Lux Kapitalmarkt Management AG - auf einen Blick - Ideen, Produkte und Ansatzpunkte zur Zusammenarbeit

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1 Lux Kapitalmarkt Management AG - auf einen Blick - Ideen, Produkte und Ansatzpunkte zur Zusammenarbeit

2 Agenda Die Lux Kapitalmarkt Management AG ( LuxAG ) im Überblick Factoring Verbriefung von Handelsforderungen Investitionen in Lebensversicherungsprodukte Kontaktinformationen Disclaimer / Haftungsausschluss Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 2

3 LuxAG im Überblick (1) Die Hauptaktionäre/Gesellschafter der LuxAG sind: Die Kreissparkasse Biberach ist ein regional verankertes, öffentlich-rechtliches Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in Biberach an der Riß. Ihr Träger ist der Landkreis Biberach. Mit einer Bilanzsumme von knapp 7 Mrd.! und einer sehr guten Eigenkapitalausstattung ist sie eine der führenden Sparkassen in Deutschland. Die Kreissparkasse Biberach hat neben der Begleitung regionaler Kunden - einen klaren strategischen Fokus im Bereich Strukturierte Finanzierungen, Corporate Finance und Kapitalmarktlösungen. Die im Sommer 2001 gegründete Life Bond Gruppe fungierte als Marktöffner für den Handel mit gebrauchten US-Lebensversicherungspolicen in Deutschland. Erstmalig hatten sowohl private als auch institutionelle Anleger im Jahr 2002 die Möglichkeit, in gebrauchte amerikanische Lebensversicherungspolicen zu investieren. Seit 2005 handelt Life Bond auch aktiv mit deutschen Zweitmarkt-Lebensversicherungen. Mit einem aktuell verwalteten Versicherungsvolumen in Höhe von rund 800 Millionen USD (Face Value) zählt Life Bond zu den herausragenden Protagonisten im Bereich Beratung, Konzeption und Verwaltung von Kapitalanlagemöglichkeiten im Zweitmarkt für Lebensversicherungen in Deutschland und den USA. Die Marke EOS (zu 100% Mitglied der Otto-Gruppe, Deutschland) steht für professionelle und maßgeschneiderte Finanzierungslösungen aus einer Hand. EOS deckt hierbei den gesamten Kundenlebenszyklus - von Kundenakquisition, Rechnungsstellung bis hin zu Inkasso und Refinanzierung von Forderungsportfolios ab. Das Serviceangebot verteilt sich auf vier Geschäftsbereiche: Forderungsmanagement, Marketinginformationen, Risikomanagement und Dienstleistungen rund um den Zahlungsverkehr. Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 3

4 LuxAG im Überblick (2) Die Lux Kapitalmarkt Management AG ( LuxAG ) ist die Betreibergesellschaft der Luxemburger Verbriefungsplattform Aktiengesellschaft für Umsatzfinanzierung ( AGfU ). Die AGfU fällt unter das Luxemburger Verbriefungsgesetz vom 22. März Die Verbriefungsplattform wird von der LuxAG und unseren Kunden für Kapitalmarkttransaktionen in verschiedenen Assetklassen genutzt (multi-compartment SPV). Die LuxAG bietet Dienstleistungen rund um Strukturierung und Abwicklung von Kapitalmarkttransaktionen für folgende Kundengruppen: a) Asset Manager mit dem Wunsch, Vermögensportfolios über Kapitalmarkttransaktionen zu refinanzieren b) Investoren, die eine maßgeschneiderte, durch Vermögensportfolios besicherte ( asset backed ) Investitionsmöglichkeit suchen Die LuxAG hat einen strategischen Schwerpunkt und Erfahrungen in der Strukturierung von asset backed Anlagen bzw. Verbriefungen. Folgende Assetklassen wurden bislang über die AGfU verbrieft: a) Handelsforderungen deutscher mittelständischer Unternehmen b) Lebensversicherungspolicen Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 4

5 LuxAG im Überblick (3) Aktiengesellschaft für Umsatzfinanzierung ( AGfU ), ein Verbriefungsvehikel gemäß dem Luxemburger Verbriefungsgesetz vom 22. März 2004: Die AGfU wird exklusiv durch die LuxAG verwaltet Innerhalb des gesetzlichen Rahmens kann die AGfU verschiedene, rechtlich getrennte Teilvermögen ( Compartments ) gründen. Jedes Compartment kann jeweils unterschiedlichste Vermögensportfolios erwerben und den Erwerb über maßgeschneiderte Kapitalmarktinstrumente (z.b. Bondemissionen oder Schuldscheindarlehen) refinanzieren. Compartments sind insolvenzfeste Sondervermögen. Sie sind rechtlich und wirtschaftlich per Gesetz (Luxemburger Verbriefungsgesetz) von einander getrennt. Es gibt keine Beschränkungen hinsichtlich der Assetklassen oder Zusammenstellung der Assetportfolios. Transaktionen in einzelnen Compartments sind im Rahmen des Verbriefungsgesetztes frei gestaltbar. Vorteilhafter Steuerrahmen (akzeptiert durch EU), steuerliche Abzugsfähigkeit, Umsatzsteuerbefreiung Ankauf/ Verbriefung Wertpapieremissionen Vermögensportfolios (z. B. Handelsforderungen) Kaufpreis AGfU (Luxemburger Verbriefungsgesellschaft) Refinanzierung Investor Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 5

