Pimas-Umbrella SICAV

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1 R.C.S. Luxembourg B Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 1 Global Equities indexed Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 4 Trading Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 5 Balanced 50 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015 Eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital ( Société d Investissement à Capital variable ) gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen Verwaltungsgesellschaft: von der Heydt Invest SA

2 Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung 2 Vorwort der Verwaltungsgesellschaft 3 Pimas-Umbrella SICAV - Konsolidierung Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. Juni Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Pimas-Umbrella SICAV - Pimas No. 1 Global Equities indexed Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Vergleich der Nettovermögenswerte 6 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni Pimas-Umbrella SICAV - No. 4 Trading Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Vergleich der Nettovermögenswerte 11 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni Pimas-Umbrella SICAV - No. 5 Balanced 50 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Vergleich der Nettovermögenswerte 16 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni Erläuterungen zum geprüften Jahresbericht zum 30. Juni Aus den in diesem Bericht enthaltenen Angaben können keine Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds abgeleitet werden. Die Ausgabe von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zur Zeit gültigen Verkaufsprospekts und der Wesentlichen Informationen für den Anleger, ergänzt durch den jeweils letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher mit jüngerem Datum als der letzte Jahresbericht vorliegt. 1

3 Management und Verwaltung Sitz der Investmentgesellschaft Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft 304, route de Thionville L-5884 Hesperange Dr. Rainer Konrad (Vorsitzender) pim Asset Services AG Schoeckstrasse 43 CH-9008 St. Gallen Ina Mangelsdorf-Wallner von der Heydt Invest SA 304, route de Thionville L-5884 Hesperange Erhard Tschmelitsch Walser Privatbank AG Walserstrasse 44 A-6991 Riezlern Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft von der Heydt Invest SA 304, route de Thionville L-5884 Hesperange Stephan Blohm Ina Mangelsdorf-Wallner Klaus Ebel Stephan Blohm Ina Mangelsdorf-Wallner Fabian Frieg Guido Haas Anlageberater der Investmentgesellschaft pim Asset Services AG Schoeckstrasse 43 CH-9008 St. Gallen Depotbank und Zahlstelle Register- und Transferstelle Zahl- und Informationsstelle in Deutschland ING Luxembourg S.A. 52, route d Esch L-2956 Luxemburg Apex Fund Services (Malta) Limited Luxembourg Branch 2, Boulevard de la Foire L-1528 Luxemburg Bankhaus von der Heydt GmbH & Co. KG Widenmayerstraße 3 D München Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG in Österreich Graben 21 A-1010 Wien Abschlussprüfer der Investmentgesellschaft KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg 2

4 Vorwort Sehr geehrte Aktionäre, mit diesem Halbjahresbericht der Pimas-Umbrella SICAV, verwaltet durch die von der Heydt Invest SA, möchten wir Sie über die Entwicklungen und Ereignisse im Berichtszeitraum informieren. Der Bericht besteht aus einem Text- und einem Tabellenteil, der unter anderem die Vermögensaufstellung zum Stichtag 30. Juni 2015 enthält. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf zukünftige Entwicklungen. Wir möchten diesen Bericht gern zum Anlass nehmen, Ihnen für das in uns gesetzte Vertrauen bei der Verwaltung Ihrer Anlagegelder zu danken. Verwaltungsrat der Pimas-Umbrella SICAV Verwaltungsrat und Geschäftsführung der von der Heydt Invest SA Hesperange, im Juli

5 Pimas-Umbrella SICAV Konsolidierung Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. Juni 2015 Erläuterung % am NFV* AKTIVA Wertpapierbestand zum Kurswert (3.1) ,06 89,10 Einstandswert ,39 Bankguthaben (3.2) ,59 11,34 Unreal. Ergebnis aus Futures ,87 1,27 Unreal. Ergebnis aus Devisentermingeschäften ,54 0,39 Zinsforderungen ,07 0,26 Forderung aus Investmentfonds 4.052,90 0,02 SUMME AKTIVA ,03 101,98 PASSIVA Bankverbindlichkeiten (3.2) ,16-0,03 Variation Margin ,52-2,01 Sonstige Passiva (3.3) ,13-0,33 SUMME PASSIVA ,81-1,98 Fondsvermögen ,22 100,00 Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 Erläuterung Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,34 Mittelzuflüsse aus der Ausgabe von Anteilen ,00 Mittelrückflüsse aus der Rücknahme von Aktien 0,00 Ertragsausgleich (4.8) ,82 Ergebnis des Berichtszeitraumes (einschl. Ertragsausgleich) ,06 FONDSVERMÖGEN AM ENDE DES BERICHTSZEITRAUMES ,22 *) NFV=Nettofondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 4

6 Pimas-Umbrella SICAV Konsolidierung Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 Erläuterung Zinserträge aus Wertpapieren ,39 Dividendenerträge ,63 Erträge aus Investmentfonds 9.657,07 Sonstige Erträge 4.103,66 Erträge insgesamt ,75 Verwaltungsvergütung (4.1) ,88 Zentralverwaltungsvergütung (4.2) ,38 Anlageberatervergütung (4.3) ,78 Depotbankvergütung (4.4) ,50 Register- und Transferstellenvergütung (4.5) ,94 Risikomanagementgebühr ,00 Taxe d'abonnement (4.6) ,31 Sonstige Aufwendungen (4.7) ,03 Aufwendungen insgesamt ,82 Ordentliches Ergebnis ,07 Ertragsausgleich (4.8) ,15 Ordentliches Ergebnis (einschl. Ertragsausgleich) ,22 Realisierte Gewinne / Verluste ,16 darin enthaltener außerordentlicher Ertragsausgleich (4.8) ,15 Nettoergebnis (einschl. Ertragsausgleich) ,38 Veränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste ,44 Ergebnis des Berichtszeitraumes (einschl. Ertragsausgleich) ,06 5 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes.

