9-Monatsbericht 2013

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1 9-Monatsbericht 9-Monatsbericht

2 Anhang Die Sedo Holding AG auf einen Blick Konzernkennzahlen nach IFRS Finanzkennzahlen Jan. Sept. Jan. Sept. Veränderung in % Umsatz Mio. 104,1 98,7 +5,5 Bruttomarge % 17,3 18,5 - EBITDA* Mio. 4,3 3,6 +19,4 EBT vor Sondereffekten** Mio. 3,5 2,7 +29,6 EBT Mio. 3,5-57,6 - Konzernergebnis Mio. 1,7-59,3 - EPS 0,06-1,95 - Bilanzkennzahlen 30. September 31. Dezember Kurzfristige Vermögenswerte Mio. 43,8 40,6 +7,9 Langfristige Vermögenswerte Mio. 16,6 16,6 - Verbindlichkeiten Mio. 25,9 24,5 +5,7 Eigenkapital Mio. 34,5 32,7 +5,5 Bilanzsumme Mio. 60,4 57,2 +5,6 Die Sedo Holding-Aktie 30. September 31. Dezember Anzahl der Aktien Marktkapitalisierung Mio. 74,6 41,7 +78,9 Aktienkurs 2,45 1,37 +78,9 Mitarbeiter 30. September 30. September Inland ,4 Ausland ,2 Gesamt ,0 * EBITDA, d. h. Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit vor Abschreibungen und Gängigkeitsabschlägen auf Domains ** EBT vor Sondereffekten, d.h. vor außerordentlichen Wertminderungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert in der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (ZGE) Teilkonzern Sedo sowie in der ZGE affilinet Frankreich im Jahr. Quartalsentwicklung in Mio. Q4 Q1 Q2 Q3 Q3 Umsatz 34,0 36,9 33,6 33,6 32,1 EBITDA 1,3 1,7 1,2 1,4 0,4 EBT vor Sondereffekten 1,0 1,5 0,9 1,1 0,0 Konzernergebnis vor Sondereffekten 0,5 0,8 0,4 0,5-0,3 2 Sedo Holding AG

3 Inhalt Vorwort des Vorstands 4 Konzernlagebericht 6 Konzernabschluss nach IFRS 15 Gesamtergebnisrechnung, quartalsweise Entwicklung 31 Impressum 32 9-Monatsbericht 3

4 Vorwort des Vorstands Sehr geehrte Aktionäre, Geschäftsfreunde und Mitarbeiter, in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres konnte die Sedo Holding Gruppe ein Umsatzplus von 5,5 % auf 104,1 Mio. (Vorjahr: 98,7 Mio. ) erzielen. Dieses Wachstum wurde vom Bereich Affiliate-Marketing getragen, wenngleich sich dieser deutlich schwächer als erwartet entwickelt hat. Gleichzeitig sah sich der Bereich Domain-Marketing weiterhin mit den Herausforderungen eines rückläufigen Marktes und eines starken Wettbewerbs durch preisaggressive Anbieter konfrontiert, weshalb sich hier der Rückgang der Umsatzerlöse erwartungsgemäß weiter fortgesetzt hat. Im Geschäftsbereich Domain-Marketing wurden im Berichtszeitraum 20,8 Mio. erwirtschaftet, ein Minus von 13,3 % im Vergleich zum Vorjahresumsatz von 24,0 Mio.. Die Anzahl der auf der Plattform handelbaren Domains erhöhte sich zum 30. September auf 16,4 Mio. gegenüber 14,9 Mio. zum 31. Dezember. Davon standen rund 4,1 Mio. Domains (31. Dezember : 3,8 Mio.) für die Vermarktung im Bereich des performance-basierten Domain-Parkings zur Verfügung. Der Umsatzrückgang im Domain-Marketing spiegelt die insgesamt rückläufige Entwicklung des Domain- Parking-Marktes wider. Im Gegensatz dazu verzeichnete der Bereich des Domain-Handels ein leichtes Wachstum. Hier wurden die Aktivitäten wie angekündigt international weiter ausgebaut, so dass die globale Positionierung durch die neue Webseite für Brasilien und den chinesischen Webauftritt nochmals gestärkt werden konnte. Im Geschäftsbereich Affiliate-Marketing konnten die Umsatzerlöse in den ersten neun Monaten um 11,2 % von 74,8 Mio. auf 83,2 Mio. gesteigert werden. Die Zahl der Partnerprogramme erhöhte sich im gleichen Zeitraum um 14,5 % auf und die Zahl der angeschlossenen Webseiten um 5,3 % auf Trotz des Umsatzanstiegs blieb das Segment insgesamt deutlich hinter den Planungen zurück. Ursächlich dafür waren das saisonal besonders schwache Sommerquartal im deutschen Affiliate-Marketing-Geschäft, aber auch die strukturellen Veränderungen bei der Abrechnungsweise von Partnerprogrammen im Großkundengeschäft, die mit dauerhaft zu erwartenden negativen Auswirkungen auf Umsatz und Ergebnis einhergehen. Insgesamt erwirtschaftete der Konzern in den ersten neun Monaten ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Gängigkeitsabschlägen (EBITDA) von 4,3 Mio. nach 3,6 Mio. im Vorjahr. Entsprechend erhöhte sich auch das Ergebnis vor Steuern (EBT) von 2,7 Mio. im Vorjahreszeitraum (ohne negative Sondereffekte in Höhe von 60,3 Mio. aus außerordentlichen Wertminderungen) auf 3,5 Mio.. Das Ergebnis je Aktie (EPS) betrug 0,06 in den ersten neun Monaten nach einem von den genannten Wertminderungen belasteten EPS von -1,95 im Vorjahreszeitraum. 4 Sedo Holding AG

5 Dr. Dorothea Tobias Flaitz Axel Hamann Alexander Röthinger von Wichert-Nick Marketing/Vertrieb Finanzen Technik Marketing/Vertrieb Sedo affilinet Mit dem deutlich unter Plan liegenden Umsatzwachstum von 5,5 % in den ersten neun Monaten sowie den verschlechterten Aussichten für das vierte Quartal, infolge der strukturellen Veränderungen bei der Abrechnungsweise von Partnerprogrammen im Großkundengeschäft im Affiliate-Marketing, kann die Gesellschaft die bisherige Umsatzprognose (Wachstum um 10 % gegenüber einem Umsatz von 132,7 Mio. im Geschäftsjahr ) nicht mehr halten. Das Management rechnet jetzt mit Umsatzerlösen von rund 140 Mio. und im Zuge der gesunkenen Umsatzerwartung mit einem Ergebnis vor Steuern am unteren Ende der bisher prognostizierten EBT-Spanne von 4 Mio. bis 5 Mio. für das Gesamtjahr. Köln, den 13. November Der Vorstand Tobias Flaitz Axel Hamann Alexander Röthinger Dr. Dorothea von Wichert-Nick 9-Monatsbericht 5

6 Lagebericht 1. Struktur der Sedo Holding AG Die Sedo Holding Gruppe ist mit eigenen Niederlassungen in sieben europäischen Ländern Deutschland, Österreich, Schweiz, Frankreich, Spanien, Großbritannien und den Niederlanden sowie in den USA vertreten. Als unabhängiger Anbieter von performance-basierten Marketinglösungen im Internet vereint die Sedo Holding Gruppe zwei der führenden Marktplätze für Affiliate-Marketing und Domain-Marketing im Internet: dabei steht die Marke affilinet für das Affiliate- Marketing und die Marke Sedo für das Domain-Marketing der Sedo Holding. Affiliate-Marketing (affilinet) affilinet ist der Spezialist für Affiliate-Marketing innerhalb der Sedo Holding Gruppe. Mit Büros in Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Österreich, Schweiz, den Niederlanden und Spanien betreibt affilinet eines der führenden Affiliate- Netzwerke in Europa. Domain-Marketing (Sedo) Sedo ist der Spezialist für Domain-Marketing innerhalb der Sedo Holding Gruppe. Mit Büros in Deutschland, Großbritannien und den USA sowie zahlreichen internationalen Webseiten ist Sedo in mehr als 25 Sprachen und rund 160 Ländern aktiv. Beim Handel mit Domains ist Sedo der international führende Marktplatz. Das Dienstleistungsangebot umfasst dabei die Bereiche Domainvermittlung, Domaintransfer und Domainbewertung. Auch im performance-basierten Bereich Domain-Parking, in dem Sedo Werbung auf den Domains Dritter vermarktet, gehört Sedo zu den führenden Anbietern. Affiliate-Marketing Domain-Marketing 6 Sedo Holding AG