6 Factoring via. AGfU Transaktionsstruktur Beispiel für eine Verbriefungsstruktur für Handelsforderungen Factoring via AGfU: EOS-KSI (Optional) LuxAG Bewertung des Forderungsportfolios und Inkasso Manager der AGfU Forderungsankauf Wertpapieremissionen Forderungsportfolio Kaufpreis AGfU (Luxemburger Verbriefungsgesellschaft) Refinanzierung Investor Forderungsausfalldeckung Prämienzahlung Kreditausfallversicherung (Optional) Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 6

7 Track Record (1) - Factoring 18 Mio.! revolvierendes Factoring-Programm für deutsche mittelständische Unternehmen. Eingebracht durch die Kreissparkasse Biberach. Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 7

8 Track Record (2) - Factoring 50 Mio.! Syndizierter strukturierter Finanzierungsrahmen für DIEHL Aircabin, mit der Lux Kapitalmarkt Management AG als Joint Arranger: Tranche A! 31,25 Mio.! strukturierter Senior Loan Tranche B! 18,75 Mio.! Factoringlinie (Factoring via AGfU) Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 8

9 Track Record (3) Bewertung / Analyse von Handelsforderungen Lux AG hat die Servicermandate für das Monitoring und die Aufbereitung der Globalzessionen im Rahmen der Akquisitionsfinanzierungen MineWolf Systems AG über! 17,2 Mio. und der Romaco über! 34,5 Mio. erhalten. Die Lux AG unterstützt die Zessionsnehmer (Banken) bei der Bewertung der Sicherheiten aus den forderungsbesicherten Kreditstrukturen. Damit ermöglicht sie eine standardisierte und transparente Sicherheitenbewertung.! Syndizierte Strukturierte Kreditfazilität Arranger: Weitere Teilnehmer: Servicer Globalzession: Kreissparkasse Biberach Sparkasse Stockach Kreissparkasse Tuttlingen Kreissparkasse Ludwigsburg BTV 3Banken Gruppe Lux Kapitalmarkt Management AG Vorteil für finanzierende Banken: Eigenkapitalentlastung bei Kreditgebern/ Zessionsnehmer (Banken) wird erzielt durch verbesserte Bewertbarkeit der Sicherheit (Handelsforderungen)! Syndizierte strukturierte Kreditfazilität Arranger: Kreissparkasse Biberach Sparkasse Pforzheim Calw Weitere Teilnehmer: Servicer Globalzession: Kreissparkasse Tuttlingen Kreissparkasse Göppingen Sparkasse Karlsruhe Lux Kapitalmarkt Management AG Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 9

10 Investitionen in Zweitmarkt-Lebensversicherungsprodukte Investitionen in Zweitmarkt-Lebensversicherungen: Die LuxAG bietet maßgeschneiderte, auf die Bedürfnisse der Investoren zugeschnittene Investitionslösungen in Zweitmarkt-Lebensversicherungsportfolien (deutsche und amerikanische Lebensversicherungen) an. Strukturierung und Produktentwicklung: Die LuxAG entwickelt und verwaltet Lebensversicherungsfonds. Die LuxAG ist in der Lage, verschiedene Kapitalmarktvehikel (SPVs) maßgeschneidert für die jeweiligen Investoren zu strukturieren. Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 10

11 Zweitmarkt-Lebensversicherungsprodukte (Überblick) US-Amerikanische und deutsche Lebensversicherungspolicen im Vergleich Deutschland USA Variierende Verzinsung, abhängig vom Management des Versicherers Überschuss geschätzt Garantierte Mindestverzinsung Garantierte Zahlung im Todesfall Laufzeit ungewiss Feste Laufzeit (z.b. im Alter von 65 Jahren) Sicheres Sparmodell Fälligkeit bekannt Garantierte Mindestverzinsung bekannt Überschussverzinsung nicht bekannt (Variable) Spekulative Investition Keine Korrelation zum Kapitalmarkt Fälligkeit nicht bekannt (Variable) Todesfallleistung bekannt Rendite anhängig von Trefferquote bei Prognose der Restlebenserwartung des Versicherten Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 11

