Zwischenbericht 2013/2014 vom bis (gemäß 104 KAGB) Inovesta Classic OP 4. Vermögensaufstellung zum Zwischenbericht

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1 Inovesta Classic OP ZWISCHENBERICHT ZUM 30. APRIL 2014 Die Verwaltung des Inovesta Classic OP wird zum 30. April 2014 auf die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH übertragen. KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: OPPENHEIM KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH

2 Inovesta Classic OP

3 Inhalt Zwischenbericht 2013/2014 vom bis (gemäß 104 KAGB) Zwischenbericht Inovesta Classic OP 4 Vermögensaufstellung zum Zwischenbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 8 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 13 Firmenspiegel 15 1

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5 2013 Zwischenbericht 2014

6 Inovesta Classic OP INOVESTA CLASSIC OP Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht /09* 4/10 4/11 4/12 4/13 4/14 Inovesta Classic OP * 4/2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses. Um dies zu erreichen, investiert der Dachfonds in traditionsreiche internationale Aktienfonds. Durch eine breite Streuung des Anlagekapitals sollen Schwankungsrisiken begrenzt werden. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von historisch niedrigen Zinsen sowie Schwankungen an den Kapitalmärkten geprägt. Maßgeblich hierfür war neben der Staatsschuldenkrise die Unsicherheit darüber, ob die US- Notenbank Fed ihr Anleihe-Ankaufprogramm wie geplant zurückführt ( Tapering ) oder nicht. Zudem schwächelte das globale Wirtschaftswachstum und der Euro wertete gegenüber vielen Währungen zum Teil deutlich auf. Vor diesem Hintergrund erzielte der Dachfonds im Berichtszeitraum von Anfang Oktober 2013 bis Ende April 2014 einen Wertzuwachs von 3,9% je INOVESTA CLASSIC OP Wertentwicklung im Überblick in % ,9 seit Geschäftsjahresbeginn +6,5 1 Jahr +11,7 3 Jahre +46,6 5 Jahre Inovesta Classic OP Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anteil (nach BVI-Methode; in Euro). Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die wesentlichen Risiken für das Sondervermögen waren nach Ansicht des Managements politische Faktoren wie Unsicherheiten über die weitere Entwicklung der Geldpolitik der Zentralbanken. Zudem belasteten Kapitalabflüsse aus den Emerging Markets u. a. infolge von steigenden Zinsen an den US-Bondmärkten zeitweise die Märkte. weltweit erhöhten Volatilität an den Aktien- und Rentenmärkten wurden u. a. die Investments in den Emerging Markets sowie der Anteil an Mischfonds reduziert. Dadurch konnte die Schwankungsintensität im Portefeuille begrenzt werden. Dies wirkte sich insgesamt stabilisierend auf die Wertentwicklung des Inovesta Classic OP aus. So wurde beispielsweise in Angesichts der im Berichtszeitraum aufgrund politischer Unsicherheiten Erwartung einer nachlassenden Konjunkturdynamik in den Schwellenländern so auch in China der Zielfonds 4

7 Magellan C verkauft. Darüber hinaus veräußerte das Management mit Blick auf die Zinsunsicherheiten und in Erwartung steigender Zinsen bei lang laufenden Staatsanleihen die Anteile an den Fonds Carmignac Patrimoine und FFM Fonds. Stattdessen stockte es die Positionen in weltweit und in Deutschland anlegenden Aktienfonds auf. So wurden Anteile an den Zielfonds M&G Global Growth, Threadneedle American Select sowie Baring German Growth, DWS Deutschland und UBS Small Caps Germany neu ins Portfolio des Inovesta Classic OP aufgenommen. INOVESTA CLASSIC OP Anlagestruktur Aktienfonds Indexfonds Bankguthaben u. Sonstiges 3,7 0,4 Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens 0 95, WKN: ISIN: DE Stand: Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne bei Investmentanteilen. 5

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9 Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Zwischenbericht

10 Zwischenbericht Inovesta Classic OP Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Investmentanteile: Aktienfonds ,91 Indexfonds ,74 Summe Investmentanteile: ,65 2. Bankguthaben 330 1,02 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten ,67 III. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8

