Deutsche Asset Management. Deutsche AM Fonds

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1 Deutsche Asset Management Deutsche AM Fonds Edition

2 Rechtliche Hinweise Chancen - Aktienfonds: Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kurssteigerungen - Rentenfonds: Renditerückgang bzw. Kurssteigerungen auf den Rentenmärkten und / oder Rückgang der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Wertpapieren - Ggfs. Wechselkursgewinne Risiken - Aktienfonds: Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursrückgänge - Rentenfonds: Renditeanstieg bzw. Kursverluste auf den Rentenmärkten und/oder Erhöhung der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Papieren - Immobilienfonds: In außergewöhnlichen Umständen besteht im Einzelfall ein Liquiditätsrisiko. Fondsanteile können nicht immer zum gewünschten Zeitpunkt verkauft werden. Hierdurch entsteht das Risiko für den Anleger, dass er über einen gewissen Zeitraum nicht über sein im jeweiligen Fonds gebundenes Kapital verfügen kann. - Länderrisiko, Emittenten-, Kontrahentenbonitäts- und Ausfallrisiko - Ggfs. Einsatz derivativer Finanzinstrumente - Ggfs. Wechselkursrisiken - Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Anlegerprofil: Sicherheitsorientiert Der Fonds ist für den sicherheitsorientierten Anleger mit geringer Risikoneigung konzipiert, der eine stetige Wertentwicklung, aber auf niedrigem Zinsniveau, zum Anlageziel hat. Kurzfristige moderate Schwankungen sind möglich, aber mittel- bis langfristig ist kein Kapitalverlust zu erwarten. Anlegerprofil: Renditeorientiert Der Fonds ist für den renditeorientierten Anleger konzipiert, der Kapitalwachstum durch Zinserträge und mögliche Kursgewinne erzielen will. Den Ertragserwartungen stehen moderate Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie geringe Bonitätsrisiken gegenüber, sodass Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich sind. Anlegerprofil: Wachstumsorientiert Der Fonds ist für den wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten untergeordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursverlusten führen können. Anlegerprofil: Risikoorientiert Der Fonds ist für den risikoorientierten Anleger konzipiert, der ertragsstarke Anlageformen sucht, um gezielt Ertragschancen zu verbessern und hierzu unvermeidbare auch vorübergehend hohe Wertschwankungen spekulativer Anlagen in Kauf nimmt. Hohe Risiken aus Kursschwankungen sowie hohe Bonitätsrisiken machen zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, ferner steht der hohen Ertragserwartung und Risikobereitschaft die Möglichkeit von hohen Verlusten des eingesetzten Kapitals gegenüber. Bitte beachten Sie, dass sich Informationen von Morningstar, FERI und Lipper Leaders auf den Vormonat beziehen. Morningstar Gesamtrating [2016] Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Lipper Leaders 2016 Lipper - Thomson Reuters Lipper. Alle Rechte vorbehalten. Es ist verboten, Lipper Daten ohne schriftliche Genehmigung von Lipper zu kopieren, veröffentlichen, weiterzugeben oder in anderer Weise zu verarbeiten. Weder Lipper, noch ein anderes Mitglied der Thomson Reuters Gruppe oder deren Datenlieferanten haften für fehlerhafte oder verspätete Datenlieferungen und die Folgen die daraus entstehen können. Die Berechnung der Wertentwicklungen durch Lipper erfolgt auf Basis der zum Zeitpunkt der Berechnung vorhandenen Daten und muss somit nicht alle Fonds beinhalten, die von Lipper beobachtet werden. Die Darstellung von Wertentwicklungsdaten ist keine Empfehlung für den Kauf oder Verkauf eines Fonds oder eine Investmentempfehlung für ein bestimmtes Marktsegment. Lipper analysiert die Wertentwicklung von Fonds in der Vergangenheit. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds. Lipper und das Lipper Logo sind eingetragene Warenzeichen der Thomson Reuters. Lipper Leaders Rankingkriterien - Ratings von 1 (niedrig) bis 5 (hoch) Erste Ziffer = Gesamtertrag; zweite Ziffer = konsistenter Ertrag; dritte Ziffer = Kapitalerhalt; vierte Ziffer = Kosten Wichtige Hinweise Bedingt durch die Tatsache, dass bei der Preisfixierung durch die Depotbank am letzten Handelstag eines Monats bei einigen Fonds bis zu zehn Stunden Zeitunterschied zwischen Fondspreisermittlung und Benchmarkkursermittlung liegen, kann es im Falle starker Marktbewegungen während dieses Zeitraumes zu Über- und Unterzeichnungen der Fondsperformance im Vergleich zur Benchmarkperformance per Monatsultimo kommen (sogenannter "Pricing Effect"). Deutsche Asset Management und DWS Investments sind die Markennamen für den Asset Management Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form in deutscher Sprache kostenlos bei Ihrem Berater, der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg oder elektronisch unter erhältlich. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von Deutsche Asset Management Investment GmbH wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann.

3 Rechtliche Hinweise Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.b. Verwaltungsvergütung), die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten), die in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein.

4 Inhaltsverzeichnis Aktienfonds Deutschland DWS Deutschland 7 Europa Deutsche Invest I Top Euroland 11 Global Deutsche Invest I Top Dividend DWS Akkumula DWS Global Growth DWS Top Dividende DWS Vermögensbildungsfonds I Asien Deutsche Invest I Top Asia DWS Top Asien Emerging Markets Deutsche Invest I Africa Deutsche Invest I Chinese Equities Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend DWS Osteuropa Branchen/Themen Rentenfonds Deutsche Invest I Global Agribusiness Deutsche Invest I New Resources EUR Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Deutsche Invest I Global Bonds DWS Covered Bond Fund DWS Zinseinkommen Internationale Währungen DWS Inter-Renta 68 Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Deutsche Invest I China Bonds Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates DWS Emerging Markets Bonds (Short) Unternehmensanleihen Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds 81 Laufzeitfonds DWS Emerging Markets Corporates Kurzlaufend EUR Deutsche Floating Rate Notes Deutsche Institutional Money plus Gemischte Fonds Flexibel

5 Inhaltsverzeichnis DWS Sachwerte 94 Wandelanleihen Deutsche Invest I Convertibles DWS Convertibles Multi-Asset-Fonds DWS Vermögensmandat-Balance DWS Vermögensmandat-Defensiv DWS Vermögensmandat-Dynamik Garantiefonds DWS Dividende Garant 2016 DWS Garant 80 FPI Total Return Strategien Deutsche Concept Kaldemorgen

6 Aktienfonds Deutschland

7 Fondsfakten: DWS Deutschland Aktienfonds - Deutschland Fondsdaten Anlagepolitik Der Fonds investiert in substanzstarke deutsche Standardwerte (Blue Chips) aus dem DAX-Index unter flexibler Beimischung ausgewählter Small Caps und Mid Caps. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark (seit ): CDAX (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,2-8,0 32,7 60,3 566,7-4,7 9,9 9,9 36,9 30,3 4,2 15,6 BM IN EUR 2,5-8,1 27,1 46,4 374,6-3,6 8,3 7,9 29,3 26,7 3,1 11,3 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC Volatilität 17,60% Maximum Drawdown -19,19% VaR (99%/10 Tage) 12,44% Sharpe-Ratio 0,54 Information Ratio 0,39 Korrelationskoeffizient 0,98 Alpha 0,93% Beta-Faktor 1,07 Tracking Error 3,71% Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Industrien 19,0 Informationstechnologie 16,4 Dauerhafte Konsumgüter 16,1 Finanzsektor 14,9 Grundstoffe 10,6 Gesundheitswesen 10,5 Telekommunikationsdienste 3,3 Hauptverbrauchsgüter 0,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Allianz SE (Finanzsektor) 7,4 SAP SE (Informationstechnologie) 7,1 Daimler AG (Dauerhafte Konsumgüter) 6,6 Siemens AG (Industrien) 5,7 BASF SE (Grundstoffe) 4,8 Bayer AG (Gesundheitswesen) 4,7 Deutsche Post AG (Industrien) 4,4 Continental AG (Dauerhafte Konsumgüter) 3,7 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft A 2,8 Bayerische Motoren Werke AG (Dauerhafte Konsu 2,7 Summe 49,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Währungsstruktur Investitionsgrad Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Euro 100,0 Aktien Bar und Sonstiges Future Long 91,3 8,7 24,1 Morningstar Kategorie Aktien Deutschland Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Seite 1 / 3 >> 7 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

8 Fondsfakten: DWS Deutschland Aktienfonds - Deutschland Marktkapitalisierung Mega Caps (> 10 Mrd.) 64,1 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 5,2 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 18,7 Small Caps (< 1 Mrd.) 3,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 53 Dividendenrendite (in %) 3,0 Ø Marktkapitalisierung ,0 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC*** LC 2,2-8,0 32,7 60,3 566,7-4,7 9,9 9,9 36,9 30,3 4,2 15,6 ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 3 >> 8

9 Fondsfakten: DWS Deutschland Aktienfonds - Deutschland Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Tim Albrecht Fondsvermögen 5.633,1 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Sondervermögen State Street Bank International GmbH Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale FC EUR DE000DWS2F23 DWS 2F2 Thesaurierung 0,00% 186,22 186,22 0,00 0,800% 0,80% (2) LC EUR DE Thesaurierung 5,00% 195,12 185,82 0,00 1,400% 1,40% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (FC: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 9

10 Aktienfonds Europa

11 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Euroland Aktienfonds - Europa Fondsdaten Anlagepolitik Mindestens 75% des Teilfondsvermögens werden in Aktien von Emittenten mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion (EWU) investiert. Bei der Suche nach den Marktführern von heute und morgen kann das Fondsmanagement sowohl Large als auch Small und Mid Caps berücksichtigen, der Schwerpunkt liegt dabei auf hoch kapitalisierten Werten. Es werden rund 40 bis 60 Aktien in das Portfolio genommen, die nach Einschätzung des Fondsmanagements überdurchschnittliches Gewinnpotenzial aufweisen. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark: EURO STOXX 50 (RI) ab Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 3,5-11,4 23,9 39,8 73,0-7,4 7,4 6,9 27,8 26,7 1,7 14,9 BM IN EUR 2,5-11,8 19,9 24,4 45,8-4,9 6,2 4,5 17,6 21,6 3,9 7,4 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 14,63% Maximum Drawdown -15,77% VaR (99%/10 Tage) 12,23% Sharpe-Ratio 0,50 Information Ratio 0,22 Korrelationskoeffizient 0,95 Alpha 1,86% Beta-Faktor 0,87 Tracking Error 5,06% Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 21,7 Industrien 17,1 Hauptverbrauchsgüter 12,0 Dauerhafte Konsumgüter 10,0 Informationstechnologie 10,0 Grundstoffe 9,9 Telekommunikationsdienste 8,2 Versorger 4,6 Gesundheitswesen 3,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Unilever NV (Hauptverbrauchsgüter) 4,9 SAP SE (Informationstechnologie) 4,5 Orange (Telekommunikationsdienste) 4,4 BANCO SANTANDER SA (Finanzsektor) 4,1 Schneider Electric SE (Industrien) 4,0 Anheuser-Busch InBev SA/NV (Hauptverbrauchsg 3,8 Deutsche Post AG (Industrien) 3,7 BASF SE (Grundstoffe) 3,7 Industria de Diseno Textil SA (Dauerhafte Konsum 3,2 Deutsche Telekom AG (Telekommunikationsdienst 3,2 Summe 39,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Länderstruktur (Aktien) Investitionsgrad Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Morningstar Kategorie Aktien Euroland Standardwerte Deutschland 25,7 Frankreich 21,5 Spanien 20,1 Niederlande 12,6 Italien 7,5 Belgien 5,1 Finnland 4,0 Aktien Bar und Sonstiges Future Long 96,5 3,5 6,3 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Seite 1 / 3 >> 11 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten.

12 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Euroland Aktienfonds - Europa Währungsstruktur Marktkapitalisierung Euro 100,0 Mega Caps (> 10 Mrd.) 79,5 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 2,6 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 14,5 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 45 Dividendenrendite (in %) 2,5 Ø Marktkapitalisierung ,4 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC(EUR) 3,5-10,8 26,8 45,2 95,2-7,1 8,2 7,7 28,7 27,6 2,5 15,8 FD(EUR) 3,5-10,7 10,5-7,1 15,8 GBP D RD(GBP) 1,0-5,9 4,4-4,3-4,3 8,9 GBP DH RD(GBP) 3,5-11,3-6,8-7,2 IC(EUR) 3,6-10,5 9,2-7,0 16,1 LC(EUR) 3,5-11,4 23,9 39,8 73,0-7,4 7,4 6,9 27,8 26,7 1,7 14,9 LD(EUR) 3,5-11,4 23,9 39,8 72,9-7,4 7,4 6,9 27,8 26,7 1,7 14,9 SGD LCH (P)(SGD) 3,6-11,3 3,9-7,1 14,9 USD FCH(USD) 3,7-11,4 12,8-6,8 14,3 USD LCH(USD) 3,6-11,9 8,5-7,2 1,5 13,7 Seite 2 / 3 >> 12

13 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Euroland Aktienfonds - Europa Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Britta Weidenbach Fondsvermögen 1.292,3 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU Thesaurierung 0,00% 195,24 195,24 0,00 0,750% 0,83% (1) FD EUR LU DWS 1CY Ausschüttung 0,00% 108,62 108,62 0,00 0,750% 0,84% (1) GBP D RD GBP LU DWS 1W7 Ausschüttung 0,00% 101,80 101,80 0,00 0,750% 0,87% (1) GBP DH RD GBP LU DWS 12W Ausschüttung 0,00% 91,65 91,65 0,00 0,750% 0,91% (2) IC EUR LU DWS 07P Thesaurierung 0,00% 109,22 109,22 0,00 0,500% 0,56% (1) LC EUR LU Thesaurierung 5,00% 182,14 173,03 0,00 1,500% 1,59% (1) LD EUR LU Ausschüttung 5,00% 166,33 158,01 0,00 1,500% 1,59% (1) SGD LCH (P) SGD LU DWS 12S Thesaurierung 5,00% 10,94 10,39 1,500% 1,62% (1) USD FCH USD LU DWS 1W6 Thesaurierung 0,00% 112,78 112,78 0,00 0,750% 1,17% (1) USD LCH USD LU DWS 112 Thesaurierung 5,00% 114,16 108,45 0,00 1,500% 1,62% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (GBP DH RD: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 13

14 Aktienfonds Global

15 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Dividend Aktienfonds - Global Fondsdaten Anlagepolitik Deutsche Invest I Top Dividend bietet eine Aktienanlage mit Chance auf laufenden Ertrag. Das Management investiert weltweit in Aktien, die eine höhere Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt erwarten lassen. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 3,5 0,8 34,8 64,7 85,9 2,1 10,5 10,5 6,5 12,0 17,0 12,5 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 10,05% Maximum Drawdown -8,47% VaR (99%/10 Tage) 8,73% Sharpe-Ratio 1,00 Information Ratio Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Hauptverbrauchsgüter 24,7 Gesundheitswesen 12,5 Telekommunikationsdienste 12,4 Finanzsektor 10,2 Versorger 9,3 Informationstechnologie 6,7 Energie 3,6 Industrien 3,4 Grundstoffe 2,3 Dauerhafte Konsumgüter 2,2 Nicht nach MSCI klassifiziert 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Nippon Telegraph & Telephone Corp (Telekommun 3,5 Cisco Systems Inc (Informationstechnologie) 3,4 Verizon Communications Inc (Telekommunikations 3,2 Allianz SE (Finanzsektor) 3,1 Roche Holding AG (Gesundheitswesen) 2,9 Pfizer Inc (Gesundheitswesen) 2,9 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 2,6 NextEra Energy Inc (Versorger) 2,5 Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) 2,4 Merck & Co Inc (Gesundheitswesen) 2,4 Summe 28,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien weltweit dividendenorientiert (B) Seite 1 / 3 >> 15 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) USA 41,3 Großbritannien 7,7 Schweiz 7,7 Deutschland 6,1 Japan 5,8 Kanada 5,0 Taiwan 3,2 Frankreich 3,0 Norwegen 2,4 Niederlande 2,1 Korea 1,6 Sonstige Länder 1,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Anleihen REITs Bar und Sonstiges 86,8 8,6 0,7 3,9

16 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Dividend Aktienfonds - Global Währungsstruktur Marktkapitalisierung US-Dollar 53,2 Euro 13,2 Britische Pfund 8,4 Schweizer Franken 7,7 Japanische Yen 7,4 Kanadische Dollar 5,0 Norwegische Kronen 2,5 Südkoreanische Won 1,7 Neue Taiwan Dollar 0,5 Singapur Dollar 0,4 Mega Caps (> 10 Mrd.) 81,9 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 3,1 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 1,3 Small Caps (< 1 Mrd.) 0,2 Sonstige 1,0 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 54 Dividendenrendite (in %) 3,5 Ø Marktkapitalisierung ,9 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø CHF FCH (P)(CHF) 2,2 2,8 25,3 54,7 2,9 7,8 7,2 17,6 10,5 5,4 CHF LCH (P)(CHF) 2,1 2,1 22,2 49,0 2,6 6,9 6,3 16,7 9,7 4,4 FC(EUR) 3,6 1,6 37,8 71,0 94,4 2,4 11,3 11,3 7,3 12,9 17,9 13,3 FD(EUR) 3,6 1,6 37,8 45,6 2,4 11,3 17,9 13,3 GBP C RD(GBP)*** GBP D RD(GBP) 1,1 7,7 22,7 19,8 6,0 7,1 10,3 6,7 GBP LD DS(GBP) 1,0 6,9 20,1 43,5 71,4 5,7 6,3 7,5 4,5 14,3 9,5 5,8 GBP LDMH (P)(GBP)* ID(EUR) 3,6 2,0 19,1 2,5 13,7 IDH (P)(EUR) 2,3 4,0 14,7 3,3 6,5 LC(EUR) 3,5 0,8 34,8 64,7 85,9 2,1 10,5 10,5 6,5 12,0 17,0 12,5 LD(EUR) 3,5 0,8 34,8 64,7 85,9 2,1 10,5 10,5 6,5 12,0 17,0 12,5 SEK FCH (P)(SEK)*** SEK LCH (P)(SEK)*** SGD LC(SGD) 3,6 4,5 25,9 47,7 1,5 8,0 20,8 7,6 8,0 SGD LCH (P)(SGD) 2,3 3,6 25,5 47,7 3,3 7,9 17,0 9,9 6,1 SGD LDQ(SGD) 3,6 4,5 26,1 58,1 1,6 8,0 2,3 21,1 7,6 7,9 SGD LDQH (P)(SGD) 2,3 3,6 25,3 3,3 9,4 5,9 USD FC(USD) 1,1 3,1 24,5 4,7 3,5 1,7 USD LC(USD) 1,1 2,4 16,0 27,7 49,5 4,4 5,1 5,0 8,5 16,8 3,3 0,9 USD LCH (P)(USD) 2,3 2,8 24,2 51,0 3,1 7,5 17,1 9,7 5,2 USD LDH (P)(USD) 2,3 2,8 24,2 33,5 3,2 7,5 9,7 5,2 USD LDM(USD) 1,1 2,3 4,2 4,4 0,7 USD LDQ(USD) 1,0 2,4 14,7 4,4 3,8 0,8 ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 3 >> 16

