Herzlich Willkommen zum BAF Power-Wertpapier-Webinar. Wie Sie vom Aufschwung in Europa mit Sicherheit profitieren

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1 Herzlich Willkommen zum BAF Power-Wertpapier-Webinar Wie Sie vom Aufschwung in Europa mit Sicherheit profitieren Wien, 20. März 2014

2 Für Ihren Wissensvorsprung das BAF Power-Wertpapier-Webinar Bequem und zeitgemäß: Neues zusätzliches Informationsservice für Wertpapierpartner der BAF Am Puls der Zeit: Monatliche Hintergrundinformationen zu aktuellen Produkt- und Markttrends von ausgewählten Experten der Unicredit Gruppe Kompakt und pointiert: In 30 Minuten die wichtigsten Infos und Argumente für Ihre tägliche Beratung Flexibel und bedarfsorientiert: Die Power-Wertpapier-Webinare werden auf Ihre Bedürfnisse abgestimmt Umfrage am Ende des Webinars

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8 Der Referent Thomas Rott, CPM Head of Sales Support Pioneer Investments Austria Lassallestraße Wien Österreich Tel. +43 (0) thomas.rott@pioneerinvestments.com Page 8 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

9 Pioneer Investments...ein Global Player mit ausgeprägter lokaler Präsenz in 27 Ländern Boston Dublin London Global US Fixed Income US Equity Global EAFE Euro Fixed Income Euro Equity Multi-Asset Emerging Markets Euro High Yield Investmentplattform Operatives Modell Produktstrategien Local Wichtige Kennzahlen 179 Milliarden verwaltetes Vermögen Mitarbeiter in 27 Länder 339 Investment Professionals 175 Fondsmanager 82 Career Analysten Sales & Marketing Zentren Service Modell Investmentlösungen Quelle: Pioneer Investments, Stand Dezember 2013 Page 9 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

10 Schlüsselthemen für Konvergierende Wachstumsraten, mehrere wirtschaftl. Übergänge 2 Geldpolitik wird 2014 wahrscheinlich nicht normalisiert werden 3 Niedriges Infaltionsrisiko/Deflation? Zinsen bleiben tief Positiver Ausblick für Aktien Begrenztes Aufwärtspotenzial für steigende Zinsen Source: Pioneer Investments. Data as of December 31, Page 10 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

11 Spezialthema Europa Europa Das sind mehr als 740 Mio. Menschen. Europa Das sind 28 Mitgliedstaaten der Europäischen Union und insgesamt ca. 50 Länder. Europäische Unternehmen 150 der 500 größten börsennotierten Unternehmen der Welt kommen aus Europa. NUR für den INTERNEN GEBRAUCH. NICHT an KUNDEN oder DRITTE weitergeben. Page 11 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

12 Europäische Aktien sind günstig bewertet Günstige Bewertung attraktive Aktienerträge in der Zukunft? Bewertung europäischer Aktien: CAPE 1) Zyklisch adjustiertes KGV CAPE Europe Quelle: Berechnungen von Pioneer Investments. Daten per 30. Sept Cyclically Adjusted Price Earnings for MSCI Europe Index. CAPE Europe Avg CAPE Bewertung und erwartete Aktienerträge 2) Wie haben sich die Aktien in den kommenden 10 Jahren entwickelt (p.a.). 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 21% 17% 12% 8% 3% -1% CAPE Levels 1) CAPE = zyklisch adjustiertes Kurs-Gewinn-Verhältnis = aktueller Kurs dividiert durch Durchschnitt der inflationsbereinigten Gewinne der vergangenen 10 Jahre. 2) Lag das CAPE in der Vergangenheit zwischen 0 und 5, haben die Aktienmärkte in den 10 darauf folgenden Jahren im Durchschnitt eine jährliche Performance von 21% p.a. erzielt. Lag das CAPE in der Vergangenheit zwischen 25 und 30, haben die Aktienmärkte in den 10 darauf folgenden Jahren im Durchschnitt eine jährliche Performance von -1% p.a. erzielt. NUR für den INTERNEN GEBRAUCH. NICHT an KUNDEN oder DRITTE weitergeben. Page 12 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

13 Möglichkeiten bei europäischen Aktien Attraktive Dividendenrenditen vs. Anleihenrenditen Aktien Unternehmens- Staats- Geldmarkt anleihen anleihen Die Dividendenrenditen von Aktien liegen auf/über dem Durchschnitt der letzten 10 Jahre, Anleihenrenditen deutlich darunter Europa Div. Rendite USA Div. Rendite EURO IG Corporates US IG Corporates 10y German Bund 10y US Treasury 3M EURIBOR 3M US LIBOR Aktuell (%) 10-Jahres-Durchschnitt (%) Source: Bloomberg. Data as of Page 13 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