7 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 1 Global Equities indexed Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni 2015 Erläuterung % am NTFV* AKTIVA Wertpapierbestand zum Kurswert (3.1) ,71 85,82 Einstandswert ,31 Bankguthaben (3.2) ,72 14,63 Unreal. Ergebnis aus Futures 4.015,87 0,06 Unreal. Ergebnis aus Devisentermingeschäften ,59 0,30 Zinsforderungen 2.931,19 0,04 Forderung aus Investmentfonds 2.178,04 0,03 SUMME AKTIVA ,12 100,88 PASSIVA Bankverbindlichkeiten (3.2) ,16-0,07 Variation Margin ,52 Sonstige Passiva (3.3) ,16-0,28 SUMME PASSIVA ,84-0,88 Teilfondsvermögen ,28 100,00 Nettoinventarwert pro Aktie 173,01 Aktien im Umlauf ,000 Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 Erläuterung Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,15 Mittelzuflüsse aus der Ausgabe von Aktien ,00 Mittelrückflüsse aus der Rücknahme von Aktien 0,00 Ertragsausgleich (4.8) ,82 Ergebnis des Berichtszeitraumes (einschl. Ertragsausgleich) ,69 TEILFONDSVERMÖGEN AM ENDE DES BERICHTSZEITRAUMES ,28 Aktien Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes ,000 Anzahl der ausgegebenen Aktien ,000 Anzahl der zurückgenommenen Aktien 0,000 Anzahl der Anteile am Ende des Berichtszeitraumes ,000 Vergleich der Nettovermögenswerte Nettofondsvermögen , , ,58 Aktien im Umlauf , , ,000 Nettoinventarwert pro Aktie 173,01 161,15 160,09 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 6

8 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 1 Global Equities indexed Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 Erläuterung Zinserträge aus Wertpapieren 3.050,08 Dividendenerträge 5.419,99 Erträge aus Investmentfonds 6.324,95 Sonstige Erträge 4.103,66 Erträge insgesamt ,68 Verwaltungsvergütung (4.1) ,82 Zentralverwaltungsvergütung (4.2) ,46 Anlageberatervergütung (4.3) ,55 Depotbankvergütung (4.4) ,94 Register- und Transferstellenvergütung (4.5) ,48 Risikomanagementgebühr ,00 Taxe d'abonnement (4.6) ,09 Sonstige Aufwendungen (4.7) ,13 Aufwendungen insgesamt ,47 Ordentliches Ergebnis ,79 Ertragsausgleich (4.8) ,15 Ordentliches Ergebnis (einschl. Ertragsausgleich) ,94 Realisierte Gewinne / Verluste ,71 darin enthaltener außerordentlicher Ertragsausgleich (4.8) ,67 Nettoergebnis (einschl. Ertragsausgleich) ,77 Veränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste ,46 Ergebnis des Berichtszeitraumes (einschl. Ertragsausgleich) ,69 7 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes.

9 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 1 Global Equities indexed Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 ISIN Wertpapierbezeichnung [*Verwaltungsvergütung/**Ausgabeaufschlag] Bestand Währung Kurs Kurswert in %-Anteil vom NTFV* WERTPAPIERE ,71 85,82 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,34 21,15 Aktien ,59 7,21 Schweiz ,59 7,21 CH Zurich Insurance Group AG 200 CHF 284, ,42 0,77 CH Novartis AG 600 CHF 92, ,38 0,75 CH Nestlé S.A CHF 67, ,37 2,29 CH Swiss Re AG 950 CHF 82, ,35 1,06 CH UBS Group AG CHF 19, ,07 2,34 Aktienähnliche Genussscheine ,57 0,71 Schweiz ,57 0,71 CH Roche Holding AG 200 CHF 262, ,57 0,71 Verzinsliche Wertpapiere ,91 3,17 Niederlande ,03 0,74 CH ,3750% LeasePlan Corporation N.V CHF 109, ,03 0,74 Norwegen ,23 0,70 CH ,8750% Sparebank 1 SR Bank ASA MTN CHF 102, ,23 0,70 Vereinigte Staaten von Amerika ,15 0,99 CH ,0000% Metropolitan Life Gl. Fdg. I MTN CHF 104, ,15 0,99 Österreich ,50 0,74 AT0000A0W6B3 3,5000% SPAR Österreichische Warenhandels-AG I , ,50 0,74 Rentenähnliche Genussscheine ,00 2,98 Deutschland ,00 2,98 DE ,0000% Bertelsmann SE & Co. KGaA , ,00 2,98 Zertifikate ,27 7,08 Schweiz ,27 3,67 CH UBS AG (London Branch) Xetra-DAX-Perles/Undated , ,00 2,85 CH UBS AG SMI-Perles/Undated 390 CHF 154, ,27 0,81 Deutschland ,00 3,42 DE Deutsche Bank AG Index-Zertifikat auf DAX , ,00 3,42 Investmentanteile ,37 64,68 Gruppenfremde Investmentanteile ,37 64,68 Deutschland ,00 3,59 DE000ETFL029 Deka O STOXX 50 UCITS ETF [*0,15%/**0,00%] , ,00 3,59 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 8