17 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Dividend Aktienfonds - Global Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Dr. Thomas-P Schuessler Fondsvermögen 4.532,6 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung CHF FCH (P) CHF LU DWS 07L Thesaurierung 0,00% 154,67 154,67 0,07 0,750% 0,86% (1) CHF LCH (P) CHF LU DWS 07K Thesaurierung 5,00% 156,88 149,04 0,06 1,500% 1,61% (1) FC EUR LU DWS 0ZG Thesaurierung 0,00% 194,43 194,43 0,09 0,750% 0,84% (1) FD EUR LU DWS 1CK Ausschüttung 0,00% 134,08 134,08 0,06 0,750% 0,84% (1) GBP C RD GBP LU DWS 2BN Thesaurierung 0,00% 114,49 114,49 0,05 0,750% 0,91% (2) GBP D RD GBP LU DWS 1W0 Ausschüttung 0,00% 112,79 112,79 0,05 0,750% 0,91% (1) GBP LD DS GBP LU DWS 00H Ausschüttung 5,00% 155,52 147,75 0,06 1,500% 1,60% (1) GBP LDMH (P) GBP LU DWS 2CT Ausschüttung 5,00% 111,58 106,00 1,500% 1,78% (2) ID EUR LU DWS 07J Ausschüttung 0,00% 115,89 115,89 0,05 0,500% 0,53% (1) IDH (P) EUR LU DWS 1W3 Ausschüttung 0,00% 109,85 109,85 0,05 0,500% 0,57% (1) LC EUR LU DWS 0ZD Thesaurierung 5,00% 195,73 185,94 0,07 1,500% 1,59% (1) LD EUR LU DWS 0ZE Ausschüttung 5,00% 168,59 160,16 0,07 1,500% 1,58% (1) SEK FCH (P) SEK LU DWS 2C5 Thesaurierung 0,00% 1.093, ,45 0,46 0,750% 0,91% (2) SEK LCH (P) SEK LU DWS 2C6 Thesaurierung 5,00% 1.144, ,00 0,46 1,500% 1,78% (2) SGD LC SGD LU DWS 1CL Thesaurierung 5,00% 15,55 14,77 0,00 1,500% 1,58% (1) SGD LCH (P) SGD LU DWS 1CM Thesaurierung 5,00% 15,55 14,77 0,00 1,500% 1,61% (1) SGD LDQ SGD LU DWS 07M Ausschüttung 5,00% 14,81 14,07 0,00 1,500% 1,60% (1) SGD LDQH (P) SGD LU DWS 1WZ Ausschüttung 5,00% 12,31 11,70 0,00 1,500% 1,63% (1) USD FC USD LU DWS 0ZJ Thesaurierung 0,00% 124,49 124,49 0,06 0,750% 0,87% (1) USD LC USD LU DWS 0ZH Thesaurierung 5,00% 157,34 149,47 0,06 1,500% 1,58% (1) USD LCH (P) USD LU DWS 014 Thesaurierung 5,00% 158,89 150,95 0,06 1,500% 1,61% (1) USD LDH (P) USD LU DWS 1CH Ausschüttung 5,00% 128,83 122,39 0,04 1,500% 1,61% (1) USD LDM USD LU DWS 1WX Ausschüttung 5,00% 99,20 94,24 1,500% 1,61% (1) USD LDQ USD LU DWS 1WY Ausschüttung 5,00% 114,65 108,91 0,03 1,500% 1,59% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (GBP C RD: , GBP LDMH (P): , SEK FCH (P): , SEK LCH (P): ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 17

18 Fondsfakten: DWS Akkumula Aktienfonds - Global Fondsdaten Anlagepolitik Den Klassiker unter den DWS-Aktienfonds zeichnet eine flexible, nicht starr an Index- Gewichtungen orientierte Anlagepolitik aus die Titelauswahl ist Stock Picking pur nach fundamentalem Ansatz. Das Fondsmanagement konzentriert sich auf Standardwerte, so genannte Blue Chips, rund um den Globus und achtet dabei auf eine der Marktlage angemessenen Mischung substanzstarker und wachstumsorientierter Unternehmen. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: MSCI World TR Net EUR (vorher MSCI World TR Gross) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,1-5,7 41,9 60, ,3-2,4 12,4 9,9 11,2 17,8 20,9 13,2 BM IN EUR 3,5-5,4 41,6 80,0-1,0 12,3 12,5 12,8 23,0 19,9 10,7 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC Volatilität 13,34% Maximum Drawdown -12,74% VaR (99%/10 Tage) 11,20% Sharpe-Ratio 0,88 Information Ratio 0,02 Korrelationskoeffizient 0,97 Alpha -0,90% Beta-Faktor 1,08 Tracking Error 3,34% Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 18,8 Informationstechnologie 16,8 Gesundheitswesen 16,6 Hauptverbrauchsgüter 15,1 Dauerhafte Konsumgüter 13,9 Industrien 11,2 Grundstoffe 2,6 Telekommunikationsdienste 1,5 Energie 0,8 Nicht nach MSCI klassifiziert 0,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Alphabet Inc (Informationstechnologie) 2,9 Apple Inc (Informationstechnologie) 2,2 Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) 2,1 Roche Holding AG (Gesundheitswesen) 2,1 TJX Cos Inc/The (Dauerhafte Konsumgüter) 1,6 Celgene Corp (Gesundheitswesen) 1,6 Reckitt Benckiser Group PLC (Hauptverbrauchsgü 1,6 CVS Health Corp (Hauptverbrauchsgüter) 1,5 Gilead Sciences Inc (Gesundheitswesen) 1,4 United Technologies Corp (Industrien) 1,3 Summe 18,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien weltweit Standardwerte Blend (B) Seite 1 / 3 >> 18 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) USA 57,5 Japan 9,5 Großbritannien 7,6 Schweiz 5,8 Deutschland 4,6 Niederlande 2,7 Kanada 1,5 Korea 1,1 Hongkong 0,9 Schweden 0,9 Taiwan 0,8 Sonstige Länder 4,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien REITs Bar und Sonstiges 97,4 0,2 2,4

19 Fondsfakten: DWS Akkumula Aktienfonds - Global Währungsstruktur Marktkapitalisierung US-Dollar 57,3 Japanische Yen 9,5 Euro 8,4 Britische Pfund 7,1 Schweizer Franken 5,7 Kanadische Dollar 3,2 Australische Dollar 2,6 Südkoreanische Won 1,1 Neue Taiwan Dollar 1,0 Hongkong Dollar 1,0 Sonstige Währungen 3,1 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Mega Caps (> 10 Mrd.) 85,5 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 6,9 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 4,7 Small Caps (< 1 Mrd.) 0,1 Sonstige 0,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 190 Dividendenrendite (in %) 2,0 Ø Marktkapitalisierung ,5 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø ID*** LC 2,1-5,7 41,9 60, ,3-2,4 12,4 9,9 11,2 17,8 20,9 13,2 LD*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 3 >> 19

20 Fondsfakten: DWS Akkumula Aktienfonds - Global Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andre Koettner Fondsvermögen 3.914,2 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Sondervermögen State Street Bank International GmbH Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale ID EUR DE000DWS2D74 DWS 2D7 Ausschüttung 0,00% 897,00 897,00 0,03 0,600% 0,60% (2) LC EUR DE Thesaurierung 5,00% 938,61 893,91 0,04 1,450% 1,45% (1) LD EUR DE000DWS2D66 DWS 2D6 Ausschüttung 5,00% 938,71 894,01 0,03 1,450% 1,45% (2) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (ID: , LD: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 20

21 Fondsfakten: DWS Global Growth Aktienfonds - Global Fondsdaten Anlagepolitik DWS Global Growth ist der Fonds für Wachstumswerte Aktien von Unternehmen, die ein überdurchschnittlich hohes strukturelles Wachstum aufweisen und, was wichtiger ist, nach Einschätzung des Fondsmanagements überdurchschnittlich gute Wachstumsperspektiven haben. Die Aktienauswahl erfolgt nach strenger fundamentaler Analyse. Das Fondsmanagement kann zusätzlich, je nach Markteinschätzung, flexibel Titel aus Schwellenländern dem Portfolio beimischen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Monat Mai konnten die internationalen Aktienmärkte an die gute Kursentwicklung der beiden Vormonate anknüpfen. Gemischte Konjunkturdaten aus China sowie die Anzeichen einer bevorstehenden Zinserhöhung durch die US-Notenbank im Sommer belasteten die Aktienkurse nur vorübergehend. Der MSCI World Growth konnte im Berichtsmonat um 3,7% in EUR zulegen (+1% in USD). Am besten entwickelten sich die Sektoren IT, Gesundheitswesen und Hauptverbrauchsgüter. Energie, Versorger und Rohstoffe verzeichneten hingegen Verluste. Das Fondsmanagement trennte sich von den Anteilen am französischen Spirituosenhersteller Pernod Ricard und schwedischen Minenbetreiber Boliden. Neu ins Portfolio aufgenommen wurden hingegen die Aktien des Verpackungsmaterialherstellers BillerudKorsnas aus Schweden. Innerhalb des Portfolios entwickelten sich die Titel von Nestle Nigeria, Stada und Activision Blizzard am besten. Am schwächsten tendierten Bayer, L Brands und Swatch Group. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: MSCI World Growth (NR) (vorher MSCI AC World) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,8-5,2 30,7 54,7 105,4 1,1 9,3 9,1 14,2 15,4 15,3 8,0 BM IN EUR 3,2-6,4 37,2 69,7-0,4 11,1 11,2 13,4 19,1 18,9 9,0 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 12,34% Maximum Drawdown -13,22% VaR (99%/10 Tage) 9,78% Sharpe-Ratio 0,73 Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Gesundheitswesen 16,7 Informationstechnologie 13,8 Hauptverbrauchsgüter 12,5 Industrien 11,2 Dauerhafte Konsumgüter 11,0 Finanzsektor 8,7 Energie 7,4 Grundstoffe 6,5 Telekommunikationsdienste 2,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Information Ratio -0,48 Größte Werte (Aktien) Korrelationskoeffizient 0,96 Alpha -1,53% Beta-Faktor 0,99 Tracking Error 3,38% Amphenol Corp (Informationstechnologie) 3,4 Brookfield Asset Management Inc (Finanzsektor) 3,2 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA (Gesundh 3,1 Alimentation Couche-Tard Inc (Hauptverbrauchsgü 2,7 JPMorgan Chase & Co (Finanzsektor) 2,7 Mastercard Inc (Informationstechnologie) 2,6 Agnico Eagle Mines Ltd (Grundstoffe) 2,6 Eurofins Scientific SE (Gesundheitswesen) 2,3 Danaher Corp (Industrien) 2,2 Schlumberger Ltd (Energie) 2,0 Summe 26,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien weltweit Standardwerte Growth (C) Seite 1 / 2 >> 21 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) USA 43,4 Kanada 8,5 Deutschland 7,6 Schweiz 6,8 Großbritannien 4,8 Schweden 3,4 Frankreich 3,0 Irland 2,8 Mexiko 1,8 Dänemark 1,4 Kenia 1,3 Sonstige Länder 5,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Optionsscheine Bar und Sonstiges 90,3 3,4 6,4

22 Fondsfakten: DWS Global Growth Aktienfonds - Global Währungsstruktur Marktkapitalisierung US-Dollar 47,7 Euro 15,5 Kanadische Dollar 8,5 Schweizer Franken 8,4 Schwedische Kronen 4,0 Britische Pfund 3,9 Indische Rupie 3,4 Norwegische Kronen 2,6 Dänische Kronen 1,8 Kenia-Schilling 1,3 Sonstige Währungen 2,9 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Mega Caps (> 10 Mrd.) 64,0 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 15,7 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 10,3 Small Caps (< 1 Mrd.) 0,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 68 Dividendenrendite (in %) 1,4 Ø Marktkapitalisierung ,6 Mio. EUR Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Dr. Nils Ernst Ausgabeaufschlag 5,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,450% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,450% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,006% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Ertragsverwendung Ausschüttung Rechtsform Sondervermögen Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank International GmbH EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 462,9 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag Fondswährung EUR Rücknahmepreis 95,65 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 100,44 EUR Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert DE WKN (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 22

23 Fondsfakten: DWS Top Dividende Aktienfonds - Global Fondsdaten Anlagepolitik DWS Top Dividende bietet eine Aktienanlage mit Chance auf laufenden Ertrag. Das Management investiert weltweit in Aktien, vorrangig hochkapitalisierte Werte, die eine höhere Dividendenrendite als der Marktdurchschnitt erwarten lassen. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,9 0,8 37,5 70,0 265,4 2,5 11,2 11,2 7,5 12,5 17,7 12,7 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LD Volatilität 10,42% Maximum Drawdown -9,47% VaR (99%/10 Tage) 8,68% Sharpe-Ratio 1,03 Information Ratio Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Hauptverbrauchsgüter 24,5 Gesundheitswesen 12,4 Telekommunikationsdienste 12,4 Finanzsektor 10,1 Versorger 9,2 Informationstechnologie 6,7 Energie 3,5 Industrien 3,3 Grundstoffe 2,4 Dauerhafte Konsumgüter 2,2 Nicht nach MSCI klassifiziert 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Nippon Telegraph & Telephone Corp (Telekommun 3,5 Cisco Systems Inc (Informationstechnologie) 3,4 Verizon Communications Inc (Telekommunikations 3,2 Allianz SE (Finanzsektor) 3,1 Roche Holding AG (Gesundheitswesen) 2,9 Pfizer Inc (Gesundheitswesen) 2,9 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 2,7 NextEra Energy Inc (Versorger) 2,5 Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) 2,4 Merck & Co Inc (Gesundheitswesen) 2,4 Summe 29,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien weltweit dividendenorientiert (B) Seite 1 / 3 >> 23 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) USA 41,1 Großbritannien 7,6 Schweiz 7,6 Deutschland 6,1 Japan 5,8 Kanada 4,9 Taiwan 3,3 Frankreich 3,0 Norwegen 2,4 Niederlande 2,1 Korea 1,6 Sonstige Länder 1,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Anleihen REITs Bar und Sonstiges 86,4 9,0 0,7 3,8

24 Fondsfakten: DWS Top Dividende Aktienfonds - Global Währungsstruktur Marktkapitalisierung US-Dollar 50,9 Euro 13,6 Britische Pfund 8,0 Schweizer Franken 7,7 Japanische Yen 7,5 Kanadische Dollar 5,1 Neue Taiwan Dollar 2,8 Norwegische Kronen 2,6 Südkoreanische Won 1,6 Singapur Dollar 0,2 Mega Caps (> 10 Mrd.) 81,1 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 3,1 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 1,3 Small Caps (< 1 Mrd.) 0,6 Sonstige 1,0 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 54 Dividendenrendite (in %) 3,5 Ø Marktkapitalisierung ,6 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FD 2,9 1,4 44,4 2,7 18,4 13,3 LD 2,9 0,8 37,5 70,0 265,4 2,5 11,2 11,2 7,5 12,5 17,7 12,7 LDQ 2,9 0,7 3,8 2,5 Seite 2 / 3 >> 24

25 Fondsfakten: DWS Top Dividende Aktienfonds - Global Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Dr. Thomas-P Schuessler Fondsvermögen ,0 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Sondervermögen State Street Bank International GmbH Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale FD EUR DE000DWS1VB9 DWS 1VB Ausschüttung 0,00% 127,32 127,32 0,06 0,900% 0,90% (1) LD EUR DE Ausschüttung 5,00% 125,03 119,07 0,05 1,450% 1,45% (1) LDQ EUR DE000DWS18N0 DWS 18N Ausschüttung 5,00% 125,46 119,48 0,05 1,450% 1,45% (2) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (LDQ: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 25

26 Fondsfakten: DWS Vermögensbildungsfonds I Aktienfonds - Global Fondsdaten Anlagepolitik Mit DWS Vermögensbildungsfonds I beteiligen Sie sich an aussichtsreichen Branchen und Unternehmen rund um den Globus. Der Fonds wird aktiv gemanagt in Form hochwertigen Stock Pickings ohne starre Index-Orientierung. Das gibt dem Fondsmanagement den notwendigen Freiheitsgrad, um performanceträchtige Anlageideen umsetzen zu können. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: MSCI World TR Net EUR (vorher MSCI World TR Gross) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,1-6,7 37,4 51, ,8-2,5 11,2 8,7 11,1 16,8 19,9 11,6 BM IN EUR 3,5-5,4 41,6 80,0-1,0 12,3 12,5 12,8 23,0 19,9 10,7 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LD Volatilität 13,66% Maximum Drawdown -13,71% VaR (99%/10 Tage) 11,42% Sharpe-Ratio 0,78 Information Ratio -0,27 Korrelationskoeffizient 0,97 Alpha -2,23% Beta-Faktor 1,11 Tracking Error 3,65% Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Informationstechnologie 18,6 Finanzsektor 18,3 Gesundheitswesen 16,8 Hauptverbrauchsgüter 15,5 Dauerhafte Konsumgüter 11,8 Industrien 10,1 Grundstoffe 2,8 Telekommunikationsdienste 1,8 Energie 1,6 Versorger 0,2 Nicht nach MSCI klassifiziert 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Alphabet Inc (Informationstechnologie) 3,6 Roche Holding AG (Gesundheitswesen) 2,2 Nestle SA (Hauptverbrauchsgüter) 2,2 Apple Inc (Informationstechnologie) 2,1 Celgene Corp (Gesundheitswesen) 1,6 Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 1,5 JPMorgan Chase & Co (Finanzsektor) 1,4 Union Pacific Corp (Industrien) 1,4 United Technologies Corp (Industrien) 1,3 Visa Inc (Informationstechnologie) 1,3 Summe 18,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien weltweit Standardwerte Blend (C) Seite 1 / 3 >> 26 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) USA 60,6 Japan 9,0 Großbritannien 6,4 Schweiz 5,6 Deutschland 4,2 Niederlande 3,2 Korea 1,5 Kanada 1,0 Taiwan 1,0 Schweden 0,9 Frankreich 0,6 Sonstige Länder 4,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien REITs Bar und Sonstiges 97,7 0,2 2,1