7 2. Wirtschaftliches Umfeld Konjunkturelle Entwicklung Die anhaltende Rezession im Euro-Raum und der Wachstumsrückgang in wichtigen Schwellen- und Entwicklungsländern wie China, Russland, Brasilien, Indien oder Mexiko führten laut Internationalem Währungsfonds (IWF) zu einer schwächer als erwartet ausgefallenen globalen Wirtschaftsentwicklung. Daher hat der IWF seine Erwartungen für nun bereits zum sechsten Mal in Folge angepasst. Der IWF rechnet für die Weltwirtschaft nur noch mit einem Wachstum von 2,9 % im laufenden Jahr, 0,3 Prozentpunkte weniger als noch im Juli erwartet. Etwas aufgehellt hat sich das Bild, das der IWF für die Eurozone zeichnet. Für die 17 Länder des gemeinsamen Währungsraums erwartet der IWF inzwischen nur noch eine Rezession mit einem Rückgang der Wirtschaftsleistung um 0,4 % für (Prognose im Juli : 0,6 %). Ausgangspunkt für diese Anhebung ist die verbesserte Stimmung bei Unternehmen und Bürgern, während die Reformen im Bankensektor und die Maßnahmen zur Steigerung der Binnennachfrage seitens des IWF als zu langsam bezeichnet werden. Auch für Deutschland sehen die Aussichten besser aus als noch im Juli. So erwartet der IWF eine Steigerung des Bruttoinlandsprodukts von 0,5 % (bisher: 0,3 %). Das Konjunkturbarometer des Deutschen Instituts für Wirtschaftsforschung (DIW Berlin) schätzt das dritte Quartal (+0,2 %) etwas schwächer ein als das Zweite (+0,7 %), beschreibt aber einen positiven Ausblick für die kommenden Quartale. Deutscher Werbemarkt bleibt stabil Nach Angaben von Nielsen Media Research lag der deutsche Werbemarkt mit einem Volumen von brutto 12,5 Mrd. im ersten Halbjahr auf Vorjahresniveau. Während der Jahresauftakt mit einem Wachstum von 0,9 % im ersten Quartal noch positiv verlief, ließ die Dynamik in den Monaten April und Mai nach. Trotz eines kräftigen Wachstums von 3,8 % im Juni schloss das zweite Quartal damit leicht negativ ab (-0,1 %). Zu den Treibern der Werbebranche gehörten vor allem Software- und Mobilfunkunternehmen. Obwohl die PKW-Hersteller ihren Werbedruck reduzierten, behaupteten sie sich weiterhin als werbestärkste Branche. 3. Geschäftsentwicklung Affiliate-Marketing (affilinet) In den ersten neun Monaten konnten im Affiliate-Marketing-Segment die Umsatzerlöse um 11,2 % auf 83,2 Mio. (Vorjahr: 74,8 Mio. ) gesteigert werden. Das Wachstum von affilinet liegt damit über dem Marktwachstum, das vom Online-Vermarkterkreis (OVK) mit 7 % für prognostiziert wurde. Wachstumstreiber waren der Ausbau des Großkundengeschäfts sowie die zunehmende Internationalisierung. Trotz dieses Umsatzanstiegs blieb das Segment insgesamt deutlich hinter den Planungen zurück. Ursächlich dafür waren das saisonal besonders schwache Sommerquartal im deutschen Affiliate-Marketing-Geschäft, aber auch die strukturellen Veränderungen bei der Abrechnungsweise von Partnerprogrammen im Großkundengeschäft, die mit dauerhaft zu erwartenden negativen Auswirkungen auf Umsatz und Ergebnis einhergehen. Positiv machten sich hingegen die verstärkte Automatisierung der Prozesse, die Optimierung des Vertriebs sowie der Ausbau der Servicequalität beim operativen Ergebnis bemerkbar. Abgeschlossen werden konnte die vollständige Integration des im vergangenen Jahr erworbenen niederländischen Tochterunternehmens Cleafs B.V. im dritten Quartal mit der Migration der Kunden auf die moderne und effiziente affilinet-plattform. Positiv ist auch die Entwicklung in der Schweiz hervorzuheben, die von einer niedrigen Basis kommend sehr stark wächst und zahlreiche neue und exklusive Kunden gewinnen konnte. Auch in Großbritannien zeigte die Geschäftsentwicklung ein insgesamt erfreuliches Wachstum. Die EBIT-nahe Kennzahl Contribution (siehe Anhang: 5. Segmentberichterstattung) belief sich im Berichtszeitraum auf 2,5 Mio.. Im Vorjahreszeitraum betrug die Contribution -2,1 Mio. aufgrund der außerordentlichen Wertminderung auf den Geschäfts- oder Firmenwert von 3,2 Mio. in der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (ZGE) affilinet Frankreich. Bereinigt um diese Wertminderungsaufwendungen betrug die Contribution des Vorjahreszeitraums 1,1 Mio.. 9-Monatsbericht 7

8 Lagebericht Zum Ende des Berichtszeitraums konnte die Zahl der zur Verfügung stehenden Partnerprogramme von Ende um 14,5 % auf gesteigert werden. Die Anzahl der angeschlossenen Webseiten erhöhte sich im gleichen Zeitraum von rund um 5,3 % auf Affiliate-Marketing 30. Sept. 30. Sept. Veränderung in % Umsatz in Mio. 83,2 74,8 +11,2 Contribution vor Sondereffekten in Mio. 2,5 1,1 +127,3 Contribution in Mio. 2,5-2,1 - Mitarbeiter ,7 Partnerprogramme* ,5 Websites* ,3 *Vorjahresvergleich zum Domain-Marketing (Sedo) Im Segment Domain-Marketing verzeichnete die Sedo Holding Gruppe in den ersten neun Monaten einen Umsatzrückgang um 13,3 % auf 20,8 Mio. (Vorjahr: 24,0 Mio. ). Der Umsatz- und der damit verbundene Ergebnisrückgang im Domain-Marketing spiegelt die insgesamt rückläufige Entwicklung des Domain-Parking-Marktes wider. Ausschlaggebend für diese Entwicklung ist neben dem insgesamt rückläufigen Markt ein starker Wettbewerb durch preisaggressive Anbieter. Verstärkend wirkt sich der Fortschritt bei Browsertechnologien aus, der veränderte Rahmenbedingungen für die Monetarisierung im Parking-Geschäft mit sich brachte. Durch die verstärkte Fokussierung auf die Gewinnung neuer Kunden wirkte sich der Trend eines allgemein rückläufigen Marktes für Sedo deutlich weniger aus. Darüber hinaus wurden im Parking-Geschäft neue Verkaufsinitiativen gestartet und noch attraktivere Angebote geschnürt um den Mehrwert für Kunden zu steigern (u. a. durch Treueprogramme und Testzeiträume). Im Gegensatz zum Parking-Geschäft verzeichnete der Bereich des Domain-Handels ein leichtes Wachstum, aufgrund verstärkter Marketingaktivitäten und des weiteren, internationalen Ausbaus des Registrar-Reseller-Netzwerks SedoMLS. Die globale Positionierung konnte durch die neue Webseite für Brasilien und den chinesischen Webauftritt nochmals gestärkt werden. Durch ein striktes Kostenmanagement gelang es zudem, die Kostenbasis im Verhältnis zum Umsatz zu optimieren. Die Contribution (siehe Anhang: 5. Segmentberichterstattung) belief sich in den ersten neun Monaten auf 2,0 Mio.. Im Vorjahreszeitraum betrug die Contribution -54,9 Mio. aufgrund der außerordentlichen Wertminderung auf den Geschäfts- oder Firmenwert von 57,1 Mio. in der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (ZGE) Teilkonzern Sedo. Bereinigt um diese Wertminderungsaufwendungen betrug die Contribution des Vorjahreszeitraumes 2,2 Mio.. Die Anzahl der auf der Plattform handelbaren Domains erhöhte sich zum 30. September auf 16,4 Mio. gegenüber 14,9 Mio. zum 31. Dezember. Zum Stichtag standen rund 4,1 Mio. Domains (31. Dezember : 3,8 Mio.) für die Werbe-Vermarktung im Bereich des performance-basierten Domain-Parkings zur Verfügung. Die Anzahl der registrierten Mitglieder erhöhte sich auf 1,6 Mio. (31. Dezember : 1,5 Mio.). Domain-Marketing 30. Sept. 30. Sept. Veränderung in % Umsatz in Mio. 20,8 24,0-13,3 Contribution vor Sondereffekten in Mio. 2,0 2,2-9,1 Contribution in Mio. 2,0-54,9 - Mitarbeiter ,8 Domains* in Mio. 16,4 14,9 +10,1 Vermarktbare Domains* in Mio. 4,1 3,8 +7,9 Registrierte Mitglieder* in Mio. 1,6 1,5 +6,7 *Vorjahresvergleich zum Sedo Holding AG

