FIXED TERM 2018 FUND FIDELITY LAUFZEIT 2018 A-EURO 31. MAI 2016
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- Frieda Althaus
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1 Fixed Term 2018 Fund Fidelity Laufzeit 2018 A-Euro Ansatz und Stil daten Der strebt eine attraktive Rendite verglichen mit internationalen Staatsanleihen erstklassiger Emittenten an und investiert dazu vornehmlich in Schuldpapiere von Unternehmen weltweit mit Fälligkeit spätestens am 31. Dezember Angelegt wird in eine Kombination aus Hochzinsanleihen unterhalb von Investment-Grade (bis zu 40% des vermögens), Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Status und Anleihen staatlicher Emittenten. Der wendet Fidelitys aktiven Ansatz für den Anleihebereich an. Es wird davon ausgegangen, dass der Portfolio-Umschlag geringer ist als bei mit konstanten Laufzeiten. Zur Absicherung von Wechselkursrisiken wird eine rollierende Forwards-Strategie angewandt. Für die Sicherungsgeschäfte fallen Kosten an, die je nach Marktbedingungen unterschiedlich hoch sein können und sich über die Laufzeit auf die rendite auswirken. Der wird im April 2018 automatisch liquidiert, und die Erlöse werden an die Anteilsinhaber ausgezahlt. Auflegungsdatum: manager: Kristian Atkinson Verantwortlich seit: Jahre bei Fidelity: 16 volumen: 170 Mio Referenzwährung des : Euro (EUR) Domizil des : Luxemburg Rechtliche Struktur des : SICAV Verwaltungsgesellschaft: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitalgarantie: Nein Ziele und Anlagepolitik Der Teilfonds ist darauf ausgerichtet, dass er bis zu seiner Fälligkeit gehalten wird, und die Anleger sollten bereit sein, bis zum Enddatum investiert zu bleiben. Der Teilfonds wird 4 Jahre nach seiner Auflegung automatisch aufgelöst und die Erlöse werden an die Anteilinhaber ausgezahlt. Strebt eine attraktive Rendite im Vergleich zu derjenigen von globalen Staatsanleihen von hoher Qualität an, indem er einen Großteil seiner Anlagen bis zur Fälligkeit hält, d.h. bis zu dem Datum, an dem der Kapitalbetrag dieser Anlagen zurückgezahlt wird. Legt mindestens 70% in auf verschiedene Währungen lautenden globalen Unternehmensanleihen an, deren Fälligkeitsdatum spätestens der 31. Dezember 2018 ist. Bis zu 40% (auf der Grundlage der Bewertungen zum Zeitpunkt der Auflegung) werden in hochverzinslichen Anleihen geringerer Bonität investiert. Das verbleibende Vermögen wird in Anleihen mit Anlagequalität ( Investment Grade ), die eine höhere Bonität haben, angelegt. Kann auch in Anleihen anderer Währungen als seiner Referenzwährung, dem Euro, anlegen. Nicht auf Euro lautende Anlagen werden normalerweise gegenüber dem Euro abgesichert, beispielsweise mit Devisenterminkontrakten. Die Referenzwährung ist die für Berichtszwecke herangezogene Währung und kann von der Handelswährung abweichen. Dem steht es frei, außerhalb der Regionen, Marktsektoren, Branchen oder Vermögensklassen, auf denen sein Anlageschwerpunkt liegt, zu investieren. Kann in Anleihen anlegen, die von Regierungen, Unternehmen und sonstigen Stellen begeben werden. Kann Derivate mit dem Ziel der Risikominderung oder Kostensenkung einsetzen oder um zusätzliches Kapital oder zusätzliche Erträge in Einklang mit dem Risikoprofil des zu generieren. Der kann eine diskretionäre Auswahl seiner Anlagen im Rahmen seiner Anlageziele und Anlagepolitik vornehmen. Der Teilfonds eignet sich für Anleger, die bereit sind, bis zum Fälligkeitsdatum des Teilfonds investiert zu bleiben, die Erträge anstreben, die über denjenigen von Bareinlagen liegen, und die bereit sind, die mit der Anlage verbundenen Risiken zu tragen. Nach seiner Auflegung wird der Teilfonds für alle Käufe, Zeichnungen und Umschichtungen in den Teilfonds geschlossen (jedoch nicht für Verkäufe, Rücknahmen und Umschichtungen aus dem Teilfonds). Obwohl der Teilfonds darauf ausgerichtet ist, dass der Großteil der bestände bis zur Fälligkeit gehalten wird, wird er täglich auf Grundlage der jeweils aktuellen Marktpreise für die vom Teilfonds gehaltenen Wertpapiere bewertet. Daher werden die Nettoinventarwerte pro Anteil Informationen zur Anteilsklasse Möglicherweise werden noch andere Anteilsklassen angeboten. Weitere Informationen finden Sie im Verkaufsprospekt. Auflegungsdatum: Nettoinventarwert in Anteilsklassenwährung: 9,92 ISIN-Code: LU SEDOL: BKKMLB3 WKN: A1XCVN Bloomberg: FFFXLAE LX Handelsfrist: 17:00 UK Zeit (normalerweise Uhr mitteleuropäische Zeit) Ausschüttungsart: Erträge Ausschüttungshäufigkeit: Jährlich Laufende Kosten pro Jahr: 0,79% ( ) Laufende Kosten berücksichtigen auch die jährliche Verwaltungsgebühr: 0,6% Risiko- und Renditeprofil Der Risikoindikator wird den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) am Ende des betreffenden Monats entnommen. Da im Monatsverlauf eine Aktualisierung erfolgen kann, sehen Sie bitte im KIID nach, um die neuesten Informationen zu erhalten. Wichtige Hinweise Sie sollten die Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document - KIID) lesen, bevor Sie investieren. Informationen, wo das KIID verfügbar ist, finden Sie auf der letzten Seite dieses Factsheets. Der Wert der Anlage und der Erträge kann steigen, aber auch fallen, und die Rückzahlung des eingesetzten Anlagebetrags kann nicht garantiert werden. Handelt es sich bei der Währung des Anlegers um eine andere Währung als die, in der die gehaltenen Vermögenswerte des denominiert sind, können Wechselkursschwankungen die Erträge des beeinflussen. Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann zu höheren Gewinnen oder Verlusten des Teilfonds führen. Anlagen an Börsen von Schwellenländern können stärkeren Schwankungen unterliegen als Anlagen an anderen, etablierteren Märkten. Mangelnde Liquidität an diesen Märkten hat möglicherweise zur Folge, dass Wertpapiere schwieriger zu handeln sind, was ihren Preis beeinflussen kann. In einigen Schwellenländern erfüllt die sichere Verwahrung eventuell nicht die anerkannten internationalen Standards. Der Kurs einer Anleihe wird von Zinsbewegungen, Änderungen der Kreditwürdigkeit des Emittenten sowie von anderen Faktoren wie der Inflation und der Marktdynamik beeinflusst. Allgemein gilt, dass der Kurs einer Anleihe fällt, wenn die Zinsen steigen (und umgekehrt). Anleihen mit längerer Restlaufzeit sind davon generell stärker betroffen. Das Ausfallrisiko hängt von der Fähigkeit des Emittenten ab, Zinszahlungen zu leisten und den Kapitalbetrag am Ende der Laufzeit zurückzuzahlen. Insofern kann das Ausfallrisiko bei verschiedenen staatlichen Emittenten unterschiedlich hoch sein. Das gilt auch für Unternehmen, die Anleihen begeben. Die Anlagepolitik des sieht vor, dass über 35 % des vermögens in Papiere staatlicher und anderer öffentlicher Emittenten investiert werden kann. Diese können von anderen Ländern und Regierungen emittiert oder verbürgt sein. Eine vollständige Aufstellung finden Sie im Verkaufsprospekt des. Die Risikokategorie wurde unter Verwendung von Daten zur früheren Wertentwicklung berechnet. Die Risikokategorie kann nicht als verlässlicher Indikator für das künftige Risikoprofil des Teilfonds herangezogen werden, ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleichgesetzt werden. Die Einstufung für das Risiko- und Ertragsprofil beruht auf der historischen Schwankung des Nettoinventarwerts der Anteilsklasse. Bei dieser Klassifizierung stehen die Kategorien 1-2 für geringe historische Schwankungen, 3-5 für mittlere Schwankungen und 6-7 für hohe Schwankungen.