27 Fondsfakten: DWS Vermögensbildungsfonds I Aktienfonds - Global Währungsstruktur Marktkapitalisierung US-Dollar 59,1 Japanische Yen 9,1 Euro 7,7 Britische Pfund 6,2 Schweizer Franken 5,6 Kanadische Dollar 3,3 Australische Dollar 2,6 Südkoreanische Won 1,7 Neue Taiwan Dollar 1,1 Schwedische Kronen 0,9 Sonstige Währungen 2,7 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Mega Caps (> 10 Mrd.) 89,2 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 5,5 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 2,7 Small Caps (< 1 Mrd.) 0,1 Sonstige 0,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 177 Dividendenrendite (in %) 2,0 Ø Marktkapitalisierung ,7 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø ID 2,2-5,9 23,7-2,1 12,5 LD 2,1-6,7 37,4 51, ,8-2,5 11,2 8,7 11,1 16,8 19,9 11,6 Seite 2 / 3 >> 27

28 Fondsfakten: DWS Vermögensbildungsfonds I Aktienfonds - Global Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andre Koettner Fondsvermögen 6.642,6 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Sondervermögen State Street Bank International GmbH Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale ID EUR DE000DWS16D5 DWS 16D Ausschüttung 0,00% 132,21 132,21 0,00 0,600% 0,61% (1) LD EUR DE Ausschüttung 5,00% 136,51 130,00 0,00 1,450% 1,45% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 28

29 Aktienfonds Asien

30 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Asia Aktienfonds - Asien Fondsdaten Anlagepolitik Aktien von Unternehmen des asiatischpazifischen Raums inkl. Japan, die sich unserer Einschätzung nach durch solide Finanzbasis, langfristige Ertragsstärke, starke Marktstellung und gute Wachstumsperspektiven auszeichnen. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: 50% MSCI AC Far East (RI), 50% MSCI AC Far East ex Japan (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,9-17,7 16,3 22,6 111,1-5,1 5,2 4,2 12,4 3,2 15,0 7,0 BM IN EUR 0,7-17,0 18,5 34,8 120,7-2,6 5,8 6,1 16,2 4,9 14,8 6,1 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 15,06% Maximum Drawdown -21,64% VaR (99%/10 Tage) 10,72% Sharpe-Ratio 0,34 Information Ratio -0,21 Korrelationskoeffizient 0,98 Alpha -0,52% Beta-Faktor 0,98 Tracking Error 2,97% Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 27,9 Informationstechnologie 24,8 Dauerhafte Konsumgüter 10,4 Hauptverbrauchsgüter 9,0 Industrien 7,5 Telekommunikationsdienste 4,8 Versorger 1,6 Energie 1,5 Grundstoffe 1,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 6,5 Tencent Holdings Ltd (Informationstechnologie) 5,3 Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 4,9 AIA Group Ltd (Finanzsektor) 4,8 Seven & I Holdings Co Ltd (Hauptverbrauchsgüter 3,3 Keyence Corp (Informationstechnologie) 2,9 Alibaba Group Holding Ltd (Informationstechnologi 2,6 FANUC CORP (Industrien) 2,5 Sun Hung Kai Properties Ltd (Finanzsektor) 2,4 Japan Tobacco Inc (Hauptverbrauchsgüter) 2,3 Summe 37,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien Asien-Pazifik mit Japan (C) Seite 1 / 3 >> 30 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) China 23,4 Japan 22,5 Korea 15,7 Hongkong 9,7 Taiwan 6,7 Indien 2,5 Indonesien 2,3 Philippinen 2,2 Thailand 1,3 Singapur 1,3 Cayman Islands 1,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Optionsscheine Investmentfonds Bar und Sonstiges 88,8 4,2 2,4 4,7

31 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Asia Aktienfonds - Asien Währungsstruktur Marktkapitalisierung Hongkong Dollar 29,3 Japanische Yen 23,4 Südkoreanische Won 15,9 US-Dollar 12,9 Neue Taiwan Dollar 4,8 Euro 3,6 Indische Rupie 3,1 Indonesische Rupiah 2,4 Philippinische Peso 2,2 Singapur Dollar 1,3 Thailändische Baht 1,1 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Mega Caps (> 10 Mrd.) 77,3 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 8,3 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 3,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 54 Dividendenrendite (in %) 1,9 Ø Marktkapitalisierung ,4 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC(EUR) 1,9-17,1 18,9 27,3 137,0-4,8 6,0 5,0 13,2 4,0 15,8 7,9 GBP D RD(GBP) -0,5-12,0 6,8 10,2 66,7-1,4 2,2 2,0 10,4 6,5 8,5 1,5 LC(EUR) 1,9-17,7 16,3 22,6 111,1-5,1 5,2 4,2 12,4 3,2 15,0 7,0 LD(EUR) 1,9-17,7 16,3 22,7 111,1-5,1 5,2 4,2 12,4 3,2 15,0 7,0 USD FC(USD) -0,5-15,7 2,5-0,7 22,7-2,6 0,8-0,1 15,4 8,5 2,2-3,2 USD LC(USD) -0,6-15,9 3,0-3,8 16,6-1,8 1,0-0,8 14,0 6,5 3,3-4,1 Seite 2 / 3 >> 31

32 Fondsfakten: Deutsche Invest I Top Asia Aktienfonds - Asien Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sean Taylor Fondsvermögen 221,6 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH, Deutsch Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Multi Manager Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU Thesaurierung 0,00% 237,04 237,04 0,00 0,750% 0,87% (1) GBP D RD GBP LU DWS 0V3 Ausschüttung 0,00% 150,75 150,75 0,00 0,750% 0,88% (1) LC EUR LU Thesaurierung 5,00% 222,17 211,06 0,00 1,500% 1,63% (1) LD EUR LU Ausschüttung 5,00% 209,46 198,98 0,00 1,500% 1,63% (1) USD FC USD LU DWS 0AR Thesaurierung 0,00% 122,69 122,69 0,00 0,750% 0,88% (1) USD LC USD LU DWS 0AQ Thesaurierung 5,00% 122,73 116,60 0,00 1,500% 1,66% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 32

33 Fondsfakten: DWS Top Asien Aktienfonds - Asien Fondsdaten Anlagepolitik Aktien von Unternehmen des asiatischpazifischen Raums inkl. Japan, die sich unserer Einschätzung nach durch eine solide Finanzbasis, langfristige Ertragsstärke, starke Marktstellung und gute Wachstumsperspektiven auszeichnen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark (seit )* *Benchmark: 50% MSCI AC Far East (RI), 50% MSCI AC Far East ex Japan (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,8-17,8 17,7 24,8 233,1-4,3 5,6 4,5 12,9 3,8 14,1 7,2 BM IN EUR 0,7-17,0 18,5 34,8-2,6 5,8 6,1 16,2 4,9 14,8 6,1 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 15,43% Maximum Drawdown -22,56% VaR (99%/10 Tage) 10,72% Sharpe-Ratio 0,36 Information Ratio -0,10 Korrelationskoeffizient 0,99 Alpha -0,31% Beta-Faktor 1,01 Tracking Error 2,26% Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 29,0 Informationstechnologie 27,6 Dauerhafte Konsumgüter 10,6 Hauptverbrauchsgüter 8,4 Industrien 7,5 Telekommunikationsdienste 4,6 Versorger 1,5 Energie 1,5 Grundstoffe 1,4 Gesundheitswesen 0,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 6,5 Tencent Holdings Ltd (Informationstechnologie) 5,2 Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 4,9 AIA Group Ltd (Finanzsektor) 4,8 Seven & I Holdings Co Ltd (Hauptverbrauchsgüter 3,3 FANUC CORP (Industrien) 2,9 Keyence Corp (Informationstechnologie) 2,8 Alibaba Group Holding Ltd (Informationstechnologi 2,6 Sun Hung Kai Properties Ltd (Finanzsektor) 2,6 Japan Tobacco Inc (Hauptverbrauchsgüter) 2,3 Summe 37,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien Asien-Pazifik mit Japan (C) Seite 1 / 2 >> 33 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) China 23,0 Japan 22,2 Korea 15,2 Taiwan 11,6 Hongkong 9,8 Indien 2,8 Indonesien 2,1 Philippinen 1,9 Thailand 1,3 Singapur 1,3 Cayman Islands 1,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Investmentfonds Bar und Sonstiges 92,3 2,9 4,8

34 Fondsfakten: DWS Top Asien Aktienfonds - Asien Währungsstruktur Marktkapitalisierung Hongkong Dollar 28,4 Japanische Yen 22,6 Südkoreanische Won 15,4 Neue Taiwan Dollar 12,6 US-Dollar 6,8 Indische Rupie 4,1 Euro 3,3 Indonesische Rupiah 2,0 Philippinische Peso 1,9 Thailändische Baht 1,6 Singapur Dollar 1,3 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Mega Caps (> 10 Mrd.) 80,5 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 8,8 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 3,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 64 Dividendenrendite (in %) 2,0 Ø Marktkapitalisierung ,0 Mio. EUR Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sean Taylor Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,450% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Alternative Asset Management (UK) Limited Laufende Kosten / TER (1) 1,440% Fondsmanagementlokation Großbritannien zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,018% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform Sondervermögen Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank International GmbH EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 1.344,3 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag Fondswährung EUR Rücknahmepreis 128,14 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 133,27 EUR Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert DE WKN (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 34

35 Aktienfonds Emerging Markets

36 Fondsfakten: Deutsche Invest I Africa Aktienfonds - Emerging Markets Fondsdaten Anlagepolitik Deutsche Invest I Africa ist der Fonds für das gesamte Afrika. Derzeit liegt der Schwerpunkt auf Länder wie Südafrika, Ägypten, Nigeria und Ghana. Die Titelauswahl ist eine Mischung aus Bottom-Up-Ansatz, bei dem die Fundamentaldaten der Unternehmen geprüft werden, und Top-Down-Methode, bei der die Länder- und Branchenauswahl im Zentrum stehen. In jedem Falle gilt die bewährte DWS- Maxime, wonach gleichermaßen als solide und wachstumsstark eingeschätzte Unternehmen nur zu einem nach Ansicht des Fondsmanagements vernünftigen, angemessenen Preis gekauft werden. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der MSCI South Africa (SA) verlor im Mai 9,4%, während sich der ZAR um 1,48 auf 15,71 abschwächte und die Renditen auf 10- jährige Anleihen um 42 Bp. auf 9,39% anstiegen. Industriegütertitel im MSCI SA waren der beste Sektor, gefolgt von Nicht- Basiskonsumgüter- und Energietiteln. Am schwächsten entwickelten sich Telekommunikationstitel, da Nigeria die Verhandlungen mit MTN Group über ein Bußgeld in Rekordhöhe von 3,9 Mrd. USD auf unbestimmte Zeit aussetzte. Finanztitel wurden infolge von Bedenken über Bonitätsherabstufungen gemieden. Auf Makro-Ebene beließ die Notenbank (SARB) den Leitzins bei 7%. Die Wachstumserwartungen für 2016 und 2017 wurden leicht auf 0,6% bzw. 1,3% bei einem Risiko nach unten hin reduziert. Die SARB geht nach wie vor von einem Inflationshoch im 4Q16 von 7,3% und einem Durchschnittswert für 2016 und 2017 von 6,7% bzw. 6,2% aus. Der MSCI Nigeria stieg im Mai um 15%. Banken standen mit Kursgewinnen bei FCMB Holding und Diamond Bank deutlich an der Spitze. Der MSCI Kenya verlor 2,5%. Am stärksten waren National Bank of Kenya, Longhorn Publishers und Transcentury, während KenGen und Pan Africa Insurance am schwächsten tendierten. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -1,3-23,2-24,6-33,0-14,6-0,4-9,0-7,7 7,6-11,6-3,8-15,4 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 14,46% Maximum Drawdown -29,64% VaR (99%/10 Tage) 9,68% Sharpe-Ratio -0,64 Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 27,3 Dauerhafte Konsumgüter 19,0 Telekommunikationsdienste 10,7 Grundstoffe 7,4 Hauptverbrauchsgüter 5,6 Energie 4,7 Industrien 3,0 Gesundheitswesen 1,0 Informationstechnologie 1,0 Versorger 0,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Information Ratio Größte Werte (Aktien) Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Naspers Ltd (Dauerhafte Konsumgüter) 10,0 Commercial International Bank Egypt SAE (Finanz 7,3 Old Mutual PLC (Finanzsektor) 5,9 Telkom SA SOC Ltd (Telekommunikationsdienste) 4,7 East African Breweries Ltd (Hauptverbrauchsgüter 4,3 KCB Group Ltd (Finanzsektor) 3,7 Tullow Oil PLC (Energie) 3,3 Randgold Resources Ltd (Grundstoffe) 3,1 Steinhoff International Holdings NV (Dauerhafte K 3,0 AngloGold Ashanti Ltd (Grundstoffe) 2,7 Summe 48,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien Afrika Seite 1 / 3 >> 36 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) Südafrika 33,3 Ägypten 14,8 Kenia 12,6 Ghana 3,3 Mali 3,1 Niederlande 3,0 Marokko 2,8 Jersey 1,6 Frankreich 1,4 Jungferninseln (GB) 1,3 Nigeria 1,2 Sonstige Länder 1,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Bar und Sonstiges 80,5 19,5

37 Fondsfakten: Deutsche Invest I Africa Aktienfonds - Emerging Markets Währungsstruktur Marktkapitalisierung Südafrikanische Rand 32,0 Ägyptische Pfund 22,2 Britische Pfund 15,8 Kenia-Schilling 13,7 US-Dollar 8,7 Euro 3,3 Marokkanische Dirham 2,9 Nigerianische Naira 0,9 Botswanischer Pula 0,5 Mega Caps (> 10 Mrd.) 21,3 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 9,5 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 28,9 Small Caps (< 1 Mrd.) 20,8 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 59 Dividendenrendite (in %) 2,5 Ø Marktkapitalisierung ,7 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC(EUR) -1,2-22,4-22,5-29,7-7,5 0,0-8,1-6,8 8,6-10,7-3,0-14,5 GBP D RD(GBP) -3,7-17,7-30,5-39,2 26,4 3,5-11,4-9,5 5,1-8,1-8,1-20,1 LC(EUR) -1,3-23,2-24,6-33,0-14,6-0,4-9,0-7,7 7,6-11,6-3,8-15,4 LD(EUR) -1,3-23,2-24,7-33,2-14,5-0,4-9,0-7,8 7,5-11,7-3,9-15,4 USD LC(USD) -3,7-22,0-34,6-46,8-36,4 1,8-13,2-11,9 9,8-6,4-14,2-24,2 Seite 2 / 3 >> 37

38 Fondsfakten: Deutsche Invest I Africa Aktienfonds - Emerging Markets Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sebastian Kahlfeld Fondsvermögen 78,6 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Risikoorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU DWS 0QP Thesaurierung 0,00% 92,52 92,52 0,00 0,850% 1,02% (1) GBP D RD GBP LU DWS 0VU Ausschüttung 0,00% 121,49 121,49 0,00 0,900% 1,18% (1) LC EUR LU DWS 0QM Thesaurierung 5,00% 89,86 85,36 0,00 1,750% 2,00% (1) LD EUR LU DWS 0SH Ausschüttung 5,00% 89,86 85,37 0,00 1,750% 2,00% (1) USD LC USD LU DWS 0QQ Thesaurierung 5,00% 66,91 63,56 0,00 1,800% 2,05% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Seite 3 / 3 >> 38 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

39 Fondsfakten: Deutsche Invest I Chinese Equities Aktienfonds - Emerging Markets Fondsdaten Anlagepolitik Das Fondsmanagement investiert mindestens zu 70% in Aktien chinesischer Unternehmen (inkl. Hong Kong) mit unserer Einschätzung nach guter Marktstellung und Wachstumsperspektiven. Fondsmanager des Teilfonds ist die Harvest Global Investments, Limited, Hongkong. Die Harvest Fund Management Co., Ltd, Shanghai ist auf eigene Verantwortung und Kosten des Fondsmanagers dessen Anlageberater. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark (seit ): MSCI China 10/40 (Euro) (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,3-32,8 8,7 4,3 64,0-9,4 2,8 0,9 13,3 5,1 14,5 0,7 BM IN EUR 1,8-30,0 18,9 21,4 81,7-7,8 5,9 4,0 20,7-0,6 22,8 3,4 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 22,43% Maximum Drawdown -36,97% VaR (99%/10 Tage) 16,96% Sharpe-Ratio 0,13 Information Ratio -0,50 Korrelationskoeffizient 0,96 Alpha -3,06% Beta-Faktor 1,01 Tracking Error 5,95% Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 28,6 Informationstechnologie 24,7 Telekommunikationsdienste 11,3 Dauerhafte Konsumgüter 8,4 Industrien 7,4 Energie 5,1 Versorger 3,5 Gesundheitswesen 2,4 Grundstoffe 2,2 Hauptverbrauchsgüter 0,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Tencent Holdings Ltd (Informationstechnologie) 9,7 China Mobile Ltd (Telekommunikationsdienste) 8,3 Alibaba Group Holding Ltd (Informationstechnologi 6,6 China Construction Bank Corp (Finanzsektor) 6,0 Industrial & Commercial Bank of China Ltd (Finan 4,6 Bank of China Ltd (Finanzsektor) 3,4 China Overseas Land & Investment Ltd (Finanzse 2,9 China Unicom Hong Kong Ltd (Telekommunikation 2,6 China Communications Construction Co Ltd (Indu 2,4 Ping An Insurance Group Co (Finanzsektor) 2,4 Summe 48,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Klein Währungsstruktur Investitionsgrad Substanz Anlagestil Neutral Wachstum Hongkong Dollar 78,7 US-Dollar 15,7 Euro 5,6 Aktien Bar und Sonstiges 94,1 5,9 Morningstar Kategorie Aktien China Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (D) Seite 1 / 3 >> 39 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider.

