Sonderdruck VIK Verband der Industriellen Energie- und Kraftwirtschaft e.v. Der globale Gasmarkt

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1 INHALT 3 Zeitschrift für Energie, Markt, Wettbewerb Auszug aus Nr. 4 August 2013 Sonderdruck 4 13 VIK Verband der Industriellen Energie- und Kraftwirtschaft e.v. Der globale Gasmarkt VON MARKUS GEBHARDT ISSN: ener gate Verlag, Essen

2 4 SPECIAL GASMARKT AKTUELL Der globale Gasmarkt Auswirkungen auf die europäische Gaspreis entwicklung Diskutiert man aktuell die möglichen Gaspreisszenarien, so kommt man schnell in eine globale Diskussion. Themen wie Fracking in den USA und Europa, LNG-Preise und Preisentwicklungen, globale Nachfragesituation und Angebotsentwicklung sowie deren Auswirkungen auf den europäischen Gasmarkt rücken dabei in den Fokus der Betrachtungen. Dieser Artikel soll Zusammenhänge darstellen und mögliche Szenarien für den europäischen Gasmarkt aufzeigen. Quel le: ALE VIGA /i is st ockp hoto

3 SPECIAL GASMARKT AKTUELL 5 VON MARKUS GEBHARDT möglich Land zu pachten und Gas zu fördern. Der Angebotsüberhang in den USA dürfte auf absehbare Zeit bestehen bleiben. Shale Gas in den USA ist gegenwärtig in jeder Diskussion über Gaspreisentwicklungen ein wichtiges Thema. Die Explorationsaktivitäten wurden vor ca. 15 Jahren vor dem Hintergrund steigender Gaspreise, technologischer Fortschritte in der Bohrtechnik sowie der absehbaren Verknappung von Erdgas ins Leben gerufen. US-amerikanischer Gasmarkt Traditionell spielt Erdgas im Energiemix der USA eine bedeutende Rolle. Gut 20 Prozent der weltweiten Nachfrage entfallen auf die Vereinigten Staaten, den größten Gasmarkt der Welt. Lange Zeit sah es danach aus, dass die USA künftig angesichts sinkender konventioneller Reserven zunehmend auf Gasimporte angewiesen sein würden. Entsprechend wurden LNG-Importterminals errichtet und das Gaspreisniveau stieg kontinuierlich an. Nachdem vorletztes Jahr ein LNG-Export-Terminal genehmigt wurde, hat das Department of Energy (DOE) nach einer Genehmigungspause im letzten Jahr bereits zwei weitere LNG-Exportanlagen genehmigt. Der Agentur liegen gegenwärtig 20 LNG Lizenzanträge vor, die bis zum Jahresende überprüft werden sollen. Im Falle ihrer Genehmigung könnten etwa 0,82 Mrd. m 3 Flüssigerdgas täglich exportiert werden. Diese Ambitionen der amerikanischen Gasproduzenten stoßen im eigenen Land auf Widerstand. Industriekonzerne fürchten einen Anstieg der niedrigen Preise, die ihnen derzeit einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Europa und Asien verschaffen. Shale Gas in Europa Auch in Europa spielt Shale Gas eine Rolle (Abb. 2). In Europa sind neben Polen inzwischen auch Großbritannien und die Ukraine trei- Vor allem kleine und mittelgroße Unternehmen waren es, die in den USA durch neue Fördertechnologien (Horizontalbohrungen in Kombination mit hydraulic Fracturing ) den Abbau von Schiefergas zu wirtschaftlichen Bedingungen möglich machten. Seit 2006 findet der Schiefergasabbau in großem Umfang statt. Mit dem Ergebnis, dass es in den USA inzwischen einen hohen Angebotsüberschuss an Erdgas gibt und die Gaspreise auf ein derart niedriges Niveau gesunken sind, dass die Gasförderung oftmals nicht mehr wirtschaftlich ist (siehe Abb. 1). Als Gewinnschwelle wird von Experten ein Gaspreis von etwa 11 Euro/MWh angesehen. Zum Vergleich: Die Gewinnschwelle für Schiefergasvorkommen in Europa