Neuigkeiten Jahresrückblick Jahresausblick

Transkript

1 Neuigkeiten Jahresrückblick Jahresausblick Neuigkeiten Das Jahr 2015 war gespickt von vielen Neuigkeiten. Aus der Neue Krefelder Beratungsgesellschaft mbh wurde die Neutralis Kapitalberatung GmbH. Hintergrund war die Beteiligung der Finance Base AG aus München an der GmbH. In dem Kontext sind einige neue Finanzdienstleistungen der Neutralis hervorgegangen und werden in 2016 weitere, innovative Produkte und Konzepte folgen. Die Neutralis konzentriert sich auf (Finanz-)Dienstleistungen für die Babyboomer, die sich je nach Bedarf unterscheiden in das Pensions-, Wealth-, Nachlass-, Stiftungs- und Asset-Management. Weitere Informationen in Kurzform siehe weiter unten. Besuchen Sie auch unseren neue Webseite, die und die Webseite der Finance Base AG unter Jahresrückblick 2015 Langeweile kam an der Börse 2015 nicht auf. Der kraftvolle Kursaufschwung des Frühjahres wurde durch aufkeimende Grexit-Sorgen und den China-Crash im Sommer jäh beendet. Die Börsen-Achterbahnfahrt 2015 war nichts für nervöse Mägen: Beim deutschen Leitindex DAX beispielsweise reichte die Spanne von ca Punkten dem neuen historischen Allzeithoch bis hinunter auf ca Zähler. Nur die Aussicht auf auskömmliche Dividendenrenditen dürfte beim DAX Schlimmeres verhindert haben. Dass der DAX seine Frühjahrs-Gewinne binnen weniger Wochen zum Sommer hin wieder fast vollständig abgeben würde, hätte selbst ausgemachte Pessimisten kaum vorhergesagt. So war wie auch beim länderübergreifenden EuroStoxx50 Index vor allem die geopolitische Großwetterlage verantwortlich für die schwindelerregende Kursschaukelei in Frankfurt und anderswo in Europa. Sorgen vor einem gewollten oder erzwungenen Ausstritt Griechenlands aus der Eurozone wurden kaum überwunden im August vom lautstarken Platzen der Spekulationsblase bei chinesischen Aktien erneut entfacht. Neben den Wirren bei der Deutschen Bank sorgte vor allem der Abgasskandal bei Volkswagen nicht nur für Schlagzeilen, sondern auch für Befürchtungen, das Qualitätssiegel "Made in Germany" könne dauerhaft Schaden nehmen.

2 Als Beispiele habe ich Ihnen den Verlauf des DAX und EuroStoxx50 in 2015 aufgeführt. Der DAX 2015 in Zahlen: Anfangskurs: 9.473,16 Höchstkurs: ,73 (am ) Endkurs: ,01 Das entspricht einem Jahresgewinn von 9,56%. Allerdings einen Verlust vom Höchststand 2015 zum Jahresendstand von -13,19%. Der EuroStoxx in Zahlen: Anfangskurs: 3.023,14 Höchstkurs: 3.828,78 (am ) Endkurs: 3.267,52 Das entspricht einem Jahreskursgewinn von 3,84%. Allerdings einen Verlust vom Höchststand 2015 zum Jahresendstand von -14,66%. Es kam also in 2015 darauf an, ab wann man investiert war. Wer z.b. erst im Frühjahr 2015 sein Geld investiert hatte, wird mit einem Minus in das Jahr 2016 gehen. Erster, kleiner Zinsschock im Mai/Juni des Jahres 2015, als die Zinsen langlaufender Staatsanleihen um ca. 1% anstiegen und die Renten- und Mischfonds deutliche Kursverluste hinnehmen mussten. Weil Aktien und Renten gleichzeitig Verluste generierten. Ein insgesamt schwaches Abschneiden von Rentenfonds, defensive Mischfonds und Multi Asset Fonds ist somit in der Folge zu vermelden. Defensive Investments entpuppten sich somit eher als Risikoinvestment! Weiterhin schwach entwickelten sich die Schwellenländer (Emerging Markets), Rohstoffe und Gold. Gewinner des Jahres 2015 waren kleinere und mittelgroße europäische Aktiengesellschaften (Smallund Midcaps ) mit Kursgewinnen von bis zu 30%.

