Halbjahresbericht zum 31. März 2015 UniFavorit: Aktien

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1 Halbjahresbericht zum 31. März 2015 UniFavorit: Aktien Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH

2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 UniFavorit: Aktien 5 Kapitalverwaltungsgegesellschaft, Verwahrstelle, Vertriebs- und Zahlstellen, 12 Gremien, Abschluss- und Wirtschaftsprüfer 2

3 Vorwort Union Investment Ihrem Interesse verpflichtet Mit einem verwalteten Vermögen von rund 247 Milliarden Euro zählt die Union Investment Gruppe zu den größten deutschen Fondsgesellschaften für private und institutionelle Anleger. Sie ist Experte für Fondsvermögensverwaltung in der genossenschaftlichen FinanzGruppe. Etwa 4,1 Millionen private und institutionelle Anleger vertrauen uns als Partner für fondsbasierte Vermögensanlagen. Die Idee der Gründung 1956 ist heute aktueller denn je: Privatanleger sollten die Chance haben, an der wirtschaftlichen Entwicklung teilzuhaben - und das bereits mit kleinen monatlichen Sparbeiträgen. Die Interessen dieser Investoren sind bis heute zentrales Anliegen für uns, dem wir uns mit unseren rund Mitarbeitern verpflichtet fühlen. Rund Publikums- und Spezialfonds bieten privaten und institutionellen Anlegern Lösungen, die auf ihre individuellen Anforderungen zugeschnitten sind von Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds über Offene Immobilienfonds bis hin zu intelligenten Lösungen zur Vermögensbildung, zum Risikomanagement oder zur privaten und betrieblichen Altersvorsorge. Die Basis der starken Anlegerorientierung von Union Investment bildet die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit den Beratern der Volksund Raiffeisenbanken. In rund Bankstellen stehen sie den Anlegern für eine individuelle Beratung in allen Fragen der Vermögensanlage zur Seite. Bester Beleg für die Qualität unseres Fondsmanagements: unsere Auszeichnungen für einzelne Fonds und das gute Abschneiden in Branchenratings. Die FERI EuroRating Services AG hat die Asset Manager Qualität von Union Investment erst Anfang 2015 mit der Ratingnote AA ausgezeichnet. Diese Wertung entspricht der zweitbesten Note in der Ratingskala und beschreibt nach Angabe des Analysehauses einen Asset Manager mit ausgezeichneter Qualität. Zudem wurden wir bei den Feri EuroRating Awards 2015 im November letzten Jahres als bester Asset Manager in der Kategorie Socially Responsible Investing prämiert. Dort ernteten wir ebenfalls Auszeichnungen für den UniEuroRenta Corporates und den UniFavorit: Aktien in den Kategorien Renten Euro Corporate Investment Grade und Aktien Welt. Darüber hinaus wurde Union Investment Ende Januar 2015 bei den uro Fund Awards 2015 vom Finanzen Verlag als Fondsgesellschaft des Jahres 2015 der Goldene Bulle verliehen. Gleichzeitig erhielten elf unserer Fonds über verschiedene Zeiträume und Anlagekategorien hinweg insgesamt 18 Urkunden. Auch das Fachmagazin Capital hat Union Investment im Februar dieses Jahres erneut mit fünf Sternen ausgezeichnet. Damit sind wir die einzige Fondsgesellschaft, die diese renommierte Auszeichnung seit ihrer erstmaligen Vergabe im Jahr 2003 ohne Unterbrechung erhalten hat. Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Aktien- und Rentenmärkte präsentierten sich im abgelaufenen Halbjahr größtenteils freundlich. Geopolitische Störfeuer wie der Ukraine-Konflikt oder die schwierigen Verhandlungen der neuen griechischen Regierung mit den internationalen Geldgebern führten nur vorübergehend zu Verunsicherung. Wichtige Themen waren dagegen der anhaltende Ölpreisrückgang und die deutliche Verschiebung zwischen Euro- und US-Dollar-Wechselkurs. Hiervon konnten die Aktienmärkte der Eurozone letztendlich mehr profitieren als die Börsen in den Vereinigten Staaten. Rentenanlagen aus der Eurozone kam die sehr lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank zugute, während sich die US-Rentenmärkte tendenziell auf erste Zinserhöhungsschritte von Seiten der Notenbank Fed eingerichtet haben. Generell profitierten höher verzinsliche Papiere - wie Peripherie-, Unternehmens- und Emerging Market-Anleihen - von der Suche nach Rendite. Rentenmärkte profitieren von Geldpolitik Der europäische Rentenmarkt präsentierte sich in den zurückliegenden sechs Monaten in überaus freundlicher Verfassung. Europäische Staatsanleihen verteuerten sich im Berichtszeitraum, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, um 7,1 Prozent. Die Rendite für Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit unterschritt dabei die Marke von 0,2 Prozent. Auch in den Peripherieländern wurden neue Renditetiefs erzielt. Für Rückenwind sorgte hierbei vor allem die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. Eine geringe konjunkturelle Dynamik und ein stark fallender Ölpreis hatten die Inflationsrate im Euroraum bis in den negativen Bereich immer weiter fallen lassen. Die Währungshüter zeigten sich insbesondere über die niedrigen Inflationserwartungen besorgt und kündigten eine drastische Bilanzausweitung von mehr als einer Billion Euro an. Dazu begann die Notenbank zunächst mit dem Ankauf von Asset-Backed-Securities und Covered Bonds. Zum Ende der Berichtsperiode kamen auch Staatsanleihen hinzu, sodass sich das monatliche Ankaufvolumen nun auf 60 Milliarden Euro summiert. Die Käufe sollen noch bis mindestens September nächsten Jahres andauern. Zwischenzeitliche Störfeuer, wie der Konflikt in der Ostukraine und das Ringen um ein Hilfspaket für Griechenland lösten nur geringe Korrekturen aus und lasteten kaum auf der Kursentwicklung. US-Staatsanleihen verbuchten ebenfalls Zuwächse, wenn auch weniger starke. Gemessen am JP Morgan Global Bond US-Index verteuerten sie sich um 4,1 Prozent. Die als sicher geltenden Schatzanweisungen waren bei Anlegern durchaus gefragt. Allerdings sorgte die Debatte über mögliche Zinserhöhungen der Notenbank Fed für eine schwächere Entwicklung gegenüber Bundesanleihen. Von seiner freundlichen Seite zeigte sich auch der Markt für Unternehmensanleihen. So legte der ML Euro Corporates Index im Berichtszeitraum 2,9 Prozent zu. Deutliche Schwankungen mussten hingegen Rentenpapiere aus den Schwellenländern hinnehmen. Zwischenzeitlich trübte die Entwicklung in Osteuropa die Risikostimmung der Anleger ein. Nach belasteten Phasen kam es im Verlauf der Berichtsperiode aber auch wieder zu einer Erholung. Großen Einfluss auf die Wertentwicklung hatte auch der fallende Ölpreis. Ölexportierende Länder standen unter Druck, während Staaten gesucht waren, die Energierohstoffe importieren müssen. Insgesamt verbuchte der JPMorgan EMBI Global Diversified Index in den vergangenen sechs Monaten ein Plus von 1,1 Prozent. 3