10 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 1 Global Equities indexed Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung) ISIN Wertpapierbezeichnung [*Verwaltungsvergütung/**Ausgabeaufschlag] Bestand Währung Kurs Kurswert in %-Anteil vom NTFV* Frankreich ,60 11,21 FR Lyxor ETF O STOXX 50 [*0,20%/**0,00%] , ,00 5,50 FR Lyxor UC.ETF MSCI AC Asia xjp [*0,50%/**0,00%] , ,60 0,37 FR Amundi ETF O STOXX 50 [*0,15%/**0,00%] , ,00 4,42 FR Amundi ETF MSCI World Ex Europe [*0,35%/**0,00%] , ,00 0,92 Irland ,81 14,23 DE000A0RFEF2 ishs II-MSCI AC FE xj.sc U.ETF [*0,74%/**0,00%] , ,71 0,45 IE ishares PLC-S&P 500 UC.ETF DIS [*0,35%/**0,00,%] USD 20, ,91 0,78 IE00B0M63730 ishs-msci AC Far East ex-jp UCITS ETF [*0,74%/**0,00%] USD 48, ,58 1,59 IE00B466KX20 SPDR MSCI EM ASIA UCITS ETF [*0,65%/**0,00%] , ,80 6,58 IE00B6YX5C33 SPDR S&P 500 UCITS ETF [*0,30%/**0,00%] , ,00 1,35 IE00B7K93397 UBS(Irl)ETF-PLC - S&P 500 UCITS ETF [*0,12%/**0,00%] USD 33, ,97 1,22 IE00B7KQ7B66 UBS(Irl)ETF-MSCI WORLD UCITS ETF [*0,30%/**6,00%] , ,00 0,89 IE00B7KQ7B66 UBS(Irl)ETF-MSCI WORLD UCITS ETF [*0,30%/**6,00%] 800 USD 43, ,74 0,44 IE00BJ0KDQ92 db-x-tr. MSCI World Index UCITS ETF [*0,09&/**0,00%] , ,10 0,94 Luxemburg ,96 35,65 LU UBS-ETF-OSTOXX 50 UCITS ETF [*0,15%/**5,00%] , ,00 2,73 LU db x-tr.msci World Index ETF [*0,45%/**0,00%] 750 USD 45, ,67 0,43 LU db x-tr. MSCI Japan TRN Index ETF [*0,50%/**0,00] USD 51, ,91 1,65 LU db x-tr.msci USA Index ETF [*0,30%/**0,00%] USD 52, ,41 2,26 LU db x-tr.eo STOXX 50 ETF [*0,00%/**0,00%] , ,10 1,87 LU db x-tr.dax UCITS ETF [*0,01%/**0,00%] , ,00 6,31 LU db x-tr.msci AC As.ex Jp.Index [*0,65%/**0,00%] , ,00 1,11 LU db x-tr.msci AC As.ex Jp.Index [*0,65%/**0,00%] USD 36, ,52 1,53 LU ComSt.ETF-EO STOXX 50 NR U.ETF [*0,10%/**0,00%] , ,00 6,03 LU ComStage-DAX TR UCITS ETF [*0,08%/**0,00%] , ,10 3,69 LU db x-tr.eo STOXX 50 ETF [*0,01%/**0,00%] , ,00 3,62 LU db x-tr.s&p 500 ETF [*0,20%/**0,00%] USD 34, ,25 3,08 LU UBS-ETF-UBS-ETF MSCI Turkey [*0,43%/**0,00%] , ,00 1,34 9 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes.

11 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 1 Global Equities indexed Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung) Bezeichnung Markt Kontrakte Währung Verpflichtung in DERIVATE Unreal. Ergebnis in Terminkontrakte 4.015,87 0,06 %- Anteil vom NTFV* Aktienindex-Terminkontrakte ,13-0,60 E-mini S&P /2015 Chicago Mercantile Exchange 7 USD , ,33-0,14 O STOXX 50 Index Future 09/2015 EX ZÜRICH AG , ,00-0,47 DAX Futures 12/2015 EX ZÜRICH AG , ,00 0,03 SMI Future 09/2015 EX ZÜRICH AG 2 CHF , ,80-0,02 Zinsterminkontrakte ,00 0,66 O-BUND-FUTURE 09/2015 EX ZÜRICH AG , ,00 0,66 Gegenpartei Kauf Betrag Kauf Währung Verkauf Betrag Verkauf Währung Fälligkeit Unreal. Ergebnis in Devisenterminkontrakte ,59 0,30 %- Anteil vom NTFV* ING Luxembourg S.A , ,00 CHF ,57 0,02 ING Luxembourg S.A , ,00 CHF ,73-0,02 ING Luxembourg S.A , ,00 CHF ,95 0,08 ING Luxembourg S.A , ,00 USD ,72-0,01 ING Luxembourg S.A , ,00 USD ,72 0,17 ING Luxembourg S.A , ,00 USD ,85 0,00 ING Luxembourg S.A , ,00 USD ,95 0,07 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 10