3 Jahresausblick 2016 Industrieländer bleiben Wachstumsmotor Auch im nächsten Jahr wird die Weltwirtschaft wohl nur langsam wachsen. Die Gefahr einer Rezession halte ich jedoch für gering, da die Industrieländer auf Wachstumskurs bleiben. Als wichtiger Wachstumsmotor dürfte sich einmal mehr der dortige Konsum erweisen, denn die bessere Beschäftigungslage und die niedrige Inflation stärken die Kaufkraft. An den schwierigen Bedingungen für die Schwellenländer wird sich 2016 wenig ändern, denn die Probleme, die das Wachstum bremsen, haben sich nicht in Luft aufgelöst. Der weiterhin expansiven Geldpolitik in Europa und Japan steht der Beginn des Straffungszyklus in den USA und Großbritannien gegenüber. Die großen Zentralbanken werden also zunehmend getrennte Wege gehen. Mit Blick auf den gegenwärtigen geldpolitischen Zyklus ist jedoch entscheidend, dass die Zinsen 2016 aller Voraussicht nach nur in sehr kleinen Schritten und nur langsam angehoben werden. So sollte sichergestellt sein, dass man der Erholung nicht das Wasser abgräbt und gleichzeitig die Inflation in Schach hält, die nach meiner Einschätzung auch im nächsten Jahr kaum anziehen wird. Positiver Ausblick für Aktien aus Industrieländern 2016 verspricht somit ein besseres Jahr für Aktien zu werden als Im kommenden Jahr dürfte der Konsum in den Industrieländern, insbesondere in den USA, kräftig anziehen. Gründe sind nicht nur die positive Lohn- und Beschäftigungsentwicklung, sondern auch sinkende Preise für viele Waren und Dienstleistungen. Damit ist der Ausblick für das Wirtschaftswachstum 2016 vor allem in den Industrieländern deutlich rosiger als zu Beginn des Jahres Zentrale Risiken sehe ich in einer möglichen spürbaren Wachstumsabkühlung in den USA, einer harten Landung in China sowie in einem schneller als erwarteten Inflationsanstieg. Positiv könnten sich dagegen steigende Rohstoffpreise bzw. eine Erholung des Wirtschaftswachstums in China auswirken.

4 Neutralis Asset-Management Der risikolose Zins wurde abgeschafft. Anleger kommen nicht darum herum höhere Risiken in Form von Kursschwankungen zu akzeptieren. Hierzu ein Kommentar von mir aus der Zeitschrift Finanzwelt im Dezember Von den drei klassischen Anlageformen (Festgeld, Renten und Aktien) bleibt nur noch die Aktie. Festgeld etc. bringt keinen Vermögenszuwachs, sondern nach Inflation Kaufkraftverlust. Sichere Renten (= festverzinsliche Wertpapiere) werfen nur geringfügig höhere Zinsen ab, unterliegen aber erhebliche Kursrisiken, wenn die Zinsen mal steigen sollten. Ein Zinsanstieg bei 10jährigen Bundesanleihen würde einen Kursrückgang von ca. 15% ausmachen! Bei Anleihen mit geringerer Bonität (z.b. Hochzinsanleihen) erhöht sich das Emittentenrisiko. Hierbei kann es zu Zinsausfällen bis hin Hair Cut oder sogar zum Default (=Insolvenz des Emittenten) kommen. Stichwort: Lehmann Zertifikate oder griechische Staatsanleihen. Bleiben für mich die Aktien und die damit verbundenen Kursschwankungen. Wer die Kursschwankungen nicht akzeptieren will, kann auf sogenannte L/S-Strategien setzen.