2 Diese Zahlen beziehen sich auf die Wertentwicklung des in der Vergangenheit, die kein zuverlässiger Indikator der zukünftigen Performance ist. Der Wert der Anlage und der Erträge kann steigen, aber auch fallen, und die Rückzahlung des eingesetzten Anlagebetrags kann nicht garantiert werden. Vergleichswert(e) für die Performance Vergleichsgruppenuniversum Morningstar GIF Fixed Term Bond Der Marktindex dient lediglich zu Vergleichszwecken, sofern nicht in "Ziele und Anlagepolitik" auf Seite 1 speziell auf ihn verwiesen wird. Der gleiche Index wird auch in den Tabellen zur Positionierung im vorliegenden Dokument verwendet. Liegt das Gültigkeitsdatum des aktuellen Marktindex nach dem Auflegungsdatum der Anteilsklasse, kann die vollständige Historie bei Fidelity angefordert werden. Kumulative Performance in EUR (rebasiert auf 100) Performance in EUR (%) Die Wertentwicklung wird für die vergangenen fünf Jahre ausgewiesen (oder für den Zeitraum seit auflegung, wenn dies weniger als fünf Jahre sind). Performance für Kalenderjahre in EUR (%) Performance bis in EUR (%) Kumulatives wachstum 1 Monat 3 Monate Seit Jahresbeginn 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 0,5 5,1 4,8-0,3 - - Seit * 2,3 pro Jahr im Durchschnitt , ,1 Angaben zur performance, zur Volatilität und zu den Risikokennzahlen stammen von Fidelity. Bei der Berechnung der Wertentwicklung wird der Ausgabeaufschlag nicht berücksichtigt. Basis: Vergleich der Nettoinventarwerte, Wiederanlage der Erträge, auf EUR-Basis, nach Abzug von Gebühren. Quelle der Marktindizes ist RIMES, andere Daten stammen von Fremdanbietern wie Morningstar. * Performance-Anfangsdatum. 2
3 Einführung Das vorliegende Dokument enthält Angaben über die Zusammensetzung des zu einem bestimmten Zeitpunkt. Es soll verständlich machen, wie der manager den positioniert hat, um die Ziele zu erreichen. Jede Tabelle schlüsselt die vom gehaltenen Anlageinstrumente in unterschiedlicher Weise auf. Werden Daten in Prozent des GNVs angegeben, ist damit das Gesamtnettovermögen (= Wert sämtlicher Vermögenswerte des abzüglich der Verbindlichkeiten) gemeint. Portfolio-Merkmale Ausschüttungsertrag (%) 4,1 Effektive Duration 1,7 Durchschnittlicher Kupon (%) 5,5 Zahl der Positionen 128 Zahl der Titel 122 Ausschüttungsrendite (%) Die Ausschüttungsrendite informiert über die Höhe der laufenden Erträge, die ein Anleger während der nächsten zwölf Monate erwarten kann. Die Angabe erfolgt in Prozent des anteilspreises am ausgewiesenen Datum. Grundlage ist eine Momentaufnahme des Portfolios am jeweiligen Tag. Der Wert versteht sich nach Abzug der laufenden Gebühren, er berücksichtigt jedoch keine Gebühren, die beim Kauf von anteilen eventuell zu entrichten sind. Die Ausschüttungsrendite wird vor Steuern angegeben; Ausschüttungen können bei den Anlegern der Steuerpflicht unterliegen. Effektive Duration Die effektive Duration misst die Empfindlichkeit des für Zinsänderungen. Berücksichtigt werden sämtliche Investments des einschließlich Derivate. Durchschnittlicher Kupon (%) Der Kupon ist der Zins, der bei der Emission einer Anleihe angegeben wird. Der durchschnittliche Kupon bezeichnet den gewichteten durchschnittlichen Kupon der im Portfolio gehaltenen Anleihen. Derivate sind von der Berechnung ausgenommen. Anzahl der Positionen Anzahl der im gehaltenen Anleihen und Derivate. Eine Anlage des in einem anderen wird als eine Position gezählt. Devisenterminkontrakte werden nicht berücksichtigt. Bei ihnen handelt es sich um Termingeschäfte, die den Kauf oder Verkauf von Devisen an einem späteren Zeitpunkt zu einem fest vereinbarten Preis ermöglichen. Anzahl der Emittenten Zahl der einzelnen Emittenten, deren Anleihen im gehalten werden. Da der von einem Emittenten oft mehr als eine Anleihe hält, ist diese Zahl