Konvergieren IFRS und US-GAAP?

Transkript

1 Konvergieren IFRS und US-GAAP? Erfahrungen aus dem Übergang von US-GAAP auf IFRS 59. Deutscher Betriebswirtschafter-Tag, 26. September 2005 Heinz-Joachim Neubürger, Siemens AG

2 AGENDA Ausgangssituation Unternehmensstruktur Financial Reporting jüngste Meilensteine IFRS-Einführung bei Siemens Konvergenzbestrebungen von FASB/IASB Fazit und Ausblick 2 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

3 Unternehmensstruktur Organisatorische Struktur: Gesellschaftsrechtliche Struktur: Reportingebenen 14 Bereiche: 12 operatives Geschäft; 2 Finanzgeschäft >150 Geschäftsgebiete (incl. Pseudo-GG) > 300 Geschäftsfelder GG 1... GG... GG 1... GG... Siemens AG Com SBS PG > 900 Inlands- u. Auslandsgesellschaften Com SBS PG SFS SFS Teilkonzerne (Osram, SBT) SRE SRE Bereiche und Geschäftsgebiete mit Weltverantwortung Operative Einheiten mit bereichsübergreifender Geschäftsverantwortung in den Regionen z Matrixorganisation 3 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

4 Financial Reporting jüngste Meilensteine November 1997: Entscheidung für US-GAAP (bis dahin HGB) full US-GAAP financials auf bottom up Basis (keine Reconciliation) Umstellung auf US-GAAP zum ( primary GAAP ) Listing an der New York Stock Exchange (NYSE) seit März 2001 Überleitung von US-GAAP auf local GAAP in Einzelabschlüssen, dh originäre HB II-Buchungen interne Steuerung basiert auf US-GAAP und EVA 4 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

5 IFRS-Einführung bei Siemens Strategie Umstellung auf originäre IFRS-Konzernrechnungslegung (auch interne Steuerung/EVA basiert dann auf IFRS) für US-Listing/SEC: IFRS-Abschluss und Überleitungsrechnung auf US- GAAP technisch: Ermittlung von US-GAAP- (sowie local GAAP -) Informationen ausgehend von IFRS über Delta-Buchungen bottom up 5 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

6 IFRS-Einführung bei Siemens Zeitrahmen Zeitrahmen der IFRS-Einführung: early adoption zum Quartals- und Jahresberichterstattung (insbes. SEC-Filing) auf Basis full US-GAAP financials bis einschließlich Veröffentlichung des ersten IFRS-Konzernabschlusses zum (eine Vergleichsperiode 2005, Eigenkapitalüberleitung von US-GAAP auf IFRS zum als Anhangsangabe) full IFRS financials mit IFRS-Quartalsberichten ab Q1/2007 mit Vergleichsperiode IFRS-Konzernabschluss mit US-GAAP-Reconciliation für SEC-Filing zum (mit zwei Vergleichsperioden 2005 und 2006) zukünftiger Testatstext noch offen, jedoch nur Bezugnahme auf IFRS as adopted (or endorsed) by EU sinnvoll 6 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

7 IFRS-Einführung bei Siemens Projektübersicht SOA Project US-GGAAP Business as Usual Consolidated statements according to US-GAAP Conversion from US-GAAP to IFRS Reporting / Controlling according to US-GAAP IFRS Policies & Accounting Guidelines Consolidation of delta accounts Forecast to IFRS Communication, Training and Help Desk Budget I/2006 to IFRS Parallel support for US-GAAP and IFRS policies and guidelines Concept / Adjustment IT & processes Esprit and local systems Consolidated statements according to IFRS Reconciliation from IFRS to US-GAAP for 20F Reporting / Controlling according to IFRS IT processes support IFRS as leading accounting Ready for Publication of first IFRS consolidated financial statements IFRS Business as Usual 6 Data runs, plus 3 for Adjustments 9/ /2004 3/2005 6/2005 9/ /2005 3/2006 6/2006 9/ /2006 3/ Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

