Energieversorgung. Branchenbericht kompakt Group Risk Research. Gemeinsam mehr erreichen

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1 Energieversorgung Branchenbericht kompakt Group Risk Research Leseprobe Gemeinsam mehr erreichen

2 2 C O M M E R Z B A N K G R O U P R I S K R E S E A R C H Die Commerzbank Partner des deutschen Mittelstandes Unser Ziel ist es, Deutschlands Beste Mittelstandsbank für erfolgsorientierte Unternehmen zu werden, die ihre Marktchancen im In- und Ausland aktiv nutzen wollen. Deshalb streben wir mit jedem Kunden eine dauerhafte, für beide Seiten gewinnbringende Geschäftspartnerschaft auf Augenhöhe an. Voraussetzung dafür sind nicht nur attraktive Konditionen, Klarheit und Verlässlichkeit, Innovationskraft und Kundenverständnis, sondern ganz entscheidend hohe Branchen- und Marktkompetenz. Als unser Kunde erwarten Sie zu Recht, dass wir mit ihren Märkten und Branchen bestens vertraut sind. Durch den direkten Zugriff unserer Firmenkundenbetreuer auf das internationale Research der Commerzbank können globale, regionale oder branchenbezogene Trends früher erkannt und in die Beratung Ihres Unternehmens eingebunden werden. Denn wir wollen Ihr Geschäft besser verstehen, um Ihr Unternehmen dadurch noch gezielter unterstützen zu können. Diese Branchenexpertise stellt die Commerzbank Ihnen gerne in Form von 20 verschiedenen Branchenberichten zur Verfügung vom Maschinenbau über Chemie und den Großhandel bis zur Logistik und vielen anderen Branchen mehr. Die Berichte werden jährlich aktualisiert und an die jeweiligen Branchenveränderungen angepasst. Marktanalysen sowie Stärken/Schwächenund Chancen/Risiken-Analysen liefern einen aktuellen Marktüberblick zur jeweiligen Branche. Anhand des betrieblichen Umfelds der Branche (Produktspektrum, Innovationen, Chancen und Risiken) werden branchenspezifische Erfolgsfaktoren abgeleitet und analysiert. Das Branchen-Highlight stellt abschließend die Branchenprognose und Daten im Überblick dar. Branchenrelevante Fachbegriffe, Erläuterungen und Abkürzungen sind zusammenfassend im Glossar erklärt. Die vorliegende Leseprobe stellt lediglich einen kleinen Auszug aus unserem Angebot an ausführlichen Branchen- und Marktinformationen dar. Wenn Sie an einem unserer Branchenberichte interessiert sind, wenden Sie sich einfach per Mail an branchenanalyse@commerzbank.com. Auf Wunsch nimmt darüber hinaus einer unserer Firmenkundenbetreuer gerne Kontakt zu Ihnen auf.

3 Branchenbericht Energieversorgung BGS 271, Profil Energieversorgung Stand: Dezember 2010 WZ 40 /BGS Erzeugnisse Elektrizitätsversorgung Erzeugung aus Wärmekraft (Öl, Gas, Kohle, Kernenergie) und erneuerbaren Energieträgern (Wind, Wasser, Sonne, Biomasse); Betrieb von Übertragungssystemen bestehend aus Leitungsmasten, Leitungen, Kabel, Umspannwerke und Zähler sowie Handel Gasversorgung Erzeugung von gasförmigen Brennstoffen (durch Reinigung, Mischung und anderen Verfahren); Erzeugung für Versorgungszwecke (durch Verkokung oder Vergasung von Kohle); Transport und Verteilung durch Rohrleitungen sowie Handel Wärmeversorgung 1 Erzeugung, Sammlung und Verteilung von Dampf und Warmwasser zum Heizen, zur Energiegewinnung und zu anderen Zwecken durch Heizkraftwerk und Fernheizwerk 1 Wärmeversorgung gehört nicht zum Schwerpunkt des Berichts, aus datentechnischen Gründen aber in den Tabellen zur