in der Regel niedriger als die Anzahl der Positionen. Durchschnittliches Bonitätsrating (% des NIVs) (mit Derivaten) Durchschnittliches Bonitätsrating (exponentiell): Es handelt sich um den gewichteten Durchschnitt aller Bonitätsratings der im gehaltenen Anleihen, ausgedrückt mit dem branchenüblichen Buchstabensystem. Das System ist aus der Tabelle der Bonitätsratings rechts ersichtlich. Die Ratings sind in absteigender Reihenfolge geordnet die besten Ratings stehen oben, die schlechtesten unten. Berücksichtigt werden sämtliche Investments des einschließlich Derivate. Die Kennzahl vermittelt einen Eindruck davon, wie risikoträchtig die im gehaltenen Anleihen in ihrer Gesamtheit sind: Je schwächer das durchschnittliche Bonitätsrating, desto risikoreicher ist der. BB Bonitätsrating (% des NIVs) (ohne Derivate) AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Ohne Rating Zinsderivate FX/Derivative P&L Liquide Mittel Rundungsausgleich GESAMT 2,69 8,11 49,39 16,06 16,28 4,67 2,21-1,77 2,35 0,01 10 Für jede im gehaltene Anleihe prüft Fidelity, welche Bonitätsnote die drei Rating-Agenturen (S&P, Moody s und Fitch) vergeben haben, und verwendet das jeweils schlechtere der beiden besten Ratings ( Baseler Methode ). AAA/Aaa ist das beste Rating es zeigt an, dass die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls bei dem Emittenten am niedrigsten ist. Die vorstehende Tabelle ordnet die einzelnen Anleihen des nach ihren Bonitätsratings. Falls Derivate eingesetzt werden, um die Kreditqualität des zu justieren, fließen diese in das links ausgewiesene durchschnittliche Bonitätsrating ein. Zinsderivate werden dazu genutzt, die Empfindlichkeit des für Zinsänderungen anzupassen. FX/Derivate G&V (Gewinn und Verlust) ist die Kategorie, die die von Gegenparteien, die vom gehaltene Derivate emittieren, verlangten Sicherheiten erfasst. Größte Long-Positionen nach Emittent (% des NIVs) (T) Australian National Univ (VAKBN) Turkiye Vakiflar Bankasi (AABOND) Aa Bond Co Ltd (EEP) Enbridge Energy Partners (ISPIM) Intesa Sanpaolo Spa (KMI) Kinder Morgan Ener Part (LLOYDS) Bank Of Scotland Plc (GLENLN) Glencore Finance Europe (ETP) Energy Transfer Partners (ANNGR) Deutsche Ann Fin Bv 2,69 1,86 1,85 1,84 1,74 1,70 1,69 1,65 1,64 1,63 Long-Positionen entstehen durch Käufe von Anleihen oder Derivaten. Anleger profitieren davon, wenn diese Long-Positionen im Wert steigen. Kreditderivate, die sich auf einen bestimmten Emittenten beziehen, sind berücksichtigt, nicht jedoch Derivate, die sich auf Staatsanleihen und Anleihe-Indizes beziehen. 3
4 Sektor-Positionierung (% des NIVs) (ohne Derivate) Staatsanleihen Quasi - Staatsanleihen Agency-Hypotheken Banken & Broker Versicherungen Immobilien andere Finanzunternehmen Basisindustrie Investitionsgüter Zyklische Konsumgüter Nichtzyklische Konsumwerte Energie Transport Technologie Kommunikation Versorger kursgesichert ABS / MBS Ohne Zuordnung Index Credit Default Swaps Zinsderivate FX/Derivative P&L Liquide Mittel Rundungsausgleich GESAMT 3,79 15,87 16,13 5,95 4,54 8,58 1,30 6,66 3,39 17,36 3,41 3,32 5,91 1,34 1,85-1,77 2,35 0,02 10 Quasi-/Staats-/Supranat./Agency-Anl. sind Anleihen, bei deren Emittenten es sich um Institutionen wie die European Investment Bank handelt. Gedeckte Schuldverschreibungen sind mit Zahlungsströmen aus Hypotheken oder öffentlichen Darlehen besichert. ABS (Asset-Backed Securities) / MBS (Mortgage-Backed Securities) sind mit speziellen Assets besichert. Index Credit Default Swaps können genutzt werden, um die Kreditqualität des zu erhöhen oder zu vermindern. Regionale Positionen Sitz des Emittenten (% des NIVs) (ohne Derivate) Multinational USA (und übriges Amerika) Kanada Großbritannien (und Irland) Frankreich Deutschland (und Österreich) Benelux Skandinavien Mittelmeerraum Schweiz Übriges Europa Japan Australien und Neuseeland Asien (ohne Japan und Australien) GUS/Osteuropa Lateinamerika Naher Osten und Nordafrika Sonstige Ohne Zuordnung FX/Derivative P&L Index Credit Default Swaps Liquide Mittel Rundungsausgleich GESAMT 1,55 31,58 1,77 13,95 0,45 5,10 2,03 2,59 5,80 1,65 0,02 16,62 9,55 5,09 2,78 1,24-1,