40 Fondsfakten: Deutsche Invest I Chinese Equities Aktienfonds - Emerging Markets Marktkapitalisierung Mega Caps (> 10 Mrd.) 56,1 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 11,4 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 17,7 Small Caps (< 1 Mrd.) 8,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 56 Dividendenrendite (in %) 0,9 Ø Marktkapitalisierung ,7 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC(EUR) 1,4-32,2 11,7 8,8 77,6-9,1 3,8 1,7 14,2 6,2 15,5 1,5 GBP D RD(GBP) -1,1-28,4-2,4-5,9 3,3-6,0-0,8-1,2 12,2 9,0 6,3-4,6 LC(EUR) 1,3-32,8 8,7 4,3 64,0-9,4 2,8 0,9 13,3 5,1 14,5 0,7 USD FC(USD) -1,1-31,4-4,3-15,2 53,0-7,0-1,5-3,2 16,4 11,9 1,5-9,1 USD LC(USD) -1,1-31,9-6,8-17,9 42,9-7,4-2,3-3,9 15,9 10,7 0,5-9,5 Seite 2 / 3 >> 40

41 Fondsfakten: Deutsche Invest I Chinese Equities Aktienfonds - Emerging Markets Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Yiqian Jiang Fondsvermögen 127,3 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Harvest Global Investments Limited, Hong Kong Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Hong Kong Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Risikoorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU DWS 0BM Thesaurierung 0,00% 177,55 177,55 0,00 0,750% * 0,90% (1) 0,00% GBP D RD GBP LU DWS 0RD Ausschüttung 0,00% 98,61 98,61 0,00 0,850% 1,00% (1) LC EUR LU DWS 0BJ Thesaurierung 5,00% 172,64 164,01 0,00 1,500% * 1,66% (1) 0,00% USD FC USD LU DWS 0BP Thesaurierung 0,00% 152,96 152,96 0,00 0,850% 1,07% (1) USD LC USD LU DWS 0BN Thesaurierung 5,00% 150,42 142,90 0,00 1,700% 2,03% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Seite 3 / 3 >> 41 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

42 Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend Aktienfonds - Emerging Markets Fondsdaten Anlagepolitik Der Fonds ist mindestens zu 70% in Aktien von Schwellenmarktunternehmen (Blue Chips, Small und Mid Caps) investiert, die der Ansicht des Fondsmanagements zufolge eine starke Marktposition innehaben, über gute Wachstumsaussichten verfügen und auf Jahresbasis angemessene Dividendenerträge bieten. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,3-18,2-4,7-0,9-3,7-0,8-1,6-0,2 13,8-9,5 12,9-5,3 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 14,07% Maximum Drawdown -24,45% VaR (99%/10 Tage) 9,58% Sharpe-Ratio -0,11 Information Ratio Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 19,1 Informationstechnologie 16,2 Hauptverbrauchsgüter 14,4 Telekommunikationsdienste 14,1 Versorger 7,1 Dauerhafte Konsumgüter 5,1 Industrien 4,5 Energie 4,0 Grundstoffe 3,2 Gesundheitswesen 1,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (Info 5,5 Samsung Electronics Co Ltd (Informationstechnol 4,0 China Mobile Ltd (Telekommunikationsdienste) 3,1 KT&G Corp (Hauptverbrauchsgüter) 2,9 AIA Group Ltd (Finanzsektor) 2,2 Chunghwa Telecom Co Ltd (Telekommunikationsdi 2,1 ITC Ltd (Hauptverbrauchsgüter) 2,1 Guangdong Investment Ltd (Versorger) 2,0 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd (Versorg 2,0 Taiwan Mobile Co Ltd (Telekommunikationsdienste 1,9 Summe 27,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien Schwellenländer (C) Seite 1 / 3 >> 42 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) China 21,8 Taiwan 17,1 Korea 10,0 Hongkong 9,7 Thailand 5,1 Malaysia 4,1 Russland 3,9 Brasilien 3,6 Mexiko 2,9 Indonesien 2,8 Philippinen 2,3 Sonstige Länder 6,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Bar und Sonstiges 89,4 10,6

43 Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend Aktienfonds - Emerging Markets Währungsstruktur Marktkapitalisierung Hongkong Dollar 32,6 Neue Taiwan Dollar 14,2 Südkoreanische Won 10,1 US-Dollar 8,3 Euro 6,7 Malaysische Ringgit 4,3 Brasilianische Real 3,7 Thailändische Baht 3,4 Singapur Dollar 3,0 Indonesische Rupiah 2,9 Sonstige Währungen 10,8 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Mega Caps (> 10 Mrd.) 57,2 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 15,5 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 12,9 Small Caps (< 1 Mrd.) 3,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 102 Dividendenrendite (in %) 3,0 Ø Marktkapitalisierung ,3 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC(EUR) 1,4-17,5-2,5 2,9 2,9-0,5-0,9 0,6 14,6-8,8 13,8-4,6 LC(EUR) 1,3-18,2-4,7-0,9-3,7-0,8-1,6-0,2 13,8-9,5 12,9-5,3 LD(EUR) 1,3-18,2-4,7-0,9 14,1-0,8-1,6-0,2 13,8-9,5 12,9-5,3 USD FC(USD) -1,0-16,2-16,1-20,3 12,2 1,8-5,7-4,4 16,6-5,0 0,4-14,2 USD LC(USD) -1,1-16,8-17,3-22,1-21,0 1,5-6,1-4,9 15,5-5,8-0,6-14,1 USD LDQ(USD) -1,1-16,9-16,6 1,5-0,4-15,0 Seite 2 / 3 >> 43

44 Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Top Dividend Aktienfonds - Emerging Markets Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Wendelken Fondsvermögen 178,4 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Risikoorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU DWS 0QV Thesaurierung 0,00% 102,87 102,87 0,00 0,750% 0,90% (1) LC EUR LU DWS 0QT Thesaurierung 5,00% 101,39 96,32 0,00 1,500% 1,66% (1) LD EUR LU DWS 0S9 Ausschüttung 5,00% 102,14 97,03 0,00 1,500% 1,66% (1) USD FC USD LU DWS 0QX Thesaurierung 0,00% 112,24 112,24 0,00 0,750% 0,93% (1) USD LC USD LU DWS 0QW Thesaurierung 5,00% 83,17 79,01 0,00 1,500% 1,67% (1) USD LDQ USD LU DWS 1VY Ausschüttung 5,00% 85,26 81,00 0,00 1,500% 1,67% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Seite 3 / 3 >> 44 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

45 Fondsfakten: DWS Osteuropa Aktienfonds - Emerging Markets Fondsdaten Anlagepolitik Aktien ausgewählter Unternehmen Mittel- und Osteuropas sowie Russlands und der Türkei. Zu den Risiken aufgrund der Spezialisierung auf einen bestimmten geografischen Bereich vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der MSCI Russia verlor im Mai 5,8% und erzielte erneut eine regionale Outperformance, während der RUB 3,0% einbüßte. Auf Makro-Ebene belief sich das BIP im 1Q auf -1,2% z. Vj. und lag damit deutlich über dem Konsens von -2,0%. An der Spitze standen Finanzwerte (Sberbank dank Quartalsgewinnen in Rekordhöhe und MOEX aufgrund unerwartet guter 1Q16-Daten). Transneft und Gazprom blieben zurück. Gazprom legte seine endgültige Dividende auf 7,89 RUB fest, was einer Ausschüttungsquote von weniger als 25% entspricht. Der MSCI Turkey verlor im Mai 13,9% und war damit der schwächste Markt in der Region. Die TRY verlor 5,2%. Im Mai stand die Türkei vor allem in politischer Hinsicht in den Schlagzeilen. Präsident Erdogan trennte sich von Ministerpräsident Davutoglu und ernannte dafür Binali Yildirim. Die Notenbank des Landes senkte den Tagesgeldsatz um 50 Bp. auf 9,50%. Federführend waren Arcelik und Petkim, während Turkcell und Turk Telecom die Nachhut bildeten. Tschechien (-5,6%) und Ungarn (-6,7%) schlugen Polen (-8,1%). Polens Regierung denkt über eine Zusammenlegung der 12 privaten Pensionsfonds in eine staatlich kontrollierte Einheit nach. Die Notenbank Ungarns senkte erneut die Leitzinsen, dieses Mal um 15 Bp. auf 0,9%. Lotos, PGN, Richter Gedeon waren am besten, Energa, KGHM, MOL am schwächsten. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark: MSCI EM Europe 10/40 EUR (RI) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -3,9-16,4-27,3-37,3 274,1 6,2-10,1-8,9 17,3-5,3-23,7-10,9 BM IN EUR -3,8-14,2-20,6-24,1 8,2-7,4-5,4 25,7-7,3-17,9-6,4 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 18,34% Maximum Drawdown -37,17% VaR (99%/10 Tage) 10,76% Sharpe-Ratio -0,57 Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Energie 32,2 Finanzsektor 29,7 Hauptverbrauchsgüter 8,4 Telekommunikationsdienste 4,4 Grundstoffe 4,2 Industrien 3,8 Dauerhafte Konsumgüter 3,4 Versorger 2,7 Gesundheitswesen 1,2 Informationstechnologie 1,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Information Ratio -0,43 Größte Werte (Aktien) Korrelationskoeffizient 0,93 Alpha -3,61% Beta-Faktor 0,91 Tracking Error 6,89% Lukoil PJSC (Energie) 8,3 Gazprom PAO (Energie) 7,6 Sberbank of Russia PJSC (Finanzsektor) 7,0 NovaTek OAO (Energie) 5,2 Magnit PJSC (Hauptverbrauchsgüter) 3,5 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA (Finanzsekt 2,7 MMC Norilsk Nickel PJSC (Grundstoffe) 2,6 Turkiye Garanti Bankasi AS (Finanzsektor) 2,3 Rosneft OAO (Energie) 2,1 Tatneft PAO (Energie) 1,9 Summe 43,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Aktien Osteuropa (D) Seite 1 / 2 >> 45 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) Russland 49,5 Türkei 18,4 Polen 13,8 Tschechische Republik 2,9 Ungarn 2,8 Turks- und Caicos-Inseln 1,2 Österreich 0,9 Deutschland 0,9 Großbritannien OECD 0,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Zertifikate Optionsscheine Bar und Sonstiges 91,0 0,8 0,6 7,6

46 Fondsfakten: DWS Osteuropa Aktienfonds - Emerging Markets Währungsstruktur US-Dollar 50,4 Neue Türkische Lira 19,8 Polnische Zloty 14,7 Euro 5,4 Ungarische Forint 4,9 Tschechische Kronen 2,9 Britische Pfund 1,8 Russische Rubel 0,1 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 58 Dividendenrendite (in %) 35,8 Ø Marktkapitalisierung 8.735,8 Mio. EUR Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sylwia Szczepek Ausgabeaufschlag 5,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,700% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,750% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,044% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 116,0 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 47,34 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 459,83 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 482,83 EUR Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Risikoorientiert LU WKN (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 46

47 Aktienfonds Branchen/Themen

48 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Agribusiness Aktienfonds - Branchen/Themen Fondsdaten Anlagepolitik Der Teilfonds investiert weltweit in Aktien, die ihren Geschäftsbereich in der Agrarindustrie haben oder von dieser profitieren. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Ausführliche Berichte zu den Fonds und den korrespondierenden Kapitalmärkten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Jahresberichten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,6-22,2-9,3-1,7 21,4-3,5-3,2-0,3 15,2-2,9 12,9-8,6 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 14,87% Maximum Drawdown -28,22% VaR (99%/10 Tage) 8,06% Sharpe-Ratio -0,21 Information Ratio Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Düngemittel & Agrochemie 37,3 Agrarprodukte 26,1 Nahrungsmittel & Fleisch 18,1 Nahrungsmittelgrosshandel 5,1 Brauereien 2,7 Seehäfen/-dienstl. 1,6 Gastronomie 1,4 Diverse Chemikalien 1,2 Nahrungsmitteleinzelhandel 1,2 Alkoholfreie Getränke 1,2 Sonstige Branchen 2,8 Nicht nach MSCI klassifiziert 1,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Größte Werte (Aktien) CF Industries Holdings Inc (Düngemittel & Agroch 8,1 Mosaic Co/The (Düngemittel & Agrochemie) 7,9 Agrium Inc (Düngemittel & Agrochemie) 7,9 KWS Saat SE (Agrarprodukte) 7,5 Potash Corp of Saskatchewan Inc (Düngemittel & 6,1 Monsanto Co (Düngemittel & Agrochemie) 4,6 Vilmorin & Cie SA (Agrarprodukte) 4,4 Bunge Ltd (Agrarprodukte) 4,3 TreeHouse Foods Inc (Nahrungsmittel & Fleisch) 3,0 Andersons Inc/The (Nahrungsmittelgrosshandel) 3,0 Summe 56,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Branchen: Agrar Seite 1 / 3 >> 48 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) USA 42,4 Kanada 15,6 Deutschland 8,5 Brasilien 8,0 Australien 5,7 Frankreich 4,5 Schweiz 2,3 Hongkong 1,6 Südafrika 1,5 Cayman Islands 1,3 Thailand 1,2 Sonstige Länder 7,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Bar und Sonstiges 99,6 0,4

49 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Agribusiness Aktienfonds - Branchen/Themen Währungsstruktur Marktkapitalisierung US-Dollar 76,7 Brasilianische Real 7,1 Australische Dollar 5,7 Hongkong Dollar 3,9 Schweizer Franken 2,3 Südafrikanische Rand 1,5 Thailändische Baht 1,2 Singapur Dollar 0,7 Britische Pfund 0,7 Neuer Mexikanischer Peso 0,2 Mega Caps (> 10 Mrd.) 28,7 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 25,1 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 28,5 Small Caps (< 1 Mrd.) 17,3 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 72 Dividendenrendite (in %) 2,8 Ø Marktkapitalisierung ,6 Mio. USD Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC(EUR) 0,7-21,7-7,0 2,0 32,5-3,2-2,4 0,4 16,0-2,1 13,8-8,0 GBP D RD(GBP) -1,8-17,0-17,2-10,9 26,6 0,3-6,1-2,3 14,0-0,3 6,6-13,5 GBP LD DS(GBP) -1,8-17,6-19,0-14,4 7,7-0,1-6,8-3,1 12,9-1,0 5,8-14,0 LC(EUR) 0,6-22,2-9,3-1,7 21,4-3,5-3,2-0,3 15,2-2,9 12,9-8,6 LD(EUR) 0,6-22,3-8,6-1,3 14,9-3,5-3,0-0,3 14,8-3,0 13,9-8,7 USD FC(USD) -1,7-20,4-19,9-20,7 14,8-1,0-7,1-4,5 18,3 2,1 0,5-17,4 USD IC(USD) -1,7-20,2-16,1-0,9 USD JD(USD) -1,7-20,4-19,8-20,5-4,5-1,0-7,1-4,5 18,4 2,1 0,6-17,4 USD LC(USD) -1,8-21,0-21,7-23,6 6,6-1,3-7,8-5,2 17,4 1,3-0,2-18,0 Seite 2 / 3 >> 49

50 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Agribusiness Aktienfonds - Branchen/Themen Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Ralf Oberbannscheidt Fondsvermögen 668,1 Mio. USD Fondsmanager seit Fondswährung USD Fondsmanagergesellschaft Global Thematic Partners, LLC Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation United States Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Risikoorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU DWS 0BW Thesaurierung 0,00% 132,46 132,46 0,00 0,750% 0,86% (1) GBP D RD GBP LU DWS 0XX Ausschüttung 0,00% 119,98 119,98 0,00 0,750% 0,87% (1) GBP LD DS GBP LU DWS 0RC Ausschüttung 5,00% 92,47 87,85 0,00 1,500% 1,62% (1) LC EUR LU DWS 0BU Thesaurierung 5,00% 127,76 121,38 0,00 1,500% 1,60% (1) LD EUR LU DWS 0TM Ausschüttung 5,00% 118,67 112,74 0,00 1,500% 1,58% (1) USD FC USD LU DWS 0BY Thesaurierung 0,00% 114,76 114,76 0,00 0,750% 0,85% (1) USD IC USD LU DWS 19P Thesaurierung 0,00% 83,86 83,86 0,00 0,500% 0,59% (2) USD JD USD LU DWS 0NB Ausschüttung 0,00% 88,45 88,45 0,00 0,750% 0,81% (1) USD LC USD LU DWS 0BX Thesaurierung 5,00% 112,19 106,58 0,00 1,500% 1,60% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (USD IC: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Seite 3 / 3 >> 50 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