12 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 4 Trading Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni 2015 Erläuterung % am NTFV* AKTIVA Wertpapierbestand zum Kurswert (3.1) ,90 91,11 Einstandswert ,34 Bankguthaben (3.2) ,03 9,18 Unreal. Ergebnis aus Futures ,00 1,92 Unreal. Ergebnis aus Devisentermingeschäften ,25 0,46 Zinsforderungen ,83 0,49 Forderung aus Investmentfonds 937,43 0,02 SUMME AKTIVA ,44 101,98 PASSIVA Variation Margin ,00-2,79 Sonstige Passiva (3.3) ,00-0,38 SUMME PASSIVA ,00-1,98 Teilfondsvermögen ,44 100,00 Nettoinventarwert pro Aktien 906,55 Aktie im Umlauf 6.000,000 Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 Erläuterung Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,93 Mittelzuflüsse aus der Ausgabe von Aktien 0,00 Mittelrückflüsse aus der Rücknahme von Aktien 0,00 Ertragsausgleich (4.8) 0,00 Ergebnis des Berichtszeitraumes (einschl. Ertragsausgleich) ,51 TEILFONDSVERMÖGEN AM ENDE DES BERICHTSZEITRAUMES ,44 Aktien Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes 6.000,000 Anzahl der ausgegebenen Aktien 0,000 Anzahl der zurückgenommenen Aktien 0,000 Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraumes 6.000,000 Vergleich der Nettovermögenswerte Nettofondsvermögen , , ,86 Aktien im Umlauf 6.000, , ,000 Nettoinventarwert pro Aktie 906,55 875, ,28 11 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes.

13 Pimas No. 4 Trading Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 Pimas-Umbrella SICAV Erläuterung Zinserträge aus Wertpapieren ,99 Dividendenerträge 9.750,66 Erträge aus Investmentfonds 1.366,06 Erträge insgesamt ,71 Verwaltungsvergütung (4.1) ,63 Zentralverwaltungsvergütung (4.2) ,46 Anlageberatervergütung (4.3) ,65 Depotbankvergütung (4.4) ,11 Register- und Transferstellenvergütung (4.5) ,23 Risikomanagementgebühr ,00 Taxe d'abonnement (4.6) ,67 Sonstige Aufwendungen (4.7) ,66 Aufwendungen insgesamt ,41 Ordentliches Ergebnis ,70 Ertragsausgleich (4.8) 0,00 Ordentliches Ergebnis (einschl. Ertragsausgleich) ,70 Realisierte Gewinne / Verluste ,86 darin enthaltener außerordentlicher Ertragsausgleich (4.8) 0,00 Nettoergebnis (einschl. Ertragsausgleich) ,56 Veränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste ,07 Ergebnis des Berichtszeitraumes (einschl. Ertragsausgleich) ,51 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 12

14 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 4 Trading Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 ISIN Wertpapierbezeichnung [*Verwaltungsvergütung/**Ausgabeaufschlag] Bestand Währung Kurs Kurswert in %-Anteil vom NTFV* WERTPAPIERE ,90 91,11 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,40 63,23 Aktien ,04 4,89 Schweiz ,04 4,89 CH Zurich Insurance Group AG 500 CHF 284, ,55 2,51 CH Nestlé S.A CHF 67, ,49 2,38 Verzinsliche Wertpapiere ,36 54,84 Deutschland ,00 2,90 XS ,1250% Bayer AG I MTN , ,00 0,94 XS ,8750% Otto GmbH & Co KG I MTN , ,00 1,97 Dänemark ,02 1,81 CH ,5000% Danske Bank AS I MTN CHF 102, ,02 1,81 Frankreich ,00 1,92 XS ,8750% France Télécom (Orange) I MTN , ,00 1,92 Ireland ,00 1,86 XS ,0000% GE Capital Europ. Fund. I MTN , ,00 1,86 Kanada ,00 1,94 XS ,6250% Royal Bank of Canada I 04/08/2020 MTN , ,00 1,94 Niederlande ,09 11,80 DE000A1HG1J8 1,3750% Alliance Finance II B.V. I MTN , ,00 1,89 CH ,3750% LeasePlan Corporation N.V. I CHF 109, ,09 2,90 XS ,7500% Nederlandse Waterschapsbank N.V. I , ,00 3,93 XS ,1250% SNS bank N.V. I MTN , ,00 1,92 DE000A1HJ483 1,7500% Würth Finance Inter. B.V. I , ,00 1,15 Norwegen ,23 0,91 CH ,8750% Sparebank 1 SR Bank ASA MTN CHF 102, ,23 0,91 Österreich ,20 3,46 CH ,3750% Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank CHF 98, ,20 3,46 AG I MTN *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 13