9 4. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage Konzernzahlen in Mio. 98,7 104,1 Umsatz EBITDA 3,6 4,3 EBT * 2,7 3,5 9M 9M 9M 9M 9M 9M * vor Sondereffekten Ertragslage In den ersten neun Monaten erwirtschaftete die Sedo Holding mit 104,1 Mio. einen um 5,5 % höheren Umsatz als im Vorjahr (98,7 Mio. ). Die Wachstumstreiber in den einzelnen Segmenten wurden bereits zuvor in der Geschäftsentwicklung detailliert beschrieben. Resultierend aus einem veränderten Umsatzmix infolge des stärkeren Wachstums des (im Vergleich zum Domain- Marketing) niedrigmargigeren Affiliate-Marketings ging die Bruttomarge von 18,5 % im Vorjahreszeitraum auf 17,3 % zurück. Das Bruttoergebnis reduzierte sich entsprechend von 18,3 Mio. auf 18,0 Mio.. Die Vertriebskosten konnten von 9,9 Mio. auf 9,7 Mio., die Verwaltungskosten von 5,6 Mio. auf 5,2 Mio. reduziert werden. Die im Wesentlichen auf Währungseffekten beruhenden Sonstigen betrieblichen Aufwendungen beliefen sich auf 2,4 Mio. (Vorjahr: 3,2 Mio. ) und die Sonstigen betrieblichen Erträge auf 2,6 Mio. (Vorjahr: 3,0 Mio. ). Da für beide Positionen ein Bruttoausweis erforderlich ist, werden diese in der Gesamtergebnisrechnung einzeln dargestellt. Insgesamt erwirtschaftete der Konzern in den ersten neun Monaten ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Gängigkeitsabschlägen auf Domains (EBITDA) von 4,3 Mio. nach 3,6 Mio. im Vorjahr. Vermindert um Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von 1,8 Mio. (Vorjahr: 1,8 Mio. ) verblieb ein Konzernergebnis von 1,7 Mio. (Vorjahr: -59,3 Mio. ). Das Ergebnis je Aktie betrug 0,06 nach -1,95 im Vorjahreszeitraum. Der signifikante Unterschied zum Ergebnis der ersten neun Monate erklärt sich durch die im vergangenen Jahr erforderlichen außerordentlichen Wertminderungen auf den Geschäfts- oder Firmenwert von 57,1 Mio. in der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (ZGE) Teilkonzern Sedo sowie von 3,2 Mio. in der ZGE affilinet Frankreich. Finanzlage Der Cash Flow der betrieblichen Tätigkeit erhöhte sich von 1,9 Mio. im Vorjahr auf 2,6 Mio.. Die Nettoeinzahlungen der betrieblichen Tätigkeit erhöhten sich im Berichtszeitraum ebenfalls und stiegen von 1,2 Mio. im Vorjahr auf 4,6 Mio.. Diese positive Entwicklung resultiert im Wesentlichen aus Steuerrückerstattungen für die Vorjahre und angepassten Steuervorausszahlungen im laufenden Jahr sowie aus einem verbesserten Ergebnis. 9-Monatsbericht 9

10 Lagebericht Vermögenslage Die kurzfristigen Vermögenswerte haben sich zum Bilanzstichtag 30. September um 3,2 Mio. auf 43,8 Mio. erhöht (31. Dezember : 40,6 Mio. ). Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Ende der Berichtsperiode beliefen sich auf 4,6 Mio.. Zusammen mit der Tagesgeldanlage bei United Internet (kurzfristige Ausleihung an verbundene Unternehmen) in Höhe von 21,0 Mio. lagen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente insgesamt bei 25,6 Mio. und somit über dem Vergleichswert von 21,4 Mio. zum 31. Dezember. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten lagen zum Stichtag 30. September mit 25,6 Mio. rund 1,4 Mio. über dem Niveau vom 31. Dezember (24,2 Mio. ). Die Bilanzsumme erhöhte sich im Vergleich zum 31. Dezember leicht von 57,2 Mio. auf 60,4 Mio.. Ausgehend von einem Eigenkapital von 34,5 Mio. (31. Dezember : 32,7 Mio. ) ergab sich eine nahezu unveränderte Eigenkapitalquote von 57,2 %. Mitarbeiter Zum 30. September beschäftigte die Sedo Holding Gruppe insgesamt 332 Mitarbeiter (30. September : 357). Dabei erhöhte sich die Zahl der Mitarbeiter in Deutschland von 245 auf 246 und verminderte sich in den ausländischen Gesellschaften von 112 auf 86. Infolge des Rückgangs der Mitarbeiterzahl reduzierte sich der Personalaufwand in den ersten neun Monaten von 15,5 Mio. im Vorjahreszeitraum auf 14,5 Mio. (-6,5 %). Aktie Am 30. September, dem letzten Handelstag nach den ersten neun Monaten, notierte die Aktie der Sedo Holding AG bei 2,45 nach 1,37 am 31. Dezember. Das Grundkapital der Gesellschaft belief sich zum 30. September auf unverändert , eingeteilt in auf den Namen lautende Stückaktien, mit ebenso vielen Stimmrechten. Aus dem Aktienkurs zum 30. September sowie der Aktienanzahl ermittelt sich eine Marktkapitalisierung von 74,6 Mio. zum Ende des Berichtszeitraums (31. Dezember : 41,7 Mio. ). Hauptversammlung Die Hauptversammlung fand am Sitz der Gesellschaft in Köln am 4. Juni statt. Vom Grundkapital der Gesellschaft waren 89,00 % vertreten. Es wurde über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats, die Wahl des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers sowie über die Wahl eines Aufsichtsrats abgestimmt. Die Aktionäre haben zu allen abstimmungspflichtigen Tagesordnungspunkten jeweils mit über 99 % ihre Zustimmung erteilt. Das bisherige Aufsichtsratsmitglied Herr Andreas Gauger legte sein Aufsichtsratsmandat mit Wirkung zum Ablauf der ordentlichen Hauptversammlung am 4. Juni nieder. Die Hauptversammlung hat Herrn Dr. Oliver Mauss, Vorstand der United Internet Ventures AG, für den Rest der Amtsdauer des ausscheidenden Mitglieds, d. h. bis zur Beendigung der Hauptversammlung, die über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2016 beschließt, gewählt. 10 Sedo Holding AG