51 Fondsfakten: Deutsche Invest I New Resources Aktienfonds - Branchen/Themen Fondsdaten Anlagepolitik Aktien ausgewählter Unternehmen, vor allem der Sektoren Rohstoffe, Energie und Versorger. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der MSCI World beendete den Monat Mai im Plus. Die Rally wurde vor allem gegen Ende des Monats von der Sichtweise der Anleger beflügelt, dass eine Zinserhöhung ein positives Anzeichen sei. Die Anleger sind überzeugt, dass die US-Notenbank für die zweite Jahreshälfte von einem Wirtschaftswachstum und von verbesserten Unternehmensgewinnen ausgeht, obschon das unlängst abgeschlossene erste Quartal mit einem Gewinnrückgang von 8,4% im S&P Index aufwartete. Der Deutsche Invest I New Resources gewann im Mai ebenfalls hinzu, wenn auch weniger stark als der MSCI World, entwickelte sich allerdings in etwa wie der zusammengesetzte Index (der zu jeweils 1/3 aus dem DAX Global Agribusiness Index, dem FTSE Environmental Opportunities Index und dem S&P Global Water Index besteht). Der Wassersektor lag gegenüber dem breiteren Markt im Mai erneut obenauf. Hier ist die zunehmende Dynamik bei öffentlichen Versorgern und im gewerblichen Bereich ermutigend. Kurzfristig erhoffen sich die Wasserunternehmen stärkere Reparatur- und Instandsetzungstrends, während längerfristig ein verbesserter Ausblick bei den großen Infrastrukturprojekten die Wachstumsperspektiven stützt. Wir halten vorerst an unserer Übergewichtung des Wassersektors fest. Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,7-10,3 19,4 24,2 27,3-4,0 6,1 4,4 10,3 19,5 1,2 13,9 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 14,29% Maximum Drawdown -15,85% VaR (99%/10 Tage) 9,45% Sharpe-Ratio 0,42 Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Industriemaschinen 11,2 Baustoffe 11,1 Wasserversorger 8,0 Industriekonzerne 7,2 Elektr. Bauteile/Ausrüstung 7,1 Schwere elektr. Ausrüstung 5,5 Stromversorger 5,1 Multiversorger 4,7 Bau-/Landmaschinen & Schw 3,6 Spezialchemikalien 3,2 Sonstige Branchen 25,9 Nicht nach MSCI klassifiziert 3,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Information Ratio Größte Werte (Aktien) Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Danaher Corp (Industriekonzerne) 5,6 AO Smith Corp (Baustoffe) 5,2 Geberit AG (Baustoffe) 4,4 NextEra Energy Inc (Stromversorger) 4,3 Acuity Brands Inc (Elektr. Bauteile/Ausrüstung) 4,0 Mueller Water Products Inc (Industriemaschinen) 3,8 Wabtec Corp/DE (Bau-/Landmaschinen & Schwert 3,6 Xylem Inc/NY (Industriemaschinen) 3,4 Syngenta AG (Nicht nach MSCI klassifiziert) 3,2 Ecolab Inc (Spezialchemikalien) 3,0 Summe 40,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Branchen: Ökologie Seite 1 / 3 >> 51 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Länderstruktur (Aktien) USA 50,5 Schweiz 7,6 Japan 7,3 Frankreich 5,4 Deutschland 4,1 Großbritannien 2,5 Dänemark 2,4 Spanien 2,2 Taiwan 2,1 Brasilien 1,6 Schweden 1,6 Sonstige Länder 8,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Investitionsgrad Aktien Geldmarktfonds Bar und Sonstiges Future Long 95,8 2,5 1,7 0,8

52 Fondsfakten: Deutsche Invest I New Resources Aktienfonds - Branchen/Themen Währungsstruktur Marktkapitalisierung US-Dollar 53,0 Euro 17,6 Schweizer Franken 7,6 Japanische Yen 7,4 Britische Pfund 2,7 Neue Taiwan Dollar 2,5 Dänische Kronen 2,5 Hongkong Dollar 2,1 Schwedische Kronen 1,7 Südkoreanische Won 1,1 Sonstige Währungen 1,8 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Mega Caps (> 10 Mrd.) 47,6 Large Caps (> 5 Mrd. < 10 Mrd.) 24,4 Mid Caps (> 1 Mrd. < 5 Mrd.) 16,5 Small Caps (< 1 Mrd.) 4,1 Sonstige 3,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Die zugrundeliegende Berechnung basiert auf Euro. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Anzahl Aktien 79 Dividendenrendite (in %) 1,7 Ø Marktkapitalisierung ,7 Mio. EUR Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC(EUR) 2,8-9,6 22,5 29,3 38,3-3,6 7,0 5,3 11,1 20,5 2,1 14,9 LC(EUR) 2,7-10,3 19,4 24,2 27,3-4,0 6,1 4,4 10,3 19,5 1,2 13,9 LD(EUR) 2,7-10,3 19,4 24,2 27,2-3,9 6,1 4,4 10,3 19,5 1,2 13,9 USD FC(USD) 0,3-8,2 5,4 0,5 11,8-1,4 1,8 0,1 13,4 25,6-9,9 3,1 USD LC(USD) 0,3-9,0 2,0-4,8 6,1-1,8 0,7-1,0 12,4 24,5-11,3 2,2 Seite 2 / 3 >> 52

53 Fondsfakten: Deutsche Invest I New Resources Aktienfonds - Branchen/Themen Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Paul Buchwitz Fondsvermögen 65,1 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Risikoorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU A0H NPK Thesaurierung 0,00% 138,32 138,32 0,00 0,750% 0,93% (1) LC EUR LU A0H NPN Thesaurierung 5,00% 133,99 127,29 0,00 1,500% 1,74% (1) LD EUR LU A0H NPM Ausschüttung 5,00% 131,70 125,12 0,00 1,500% 1,74% (1) USD FC USD LU DWS 0A5 Thesaurierung 0,00% 111,84 111,84 0,00 0,750% 0,91% (1) USD LC USD LU DWS 0A4 Thesaurierung 5,00% 111,70 106,11 0,00 1,500% 1,74% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Seite 3 / 3 >> 53 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

54 Rentenfonds EUR

55 Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Rentenfonds - EUR Fondsdaten Anlagepolitik Euroland Rentenfonds mit Fokus auf Anleihen mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 0 bis 3 Jahren. Der Fonds investiert dabei in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind z.b. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro-denominierte Anlagen. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Mai hatte der Fonds erneut zugelegt, geringfügig weniger als seine Benchmark. Unternehmensanleihen haben im Mai etwas weniger zugelegt als Staatsanleihen, auch wenn sie im laufenden Jahr insgesamt deutlich besser abschnitten. In Italien und Spanien wurde das Übergewicht im Sektor Staatsanleinen beibehalten. Das soll so bleiben, unsere Marktexperten sehen hier nach wie vor Potential gegenüber negativ rentierenden Bundesanleihen. Im Bereich Unternehmensanleihen sehen wir nach wie vor attraktive Renditeniveaus und Unterstützung durch das Kaufprogramm der EZB. Besonders im Blick bleiben interessante Neuemissionen, die von unseren Spezialisten geprüft und empfohlen werden. Die Laufzeiten werden flexibel behandelt, um Marktschwankungen gezielt auszunutzen. Dabei wird bei der Gesamtlaufzeit aber nur moderat von der der Benchmark abgewichen. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark: iboxx Overall 1-3Y (RI) ab Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 EUR aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,0 0,3 3,3 13,9 46,8 0,9 1,1 2,6 6,9 3,4 1,2-0,3 BM IN EUR 0,1 0,6 3,7 11,9 53,9 0,4 1,2 2,3 5,0 2,0 1,8 0,6 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 1,09% Maximum Drawdown -1,21% VaR (99%/10 Tage) 0,46% Sharpe-Ratio 1,11 Information Ratio -0,17 Korrelationskoeffizient 0,80 Alpha -0,81% Beta-Faktor 1,57 Tracking Error 0,73% Anlagestruktur Staatsanleihen 46,3 Pfandbriefe 10,4 Finanz-Anleihen 10,3 Unternehmensanleihen 9,8 Kasseäquivalente 8,3 Staatsnahe Emittenten 7,3 Unternehmensanleihen Emerging Markets 7,2 Morningstar Style-Box Hoch Bonität Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Niedrig Mittel Zinssensibilität Hoch Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert Kurzläufer AAA 0,4 AA 7,3 A 22,8 BBB 67,6 BB 1,9 Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges 91,3 8,4 0,3 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Seite 1 / 3 >> 55 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

56 Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Rentenfonds - EUR Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 100,0 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Italy B.T.P. 07/ ,8 Spain 02/ ,6 Volkswagen Leasing 15/ MTN 4,1 Sinopec Group Overseas Develop. 15/ Reg S 3,6 Fdo. Tit. Deficit Sist. Elec. 14/ S.20 MTN 3,5 Italy B.T.P. 12/ ,3 Banca Monte dei Paschi di Siena 12/ ,2 BMW Finance 14/ MTN 3,1 Santander Consumer Finance 15/ MTN 2,9 Deutsche Bank 16/ MTN 2,9 Summe 36,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Spanien 29,5 Italien 27,4 Deutschland 11,9 Luxemburg 8,3 Irland 4,0 Slowenien 3,8 China 3,6 Portugal 2,4 Türkei 2,1 Großbritannien 1,7 Sonstige Länder 4,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,5 laufende Verzinsung (in %) 2,8 Duration (in Jahren) 1,7 Mod. Duration 1,7 Restlaufzeit (in Jahren) 1,7 Anzahl Anleihen 56 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø BBB FC(EUR) 0,1 0,7 4,1 15,2 53,3 1,0 1,3 2,9 7,1 3,5 1,4 0,1 LC(EUR) 0,0 0,3 3,3 13,9 46,8 0,9 1,1 2,6 6,9 3,4 1,2-0,3 LD(EUR) 0,0 0,3 3,3 14,0 46,8 0,9 1,1 2,6 6,9 3,4 1,2-0,3 SEK FCH(SEK)*** SEK LCH(SEK)*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 3 >> 56

57 Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) Rentenfonds - EUR Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Dr. Claus Meyer-Cording Fondsvermögen 1.936,7 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Renditeorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU Thesaurierung 0,00% 153,26 153,26 1,53 0,200% 0,30% (1) LC EUR LU Thesaurierung 3,00% 151,36 146,82 1,24 0,600% 0,65% (1) LD EUR LU Ausschüttung 3,00% 101,58 98,54 0,85 0,600% 0,65% (1) SEK FCH SEK LU DWS 2FF Thesaurierung 0,00% 1.010, ,22 7,43 0,200% 0,27% (2) SEK LCH SEK LU DWS 2FG Thesaurierung 3,00% 1.040, ,85 6,03 0,600% 0,70% (2) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (SEK FCH: , SEK LCH: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 57

58 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR Fondsdaten Marktkommentar Im April enttäuschte die Anzahl neu geschaffener Stellen in den USA mit nur Der Arbeitsmarktbericht fiel mit einem Anstieg des Stundenlohns von jährlich 2,5% und einem leichten Anstieg der Arbeitszeiten auf 34,5 Stunden ansonsten positiv aus. Die Arbeitslosenrate blieb bei 5% unverändert. Das 1Q-BIP wurde von 0,5% auf 0,8% z. Vq. nach oben korrigiert, während die Gesamtinflation mit 0,4% z. Vm. den Erwartungen entsprach. Das Sitzungsprotokoll des FOMC überraschte mit seinem ungewöhnlich aggressiven Ton. Infolgedessen stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juni von 4% auf 30%. Die Renditen auf US-Staatsanleihen stiegen entlang der Renditekurve (außer im 30- jährigen Segment, wo sie um 3 Bp. zurückgingen). In der Eurozone ging der PMI im Fertigungssektor um 0,2 auf 51,5 Punkte zurück, während er im Dienstleistungssektor mit 53,1 unverändert blieb. Erste Schätzungen für Mai wiesen auf einen Anstieg der Inflation von -0,2% auf -0,1% z. Vj. hin. Die Kreditvergabe in der Eurozone an Nicht- Finanzunternehmen erholte sich leicht, ebenso erneut die Vergabe von Konsumkrediten. Ende Mai einigten sich die Gläubiger auf ein neues Rettungspaket für Griechenland von 10,3 Mrd. EUR und auf Erleichterungen wie längere Rückzahlungstermine und Zinsbegrenzungen. Die Bank of England (BoE) beließ ihren Leitzins bei 0,5%. Der MPC der BoE ist der Meinung, ein Brexit würde zu einem deutlich niedrigeren Wirtschaftswachstum, v.a. zu mehr Unsicherheit über die künftigen Handelsbeziehungen zum Rest der Welt, und zu einer höheren Inflation führen. Europäische Unternehmensanleihen schnitten im Mai mit +0,28% positiv ab, während IG- und Hochzinsanleihen der USA Gesamtrenditen von -0,04% bzw. +0,21% erzielten. Auf USD lautende Staatsanleihen der Schwellenländer und quasi-staatliche Emissionen erzielten - 0,2%, während Unternehmensanleihen aus Schwellenländern mit +0,23% schlossen. Wertentwicklung³ Wertentwicklung pro Kalenderjahr (in EUR) Fonds (brutto) Fonds (netto) Wertentwicklung pro Monat (in EUR) (in %) 2016 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 2016 Deutsche Invest I Global Bonds FC -0,4-0,2 0,5 0,4 0,2 0, Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 2015 Deutsche Invest I Global Bonds FC 0,4 0,3 0,0-0,3-0,1-0,5 0,1-0,3-0,7 0,5 0,2-0,1-0,6 Wertentwicklung pro Kalenderjahr (in EUR) (in %) Deutsche Invest I Global Bonds FC ,1 3,3 3,3-0,6 (in %) Volatilität (in EUR) (in %) Deutsche Invest I Global Bonds FC 1 J 3 J 5 J seit Aufl. 1,5 1,6 2,2 Morningstar Kategorie Anleihen Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««³ Erläuterungen und Modellrechnung: Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1.000,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Lipper Leaders: Seite 1 / 7 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert.

59 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR Anlagepolitik Weltweit investierender Rentenfonds. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind z.b. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Nachranganleihen und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Aktives Durationsund Laufzeitenmanagement. Kommentar des Fondsmanagements Das Portfoliomanagement (PM) erhöhte im Mai das Risiko in verschiedenen Fondsthemen auf strategische Art. Zur Monatsmitte verlagerte sich das Team vor Veröffentlichung des Fed-Sitzungsprotokolls und angesichts geringerer Mittelflüsse aus dem Ausland um -0,5 Jahre auf eine taktisch kurze Duration im USD. Bei Erreichen der Kursziele wurde diese Position wieder aufgelöst. Ferner ging das Team eine kurze Durationsposition im GBP von 0,5 Jahren ein, da die Kampagne für einen Verbleib in der EU an Fahrt aufnahm. Nach einer Woche wurde diese Position angesichts erreichter Kursziele aufgelöst. Das PM-Team erhöhte seine Position in Schwellenmärkten auf 8%, indem das Engagement in mexikanischen Unternehmenstiteln aufgestockt wurde. Das Engagement in Finanzen wurde über US-Titel auf 24% aufgestockt. Außerdem wurden die Bestände in britischen Retail Mortgage Backed Securities (RMBS) erhöht. Das Team ist der Ansicht, dass die realen Renditen in den USA verglichen mit denen der Eurozone zu niedrig sind. Es ging eine 5 Year 5 Year (5y5y) Short-Position in realen USD-Renditen gegenüber einer 5Y5Y Long-Position im EUR ein und stockte diese Position zum Monatsende noch auf. Der Fonds bleibt in 10- jährigen Breakeven-Titeln Long positioniert. Größte Werte (in %) Japan /15/2017 5,4 Germany Gov /15/26 4,2 United Kingdom 1 3/4 01/22/201 3,2 United Kingdom 1 09/07/2017 3,2 Australia 4 ¼ 04/21/26 2,7 German Postal /18/2017 1,9 Queensland TC 4 ¼ 07/21/23 1,8 Credit Suisse Group Funding G 1,8 US Treasury 5/8 11/30/2017 1,7 CVS Health /20/2018 1,5 Länderstruktur (in %) USA 26,2 Großbritannien 15,5 Deutschland 11,7 Australien 6,9 Japan 6,3 Niederlande 5,5 Schweiz 5,5 Mexico 5,4 Frankreich 3,3 Spanien 3,3 Derivate für Anlagezwecke (in %) Short itraxx Fin Sr. Vs Long itra 12,9 Long EUR 5y5y Real rate vs. Sh 9,6 Long CDX 3/5/10y fly 8,3 Long itraxx Crossover 5,2 Long EUR vs short USD 10y def 5,0 Single name CDS 4,5 Short SOAF risk 2,7 Short China risk 1,9 Short Brazil risk 0,9 Sektor Exposure (in %) Staatsanleihen 27,2 Finanzsektor 23,6 Unternehmensanleihen 11,8 ABS 8,2 Liquidity fund 8,1 Hybridanleihen von Unternehme 8,0 EM corporates 5,4 Staatsanleihen - Schwellenlände 2,4 Pfandbriefe 2,2 Kasse 2,1 Fonds 1,1 Ratingstruktur (in % des Anleihevermögens) AAA 20,8 AA 16,9 A 26,7 BBB 28,8 BB 6,6 B 0,2 Derivate für Absicherungszwecke (in %) Short EUR swaps -10,4 Short 5y US Treasury -5,9 Short USD swaps -5,0 Short Bund Futures -4,2 Single name CDS -4,0 Short Bobl Futures -2,8 Short Jun16 EuroDollars -1,8 Short 2y US Treasury -1,1 Short EUR IFS -0,9 Modified Duration (in %) Deutsche Invest I Global Bonds FC Seite 2 / 7 Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Durchschnittsrating A Rendite (in %) 0,6 Restlaufzeit (in Jahren) 3,3 laufende Verzinsung (in %) 2,4 Anzahl Anleihen 121

60 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR Wertentwicklung³ Indizierte Wertentwicklung FC(EUR) (in %) Deutsche Invest I Global Bonds FC Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø CHF FCH(CHF) 0,2-1,1-1,3 0,3 CHF FDH(CHF) 0,2-1,1-1,3 0,3 CHF ICH(CHF) 0,2-0,8-0,4 0,3-1,4 CHF LCH(CHF) 0,2-1,5-1,7 0,1 CHF LDH(CHF) 0,2-1,5-1,7 0,1 FC(EUR) 0,2-0,3 4,6 14,2 0,5 1,5 7,1 3,3 3,3-0,6 FD(EUR) 0,2-0,3-0,7 0,5 GBP CH RD(GBP)*** GBP DH RD(GBP) 0,3 0,4 1,9 0,8 0,0 GBP IDH(GBP) 0,3 0,6 2,5 0,9 0,2 IC(EUR) 0,3-0,1-0,3 0,6 ID(EUR) 0,3-0,1-0,6 0,6 LC(EUR) 0,2-0,7 1,0 0,3-1,0 LD(EUR) 0,2-0,7 2,1 0,4-1,0 NC(EUR) 0,2-1,2-0,1 0,1-1,5 SEK FCH(SEK)*** SEK LCH(SEK)*** USD FCH(USD) 0,3 0,4 0,7 0,9-0,2 USD LCH(USD) 0,3 0,0 0,7 0,7-0,6 ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Datenquelle ist Bloomberg, Datastream und DeAM Investment GmbH. Seite 3 / 7