15 Pimas No. 4 Trading Pimas-Umbrella SICAV Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung) ISIN Wertpapierbezeichnung [*Verwaltungsvergütung/**Ausgabeaufschlag] Bestand Währung Kurs Kurswert in %-Anteil vom NTFV* Schweiz ,49 13,62 XS ,7500% CS [Guernsey Branch] I MTN , ,00 1,95 CH ,5000% Fidis Finance (Suisse) S.A. I MTN CHF 101, ,32 1,80 CH ,3750% Gazprombank [Schweiz] AG I CHF 97, ,97 3,43 MTN CH ,2500% Hero I MTN CHF 105, ,89 1,85 CH ,5000% Kuoni Reisen Holding AG I MTN CHF 104, ,31 1,84 XS ,7500% Nestlé Finance Intl. Ltd. I MTN , ,00 2,74 Südkorea ,59 8,16 CH ,5000% Korea Electric Power Corp. I MTN CHF 104, ,34 2,59 CH ,5000% Korea Railroad Corp. I MTN CHF 106, ,05 1,87 XS ,5000% Korea Development Bank I MTN , ,00 1,90 CH ,5000% Korea Development Bank I MTN CHF 101, ,20 1,79 Vereinigte Arabische Emirate ,00 1,86 XS ,7500% Emirates Telecommunications Corp. Ltd I , ,00 1,86 Vereinigte Staaten von Amerika ,74 4,58 CH ,5000% New York Life Gl. Fdg. I MTN CHF 102, ,56 1,81 CH ,0000% Metropolitan Life Gl. Fdg. I MTN CHF 104, ,18 2,77 Rentenähnliche Genussscheine ,00 3,50 Deutschland ,00 3,50 DE ,0000% Bertelsmann SE & Co. KGaA Genußscheine , ,00 3,50 Investmentanteile ,50 27,88 Gruppenfremde Investmentanteile ,50 27,88 Frankreich ,00 1,32 FR Lyxor UC.ETF MSCI AC Asia xjp [*0,50%/**0,00%] , ,00 1,32 Irland ,50 2,21 IE00B6YX5C33 SPDR S&P 500 UCITS ETF [*0,30%/**0,00%] , ,50 2,21 Luxemburg ,00 24,34 LU NMX 30 Infrastructure Global Theam Easy UCITS ETF ,5200 [*0,50%/**6,00%] ,00 2,00 LU Lyxor UCITS ETF DAX (DR) [*0,15%/**0,00%] , ,00 5,09 LU db x-tr.dax UCITS ETF [*0,01%/**0,00%] , ,00 3,96 LU ComSt.ETF-EO STOXX 50 NR U.ETF , ,00 6,86 [*0,10%/**0,00%] LU db x-tr.eo STOXX 50 ETF [*0,01%/**0,00%] , ,00 5,13 LU UBS-ETF MSCI Turkey [*0,43%/**0,00%] , ,00 1,30 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 14

16 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 4 Trading Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung) Bezeichnung Markt Kontrakte Währung Verpflichtung in Unreal. Ergebnis in %-Anteil vom NTFV* DERIVATE Terminkontrakte ,00 1,92 Aktienindex-Terminkontrakte 1.190,00 0,02 ESTX 50 INDEX FUTURES 12/2015 EX ZÜRICH AG , ,00 0,02 Zinsterminkontrakte ,00 1,90 O-BUND-FUTURE 09/2015 EX ZÜRICH AG , ,00 1,90 Gegenpartei Kauf Betrag Kauf Währung Verkauf Betrag Verkauf Währung Fälligkeit Unreal. Ergebnis in %-Anteil vom NTFV* Devisenterminkontrakte ,25 0,46 ING Luxembourg S.A , ,00 CHF ,81 0,36 ING Luxembourg S.A , ,00 CHF ,44 0,10 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 15

17 Pimas No. 5 Balanced 50 Zusammensetzung des Teilfondsvermögens zum 30. Juni 2015 Pimas-Umbrella SICAV Erläuterung % am NTFV* AKTIVA Wertpapierbestand zum Kurswert (3.1) ,45 91,94 Einstandswert ,74 Bankguthaben (3.2) ,84 8,65 Unreal. Ergebnis aus Futures a ,00 2,43 Unreal. Ergebnis aus Devisentermingeschäften ,70 0,45 Zinsforderungen ,05 0,33 Forderung aus Investmentfonds 937,43 0,02 SUMME AKTIVA ,47 103,82 PASSIVA Variation Margin b ,00-3,47 Sonstige Passiva (3.3) ,97-0,35 SUMME PASSIVA ,97-3,82 Teilfondsvermögen ,50 100,00 Nettoinventarwert pro Aktie 861,83 Aktien im Umlauf 5.000,000 Entwicklung des Teilfondsvermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 Erläuterung Teilfondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,26 Mittelzuflüsse aus der Ausgabe von Aktien 0,00 Mittelrückflüsse aus der Rücknahme von Aktien 0,00 Ertragsausgleich (4.8) 0,00 Ergebnis des Berichtszeitraumes (einschl. Ertragsausgleich) ,24 TEILFONDSVERMÖGEN AM ENDE DES BERICHTSZEITRAUMES ,50 Aktien Anzahl der Aktien zu Beginn des Berichtszeitraumes 5.000,000 Anzahl der ausgegebenen Aktien 0,000 Anzahl der zurückgenommenen Aktien 0,000 Anzahl der Aktien am Ende des Berichtszeitraumes 5.000,000 Vergleich der Nettovermögenswerte Nettofondsvermögen , , ,58 Aktien im Umlauf 5.000, , ,000 Nettoinventarwert pro Aktien 861,83 823, ,37 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 16