4 Aktienmärkte weiterhin freundlich Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland, Wachstumsdellen in der Eurozone und China sowie der deutliche Ölpreisverfall der letzten Monate haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Dem standen jedoch eine auf globaler Ebene weiterhin expansive Geldpolitik (mit anhaltenden Lockerungstendenzen im Euroraum, Japan und China), eine solide Ertragslage auf Unternehmensseite und die robuste US-Konjunktur gegenüber. Erst im März dieses Jahres begann der Konjunkturmotor in den USA zu stottern. Im Gegenzug konnte sich die Eurozone merklich erholen. Während in Amerika die Stärke des US-Dollar und der niedrige Ölpreis negativ durchschlugen, profitierte Europa vom schwachen Euro und der lockeren Geldpolitik. Alles in allem verzeichneten internationale Aktien spürbare Zugewinne. Der MSCI World Index verbesserte sich in der Berichtsperiode in lokaler Währung um 7,4 Prozent. In den USA deuteten die Konjunkturdaten auf einen robusten Wachstumspfad hin. Positiv fielen die Quartalsberichte der Unternehmen aus, denn zahlreiche Firmen konnten wiederholt die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten übertreffen. Allerdings wurden zuletzt viele Unternehmen von der Ölpreisschwäche und der starken Aufwertung des US-Dollars belastet. Der S&P 500 legte in den vergangenen sechs Monaten um 4,9 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 4,3 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 14,6 Prozent, während der deutsche Leitindex DAX im Berichtszeitraum sogar 26,3 Prozent gewann. Neben dem Konflikt in der Ukraine belasteten zunächst schwache Konjunkturdaten über weite Strecken die Marktentwicklung in Europa. Unterstützend wirkten hingegen die diversen Lockerungsmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank (EZB), die von Leitzinssenkungen über Tendermaßnahmen bis zu Ankäufen von verbrieften Krediten (Asset Backed Securities, ABS), gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) und ab März 2015 auch von Staatsanleihen zahlreiche Stimulierungsschritte unternahm. Zudem beflügelten die Hoffnung auf einen Kompromiss im Schuldenstreit zwischen der EU und Griechenland sowie der niedrige Preis für Energierohstoffe die Börsen der Eurozone. Positiv wirkte sich auch die deutliche Abschwächung des Euro-Wechselkurses gegenüber dem US-Dollar aus. In Japan unterbrachen Unsicherheiten im Zusammenhang mit der kurzfristig anberaumten Neuwahl des Parlamentes sowie schwächer als erhofft ausgefallene Konjunkturdaten im Herbst letzten Jahres zwar vorübergehend den Aufwärtstrend, kehrten ihn aber nicht um. In der Berichtsperiode konnten japanische Aktien somit spürbar zulegen. Insgesamt stieg der Nikkei Index um 18,8 Prozent. An den Börsen der aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) fiel das Bild gemischt aus. Der MSCI Emerging Markets (in lokaler Währung) stieg alles in allem um 4,2 Prozent. Insbesondere die osteuropäischen Märkte zeigten sich aufgrund der Ukraine-Krise belastet. In Russland wirkte sich neben dem drastisch gesunkenen Ölpreis der starke Kursverfall des Rubels gegenüber dem US-Dollar und dem Euro negativ aus. Die asiatischen Emerging Markets (ex Japan) hingegen gewannen 8,1 Prozent hinzu, trotz gedämpfter Konjunktursignale aus China. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Detaillierte Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf den letzten Seiten dieses Berichtes. 4