liegt zwischen 13 und 26 Euro/MWh, in China zwischen 11 und 22 Euro. Die Förderkosten für konventionelles Gas in Russland und in Katar liegen bei unter 5 Euro/MWh. Abb Abb. 2 Gaspreisentwicklung am Henry Hub (USA) und im Vergleich mit anderen Märkten /MWh $/MWh Henry Hub Gas in Euro/MWh Henry Hub Gas in US Dollar / MWh Weltweite Ressourcen von Shale Gas (Quelle: EIA) Doch trotz des Überangebots und des niedrigen Preisniveaus geht die Gasproduktion nicht zurück. Hintergrund sind Pachtverträge, Joint-Venture-Vereinbarungen sowie Lieferverträge, die die Gasproduzenten verpflichten, weiterhin Gas zu fördern. Diese Vereinbarungen stammen noch aus den Zeiten hoher Gaspreise, als es für die Unternehmen vor allem darum ging, so schnell wie

4 6 SPECIAL GASMARKT AKTUELL bende Kräfte bei der Erschließung von Schiefergasvorkommen. Allerdings befinden sich entsprechende Projekte noch in der Frühphase, so dass aktuelle Prognosen zu Umfang und Wirtschaftlichkeit mit großen Unsicherheiten behaftet sind. Die Schätzungen über die Schiefergasvorräte in Polen liegen bei 5,3 Bio. m 3 (EIA). Weitere umfangreiche Vorkommen in Europa werden in Frankreich, Norwegen, der Ukraine und in Schweden vermutet. Neueste Untersuchungen sehen diese Schätzungen aber als viel zu hoch an. Mit einer nachhaltigen Schiefergasförderung in Europa rechnen Experten erst nach In Deutschland ist geplant, Projekte einer Umweltverträglichkeitsprüfung zu unterziehen. Abb. 3 Weltweit prognostizierte LNG-Preise für Juli 2013 an ausgewählten Handelspunkten Angesichts der damit verbundenen Unsicherheiten und nicht zuletzt auch aufgrund des öffentlichen Widerstandes ist nicht davon geraten die mittel- und südamerikanischen Volkswirtschaften stärker Neben den auffälligen Preisunterschieden zwischen USA und Japan auszugehen, dass in Deutschland in absehbarer Zeit in größerem in den Fokus. Mexiko ist aktuell gezwungen, größere Mengen von Umfang gefrackt wird. LNG zu importieren. Geschuldet ist das einer steigenden Nachfrage, einer sinkenden inländischen Produktion und Pipeline-Engpässen für Weltkarte der LNG-Preise billigere US-Importe. Die zusätzlich benötigten LNG-Mengen haben ein mindestens viermal höheres Niveau als die Pipelinelieferungen Die oben beschrieben Entwicklungen bezüglich der Förderung von aus den USA. Shale Gas in den USA zeigen sich besonders in den globalen Unterschieden des Gaspreises. Um diesen im Blick zu haben, dient die Brasiliens Nachfrage nach LNG hat den Markt überrascht. Aber nach VIK-Weltkarte der erwarteten LNG-Preise (Abb. 3). Die LNG-Preisdaten, die diesem Vergleich zugrunde liegen, stammen von dem Re- erschöpft, woraufhin große Mengen Erdgas und damit Gasimporte zur der schlimmsten Dürre seit Jahrzehnten sind die Wasserkraftreserven searchunternehmen Waterborne Energy Inc., auf die auch die amerikanische Regulierungsbehörde zurückgreift und werden in Euro/ ten LNG-Preise wird monatlich im Brennstoffbarometer veröffentlicht. Stromerzeugung benötigt werden. Diese Weltkarte der prognostizier- MWh umgerechnet. Nächste größere Revolution in Sicht? Bei der in der Karte dargestellten Daten handelt es sich um kurzfristige LNG-Preise. Die LNG-Spotpreise sind sehr stark von der jeweils Methanhydrat besteht aus Methan, das in Wasser eingelagert ist, wobei die Wassermoleküle das Methan vollständig umschließen. Me- aktuellen Angebots- und Nachfragesituation