11 5. Nachtragsbericht United Internet, Mehrheitsaktionärin der Sedo Holding AG, hat am 2. Oktober vermeldet, weitere Aktien über die United Internet Ventures AG erworben zu haben und nun 96,05 % der Anteile an der Sedo Holding zu halten. United Internet verfolgt dabei das Ziel, die von der Sedo Holding AG betriebenen Geschäftsfelder Affiliate-Marketing und Domain-Marketing stärker in die strategische Weiterentwicklung der United Internet Gruppe einzubinden. Vor diesem Hintergrund hat die United Internet Ventures AG ein Squeeze-Out-Verfahren gemäß 327a ff. AktG bei der Sedo Holding AG eingeleitet. Am 24. Oktober hat die Sedo Holding per Ad-hoc-Mitteilung ihre Prognose für das Geschäftsjahr angepasst, da mit dem deutlich unter Plan liegenden Umsatzwachstum von 5,5 % in den ersten neun Monaten sowie den verschlechterten Aussichten für das vierte Quartal, infolge der strukturellen Veränderungen bei der Abrechnungsweise von Partnerprogrammen im Großkundengeschäft im Affiliate-Marketing, die bisherige Umsatzprognose (Wachstum um 10 % gegenüber einem Umsatz von 132,7 Mio. im Geschäftsjahr ) nicht mehr gehalten werden kann. Die Gesellschaft rechnet jetzt mit Umsatzerlösen von rund 140 Mio. und im Zuge der gesunkenen Umsatzerwartung mit einem Ergebnis vor Steuern am unteren Ende der bisher prognostizierten EBT-Spanne von 4 Mio. bis 5 Mio. für das Gesamtjahr. Darüber hinaus sind nach Ende des Berichtszeitraums keine Ereignisse eingetreten, die substanzielle Auswirkungen auf die Unternehmenssituation der Sedo Holding Gruppe, insbesondere auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage, gehabt hätten. 6. Risiko- und Chancenbericht Die Risiken- und Chancenpolitik der Sedo Holding AG orientiert sich an dem Ziel, den Wert des Unternehmens zu erhalten und nachhaltig zu steigern, indem Chancen wahrgenommen und Risiken frühzeitig erkannt und gesteuert werden. Dabei regelt das Risiko- und Chancenmanagement den verantwortungsvollen Umgang mit Unsicherheiten, die mit unternehmerischem Handeln immer verbunden sind. Die Gesamtrisiko- und Chancensituation blieb in den ersten neun Monaten im Vergleich zur Risiko- und Chancenberichterstattung im Rahmen des Jahresabschlusses weitgehend stabil. Im operativen Geschäft konzentrieren sich aus heutiger Sicht die wesentlichen Risiken der aktuellen und zukünftigen Finanz-, Vermögens- und Ertragslage auf die Bereiche Wettbewerb, Gesetzgebung, Produktentwicklung, Abhängigkeiten von Kunden und Partnern sowie dem daraus eventuell resultierenden Margendruck. Durch das kontinuierliche Risikomanagement begegnet die Sedo Holding diesen Risiken proaktiv und begrenzt sie, soweit sinnvoll, mit der Umsetzung konkreter Maßnahmen. Zum Zeitpunkt der Berichtserstellung sind weder im Risikomanagementsystem noch nach Einschätzung des Managements Risiken erkennbar, die den Bestand des Unternehmens gefährden könnten. 9-Monatsbericht 11

12 Lagebericht 7. Prognosebericht Konjunkturerwartungen Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat in seinem aktualisierten Weltwirtschaftsausblick vom Oktober die Prognosen für die Weltwirtschaft erneut nach unten korrigiert. Insbesondere infolge der anhaltenden Schwierigkeiten im Euroraum, der ungewissen US-Geldpolitik und den schwächelnden Schwellen- und Entwicklungsländern geht der IWF inzwischen nur noch von einem globalen Zuwachs um 2,9 % für aus. Das sind 0,3 Prozentpunkte weniger als noch im Rahmen der Juli-Prognose erwartet. Für 2014 rechnet der IWF mit einem Wachstum von 3,6 % (Prognose im Juli : 3,8 %). Für die Eurozone geht der IWF inzwischen von einer schwächeren Rezession als bisher angenommen aus. Für rechnet der IWF mit einem Rückgang der Wirtschaftsleistung um 0,4 % 0,2 Prozentpunkte weniger als bisher erwartet wird für die Eurozone wieder ein Wachstum (1,0 %) prognostiziert. Die Wachstumsprognose für Deutschland im Jahr hat der IWF inzwischen auf 0,5 % erhöht (Prognose im Juli : 0,3 %). Für 2014 rechnet der IWF mit einem Wirtschaftswachstum von 1,4 % 0,1 Prozentpunkte mehr als bislang angenommen. Markt-/Branchenerwartungen Für die kommenden Jahre prognostiziert die Mediaagentur ZenithOptimedia aufgrund der dynamischen Entwicklung in den Schwellenländern ein beschleunigtes Wachstum für den weltweiten Werbemarkt. Demnach sollen die Gesamtwerbeumsätze im Jahr um 3,5 %, 2014 um 5,1 % und 2015 um weitere 5,9 % zunehmen. Der Online-Vermarkterkreis (OVK) hat seine Prognose für im aktuellen OVK-Onlinereport (/02) um einen Prozentpunkt angehoben und erwartet nun einen Anstieg der Brutto-Werbeinvestitionen in Deutschland um bis zu 12 % auf 7,23 Mrd.. Der Online-Werbemarkt wird dabei in drei wesentliche Segmente unterteilt: (1) Klassische Online- Werbung, (2) Suchwortvermarktung und (3) Affiliate-Netzwerke. Für sollen 4,23 Mrd. der Bruttowerbeinvestitionen in die klassische Online-Werbung (+12 %), 2,56 Mrd. in die Suchwortvermarktung (+12 %) und 0,44 Mrd. in Affiliate-Netzwerke (+7 %) fließen. Für die Sedo Holding AG sind dabei insbesondere die Bereiche Suchwortvermarktung, als spezifisches Marktumfeld für Sedo im Bereich Domain-Parking, und Affiliate-Netzwerke, als relevanter Markt für affilinet, von entscheidender Bedeutung. Unternehmenserwartungen Die Sedo Holding AG ist fest davon überzeugt, dass insbesondere den performance-orientierten Werbeformen, also dem Teil der Werbung, der auf ein unmittelbares Handeln von Konsumenten und sonstigen Kunden hinwirkt, im interaktiven Medium Internet mittel- und langfristig weiterhin ein gutes Umsatzwachstum bevorsteht. Im Bereich Affiliate-Marketing soll zukünftig weiter in Automatisierung und Optimierung der Vertriebsprozesse sowie den Ausbau der Servicequalität investiert werden. Es werden steigende Umsätze durch die Erschließung weiterer Kunden potenziale erwartet. Dabei handelt es sich um internationale Kunden auf der einen Seite und kleinere Werbetreibende und Webseiten ( Long Tail ) auf der anderen Seite. Im Vordergrund steht dabei die bessere Nutzung der bereits existierenden Reichweite durch neue Plattformfunktionalitäten und innovative Vertriebskonzepte. 12 Sedo Holding AG

13 Im Bereich des Domain-Marketings, in dem Sedo weiter eine weltweit führende Position hält, entwickelt sich der Markt unverändert ambivalent. Das Domain-Parking unterliegt erwartungsgemäß weiter einem rückläufigen Markttrend, in dem die Gesellschaft die verbleibenden Opportunitäten zu nutzen versucht. Der Domain-Handel bewegt sich auf solidem Niveau, sowohl auf dem Marktplatz als auch in unserem Reseller-System SedoMLS sowie dem Domain-Brokerage. Ziel ist es, durch eine Vergrößerung des teilweise exklusiven Domain-Inventars sowie dem Ausbau der Verkäufer- und Käufer-Reichweite die Handelsaktivitäten weiter zu steigern. Um das zu erreichen werden SedoMLS-Kooperationen weiter ausgebaut und die Benutzerfreundlichkeit (Usability) der Websites, des Marktplatzes sowie der Plattform im Allgemein gesteigert. Weiteres Potenzial sieht das Management im Ausbau der bestehenden Internationalisierung als Alleinstellungsmerkmal gegenüber dem Wettbewerb sowie durch die Einführung der neuen gtlds (generic Top Level Domains) ab dem Jahr 2014 und den daraus resultierenden Möglichkeiten für den Domainhandel. Um die Erwartungen an eine deutliche Belebung des Domainmarktes und somit auch Domainhandels für die Sedo umsetzen zu können, werden in diesem Jahr die entsprechenden Voraussetzungen geschaffen. Für das Geschäftsjahr rechnet die Gesellschaft jetzt mit Umsatzerlösen von rund 140 Mio. (bisher: Wachstum um 10 % gegenüber einem Umsatz von 132,7 Mio. im Geschäftsjahr ) und im Zuge der gesunkenen Umsatzerwartung mit einem Ergebnis vor Steuern am unteren Ende der bisher prognostizierten EBT-Spanne von 4 Mio. bis 5 Mio. für das Gesamtjahr. Zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen Der vorliegende Lagebericht enthält zukunftsbezogene Aussagen des Vorstands, die auf gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen, Prognosen und den derzeit verfügbaren Informationen basieren. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien für die darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Vielmehr sind die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse von einer Vielzahl von Faktoren abhängig. Sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich künftig möglicherweise als nicht zutreffend erweisen können. Sedo Holding AG übernimmt keine Verpflichtung, die in diesem Bericht gemachten zukunftsbezogenen Aussagen anzupassen bzw. zu aktualisieren. Köln, den 13. November Der Vorstand Tobias Flaitz Axel Hamann Alexander Röthinger Dr. Dorothea von Wichert-Nick (Marketing/Vertrieb Sedo) (Finanzen) (Technik) (Marketing/Vertrieb affilinet) 9-Monatsbericht 13