5 Meine Fonds-Vermögensverwaltung European Equity L/S setzt genau hier an. L steht für Long und steigende Aktienkurse. S steht für Short und für fallende Aktienkurse. Macht es denn überhaupt Sinn, gleichzeitig auf steigende und fallende Aktienkurse zu setzen? Ein vereinfachtes Beispiel für Kursgewinne bei fallenden Aktienmärkten, soll die Frage beantworten: Die gutbewertete Aktie A verliert -5%, während die schlechtbewerte Aktie B -8% verliert. Da die schlechtbewertete Aktie B geshortet wurde, konnte ein Kursgewinn von +8% erzielt werden. Ergebnis: -5% der Aktie A +8% der Aktie B (geshortet) ergibt in der Summe einen Kursgewinn von +3%! Zudem war es historisch betrachtet sowieso ratsam in Aktien besser in Aktienfonds zu investieren und Emittentenrisiken sind in Aktienfonds praktisch ausgeschlossen! Die Fonds-Vermögensverwaltungen 1. European Equity L/S Die Zielrendite von European Equity L/S liegt bei 10% p.a. nach Kosten. Wobei in schwächeren Börsenjahren eine Rendite von 0% - 5% p.a. möglich ist und in stärkeren Börsenjahren eine Rendite zwischen 15% und 20% p.a. durchaus zu erzielen ist. Maßgeblich hierfür ist die aktive Absicherungsquote von Aktienkursrisiken. Durch die Auswahl von Investments (Graphik 1), die regelmäßig besser abschneiden als der EuroStoxx50, werden selbst bei einer Marktneutralität positive Renditen erzielt. Selbst wenn der Aktienmarkt unter Druck gerät und Kursverluste hinnehmen muss. Die Graphik 2 soll dies verdeutlichen (dunkelblaue Linie). Durch ein aktives Steuern der Shortquote soll das Ergebnis zwischen der grünen und hellblauen Linie liegen.

6 Graphik 1 Graphik 2 Bei der Strategie European Equity L/S sind Risiken der Renten nicht vorhanden. Das ausgleichende Asset zu den Aktienkursrisiken ist hier die Shortquote. Beide Graphiken beruhen auf echte Kursdaten!

7 2. LiquiFlex das bessere Sparbuch Die Zielrendite von LiquiFlex in Höhe von 3% p.a. nach Kosten und vor Steuern ist nicht erreicht worden, aber liegt mit ca. 1% Wertzuwachs noch oberhalb der Rendite 10jähriger Bundesanleihen. Die aktuelle Depotzusammenstellung: LiquiFlex eignet für defensive Investoren mit einem Mindestanlagehorizont von drei Jahren. Risikoklasse: 2 von 5 (defensiv) Die Ergebnisse und Kursverläufe der o.a. Zielfonds können Sie z.b. bei einsehen. Klicken Sie bitte die in der Tabelle aufgeführten Namen des Fonds einfach an.

8 3. Der IncomeOptimizer Fondsausschüttungen sind die neuen Zinsen. Optimiert wurde dies mit den zwei IncomeOptimizer Strategien (siehe unten) und ohne Aktien geht es nicht! Haben Sie in dem Kontext keine Angst vor Kursschwankungen und stellen Sie sich darauf ein, dass Ihr Depotwert in auch mal 30% geringer ist. a. IncomeOptimizer W die Geldanlage als Einkommensquelle Die aktuelle Depotzusammenstellung: Der IncomeOptimizer W eignet insbesondere für Investoren, die hohe Ausschüttungen mit ihrer Geldanlage realisieren wollen und einen Mindestanlagehorizont von fünf Jahren haben. Aktuelle Ausschüttungsquote nach Kosten vor Steuern: ca. 4,30% Risikoklasse: 3 von 5 (wachstumsorientiert) Die Ergebnisse und Kursverläufe der o.a. Zielfonds können Sie z.b. bei einsehen. Klicken Sie bitte die in der Tabelle aufgeführten Namen des Fonds einfach an. Hier können Sie sich u.a. ein Excel-Tool zur Simulation von Depot- und Ausschüttungsverläufen des IncomeOptimizers downloaden.

