Rohstoffe. Schroder ISF Global Resources Equity. Schroders Rohstoff-Aktienfonds. Die Welt braucht. Mehr als 200 Jahre Investments für Ihre Zukunft

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1 Schroders Rohstoff-Aktienfonds Marketinginformation Schroder ISF Global Resources Equity Die Welt braucht Rohstoffe Mehr als 200 Jahre Investments für Ihre Zukunft

2 Die Welt braucht Rohstoffe In den nächsten 30 Jahren ist aufgrund der schon jetzt absehbaren Bevölkerungs- und Wirtschaftsentwicklung der heutigen Schwellenländer mit einer Verdoppelung der Rohstoffnachfrage zu rechnen. Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe, 2010 Superzyklus der Rohstoffe 1 Aufstieg der Schwellenländer Anteil am globalen BIP 2010: 37 % 2020: 49 % 2030: 59 % Wachstum der Bevölkerung Weltweit 2010: 6,9 Mrd. 2025: 8,0 Mrd. 2050: 9,3 Mrd. Urbanisierung Bevölkerung in Städten 1950: 28,8 % 2010: 50,5 % 2030: 58,9 % 2050: 67,5 % Konsum PKW pro 1000 Einwohner EU/US/Jp. BRIC 2006: : : : Quellen: Aufstieg der Schwellenländer: Goldman Sachs, Global Economic Papers Nr. 204, September Bevölkerungswachstum: UN World Population Prospects, 2010 Revision. Mittlere Schätzung. Urbanisierung: UN World Urbanization Prospects Revision. Konsum: Arthur D. Little, Studie Zukunft der Mobilität Europa, USA, Japan; BRIC = Brasilien, Russland, Indien, China. Stand: 2009.

3 Wussten Sie schon, dass alles Gold, das je geschürft wurde (bis heute ca t) in einen Würfel mit einer Kantenlänge von 20,5 m passen würde? Dieser Würfel wäre etwa halb so schwer wie die gesamte verbaute Steinmasse des Kölner Doms.... die Gewinnung eines Kilos Aluminium etwa so viel Strom kostet wie 900 Stunden Arbeit an einem Laptop?... im Durchschnitt jeder Chinese täglich nicht ganz einen Liter Rohöl verbraucht? Jeder US-Amerikaner verbraucht täglich über 10 Liter.... sich der chinesische Ölverbrauch von 2002 bis 2010 beinahe verdoppelt hat, der US-amerikanische dagegen leicht gesunken ist?... der weltweite Ölverbrauch von Jahr zu Jahr um ca. 2 % zunimmt, die bestätigten Ölreserven aber schon bei gleichbleibendem heutigem Verbrauch nach 40 Jahren erschöpft wären in jedem Auto im Durchschnitt 25 kg Kupfer verbaut werden? Für Elektroautos wird die drei- bis vierfache Menge nötig sein.... heute rund 1 Mrd. Kraftfahrzeuge weltweit auf den Straßen unterwegs sind? 2030 könnten es 2,3 Mrd. sein.... der Katalysator eines PKW auf katalytisch aktive Edelmetalle wie Platin, Rhodium und Palladium angewiesen ist?... zur Produktion eines Kilos Rindfleisch rund acht Kilo Futter und etwa Liter Wasser benötigt werden?... pro Sekunde eine Waldfl äche in der Größe eines halben Fußballfelds gerodet wird, um Holz zu gewinnen. Pro Tag also knapp Fußballfelder bzw Hektar.... ohne das seltene Edelmetall Tantal Funkstille herrschen würde? Jedes Mobiltelefon braucht es für seine Kondensatoren. Ebenso Laptops, Flachbildschirme und Digitalkameras. 7 Quellen: Gold: World Gold Council. Stand: Aluminium: Katalyse-Institut Köln. Stand: Kupfer: Deutsches Kupferinstitut. Stand: Öl: International Energy Association, BP Statistical Review of World Energy Stand: Platin, Rhodium, Palladium: Wikipedia,. Stand: Tantal: Stern, Wikipedia. Stand: Holz: Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der UN (FAO). Ein Fußballfeld ist üblicherweise 0,714 ha groß. Stand: Rindfl eisch: Wikipedia. Stand: Kfz: Ward s Automotive Group, GW-Trends, Umwelt- und Prognose Institut. Stand: 2010, 2011.