14 Konzernabschluss nach IFRS Bilanz 15 Gesamtergebnisrechnung 16 Kapitalflussrechnung 17 Entwicklung des Eigenkapitals 18 Anhang Sedo Holding AG

15 Bilanz Bilanz nach IFRS zum 30. September in 30. September 31. Dezember AKTIVA Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen gegen verbundene Unternehmen Vorräte Ertragsteuerforderungen Abgegrenzte Aufwendungen Sonstige finanzielle Vermögenswerte Sonstige nicht-finanzielle Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Anteile an at-equity bilanzierten Unternehmen Sachanlagen Immaterielle Vermögenswerte Geschäfts- oder Firmenwerte Latente Steueransprüche Langfristige Vermögenswerte Gesamtsumme Vermögen PASSIVA Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Steuerrückstellungen Sonstige Rückstellungen Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten Latente Steuerschulden Langfristige Verbindlichkeiten Gesamtsumme Verbindlichkeiten Eigenkapital Grundkapital Kapitalrücklage Kumuliertes Konzernergebnis Währungsumrechnungsposten Eigenkapital Anteilseigner des Mutterunternehmens Anteile ohne beherrschenden Einfluss Gesamtsumme Eigenkapital Gesamtsumme Verbindlichkeiten und Eigenkapital Monatsbericht 15

16 Gesamtergebnisrechnung Gesamtergebnisrechnung nach IFRS vom 1. Januar bis 30. September in Jan. Sept. Jan. Sept. Umsatzerlöse Umsatzkosten Marge in % vom Umsatz 17,3 % 18,5 % Bruttoergebnis vom Umsatz Vertriebskosten Verwaltungskosten Sonstige betriebliche Aufwendungen Sonstige betriebliche Erträge Abschreibungen auf im Rahmen von Unternehmensakquisitionen aktivierte immaterielle Vermögenswerte Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit Zinsen und ähnliche Aufwendungen Zinsen und ähnliche Erträge Ergebnis aus at-equity bilanzierten Unternehmen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Konzernergebnis Sonstiges Ergebnis Posten, die künftig in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden könnten Gewinne/Verluste aus Währungsumrechnungen nach Steuern Sonstiges Ergebnis nach Steuern Gesamtergebnis nach Steuern Vom Konzernergebnis entfallen auf: Anteilseigner des Mutterunternehmens Anteile ohne beherrschenden Einfluss Vom Gesamtergebnis entfallen auf: Anteilseigner des Mutterunternehmens Anteile ohne beherrschenden Einfluss Ergebnis je Aktie verwässert/unverwässert ( /Aktie), bezogen auf das den Inhabern von Stammaktien des Mutterunternehmens zuzurechnende Ergebnis 0,06-1,95 Gewichteter Durchschnitt der im Umlauf befindlichen Aktien (verwässert/unverwässert) Sedo Holding AG

17 Kapitalflussrechnung Kapitalflussrechnung nach IFRS vom 1. Januar bis 30. September in Jan. Sept. Jan. Sept. Konzernergebnis Berichtigungen zur Überleitung des Konzernergebnisses zu den Nettoein-/-auszahlungen der betrieblichen Tätigkeit Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte Wertberichtigungen auf Vorräte Nettoaufwand/-ertrag aus Anlagenabgängen Veränderung latente Steuern Personalaufwand aus Mitarbeiterbeteiligungen Ergebnis aus at-equity bilanzierten Unternehmen Reklassifizierung von Währungsdifferenzen aus sonstigem Ergebnis Cash Flow der betrieblichen Tätigkeit Veränderungen der Aktiva und Passiva Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Veränderung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen Veränderung der Vorräte Veränderung der Ertragsteuerforderungen Veränderung der abgegrenzten Aufwendungen Veränderung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte Veränderung der sonstigen nicht-finanziellen Vermögenswerte Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Veränderung der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Veränderung der Steuerrückstellungen Veränderung der sonstigen Rückstellungen Veränderung der sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten Veränderung der sonstigen nicht-finanziellen Verbindlichkeiten Veränderungen der Aktiva und Passiva Nettoein-/-auszahlungen der betrieblichen Tätigkeit Cash Flow aus dem Investitionsbereich Investitionen in Sachanlagen Investitionen in immaterielle Vermögenswerte Dividenden und ähnliche Einzahlungen aus Beteiligungen Rückzahlung von Eigenkapital von Beteiligungen Einzahlungen aus Anlagenabgängen Auszahlungen für kurzfristige Ausleihungen an verbundene Unternehmen Auszahlungen im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen Nettofinanzbedarf/-überschuss im Investitionsbereich Cash Flow aus dem Finanzierungsbereich Nettoauszahlungen im Finanzierungsbereich 0 0 Nettozunahme/-abnahme der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Geschäftsjahres Effekte aus dem Zugang von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten durch Erstkonsolidierung Effekte aus dem Abgang von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten durch Entkonsolidierung Effekte aus der Veränderung der Wechselkurse auf die liquiden Mittel Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Ende der Berichtsperiode Zinseinzahlungen Zinsauszahlungen Steuerrückerstattungen Auszahlungen für Steuern Monatsbericht 17

18 Entwicklung des Eigenkapitals Entwicklung des Eigenkapitals nach IFRS Grundkapital Kapitalrücklage in Aktien und in Stand zum 31. Dezember Konzernergebnis 0 0 Sonstiges Ergebnis 0 0 Gesamtergebnis 0 0 Zuführungen aus Mitarbeiterbeteiligungsprogramm Stand zum 30. September Stand zum 31. Dezember Konzernergebnis 0 0 Sonstiges Ergebnis 0 0 Gesamtergebnis 0 0 Zuführungen aus Mitarbeiterbeteiligungsprogramm Abgang Anteile ohne beherrschenden Einfluss 0 0 Stand zum 30. September Sedo Holding AG

19 Kumuliertes Konzernergebnis Währungsumrechnungsdifferenzen Eigenkapital Anteilseigner des Mutterunternehmens Anteile ohne beherrschenden Einfluss Gesamtes Eigenkapital Monatsbericht 19

20 Anhang 1. Informationen zum Unternehmen Vorstand Tobias Flaitz (Marketing und Vertrieb Sedo) Axel Hamann (Finanzen) Alexander Röthinger (Technik) Dr. Dorothea von Wichert-Nick (Marketing und Vertrieb affilinet) Aufsichtsrat Michael Scheeren (Vorsitzender) Andreas Gauger (bis 4. Juni ) Dr. Oliver Mauss (seit 4. Juni ) Tim Schumacher Die Obergesellschaft des Konzerns, die Sedo Holding AG, ist eine deutsche Aktiengesellschaft und wurde am 6. September 1996 als 1&1 Multimedia Service GmbH gegründet. Die Sedo Holding AG, mit Sitz in Köln, Im Mediapark 6, Bundesrepublik Deutschland, ist beim Amtsgericht Köln unter HR B eingetragen. Der Konzernzwischenabschluss der Sedo Holding AG wird in den Abschluss des obersten Mutterunternehmens des Konzerns, der United Internet AG mit Sitz in Montabaur, Elgendorfer Straße 57, Bundesrepublik Deutschland, einbezogen. 2. Wesentliche Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsgrundsätze Der vorliegende Konzernzwischenabschluss der Sedo Holding AG, Köln, für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. September wurde nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) des International Accounting Standards Board (IASB) und den diesbezüglichen Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IFRS IC), wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind, und den ergänzend nach 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Durch die Anwendung von IAS 34 Zwischenberichterstattung enthält dieser Konzernzwischenabschluss nicht sämtliche Informationen und Anhangsangaben, die gemäß IFRS für einen Konzernabschluss zum Ende des Geschäftsjahres erforderlich sind. Der Zwischenabschluss ist daher im Kontext mit dem von der Gesellschaft für das Geschäftsjahr veröffentlichten IFRS-Konzernabschluss zu lesen. Die im Konzernzwischenabschluss zur Berichterstattung angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen, soweit nicht explizit auf Änderungen eingegangen wird, denen des letzten Konzernabschlusses zum Ende des Geschäftsjahres. Eine detaillierte Erläuterung dieser Methoden kann dem Anhang zum Konzernabschluss zum 31. Dezember entnommen werden. Dieser Konzernzwischenabschluss zum 30. September wurde keiner prüferischen Durchsicht oder Prüfung im Sinne des 317 HGB unterzogen. Im Rahmen der Erstellung eines Konzernabschlusses zur Zwischenberichterstattung in Übereinstimmung mit IAS 34 muss der Vorstand Beurteilungen und Schätzungen vornehmen sowie Annahmen treffen, die die Anwendung von Rechnungslegungsgrundsätzen im Konzern und den Ausweis der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie der Erträge und Aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlichen Beträge können von diesen Schätzungen abweichen. Zum 30. September existierten wie auch zum 31. Dezember keine zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Finanzinstrumente im Konzern. Die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanzierten Finanzinstrumente haben überwiegend kurze Restlaufzeiten und deren Buchwerte entsprechen zum Abschlussstichtag dem beizulegenden Zeitwert. Verpflichtend anzuwendende neue Rechnungslegungsstandards Aus der im Geschäftsjahr erstmaligen Anwendung des neuen Standards IFRS 13 Bewertung zum beizulegenden Zeitwert sowie der geänderten Standards IAS 1 Darstellung des Abschlusses, IAS 12 Ertragsteuern, IAS 19 Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses sowie den Anpassungen zur Saldierung von Finanzaktiva und -passiva in IFRS 7 Finanzinstrumente: Anhangsangaben und IAS 32 Finanzinstrumente: Ausweis ergaben sich keine wesentlichen Änderungen auf die Bilanzierung und Bewertung in der Konzernberichterstattung. 20 Sedo Holding AG