5 Halbjahresbericht WKN ISIN UniFavorit: DE DE DE000A0M80M2 DE000A1C81F3 Aktien Aktien I -net- GBP Vermögensübersicht KURSWERT IN EUR % DES FONDS- VERMÖ- GENS 1) I. VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. AKTIEN - GLIEDERUNG NACH BRANCHE SOFTWARE & DIENSTE ,26 15,30 GROß- UND EINZELHANDEL ,26 14,04 LEBENSMITTEL, GETRÄNKE & TABAK ,92 13,36 PHARMAZEUTIKA, BIOTECHNOLOGIE & BIOWISSEN ,51 8,41 SCHAFTEN INVESTITIONSGÜTER ,64 7,83 GESUNDHEITSWESEN: AUSSTATTUNG & DIENSTE ,53 7,27 DIVERSIFIZIERTE FINANZDIENSTE ,80 5,12 ENERGIE ,90 5,11 BANKEN ,55 4,83 AUTOMOBILE & KOMPONENTEN ,40 4,01 TRANSPORTWESEN ,08 3,28 ROH-, HILFS- & BETRIEBSSTOFFE ,00 3,06 VERSICHERUNGEN ,22 2,13 HAUSHALTSARTIKEL & KÖRPERPFLEGEPRODUKTE ,74 2,06 GEWERBLICHE DIENSTE & BETRIEBSSTOFFE ,48 2,02 GEBRAUCHSGÜTER & BEKLEIDUNG ,50 1,08 SUMME ,79 98,91 2. DERIVATE ,71-0,28 3. BANKGUTHABEN ,53 0,13 4. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,89 1,45 SUMME ,50 100,20 II. VERBINDLICHKEITEN ,04-0,20 III. FONDSVERMÖGEN ,46 100,00 1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben. 5

6 Uni Favorit: Aktien Stammdaten des Fonds UniFavorit: Aktien UniFavorit: Aktien -net- UniFavorit: Aktien I UniFavorit: Aktien I GBP Auflegungsdatum Erstrücknahmepreis (in Euro) 42,86 45,00 56,87 100,00 Ertragsverwendung Ausschüttend Ausschüttend Thesaurierend Thesaurierend Anzahl der Anteile Anteilwert (in Euro) 118,33 76,12 124,68 105,92 Anleger Private Anleger Private Anleger Institutionelle Anleger Institutionelle Anleger Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent) 5, ,00 Rücknahmegebühr Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 1,20 1,55 0,70 0,70 Mindestanlagesumme (in Euro) GBP Vermögensaufstellung Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE AKTIEN DÄNEMARK DK PANDORA AS STK , ,00 0,00 DKK 633, ,50 1, ,50 1,08 DEUTSCHLAND DE FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO. KGAA STK , ,00 0,00 EUR 77, ,00 3,40 DE LANXESS AG STK , , ,00 EUR 49, ,00 3, ,00 6,46 FRANKREICH FR SAFRAN S.A. STK , , ,00 EUR 65, ,00 2, ,00 2,03 GROßBRITANNIEN GB00B5BT0K07 AON PLC. STK , ,00 0,00 USD 96, ,22 2,13 GB BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC. STK ,00 0,00 0,00 GBP 34, ,22 2,85 GB IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC. STK ,00 0,00 0,00 GBP 29, ,30 2,74 GB00B24CGK77 RECKITT BENCKISER GROUP PLC. STK ,00 0, ,00 GBP 58, ,74 2, ,48 9,78 IRLAND IE00B4BNMY34 ACCENTURE PLC. STK , ,00 0,00 USD 93, ,40 2,27 IE00BTN1Y115 MEDTRONIC PLC. STK , , ,00 USD 77, ,00 2, ,40 4,89 ISRAEL IL CHECK POINT SOFTWARE TECHNOLOGIES LTD. STK , , ,00 USD 81, ,44 3, ,44 3,15 JAPAN JP BRIDGESTONE CORPORATION STK , ,00 0,00 JPY 4.816, ,45 1,32 JP JAPAN TOBACCO INC. STK , ,00 0,00 JPY 3.800, ,59 1,10 JP TOYOTA MOTOR CORPORATION STK , ,00 0,00 JPY 8.383, ,07 1, ,11 3,72 JERSEY JE00B783TY65 DELPHI AUTOMOTIVE PLC. STK , ,00 0,00 USD 79, ,88 1, ,88 1,39 KANADA CA SUNCOR ENERGY INC. STK , ,00 0,00 CAD 37, ,17 2, ,17 2,35 SCHWEIZ CH NESTLE S.A. STK ,00 0, ,00 CHF 73, ,52 2,08 CH NOVARTIS AG STK , , ,00 CHF 96, ,02 2, ,54 4,66 VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA US ALLIANCE DATA SYSTEMS CORPORATION STK , ,00 0,00 USD 296, ,67 2,27 US AMGEN INC. STK ,00 0, ,00 USD 159, ,09 2,05 US AUTOZONE INC. STK , , ,00 USD 682, ,27 3,72 US BAXTER INTERNATIONAL INC. STK ,00 0, ,00 USD 68, ,53 1,24 US BERKSHIRE HATHAWAY INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 144, ,04 2,27 US BOEING CORPORATION STK , , ,00 USD 150, ,94 2,07 US CHEVRON CORPORATION STK , ,00 0,00 USD 104, ,78 0,86 US COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTION CORPORATION -A- STK , ,00 0,00 USD 62, ,13 2,34 US DANAHER CORPORATION STK , ,00 0,00 USD 84, ,19 2,17 US DOLLAR GENERAL CORPORATION -NEW- STK , ,00 0,00 USD 75, ,13 2,79 US26483E1001 DUN & BRADSTREET STK , ,00 0,00 USD 128, ,48 2,02 US EBAY INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 57, ,54 1,00 6