4 Investieren in Rohstoffe Wachsende Nachfrage, knappes Angebot Die weltweite Nachfrage nach Rohstoffen wächst auf lange Sicht ständig an. Anderseits werden Rohstoffe allmählich knapper. Das verspricht langfristig gute Aussichten für Rohstoffi nvestoren. Schroder ISF Global Resources Equity Der Fonds macht sich dieses strukturelle Ungleichgewicht zunutze. Er investiert aktiv weltweit in börsennotierte Unternehmen, die Rohstoffe fördern bzw. herstellen und anbieten. Dazu kommen auch Unternehmen, die Maschinen zur Gewinnung von Rohstoffen produzieren, z.b. Landwirtschaftsmaschinen, oder die Dienstleistungen dafür bereitstellen. Dadurch besteht die Möglichkeit, einerseits von Preissteigerungen zunehmend knapper Rohstoffe und anderseits von den Aktienmarktchancen der Rohstoffunternehmen zu profi tieren. Vom Anlageuniversum zum Portfolio Das breit angelegte Anlageuniversum des Fonds besteht aus nahezu allen Rohstoffarten und natürlichen Ressourcen: Bergbau, Minerale und Metalle, seltene Erden, Produkte aus der Land- und Forstwirtschaft wie Getreide, Kaffee oder Holz sowie Rohstoffe zur Energiegewinnung. Insgesamt gehören rund 600 Aktienwerte zum Anlageuniversum des Fonds; der Vergleichsindex umfasst dagegen nur rund 450 Werte. Um zu ermitteln, welche Rohstoffe in den kommenden ein bis drei Jahren gute Aussichten haben, baut das Fondsmanagement auf eine volkswirtschaftliche Analyse. Anhand dieser wird die Gewichtung der einzelnen Rohstoffe im Vorhinein bestimmt. Darauf aufbauend analysiert das Researchteam vor allem die Aktienwerte, für deren Rohstoffe positive Aussichten bestehen. Rund 100 bis 120 Werte hat das Researchteam ständig unter Beobachtung. Das Fondsmanagement des Schroder ISF Global Resources wählt zwischen 35 und 55 Titel für das Portfolio aus. Für jeden Titel legt es eine ungefähre Haltedauer und ein Kursziel fest. Die Zusammensetzung des Index spielt dagegen für die Auswahl keine Rolle. Das Fonds management investiert nur in die aus seiner Sicht aussichtsreichsten Werte. Aufbau des Portfolios Voklswirtschaftlicher Rahmen Analyse von Rohstoffangebot und -nachfrage Kernbeteiligungen Langfristige Gewinner Marktführer mit nachhaltigem Wettbewerbsvorteil Fokus auf 3 5 Jahre Trend wachstum Mind. 3 Jahre Haltezeit Opportunisitische Beteiligungen Unterbewertete Firmen Wachstumsstarke/risikoarme Möglichkeiten Wachstumsperspektive für die nächsten 12 Monate Monate Haltezeit Kernbeteiligungen Einzelne Anlagen Unentdeckte Wachstumsmöglichkeiten Positive Katalysatoren erkannt 6 24 Monate Haltezeit 40 % 50 % 10 % Fundamentale Analyse Absolute und relative Bewertung

5 Rohstoffe profitieren vom Superzyklus Preise seit Ölpreis (WTI) USD/Barrel Kupferpreis USD/Tonne Zucker USD/lb (453g) ,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 Goldpreis USD/Unze Silberpreis USD/Unze Lebendrind USD/lb (453g) ,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 Preistrend über 5 Jahre. So verteilen sich die Rohstoffe im Fonds 9 Landwirtschaftsmaschinen 3 % Zink 3 % Barmittel 4 % Gold 5 % Stahl 5 % Eisenerz 6 % Kraftwerkskohle 7 % Dienstleistungen/ Infrastruktur natürliche Ressourcen 9 % Uran 2 % Holz 2 % Spezialchemie 1 % Industriegas 1 % Sonstige 8 % Erdgas 12 % Öl 11 % Kupfer 11 % Kokskohle 8 % Bergbauingenieur und Fondsmanager Der erlernte Beruf von Fondsmanager Sam Catalano ist Bergbauingenieur. Als solcher arbeitete er drei Jahre lang in Australien. Seinem Metier blieb er auch bei seinem Wechsel in die Finanzbranche 2003 treu: zunächst als Analyst für australische Metall- und Bergbauwerte und anschließend als Leiter Research für den europäischen Metall- Bergbausektor beim australischen Bankhaus Macquarie kam er als Sektorspezialist und Fondsmanager zu Schroders. 