14 Pioneer Funds European Equity Target Income Fonds im Überblick Portfolio-Details Produktprofil LU ausschüttend (A) LU thesaurierend (T) Fondsgründung: Fondsmanager: Karl Huber, Optionsstrategie: Herbert Ruf Fondsvolumen: 864,32 Mio. Keine Benchmark! Bitte beachten Sie den Hinweis auf Seite 18. Ausschüttungsrendite *) 2012: 7,3% (Ziel war 6,1%) ,5% (Ziel war 7,0%) Für 2014 werden 7,0% angestrebt. *) Ausschüttungsrendite = Ausschüttung in % des Rechenwertes vom Beginn des Rechnungsjahres. Es besteht keine Garantie für die Ausschüttung Aktien von europäischen Unternehmen, deren Dividenden aufgrund eines starken Geschäftsmodells überdurchschnittlich ausfallen können. Der Fonds zielt in erster Linie auf regelmäßig wiederkehrende Erträge ab. Darüber hinaus bietet das Investmentkonzept die Aussicht auf langfristiges Kapitalwachstum. Das Fondsmanagement wendet Kaufoptionen (Option Overlay) auf Teile des Portfolios an, um die ausschüttungsfähigen Erträge zu erhöhen und das asymmetrische Rendite-Risiko-Profil zu verbessern. Halbjährliche Ausschüttung ( und ) Pioneer Investments Datenbank, Daten per Page 14 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

15 PIA Greater Europe Garantiebasket 4/2022 Technische Daten Portfolio-Details Fondsstart: Zeichnungsfrist: Laufzeit: 8 Jahre (bis ) Garantie: JA (UniCredit Bank Austria AG) Rechenwert bei Fondsstart: 100 EUR Ausgabeaufschlag: 4 % ISIN: AT0000A15369 (T), AT0000A15385 (VI) Managementgebühr: bis zu 1,5% Managementgebühr bei Fondsstart: voraussichtlich 1,2% Performance Fee**): ja **) Erfolgsabhängige Managementvergütung in Höhe von 25% des Anteilwertzuwachses gegenüber dem letzten performancefee-wirksamen Anteilswert (high watermark) in jedem Monat, in dem die seit Fondsstart erzielte Fondsperformance gemäß OeKB 5 % p.a. übersteigt. Die Performance Fee wird frühestens nach Ablauf eines Jahres angelastet. 1) Die tatsächliche Aufteilung kann sich je nach Marktsituation jederzeit ändern. Produkt-Profil Gemischter Fonds mit 100% Kapitalgarantie und 80% Höchststandgarantie jeweils zum Laufzeitende Gemanagt nach dem dynamischen Allokationsmodell Anleihenanteil veranlagt in auf Euro lautende europäische Anleihen bzw. supranationale Schuldner, die zum Zeitpunkt des Erwerbs mindestens über ein Investment Grade Rating (mind. BBB-) verfügen. Aktienanteil investiert überwiegend (>51% des Aktienanteils) in europäischen Aktien (Fonds, ETF s, Futures, Einzeltitel). Davon können ca. 20% (bei Fondsstart) in zentral-, ostund südosteuropäischen Aktien beigemischt werden 1). Aktienquote bei Fondsstart: ca. 25% Maximal mögliche Aktienquote: 50 % NUR für den INTERNEN GEBRAUCH. NICHT an KUNDEN oder DRITTE weitergeben. Page 15 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

16 PIA Greater Europe Garantiebasket 4/2022 Aktienanteil beim Fondsstart: 25% 1) Aktien-Portfolio nach Fonds 1) Aktienanteil investiert überwiegend (>51% des Aktienanteils) in europäischen Aktien (Fonds, ETF s, Futures, Einzeltitel) mit Beimischung von Aktien aus zentral-, ostund südosteuropa. 19% 9% 15% 15% PF-European Equity Target Income PF-European Equity Value PIA Select Europe Stock PF-European Research PF-Core European Equity Aktien-Portfolio nach Ländern 1) 12% 15% 15% B 101 (CEE Baustein) PIA Austria Stock Türkei 2% Tschechien 3% Ungarn 3% Niederlande 3% Polen 4% Sonstige 12% Großbritannien 17% Frankreich 14% Russland 5% Schweden 6% Schweiz 7% Österreich 12% Deutschland 12% 1) Die Darstellung des Aktienanteils des Fonds hat rein indikativen und beispielhaften Charakter. Das tatsächliche Portfolio wird nach Ende der Zeichnungsfrist aufgebaut und kann von der dargestellten Indikation abweichen. NUR für den INTERNEN GEBRAUCH. NICHT an KUNDEN oder DRITTE weitergeben. Page 16 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