7 Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen US J.C. PENNEY CO. INC. STK , , ,00 USD 8, ,44 1,50 US46625H1005 JPMORGAN CHASE & CO. STK ,00 0,00 0,00 USD 60, ,30 2,40 US50076Q1067 KRAFT FOODS GROUP INC. STK , ,00 0,00 USD 87, ,76 1,72 US LOWE'S COMPANIES INC. STK , ,00 0,00 USD 74, ,97 1,61 US MOODY'S CORPORATION STK ,00 0,00 0,00 USD 103, ,76 2,85 US NORTHROP GRUMMAN CORPORATION STK , , ,00 USD 160, ,51 1,56 US OCCIDENTAL PETROLEUM CORPORATION STK , ,00 0,00 USD 73, ,95 1,89 US68389X1054 ORACLE CORPORATION STK , ,00 0,00 USD 43, ,61 3,25 US PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 75, ,53 2,87 US THERMO FISHER SCIENTIFIC INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 134, ,39 2,23 US TJX CO. INC. STK ,00 0,00 0,00 USD 70, ,66 2,39 US UNION PACIFIC CORPORATION STK , , ,00 USD 108, ,08 3,28 US URBAN OUTFITTERS INC. STK , , ,00 USD 45, ,79 2,04 US92826C8394 VISA INC. STK , ,00 0,00 USD 65, ,47 1,02 US WELLS FARGO & CO. STK , , ,00 USD 54, ,25 2, ,26 57,84 SUMME AKTIEN ,78 97,35 SONSTIGE BETEILIGUNGSWERTPAPIERE SCHWEIZ CH ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEINE STK , , ,00 CHF 268, ,01 1, ,01 1,55 SUMME SONSTIGE BETEILIGUNGSWERTPAPIERE ,01 1,55 SUMME BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE ,79 98,91 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,79 98,91 DERIVATE (BEI DEN MIT MINUS GEKENNZEICHNETEN BESTÄNDEN HANDELT ES SICH UM VERKAUFTE POSITIONEN) DERIVATE AUF EINZELNE WERTPAPIERE WERTPAPIER-TERMINKONTRAKTE METRO AG FUTURE JUNI 2015 EUX , ,00-0,35 NESTLÉ S.A. FUTURE JUNI 2015 EUX 1.250, ,65-0,03 SUMME DER DERIVATE AUF EINZELNE WERTPAPIERE ,65-0,38 AKTIENINDEX-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE CAC 40 INDEX FUTURE APRIL 2015 EPA EUR ANZAHL ,00 0,00 CME E-MINI S&P 500 INDEX FUTURE JUNI 2015 CME USD ANZAHL ,43 0,00 CME NASDAQ 100 E-MINI INDEX FUTURE JUNI 2015 CME USD ANZAHL ,07 0,00 DAX PERFORMANCE-INDEX FUTURE JUNI 2015 EUX EUR ANZAHL ,00 0,00 FTSE 100 INDEX FUTURE JUNI 2014 JUNI 2015 LIF GBP ANZAHL ,56 0,00 HANG SENG INDEX FUTURE APRIL 2015 HKG HKD ANZAHL ,80 0,00 SUMME DER AKTIENINDEX-DERIVATE ,26-0,01 DEVISEN-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) OFFENE POSITIONEN (OTC) 1) AUD , ,09 0,05 CAD , ,49 0,01 GBP , ,83 0,02 JPY , ,19 0,00 USD , ,67 0,09 DEVISENTERMINKONTRAKTE (KAUF) OFFENE POSITIONEN (OTC) 1) AUD , ,01-0,02 CAD , ,44-0,01 GBP , ,47 0,01 JPY , ,53-0,01 USD , ,56-0,02 SUMME DER DEVISEN-DERIVATE ,20 0,12 7

8 Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN BEI: BANKGUTHABEN IN SONSTIGEN EU/EWR-WÄHRUNGEN EUR , ,61 0,02 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN AUD , ,94 0,00 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN CAD , ,69 0,00 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN CHF , ,32 0,04 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN HKD , ,12 0,00 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN JPY , ,92 0,01 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN SGD , ,63 0,00 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN USD , ,30 0,06 SUMME DER BANKGUTHABEN ,53 0,13 SUMME DER BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS ,53 0,13 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DIVIDENDENANSPRÜCHE EUR , ,36 0,20 STEUERRÜCKERSTATTUNGSANSPRÜCHE EUR , ,75 1,09 FORDERUNGEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,78 0,16 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,89 1,45 VERBINDLICHKEITEN AUS KREDITAUFNAHME WGZ-BANK AG WESTDEUTSCHE GENOSSENSCHAFTS-ZENTRALBANK EUR , ,00-0,02 SUMME