11 Inovesta Classic OP Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,67 99,65 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) ,94 22,31 db X-trackers - ShortDAX Daily UCITS ETF 1C (LU ) (0,300%) Stück EUR 33, ,00 1,87 DWS Deutschland (DE ) (1,400%) Stück EUR 164, ,64 10,53 DWS Vermögensbildungsfonds I (DE ) (1,450%) Stück EUR 101, ,30 9,91 Gruppenfremde Investmentanteile ,73 77,34 Baring German Growth Trust Units (GB ) (1,620%) Stück EUR 7, ,32 9,25 Carmignac Investissement A (FR ) (1,500%+) Stück EUR 958, ,78 6,87 F. Templeton - Templeton Growth (EUR) (Acc) A Reg. (LU ) (1,500%) Stück EUR 14, ,60 10,97 Fidelity Funds - European Growth Fd (GlCert) A Reg (LU ) (1,500%) Stück EUR 12, ,10 10,56 Lyxor ETF Euro Stoxx 50 Daily Short (FR ) (0,400%) Stück EUR 27, ,00 1,87 M&G Investment Funds (1)-International Growth Fund (GB ) (1,750%) Stück EUR 18, ,47 7,65 Pioneer - U.S. Mid Cap Value Units A EUR Cap. Reg. (LU ) (1,500%) Stück EUR 7, ,98 9,76 Threadneadle Investment Fund - American Select EUR (GB00B0WGWP49) (1,500%) Stück EUR 1, ,80 9,46 UBS (D) Equity Fund Small Caps Germany (DE ) (0,150%) Stück EUR 410, ,68 10,95 Summe Wertpapiervermögen ,67 99,65 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,44 1,02 Bankguthaben ,44 1,02 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,44 % ,44 1,02 Sonstige Vermögensgegenstände 27,09 0,00 Zinsansprüche EUR 27,09 % ,09 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,33-0,67 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen EUR ,33 % ,33-0,67 Fondsvermögen ,87 100,00 Anteilwert 38,49 Umlaufende Anteile ,041 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 9

12 Inovesta Classic OP Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) db X-trackers II - EONIA TR Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,050%) Stück DWS Rendite Optima Four Seasons (LU ) (0,200%) Stück Gruppenfremde Investmentanteile Carmignac Patrimoine (FR ) (1,500%+) Stück Fidelity Funds - International Fund A EUR (LU ) (1,500%) Stück FMM-Fonds (DE ) (1,500%+) Stück Magellan SICAV C (EUR) (FR ) (1,750%) Stück

13 Inovesta Classic OP Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 52,31 2. Erträge aus Investmentzertifikaten EUR ,83 3. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR ,51 4. Sonstige Erträge EUR ,07 davon: Erträge aus Bestandsprovisionen. EUR ,07 Summe der Erträge EUR ,70 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -15,76 2. Verwaltungsvergütung EUR ,91 davon: Kostenpauschale 1) EUR ,46 Basis-Verwaltungsvergütung 2).. EUR ,45 erfolgsabhängige Vergütung..... EUR ,00 3. Verwahrstellenvergütung EUR ,28 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,93 5. Sonstige Aufwendungen EUR ,07 davon: Aufwendungen für Rechtskosten. EUR ,96 andere EUR ,11 Summe der Aufwendungen EUR ,95 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,25 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,13 2. Realisierte Verluste EUR ,04 Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,69 1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,64 2. Mittelzufluss (netto) EUR ,14 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen EUR ,17 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen EUR ,31 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR 1 414,10 4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,86 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,25 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,23 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,87 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,87 38, ,69 37, ,49 33, ,58 29,48 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,09 V. Realisertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,84 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR ,25 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR ,23 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres..... EUR ,02 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,86 1) Es handelt sich um die Kostenpauschale für den Zeitraum vom bis zum ) Es handelt sich um die Basis-Verwaltungsvergütung für den Zeitraum vom bis zum Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. 11

14 Inovesta Classic OP Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: EUR 0,00 Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Bis zum wurde die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential gemäß Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Seit dem wird die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential gemäß Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ab dem MSCI THE WORLD INDEX in EUR Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag % 3,755 größter potenzieller Risikobetrag % 5,425 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag % 5,036 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,00 wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 38,49 Umlaufende Anteile: ,041 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf 3,39% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,13% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 2,00% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh für das Investmentvermögen Inovesta Classic OP keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 3 936,05. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 18,79 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR ,70. 12