21 Konsolidierungskreis In den Konzernzwischenabschluss sind neben der Sedo Holding AG sämtliche Tochterunternehmen einbezogen, bei denen die Sedo Holding AG unmittelbar oder mittelbar die Möglichkeit eines beherrschenden Einflusses hat (Control-Verhältnis). Die Gesellschaften werden ab dem Zeitpunkt in den Konzernabschluss einbezogen, an dem die Möglichkeit der Beherrschung erlangt wird. Assoziierte Unternehmen werden ab dem Zeitpunkt nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen, ab dem die Möglichkeit des maßgeblichen Einflusses besteht. Die nachfolgende Tabelle zeigt, wie viele Gesellschaften der Konsolidierungskreis neben der Sedo Holding AG als Mutterunternehmen umfasst. Anzahl der vollkonsolidierten Gesellschaften Inland 3 3 Ausland Anzahl der at-equity bilanzierten Gesellschaften Inland - - Ausland Die Intellectual Property Management Company Inc. mit Sitz in Dover, Delaware, USA ( IPMC ), wurde zum 1. Januar entkonsolidiert und wird fortan wieder als assoziiertes Unternehmen in den Konzernabschluss einbezogen. Die Sedo GmbH hält 49 % der Anteile an der IPMC. Eine Kaufoption auf weitere 32 % der Anteile, die in den Jahren 2010 bis ausübbar war, führte zur Vollkonsolidierung in diesem Zeitraum. Bereits bis zum 31. Dezember 2009 war die Gesellschaft at-equity bilanziert. Zum 19. März wurde die Sedo London Ltd., London, Großbritannien, aufgelöst. Die Gesellschaft befand sich seit Mitte in Liquidation. Aus der Entkonsolidierung der beiden Gesellschaften resultierte ein Verlust in Höhe von 110 T, der in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten ist. Am 5. Juni wurde die affilinet Austria GmbH, Salzburg, Österreich, gegründet. Des Weiteren wurde am 12. Juli die affilinet Schweiz GmbH, Zürich, Schweiz, gegründet. Quartalsbericht 9-Monatsbericht

22 Anhang 3. Erläuterungen zur Gesamtergebnisrechnung 3.1 Umsatzkosten Die Umsatzkosten erhöhten sich absolut analog zum Anstieg der Umsatzerlöse. Relativ zum Umsatz gesehen erhöhte sich die Aufwandsquote von 81,5 % auf 82,7 %. Die direkten Produktkosten beinhalten dabei im Wesentlichen die Vergütungen an Domaininhaber und Affiliates. Angaben in T 9 Monate 9 Monate 3. Quartal 3. Quartal Direkte Produktkosten Wertminderungen Vorräte Personalaufwand Abschreibungen Sonstige Kosten in % vom Umsatz 82,7 81,5 82,9 82,3 3.2 Vertriebskosten Die Vertriebskosten umfassen Vertriebseinzelkosten und Vertriebsgemeinkosten. Darunter fallen grundsätzlich alle Personal-, Material- und Abschreibungsaufwendungen sowie sonstige Aufwendungen des Vertriebsbereichs. Die Vertriebskosten in den ersten neun Monaten lagen um 202 T unter Vorjahresniveau. Die Aufwandsquote im Vergleich zum Umsatz betrug 9,3 % (Vorjahr: 10,0 %). Angaben in T 9 Monate 9 Monate 3. Quartal 3. Quartal Personalaufwand Abschreibungen Sonstige Kosten in % vom Umsatz 9,3 10,0 9,7 10,9 22 Sedo Holding AG

23 3.3 Verwaltungskosten Die allgemeinen Verwaltungskosten umfassen die Personal- und Sachkosten der zentralen Verwaltungsbereiche, die nicht mit Produktmanagement, Produktentwicklung, Leistungseinkauf oder Vertrieb in Verbindung stehen. Die Verwaltungskosten reduzierten sich in den ersten neun Monaten um 392 T im Vergleich zur Vorjahresperiode. Die Aufwandsquote im Vergleich zum Umsatz betrug 5,0 % (Vorjahr: 5,6 %). Angaben in T 9 Monate 9 Monate 3. Quartal 3. Quartal Personalaufwand Abschreibungen Sonstige Kosten in % vom Umsatz 5,0 5,6 5,3 6,0 3.4 Sonstige betriebliche Aufwendungen Angaben in T 9 Monate 9 Monate 3. Quartal 3. Quartal Währungsverluste Forderungsverluste und Neubildung von Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Entkonsolidierungseffekte Sonstiges Sonstige betriebliche Erträge Angaben in T 9 Monate 9 Monate 3. Quartal 3. Quartal Währungsgewinne Auflösung von Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Auflösung von Wertberichtigungen auf Darlehen Sonstiges Monatsbericht 23

24 Anhang 3.6 Abschreibungen auf im Rahmen von Unternehmensakquisitionen aktivierte immaterielle Vermögenswerte Die Abschreibungen verteilen sich wie folgt auf die einzelnen Vermögenswerte: Angaben in T 9 Monate 9 Monate 3. Quartal 3. Quartal Kundenstamm Technologie Wertminderungen der Geschäfts- oder Firmenwerte Im vorangegangenen Geschäftsjahr hatte sich der Trend eines schwächeren Geschäfts im Domain-Parking entgegen den Erwartungen nochmals verstärkt. Als Folge wurde die Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr korrigiert, was die Gesellschaft am 5. Juni per Ad-hoc-Mitteilung veröffentlichte. Das 2. Quartal zeigte eine Beschleunigung dieser Entwicklung. In diesem Zusammenhang hatte die Gesellschaft zum 30. Juni einen außerplanmäßigen Werthaltigkeitstest ihrer Geschäfts- oder Firmenwerte durchgeführt. Für eine detaillierte Erläuterung der getroffenen Annahmen und verwendeten Parameter verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember. Im Rahmen der außerplanmäßigen Überprüfung der Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte zum Bilanzstichtag wurden zum 30. Juni Wertminderungen von T auf den Geschäfts- oder Firmenwert der affilinet France sowie T auf den Geschäfts- oder Firmenwert des Teilkonzerns Sedo ermittelt. Beim Geschäfts- oder Firmenwert von affilinet Germany ergab sich wie im Vorjahr kein Wertminderungsbedarf. Entgegen der ursprünglichen Planung konnte der Turnaround bei affilinet France im ersten Halbjahr nicht erreicht werden. Die erzielten Ergebnisse lagen unter den Plan- sowie auch unter den Vorjahreswerten. Dabei waren die Umsatzerlöse rückläufig; gleichzeitig ging im ersten Halbjahr auch die prozentuale Bruttomarge deutlich zurück. Dieser Margendruck resultierte unter anderem aus der Gewinnung internationaler Kunden. Gründe für die Planverfehlung im ersten Halbjahr waren unter anderem technische und organisatorische Probleme bei einzelnen Großkunden, die zu niedrigeren Umsatzerlösen führten, jedoch auch der Verlust einzelner Kunden. Die Ergebnisse des ersten Halbjahres sowie die unklare Marktsituation aufgrund der schwierigen wirtschaftlichen Lage berücksichtigend, wurde die Planung für die Folgejahre entsprechend überarbeitet. Der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit affilinet France überstieg damit den erzielbaren Betrag, was einen Wertminderungsaufwand von T zur Folge hatte. Im Teilkonzern Sedo waren weiterhin rückläufige Umsätze und Margen im Parking-Geschäft zu verzeichnen. Eine Beschleunigung dieser Entwicklung im zweiten Quartal hat dazu geführt, dass die Sedo Holding AG die Entwicklung des Parking-Geschäfts grundlegend neu einschätzte und wesentlich pessimistischer beurteilte. Die Gesellschaft sah auch keine Trendwende und beabsichtigt, das Geschäft durch Anpassung der Strukturen profitabel fortzuführen sowie alle verbleibenden Opportunitäten zu nutzen. Diese Entwicklung berücksichtigend wurden auch die Planzahlen für die Folgejahre entsprechend nach unten korrigiert. Der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit Teilkonzern Sedo überstieg damit den erzielbaren Betrag, was einen Wertminderungsaufwand von T zur Folge hatte. 24 Sedo Holding AG