VERBINDLICHKEITEN AUS KREDITAUFNAHME ,00-0,02 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN VERBINDLICHKEITEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,90-0,06 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN EUR , ,14-0,12 SUMME SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN ,04-0,18 FONDSVERMÖGEN EUR ,46 100,00 DURCH RUNDUNG DER PROZENT-ANTEILE BEI DER BERECHNUNG KÖNNEN GERINGE DIFFERENZEN ENTSTANDEN SEIN. ZURECHNUNG AUF DIE ANTEILKLASSEN UNIFAVORIT:AKTIEN I GBP ANTEILIGES FONDSVERMÖGEN EUR ,09 ANTEILWERT EUR 146,44 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 UNIFAVORIT: AKTIEN ANTEILIGES FONDSVERMÖGEN EUR ,83 ANTEILWERT EUR 118,33 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 UNIFAVORIT: AKTIEN -NET- ANTEILIGES FONDSVERMÖGEN EUR ,42 ANTEILWERT EUR 76,12 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 UNIFAVORIT: AKTIEN I ANTEILIGES FONDSVERMÖGEN EUR ,12 ANTEILWERT EUR 124,68 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 98,91 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) -0,28 8

9 WERTPAPIER-, DEVISENKURSE, MARKTSÄTZE DIE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES SONDERVERMÖGENS SIND AUF GRUNDLAGE DER NACHSTEHENDEN KURSE/MARKTSÄTZE BEWERTET: WERTPAPIERKURSE KURSE PER ODER LETZTBEKANNTE ALLE ANDEREN VERMÖGENSWERTE KURSE PER DEVISENKURSE KURSE PER DEVISENKURSE (IN MENGENNOTIZ) AUSTRALISCHER DOLLAR AUD 1,405400= 1 EURO (EUR) BRITISCHES PFUND GBP 0,723300= 1 EURO (EUR) DÄNISCHE KRONE DKK 7,470600= 1 EURO (EUR) HONG KONG DOLLAR HKD 8,325700= 1 EURO (EUR) JAPANISCHER YEN JPY 128,771300= 1 EURO (EUR) KANADISCHER DOLLAR CAD 1,359900= 1 EURO (EUR) NORWEGISCHE KRONE NOK 8,653400= 1 EURO (EUR) POLNISCHER ZLOTY PLN 4,071100= 1 EURO (EUR) SCHWEDISCHE KRONE SEK 9,260700= 1 EURO (EUR) SCHWEIZER FRANKEN CHF 1,042800= 1 EURO (EUR) SINGAPUR DOLLAR SGD 1,472700= 1 EURO (EUR) TSCHECHISCHE KRONE CZK 27,541000= 1 EURO (EUR) UNGARISCHER FORINT HUF 299,700000= 1 EURO (EUR) US AMERIKANISCHER DOLLAR USD 1,073900= 1 EURO (EUR) MARKTSCHLÜSSEL A) WERTPAPIERHANDEL A N NO O X B) TERMINBÖRSE CME EPA EUX HKG LIF AMTLICHER BÖRSENHANDEL NEUEMISSIONEN, DIE ZUM BÖRSENHANDEL VORGESEHEN SIND NEUEMISSIONEN, DIE ZUM HANDEL AN EINEM ORGANISIERTEN MARKT VORGESEHEN SIND ORGANISIERTER MARKT NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EURONEXT EUREX, FRANKFURT STOCK EXCHANGE OF HONG KONG LONDON INT. FINANCIAL FUTURES EXCHANGE (LIFFE) C) OTC 1) OVER THE COUNTER WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, INVESTMENTANTEILEN UND SCHULDSCHEINDARLEHEN (MARKTZUORDNUNG ZUM BERICHTSSTICHTAG): Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE AKTIEN GROßBRITANNIEN GB00BRS65X63 INDIVIOR PLC. STK , ,00 GB NEXT GROUP PLC. STK 0, ,00 IRLAND IE00BQRQXQ92 TYCO INTERNATIONAL PLC. STK , ,00 JERSEY JE00B2R84W06 UBM PLC. STK 0, ,00 KANADA CA OPEN TEXT CORPORATION STK , ,00 VEREINIGTE STAATEN VON AMERIKA US13057Q1076 CALIFORNIA RESOURCES CORPORATION STK , ,00 US CBS CORPORATION -B- STK 0, ,00 US25490A3095 DIRECTV STK , ,00 US38259P5089 GOOGLE INC. -A-SHARE- STK 0, ,00 US HEWLETT-PACKARD CO. STK 0, ,00 US MEDTRONIC INC. STK , ,00 US MICROSOFT CORPORATION STK , ,00 NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE AKTIEN SCHWEIZ CH TYCO INTERNATIONAL LTD. STK , ,00 9