17 Was spricht für die Beimischung von Aktien in CEE Bewertung liegt deutlich unter Weltaktien CEE KGV s auf Basis 12-Monats-Gewinnschätzungen Dez. 05 Dez. 06 Dez. 07 Dez. 08 MSCI Emerging Europe Dez. 09 Dez. 10 Dez. 11 MSCI Emerging Markets Dez. 12 Dez. 13 Die Unternehmen dienen zur Veranschaulichung und sind nicht zwingend Bestandteil des Fonds. Die Erwähnung dieser Unternehmen kann keinesfalls als Kaufempfehlung oder Finanzanalyse aufgefasst werden MSCI World Quelle: Bloomberg, Page 17 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

18 Konklusio Zinsen bleiben tief Aktienveranlagungen machen als Beimischung Sinn Europäische Aktien sind im langfristigen Vergleich günstig bewertet Dividenrenditen sind höher als Zinsen für Staatsanleihen für sicherheitsorientierte Anleger: PIA Greater Europe Garantiebasket 4/2022 für Anleger, die bereit sind, höhere Kursschwankungen zu akzeptieren: PF European Equity Target Income Page 18 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

19 Investmentfonds ein bewährtes Anlagekonzept, auch in turbulenten Börsenphasen Investmentfonds bieten einen sehr hohen Anlegerschutz 1 Klare Regeln Europäische Investmentfonds sind durch eine einheitliche Richtlinie (die sogenannte OGAW Richtlinie) geregelt. Eines ihrer Hauptziele ist Anlegerschutz. 4 Strenge unabhängige Kontrollen Die nationalen Aufsichtsbehörden kontrollieren die KAG hinsichtlich der Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben. 2 Fonds sind Sondervermögen Es ist festzuhalten, dass ein Investmentfonds als Sondervermögen einer KAG vom Vermögen der verwaltenden Gesellschaft getrennt ist. Daher ist es als reines Aussonderungsvermögen niemals von einem (rein theoretischen) Insolvenzfall der verwaltenden Gesellschaft betroffen, das unterstreicht die Sicherheit. 5 Ein Höchstmaß an Transparenz Der Kurs der Anteile wird an jedem Bewertungstag veröffentlicht. Regelmäßig erstellte Rechenschaftsberichte bieten ein Höchstmaß an Transparenz über die Entwicklung des Fonds. 3 Strenge Richtlinien Die OGAW-Richtlinie und die darauf basierenden nationalen Gesetze setzen Fondsmanagern strenge Grenzen für die Verteilung des Anlagevermögens. Dabei sind Anforderungen hinsichtlich Qualität und Zusammensetzung der Anlagen zu beachten. 6 Bewertungstägliche Verfügbarkeit Anleger können an jedem Bewertungstag ihre Anteile zurückgeben und über ihr Geld verfügen. Quelle: Pioneer Investments NUR für den INTERNEN GEBRAUCH. NICHT an KUNDEN oder DRITTE weitergeben. Page 19 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

20 Pioneer Investments Austria Disclaimer Diese Unterlage wurde als zusätzliche Information und nur im Hinblick auf das nicht öffentliche Angebot an Anteilen oder Reportingaktivitäten der vorgenannten Fonds erstellt und stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung oder Aufforderung dar, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen oder in Indices oder Märkte zu investieren, auf die Bezug genommen wird, noch soll diese Unterlage die Basis für Verträge, Verpflichtungen oder Informationen bilden oder auf diese Unterlage in Verbindung mit Verträgen oder Verpflichtungen oder Informationen Bezug genommen werden. Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung von Investmentfonds. Indizes oder Märkten zu. Alle Einschätzungen oder Feststellungen stellen unseren Meinungsstand zu einem bestimmten Zeitpunkt dar und können ohne Verständigung abgeändert werden. Die Informationen, Einschätzungen oder Feststellungen in dieser Unterlage wurden aufgrund von Informationen aus Quellen erstellt oder man gelangte zu diesen aufgrund von Informationen aus Quellen, die nach bestem Wissen als verlässlich eingestuft wurden. Es wird jedoch weder ausdrücklich noch implizit eine Aussage oder Zusicherung über die Richtigkeit oder Vollständigkeit abgegeben. Pioneer Investments Austria übernimmt daher keine Haftung für jeglichen Verlust, der direkt oder indirekt aus der Verwertung jeglicher in diesem Dokument enthaltenen Information entsteht. Die Verkaufsprospekte und Kundeninformationsdokumente (KID) für die von Pioneer Investments Austria in Österreich öffentlich angebotenen Investmentfonds in ihrer jeweils aktuellen Fassung stehen den Interessenten unter kostenlos zur Verfügung. NUR für den INTERNEN GEBRAUCH. NICHT an KUNDEN oder DRITTE weitergeben. Page 20 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