8 Quelle: Finanzen.Net. Stand: 20. Oktober Quelle: Schroders. Stand: 30. September Diese Aufteilung ist nur eine Momentaufnahme und kann sich jederzeit ändern. Sie dient nur zur Illustration.

6 Schroders Rohstoff-Aktienfonds Schroder ISF Global Resources Equity Anlagegründe Der Schroder ISF Global Resources Equity ist ein aktiv gemanagter global anlegender Aktienfonds und bietet Anlegern gleich eine zweifache Möglichkeit, ihr Kapital zu steigern: 1. Profi tieren von den Preissteigerungen zunehmend knapper werdender Rohstoffe 2. Teilhaben an den Aktienmarktchancen der börsennotierten Rohstoffunternehmen Der Fonds bietet einen leichten Zugang zu Rohstoffi nvestments und erspart Anlegern den Weg an die Terminmärkte. Der Fonds bietet darüber hinaus Zugang zu Rohstoffen, die auch über die Terminmärkte nur schwer zugänglich sind. Das Anlageuniversum des Fonds besteht aus nahezu allen Rohstoffarten und natürlichen Ressourcen: Bergbau und Minen, Landwirtschaft und Rohstoffe zur Energiegewinnung. Bei der Auswahl der Titel für das Portfolio ist das Fondsmanagement unabhängig von der Zusammensetzung des Vergleichsindex und kann in die aus seiner Sicht besten Anlage-Ideen investieren. Der Fondsmanager Sam Catalano hat mehrere Jahre Berufserfahrung als Bergbauingenieur und acht Jahre Investmenterfahrung als Rohstoffexperte. Anlagerisiken Als Aktienfonds ist der Schroder ISF Global Resources Equity den Bewegungen der Aktienmärkte ausgesetzt. Anlagen in Aktien können Kursschwankungs- (Volatilitäts-), Liquiditäts- und Wechselkursrisiken unterliegen. Der Fonds ist ein Branchenfonds und investiert weltweit vor allem in börsennotierte Rohstoffunternehmen. Daher können höhere Liquiditäts- und Kursschwankungsrisiken bestehen als bei branchenübergreifenden und breit gestreuten internationalen Aktienfonds. Indirekte Investitionen in Rohstoffe und natürliche Ressourcen können den Fonds aufgrund des Wertes der zugrunde liegenden Anlage sowie geopolitischer, Liefer- und Wechselkursrisiken einem Marktrisiko aussetzen. Aufgrund seiner großen Freiheit gegenüber dem Vergleichsindex ist die Wertentwicklung des Fonds in besonderem Maße von der Fähigkeit des Managements abhängig, aussichtsreiche Aktien zu identifi zieren und zu erwerben. Der Fonds kann im Rahmen des Anlageprozesses derivative Finanzinstrumente verwenden. Dies kann die Kursvolatilität des Fonds durch Verstärkung von Marktereignissen erhöhen. Der Fonds gewährt keinen Kapitalschutz. Der Wert der Fondsanteile kann jederzeit unter den Kaufpreis sinken, zu dem die Fondsanteile erworben wurden, und somit Verluste verursachen. Schroder ISF Global Resources Equity A, USD, thes. A, EUR hedged, thes. ISIN LU LU WKN A1CX6S A1JHN2 Währung USD EUR hedged Aufl age 17. Mai September 2011 Anzahl der Positionen 35 bis 55 Vergleichsindex % MSCI AC World Energy + 65 % MSCI AC World Materials Ausgabeaufschlag 5,0 % des gesamten Zeichnungsbetrags (= 5,26315 % des Nettoinventarwerts pro Anteil) Managementgebühr p. a. 1,50 % 10 Nur zur Illustration

