24 Publishing Group International

Transkript

1 Finanzverlag 24 Newsletter Dax Performance Index Dow Jones Index Rolf Schumacher KW

2 Wichtiger Hinweis in eigener Sache! Ab November 2015 werden wir keinen kostenlosen Newsletter mehr anbieten. Unsere Publikation bleibt aber unter anderem Namen erhalten und heißt dann Dax und Dow Forecast Weekly. Das dann kostenpflichtige ABO berechnen wir mit 20 Euro je Monat. Sehr geehrte Damen und Herren. Ich begrüße Sie zur Ausgabe unseres Newsletters KW für den Dax Performance Index - sowie den Dow Jones Index. Zu Ihrer Information: Den Termin zur Einführung des kostenpflichtigen Dienstes Dax und Dow Forecast Weekly haben wir auf November verschoben, da im Oktober an zwei Terminen ( und 24.10) kein Newsletter aufgrund eines Klinikaufenthaltes meinerseits geschrieben werden kann. Mit Spannung erwarten die Finanzmärkte die für nächste Woche angekündigten Besprechungsergebnisse der FED, der Schweizer Zentralbank und der Bank von Japan. Das Schwergewicht die FED Veröffentlichung - kommt wie immer als letztes, nämlich am Donnerstag um 20 Uhr an die Öffentlichkeit. In Japan hat BoJ*-Gouverneur Haruhiko Kuroda sich mehr Zeit für eine Entscheidung bezüglich einer eventuellen Zinserhöhung ausgebeten. Genannt wurde ein Zeitfenster bis September Wen wundert`s, der Termin passt doch prima mit dem Ende der Anleihen-Käufe seitens der EZB zusammen. (BoJ Bank of Japan)* Durch all diese Aussagen gerät die FED nun nochmals unter Druck, denn wenn die Wirtschaftsräume Europa und China weiter zeitlich begrenzt an dem Niedrigzinsniveau festhalten, könnte eine Ankündigung für eine baldige Zinserhöhung in den USA zum Schuss ins eigene Knie werden. Irgendeine der Zentralbanken muss aber den Anfang machen, wenn landinterne Indikationen auf ein zu schnelles Geldmengenwachstum hinweisen. Unsere Meinung: Auch die FED wird nach einer Argumentation suchen, mit der vor der Öffentlichkeit auf eine Verschiebung der Zinserhöhung hingewiesen werden kann. Die Welt ist zusammengerückt. Des einen Zinserhöhung ist des anderen wirtschaftlicher Vorteil bei Exportmöglichkeiten und ob sich die USA eine vorzeitige Zinserhöhungsmaßnahme leisten können, wagen wir zu bezweifeln. 2

3 Strukturanalyse Bild 1) Dax Performance Index Rückblick Ausgangssituation unserer Finanzmarktanalyse letzter Woche war die hier im Bild zu sehenden Kursstruktur wonach der Dax die kurzfristige Möglichkeit haben sollte, innerhalb der gekennzeichneten Kursbereiche (rot/grün) hin und her zu schwingen. Bild 2) Dax Realität mit Schlusskurs von Freitag

4 In der Realität (Bild 2) verhielt sich der Markt genau so, wie erwartet. Der Index stieg aus dem Kursbereich (blauer Kreis) in das rote Feld und einem Zwischenhoch bei Punkten und vermied es weiter in das zweite grüne Feld abzutauchen, was als vorübergehende Stärke interpretiert werden kann. Wie wird es nun weitergehen? Aufgrund des anstehenden Quartalsberichts der FED haben sich die Marktteilnehmer im Dax strukturtechnisch Optionen erarbeitet, die wir nachfolgend erklären wollen. Bild 3) Dax Option Nr. 1 - Untergeordneter Wellengrad auf der Strecke zu b,2 = w,x,y Ganz entscheidend ist hierbei das kleine Label a:y, denn die Down-Struktur ausgehend vom x ist ein Impuls und in der Konstellation w,x,y zwingend ein a. Demzufolge müssen wir nun von b:y ausgehen, deren Höhe schlecht zu bestimmen ist. Vermutlich wird sie aber nicht über reichen. In der Folge dürfte sich dann c:y in Richtung Grünes Feld aufmachen und dort am Mittwochabend oder Donnerstag ankommen wo der Markt in Erwartung des FED Berichts verharren wird. Grundsätzlich gilt: Die eingezeichnete Struktur ist nur als idealtypische Struktur zu sehen. Sollte der Dax bereits vor der Veröffentlichung der Zentralbanken über das Label x hinausgehen, wird dieses Szenario negiert. 4