gekennzeichnet. Plötzliche Lieferausfälle oder ein unerwarteter Gasbedarf aufgrund von thanhydrat kommt in vielen Gebieten der Erde natürlich vor und ist unvorhersehbaren Dingen bewegen diese Preise stark. Daneben sind vor allem in der Tiefsee zu finden. Aktuellen Schätzungen zufolge die begrenzten LNG-Tankschiffkapazitäten, Verflüssigungs- und Entladekapazitäten von starker Bedeutung. Shale soll es hundertmal mehr Ressourcen von Methanhydrat geben als von Gas. Aktuell zeigt diese Karte die zuvor beschriebenen LNG-Preisunterschiede zwischen den USA, Europa und Asien sehr deutlich. Haben wir derzeit in den USA ein Preisniveau von 10 Euro/MWh, so liegt es in Europa bei 25 Euro/MWh und im Vergleich dazu in Japan bei 38 Euro/MWh. Experten gehen in Asien mittelfristig weiterhin von hohen Gaspreisen aus und sehen darin die Ursache dafür, dass LNG- Frachten vermehrt in diese Regionen gebracht werden. Inwieweit also der geringe LNG-Preis in den USA mittelfristige Auswirkungen auf den europäischen Gaspreis haben wird, bleibt abzuwarten. Japan hofft auf diese neue Energiequellen in der Tiefe des Meeres. Schätzungen zufolge könnte sich das Land von den Methanhydrat- Vorräten vor seinen Küsten mehr als ein Jahrhundert lang mit Energie versorgen. Forschern gelang es nach eigenen Angaben nun erstmals, Methanhydrat aus dem Meeresboden zu bergen. Der erfolgreiche Test fand etwa 80 Kilometer vor der Küste von Japan statt. Mit dem ersten Test wurde zwei Wochen lang Gas gefördert. Dabei wird eine Technik eingesetzt, die sich den in großer Tiefe herrschenden Druck zunutze macht, um das Gas aus den unterseeischen Sedimenten zu pressen.

5 SPECIAL GASMARKT AKTUELL 7 Diese noch immens teure Technik soll verbessert werden, um die Vorräte kommerziell abbauen zu können. neuerbaren Energien in Wasserstoff oder synthetisches Erdgas um- tung gewinnt, ist Power to Gas. Mit ihrer Hilfe kann Strom aus ergewandelt und im Erdgasnetz gespeichert werden. Dies könnte eine Trotz der extrem schwierigen Förderbedingungen strebt Japan nach Möglichkeit werden, um große Mengen Strom aus erneuerbaren Energien langfristig zu speichern. Die Umwandlung von Strom in synthe- Angaben des zuständigen Förderkonsortiums an, Methanhydrat ab 2018 kommerziell zu fördern. Auch andere Länder arbeiten bereits tisches Erdgas erfolgt in zwei Schritten: Zunächst wird Wasserstoff erfolgreich an Technologien, diese Ressourcen zu heben. Bislang wurde Methanhydrat wenig Bedeutung geschenkt, aber das könnte sich Hierbei müssen bestimmte Anforderungen an die Gasqualität erfüllt mittels Elektrolyse erzeugt. Anschließend folgt die Methanisierung. mittelfristig ändern. werden. Bei der Umsetzung von Power-to-Gas werden in der Fachwelt derzeit verschiedene Probleme diskutiert. Europäische Produktion nimmt ab Laut Gasnetzbetreibern kann Wasserstoff im Gas in hohen Konzentrationen die Leitungen beschädigen und teure Nachrüstungen not- Prognosen zufolge nimmt die europäische Gaseigenproduktion in den nächsten Jahren erheblich ab. Einer Prognose der des Informationsanbieters IHS Cera zufolge halbiert sich die europäische Gasförderung Kohlenstoffdioxid zu Methan weiterzuverarbeiten. Die Bundesnetzwendig machen. Preiswerter wäre es, ihn vorher durch Zugabe von bis zum Jahr Demgegenüber steht die Prognose eines vorübergehend geringeren Gasbedarfes, danach aber wieder ansteigen soll. auf der Ebene der Übertragungsnetze