7 Der Appetit ist gewaltig Bausteine für die Industrie Die moderne Informations- und Industriegesellschaft braucht Rohstoffe. Beispielsweise ist Kupfer aus der Elektro- und Installationstechnik nicht wegzudenken: Transformatoren, Leitungen, Schaltkreise, Autos, Computer... alle enthalten Kupfer. China verbrauchte 1990 nur 4,7 % der globalen Kupferproduktion waren es 12,7 % und 2009 bereits 38,8 %. 2 Seltene Erden für die Informationsgesellschaft Mindestens ebenso begehrt sind die seltenen Erden Yttrium und Neodym, die Erze Kassiterit, aus dem Zinn, und Coltan, aus dem Tantal gewonnen wird. Für Laptops, Flachbildschirme, Digitalkameras und Mobiltelefone sind sie unersetzlich. Mangelnde Kapazität Die Nachfrage steigt rasant. Doch auch wenn man neue Vorkommen entdeckt: Neue Minen entstehen nicht von heute auf morgen. So dauert es zum Beispiel für Kupfer drei bis vier Jahre, bis eine Mine erschlossen ist und gefördert werden kann. 3 Wachsende Nachfrage Bei anderen Rohstoffen ergibt sich ein anderes Bild: Die EU hat 14 Rohstoffe, darunter Platin, seltene Erden und Tantal, als kritisch für die weitere Industrieproduktion eingeschätzt, weil sich die Nachfrage bis 2030 vermutlich verdreifachen wird. 4 Steigende Preise Noch knapper ist fossile Energie: Schon bei gleichbleibendem Verbrauch wären die heute bekannten Ölreserven nach rund 40 und Erdgas nach 63 Jahren erschöpft. 5 Neue Ölquellen werden seltener und liegen meist in entlegenen Regionen, z. B. in der Tiefsee. Das macht die Förderung schwierig und teuer. Die Energiepreise dürften daher langfristig steigen. Urbanisierung und Aufbau der Infrastruktur In aller Welt ziehen immer mehr Menschen in eine Stadt. Noch 1950 lebte rund 70 % der Weltbevölkerung auf dem Land war das Verhältnis zwischen Stadt und Land etwa ausgeglichen, und nach UN-Schätzungen dürften im Jahr 2050 ca. 70 % aller Menschen Städter sein. Außerdem: Bevölkern heute sieben Mrd. Menschen die Erde, werden es etwa 2025 schon acht Mrd. sein. 970 Mio. dieser Neuankömmlinge werden in den Schwellenländern geboren. Sie brauchen Lebensmittel, Energie, Häuser, Straßen, Transportmittel.... Allein um deren Energiebedarf zu decken, müsste jede Woche ein neues großes Öl- oder Gas-Kraftwerk inklusive Strominfrastruktur gebaut werden. 6 Fazit: Rohstoffe erleben einen Superzyklus Die Schwellenländer, allen voran China und Indien, schließen zu den großen Volkswirtschaften der Welt auf. Und sie haben einen gewaltigen Appetit, denn ohne Rohstoffe ist dieser Aufstieg nicht denkbar. Bevölkerungswachstum, fortschreitende Industrialisierung und Verstädterung sorgen für einen immer größeren Bedarf an Rohstoffen wie Öl, Kohle, Stahl, Kupfer oder Holz. Der gemeinsame Bedarf der Industrieländer und der Schwellenländer ist die Grundlage für den Superzyklus der Rohstoffe. 2 Quelle: World Bureau of Metal Statistics. Stand: Quelle: Bundesanstalt für Geowissenschaften und Rohstoffe. Stand: Quelle: Glocalist, EU. Stand: Die 14 knappen Rohstoffe, auf deren Import die EU angewiesen ist, sind: Antimon, Beryllium, Kobalt, Flussspat, Gallium, Germanium, Graphit, Indium, Magnesium, Niob, Metalle der Platingruppe (u.a. Platin und Palladium), seltene Erden, Tantal und Wolfram. 5 Quelle: BP Statistical Review of World Energy. Stand: Juni Quelle: UN World Population Prospects, 2010 Revision; UN World Urbanization Prospects, 2009 Revision.