5 Bild 4) Dax Option Nr. 2 Impulswelle ist nicht a:y sondern Welle 1 Nach dem Motto - Sag niemals nie - möchten wir darauf hinweisen, dass wir dieses Szenario für wenig wahrscheinlich halten. Es wäre aber dennoch vorstellbar, wenn Frau Yellen und Kollegen die Märkte weiterhin hinhalten und nur BlaBla hervorbringen. Im übergeordneten Wellengrad würde in diesem Falle aus Y am Tief (Bild 2) ein a:y und der UP- Move der vergangenen Wochen zum b:y Ausschließen lässt sich das Szenario erst dann, wenn 2 über gehen würde dann wäre es keine 2 mehr. Unsere Bevorzugte Sichtweise ist aber eindeutig das Szenario aus Bild 3) Unsere Verhaltensweise: Jede Kursbewegung (Bis Dienstag Abend) über /400 ist unseres Erachtens geeignet einen Short-Versuch zu unternehmen. Der Sicherheitsstop muss aber zwingend bei gesetzt werden. Auf der anderen Seite halten wir die Hand auf um zwischen und eine Long- Staffel einzurichten. Dafür einen Sicherheitsstop einzurichten ist kaum möglich, bzw. kann sehr teuer werden, wenn der Markt in das unerwartete Impulsszenario down wechseln würde. Der Kurswert könnte eine zu diskutierende Sicherheitsstopmarke sein, doch sind Kurse unterhalb von 9300 auch schon wieder Kaufkurse. 5

6 Dow Jones Strukturanalyse Bild 1) Dow Jones Index - Rückblick Bild 2) Dow Jones Index - tatsächliche Entwicklung 6

7 Ausgangssituation letzter Woche war der Kursbereich im blauen Kreis bei Wir hatten ganz allgemein festgehalten, dass der Dow es schwer haben dürfte, die Kursmarke bei zu überwinden. Auch beim Anstieg aus der Ausgangsposition gelang dies nicht und der Markt quittierte den Dienst mit einem bisherigen Doppeltop. Zur weiteren Bewertung müssen wir wieder den Zoom-Chart bemühen. Bild 3) Dow Jones Index - Ausschnittvergrößerung seit dem Tief Das kleine x ist nun eine Spitze weiter rechts vermerkt. Daraus ergibt sich unseres Erachtens nun die gleiche Situation wie im Dax, was logisch sein muss. Im Übergeordneten Wellengrad ist für uns das Tief auch schon ein fertiges Y und nicht erst a:y. Insofern bleiben wir bei unserer Einschätzung, dass der Markt zwar nochmal in den Kursbereich vordringen kann, dann aber ein mächtiger Schub nach oben ansteht. Insofern werden wir bei der Bewegung der vermeintlichen c:y eine Long-Staffel mit kleiner Positionsgröße einrichten und einen Sicherheitsstop bei setzen. 7

8 Das war`s für diese Woche. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Herzlichst Ihr Rolf Schumacher Strategie - Wellen - Handel Basiswissen Kursstrukturen kann man auch als Wellen bezeichnen, die immer wiederkehrende Muster hervorrufen. Diese Muster nennt man Fraktale. Die Fraktale gliedern wir in a, b und c oder w, x und y Wellen. a Wellen sind immer Startwellen einer Gegenbewegung egal in welchem Zeitraum man es betrachtet. Sie können Impulse beinhalten und 5-teilig sein oder auch normale 3-teilige Muster sein. b Wellen korrigieren stets die vorangegangene a Welle und sind dann 3-teilig wenn sie aus a, b, c entstehen oder mehrteilig, wenn sie aus Kombinationen wie z.b. w, x, y, x, z entstehen. c Wellen sind sogenannte Antriebs- oder Impulswellen und immer 5-teilig. (1,2,3,4,5) Die Grundlage jeder Kursstruktur, egal ob in einem Aktien-Chart oder in einem Index-Chart, basiert auf dieser Erkenntnis, die bereits in den 1930er Jahren durch den Mathematiker R. N. Elliott erkannt wurde. R.N. Elliott entwickelte daraus ein Regelwerk was gewissermaßen einem Qualitätsmanagement gleicht und Kursvorhersagen möglich macht, wird es konsequent angewendet. Diese Analysemethode ist für Investmentprofis unerlässlich. Es ist die einzige Methode, die einem wie ein GPS System den Standpunkt im Kurschaos aufzeigt und verlässlich den Anfang und das Ende jeder Kursstruktur ankündigt. END-OF-WAVE STRATEGIE Wenn Sie Kursstrukturen in Charts betrachten, sehen Sie in Abhängigkeit der vom Analysten gewählten Zeiteinheit, Tages, Stunden oder Minutenkerzen im Chart. Darstellungen mit Tageskerzen sind sehr grob wenn man bedenkt, dass in einer einzigen Tageskerze 8,5 Stundenkerzen (Börsenstunden) enthalten sind und in einer Stundenkerze weitere 60 Minutenkerzen vorhanden sind. Aus diesen Zeitunterschieden ergeben sich unterschiedliche Wellenstrukturen die wir Wellengrade nennen. Da der Börsendienst einmal wöchentlich erscheint, sind für uns die Strukturen wichtig, die aufgrund von Stunden- und Minuten Kerzen entstehen, denn wenn man bedenkt, dass eine Handelswoche nur 5 Tageskerzen hat, kann man daraus schlecht eine Struktur zur Beurteilung ablesen. Aus der Analyse dieser kurzen Zeiteinheiten gewinnen wir die Erkenntnisse für jedes Wellenende was gleichbedeutend mit Ein- oder Ausstiegssignal ist. Insofern ist auch über die Betrachtung von Kursstrukturen mit Minutenkerzen, die Vorhersage über mehrere Tage wenn nicht Wochen möglich. 8