wie auch die Methanisierung agentur vertritt die Meinung, dass sowohl der Wasserstoff prioritär Insgesamt entsteht eine Lücke von ca. 60 Mrd. m 3, die über zusätzliche Importe gedeckt werden muss. Aufgrund der oben beschriebe- ist hierbei, wie hoch die Einspeisegrenzen gesetzt werden dürfen. auf der Ebene der Gasverteilnetze eine Zukunft haben. Umstritten nen weltweiten LNG-Preisverteilung ist mittelfristig nicht davon auszugehen, dass wesentlich mehr LNG nach Europa eingeführt wird. in Betrieb. Derzeit sind eine Reihe von Pilot- und Testanlagen im Bundesgebiet Vielmehr gehen Experten derzeit davon aus, dass größere Mengen Pipelinegas nach Europa importiert werden. Ein beachtenswertes Projekt wird hierbei die Trans Adria Pipeline (TAP) sein. Die TAP wird Speicherprojekte und -preise Erdgas von Aserbaidschan nach Europa pumpen. Ab 2019 sollen zehn Sehr charakteristisch bei der Betrachtung der Gaspreise sind die sogenannten Sommer/Winter-Spreads. Die Preisunterschiede für Som- Milliarden Kubikmeter Gas durch die Röhre nach Europa fließen. Die 800 Kilometer lange TAP-Leitung verläuft vom Kaspischen Meer über merprodukte im Vergleich zu Winterprodukten sind an der Börse sehr Griechenland, Albanien, durch die Adria bis zum Süden Italiens und gering. Abbildung 4 zeigt die entsprechende Preisentwicklung. von dort weiter nach Westeuropa. An der TAP sind die Energiekonzerne Axpo aus der Schweiz und die norwegische Statoil mit je 42,5 Für Speicherbetreiber stellt der geringe Spread eine große Herausforderung und ein schwieriges Marktumfeld dar. Klassischerweise wur- Prozent sowie mit 15 Prozent der deutsche Konzern Eon beteiligt. den die großen Speicher im Winter entleert und im Sommer befüllt, Biogas und Power to Gas in Deutschland um die Abnahmeschwankungen zwischen Sommer und Winter in Deutschland auszugleichen. Bei Preisspreads von unter zwei Euro/ Gerade in Deutschland kommen auch andere Gasgewinnungsverfahren zum Einsatz. Zu nennen sind da zum einen Biogas und zum anderen die Power-to- Gas-Technologie. Ziel der deutschen Bundesregierung ist es, bis zum Jahr 2020 jährlich sechs Mrd. Kubikmeter Erdgas durch Biomethan zu ersetzen. Obwohl es starke Anstrengungen in diesem Bereich gibt, ist aktuell nur ein Bruchteil dieser gesetzen Zielgröße erreicht worden. Eine Ursache für die niedrigen Quoten sind die mit Erdgas vergleichbar hohen Produktionskosten von ca. 57 Euro/MWh. Abb. 4 3,5 3 2,5 /MWh 2 1,5 1 Sommer-Winter-Spread Die andere Technologie, die im Rahmen der Energiewende verstärkt an Bedeu- Winter 2013/Sommer 2013-Spread

6 8 SPECIAL GASMARKT AKTUELL Abb. 5 Vergleich Terminbeschaffung versus Spotbeschaffung für das Jahr 2012 (Quelle: EEX) Jan. 12 Feb. 12 Mrz. 12 Apr. 12 Mai. 12 Jun. 12 Jul. 12 Aug. 12 Sep. 12 Okt. 12 Nov. 12 Dez zwischen Spot- und Terminmarkt betrug lediglich rund einen Euro. /MWh Vielfach wird heute auf risikostreuende Modelle mit mehreren Einkaufszeit- 35 Mittelwert Day Ahead 2012: 24,98 /MWh punkten gesetzt. Zu nennen sind hier Mittelwert Kalenderjahr 2012 von : 23,90 /MWh Tranchenmodelle, der teilstrukturierte 30 Gaseinkauf sowie die strukturierte Gasbeschaffung Diese neuen Modelle der 25 Gasbeschaffung rücken das Erfordernis nach mehr Transparenz und zeitnahen Informationen zum Gasmarkt stärker in 20 Spot [NCG: Day Ahead] den Fokus der Gaseinkäufer. Mit Hilfe Termin [NCG: Kalenderjahr 2012] eines Monitoring-Tools