61 Fondsfakten: Deutsche Invest I Global Bonds Rentenfonds - EUR Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Deutsche Asset Management (UK) Limited Fondsvermögen 1.090,5 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH & Deuts Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Multi Manager Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Renditeorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Anteilsklasse Verwaltungsvergütung Mindestanlage CHF FCH CHF LU DWS 1PG Thesaurierung 0,00% 98,72 98,72 0,93 0,500% 0,63% (2) CHF FDH CHF LU DWS 1PM Ausschüttung 0,00% 97,50 97,50 0,93 0,500% 0,63% (2) CHF ICH CHF LU DWS 1N6 Thesaurierung 0,00% 99,42 99,42 0,94 0,350% 0,44% (1) CHF LCH CHF LU DWS 1PS Thesaurierung 3,00% 101,33 98,29 0,80 0,900% 1,09% (2) CHF LDH CHF LU DWS 1PX Ausschüttung 3,00% 100,35 97,34 0,80 0,900% 1,09% (2) FC EUR LU DWS 049 Thesaurierung 0,00% 114,23 114,23 0,98 0,500% 0,56% (1) FD EUR LU DWS 1ME Ausschüttung 0,00% 97,84 97,84 0,84 0,500% 0,63% (2) GBP CH RD GBP LU DWS 2A2 Thesaurierung 0,00% 100,78 100,78 0,85 0,500% 0,63% (2) GBP DH RD GBP LU DWS 1N1 Ausschüttung 0,00% 99,13 99,13 0,85 0,500% 0,63% (1) GBP IDH GBP LU DWS 1NR Ausschüttung 0,00% 99,08 99,08 0,92 0,350% 0,43% (1) IC EUR LU DWS 1LU Thesaurierung 0,00% 99,72 99,72 0,94 0,350% 0,41% (2) ID EUR LU DWS 1LZ Ausschüttung 0,00% 97,73 97,73 0,91 0,350% 0,41% (2) LC EUR LU DWS 044 Thesaurierung 3,00% 104,11 100,98 0,75 0,900% 1,01% (1) LD EUR LU DWS 045 Ausschüttung 3,00% 101,36 98,32 0,69 0,900% 1,00% (1) NC EUR LU DWS 046 Thesaurierung 1,50% 101,39 99,87 0,58 1,300% 1,50% (1) SEK FCH SEK LU DWS 2C0 Thesaurierung 0,00% 1.008, ,91 8,73 0,500% 0,63% (2) SEK LCH SEK LU DWS 2C1 Thesaurierung 3,00% 1.037, ,26 7,33 0,900% 1,09% (2) USD FCH USD LU DWS 1M5 Thesaurierung 0,00% 100,72 100,72 0,87 0,500% 0,63% (1) USD LCH USD LU DWS 1NF Thesaurierung 3,00% 103,58 100,48 0,73 0,900% 1,04% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (CHF FCH: , CHF FDH: , CHF LCH: , CHF LDH: , FD: , GBP CH RD: , IC: , ID: , SEK FCH: , SEK LCH: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die Datenquelle ist Bloomberg, Datastream und DeAM Investment GmbH. Seite 4 / 7

62 Fondsfakten: DWS Covered Bond Fund Rentenfonds - EUR Fondsdaten Anlagepolitik Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt europäische Covered Bonds. Der Fonds investiert z.b. in deutsche Pfandbriefe, spanische Cedulas und französische Obligations Foncières. Der Fonds investiert ausschließlich in Euro-denominierte Anlagen. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Kommentar des Fondsmanagements Im Mai verringerten sich die Renditeaufschläge (Spreads) für Covered Bonds (besicherte Anleihen) in allen Sektoren und Laufzeiten. Die positive Stimmung am Markt wird durch geringe Neuemissionen angetrieben - nur EUR5.25mrd EUR wurden im Mai emittiert. Die EZB Käufe haben zwar etwas an Dynamik verloren, dennoch drückten sie die Renditen weiter nach unten. UK Covered Bonds zogen wieder an, nachdem sie in den letzten Monaten wegen dem bevorstehenden EU-Referendum schwächelten. Die Risikoaufschläge von Covered Bonds aus den Kernländern handeln jetzt auf dem gleichen Niveau wie zum Jahresende Peripherie (Spanien, Portugal, Italien und Irland) Covered Bonds haben deutlich den Rest des Marktes im gleichen Zeitraum outperformed. Der Fonds erhöhte die britischen Positionen. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark: iboxx Covered (RI) ab Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 2,50% muss er dafür 1.025,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,4 1,2 12,7 30,0 248,6 2,4 4,1 5,4 11,4 3,3 9,5-0,2 BM IN EUR 0,6 1,8 11,4 30,3 300,5 2,2 3,7 5,4 11,4 3,6 7,7 0,4 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LD Volatilität 2,52% Maximum Drawdown -2,63% VaR (99%/10 Tage) 1,08% Sharpe-Ratio 1,63 Information Ratio 0,45 Korrelationskoeffizient 0,96 Alpha -0,31% Beta-Faktor 1,19 Tracking Error 0,84% Anlagestruktur Pfandbriefe 91,1 Staatsanleihen 2,4 Kasseäquivalente 1,8 Sonstige Wertpapiere 3,6 Morningstar Style-Box Hoch Bonität Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Niedrig Mittel Zinssensibilität Hoch Morningstar Kategorie Unternehmensanleihen EUR AAA 33,8 AA 47,4 A 15,5 BBB 3,4 Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges Future Long Future Short 96,7 2,3 1,1 0,5-4,2 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: (B) Seite 1 / 3 >> 62 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

63 Fondsfakten: DWS Covered Bond Fund Rentenfonds - EUR Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 100,0 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. ABN Amro Bank 15/ MTN PF 3,0 Crédit Agricole Home Loan SFH 15/ MTN PF 2,5 AIB Mortgage Bank 15/ MTN PF 2,5 Banco Popular Español 13/ PF 2,4 Bankia 06/ PF 2,4 Deutsche Bank 16/ PF 2,1 Cie. Financement Foncier 15/ MTN PF 2,1 Lloyds Bank 16/ MTN PF 2,1 Deutsche Pfandbriefbank 16/ Reg S MTN PF 2,1 Deutsche Pfandbriefbank 16/ MTN PF 2,1 Summe 23,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Spanien 31,0 Frankreich 13,8 Deutschland 11,9 Irland 7,2 Großbritannien 7,1 Italien 7,0 Niederlande 3,9 Belgien 3,5 Finnland 3,2 Norwegen 1,9 Sonstige Länder 8,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,5 laufende Verzinsung (in %) 1,4 Duration (in Jahren) 4,4 Mod. Duration 4,4 Restlaufzeit (in Jahren) 6,5 Anzahl Anleihen 121 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø AA FD 0,4 1,5 13,7 15,6 2,6 4,4 9,8 0,1 IC 0,4 1,6 14,2 2,6 9,9 0,2 ID 0,4 1,6 11,7 2,6 0,2 LC 0,4 1,2 12,7 13,2 2,5 4,1 9,5-0,2 LD 0,4 1,2 12,7 30,0 248,6 2,4 4,1 5,4 11,4 3,3 9,5-0,2 Seite 2 / 3 >> 63

64 Fondsfakten: DWS Covered Bond Fund Rentenfonds - EUR Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Torsten Strohrmann Fondsvermögen 1.454,0 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Anlegerprofil Renditeorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Sondervermögen State Street Bank International GmbH Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale FD EUR DE000DWS1UN6 DWS 1UN Ausschüttung 0,00% 56,08 56,08 0,40 0,400% 0,40% (1) IC EUR DE000DWS1UP1 DWS 1UP Thesaurierung 0,00% 58,18 58,18 0,42 0,350% 0,35% (1) ID EUR DE000DWS1UQ9 DWS 1UQ Ausschüttung 0,00% 57,12 57,12 0,42 0,350% 0,35% (1) LC EUR DE000DWS1UL0 DWS 1UL Thesaurierung 2,50% 59,07 57,63 0,39 0,700% 0,69% (1) LD EUR DE Ausschüttung 2,50% 56,69 55,30 0,37 0,700% 0,70% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 64

65 Fondsfakten: DWS Zinseinkommen Rentenfonds - EUR Fondsdaten Anlagepolitik Ausschüttungsorientierter Euroland Rentenfonds. Der Fonds investiert in Staatsanleihen, Anleihen staatsnaher Emittenten und Covered Bonds. Des Weiteren sind Anlagen in Unternehmens- und Finanzanleihen, Nachranganleihen und ABS möglich. Der Fonds investiert in auf Euro lautende oder gegen den Euro abgesicherte Wertpapier. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Angesichts anhaltend rückläufiger Inflationsraten erwarten wir, dass die Europäische Zentralbank ihre expansive Geldpolitik für längere Zeit fortsetzen und vermutlich noch ausdehnen wird. Ende Juni dürfte sie mit dem Kauf von Unternehmensanleihen beginnen. Wir gehen davon aus, dass diese Politik sich weiterhin positiv auf die Preise von Staatsanleihen insbesondere aus Ländern wie Italien und Spanien sowie Unternehmensanleihen auswirken wird. Aus diesem Grund halten wir an einer hohen Gewichtung dieser Wertpapiere im Fonds fest. Im abgelaufenen Monat haben wir das hohe Neuemissionsvolumen, insbesondere bei Unternehmensanleihen genutzt, um aus unserer Sicht attraktive Anleihen zu kaufen. Das allgemeine Zinsänderungsrisiko hat sich kaum verändert. Die Zinsbindungsdauer des Fonds lag Ende April bei ungefähr 2,62 Jahren. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,1 0,4 3,6 10,6 1,1 1,2 4,9 2,0 2,5-0,8 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 1,82% Maximum Drawdown -2,30% VaR (99%/10 Tage) 1,24% Sharpe-Ratio 0,71 Anlagestruktur Information Ratio Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Morningstar Style-Box Hoch Bonität Staatsanleihen 44,9 Unternehmensanleihen 13,7 Pfandbriefe 13,1 Finanz-Anleihen 12,2 Staatsnahe Emittenten 10,8 Unternehmensanleihen Emerging Markets 2,2 Staatsanleihen Emerging Markets 0,4 Sonstige Wertpapiere 1,6 Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Niedrig Mittel Zinssensibilität Hoch Morningstar Kategorie Anleihen EUR diversifiziert AAA 5,5 AA 18,0 A 15,3 BBB 60,3 BB 0,9 Anleihen Bar und Sonstiges Future Short 99,1 0,9-27,1 Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 65 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

66 Fondsfakten: DWS Zinseinkommen Rentenfonds - EUR Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 100,0 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Spain 11/ ,5 Spain 11/ ,4 Spain 14/ ,9 Italy B.T.P. 15/ ,8 Italy B.T.P. 09/ ,6 Spain 13/ ,4 Italy B.T.P. 14/ ,3 Italy B.T.P. 13/ ,1 Spain 14/ ,0 Italy B.T.P. 14/ ,0 Summe 26,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Spanien 29,4 Italien 21,3 Deutschland 13,0 Irland 7,9 Frankreich 5,7 USA 4,2 Großbritannien 3,6 Schweiz 2,8 Kanada 1,5 Mexiko 1,4 Sonstige Länder 8,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,0 laufende Verzinsung (in %) 2,5 Duration (in Jahren) 2,6 Mod. Duration 2,6 Restlaufzeit (in Jahren) 5,2 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 114 Durchschnittsrating Fondsmanager Oliver Eichmann Ausgabeaufschlag 3,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,500% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,540% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,008% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Ausschüttung Rechtsform SICAV Zwischengewinn 0,63 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 4,79 EUR Fondsvermögen 1.118,2 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag Fondswährung EUR Rücknahmepreis 105,09 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 108,25 EUR Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Renditeorientiert LU WKN DWS 037 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. A Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 66

67 Rentenfonds Internationale Währungen

68 Fondsfakten: DWS Inter-Renta Rentenfonds - Internationale Währungen Fondsdaten Anlagepolitik Weltweit investierender Rentenfonds mit dem Fokus auf Staatsanleihen weltweit. Des Weiteren sind z.b. Anlagen in Unternehmensanleihen, Financials, Covered Bonds und Anleihen aus Schwellenländern möglich. Flexibles Währungsmanagement unter Ausnutzung der weltweiten Devisenmärkte. Aktives Durations- und Laufzeitenmanagement. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Kommentar des Fondsmanagements Ausführliche Berichte zu den Fonds und den korrespondierenden Kapitalmärkten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Jahresberichten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,7 0,9 8,4 28, ,8 4,3 2,7 5,1 5,2-1,6 2,1 1,9 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LD Volatilität 3,83% Maximum Drawdown -3,73% VaR (99%/10 Tage) 1,81% Sharpe-Ratio 0,74 Information Ratio Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Anlagestruktur Morningstar Style-Box Hoch Bonität Finanz-Anleihen 20,9 Unternehmensanleihen 19,8 Staatsanleihen 16,1 Staatsanleihen Emerging Markets 13,5 Staatsnahe Emittenten 7,9 Unternehmensanleihen Emerging Markets 4,1 Asset back - / Mortgage back securities 1,0 Sonstige Wertpapiere 11,9 Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Niedrig Mittel Zinssensibilität Hoch Morningstar Kategorie Anleihen Global AAA 14,4 AA 16,5 A 19,3 BBB 37,3 BB 12,4 Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges Future Short Short Put 92,3 2,8 4,9-46,0-0,1 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (C) Seite 1 / 3 >> 68 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

69 Fondsfakten: DWS Inter-Renta Rentenfonds - Internationale Währungen Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) Euro 96,2 US-Dollar 10,4 Kanadische Dollar 0,5 Australische Dollar -0,1 Offshore Renminbi -0,5 Britische Pfund -0,7 Japanische Yen -5,8 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Germany 12/ INFL 4,7 France O.A.T. 15/ ,5 Nat. Australia Bank (NY Br.) 09/und. 4,0 KazAgro Nat. Management Hldg. 14/ MTN 3,9 Italy B.T.P. 15/ ,5 Lloyds Bank 11/ MTN 2,9 Temasek Financial (I) 16/ MTN 2,8 AXA 06/und. MTN 2,7 Petróleos Mexicanos (PEMEX) 09/ MTN 2,7 Korea National Oil 13/ MTN 2,6 Summe 34,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) Frankreich 18,9 Deutschland 13,3 Mexiko 6,0 Australien 5,8 Kasachstan 5,3 Großbritannien 5,1 Korea 4,2 Italien 4,1 Singapur 4,0 Eurozone 3,5 Sonstige Länder 24,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,6 laufende Verzinsung (in %) 3,1 Duration (in Jahren) 0,2 Mod. Duration 0,2 Restlaufzeit (in Jahren) 6,2 Anzahl Anleihen 57 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø A LD 0,7 0,9 8,4 28, ,8 4,3 2,7 5,1 5,2-1,6 2,1 1,9 Seite 2 / 3 >> 69

70 Fondsfakten: DWS Inter-Renta Rentenfonds - Internationale Währungen Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Bernhard Falk Fondsvermögen 583,8 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Sondervermögen State Street Bank International GmbH Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale LD EUR DE Ausschüttung 3,00% 15,39 14,94 0,27 0,850% 0,83% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 70

71 Rentenfonds Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen

72 Fondsfakten: Deutsche Invest I China Bonds Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Fondsdaten Anlagepolitik Deutsche Invest I China Bonds bietet dem Anleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung des chinesischen Renminbi zu partizipieren. Das Währungsengagement des Fonds ist daher nahezu vollständig in Renminbi. Anleiheinvestments werden in chinesischen Emittenten in Renminbi (oder abgesichert in RMB) sowie globalen Emittenten in RMB getätigt. Der Schwerpunkt liegt auf Anleihen guter bis sehr guter Bonität. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse USD LC(USD) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Ausführliche Berichte zu den Fonds und den korrespondierenden Kapitalmärkten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Jahresberichten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 USD Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 USD aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse USD LC(USD) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø USD -0,9-2,4 5,0 15,5 2,8 1,6 7,6 6,1 1,1-1,8 EUR 1,4-4,0 22,9 48,4 1,0 7,1 5,0 2,1 14,1 9,3 Die Angaben im Hinblick auf dieses Produkt beziehen sich auf USD. Die Wertentwicklung in Euro dieses Produkts kann daher aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse USD LC(USD) Volatilität 5,74% Maximum Drawdown -5,89% VaR (99%/10 Tage) 3,65% Sharpe-Ratio 0,25 Information Ratio Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Anlagestruktur Unternehmensanleihen Emerging Markets 84,2 Staatsanleihen Emerging Markets 10,2 Unternehmensanleihen 2,8 Kasseäquivalente 2,7 Morningstar Style-Box Hoch Bonität Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Niedrig Mittel Zinssensibilität Hoch Morningstar Kategorie Anleihen RMB AA 5,6 A 16,2 BBB 58,6 BB 10,2 B 9,4 Anleihen Bar und Sonstiges 97,3 2,7 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Seite 1 / 3 >> 72 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

73 Fondsfakten: Deutsche Invest I China Bonds Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Länderstruktur (Renten) Größte Einzelwerte China 93,5 Hongkong 2,8 Jinchuan Group 14/ ,7 China City Construct International 14/ ,2 Greenland Hong Kong Holding 14/ ,0 China Electronics 14/ Reg S 4,8 Panda Funding Investment 13/ ,7 Deutsche Invest II China High Income Bonds USD FC 4,6 Maikun Investment 14/ ,0 Dawn Victor 15/ ,6 Unican 14/ MTN 3,5 China Life Insurance 15/ ,4 Summe 45,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Währungsstruktur Offshore Renminbi 100,9 US-Dollar -0,9 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 6,0 laufende Verzinsung (in %) 4,9 Duration (in Jahren) 1,7 Mod. Duration 1,7 Restlaufzeit (in Jahren) 1,9 Anzahl Anleihen 76 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø BBB CHF FCH(CHF) -1,0-3,5 3,6 7,3 2,2 1,2 6,2 1,2-2,5 CHF LCH(CHF) -1,0-3,8 2,2 5,6 2,1 0,7 5,6 0,7-3,0 FCH(EUR) -0,9-2,7 5,2 16,1 2,5 1,7 7,7 6,4 1,5-1,8 FDH(EUR)*** IDH(EUR) -0,9-2,6 2,9 2,6 1,7-1,7 LCH(EUR) -1,0-3,1 3,7 13,3 2,3 1,2 7,1 5,8 0,9-2,3 LDH(EUR) -1,0-3,1 3,7 13,4 2,3 1,2 5,9 0,9-2,2 NDH(EUR) -1,0-3,6-0,6 2,2-2,7 RMB FC(CNY) 0,7 4,0 14,2 15,5 3,3 4,5 3,8 4,5 RMB LC(CNY) 0,7 3,7 12,7 13,9 3,0 4,1 3,4 4,2 SEK FCH(SEK)*** SEK LCH(SEK)*** USD FC(USD) -0,8-1,9 6,6 18,4 3,0 2,1 8,1 6,7 1,6-1,3 USD FCH (P)(USD)*** USD LC(USD) -0,9-2,4 5,0 15,5 2,8 1,6 7,6 6,1 1,1-1,8 USD LCH (P)(USD)*** USD LDH (P)(USD)*** USD LDMH (P)(USD)* ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 3 >> 73