25 In den ersten neun Monaten gab es keine Indikationen, die einen außerplanmäßigen Werthaltigkeitstest der Geschäfts- oder Firmenwerte notwendig machten. in T Buchwert zum 1. Januar Zugänge Wertminderungen Differenz aus Währungsumrechnung Zugänge Buchwert zum 30. Sept. Wertminderungen Differenz aus Währungsumrechnung Buchwert zum 31. Dez. / 30. Sept. Affiliate-Marketing affilinet Germany affilinet France affilinet Netherlands Domain-Marketing Teilkonzern Sedo Geschäfts- oder Firmenwerte, gesamt Zinsergebnis Die Zinsaufwendungen in Höhe von 6 T (Vorjahr: 17 T ) resultieren überwiegend aus Avalprovisionen sowie im Vorjahr aus einer Rückstellung für Zinsaufwendungen für Steuernachzahlungen aus einer Betriebsprüfung. Die Zinserträge in Höhe von 148 T (Vorjahr: 153 T ) resultieren im Wesentlichen aus der Anlage überschüssiger Liquidität bei der United Internet AG, aus einem an die IPMC begebenen Darlehen sowie aus sonstigen Tagesgeldanlagen. 3.9 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Der Steueraufwand betrug in den ersten neun Monaten T (Vorjahr: T ). Die Steuerquote betrug damit 51,2 % (Vorjahr: 66,4 %; bezogen auf das Ergebnis vor Steuern und vor Wertminderungsaufwendungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte). Die hohe Steuerquote ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass auf Verluste einzelner Tochtergesellschaften keine latenten Steueransprüche aktiviert werden Sonstiges Ergebnis Aufgrund der Entkonsolidierung der IPMC sowie der Sedo London Ltd. wurden im ersten Quartal 8 T aus den Währungsdifferenzen im Eigenkapital aufwandswirksam ausgebucht. 9-Monatsbericht 25

26 Anhang 4. Erläuterungen zur Bilanz Im Folgenden werden lediglich Erläuterungen zu den wesentlichen Positionen bzw. zu den Positionen, die wesentliche Änderungen der Beträge oder Inhalte gegenüber dem Jahresabschluss aufweisen, gegeben. 4.1 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind überwiegend Guthaben bei Kreditinstituten und Kassenbestände und haben sich von T zum 31. Dezember auf T zum 30. September reduziert. 4.2 Forderungen / Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum 30. September um 635 T auf T gesunken; die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen reduzierten sich um 776 T und betrugen zum 30. September T Forderungen gegen verbundene Unternehmen Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind von T zum 31. Dezember auf T zum 30. September angestiegen. Grund für den Anstieg ist die Erhöhung der darin enthaltenen Tagesgeldanlage bei der United Internet AG von T auf T Anteile an at-equity bilanzierten Unternehmen Die Anteile an at-equity bilanzierten Unternehmen erhöhten sich von T zum 31. Dezember auf T zum 30. September. Neben dem at-equity Ergebnis in Höhe von 174 T wurden im Rahmen der Entkonsolidierung der IPMC diese Anteile mit 388 T bewertet. Des Weiteren wurden Dividenden in Höhe von 110 T sowie eine Kapitalrückzahlung von 171 T verbucht, welche die Anteile an at-equity bilanzierten Unternehmen entsprechend reduzierten Sachanlagen und Immaterielle Vermögenswerte Die Nettobuchwerte der Sachanlagen und der Immateriellen Vermögenswerte reduzierten sich um 346 T auf T. Die Investitionen in Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen beliefen sich auf 430 T (Vorjahr: 606 T ) Geschäfts- oder Firmenwerte Die Geschäfts- oder Firmenwerte betrugen zum 30. September T und blieben damit unverändert im Vergleich zum 31. Dezember Mitarbeiterbeteiligungsprogramme Das aktuelle Mitarbeiterbeteiligungsprogramm erfolgt über virtuelle Aktienoptionen (sog. Stock Appreciation Rights) auf Basis des Vorstandsbeschlusses vom 1. August Als Stock Appreciation Right (SAR) wird die Zusage der Sedo Holding AG (oder Tochtergesellschaft) bezeichnet, den Berechtigten eine Zahlung zu leisten, deren Höhe der Differenz zwischen dem Ausgabepreis bei Einräumung und dem Mittelwert der Schlusskurse im Xetra-Handel für die Aktie der Gesellschaft an der Frankfurter Wertpapierbörse der letzten 10 Handelstage vor Ausübung der Option entspricht. Ein SAR entspricht einem virtuellen Bezugsrecht auf eine Aktie der Sedo Holding AG, ist aber kein Anteilsrecht und somit keine (echte) Option auf den Erwerb von Aktien der Sedo Holding AG. 26 Sedo Holding AG

27 Durch die Ausbuchung verfallener SAR aufgrund des Ausscheidens des betreffenden Mitarbeiters aus der Sedo Holding Gruppe beträgt die Summe der in der Berichtsperiode erfassten Erträge aus Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen 8 T (Vorjahr: Aufwand 5 T ); in gleicher Höhe reduzierte (Vorjahr: erhöhte) sich die Kapitalrücklage. Mit dem Ablauf der sechsjährigen Laufzeit der noch verbliebenen SAR sind diese am 3. September entschädigungslos verfallen und damit keine SAR mehr ausstehend. 5. Segmentberichterstattung Die Segmentberichterstattung wurde nach IFRS 8 Geschäftssegmente erstellt. Der Vorstand der Sedo Holding AG steuert und organisiert das Unternehmen sowohl nach geografischen als auch tätigkeitsfeldbezogenen Gesichts punkten. Die Organisation und Steuerung nach Tätigkeitsfeldern und deren Unterschiede in den angebotenen Produkten und Dienstleistungen überwiegt jedoch in der internen Berichtsstruktur. Die interne Berichterstattung folgt nicht in jedem Fall der rechtlichen Struktur und basiert auf den Geschäftssegmenten des Konzerns. 9 Monate Angaben in T Affiliate- Marketing Domain- Marketing Summe Segmente Überleitung Summe Konzern Umsatzerlöse mit konzernfremden Dritten Umsatzerlöse mit anderen Unternehmensbereichen Summe Umsatzerlöse Contribution Abschreibungen davon PPA- Abschreibungen Wertberichtigungen auf Vorräte Segmentvermögen (zum ) davon Geschäfts- oder Firmenwerte Beschäftigte (zum ) Monate Angaben in T Affiliate- Marketing Domain- Marketing Summe Segmente Überleitung Summe Konzern Umsatzerlöse mit konzernfremden Dritten Umsatzerlöse mit anderen Unternehmensbereichen Summe Umsatzerlöse Contribution Contribution (bereinigt, vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte) Abschreibungen davon PPA- Abschreibungen Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte Wertberichtigungen auf Vorräte Segmentvermögen (zum ) davon Geschäfts- oder Firmenwerte Beschäftigte (zum ) Segmentvermögen (zum ) davon Geschäfts- oder Firmenwerte Beschäftigte (zum ) Monatsbericht 27