8 IFRS-Einführung bei Siemens Projektplan 2005 CF GJ 2005 bis März April Mai Juni Juli August September Oktober November Dezember Analyse US- GAAP/IFRS-Delta KPMG- Abstimmung IFRS-Info Europa/Asien/ USA Analyse/KPMG-Abstimmung bei neuen IFRS-/US-GAAP-Regelungen sowie neuen Geschäftsvorfällen IT-Konzept für Implementierung Schulung Programmiervorgaben - für Siemens Standardapplikat. (Spiridon, +S, SCS) Help Desk Schulung Help Desk GJ 2006 Realisierung in Standardapplikationen Richtlinien Schulungsunterlagen Gesellschaften/Bereiche IFRS-Info Europa/Asien/ USA Schulung Datenauswertung/ -validierung Umsetzung/Quantifizierung Unterschiede Laufendes Feedback Erkenntnisse Datenlauf Juli/August Schulung lfd. Tracking Umsetzung/Quantifizierung Unterschiede Datenauswertung/ -validierung lfd. Tracking IFRS-Input Arbeitsgruppen themenspezifisch Datenlieferung EB Datenlieferung EB Datenlieferung KPMG KPMG-Abstimmung IT: Analyse Anpassungsbedarf Review a.u.p. Planung Anpass. Aktivitäten today gesellschaftsspezifische Umstellungsaktivitäten Prüfung (vorläufig) 8 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

9 IFRS-Einführung bei Siemens Projektstatusbericht (Beispiel) Overall status: green Change since last update green Guidelines Financial Reporting Guidelines and Opening Balance Sheet Manual finalized and published green Implementation ESPRIT Concepts for OBS implementation finalized Data entry concept approved by users/ pilot companies Test by TME s currently ongoing (no issues up to now) Tight time schedule for implementation green Trainings Trainings finalized Positive feedback Special training for Pensions scheduled for June 28/30 green Implementation SPIRIDON templates Analysis of project scope finished Analysis and design of solutions started Assessment of solutions for discounting accruals greenyellow Technical topics Scope for OBS defined and coordinated with KPMG Accounting specifications for important topics partially still in coordination (e.g. Provisions/Accruals) Analysis of different/additional IFRS-Disclosures in process green IT company implementation/ roll-out Central IT relevant topics identified Functional concepts will be finished end of June and published via IFRS homepage IFRS publication concept Communication Roadmap, benchmarking Disclosures to be done greenyellow greenyellow Special topic: roll-out USA Positive feedback of IFRS trainings Circular about the role of SC and US IFRS team published Additional resources for roll-out support greenyellow IFRS data collection First data run for OBS in July according to plan Workflow organized Little time for data evaluation Complex data run in 2006 due to reopen-process greenyellow Special topic: roll-out within current acquisitions TME s for Business Combinations also involved in the acquisitions Concept regarding procedures concerning double-closingrequirement still to come 9 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

10 IFRS-Einführung bei Siemens Zielsetzung und Vorgehen übergeordnete Zielsetzung: Wechsel der Konzernsprache (intern/extern) zu IFRS unter Aufrechterhaltung/Nutzung der bestehenden stabilen Rechnungswesenstruktur Minimierung der US-GAAP/IFRS-Anpassungssachverhalte und damit des Aufwands der IFRS-Einführung Vorgehensweise zur Identifizierung erforderlicher Anpassungssachverhalte Analyse der US-GAAP-Bilanzierungsrichtlinie hinsichtlich bestehender US-GAAP/IFRS-Unterschiede Klassifizierung in überbrückbare ( )/unüberbrückbare ( ) Unterschiede: Klasse A: aus Konzern-/Bereichssicht wesentlich/ relevant für IFRS-Eröffnungsbilanz Klasse B: aus Konzern-/Bereichssicht derzeit unwesentlich Klasse C: Anpassung des bisherigen US-GAAP-Vorgehens an IFRS möglich Klasse D: Interpretation der IFRS im Sinne von US-GAAP möglich Reduktion der Anzahl zunächst ermittelter potentieller Differenzen um mehr als 50% Konzentration auf wesentliche Unterschiede für IFRS-Eröffnungsbilanz 10 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

11 IFRS-Einführung bei Siemens ausgewählte Klasse A-Deltas Ansatz und Bewertung Entwicklungskosten Sale and Leaseback Zusammengesetzte Finanzinstrumente (Convertible) Kumulierte Umrechnungsdifferenzen ( fresh start ) Pensionsbilanzierung ( fresh start ) Sonstige Rückstellungen Abzinsung/Zinssatz Personalrückstellungen Altersteilzeit Fair Value von Beteiligungen an nicht-börsennotierten Gesellschaften Ausweis Master Netting Agreements Latente Steuern kurz-/langfristig Anteile im Fremdbesitz zentral/ selten dezentral/ häufig 11 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