10 Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge DERIVATE (IN OPENING-TRANSAKTIONEN UMGESETZTE OPTIONSPRÄMIEN BZW. VOLUMEN DER OPTIONSGESCHÄFTE, BEI OPTIONSSCHEINEN ANGABE DER KÄUFE UND VERKÄUFE) TERMINKONTRAKTE WERTPAPIER-TERMINKONTRAKTE WERTPAPIER-TERMINKONTRAKTE AUF AKTIEN GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) NESTLE S.A. CHF VERKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) JERONIMO MARTINS EUR AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) CAC 40 INDEX EUR BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR BASISWERT(E) EURO STOXX 50 EUR BASISWERT(E) FTSE 100 INDEX GBP BASISWERT(E) HANG SENG INDEX HKD BASISWERT(E) MSCI EM INDEX FUTURE (NYSE) USD BASISWERT(E) NASDAQ 100 INDEX (NDX) USD BASISWERT(E) NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX (JPY) JPY BASISWERT(E) RUSSELL 2000 INDEX USD BASISWERT(E) S&P 500 INDEX USD VERKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) CAC 40 INDEX EUR BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR BASISWERT(E) FTSE 100 INDEX GBP BASISWERT(E) HANG SENG INDEX HKD BASISWERT(E) NASDAQ 100 INDEX (NDX) USD BASISWERT(E) NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX (JPY) JPY BASISWERT(E) S&P 500 INDEX USD DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) VERKAUF VON DEVISEN AUF TERMIN AUD EUR CAD EUR GBP EUR JPY EUR USD EUR DEVISENTERMINKONTRAKTE (KAUF) KAUF VON DEVISEN AUF TERMIN AUD EUR CAD EUR GBP EUR JPY EUR USD EUR OPTIONSRECHTE OPTIONSRECHTE AUF DEVISEN-DERIVATE OPTIONSRECHTE AUF DEVISEN GEKAUFTE KONTRAKTE (PUT) PUT ON EUR/USD MÄRZ 2015/1,2000 EUR 44 VERKAUFTE KONTRAKTE (CALL) CALL ON EUR/USD MÄRZ ,24 EUR 33 WERTPAPIER-DARLEHEN (GESCHÄFTSVOLUMEN, BEWERTET AUF BASIS DES BEI ABSCHLUSS DES DARLEHENSGESCHÄFTES VEREINBARTEN WERTES): BEFRISTET BASISWERT(E) SUNCOR ENERGY INC. EUR ) GEMÄß DER VERORDNUNG "EUROPEAN MARKET INFRASTRUCTURE REGULATION" (EMIR) MÜSSEN DIE OTC-DERIVATE-POSITIONEN BESICHERT WERDEN. JE NACH MARKTSITUATION ERHÄLT DAS SONDERVERMÖGEN SICHERHEITEN VOM KONTRAHENTEN ODER MUSS SICHERHEITEN AN DEN KONTRAHENTEN LIEFERN. EINE SICHERHEITENSTELLUNG ERFOLGT UNTER BERÜCKSICHTIGUNG VON MINDESTRANSFERBETRÄGEN. 10

11 ANHANG GEM. 7 Nr. 9 KARBV ANTEILWERT UNIFAVORIT: AKTIEN I GBP EUR 146,44 UMLAUFENDE ANTEILE UNIFAVORIT: AKTIEN I GBP STK ,00 ANTEILWERT UNIFAVORIT: AKTIEN I EUR 124,68 UMLAUFENDE ANTEILE UNIFAVORIT: AKTIEN I STK ,00 ANTEILWERT UNIFAVORIT: AKTIEN EUR 118,33 UMLAUFENDE ANTEILE UNIFAVORIT: AKTIEN STK ,00 ANTEILWERT UNIFAVORIT: AKTIEN -NET- EUR 76,12 UMLAUFENDE ANTEILE UNIFAVORIT: AKTIEN -NET- STK ,00 ANGABE ZU DEN VERFAHREN ZUR BEWERTUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SOWEIT EIN WERTPAPIER AN MEHREREN MÄRKTEN GEHANDELT WURDE, WAR GRUNDSÄTZLICH DER LETZTE VERFÜGBARE HANDELBARE KURS DES MARKTES MIT DER HÖCHSTEN LIQUIDITÄT MAßGEBLICH. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE, WURDE DER VON DEM EMITTENTEN DES BETREFFENDEN VERMÖGENSGEGENSTANDES ODER EINEM KONTRAHENTEN ODER SONS- TIGEN DRITTEN ERMITTELTE UND MITGETEILTE VERKEHRSWERT VERWENDET, SOFERN DIESER WERT MIT EINER ZWEITEN VERLÄSSLICHEN UND AKTUELLEN PREISQUELLE VALIDIERT WERDEN KONNTE. DIE DABEI ZUGRUNDE GELEGTEN REGULARIEN WURDEN DOKUMENTIERT. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE UND FÜR DIE AUCH NICHT MINDESTENS ZWEI VERLÄSSLICHE UND AKTUELLE PREISQUELLEN ERMITTELT WERDEN KONNTEN, WUR- DEN DIE VERKEHRSWERTE ZUGRUNDE GELEGT, DIE SICH NACH SORGFÄLTIGER EINSCHÄTZUNG UND GEEIGNETEN BEWERTUNGSMODELLEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER AKTUELLEN MARKTGEGEBENHEITEN ERGABEN. UNTER DEM VERKEHRSWERT IST DABEI DER BETRAG ZU VERSTEHEN, ZU DEM DER JEWEILIGE VERMÖGENSGEGENSTAND IN EINEM GESCHÄFT ZWISCHEN SACHVERSTÄNDIGEN, VERTRAGSWILLIGEN UND UNABHÄNGIGEN GESCHÄFTSPARTNERN