Energieversorgung und im Rating enthalten (BGS 273) Typische Branchenkennziffern (Betriebe ab 20 Beschäftigte) Nachfragestruktur Branchenstruktur Umsatz (Mrd Euro) 124,3 270,5 Anteil am Verarbeitenden Gewerbe Umsatz je Beschäftigten (Tsd Euro) Umsatz (%) 9,2 14,0 Beschäftigte (%) 4,1 3,4 Kostenstruktur Beschäftigte (Tsd) Zahl der Betriebe Bruttolohn je Beschäftigten (Tsd Euro) 39,0 49,3 Durchschnittliche Betriebsgröße Personalaufwandsquote (%) 13,5 4,5 Beschäftigte (Personen) Umsatz (Mio Euro) 72,2 173,5 Deckungsbeitrag (Mrd Euro) 22,8 69,2 Zahl der Unternehmen (UST-pfl.) Deckungsbeitrag 86,6 329,8 Zahl der Insolvenzen 6 39 je Beschäftigten (Tsd Euro) Insolvenzquote (%) 0,13 0,16 Unternehmensstruktur 2008 Unternehmenszahl (Anteile in %) Umsatz (Anteile in %) Nach Umsatzgrößenklassen Branche Verarb. Gewerbe Branche Verarb. Gewerbe Insgesamt Mio Euro und mehr 2,8 2,9 94,6 82,4 2 Mio bis unter 25 Mio Euro 5,9 14,0 3,6 13,4 bis unter 2 Mio Euro 91,4 83,1 1,8 4,2 Quelle: Group Risk Research

4 4 C O M M E R Z B A N K G R O U P R I S K R E S E A R C H Marktanalyse Basisfakten C = Chance, I = Information, R = Risiko I Wettbewerbsmarkt auf den Wertschöpfungsstufen Erzeugung und Vertrieb; Übertragungsnetz ist ein natürliches Monopol und daher der Regulierung unterworfen I/C Strommarkt: ca. 60% der Erzeugungskapazität liegt in den Händen von vier großen Verbundunternehmen kommunale Versorger und Stadtwerke machen sich durch Aufbau eigener Kapazitäten von Kooperationen unabhängiger I Energiemix ist wesentlich abhängig von politischen und gesetzlichen Rahmenbedingungen Erneuerbare Energien werden durch ein attraktives Förderungssystem weiterhin unterstützt R Laufzeitenverlängerung für Atomkraftwerke kann Rentabilität von Mittellastanlagen verringern I/R Strompreisschwankungen stark beeinflusst durch Preisentwicklungen für Energierohstoffe, CO2-Zertifikate sowie wetterabhängige Stromproduktion mit Wind- und Solaranlagen I/C Strombörse EEX: Terminkontrakte sind Preisindikator für deutschen Stromgroßhandelsmarkt; Spotmarkt wird verstärkt als Handelsplattform genutzt Börsen-Know-how auf- bzw. ausbauen I Gas ist vielfältig einsetzbar (Produktionsprozess, Heizwärme, Stromerzeugung, Verkehr) I Gasversorgung stark importabhängig; Hauptlieferländer: Russland, Norwegen und die Niederlande C/R Gasmarkt: geplante Zusammenlegung von Marktgebieten bis 2013 wird Wettbewerb in Deutschland erhöhen C/R Gaspreis in der Vergangenheit gekoppelt an den Ölpreis Abkopplungstendenz aufgrund struktureller Nachfrageund Angebotsänderung (Verstromung, Flüssiggas, Schiefergas, Börse) wird sich weiter fortsetzen I Gasbörse an der EEX seit Mitte 2007 mit internationalen Teilnehmern etabliert Spotmarkt bedeutender als Terminmarkt, Liquidität jedoch noch gering; mittelfristig als europäische Handelsplattform relevant C Markteintrittschancen im Bereich Strom vorwiegend bei Ökostromerzeugung sowie Energiehandel und -vertrieb; im Bereich Gas besteht insgesamt noch hohes Geschäftspotenzial I Leitmessen: E-World Energy & Water in Essen, Energy in Hannover Konjunkturelle Lage und kurzfristiger Ausblick Die Erholung der deutschen Wirtschaft wird sich 2011 im Vergleich zu 2010 abgeschwächt fortsetzen. Die Aussichten für Strom- und Gasversorger sind dementsprechend verhalten positiv. Erwartete Marktveränderungen R Großkraftwerksprojekte verzögern sich aufgrund