15 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh, Köln Die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh, Köln, hat uns beauftragt, gemäß 104 Abs. 2 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den beigefügten Zwischenbericht des Sondervermögens Inovesta Classic OP für den Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 sowie die Saldenlisten und Skontren zum 30. April 2014, die uns von den gesetzlichen Vertretern der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft vorgelegt wurden, zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Zwischenberichts nach den Vorschriften des KAGB sowie die Erstellung von Saldenlisten und Skontren liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Zwischenbericht sowie die zugrunde liegenden Saldenlisten und Skontren abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 104 Abs. 2 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Zwischenbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben in den Saldenlisten und Skontren sowie im Zwischenbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Zwischenbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Zwischenbericht den gesetzlichen Vorschriften. Die Saldenlisten und Skontren sind ordnungsgemäß ermittelt. Düsseldorf, den 16. Juli 2014 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Janzen Wirtschaftsprüfer 13

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17 Kapitalverwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Verwahrstelle Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen Köln Postfach Köln Telefon (02 21) Telefax (02 21) Telex gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 23,0 Mio. haftendes Eigenkapital: EURO 21,5 Mio. (Stand ) gegründet: 1971 Gesellschafter Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co KGaA, Köln Aufsichtsrat Ferdinand-Alexander Leisten, Sprecher (bis zum ) Michael von Brauchitsch Dr. Dirk Franz Hans-Jakob Haniel (bis zum ) Marco Schmitz (seit dem ) Johann Martin Theisinger (bis zum ) Bis zum : Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA Unter Sachsenhausen Köln gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 700 Mio. haftendes Eigenkapital: EURO 958 Mio. (Stand ) Seit dem : State Street Bank GmbH Brienner Str. 59, München haftendes Eigenkapital: EURO 1.339,5 Mio. (Stand ) gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 108 Mio. (Stand ) Vorsitzender: Dr. Wolfgang Helmut Leoni Vorsitzender des Vorstands der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Stellvertretender Vorsitzender: Detlef Bierbaum (bis zum ) Bankier, Köln Jürgen Dobritzsch (bis zum ) Mitglied des Vorstands der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Prof. Dr. Thomas Hartmann-Wendels Geschäftsführender Direktor des Instituts für Bankwirtschaft und Bankrecht an der Universität zu Köln Jochen Hubert Herwig Mitglied der Vorstände der LVM Versicherungen, Münster Prof. Dr. Klaus Heubeck (bis zum ) Vorsitzender des Vorstands Heubeck AG, Köln Stand:

18 Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen Köln

19 Inovesta Opportunity OP ZWISCHENBERICHT ZUM 30. APRIL 2014 Die Verwaltung des Inovesta Opportunity OP wird zum 30. April 2014 auf die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH übertragen. KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: OPPENHEIM KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH

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21 Inhalt Zwischenbericht 2013/2014 vom bis (gemäß 104 KAGB) Zwischenbericht Inovesta Opportunity OP 4 Vermögensaufstellung zum Zwischenbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 8 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 14 Firmenspiegel 15 1

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23 2013 Zwischenbericht 2014

