postfach Telefon (069) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 9,100 Millionen Haftendes Eigenkapital: EUR 47,794 Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Registergericht Amtsgericht Frankfurt am Main HRB Aufsichtsrat Alexander Schindler Vorsitzender (Mitglied des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Hans Joachim Reinke Stv. Vorsitzender (Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Prof. Stefan Mittnik, Ph.D. (unabhängiges Mitglied des Aufsichtsrates gemäß 18 Absatz 3 KAGB) Ludwig-Maximilians-Universität München Geschäftsführer Klaus Bollmann Helmut Bommert Thomas Bossert Dr. Nicolás Ebhardt André Haagmann Bernhard Kraus Achim Philippus Nikolaus Sillem Angaben über außerhalb der Gesellschaft ausgeübte Hauptfunktionen der Aufsichtsräte und Geschäftsführer Alexander Schindler ist Vorsitzender des Aufsichtsrates der Quoniam Asset Management GmbH und Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment TFI S.A. Hans Joachim Reinke ist Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment PrivatFonds GmbH, Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A., stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Service Bank AG und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH. Herr Professor Stefan Mittnik ist unabhängiges Mitglied im Aufsichtsrat der Union Investment Institutional GmbH. Bernhard Kraus ist stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Quoniam Funds Selection SICAV. Gesellschafter Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main Vertriebs- und Zahlstellen in der Bundesrepublik Deutschland: DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik Frankfurt am Main Sitz: Frankfurt am Main WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts-Zentralbank Ludwig-Erhard-Allee Düsseldorf Sitz: Düsseldorf sowie die den vorgenannten genossenschaftlichen Zentralbanken angeschlossenen Kreditinstitute Verwahrstelle DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR Millionen haftendes Eigenkapital: EUR Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Abschluss- und Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mergenthalerallee Eschborn Stand: 31. März 2015 soweit nicht anders angegeben 11

12 Union Investment Institutional GmbH Weißfrauenstraße Frankfurt am Main Telefon Telefax institutional@union-investment.de Besuchen Sie unsere Webseite: institutional.union-investment.de