21 Pioneer Investments Austria MSCI Disclaimer MSCI-Informationen sind nur für den internen Gebrauch bestimmt. Sie dürfen in keiner Form vervielfältigt oder weitergegeben werden und auch nicht als Basis für eine Komponente von Finanzinstrumenten, -produkten oder -indices herangezogen werden. MSCI-Informationen sind weder als Anlageberatung gedacht noch stellen sie eine Empfehlung für (oder gegen) eine bestimmte Anlageentscheidung dar und niemand sollte sich diesbezüglich auf sie verlassen. Historische Daten und Analysen sind nicht als Hinweis auf oder Garantie für zukünftige Performanceanalysen, Erwartungen oder Prognosen zu verstehen. Die MSCI- Informationen werden ohne Mängelgewähr ( as is ) geliefert, womit der Nutzer dieser Informationen das gesamte Risiko einer Nutzung dieser Informationen übernimmt. MSCI, sämtliche mit MSCI verbundenen Unternehmen sowie sämtliche sonstigen mit der Zusammenstellung, Berechnung oder Erstellung von MSCI-Informationen befassten und in Zusammenhang stehenden Personen (zusammen die MSCI-Parteien ) übernehmen ausdrücklich keinerlei Gewähr (einschließlich der Gewähr für Originalität, Fehlerfreiheit, Vollständigkeit, Aktualität, Rechtmäßigkeit, Marktgängigkeit und Eignung für einen bestimmten Zweck) in Bezug auf diese Informationen. Ohne Einschränkung des vorstehend Genannten ist keine MSCI-Partei in irgendeinem Fall für direkte, indirekte, spezielle, Neben-, Straf- und Folgeschäden (wie zum Beispiel entgangene Gewinne) oder sonstige Schäden haftbar. ( GICS Disclaimer Der Global Industry Classification Standard (GICS) SM wurde von Standard & Poor s und MSCI entwickelt und ist das ausschließliche Eigentum und eine Dienstleistungsmarke dieser beiden Unternehmen. Weder Standard & Poor s, noch MSCI oder sonstige mit der Erstellung oder Zusammenstellung von GICS-Klassifizierungen befasste Parteien geben in Bezug auf einen solchen Standard oder eine solche Klassifizierung (oder die aus deren Gebrauch resultierenden Ergebnisse) ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen, und alle diese Parteien lehnen hiermit in Bezug auf einen solchen Standard oder eine solche Klassifizierung ausdrücklich jegliche Gewähr für Originalität, Fehlerfreiheit, Vollständigkeit, Marktgängigkeit und Eignung für einen bestimmten Zweck ab. Ohne Einschränkung des vorstehend Genannten sind Standard & Poor s, MSCI, mit ihnen verbundene Unternehmen oder mit der Erstellung oder Zusammenstellung von GICS- Klassifizierungen befasste Dritte für direkte, indirekte, spezielle, Straf-, Folge- oder sonstige Schäden (einschließlich entgangener Gewinne) auf keinen Fall haftbar, selbst wenn sie auf die Möglichkeit solcher Schäden hingewiesen wurden. NUR für den INTERNEN GEBRAUCH. NICHT an KUNDEN oder DRITTE weitergeben. Page 21 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.

22 Impressum Pioneer Investments Austria GmbH Firmensitz und Postanschrift: A-1020 Wien, Lassallestraße 1 Tel.: Fax: info.austria@pioneerinvestments.com Pioneer Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p.A. Registergericht: Handelsgericht Wien Firmenbuchnummer: FN Y UID-Nummer: ATU DVR: Aufsichtsbehörde: FMA-Finanzmarktaufsicht Bereich Wertpapieraufsicht Otto-Wagner-Platz 5 A-1090 Wien Kammerzugehörigkeit: Wirtschaftskammer Fachgruppe Banken und Bankiers Mitgliedschaft: Die Pioneer Investments Austria unterliegt als Mitglied der VÖIG "Vereinigung der österreichischer Investmentfondsgesellschaften" den "Qualitätsstandards der österreichischen Investmentfondsbranche" Rechtshinweise: Die Informationen beruhen auf Quellen, die wir als zuverlässig erachten. Eine Garantie für deren Richtigkeit oder Vollständigkeit kann nicht übernommen werden. Satz- und Druckfehler vorbehalten. Die Inhalte dieser Publikation sind urheberrechtlich geschützt. Die Vervielfältigung von Informationen oder Daten, insbesondere die Verwendung von Texten, Textteilen oder Bildmaterial bedarf der vorherigen Zustimmung der Pioneer Investments Austria. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Die dargestellten Performancedaten werden mit den Werten der Pioneer Investments Austria eigenen Datenbasis unter Anwendung der Berechungsmethode der OEKB - Österreichische Kontrollbank berechnet. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. NUR für den INTERNEN GEBRAUCH. NICHT an KUNDEN oder DRITTE weitergeben. Page 22 I For broker/dealer use only and not be distributed to the public.