des Widerstandes der betroffenen Bevölkerung Neuprojekte gegen Repowering abwägen C/R Ökostrom aufgrund attraktiver Vergütungsstruktur auch für große Unternehmen interessant keine Verringerung der Marktkonzentration auf dem Strommarkt zu erwarten; weitere Kappung der Vergütung erwartet C/R Dezentralisierung der Stromerzeugung durch regenerative Energiequellen setzt sich fort Endverbraucher treten ebenfalls in die Erzeugungsstufe ein R Verteilernetze: Investitionen in den nächsten Jahren notwendig, um die Intelligenz der Netze zu steigern C Forschungsschwerpunkte: Stromspeicherung, Erhöhung der Wirkungsgrade in Kraftwerken, Stromlastenausgleichstechnologie, Kleinst-Kraftwerke mit Brennstoffzellen-Technik, Intelligenz der Stromnetze I Kooperationen von Kommunen und Stadtwerken, um eigene Erzeugungskapazitäten zu errichten stärkere Position der kommunalnahen Energieversorger bei Ökostrom erwartet C Konzepte der Elektromobilisierung gehen in die ersten großen Testphasen (Tankstellennetz, Fahrzeuge) F&E in den Bereichen Energiespeicher, Fahrzeugtechnik und Netzintegration weiterhin notwendig Quelle: Group Risk Research

5 Branchenbericht Energieversorgung BGS 271, Innovationen einen Markennamen im Endkundengeschäft, da der Faktor Vertrauen für die Privatkunden in der Strom-/Gasversorgung sehr wichtig ist eine kosteneffiziente Beschaffung von Strom, Gas, Brennstoffen und CO2- Zertifikaten, z.b. mit flexibler Vertragsgestaltung oder über Spotmärkte ein effizientes Regulierungsmanagement zur Sicherung der Netzentgeltgenehmigung und eines profitablen Netzbetriebes ein diversifiziertes Produktportfolio mit kundengruppenspezifischer Preisgestaltung (z.b. Indexierung, Bündelverträge, Pricecap) Kompetenzen im Handelsgeschäft zur besseren Vermarktung eigener bzw. zum Bezug von Kapazitäten Innovative Unternehmen verfügen typischerweise über... ein innovatives Marketing & Vertriebskonzept zur kostengünstigen Gewinnung von Neukunden z.b. über das Internet ein Netz, das bei Teilausfällen die Versorgungssicherheit gewährleistet ein umfassendes Risikomanagement insbesondere zur Absicherung von preisbezogenen Risiken (hohe Schwankungen der Energiepreise) qualifizierte Fachkräfte mit hoher technischer Kompetenz ein IT-gestütztes Workforce- Management und Kombimonteure zur effizienten Steuerung der Personalressourcen im Außendienst (Netz) Trends 1. Beschaffung Diversifikation der Bezugsquellen durch neue Anbieter, Börsen, OTC-Handel (im Bereich Strom auch Aufbau von Eigenerzeugung) 2. Stromerzeugung Bau von Gemeinschaftskraftwerken mit fest zugeordneten Kapazitätsanteilen der Gesellschafter 3. Speicherung F&E innovativer Technologien, denn bei viel Wind und Sonne oder wenig Verbrauch entsteht ein Überangebot an Strom, der für spätere Nutzung gespeichert werden muss 4. Handel Engagement von Banken, Hedge-Fonds etc. im Handelsmarkt (analoge Entwicklung zum Ölmarkt möglich) 5. Transport und Kooperationen im Strom-/Gasnetzbetrieb zur Realisierung von Synergieeffekten durch Erreichen Verteilung von Mindestbetriebsgrößen; Einsatz von Kombimonteuren mit Befähigung zur Arbeit an verschiedenen Netzen (Strom, Gas und Wasser) 6. Vertrieb verstärkte Konzentration der Marketing-Aktivitäten auf das eigene Netzgebiet; Expansion in fremde Netzgebiete kann von Interesse sein 7. Produkte Angebot branchenspezifischer Tarife mit Indexierung der