24 Inovesta Opportunity OP INOVESTA OPPORTUNITY OP Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht /09* 4/10 4/11 4/12 4/13 4/14 Inovesta Opportunity OP * 4/2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Inovesta Opportunity OP erschließt hauptsächlich über Anteile internationaler Aktienfonds eine Beteiligung an wachstumsorientierten Unternehmen weltweit. Das Management orientiert sich an einem Indikatormodell, um rechtzeitig neue Trends zu identifizieren. Die Anlage erfolgt stets in mehrere Trends gleichzeitig. Regionen, Rohstoffe und Branchen bilden Schwerpunkte. Beraten wird das Fondsmanagement durch Inovesta GmbH einem Unternehmen mit langjähriger INOVESTA OPPORTUNITY OP Wertentwicklung im Überblick Beratungserfahrung. Zum 15. November 2013 wechselte die Depotbank des Sondervermögens zur State Street Bank GmbH, München. in % , ,0 seit Geschäftsjahresbeginn -1,3 1 Jahr +2,1 3 Jahre 5 Jahre Inovesta Opportunity OP Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: In der Berichtsperiode vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 bewegte sich das Portefeuille in einem Umfeld mit einer zeitweise hohen Schwankungsintensität an den Märkten. Maßgeblich hierfür war neben der Staatsschuldenkrise die Unsicherheit darüber, ob die US-Notenbank Fed ihr Anleihe-Ankaufprogramm wie geplant zurückführt ( Tapering ) oder nicht. Zudem wertete der Euro gegenüber vielen Währungen zum Teil deutlich auf. Nach Ansicht des Fondsmanagements bildete dieses Umfeld auch ein wesentliches Risiko für die Wertentwicklung des Inovesta Opportunity OP, die sich in den sieben Monaten auf minus 3,0% je Anteil (nach BVI-Methode, in Euro) belief. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die höhere Volatilität (Schwankungsintensität) an den weltweiten Aktienmärkten war vornehmlich von politischen Einflüssen geprägt. Im Laufe der Berichtsperiode sind die Länderallokationen permanent verändert worden, um von den Kurschancen in den einzelnen Regionen profitieren zu können. Engagements in Asien und den europäischen Peripherieländern wurden aufgestockt. Dabei ging das Management von einer wirtschaftlichen Erholung in den asiatischen Schwellenländern ebenso aus wie in Südeuropa. Hier wurde der Comstage PSI 20 Leveraged UCITS ETF neu erworben. Allerdings verzeichnete dieser Zielfonds, der in die 20 höchstkapitalisierten Titel des portugiesischen Aktienmarktes investiert, einen deutlichen Wertrückgang und erfüllte damit die Erwartungen bis zum Stichtag am 30. April 2014 nicht. Auf Branchenebene wurden u. a. die Investments in Biotechnologiewerten ausgeweitet. Hier zeigten jedoch die Zielfonds FCP OP Medical Bio Health Trends I und Pictet Biotech P einen gedämpften Wertentwicklungsverlauf, weil der Preis für das neue Hepatitis 4

25 C Medikament Sovaldi von Gilead von US-politischer Seite als zu hoch kritisiert wurde. Daraufhin wurde dazu übergegangen, Kursgewinne mitzunehmen. Aktienfonds aus den Bereichen Banken, Versicherungen sowie dem Automobilsektor einschließlich der INOVESTA OPPORTUNITY OP Anlagestruktur Aktienfonds Indexfonds Rentenfonds Gemischte Fonds Bankguthaben u. Sonstiges Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens 0 4,9 7,8 9,3 23,4 54, WKN: ISIN: DE Stand: Zulieferer sind deutlich reduziert worden. So wurde die Position im db X-trackers-STOXX Europe 600 Insurance UCITS 1C in der Erwartung steigender Zinsen bei Staatsanleihen zurückgenommen. Hier bestand das Risiko einer spürbaren Abschwächung der Geschäftsergebnisse bei den Versicherungsunternehmen durch einen Zinsanstieg. Auch das Engagement in den ishares STOXX Europe 600 A&P UCITS ETF (DE) wurde mit Blick auf eine potenzielle Aufwertung des Euro während der Berichtsphase und den damit einhergehenden Auswirkungen für die Exportergebnisse der Automobilhersteller verringert. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne aus dem Verkauf von Investmentanteilen. 5

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27 Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Zwischenbericht

28 Zwischenbericht Inovesta Opportunity OP Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Investmentanteile: Aktienfonds ,54 Indexfonds ,23 Sonstige Fonds 633 4,92 Summe Investmentanteile: ,69 2. Bankguthaben ,31 II. Fondsvermögen ,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8