28 Anhang Der Konzern besteht aus einer Management-Holding (Sedo Holding AG) und den folgenden zwei nach Produkt- und Leistungsspektrum differenzierten Geschäftssegmenten: Affiliate-Marketing mit der Marke affilinet Domain-Marketing mit der Marke Sedo Die Überleitungsspalte beinhaltet neben dem Ergebnis des Bereichs Corporate (im Wesentlichen die Sedo Holding AG) die Effekte von Konsolidierungsbuchungen sowie Aufwendungen aus dem Mitarbeiterbeteiligungsprogramm. Die Steuerung durch die Geschäftsführung erfolgt überwiegend auf Basis von Ergebniskennzahlen und auf Basis einer Gesamtkostenbetrachtung. Als Steuerungsgröße verwendet der Vorstand dabei eine interne Ergebniskennzahl für den jeweiligen Beitrag des Segments zum Konzernergebnis, der sogenannten Contribution. Die Contribution ist eine EBIT nahe Kennzahl, bereinigt um konzerninterne Umlagen und Finanzierungseffekte und inklusive der Ergebnisse der atequity bilanzierten Unternehmen, die die operative Leistungskraft der Segmente widerspiegeln soll. Die Contribution in Relation zum Umsatz ergibt die Contribution-Marge. Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung von den Segmentwerten auf die Werte des Konzerns. Angaben in T 9 Monate 9 Monate Contribution der Segmente Contribution Corporate Personalaufwand aus Mitarbeiterbeteiligungen 8-1 Eliminierungen aus Konsolidierungsbuchungen Contribution Sedo Holding Gruppe Zinsen und ähnliche Aufwendungen Zinsen und ähnliche Erträge Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Konzernergebnis Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen Nachfolgend werden die Transaktionen mit nahe stehenden Unternehmen und Personen für die Berichtsperiode dargestellt. Als nahe stehend sind im Sinne des IAS 24 Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen folgende Personengruppen und Unternehmen zu klassifizieren: Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats United Internet AG als Mehrheitsaktionärin der Sedo Holding AG und deren Tochtergesellschaften At-equity bilanzierte Unternehmen der United Internet AG sowie der Sedo Holding AG Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats Mit Mitgliedern des Vorstands und Aufsichtsrats wurden im Berichtszeitraum, abgesehen von den laufenden Bezügen und dem nachfolgend aufgeführten Beratervertrag, keine sonstigen Rechtsgeschäfte abgeschlossen. Am 19. August 2011 schloss die Sedo GmbH einen Beratervertrag mit Herrn Gauger. Herr Gauger unterstützte die Sedo GmbH dabei, die aus einem abgeschlossenen Strategieberatungs-Projekt resultierenden Ergebnisse praktisch umzusetzen und in die operativen Geschäftsabläufe zu implementieren. Davon ausgenommen waren solche Tätigkeiten, die in den Aufgabenbereich von Herrn Gauger als Aufsichtsratsmitglied der Sedo Holding AG fallen. In wurden keine Beratungsleistungen in Anspruch genommen (Vorjahr: 3 T ). Der Beratervertrag wurde nach erfolgreichem Abschluss gekündigt. Herr Gauger schied zudem mit Ablauf der Hauptversammlung am 4. Juni aus dem Aufsichtsrat der Sedo Holding AG aus. 28 Sedo Holding AG

29 United Internet AG und deren Tochtergesellschaften Im Wesentlichen bestanden die im Jahresabschluss aufgeführten operativen Geschäftsbeziehungen mit der United Internet Gruppe auch im Berichtszeitraum. Die Volumina der Leistungsbeziehungen für den Berichtszeitraum sind in der nachfolgenden Aufstellung ersichtlich. Gegenstand des Geschäftsvorfalls Angaben in T 9 Monate 9 Monate Umsatzerlöse und sonstige Erlöse Zinserträge Erworbene Vorräte (Domainbestände) Bezogene sonstige Dienstleistungen Vergütungen für geparkte Domains und sonstige Umsatzkosten Die sonstigen Dienstleistungen beinhalten insbesondere folgende Positionen: Registrierungsgebühren für Domains, SAP Dienstleistungen und Serverdienstleistungen. Die Zinserträge resultieren aus der Anlage überschüssiger Zahlungsmittel bei der United Internet AG. At-equity bilanzierte Unternehmen Im Einzelnen handelt es sich um die DomainsBot S.r.l. sowie deren 100%ige US-amerikanische Tochtergesellschaft. Die bezogenen sonstigen Dienstleistungen von DomainsBot beliefen sich in den ersten neun Monaten auf 111 T (Vorjahr: 103 T ). Der Vorstand bestätigt, dass alle oben beschriebenen Transaktionen mit nahe stehenden Parteien zu Bedingungen ausgeführt wurden, wie sie dem Konzern auch von fremden Dritten gewährt worden wären. 7. Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Haftungsverhältnisse Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen, bestehend aus vertraglichen Mietverpflichtungen, haben sich zum 30. September um etwa 30 % reduziert gegenüber dem 31. Dezember. Die Haftungsverhältnisse haben sich im Vergleich zum 31. Dezember nicht substantiell verändert. Alle bisher geführten Rechtstreitigkeiten sind im Wesentlichen durch Vergleich oder Urteil beendet. Gegenstand dieser Verfahren war die Haftung der Gesellschaft auf Schadensersatz in mehreren Fällen wegen Markenrechtsverletzung sowie unlauterem Wettbewerb, nachdem Kunden der Gesellschaft auf deren Marktplatz rechtsverletzende Domains zum Verkauf angeboten oder geparkt hatten. Für etwaige Verpflichtungen aus den verbleibenden Rechtstreitigkeiten wurde eine Rückstellung für Prozessrisiken gebildet. 9-Monatsbericht 29

30 8. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Am 2. Oktober hat die United Internet AG bekannt gegeben, dass sie über die United Internet Ventures AG die von den Sedo-Gründern gehaltenen Aktien an der Sedo Holding AG, Köln, zu einem Kaufpreis von EUR 2,60 pro Aktie erworben und ihren Anteil an der Sedo Holding AG damit auf 96,05 % erhöht hat. Die United Internet AG plant einen Squeeze-out und hat ein entsprechendes Verfahren bei der Sedo Holding AG eingeleitet. Köln, den 13. November Der Vorstand Tobias Flaitz Axel Hamann Alexander Röthinger Dr. Dorothea von Wichert-Nick (Marketing/Vertrieb Sedo) (Finanzen) (Technik) (Marketing/Vertrieb affilinet) 30 Sedo Holding AG

31 Quartals-Gesamtergebnisrechnung Gesamtergebnisrechnung nach IFRS Quartalsweise Entwicklung in 1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 3. Quartal Umsatzerlöse Umsatzkosten Marge in % vom Umsatz 17,4 % 17,3 % 17,1% 17,7% Bruttoergebnis vom Umsatz Vertriebskosten Verwaltungskosten Sonstige betriebliche Aufwendungen Sonstige betriebliche Erträge Abschreibungen auf im Rahmen von Unternehmensakquisitionen aktivierte immaterielle Vermögenswerte Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit Zinsen und ähnliche Aufwendungen Zinsen und ähnliche Erträge Ergebnis aus at-equity bilanzierten Unternehmen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Konzernergebnis Sonstiges Ergebnis Posten, die künftig in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden könnten Gewinne/Verluste aus Währungsumrechnungen nach Steuern Sonstiges Ergebnis nach Steuern Gesamtergebnis nach Steuern Vom Konzernergebnis entfallen auf: Anteilseigner des Mutterunternehmens Anteile ohne beherrschenden Einfluss Vom Gesamtergebnis entfallen auf: Anteilseigner des Mutterunternehmens Anteile ohne beherrschenden Einfluss Ergebnis je Aktie unverwässert/verwässert ( /Aktie), bezogen auf das den Inhabern von Stammaktien des Mutterunternehmens zuzurechnende Ergebnis 0,03 0,01 0,02-0,01 Gewichteter Durchschnitt der im Umlauf befindlichen Aktien (unverwässert/verwässert) Monatsbericht 31

32 Finanzkalender 14. MAI Veröffentlichung Quartalsbericht 4. JUNI Hauptversammlung in Köln 14. AUGUST Veröffentlichung Halbjahresbericht und Analystenkonferenz 13. NOVEMBER Veröffentlichung 9-Monatsbericht