18 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 5 Balanced 50 Ertrags- und Aufwandsrechnung für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni 2015 Erläuterung Zinserträge aus Wertpapieren ,32 Dividendenerträge 8.314,98 Erträge aus Investmentfonds 1.966,06 Erträge insgesamt ,36 Verwaltungsvergütung (4.1) ,43 Zentralverwaltungsvergütung (4.2) ,46 Anlageberatervergütung (4.3) ,58 Depotbankvergütung (4.4) ,45 Register- und Transferstellenvergütung (4.5) ,23 Risikomanagementgebühr ,00 Taxe d'abonnement (4.6) ,55 Sonstige Aufwendungen (4.7) ,24 Aufwendungen insgesamt ,94 Ordentliches Ergebnis ,58 Ertragsausgleich (4.8) 0,00 Ordentliches Ergebnis (einschl. Ertragsausgleich) ,58 Realisierte Gewinne / Verluste ,01 darin enthaltener außerordentlicher Ertragsausgleich (4.8) 0,00 Nettoergebnis (einschl. Ertragsausgleich) ,59 Veränderung der nicht realisierten Gewinne / Verluste ,83 Ergebnis des Berichtszeitraumes (einschl. Ertragsausgleich) ,24 17 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes.

19 Pimas No. 5 Balanced 50 Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 Pimas-Umbrella SICAV ISIN Wertpapierbezeichnung [*Verwaltungsvergütung/**Ausgabeaufschlag] Bestand Währung Kurs Kurswert in %-Anteil vom NTFV* WERTPAPIERE ,45 91,94 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,95 56,09 Aktien ,04 6,18 Schweiz ,04 6,18 CH Zurich Insurance Group AG 500 CHF 284, ,55 3,17 CH Nestlé S.A CHF 67, ,49 3,01 Verzinsliche Wertpapiere ,91 46,41 Deutschland ,00 5,99 XS ,1250% Bayer AG I MTN , ,00 1,18 DE000A1R1BC6 1,1250% Deutsche Börse AG I MTN , ,00 2,37 XS ,0000% MTU Aero Engines AG I MTN , ,00 2,44 Dänemark ,02 2,29 CH ,5000% Danske Bank AS I MTN CHF 102, ,02 2,29 Niederlande ,09 4,39 CH ,3750% LeasePlan Corporation N.V. I CHF 109, ,09 3,66 DE000A1HJ483 1,7500% Würth Finance Inter. B.V. I , ,00 0,73 Norwegen ,47 2,29 CH ,8750% Sparebank 1 SR Bank ASA MTN CHF 102, ,47 2,29 Österreich ,40 3,28 CH ,3750% Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank CHF 98, ,40 3,28 AG I MTN Schweiz ,11 12,73 XS ,7500% CS [Guernsey Branch] I MTN , ,00 2,46 CH ,3750% Gazprombank [Schweiz] AG I CHF 97, ,49 2,17 MTN CH ,5000% Kuoni Reisen Holding AG I MTN CHF 104, ,62 4,64 XS ,7500% Nestlé Finance Intl. Ltd. I MTN , ,00 3,46 Südkorea ,69 6,14 CH ,5000% Korea Electric Power Corp. I MTN CHF 104, ,58 1,40 CH ,5000% Korea Railroad Corp. I MTN CHF 106, ,11 4,73 Vereinigte Arabische Emirate ,00 2,35 XS ,7500% Emirates Telecommunications Corp. Ltd I MTN , ,00 2,35 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 18

20 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 5 Balanced 50 Zusammensetzung des Wertpapierbestandes zum 30. Juni 2015 (Fortsetzung) ISIN Wertpapierbezeichnung [*Verwaltungsvergütung/**Ausgabeaufschlag] Bestand Währung Kurs Kurswert in %-Anteil vom NTFV* Vereinigte Staaten von Amerika ,13 6,95 CH ,5000% New York Life Gl. Fdg. I MTN CHF 102, ,56 2,28 CH ,0000% Metropolitan Life Gl. Fdg. I MTN CHF 104, ,57 4,66 Rentenähnliche Genussscheine ,00 3,50 Deutschland ,00 3,50 DE ,0000% Bertelsmann SE & Co. KGaA Genußscheine , ,00 3,50 Investmentanteile ,50 35,85 Gruppenfremde Investmentanteile ,50 35,85 Frankreich ,00 2,08 FR Lyxor UC.ETF MSCI AC Asia xjp [*0,50%/**0,00%] , ,00 2,08 Irland ,50 2,79 IE00B6YX5C33 SPDR S&P 500 UCITS ETF [*0,30%/**0,00%] , ,50 2,79 Luxemburg ,00 30,98 LU MUL-LYXOR UCITS ETF DAX [*0,15%/**0,00%] , ,00 6,67 LU db x-trackers DAX ETF [*0,15%/**0,00%] , ,00 5,00 LU NMX 30 Infrastr.Gl.THEAM Easy [*0,50%/**6,00%] , ,00 2,53 LU ComSt.ETF-EO STOXX 50 NR U.ETF , ,00 8,66 [*0,10%/**0,00%] LU db x-tr.eo STOXX 50 ETF [*0,01%/**0,00%] , ,00 6,47 LU UBS-ETF-UBS-ETF MSCI Turkey [*0,43%/**0,00%] , ,00 1,64 Bezeichnung Markt Kontrakte Währung Verpflichtung in Unreal. Ergebnis in %-Anteil vom NTFV* DERIVATE Terminkontrakte ,00 2,43 Zinsterminkontrakte ,00 2,43 O-BUND-FUTURE 09/2015 EX ZÜRICH AG , ,00 2,43 Gegenpartei Kauf Betrag Kauf Währung Verkauf Betrag Verkauf Währung Fälligkeit Unreal. Ergebnis in %-Anteil vom NTFV* Devisenterminkontrakte ,70 0,45 ING Luxembourg S.A , ,00 CHF ,11 0,00 ING Luxembourg S.A , ,00 CHF ,81 0,45 *) NTFV=Nettoteilfondsvermögen, durch Rundung der Prozentanteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen. Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des ungeprüften Halbjahresberichtes. 19