8 SCHRODERS ROHSTOFF-AKTIENFONDS Lösungen von Schroders seit über 200 Jahren Schroders ist eine der großen unabhängigen, global aktiven Vermögensverwaltungen. Die Gesellschaft wurde 1804 in London gegründet und betreut 226,7 Mrd. Euro für private und institutionelle Anleger. Weltweit sind derzeit rund Mitarbeiter beschäftigt, darunter 342 Analysten und Fondsmanager an 32 Standorten in 25 Ländern und Regionen. Die Unabhängigkeit ermöglicht es Schroders, sein umfassendes Wissen und die gesamte Erfahrung auf das Kerngeschäft des Unternehmens zu konzentrieren: das Managen von Investmentfonds. Quelle: Schroders. Stand: 30. Juni Deutschland / Österreich Schroder Investment Management GmbH Taunustor 2 (Japan Center) Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) Fax: +49 (0) invest@schroders.com Wichtiger Hinweis Der Schroder ISF Global Resources Equity ist ein Teilfonds des Schroder International Selection Fund (die Gesellschaft ), eines Umbrellafonds nach Luxemburger Recht. Verwaltet wird die Gesellschaft von Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung dar, Anteile an der Gesellschaft zu zeichnen. Keine Angabe in diesem Dokument sollte als Empfehlung ausgelegt werden. Die Zeichnung von Anteilen an der Gesellschaft kann nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts und des letzten geprüften Jahresberichts (sowie des darauf folgenden ungeprüften Halbjahresberichts, sofern veröffentlicht) erfolgen. Weitere fondsspezifi sche Informationen können dem aktuellen ausführlichen sowie dem vereinfachten Verkaufsprospekt entnommen werden, die kostenlos und in Papierform bei den Zahl- und Informationsstellen in Deutschland (UBS Deutschland, AG OpernTurm, Bockenheimer Landstraße 2 4, D Frankfurt am Main sowie Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 2, Frankfurt am Main [nur Informationsstelle]) und in Österreich (Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Am Stadtpark 9, 1030 Wien, Österreich) erhältlich sind. Investitionen in die Gesellschaft sind mit Risiken verbunden, die im Verkaufsprospekt ausführlicher beschrieben werden. Die in der Vergangenheit erzielte Performance gilt nicht als zuverlässiger Hinweis auf künftige Ergebnisse. Anteilspreise und das daraus resultierende Einkommen können sowohl steigen als auch fallen; Anleger erhalten eventuell den investierten Betrag nicht zurück. Externe Daten sind Eigentum oder Lizenzobjekt des Datenlieferanten und dürfen ohne dessen Zustimmung nicht reproduziert, extrahiert oder zu anderen Zwecken genutzt bzw. weiterverarbeitet werden. Externe Daten werden ohne jegliche Garantien zur Verfügung gestellt. Der Datenlieferant und der Herausgeber des Dokuments haften in keiner Weise für externe Daten. Der Verkaufsprospekt bzw. und enthalten weitere Haftungsausschlüsse in Bezug auf externe Daten. Diese Veröffentlichung wurde von Schroder Investment Management GmbH, Taunustor 2, Frankfurt am Main, herausgegeben.