9 b. IncomeOptimizer R die Geldanlage als Einkommensquelle Die aktuelle Depotzusammenstellung: Der IncomeOptimizer R eignet insbesondere für Investoren, die hohe Ausschüttungen mit ihrer Geldanlage realisieren wollen und einen Mindestanlagehorizont von fünf Jahren haben. Aktuelle Ausschüttungsquote nach Kosten und vor Steuern: ca. 5,80% Risikoklasse: 4 von 5 (renditeorientiert) Die Ergebnisse und Kursverläufe der o.a. Zielfonds können Sie z.b. bei einsehen. Klicken Sie bitte die in der Tabelle aufgeführten Namen des Fonds einfach an. Hier können Sie sich u.a. ein Excel-Tool zur Simulation von Depot- und Ausschüttungsverläufen des IncomeOptimizers downloaden. Buchtipp! Ausführliche Informationen, Analysen und Auswertungen zum IncomeOptimizer der Geldanlage als Einkommensquelle erhalten Sie auch in meinem Buch mit dem gleichen Titel.

10 4. OptiC - die Optimierung des Cost-Average-Effekts Das Gesamtergebnis von OptiC in 2015 ist negativ. Die Basisfonds wurden Ihrer Aufgabe nicht gerecht und haben die erwarteten Erträge nicht geliefert. Aufgrund der aktuellen Zinssituation und wie zuvor beschrieben wurde der Anteil Mischfonds reduziert und durch einen Strategiefonds ersetzt. Dadurch wurden die Verluste im Basisfondsbereich kompensiert. Die aktuelle Depotzusammenstellung: Die OptiC Systematik eignet insbesondere für Investoren, die langfristig denken und an den Kursschwankungen mit Gewinnrealisierungen im Sinne der OptiC Systematik partizipieren wollen. Der Mindestanlagehorizont bei OptiC ist fünf Jahre. Risikoklasse: 3 von 5 (wachstumsorientiert) Die Ergebnisse und Kursverläufe der o.a. Zielfonds können Sie z.b. bei einsehen. Klicken Sie bitte die in der Tabelle aufgeführten Namen des Fonds einfach an. Buchtipp! Ausführliche Informationen, Analysen und Auswertungen zu OptiC die Optimierung des Cost-Average-Effekts erhalten Sie auch in meinem Buch mit dem gleichen Titel.

11 Gewinnrealsierungen in Anfang Juli 2015 wurde der Waverton European Fund mit einer Rendite von 21,59% p.a. (IRR) verkauft. Der Fonds wurde ersetzt durch den Métropole Sélection Fund. Stände der aktuellen Zielfonds 1. Der Templeton Latin America liegt mit -13,27% p.a. (IRR) deutlich im Minus und ist aufgrund der hohen Gewichtung maßgeblich für das negative Gesamtergebnis verantwortlich. Der Tournaround hat sich noch nicht eingestellt.

12 2. Der Métropole Sélection Fund liegt mit 6,01% p.a. im Plus. Frühester Umschichtungszeitpunkt wäre Juli Der Hansagold liegt mit -17,20 p.a. (IRR) im Minus und ist wie der Templeton Latin America aufgrund der mittlerweile relativ hohen Gewichtung ebenfalls maßgeblich für das negative Gesamtergebnis verantwortlich. Der Tournaround hat sich noch nicht eingestellt.

13 Die neuen Dienstleistungen und Lösungen der Neutralis in Kurzform Neutralis Pensions-Management Garantien in der Altersvorsorge bzw. -versorgung Eine zukunftsfähige Lösung ist eine Mischung aus einer Rentenversicherung und einem Investment- Entnahmeplan. Die von mir untersuchte Lösung erfüllt viele Wünsche, die Menschen in Bezug auf Garantien und Ihre Altersversorgung haben! Zitat: Wirtschaftsnobelpreisträger William F. Sharpe Mit dem Neutralis Pensions-Management haben wir gemäß den Erkenntnissen des Wirtschaftsnobelpreisträgers William F. Sharpe die Grundlagen hierfür geschaffen, wobei Individualität, Sicherheit und Flexibilität die obersten Prioritäten darstellen! Eine Kombination aus einem garantierten Einkommen und einem höherrentierlichen flexiblem Einkommen. Je nach Bedarf bzw. Chancenorientierung kann das Konzept für jeden individuell eingestellt werden. Einen kleinen Auszug aus dem Beratungsprogramm ist unten beigefügt.