21 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 30. Juni Allgemeine Angaben Pimas-Umbrella SICAV Die Pimas-Umbrella SICAV ( Gesellschaft oder Fonds ) ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, gegründet am 5. Dezember 2008 als Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Es gelten die Bestimmungen des Gesetzes über Handelsgesellschaften vom 10. August 1915 als Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Die Gesellschaft ist ein sogenannter Umbrella -Fonds, d.h. die Gesellschaft besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt die Gesellschaft (bzw. den Umbrella -Fonds). Die Gesellschaft ist weder zeitlich noch betragsmäßig begrenzt. Es können jederzeit neue Teilfonds aufgelegt und/oder ein oder mehrere bestehende Teilfonds aufgelöst oder zusammengelegt werden. Teilfonds können sowohl auf bestimmte als auch auf unbestimmte Zeit errichtet werden. Bei Auflage neuer Teilfonds wird der Verkaufsprospekt dementsprechend aktualisiert. Jeder Anleger ist an der Gesellschaft durch Beteiligung an einem Teilfonds beteiligt. Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Aktieninhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Der Fonds Pimas-Umbrella SICAV besteht zum Bilanzstichtag aus folgenden Teilfonds: Pimas-Umbrella SICAV - Pimas No. 1 Global Equities indexed Pimas-Umbrella SICAV - Pimas No. 4 Trading Pimas-Umbrella SICAV - Pimas No. 5 Balanced 50 Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember desselben Jahres. Ertragsverwendung: Pimas-Umbrella SICAV - Pimas No. 1 Global Equities indexed (LU ) Pimas-Umbrella SICAV - Pimas No. 4 Trading (LU ) Pimas-Umbrella SICAV - Pimas No. 5 Balanced 50 (LU ) - thesaurierend - thesaurierend - thesaurierend 2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Der vorliegende Bericht wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt. Die Nettofondsvermögen der Teilfonds werden nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Die in einem Teilfonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Hauptmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Hauptmarkt für diesen Vermögenswert ist. d) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen Geregelten Markt (entsprechend der Definition in Abschnitt 5. Anlagepolitik und Anlagegrenzen, Punkt G. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik des Verkaufsprospekts) gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt. e) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen Geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in (c) oder (d) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. 20

22 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 (Fortsetzung) f) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungsrates auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet. g) Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen Geregelten Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von höchstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert entsprochen wird, ermittelt. h) Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Gesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. Alle auf eine andere Währung als die betreffende Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten verfügbaren Devisenmittelkurs in die betreffende Teilfondswährung umgerechnet. Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn er dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes der Gesellschaft für angebracht hält. Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien unmöglich oder unsachgerecht machen, ist die Gesellschaft ermächtigt, andere von ihr nach Treu und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen. Die Gesellschaft kann bei umfangreichen Rücknahmeanträgen, die nicht aus den liquiden Mitteln und zulässigen Kreditaufnahmen des Fonds befriedigt werden können, den Inventarwert bestimmen, indem sie dabei die Kurse des Bewertungstages zugrunde legt, an dem sie für den Fonds die Wertpapiere verkaufte, die je nach Lage verkauft werden mussten. In diesem Falle wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsweise angewandt. 3. Erläuterungen zur Zusammensetzung der Teilfondsvermögen 3.1 Wertpapiervermögen zum Kurswert Die börsennotierten Wertpapiere wurden mit den zuletzt verfügbaren Börsenkursen zum 30. Juni 2015 bzw. den zuletzt verfügbaren Rücknahmepreisen der Investmentfonds bewertet. 3.2 Bankguthaben/-verbindlichkeiten Die Bankguthaben und -verbindlichkeiten bei der Depotbank und bei Drittbanken setzen sich zum Berichtsstichtag aus folgenden Beständen zusammen: Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 1 Global Equities indexed Bankguthaben bei Depotbank Währung Gegenwert in Euro ING Luxembourg S.A , ,80 ING Luxembourg S.A ,25 USD 9.234, ,88 Bankguthaben bei Drittbanken Währung Gegenwert in Euro Interactive Broker , ,25 Interactive Broker ,51 USD , ,84 21