GE- TAUSCHT WERDEN KÖNNTE. DIE DABEI ZUM EINSATZ KOMMENDEN BEWERTUNGSVERFAHREN WURDEN AUSFÜHRLICH DOKUMENTIERT UND WERDEN IN REGELMÄßIGEN ABSTÄNDEN AUF IHRE ANGEMESSENHEIT ÜBERPRÜFT. ANTEILE AN INLÄNDISCHEN INVESTMENTVERMÖGEN, EG-INVESTMENTANTEILE UND AUSLÄNDISCHE INVESTMENTANTEILE WERDEN MIT IHREM LETZTEN FESTGESTELLTEN RÜCKNAHMEPREIS ODER BEI ETFS MIT DEM AKTUELLEN BÖR- SENKURS BEWERTET. BANKGUTHABEN WERDEN ZUM NENNWERT UND VERBINDLICHKEITEN ZUM RÜCKZAHLUNGSBETRAG BEWERTET. FESTGELDER WERDEN ZUM NENNWERT BEWERTET UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZU IHREM MARKT- BZW. NENNWERT. FRANKFURT AM MAIN, 1. APRIL 2015 UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH - GESCHÄFTSFÜHRUNG - 11

12 Kapitalverwaltungsgesellschaft Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Postfach Telefon (069) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 24,462 Millionen Haftendes Eigenkapital: EUR 158,042 Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Registergericht Amtsgericht Frankfurt am Main HRB 9073 Aufsichtsrat Hans Joachim Reinke Vorsitzender (Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Jens Wilhelm Stv. Vorsitzender (Mitglied des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Prof. Stefan Mittnik, Ph.D. (unabhängiges Mitglied des Aufsichtsrates gemäß 18 Absatz 3 KAGB) Ludwig-Maximilians-Universität München Geschäftsführer Dr. Frank Engels Giovanni Gay Dr. Daniel Günnewig Björn Jesch Klaus Riester Angaben über außerhalb der Gesellschaft ausgeübte Hauptfunktionen der Aufsichtsräte und Geschäftsführer Hans Joachim Reinke ist Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A., stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Service Bank AG, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Institutional GmbH und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH. Jens Wilhelm ist Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Institutional Property GmbH und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Quoniam Asset Management GmbH. Herr Professor Stefan Mittnik ist unabhängiges Mitglied im Aufsichtsrat der Union Investment Institutional GmbH. Giovanni Gay ist Vorsitzender des Verwaltungsrates der attrax S.A., stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A. und Vorsitzender des Aufsichtsrates der VR Consultingpartner GmbH. Dr. Daniel Günnewig ist Mitglied des Vorstands der R+V Pensionsfonds AG. Gesellschafter Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main Vertriebs- und Zahlstellen in der Bundesrepublik Deutschland: DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik Frankfurt am Main Sitz: Frankfurt am Main WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts-Zentralbank Ludwig-Erhard-Allee Düsseldorf Sitz: Düsseldorf sowie die den vorgenannten genossenschaftlichen Zentralbanken angeschlossenen Kreditinstitute Vertriebs- und Zahlstelle in Österreich: Österreichische Volksbanken- Aktiengesellschaft Kolingasse A-1090 Wien Sitz: Wien Verwahrstelle WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts- Zentralbank, Düsseldorf Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 714 Millionen haftendes Eigenkapital: EUR Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Abschluss- und Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mergenthalerallee Eschborn Stand: 31. März 2015, soweit nicht anders angegeben 12

13 Union Investment Privatfonds GmbH Weißfrauenstraße Frankfurt am Main Telefon Telefax Besuchen Sie unsere Webseite: privatkunden.union-investment.de