74 Fondsfakten: Deutsche Invest I China Bonds Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Thomas Kwan Fondsvermögen 504,1 Mio. USD Fondsmanager seit Fondswährung USD Fondsmanagergesellschaft Harvest Global Investments Limited, Hong Kong Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Hong Kong Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Risikoorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung CHF FCH CHF LU DWS 1G4 Thesaurierung 0,00% 107,30 107,30 2,10 0,600% 0,69% (1) CHF LCH CHF LU DWS 1G2 Thesaurierung 3,00% 108,83 105,57 1,84 1,100% 1,18% (1) FCH EUR LU DWS 08F Thesaurierung 0,00% 116,14 116,14 2,22 0,600% 0,70% (1) FDH EUR LU DWS 1BG Ausschüttung 0,00% 101,71 101,71 1,97 0,600% 0,74% (2) IDH EUR LU DWS 10V Ausschüttung 0,00% 94,04 94,04 1,90 0,400% 0,47% (1) LCH EUR LU DWS 08E Thesaurierung 3,00% 116,83 113,32 1,93 1,100% 1,19% (1) LDH EUR LU DWS 1BF Ausschüttung 3,00% 104,01 100,89 1,75 1,100% 1,20% (1) NDH EUR LU DWS 1BJ Ausschüttung 1,50% 94,52 93,10 1,44 1,400% 1,59% (1) RMB FC CNY LU DWS 1G7 Thesaurierung 0,00% 115,45 115,45 2,24 0,600% 0,68% (1) RMB LC CNY LU DWS 1G6 Thesaurierung 3,00% 117,45 113,92 1,98 1,100% 1,17% (1) SEK FCH SEK LU DWS 2EW Thesaurierung 0,00% 998,68 998,68 18,62 0,600% 0,74% (2) SEK LCH SEK LU DWS 2EX Thesaurierung 3,00% 1.027,22 996,41 16,54 1,100% 1,32% (2) USD FC USD LU DWS 06N Thesaurierung 0,00% 118,35 118,35 2,29 0,600% 0,66% (1) USD FCH (P) USD LU DWS 2EY Thesaurierung 0,00% 100,18 100,18 1,88 0,600% 0,74% (2) USD LC USD LU DWS 06M Thesaurierung 3,00% 119,03 115,45 1,99 1,100% 1,16% (1) USD LCH (P) USD LU DWS 2F5 Thesaurierung 3,00% 105,04 101,89 0,97 1,100% 1,32% (2) USD LDH (P) USD LU DWS 2EZ Ausschüttung 3,00% 102,40 99,33 1,66 1,100% 1,32% (2) USD LDMH (P) USD LU DWS 2E0 Ausschüttung 3,00% 101,22 98,18 1,100% 1,32% (2) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (FDH: , SEK FCH: , SEK LCH: , USD FCH (P): , USD LCH (P): , USD LDH (P): , USD LDMH (P): ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Seite 3 / 3 >> 74 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

75 Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Fondsdaten Anlagepolitik Global investierender Emerging-Market- Unternehmensanleihenfonds. Der Fonds investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern. Investitionen erfolgen sowohl in Anleihen mit Investment-Grade- Rating als auch in High-Yield-Anleihen. Der Fonds investiert vornehmlich in USD denominierte Anleihen. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LCH(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die monatlichen Renditen für die Anlageklasse und ihre Komponenten Investment Grade-Anleihen (IG) und Hochzinsanleihen (HY) betrugen +0,13%, +0,12% bzw. +0,15%. Während des Monats änderten sich die Spreads im JP Morgan EM Corporate Broad Index (CEMBI Broad) und seinen IG- und HY-Komponenten kaum. Erstmals seit geraumer Zeit entpuppte sich der Mai als recht ausgewogener Monat. Allerdings änderten sich die Wechselbeziehungen zwischen den globalen Anlageklassen. So weiteten sich die Kreditspreads an den Schwellenmärkten trotz eines stärkeren USD und der Tatsache, dass eine baldige Zinserhöhung der Fed plausibler erscheint, nicht aus. Die starken Ölpreise bieten nach wie vor Unterstützung, während andere Rohstoffe wie Edelmetalle unter Druck gerieten. Auf Länderebene geriet die Türkei nach dem unerwarteten Rücktritt des Ministerpräsidenten Davutoglu, durch den neue Parlamentswahlen wahrscheinlicher werden, in die Schlagzeilen. Die Mittelflüsse in Fonds, die in Unternehmenstitel der Schwellenmärkte investieren, blieben positiv. Wir bewerten die Anlageklasse kurzfristig weiterhin neutral. Der Fonds erzielte -0,20%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark: JPM CEMBI (hedged in EUR) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 EUR aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LCH(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR -0,3-0,7 5,1 22,0 26,4 6,5 1,7 4,1 17,4-2,5 3,2-2,4 BM IN EUR 0,0 1,3 8,6 24,1 29,3 6,2 2,8 4,4 16,2-2,7 3,9 0,5 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LCH(EUR) Volatilität 6,76% Maximum Drawdown -7,28% VaR (99%/10 Tage) 2,21% Sharpe-Ratio 0,26 Anlagestruktur Information Ratio -0,85 Korrelationskoeffizient 0,99 Alpha -1,37% Beta-Faktor 1,10 Tracking Error 1,28% Unternehmensanleihen Emerging Markets 101,5 Sonstige Wertpapiere -3,9 Morningstar Style-Box Hoch Bonität Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Niedrig Mittel Zinssensibilität Hoch Morningstar Kategorie Unternehmensanleihen Schwellenländer - EUR optimiert AA 1,8 A 15,0 BBB 31,2 BB 29,0 B 17,1 CCC 1,8 Andere 0,1 kein Rating 4,0 Anleihen Bar und Sonstiges Future Long 103,9-3,9 0,8 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««Lipper Leaders: Seite 1 / 3 >> 75 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

76 Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Währungsstruktur Größte Einzelwerte (Renten) US-Dollar 98,6 Brasilianische Real 1,4 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Petrobas Global Finance 16/ ,2 Marfrig Holding Europe 16/ RegS 1,2 Israel Electric 13/ MTN Reg S 1,1 Petrobras Global Finance 14/ ,1 Banco Hipotecario 15/ Reg S 1,0 YPF 16/ Reg S 0,9 Banco do Brasil (Cayman Br.) 14/und. Reg S 0,8 DP World Crescent 16/ Reg S MTN 0,8 Itau Unibanco Holding 12/ MTN Reg S 0,7 Bank of China 14/ MTN Reg S 0,7 Summe 9,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) China 20,0 Brasilien 18,1 Russland 10,6 Mexiko 6,8 Hongkong 6,2 Indien 5,6 Türkei 5,2 Vereinigte Arabische Emirate 4,2 Israel 3,2 Argentinien 2,9 Sonstige Länder 23,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 5,5 laufende Verzinsung (in %) 6,0 Duration (in Jahren) 5,8 Mod. Duration 5,5 Restlaufzeit (in Jahren) 7,9 Anzahl Anleihen 363 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø BB CHF FCH(CHF) -0,3-0,8 4,4 6,4 FCH(EUR) -0,3-0,2 6,9 25,6 30,6 6,7 2,2 4,7 18,1-1,9 3,8-1,9 LC (BRIC)(EUR) 0,6-4,9 6,1 28,6 12,5 2,0 19,5-9,1 4,9-0,3 LCH(EUR) -0,3-0,7 5,1 22,0 26,4 6,5 1,7 4,1 17,4-2,5 3,2-2,4 LDH(EUR) -0,3-0,7 5,3 22,3 26,7 6,5 1,7 4,1 17,5-2,5 3,3-2,3 SEK FCH(SEK)*** SEK LCH(SEK)*** SGD LDMH(SGD) -0,2 0,7 10,8 7,2 3,1-1,3 USD FC(USD) -0,2 0,5 8,0 27,3 41,7 7,2 2,6 4,9 18,6-1,6 3,8-1,5 USD ID(USD) -0,2 0,8 3,6 7,3 USD LC(USD) -0,2 0,0 6,3 23,9 34,8 7,0 2,1 4,4 17,9-2,2 3,3-2,0 USD LD(USD) -0,2 0,0 6,3 23,9 35,0 7,0 2,1 4,4 17,9-2,2 3,3-2,0 USD LDM(USD) -0,2 0,0 10,0 7,0 3,3-2,0 ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 3 >> 76

77 Fondsfakten: Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Maruf Siddiquee Fondsvermögen 391,2 Mio. USD Fondsmanager seit Fondswährung USD Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH & Deuts Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Multi Manager Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Risikoorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung CHF FCH CHF LU DWS 069 Thesaurierung 0,00% 104,36 104,36 1,83 0,600% 0,74% (2) FCH EUR LU DWS 00C Thesaurierung 0,00% 130,57 130,57 2,30 0,600% 0,74% (1) LC (BRIC) EUR LU DWS 07A Thesaurierung 3,00% 132,57 128,59 1,88 1,100% 1,27% (1) LCH EUR LU DWS 0XU Thesaurierung 3,00% 130,35 126,44 2,01 1,100% 1,25% (1) LDH EUR LU DWS 00B Ausschüttung 3,00% 104,45 101,32 1,66 1,100% 1,26% (1) SEK FCH SEK LU DWS 2DL Thesaurierung 0,00% 1.044, ,10 17,95 0,600% 0,74% (2) SEK LCH SEK LU DWS 2DM Thesaurierung 3,00% 1.073, ,67 16,87 1,100% 1,32% (2) SGD LDMH SGD LU DWS 1VX Ausschüttung 3,00% 10,25 9,94 0,07 1,100% 1,23% (1) USD FC USD LU DWS 0CW Thesaurierung 0,00% 141,69 141,69 2,58 0,600% 0,72% (1) USD ID USD LU DWS 1PH Ausschüttung 0,00% 99,41 99,41 1,85 0,400% 0,47% (2) USD LC USD LU DWS 0CV Thesaurierung 3,00% 138,95 134,78 2,22 1,100% 1,21% (1) USD LD USD LU DWS 0CU Ausschüttung 3,00% 95,07 92,22 1,58 1,100% 1,23% (1) USD LDM USD LU DWS 010 Ausschüttung 3,00% 101,07 98,04 0,36 1,100% 1,24% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (CHF FCH: , SEK FCH: , SEK LCH: , USD ID: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Seite 3 / 3 >> 77 Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine deutlich erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus.

78 Fondsfakten: DWS Emerging Markets Bonds (Short) Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Fondsdaten Anlagepolitik Ziel der Anlagepolitik des DWS Emerging Markets Bonds (Short) ist es, einen nachhaltigen Wertzuwachs zu erzielen. Mindestens 70% des Fondsvermögens werden weltweit in verzinslichen Wertpapieren aus Schwellenländern angelegt, die eine Laufzeit von 5 Jahren oder weniger haben. Bis zu 30% des Fondsvermögens können in verzinslichen Wertpapieren, in Geldmarktinstrumenten und flüssigen Mitteln angelegt werden. Die Duration des Fondsvermögens soll durchschnittlich nicht 3 Jahre übersteigen.mindestens 90% des Fondsvermögens lauten auf Euro bzw. sind gegen den Euro gesichert. Kommentar des Fondsmanagements Der Index für USD-Anleihen von Staaten und Staatsunternehmen aus Schwellenländern verzeichnete im Mai eine leicht negative Wertentwicklung (-0,2%, in USD). Belastet wurde die Kursentwicklung vor allem durch veränderte Erwartungen an den geldpolitischen Kurs der US-Zentralbank sowie durch die Abwärtsbewegung einzelner Rohstoffpreise. Schlechter als der Index liefen Anleihen von Emittenten mit relativ niedrigem Rating aus Afrika (Mosambik, Gabun, Kenia, Senegal). Daneben wiesen Anleihen von größeren Ländern mit anhaltenden politischen Schlagzeilen (Südafrika, Türkei) eine unterdurchschnittliche Wertentwicklung auf. Besser als der Index liefen vor allem Anleihen von Ländern mit niedrigerem Rating und einer vergleichsweise hohen Risikoprämie (Ekuador, Irak, Ghana, Argentinien, Mongolei). Hierbei handelte es sich vorrangig um Anleihen von Rohstoff-exportierenden Ländern. Daneben verzeichneten einzelne Länder mit höherem Rating (Kasachstan, China, Polen) ebenfalls eine überdurchschnittliche Wertentwicklung. Trotz des schwierigen Marktumfeldes konnte der Fonds seine positive Entwicklung im Mai fortsetzen. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,1 1,7-2,8 0,1 0,3 2,1-1,0 0,0 6,6-3,4-3,0 0,5 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 2,50% Maximum Drawdown -5,37% VaR (99%/10 Tage) 0,47% Sharpe-Ratio -0,33 Anlagestruktur Information Ratio Unternehmensanleihen Emerging Markets 45,5 Staatsanleihen Emerging Markets 26,4 Unternehmensanleihen 2,9 Staatsanleihen 2,8 Finanz-Anleihen 2,5 Pfandbriefe 1,1 Staatsnahe Emittenten 0,7 Sonstige Wertpapiere 9,4 (in %) Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Morningstar Kategorie Anleihen Schwellenländer - lokal AA 11,4 A 19,2 BBB 39,6 BB 28,3 B 1,5 Anleihen Bar und Sonstiges 91,5 8,5 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 78 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

79 Fondsfakten: DWS Emerging Markets Bonds (Short) Rentenfonds - Emerging Markets/Hochzinsunternehmensanleihen Länderstruktur (Renten) Größte Einzelwerte (Renten) Türkei 7,7 Russland 7,6 China 7,1 Kolumbien 6,0 Mexiko 5,9 Korea 5,7 Indonesien 5,7 Brasilien 5,4 Chile 4,0 Indien 3,9 Sonstige Länder 32,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Corporación Andina de Fomento 16/ ,4 Corp. Nacional del Cobre Chile 09/ Reg S 2,3 Gaz Capital/Gazprom 06/ LPN 2,3 Korea Gas 13/ MTN 2,0 Türkiye Garanti Bankasi 14/ MTN 2,0 Petróleos Mexicanos (PEMEX) 09/ MTN 2,0 Colombia 00/ ,8 Hungarian Export-Import Bank 12/ MTN Reg S 1,8 Banco del Estado Chile 12/ MTN Reg S 1,7 Colombia 06/ ,6 Summe 19,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 2,7 laufende Verzinsung (in %) 4,4 Duration (in Jahren) 1,9 Mod. Duration 1,9 Restlaufzeit (in Jahren) 2,2 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 94 Durchschnittsrating Fondsmanager Roland Gabert Ausgabeaufschlag 3,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,600% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 0,650% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 1,45 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 22,24 EUR Fondsvermögen 53,6 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 17,22 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 100,25 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 103,26 EUR Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 04D (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. BBB Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 79

80 Rentenfonds Unternehmensanleihen

81 Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds Rentenfonds - Unternehmensanleihen Fondsdaten Anlagepolitik Der Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds investiert vor allem in Unternehmensanleihen mit hoher oder sogar höchster Bonität (moderates Risiko-Rendite-Profil). Der Großteil des Portfolios ist in Anleihen mit Investment-Grade investiert. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Mit dem herannahenden Beginn der Käufe von Unternehmensanleihen durch die EZB blieb das Umfeld für europäische Unternehmensanleihen im Allgemeinen günstig. Nach der Berichtssaison entschieden sich jedoch viele Unternehmen für Neuemissionen, wodurch der bislang aktivste verzeichnete Monat für Neuemissionen war. Diese Neuemissionen wurden problemlos aufgenommen und die große Mehrheit an Transaktionen war mehrmals überzeichnet. Allerdings sorgten die beträchtliche Aktivität an den Primärmärkten und einige Gewinnmitnahmen für Spread-Ausweitungen. Trotz zunehmender Spekulationen über eine weitere Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) diesen Sommer blieben die Zinsen in Europa stabil: Das Niedrigzinsumfeld in Europa und eine geringe Inflation waren der Nachfrage nach europäischen Unternehmensanleihen zuträglich. Auf Indexebene erzielte der Iboxx Corporate All im Mai +0,27%. Finanztitel verbuchten +0,37%, Nicht-Finanztitel +0,21%. Alle Unternehmenssegmente blieben hinter als sicher geltenden Anlagen wie Bundesanleihen, die auf Indexebene 1,01% brachten, zurück. Der Fonds lag im Mai gleichauf mit der Benchmark. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark (seit ): iboxx Corporate ab Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 EUR aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,2 0,8 12,0 33,0 52,2 3,3 3,8 5,9 15,7 2,7 8,8-1,5 BM IN EUR 0,3 2,0 11,3 28,4 52,4 3,1 3,6 5,1 13,6 2,3 8,3-0,7 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 3,69% Maximum Drawdown -5,00% VaR (99%/10 Tage) 1,98% Sharpe-Ratio 1,06 Anlagestruktur Information Ratio 0,17 Korrelationskoeffizient 0,97 Alpha -0,79% Beta-Faktor 1,28 Tracking Error 1,16% Unternehmensanleihen 58,7 Finanz-Anleihen 33,3 Unternehmensanleihen Emerging Markets 3,0 Staatsanleihen 0,8 Staatsanleihen Emerging Markets 0,3 Pfandbriefe 0,2 Sonstige Wertpapiere 2,6 Morningstar Style-Box Hoch Bonität Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Niedrig Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Niedrig Mittel Zinssensibilität Hoch Morningstar Kategorie Unternehmensanleihen EUR AAA 0,7 AA 6,2 A 28,3 BBB 56,5 BB 6,0 B 2,4 Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges Future Long Future Short 96,3 2,6 1,1 7,0-8,7 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (A) Seite 1 / 3 >> 81 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