14 Neutralis Wealth-Management L Garantien in der Kapitalanlage Mit dem Neutralis Wealth-Management L haben wir analog zum Neutralis Pensions-Management die Grundlagen für die Kapitalanlage geschaffen, wobei neben der Individualität, Sicherheit und Flexibilität die obersten Prioritäten darstellen! Eine Kombination aus einer Anlage mit Garantie und einer höherrentierlichen Fonds-Vermögensverwaltung als versicherungskonforme Lösung. Je nach Risikoprofil des Investors kann das Konzept für jeden individuell eingestellt werden. Einen kleinen Auszug aus dem Beratungsprogramm ist unten beigefügt.

15 Neutralis Nachlass-Management Das Neutralis Nachlass-Management bietet umfangreiche Unterstützung zur Umsetzung Ihrer Nachlassregelungen und Lösungen zur Vermeidung bzw. Reduzierung oder der Finanzierung von Schenkung- oder Erbschaftsteuern. Hierfür verfügen wir über ein interdisziplinäres Netzwerk von Experten sowie spezielle Versicherungslösungen, bis hin zur Umsetzung von Familienstiftungen. Ein Beispiel für die Vermeidung von Schenkungsteuer: Verschenken Sie eine Leibrente statt Bargeld oder Wertpapiere!

16 Neutralis Stiftungs-Management Traditionen bewahren, Neues entwickeln, Bewährtes in die Zukunft führen. Das sind vor allem für Familienunternehmer zentrale Bausteine der langfristigen Strategie. Dabei stehen sie oftmals vor existenziellen Fragen: Wie führe ich mein Unternehmen in die Zukunft? Werden meine Kinder mein Werk fortsetzen? Kann ich das Unternehmen und mein Vermögen vor dem Zugriff von außen sichern? Wie sichere ich das Unternehmen und mein Vermögen im plötzlichen Krankheits- oder Todesfall? Das Ziel ist eine zukunftsorientierte Eigentümerstruktur. Diese setzt an den Schnittstellen von persönlicher Lebens- und Familienplanung, der Führung und Entwicklung des Unternehmens sowie der Steuerung des Privatvermögens (Immobilien, Kunst, Wertpapiere etc.) und des Betriebsvermögens an. Die Familienstiftung führt das Aufgebaute auf eine höhere Stufe! Die Stiftung macht ein Unternehmen mitsamt seiner Vermögenswerte auf Wunsch des Stifters nicht nur unantastbar (Vermögensschutz), sie fungiert auch als Wertefundament einer Familie im Sinne der Steuerung und Nutzung von Vermögen und Besitz. Neutralis Produkte Die Neutralis hat in der Vergangenheit zwei Policenarten, gemeinsam mit der Vienna-Life AG aus Liechtenstein entwickelt, um spezielle Anforderungen unserer Kunden zu erfüllen. 1. Private Wealth Police Wealthmanagement mit der Lebensversicherung Buchtipp! Informationen unter: Ausführliche Informationen, Analysen und Auswertungen zur Private Wealth Police Das finanzielle Lebensplan-Konzept im Rahmen einer Versicherungslösung erhalten Sie auch in meinem Buch mit dem gleichen Titel. 2. RenTax Police die fondsgebundene Rentenversicherung ohne Abschlusskosten Informationen unter:

17 Neutralis Netzwerkpartner für unsere Dienstleistungen: GSAM + Spee Asset Management AG, Königsallee 70, Düsseldorf für den Bereich der Vermögensverwaltungen UnternehmerKompositionen GmbH, Kirchstraße 16, Neuss für den Bereich der Stiftungsberatungen und -gründungen Neutralis Kontaktdaten: Neutralis Kapitalberatung GmbH, Camesstr. 59, Krefeld, Tel.: , info@proneutralis.de Krefeld, den Rolf Klein GGF der Neutralis Kapitalberatung GmbH Disclaimer Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklungen von Investmentfonds zu. Werte und Renditen von Anlagen in Fonds können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG ff. Diese Informationen repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für Informationen, die mittels Hyperlinks zu lesen sind. Die GSAM + Spee Asset Management AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.