29 Inovesta Opportunity OP Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile ,01 90,69 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) ,53 13,49 db X-trackers-IBEX 35 UCITS ETF (DR) 1C (LU ) (0,100%) Stück EUR 21, ,42 3,88 db X-trackers-Stoxx Europe 600 Insurance UCITS 1C (LU ) (0,150%) Stück EUR 41, ,00 1,76 db X-trackers II - Sterling Cash UCITS ETF 1D (LU ) (0,050%) Stück GBP 186, ,11 7,84 Gruppenfremde Investmentanteile ,48 77,20 Acatis - Gane Value Event Fonds UI A (DE000A0X7541) (1,850%+) Stück EUR 198, ,90 4,92 BGF - World Gold A2 (EUR) Reg. (LU ) (1,750%) Stück EUR 21, ,00 7,68 ComStage PSI 20 Leverage UCITS ETF (LU ) (0,600%) Stück EUR 10, ,80 7,15 CS Equity Fund [Lux] - Small and Mid Cap Germany-I (LU ) (0,900%) Stück EUR 2 225, ,28 8,85 FCP OP MEDICAL BioHealth-Trends I (Inst.) (LU ) (1,600%) Stück EUR 268, ,40 6,92 ishares STOXX Europe 600 A&P UCITS ETF (DE) (DE000A0Q4R28) (0,450%) Stück EUR 50, ,15 0,78 Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP (FR ) (0,450%) Stück EUR 1, ,56 5,67 Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks (FR ) (0,300%) Stück EUR 21, ,58 4,15 NESTOR Fernost Fonds B (LU ) (1,400%)... Stück EUR 78, ,54 12,89 NORDINTERNET (DE ) (1,000%) Stück EUR 40, ,25 3,72 Pioneer-Global Ecology I EUR (LU ) (0,750%) Stück 530 EUR 1 089, ,20 4,48 Threadneedle Investment Funds - Japan Fund (GB00B0WHP703) (1,500%) Stück EUR 0, ,00 4,10 Pictet SICAV - Biotech P Reg. (LU ) (1,600%) Stück USD 537, ,82 5,89 Summe Wertpapiervermögen ,01 90,69 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente ,77 9,31 Bankguthaben ,77 9,31 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben EUR ,03 % ,03 5,78 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR 571,50 % ,50 0,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US Dollar USD ,54 % ,24 3,53 Sonstige Vermögensgegenstände 27,85 0,00 Zinsansprüche EUR 27,85 % ,85 0,00 Fondsvermögen ,63 100,00 Anteilwert 26,44 Umlaufende Anteile ,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Britische Pfund GBP 0, = EUR 1 US Dollar USD 1, = EUR 1 9

30 Inovesta Opportunity OP Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) db X-trackers II - EONIA TR Index UCITS ETF 1C (LU ) (0,050%) Stück db X-trackers-S&P 500 2x Leveraged Daily UCITS 1C (LU ) (0,600%) Stück DWS Rendite Optima Four Seasons (LU ) (0,200%) Stück DWS Top Dividende LD (DE ) (1,450%) Stück Gruppenfremde Investmentanteile Amundi ETF Leveraged MSCI Europe Daily (FR ) (0,350%) Stück BGF - New Energy Fund A2 EUR (LU ) (1,750%) Stück Fidelity Funds - Italy Fund A (Glob. Cert.) (LU ) (1,500%) Stück Franklin Templeton SICAV - Technology Fund Cl.A (LU ) (1,500%) Stück Lyxor Daily Short DAX ETF C EUR (FR ) (0,600%) Stück Lyxor UCITS ETF Euro Cash (FR ) (0,065%) Stück MUL SICAV - LYXOR UCITS ETF DAILY LevDAX (LU ) (0,400%) Stück nordasia.com (DE ) (1,200%) Stück Pictet - Biotech I EUR (LU ) (0,800%).. Stück Fidelity Funds -Taiwan Fund A (LU ) (0,003%) Stück Threadneedle - Asia Fund 1 (GB ) (1,500%) Stück UBS (Lux) Equity Fund - Biotech P-Acc. (LU ) (2,040%) Stück Fidelity Funds - Nordic Fund (Gl.Cert.) A Reg. (LU ) (1,500%) Stück