12 IFRS-Einführung bei Siemens Erfahrungen/Herausforderungen (I) bisherige US-GAAP-Bilanzierung weitgehend IFRS-konform nur begrenzte Auswirkungen auf Vergleichbarkeit/Stetigkeit der Finanzberichterstattung Anzahl der Unterschiede mit strukturellen Auswirkungen auf den Konzernabschluss gering (v.a. Aktivierung von Entwicklungskosten, fresh start bei Pensionsbilanzierung, Compound Financial Instruments) Umstellungsvorteile durch in den letzten Jahren konsequent harmonisierte ERP-Verfahren und Etablierung von Shared Accounting Service Center (Beijing, Singapur, Prag, Lissabon etc.) IFRS-Kenntnisse in zahlreichen Ländern/Gesellschaften vorhanden IFRS in vielen Fällen Basis/Referenzstandard für local GAAP allerdings nicht zwangsläufig vollständige Übereinstimmung von pure IFRS und IFRS-nahem local GAAP 12 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

13 IFRS-Einführung bei Siemens Erfahrungen/Herausforderungen (II) Folgen bestehender US-GAAP/IFRS-(Detail-)Unterschiede: parallele IFRS- und US-GAAP-Rechnungslegung IFRS für Konzernabschluss, US-GAAP-Reconciliation für SEC-Zwecke (daneben local GAAP in Einzelabschlüssen und ggf. abweichende Steuerbilanz) System- und Prozessanpassungen notwendig (insbesondere in USA): Einmalaufwand durch IFRS-Einführung, laufend höhere Belastung durch Verarbeitung größerer Datenvolumina zusätzlicher Personalbedarf Training/Knowledge weltweite Schulungsmaßnahmen zum Aufbau von IFRS-Know-how und zur Vermittlung der US-GAAP/IFRS-Unterschiede Maßnahmen zur Aufrechterhaltung des US-GAAP-Know-how Prüfungsausschuss: erweiterter Fokus (bislang US-GAAP-Konzernabschluss, künftig neben IFRS-Konzernabschluss auch US-GAAP-Reconciliation als 20F- Bestandteil) 13 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

14 Konvergenzbestrebungen von FASB/IASB (I) IFRS/US-GAAP-Angleichung in einigen Bereichen erreicht ( quick wins ), aber verbleibende Problembereiche in komplexen und weitreichenden Fragestellungen noch nicht absehbare Konvergenz in Einzelfällen (zb F&E, Rückstellungen) große Anzahl offener Projekte (IASB: 13 aktive Projekte, FASB: 8 wesentliche Projekte) vollständige Konvergenz im Sinne eines einheitlichen weltweiten Sets von Rechnungslegungsstandards kurz-/mittelfristig nicht absehbar Konvergenz-Fortschritt beeinträchtigt durch Ressourcen(fehl)allokation auf Projekte, die etablierte und anerkannte Rechnungslegungsbereiche aufgreifen/ändern sollen (zb Performance-Reporting); Kritik an Fair Value-Konzept etc. 14 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

15 Konvergenzbestrebungen von FASB/IASB (II) aber: ist auch auf langfristige Sicht die vollständige Konvergenz in praxi überhaupt realistisch... existierende Hürden in der Standardsetzung der Boards: selbst explizite gemeinsame FASB/IASB-Projekte münden in unterschiedliche Standards (zb Business Combinations II-Projekt) fragwürdige Stabilität verlautbarter Standards/Interpretationen (zb IAS 32/39, IFRIC 3) Regelsetzungs-/Interpretationsgeschwindigkeit des FASB idr schneller als IASB und nicht zwangsläufig konvergenzorientiert unterschiedliches rechtliches und regulatorisches Umfeld Spannungsfeld zwischen rule based Regelungsphilosophie der US-GAAP (ua. aufgrund haftungsrechtlicher Fragestellungen in USA) und principle based IFRS nicht vollständig lösbar künftige Existenzberechtigung unterschiedlicher Boards (FASB/IASB) und Interpretationsgremien (zb EITF/SEC, IFRIC)... und um jeden Preis gewollt? starker Einfluss des amerikanischen Standardsetters auf IASB weitgehend vorbehaltlose Übernahme einschlägiger US-GAAP-Regelungen in IFRS (nur) um der Konvergenz willen keine akzeptable Lösung aus europäischer Sicht 15 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