12 Transaktionen in 2012 Equity Linked Schuldscheindarlehensemission via AGfU für die mydays Gruppe, München in Zusammenarbeit mit: Servicer für ein Handelsforderungsportfolio bis zu! 90 Mio. der EGT Gruppe, Triberg im Rahmen einer syndizierten Kreditfazilität in Zusammenarbeit mit: Servicer für ein Handelsforderungsportfolio bis zu! 5-10 Mio. der SteinhilberSchwehr AG, im Rahmen einer syndizierten Kreditfazilität in Zusammenarbeit mit: Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 12

13 Kontaktinformationen Lux Kapitalmarkt Management AG 5, rue Heienhaff L-1736 Senningerberg Tel Fax Mihail Belostennyj LuxAG Managing Director Tel Fax Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 13

14 Disclaimer / Haftungsausschluss Diese Kurzdarstellung / Präsentation ( Ausarbeitung ) basiert auf dem Konzept und den entsprechenden Annahmen der LuxAG. Diese Ausarbeitung dient lediglich als Diskussionsgrundlage. Die Ausarbeitung ist vertraulich und darf nicht vervielfältigt bzw. weiterverbreitet werden. Jede Weitergabe dieser Ausarbeitung ohne vorherige Genehmigung durch die Lux AG stellt eine Verletzung der Luxemburger Geheimhaltungsvorschrift dar und kann in Luxemburg vor Gericht gebracht werden. WICHTIG: Diese Ausarbeitung dient lediglich der Information, stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar und ersetzt nicht die vor jeder Kaufentscheidung notwendige Beratung. Obwohl wir bestrebt sind, die Informationen aktuell zu halten, können wir nicht garantieren, dass sie korrekt, vollständig und aktuell sind. Allein maßgeblich sind die jeweiligen Verkaufsprospekte, die beim Emittenten erhältlich sind. Anleger werden gebeten, die bestehenden Verkaufsbeschränkungen zu beachten. Näheres über Chancen und Risiken der Anlage in Wertpapiere oder Fondsanteile erfahren Sie ebenfalls im Emissionsprospekt. Eine Anlageentscheidung sollte nicht basierend auf der vorliegenden Kurzinformation getroffen werden ohne vorher einen Anwalt und/oder einen Finanz- und Steuerberater hinzuzuziehen. Alle in der Ausarbeitung beschriebenen Wertpapiere werden gemäß einem finalen Emissionsprospekt angeboten. Potentielle Investoren sollten, im Vorfeld eines Kaufs eines der in der Ausarbeitung beschriebenen Wertpapiere, das finale Emissionsprospekt aufmerksam prüfen. DISCLAIMER: THIS TERM SHEET/PRESENTATION (DOCUMENT) IS BASED ON THE CONCEPT MODEL AND ASSUMPTIONS OF LUX AG. THIS DOCUMENT IS INTENDED FOR DISCUSSION PURPOSES ONLY. THIS DOCUMENT IS CONFIDENTIAL AND NOT FOR DISTRIBUTION TO THIRD PARTIES. ANY DISTRIBUTION OF THIS DOCUMENT WITHOUT PRIOR CONSENT OF THE PROMOTERS IS A BREACH OF LUXEMBOURG SECRACY LAW AND MAY BE BROUGHT BEFORE THE COURTS OF LUXEMBOURG. IMPORTANT: ASSUMPTIONS AND STATEMENTS MADE IN DOCUMENT HAVE NOT BEEN VERIFIED NEITHER BY A LEGAL COUNSEL NOR A TAX ADVISOR. IMPACT OF LEGAL AND TAX MATTERS HAVE NOT BEEN VERIFIED AND MAY HAVE AN ADVERSE IMPACT ON THE FEASIBILITY AND/OR THE PERFORMANCE OF THE STRUCTURE. THIS DOCUMENT DOES NOT CONSTITUTE ANY TAX ADVICE OR LEGAL OPINION. LUXAG DOES NOT PROMISE OR GUARANTEE THAT THE INFORMATION IS CORRECT, COMPLETE, OR UP-TO-DATE. YOU SHOULD NOT ACT OR RELY UPON THE INFORMATION IN THIS DOCUMENT WITHOUT SEEKING THE ADVICE OF AN ATTORNEY AND/OR A FINANCIAL- AND TAX ADVISOR. ANY SECURITIES DESCRIBED IN THIS DOCUMENT ARE OFFERED PURSUANT TO A FINAL OFFERING MEMORANDUM. PROSPECTIVE INVESTORS SHOULD CAREFULLY REVIEW THE FINAL OFFERING MEMORANDUM PRIOR TO PURCHASING ANY SECURITIES DESCRIBED HEREIN. Lux Kapitalmarktmanagement AG - Auf einen Blick 14