können sie Lastprognosen generieren und Gasbeschaf- 15 fungsstrategien abbilden. Gleichzeitig erhalten sie Unterstützung bei Einkaufs- MWh wird es jedoch zunehmend schwieriger, Speicher wirtschaftlich entscheidungen und können diese mit geeigneten Benchmarks hinterlegen und überprüfen. So können sie die Chancen des globalen zu betreiben bzw. wirtschaftlich zu vermarkten. Dies zeigen auch die im Februar 2013 durchgeführten Speicherauktionen mit Preisen von Gasmarktes nutzen und die Risiken minimieren. teilweise unter zwei Euro/MWh. Diese Zahlen belegen das derzeit schwierige Marktumfeld für Speicherbetreiber. Einige der Betreiber Zusammenfassung profitieren noch von bestehenden Verträgen, die noch zu ganz anderen Preisen abgeschlossen wurden, aber auch diese Verträge laufen Der globale Gasmarkt ist aktuell von dem Shale-Gas-Boom in den USA zunehmend aus. Es ist eine interessante Frage, wie lange diese geringen Preisspreads zwischen Winter- und Sommerprodukten noch mit den höchsten Gaspreisen, Europa in der Mitte und die USA mit geprägt. Das weltweite Preisgefüge unterscheidet die Regionen Asien anhalten werden. Schon jetzt zeigt sich, dass die Speicher in immer den niedrigsten Gaspreisen. In wie weit Europa von der Shale-Gasgeringerem Umfang ausgelastet sind. Förderung in den USA profitieren kann oder eine eigene Förderung aufbaut, ist zur Zeit noch nicht absehbar. Neben diesen Entwicklungen wird in Zukunft das Augenmerk auf die Methanhydrate zu lenken Spotgasbeschaffung oder Terminbeschaffung? sein, die in sehr großen Mengen unter anderem auf dem Meeresgrund Die vorgenannten globalen, europäischen und deutschen Entwicklungen in Verbindung mit den Preisunsicherheiten haben auch die das Bild, nämlich die verstärkte Produktion von Biogas und die Dis- zu finden sind. In Deutschland prägen noch weitere Entwicklungen Gasbeschaffung großer Gasnutzer stark verändert. Unterschiedliche kussion über Power-to-Gas, die schon in einigen Versuchsanlagen Beschaffungsstrategien und Beschaffungsmodelle bedingt durch unterschiedliche Risikoeinschätzungen charakterisieren derzeit die Gasschaffungsmodelle der großen Gaskunden. mündete. Diese globalen Entwicklungen verändern auch die Gasbebeschaffung der großen Gaskunden. Die Frage,ob längerfristige Beschaffung oder Nutzung des Spotgasmarktes Spekulation ist, wird an vielen Stellen anders beantwortet. Viele Unternehmen beginnen damit, ein längerfristiges Gasportfolio aufzubauen. Hierbei stehen zum einen die Absicherung einer bestimmten Position und zum anderen die Unsicherheiten bezüglich möglicher kurzfristig starker Schwankungen des Spotmarktes im Vordergrund. Die historischen Preisentwicklungen des Spotmarktes und des Terminmarktes sind in Abbildung 5 dargestellt. Im Jahr 2012 entsprach der durchschnittliche Preis des Terminproduktes Kalenderjahr 2012 im Verlauf der Periode, in der es handelbar war, in etwa dem Durchschnittswert der Spotbeschaffung. Das bedeutet, dass es in erster Linie auf die Einkaufszeitpunkte bei der Terminbeschaffung angekommen ist. Im Mittel führten sowohl der Termineinkauf als auch die Spotbeschaffung nahezu zu gleichen Ergebnissen. Die mittlere Differenz zur Person Markus Gebhardt Jahrgang 1968 Studium Maschinenbau an der Uni Duisburg Energieanlagenplanung, Airtec Institut für Energie- und Umwelttechnik seit 2002 Referent für Brennstoffwirtschaft beim VIK m.gebhardt@vik.de