16 Konvergenzbestrebungen von FASB/IASB (III) gegenseitige Anerkennung ( mutual acceptance ) von IFRS- und US- GAAP-Abschlüssen (dh Eliminierung der Überleitungspflicht) durch die SEC/EU wesentlich naheliegender und realistischer als Konvergenz trotz fehlender vollständiger Konvergenz sind IFRS und US-GAAP schon heute hinsichtlich Qualität der Informationsbereitstellung gleichwertig Basis für gegenseitige Anerkennung bereits heute vorhanden Roadmap von SEC/EU zur gegenseitigen Anerkennung bis 2009, jedoch: Beschleunigung aufgrund von Wettbewerbsnachteilen und unnötiger Kostenbelastung für europäische Anwender dringend erforderlich ABER: Unterschiede werden wegen Umstellung auf IFRS zt erst geschaffen (Beispiel: fresh start bei Pensionsbilanzierung) weitere Konvergenz von US-GAAP und IFRS in einzelnen Regelungsbereichen auch nach gegenseitiger Anerkennung sinnvoll und möglich 16 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

17 Fazit und Ausblick (I) Umstellung auf IFRS ist für europäische Unternehmen, die zb aufgrund US-Listing bereits nach US-GAAP bilanzieren, machbar hohe Anforderungen im Zusammenhang mit IFRS-Einführung lediglich bei Umstellung von local GAAP auf IFRS Hürde von Siemens weitgehend mit Übergang auf US-GAAP im Jahr 2000 genommen jedoch: Detailunterschiede bei prinzipiell konzeptioneller Vergleichbarkeit einzelner Standards erhöhen unnötig die Komplexität und Kosten in der praktischen Anwendung in Deutschland: handelsrechtlicher Einzelabschluss/Steuerbilanz sollten mittelfristig ebenfalls auf IFRS basieren 17 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

18 Fazit und Ausblick (II) Konvergenz erfordert verstärkte Abstimmung aller am Regelsetzungsprozess beteiligten Institutionen (IASB, EU, FASB, nationale Instanzen) in inhaltlicher (Arbeitsprogramme) und zeitlicher (Agenda Setting) Hinsicht... kann nicht bedeuten, dass zur Beilegung bestehender Unterschiede vorbehaltlos entsprechende US-GAAP-Bestimmungen in IFRS übernommen werden (Stärkung der europäischen Stimme) Berücksichtigung deutscher Anliegen im Rahmen eines konvergenten Regelsetzungsprozesses erfordert Bündelung der nationalen Interessen Abstimmung der deutschen Vertreter in internationalen Rechnungslegungsgremien (zb SAC: PWC, Siemens; FASAC: Siemens; EFRAG: DSR, Dresdner Bank, Siemens) bereits auf nationaler Ebene: Bündelung über DRSC (eine Stimme, die die Meinung nationaler Berufsstandsvertretungen, von Verbänden, der Regierung und von einzelnen Anwendern international artikuliert) 18 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

19 Fazit und Ausblick (III) für Siemens als US-gelistetes europäisches Unternehmen erhebliche zusätzliche Kostenbelastung (geschätzte Kosten ca. 50 Mio. EUR einmalig für Umstellung sowie ca. 70 Mio. EUR p.a. laufend) US-GAAP/IFRS-Konvergenz und/oder gegenseitige Anerkennung ( mutual acceptance ) von US-GAAP- und IFRS-Abschlüssen auf heutigem Stand machbar SEC muss umgehend IFRS-Abschlüsse ohne Reconciliation als Listing- Voraussetzung in den USA akzeptieren; andernfalls ist EU/CESR- Verpflichtung zur Vorlage von IFRS-Überleitungen für in Europa emittierende US-Unternehmen ab unabdingbar ansonsten wäre zu fragen: Warum konnten EU-Unternehmen nicht bei US-GAAP bleiben? Warum favorisiert die EU Nicht-EU-Unternehmen und verschafft diesen erhebliche Vorteile (Kosten, Komplexität etc.)? 19 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG

20 Fazit und Ausblick (IV) gegenseitige Anerkennung auch in weiteren Bereichen erforderlich SOA 404 Siemens: early adoption geplant signifikante Aufwendungen, langfristig aber Effizienzgewinne EU-weite Vorgaben bezüglich unternehmensinterner Risikomanagement- und interner Kontrollsysteme absehbar gegenseitige Anerkennung dann unabdingbar Enforcement De-Listing-/De-Registration-Anforderungen Zweitnotierungen sonst aufgrund Komplexität des regulatorischen Umfelds und damit verbundener Kosten nicht mehr vertretbar 20 Heinz-Joachim Neubürger, CFO, Siemens AG