5 Glossar Volatilität und Risiko Annualisierte Volatilität: Diese Kennzahl sagt aus, wie stark die Wertentwicklung eines oder eines Vergleichsindex um den langfristigen Durchschnitt geschwankt hat (man spricht auch von der "Standardabweichung"). Betrachten wir einmal zwei, deren Wertentwicklung über einen bestimmten Zeitraum gleich ist. Derjenige, dessen monatliche Wertentwicklung die geringeren Schwankungen aufweist, verzeichnet eine niedrigere annualisierte Volatilität. Das wird so interpretiert, dass er sein Ergebnis mit geringerem Risiko erzielt hat. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt anhand der Standardabweichung von 36 Monatsergebnissen, die als annualisierter Wert angegeben wird. Die Volatilität von und Indizes wird unabhängig voneinander berechnet. Relative Volatilität: Kennzahl, die die annualisierte Volatilität eines zur annualisierten Volatilität eines Vergleichsindex ins Verhältnis setzt. Ein Wert größer als 1 zeigt, dass der volatiler war als der Index. Ein Wert kleiner als 1 bedeutet das Gegenteil. Eine relative Volatilität von 1,2 besagt, dass der um 20 % volatiler war als der Index, während ein Wert von 0,8 eine um 20 % geringere Volatilität im Vergleich zum Index anzeigen würde. Sharpe-Ratio: Kennzahl der risikobereinigten Performance eines unter Berücksichtigung der Rendite einer risikolosen Anlage. Anhand der Kennzahl können Anleger beurteilen, ob ein für das Risiko, das er eingeht, eine angemessene Rendite generiert. Je höher die Ratio, desto besser war die risikobereinigte Performance im Betrachtungszeitraum. Bei einer negativen Sharpe-Ratio hat der eine geringere als die risikofreie Rendite erwirtschaftet. Berechnet wird die Sharpe-Ratio, indem die risikofreie Rendite (etwa von Cash) in der jeweiligen Währung von der rendite subtrahiert und das Ergebnis durch die Volatilität des geteilt wird. Die Berechnung erfolgt auf Basis annualisierter Angaben. Annualisiertes Alpha: Die Differenz zwischen der erwarteten Rendite eines (ausgehend von seinem Beta) und seiner tatsächlichen Rendite. Ein mit positivem Alpha hat eine höhere Rendite erzielt, als nach seinem Beta-Wert zu erwarten gewesen wäre. Beta: Gibt an, wie stark ein im Vergleich zum Markt (repräsentiert durch einen Marktindex) schwankt. Das Beta des Markts beträgt definitionsgemäß 1,00. Ein Beta von 1,10 drückt die Erwartung aus, dass der um 10 % besser abschneidet als der Index, wenn der Markt steigt, und um 10 % schlechter, wenn der Markt fällt vorausgesetzt, alle anderen Faktoren sind konstant. Umgekehrt drückt ein Beta von 0,85 % die Erwartung aus, dass der um 15 % schlechter abschneidet als der Index, wenn der Markt steigt, und um 15 % besser, wenn der Markt fällt. Annualisierter Tracking Error: Gibt an, wie genau ein dem Index folgt, mit dem er verglichen wird. Es handelt sich um die Standardabweichung der Differenzrendite des. Je höher der Tracking Error des, desto größer die Schwankungen der rendite relativ zum Marktindex. Information Ratio: Kennzahl der Effektivität eines beim Erzielen einer Überrendite im Verhältnis zum eingegangenen Risiko. Eine Information Ratio von 0,5 besagt, dass der eine annualisierte Überrendite generiert hat, die der Hälfte des Werts des Tracking Error entspricht. Berechnet wird die Kennzahl anhand der annualisierten Überrendite, geteilt durch den Tracking Error des. R2: Gibt an, welcher Teil der Rendite eines durch die Performance des Vergleichsindex