Preise auf vom Endkunden hergestellte Produkte 8. Investitionen erneuerbare Energiequellen erfordern Investitionen in den Netzausbau 9. Smart Metering elektronisch gesteuerter Zähler, der mit einem Multi-Utility-Server gleichzeitig Verbrauchsdaten von Strom, Gas und Wasser erfassen und in Echtzeit ins Rechenzentrum der Versorger übertragen kann; Grundlage für ein intelligentes Stromnetz (Smart Grid) 10. Rekommunalisierung ablaufende Konzessionsverträge bis 2011; Trend zum Rückkauf kommunaler Anteile von den Versorgern birgt Geschäftsrisiken für private Unternehmen 11. E-Mobility Einbindung von Stadtwerken und Regionalversorgern, um Konzepte der Elektromobilität deutschlandweit nutzbar zu machen Quelle: Roland Berger Strategy Consultants

6 Commerzbank Research Diese Ausarbeitung wurde von der Commerzbank AG, Frankfurt am Main, bzw. den in der Ausarbeitung genannten Konzerngesellschaften ( Commerzbank ) erstellt und herausgegeben. Diese Ausarbeitung richtet sich an den professionellen und institutionellen Kunden. Der Ausarbeitung liegen Daten bzw. Informationen zu Grunde, die die Commerzbank für verlässlich hält. Für die Richtigkeit bzw. Genauigkeit der Daten übernimmt die Commerzbank jedoch keine Gewähr. Die Ausarbeitung ist weder ein Angebot, noch eine Aufforderung, noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Derivaten etc. und sollte weder in ihrer Gesamtheit noch in Auszügen als Informationsgrundlage in Verbindung mit einem Vertragsabschluss oder einer wie auch immer gearteten Verpflichtung verwendet werden. Sie dient ausschließlich der Information. Die hierin enthaltenen Einschätzungen entsprechen unserer bestmöglichen Beurteilung zum jeweiligen Zeitpunkt, können sich jedoch ohne Mitteilung hierüber ändern. Die Commerzbank behält sich vor, diese Ausarbeitung bereits vor deren Veröffentlichung bzw. Kenntnisnahme durch den Kunden geschäftlich zu nutzen, d. h. u. a. Eigengeschäfte auf deren Grundlage zu tätigen. Die Commerzbank ist bei Geschäftsaktivitäten nicht an die durch die Aus- arbeitung mitgeteilte Einschätzung gebunden. Gegenstand der Ausarbeitung können auch Wertpapiere, Derivate etc. von Emittenten sein, mit denen die Commerzbank in Kundenbeziehungen steht. Die Commerzbank übernimmt keinerlei Verantwortung oder Haftung für Kosten, Verluste oder Schäden, die aus oder in Verbindung mit der Verwendung dieser Ausarbeitung oder eines Teiles davon entstehen. Außerhalb Deutschlands ist Folgendes zu beachten: Großbritannien: Diese Ausarbeitung wird von der Commerzbank AG, London Branch, verteilt. Die Commerzbank unterliegt hinsichtlich der Durchführung ihres Investmentgeschäftes in Großbritannien der Aufsicht der FSA. Die Commerzbank ist Mitglied der Londoner Wertpapierbörse. Vereinigte Staaten: Commerz Capital Markets Corporation (eine Tochtergesellschaft der Commerzbank AG) hat die Verantwortung für die Verteilung der gültigen Bestimmungen übernommen Diese Ausarbeitung oder Teile von ihr dürfen ohne Erlaubnis der Commerzbank weder reproduziert noch weitergegeben werden. Commerzbank AG Group Risk Controlling & Capital Management Group Risk Research Frankfurt am Main Leitung Industries Research: Dr. Carola Hunger-Siegler (069) Patrick Janßen (069) Dr. Olaf Labitzke (069) Hans-Peter Muntzke (069) Nora Schaefer (069) Xuyen Truong-Hübner (069) Petra Wilde (069) branchenanalyse@commerzbank.com