31 Inovesta Opportunity OP Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 49,10 2. Erträge aus Investmentzertifikaten EUR ,59 3. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR ,12 4. Sonstige Erträge EUR ,65 davon: Erträge aus Bestandsprovisionen. EUR ,31 andere 1) EUR ,34 Summe der Erträge EUR ,22 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -4,96 2. Verwaltungsvergütung EUR ,14 davon: Kostenpauschale 2) EUR ,91 Basis-Verwaltungsvergütung 3).. EUR ,23 3. Verwahrstellenvergütung EUR ,02 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR ,13 5. Sonstige Aufwendungen EUR ,83 davon: Aufwendungen für Rechtskosten. EUR ,56 andere EUR ,27 Summe der Aufwendungen EUR ,08 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,86 Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,68 1. Mittelzufluss (netto) EUR ,26 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen EUR ,26 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen EUR ,52 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich EUR ,06 3. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,85 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR ,21 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR ,95 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,63 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR ,63 26, ,68 27, ,50 25, ,14 21,60 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR ,89 2. Realisierte Verluste EUR ,72 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,17 V. Realisertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,31 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne EUR ,21 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste EUR ,95 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres..... EUR ,16 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,85 Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. 1) Es handelt sich um im Vorjahr zunächst abgegrenzte, aber nicht entnommene Performance Fee. 2) Es handelt sich um die Kostenpauschale für den Zeitraum vom bis zum ) Es handelt sich um die Basis-Verwaltungsvergütung für den Zeitraum vom bis zum

32 Inovesta Opportunity OP Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: EUR 0,00 Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Bis zum wurde die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential gemäß Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Seit dem wird die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential gemäß Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ab dem MSCI THE WORLD INDEX in EUR Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag % 3,385 größter potenzieller Risikobetrag % 6,560 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag % 5,343 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom bis auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0 wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 26,44 Umlaufende Anteile: ,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf 3,38% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,38% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 2,00% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft für das Sondervermögen Inovesta Opportunity OP keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR ,12. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 29,91 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR ,43. 12

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34 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh, Köln Die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh, Köln, hat uns beauftragt, gemäß 104 Abs. 2 des Kapitalanlagegestzbuches (KAGB) den beigefügten Zwischenbericht des Sondervermögens Inovesta Opportunity OP für den Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 sowie die Saldenlisten und Skontren zum 30. April 2014, die uns von den gesetzlichen Vertretern der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft vorgelegt wurden, zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Zwischenberichts nach den Vorschriften des KAGB sowie die Erstellung von Saldenlisten und Skontren liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Zwischenbericht sowie die zugrunde liegenden Saldenlisten und Skontren abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 104 Abs. 2 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Zwischenbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben in den Saldenlisten und Skontren sowie im Zwischenbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Zwischenbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Zwischenbericht den gesetzlichen Vorschriften. Die Saldenlisten und Skontren sind ordnungsgemäß ermittelt. Düsseldorf, den 16. Juli 2014 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Janzen Wirtschaftsprüfer 14

35 Kapitalverwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Verwahrstelle Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen Köln Postfach Köln Telefon (02 21) Telefax (02 21) Telex gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 23,0 Mio. haftendes Eigenkapital: EURO 21,5 Mio. (Stand ) gegründet: 1971 Gesellschafter Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co KGaA, Köln Aufsichtsrat Ferdinand-Alexander Leisten, Sprecher (bis zum ) Michael von Brauchitsch Dr. Dirk Franz Hans-Jakob Haniel (bis zum ) Marco Schmitz (seit dem ) Johann Martin Theisinger (bis zum ) Bis zum : Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA Unter Sachsenhausen Köln gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 700 Mio. haftendes Eigenkapital: EURO 958 Mio. (Stand ) Seit dem : State Street Bank GmbH Brienner Str. 59, München haftendes Eigenkapital: EURO 1.339,5 Mio. (Stand ) gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 108 Mio. (Stand ) Vorsitzender: Dr. Wolfgang Helmut Leoni Vorsitzender des Vorstands der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Stellvertretender Vorsitzender: Detlef Bierbaum (bis zum ) Bankier, Köln Jürgen Dobritzsch (bis zum ) Mitglied des Vorstands der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Prof. Dr. Thomas Hartmann-Wendels Geschäftsführender Direktor des Instituts für Bankwirtschaft und Bankrecht an der Universität zu Köln Jochen Hubert Herwig Mitglied der Vorstände der LVM Versicherungen, Münster Prof. Dr. Klaus Heubeck (bis zum ) Vorsitzender des Vorstands Heubeck AG, Köln Stand:

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