23 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 (Fortsetzung) Bankverbindlichkeiten bei Depotbank Währung Gegenwert in Euro ING Luxembourg S.A ,27 CHF , ,07 Bankverbindlichkeiten bei Drittbanken Währung Gegenwert in Euro Interactive Broker ,00 CHF , ,09 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 4 Trading Bankguthaben bei Depotbank Währung Gegenwert in Euro ING Luxembourg S.A ,89 CHF ,42 ING Luxembourg S.A , ,19 ING Luxembourg S.A ,49 USD 1.446, ,71 Bankguthaben bei Drittbanken Währung Gegenwert in Euro Interactive Broker ,78 CHF ,30 Interactive Broker , , ,32 Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 5 Balanced 50 Bankguthaben bei Depotbank Währung Gegenwert in Euro ING Luxembourg S.A ,91 CHF 3.663,82 ING Luxembourg S.A , ,89 ING Luxembourg S.A ,49 USD 1.446, ,81 Bankguthaben bei Drittbank Währung Gegenwert in Euro Interactive Broker ,08 CHF ,63 Interactive Broker , , , Sonstige Passiva Die sonstigen Passiva enthalten die noch nicht gezahlten Aufwendungen des laufenden Geschäftsjahres. Hierbei handelt es sich u. a. um die taxe d abonnement, die Verwaltungsvergütung, die Anlageberatervergütung, die Depotbankvergütung, die Zentralverwaltungsvergütung, die Prüfungskosten sowie Veröffentlichungskosten. 4 Aufwendungen 4.1 Verwaltungsvergütung Je Teilfonds erhält die Verwaltungsgesellschaft für ihre Dienstleistungen eine jährliche Verwaltungsgebühr in Höhe von bis zu 0,15% p.a. berechnet auf Basis des durchschnittlichen, täglich ermittelten Nettoteilfondsvermögens und Transaktionsgebühren. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt. Sie versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 4.2 Zentralverwaltungsvergütung Je Teilfonds erhält die Zentralverwaltungsstelle aus dem Teilfondsvermögen eine Vergütung von max. 0,10% p.a., zuzüglich 8.400,00 p.a., berechnet auf Basis des durchschnittlichen, täglich ermittelten Nettoteilfondsvermögens. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt. Sie versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 22

24 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 (Fortsetzung) 4.3 Anlageberatervergütung Je Teilfonds erhält der Anlageberater aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine variable Vergütung gemäß den nachstehenden Vergütungssätzen, berechnet auf Basis des durchschnittlichen, täglich ermittelten Nettoteilfondsvermögens. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt. Sie versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 1 Global Equities indexed Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 4 Trading Pimas-Umbrella SICAV Pimas No. 5 Balanced 50 max. 0,75% p.a. max. 1,00% p.a. max. 1,00% p.a. 4.4 Depotbankvergütung Je Teilfonds erhält die Depotbank aus dem Teilfondsvermögen eine Vergütung von max. 0,10% p.a., zuzüglich 8.400,00 p.a., berechnet auf Basis des durchschnittlichen, täglich ermittelten Nettoteilfondsvermögens. Diese Vergütung wird monatlich nachträglich ausgezahlt. Darüber hinaus hat die Depotbank Anspruch auf Ersatz der von ihr verauslagten Fremdspesen und darf für außergewöhnliche Dienstleistungen, die bei normalem Geschäftsablauf nicht auftreten, eine Bearbeitungsgebühr in Rechnung stellen. Alle Vergütungen und Gebühren verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 4.5 Register- und Transferstellenvergütung Die Register- und Transferstelle erhält aus jedem Teilfondsvermögen eine monatliche, bankübliche Vergütung, die als Festbetrag in Höhe von 25,00 Euro je Anlagekonto am Ende eines jeden Kalenderjahres nachträglich berechnet und ausgezahlt wird. Des Weiteren erhält die Register- und Transferstelle eine jährliche marktübliche Grundgebühr. Die Register- und Transferstelle ist berechtigt, hierauf monatlich anteilige Vorschüsse zu erheben. Die Vergütungen der Register- und Transferstelle verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 4.6 Taxe d abonnement Die Einkünfte des Fonds unterliegen entsprechend Luxemburger Recht keiner Luxemburger Einkommens-, Quellen-, oder Kapitalertragssteuer. Der Fonds kann jedoch etwaigen Quellen- oder anderen Steuern der Länder unterliegen, in denen das Fondsvermögen investiert ist. In solchen Fällen sind weder die Depotbank noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Der Fonds ist lediglich verpflichtet, eine jährliche Steuer ( taxe d abonnement ) in Höhe von 0,05 Prozent vierteljährlich auf Basis des Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds am Ende des entsprechenden Quartals zu entrichten. Falls Teilfonds oder Anteilklassen aufgelegt werden, die nur an institutionelle Anleger vertrieben werden, so beträgt die Steuer bezüglich dieser Teilfonds oder dieser Anteilklasse nur 0,01 Prozent. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. 4.7 Sonstige Aufwendungen Die Sonstigen Aufwendungen beinhalten u.a. Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, die Bankspesen und die Gebühren der Aufsichtsbehörden. 4.8 Ertragsausgleich Im ordentlichen Nettoergebnis und im realisierten Ergebnis wird ein Ertragsausgleich berechnet. Dieser beinhaltet die während des Geschäftsjahres angefallenen Nettoerträge, die der Aktienkäufer im Ausgabepreis mitbezahlt und der Aktienverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält. 23

25 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 (Fortsetzung) 5 Umrechnungskurse Für die Umrechnung sämtlicher in Währung lautender Vermögensgegenstände, die nicht auf Euro lauten, wurden für alle Teilfonds die nachfolgenden Devisenmittelkurse zum Bilanzstichtag angewandt: Schweizer Franken CHF 1, = 1 US-Dollar USD 1, = 1 6 Veränderung im Wertpapierbestand Die Aufstellung der Veränderung des Wertpapierbestandes für den Berichtszeitraum ist kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft oder über die Depotbank und die Zahl- und Informationsstellen erhältlich. 24