erklärt wird. Ein Wert von 1 weist auf eine perfekte Korrelation von und Index hin. Ein Wert von 0,5 bedeutet, dass nur 50 % der performance durch den Index erklärt wird. Ist R2 = 0,5 oder niedriger, so ist das Beta des (und damit auch sein Alpha) keine zuverlässige Kennzahl (infolge der geringen Korrelation zwischen und Index). Laufende Gebühren Die laufenden Gebühren (Ongoing Charges Figure = OCF) sind die Gebühren, die dem vermögen im Laufe eines Jahres entnommen werden. Sie werden am Ende des Geschäftsjahrs des errechnet und können von Jahr zu Jahr unterschiedlich hoch sein. Bei klassen mit festen laufenden Gebühren trifft Letzteres möglicherweise nicht zu. Bei neuen klassen oder bei solchen, die Gegenstand von Änderungen sind (z. B. Änderung der jährlichen Managementgebühr), werden die laufenden Gebühren zunächst geschätzt, bis die Voraussetzungen für eine Bekanntgabe des tatsächlichen Werts erfüllt sind. Die Arten von Gebühren, die in den OCF-Wert einfließen, sind: Gebühren für verwaltung, für allgemeine Verwaltung, Depotbank- und Transaktionsgebühren, Kosten der Berichterstattung an die Anteilsinhaber, Gebühren für gesetzlich vorgeschriebene Eintragungen, Vergütungen der Verwaltungsratsmitglieder (sofern zutreffend) und Bankgebühren. Nicht enthalten sind: erfolgsabhängige Gebühren (wo zutreffend) und Transaktionskosten mit Ausnahme von Gebühren, die der beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen zu entrichten hat. Weitere Informationen über Gebühren (sowie Angaben zum Ende des Geschäftsjahrs des ) finden Sie im Abschnitt "Gebühren" des aktuellen Verkaufsprospekts. Unabhängige Bewertung Feri Fund Rating: Das Rating misst, wie gut und ausgewogen ein Risiko und Ertrag in Relation zu seiner Vergleichsgruppe gemanagt hat. Das Rating basiert ausschließlich auf der Wertentwicklung von mit einer Historie von mindestens fünf Jahren. Bei kürzeren Zeiträumen wird zusätzlich eine qualitative Beurteilung vorgenommen. Das kann beispielsweise bedeuten, dass der Managementstil näher beleuchtet wird. Die Rating-Skala lautet: A = sehr gut, B = gut, C = durchschnittlich, D = unterdurchschnittlich, E = schwach. Morningstar Star Rating for Funds: Das Rating misst, wie gut und ausgewogen ein Risiko und Ertrag in Relation zu seiner Vergleichsgruppe gemanagt hat. Star-Ratings beziehen sich ausschließlich auf die Wertentwicklung der Vergangenheit. Morningstar empfiehlt Anlegern, mit Hilfe der Ratings ausfindig zu machen, bei denen weitere Recherchen lohnend sein könnten. Die besten 10 % der einer Kategorie erhalten fünf Sterne, die nächsten 22,5 % vier Sterne. Im Factsheet werden nur Vier- und Fünf-Sterne- Ratings ausgewiesen. Morningstar Style Box: Die Morningstar Style Box ermöglicht mit ihren neun Feldern eine grafische Darstellung des Anlagestils von. Ausgangspunkt sind die jeweils gehaltenen Titel. Jeder wird nach Marktkapitalisierung (vertikale Achse) sowie nach Growth- und Value-Faktoren (horizontale Achse) eingestuft. Die Value- und Growth- Faktoren basieren auf Kennzahlen wie Gewinn, Cashflow und Dividendenrendite. In sie fließen sowohl historische als auch zukunftsbezogene Daten ein. 5
6 Wichtige Hinweise Fidelity International bezeichnet die Gruppe von Unternehmen, die zusammen das weltweit tätige Investmentunternehmen bilden, das Informationen über Produkte und Dienstleistungen in bestimmten Ländern oder Hoheitsgebieten außerhalb Nordamerikas zur Verfügung stellt. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlung, außer wenn dies von einem dazu ermächtigten Unternehmen in einer förmlichen Kommunikation mit dem Kunden vereinbart wurde. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen in den USA, sondern ausschließlich an Personen in Staaten oder Hoheitsgebieten, in denen die betreffenden zum Vertrieb zugelassen sind beziehungsweise wo eine solche Zulassung nicht erforderlich ist. Alle hierin geäußerten Ansichten sind, sofern nicht anders angegeben, die von Fidelity. Die Nennung einzelner Wertpapiere oder dient ausschließlich der Illustration und ist nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung zu verstehen. Anleger sollten beachten, dass die geäußerten Ansichten möglicherweise nicht mehr aktuell sind und Fidelity eventuell schon entsprechend reagiert hat. Das Research und die Analysen, die in diesem Dokument verwendet werden, hat Fidelity sich für seinen Bedarf als Investmentmanager beschafft, und möglicherweise hat Fidelity schon aus eigenem Interesse darauf reagiert. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fidelity, Fidelity International, the Fidelity International Logo und das "F-Symbol" sind Warenzeichen von FIL Limited. Dieser wird von FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. verwaltet In diesem Dokument werden ein Teilfonds und eine Anteilsklasse des OGAW beschrieben. Der Prospekt und die Jahres- und Halbjahresberichte werden für den gesamten OGAW erstellt. Annualisierte Wachstumsraten nach Morningstar, Total Return, mittlere Sektor-Performance und Ranglisten Datenquelle 2016 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen hierin: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seinen Datenlieferanten; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) werden ohne Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität wiedergegeben. Weder Morningstar noch seine Datenlieferanten sind verantwortlich für Schäden infolge der Nutzung dieser Informationen. Vor einer Anlage sollten Sie die wesentlichen Anlegerinformationen lesen. Diese erhalten Sie in Ihrer Sprache auf der Website oder bei Ihrer Vertriebsstelle. Österreich: Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäfts- und Halbjahresbericht können kostenlos bei unserem Europäischen Service-Zentrum in Luxemburg, FIL (Luxembourg) S.A., 2a, rue Albert Borschette, BP 2174, L-1021 Luxemburg sowie bei der österreichischen Zahlstelle des, UniCredit Bank Austria AG, Vordere Zollamtstraße 13, A-1030 Wien, FIL (Luxembourg) S.A. Zweigniederlassung Wien, Mariahilfer Straße 36, A-1070 Wien oder über angefordert werden. Herausgegeben von FIL (Luxembourg) S.A. Deutschland: Das Dokument entspricht nicht den regulatorischen Anforderungen für Privatkunden in Deutschland und darf daher an diese nicht ausgehändigt werden. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäftsund Halbjahresbericht können kostenlos bei FIL Investment Services GmbH, Postfach , Frankfurt/Main oder über angefordert werden. Herausgegeben von FIL Investment Services GmbH. Luxemburg: Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts/der wesentlichen Anlegerinformationen getroffen werden. Diese sowie der letzte Geschäfts- und Halbjahresbericht können kostenlos bei unseren Vertriebsstellen oder über angefordert werden. Herausgegeben von FIL (Luxembourg) S.A. Die Performance-Angaben berücksichtigen nicht den Ausgabeaufschlag. Zieht man von der Anlagesumme einen Ausgabeaufschlag von 5,25 % ab, verringert sich dadurch der jährliche Wertzuwachs über einen Zeitraum von 5 Jahren von beispielsweise 6 % auf 4,9 %. Das Beispiel geht vom höchsten in Betracht kommenden Ausgabeaufschlag aus. Falls Sie weniger als 5,25 % bezahlen, ist der Einfluss auf das Anlageergebnis entsprechend geringer. CSO5537/NA CL German T103b 6
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FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. 2a rue Albert Borschette, L-1246 B.P. 2174, L-1021 Luxembourg Tél: +352 250 404 1 Fax: +352 26 38 39 38 R.C.S. Luxembourg B 88635 Name Anschrift Anschrift Anschrift
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