82 Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds Rentenfonds - Unternehmensanleihen Währungsstruktur Größte Emittenten Euro 99,9 US-Dollar 0,1 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. 1,5 Deutsche Bank AG, Frankfurt 1,5 Vonovia Finance B.V. 1,4 ABN AMRO Bank N.V., Amsterdam 1,2 Intesa Sanpaolo S.p.A. 1,1 Allianz Finance II B.V. 1,0 Berkshire Hathaway Inc. 1,0 Bank of America Corp. 1,0 JPMorgan Chase & Co. 1,0 ING Bank N.V., Amsterdam 1,0 Summe 11,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Länderstruktur (Renten) USA 15,7 Frankreich 13,9 Deutschland 12,9 Niederlande 8,4 Großbritannien 6,2 Italien 5,5 Spanien 5,5 Schweiz 5,0 Belgien 3,0 Luxemburg 2,8 Sonstige Länder 19,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,8 laufende Verzinsung (in %) 2,6 Duration (in Jahren) 5,8 Mod. Duration 5,7 Restlaufzeit (in Jahren) 6,4 Anzahl Anleihen 329 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø BBB FC(EUR) 0,3 1,1 13,0 35,0 56,6 3,4 4,2 6,2 16,0 3,0 9,1-1,2 GBP CH RD(GBP)*** IC(EUR) 0,3 1,4 5,6 3,5-1,0 LC(EUR) 0,2 0,8 12,0 33,0 52,2 3,3 3,8 5,9 15,7 2,7 8,8-1,5 LD(EUR) 0,2 0,8 12,0 33,0 41,4 3,3 3,8 5,9 15,7 2,7 8,8-1,5 SEK FCH(SEK)*** SEK LCH(SEK)*** ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 3 >> 82

83 Fondsfakten: Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds Rentenfonds - Unternehmensanleihen Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Karsten Rosenkilde Fondsvermögen 1.348,4 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung FC EUR LU DWS 0M6 Thesaurierung 0,00% 156,64 156,64 1,11 0,600% 0,68% (1) GBP CH RD GBP LU DWS 2EF Thesaurierung 0,00% 102,73 102,73 0,70 0,600% 0,74% (2) IC EUR LU DWS 103 Thesaurierung 0,00% 105,62 105,62 0,82 0,400% 0,44% (1) LC EUR LU DWS 0M3 Thesaurierung 3,00% 156,87 152,16 0,90 0,900% 0,97% (1) LD EUR LU DWS 0X4 Ausschüttung 3,00% 124,55 120,81 0,72 0,900% 0,98% (1) SEK FCH SEK LU DWS 2EG Thesaurierung 0,00% 1.021, ,44 7,15 0,600% 0,74% (2) SEK LCH SEK LU DWS 2EH Thesaurierung 3,00% 1.051, ,91 5,94 0,900% 1,09% (2) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (GBP CH RD: , SEK FCH: , SEK LCH: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 83

84 Rentenfonds Laufzeitfonds

85 Fondsfakten: DWS Emerging Markets Corporates 2016 Rentenfonds - Laufzeitfonds Fondsdaten Anlagepolitik Der DWS Emerging Markets Corporates 2016 investiert in Unternehmensanleihen aus Schwellenländern mit zum Zeitpunkt des Erwerbs überwiegend gutem bis sehr gutem Rating ( Investment-Grade ). Darüber hinaus auch in Anleihen ohne Investment-Grade- Rating, sogenannte High-Yield-Anleihen. Nicht auf Euro lautende Anleihen sichert das Fondsmanagement gegen Währungsverluste ab. Die Restlaufzeit ist auf das Laufzeitende des Fonds am abgestimmt. Ein Verwässerungsausgleich reduziert den Rücknahmepreis bei Anteilsrückgaben vor dem Laufzeitende des Fonds. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die monatlichen Renditen für die Anlageklasse und ihre Komponenten Investment Grade-Anleihen (IG) und Hochzinsanleihen (HY) betrugen +0,13%, +0,12% bzw. +0,15%. Während des Monats änderten sich die Spreads im JP Morgan EM Corporate Broad Index (CEMBI Broad) und seinen IG- und HY-Komponenten kaum. Erstmals seit geraumer Zeit entpuppte sich der Mai als recht ausgewogener Monat. Allerdings änderten sich die Wechselbeziehungen zwischen den globalen Anlageklassen. So weiteten sich die Kreditspreads an den Schwellenmärkten trotz eines stärkeren USD und der Tatsache, dass eine baldige Zinserhöhung der Fed plausibler erscheint, nicht aus. Die starken Ölpreise bieten nach wie vor Unterstützung, während andere Rohstoffe wie Edelmetalle unter Druck gerieten. Auf Länderebene geriet die Türkei nach dem unerwarteten Rücktritt des Ministerpräsidenten Davutoglu, durch den neue Parlamentswahlen wahrscheinlicher werden, in die Schlagzeilen. Die Mittelflüsse in Fonds, die in Unternehmenstitel der Schwellenmärkte investieren, blieben positiv. Wir bewerten die Anlageklasse kurzfristig weiterhin neutral. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,1 1,6 7,6 22,4 1,2 2,5 3,2-0,5 5,2 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 2,67% Maximum Drawdown -3,22% VaR (99%/10 Tage) 0,24% Sharpe-Ratio 0,96 Anlagestruktur Information Ratio Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Unternehmensanleihen Emerging Markets 86,8 Staatsanleihen Emerging Markets 12,2 Der Fonds erzielte +0,11%. Die Emittentenauswahl blieb unverändert. Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad Morningstar Kategorie Anleihen Sonstige AA 5,8 A 9,6 BBB 34,4 BB 41,8 B 8,5 Anleihen Bar und Sonstiges 99,1 0,9 Ratings (Stand: ) Lipper Leaders: Seite 1 / 3 >> 85 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

86 Fondsfakten: DWS Emerging Markets Corporates 2016 Rentenfonds - Laufzeitfonds Einzelwerte Einzelwerte (Fortsetzung) Kuwait Projects (Cayman) 09/ MTN 5,6 SB Capital/Sberbank 10/ LPN 5,1 Metalloinvest Finance D.A.C. 11/ Reg S 5,1 Steel Capital/SeverStal 11/ LPN Reg S 5,0 Delek & Avner-Yam Tethys 14/ a 4,8 Tencent Holdings 11/ Reg S 4,7 Abu Dhabi National Energy 06/ Reg S 4,7 Vale Overseas 06/ ,5 ICICI Bank 11/ MTN Reg S 4,4 Rosneft Finance 06/ MTN Reg S 4,4 Petrobras Global Finance 06/ ,4 RZD Capital/Russian Railways 10/ LPN 4,3 Israel Electric 12/ MTN Reg S 4,3 Korea National Oil 11/ MTN Reg S 4,1 Agile Property Holdings 12/ ,1 HDFC Bk Ltd. (Bahrain Branches) 13/ MTN 4,1 Gaz Capital/Gazprom 06/ LPN 3,6 Banco de Bogota 11/ Reg S 3,1 Banco Bradesco (Cayman Br.) 12/ MTN Reg S 3,1 Petróleos Mexicanos (PEMEX) 09/ MTN 3,1 Hyundai Capital Services 11/ Reg S 3,0 Alfa Bond Issuance 10/ LPN Reg S 1,8 JBS 06/ Reg S 1,8 Colombia 06/ ,7 Export-Import Bank of Korea 12/ ,6 Banco Nac. Dese. Eco. e Social 10/ Reg S 1,6 Bertin LTDA 06/ MTN Reg S 1,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Länderstruktur (Renten) Russland 29,3 Brasilien 16,5 Israel 9,1 China 8,8 Korea 8,7 Indien 8,5 Kuwait 5,6 Kolumbien 4,8 Vereinigte Arabische Emirate 4,7 Mexiko 3,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 2,2 laufende Verzinsung (in %) 5,8 Duration (in Jahren) 0,5 Mod. Duration 0,5 Restlaufzeit (in Jahren) 0,5 Anzahl Anleihen 24 Durchschnittsrating BBB Seite 2 / 3 >> 86

87 Fondsfakten: DWS Emerging Markets Corporates 2016 Rentenfonds - Laufzeitfonds Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Jörn Felgendreher Ausgabeaufschlag 3,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 0,900% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Verwässerungsausgleich** 3,000% Fondsmanagementlokation Deutschland Laufende Kosten / TER (1) 0,950% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,023% Rechtsform SICAV Ertragsverwendung Ausschüttung Depotbank State Street Bank, Lux. Zwischengewinn 1,84 EUR Fondsvermögen 134,1 Mio. EUR EU-Zwischengewinn 4,63 EUR Fondswährung EUR Akkumulierter thes. Ertrag Auflegungsdatum Rücknahmepreis 104,65 EUR Geschäftsjahresende Ausgabepreis Anlegerprofil Wachstumsorientiert Laufzeitende ISIN LU WKN DWS 08Z **Zum Schutz des Fondsvermögens vor Verwässerungseffekten wird für Rückgaben ein Verwässerungsausgleich zugunsten des Fondsvermögens erhoben. Der Verwässerungsausgleich wird auf den Bruttorücknahmebetrag erhoben. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, einen niedrigeren Verwässerungsausgleich zu erheben. Nähere Informationen zum Verwässerungsausgleich entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 87

88 Rentenfonds Kurzlaufend EUR

89 Fondsfakten: Deutsche Floating Rate Notes Rentenfonds - Kurzlaufend EUR Fondsdaten Anlagepolitik Anlageziel ist eine von Zins- und Währungsschwankungen weitgehend unabhängige geldmarktnahe Wertentwicklung in Euro. Dazu investiert der Fonds vorwiegend in variabelverzinsliche Anleihen sowie Kurzläufer und Termingelder. Aktives Laufzeitenmanagement im kürzeren Segment. Zinseszinseffekt durch Thesaurierung der Erträge. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC (in %) Kommentar des Fondsmanagements Aus dem im Mai veröffentlichten Protokoll der April-Sitzung war zu entnehmen, daß die EZB aktuell keine zusätzlichen Maßnahmen beschließen wird, sondern zuerst die Auswirkungen des im März beschlossenen umfangreichen Maßnahmenpaketes abwarten will. Eine Fehlentwicklung der Inflationserwartung im Euroraum würde allerdings auch kurzfristig zu einer weiteren Lockerung der Geldpolitik führen. Zudem waren für die Marktteilnehmer die bekanntgegebenen Details zu den im Juni startenden zielgerichteten Langfristoperationen (TLTRO II), sowie zum Ankaufprogramm von bestimmten Unternehmensanleihen durch die Europäische Zentralbank richtungsweisend. Aufgrund der fehlenden Impulse bewegte sich der 3-Monats-Euribor im gesamten Monat in einer engen Bandbreite um -0,26%. Auch die Kreditprämien handelten in Erwartung der neuen EZB-Maßnahmen weiter gut unterstützt. Das Fondsportfolio weist eine laufende Verzinsung von 0,4% und eine durchschnittliche Restlaufzeit von 2 Jahren auf. Die Zinsduration liegt bei 0,1 Jahren. Die Wertentwicklung betrug im Mai 0,06%. Die aktuelle durchschnittliche Portfoliorendite liegt ungefähr bei 0,3% p.a. netto, d.h. nach Abzug der laufenden Fondskosten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,00% muss er dafür 1.010,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,1 0,0 1,0 3,3 101,7 0,3 0,3 0,6 1,4 0,7 0,5-0,2 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC Volatilität 0,20% Maximum Drawdown -0,33% VaR (99%/10 Tage) 0,34% Sharpe-Ratio 2,22 Währungsstruktur Euro 99,9 US-Dollar 0,1 Information Ratio Investitionsgrad Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error 91,7 0,3 8,0 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Morningstar Kategorie Anleihen EUR ultra-short AAA 1,7 AA 27,2 A 48,0 BBB 21,7 BB 1,0 Andere 0,4 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 89 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings.

90 Fondsfakten: Deutsche Floating Rate Notes Rentenfonds - Kurzlaufend EUR Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 0,3 laufende Verzinsung (in %) 0,4 Duration (in Monaten) 1,4 Mod. Duration 0,1 Restlaufzeit (in Monaten) 24,0 Anzahl Anleihen 240 Durchschnittsrating Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø A LC 0,1 0,0 1,0 3,3 101,7 0,3 0,3 0,6 1,4 0,7 0,5-0,2 LD 0,1 0,0 0,1 0,3-0,2 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Christian Reiter Fondsvermögen 2.501,6 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Sicherheitsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN FCP State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale LC EUR LU Thesaurierung 1,00% 84,71 83,87 0,08 0,200% 0,24% (1) LD EUR LU DWS 185 Ausschüttung 1,00% 84,45 83,61 0,07 0,200% 0,22% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 90

91 Fondsfakten: Deutsche Institutional Money plus Rentenfonds - Kurzlaufend EUR Fondsdaten Anlagepolitik Der für Firmenkunden und institutionelle Anleger konzipierte Deutsche Institutional Money plus investiert vornehmlich in festbzw. variabel verzinsliche Euro- bzw. euronahe Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten. Neben der Anteilwertgarantie bietet Deutsche Institutional Money plus noch eine eintägige Valuta. Mindestanlagesumme: Euro. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse IC (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die aktuelle Mindestanteilwertgarantie zum Stichtag beträgt ,01 EUR (Fondsklasse IC), bzw ,21 EUR (Fondsklasse ID BA), jeweils abzüglich Ausschüttungen in Details zur Anteilwertgarantie sind dem aktuellen Verkaufsprospekt zu entnehmen. Ausführliche Berichte zu den Fonds und den korrespondierenden Kapitalmärkten entnehmen Sie bitte den entsprechenden Jahresberichten. Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark: 1M EUR LIBID + 5bp Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 1,00% muss er dafür 1.010,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse IC 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,0-0,1 0,2 1,2 40,5-0,1 0,1 0,2 0,3 0,1 0,1 0,0 BM IN EUR 0,0-0,3-0,2 0,7 39,6-0,1-0,1 0,1 0,2 0,0 0,1-0,1 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse IC Volatilität 0,03% Maximum Drawdown -0,07% VaR (99%/10 Tage) 0,48% Sharpe-Ratio 5,81 Information Ratio 7,94 Korrelationskoeffizient 0,98 Alpha 0,10% Beta-Faktor 0,66 Tracking Error 0,02% Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Investitionsgrad AAA 4,1 AA 29,1 A 58,1 BBB 4,3 BB 0,4 Andere 2,8 kein Rating 1,2 Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges 90,6 0,4 9,0 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Morningstar Kategorie Anleihen EUR ultra-short Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 91 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert.

92 Fondsfakten: Deutsche Institutional Money plus Rentenfonds - Kurzlaufend EUR Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Renditepfad Juni (in %) -0,19 Duration (in Monaten) 1,0 Anzahl Anleihen 131 Durchschnittsrating A Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø IC 0,0-0,1 0,2 1,2 40,5-0,1 0,1 0,2 0,3 0,1 0,1 0,0 ID BA 0,0-0,1 0,2 0,3-0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Holger Kindsgrab Fondsvermögen 3.614,6 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Sicherheitsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale IC EUR LU Thesaurierung 1,00% , ,26 10,87 0,100% * 0,14% (1) 0,55% ID BA EUR LU DWS 1EX Ausschüttung 1,00% , ,08 0,100% * 0,13% (1) 0,12% (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 92

93 Gemischte Fonds Flexibel

94 Fondsfakten: DWS Sachwerte Gemischte Fonds - Flexibel Fondsdaten Anlagepolitik DWS Sachwerte kann flexibel auf Inflationstendenzen und die unterschiedliche Intensität der Geldentwertung in Abhängigkeit des zu Grunde liegenden fundamentalen Szenarios reagieren. Je nach Einschätzung des Szenarios kann in folgende Instrumente investiert werden: Aktien, Immobilienbeteiligungen, Rohstoffe, Edelmetalle und inflationsindexierte Anleihen. Alles Anlageklassen, die als Sachwerte bezeichnet werden können. Das Fondsmanagement gewichtet die einzelnen Sachwerte im Portfolio entsprechend seiner Einschätzung der Inflationsszenarien. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Nach einem verhaltenen Start zu Monatsbeginn konnten die Aktienmärkte den Monat Mai doch noch positiv beenden. Schwächere Konjunkturdaten aus China sowie die Sorge vor einem bevorstehenden Zinsschritt der US-Notenbank im Sommer führten zunächst zu fallenden Kursen am Aktienmarkt. Verbesserte Konjunkturdaten aus den USA und Deutschland sowie ein schwächerer Euro führten zum Monatsende zu einer insgesamt positiven Marktentwicklung. Der steigende Ölpreis wirkte ebenfalls positiv auf die Aktienmärkte. Der Brent-Ölpreis stieg im Mai erstmals seit sieben Monaten wieder über die Marke von 50 US-Dollar je Barrel. In den USA stieg der S&P 500 um 1,8% in USD, der japanische Aktienmarkt (Nikkei 225) konnte um 6,7% in lokaler Währung zulegen; der Euro Stoxx 50 verbesserte sich um 2,4%. Der Euro wertete gegenüber dem US-Dollar von 1,145 US- Dollar auf 1,113 US-Dollar ab. Die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen fiel im Mai von 0,28% auf 0,14%. Die Rendite vergleichbarer US-Staatsanleihen erhöhte sich von 1,81% auf 1,85%. Der Fonds beendete den Monat mit einem Plus von ca. 0,3%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,3-5,7 12,5 14,0 22,8-0,9 4,0 2,7 1,3 2,3 9,9 2,8 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 7,25% Beta-Faktor VaR (99%/10 Tage) 5,23% Anlageklassen (brutto) Vormonat Aktuell Kasse (3,2) 2,1 Renten(-fonds) (24,4) 24,9 Mischfonds (0,6) 0,6 Aktien(-fonds) (58,7) 59,6 Alternative Investments (13,1) 12,8 Anlageklassen (netto) Vormonat Aktuell Kasse (2,6) 2,9 Renten(-fonds) (24,4) 24,9 Mischfonds (0,6) 0,6 Aktien(-fonds) (51,5) 49,1 Alternative Investments (13,2) 12,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Währungsstruktur Größte Einzelwerte Morningstar Kategorie Mischfonds EUR flexibel - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (C) Seite 1 / 2 >> 94 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Euro 62,0 US-Dollar 30,1 Britische Pfund 3,0 Schweizer Franken 1,9 Kanadische Dollar 1,6 Schwedische Kronen 0,7 Australische Dollar 0,5 Japanische Yen 0,2 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. DB ETC/Gold ETC 6,1 US Treasury 12/ INFL 4,4 Gold Bullion Securities 04/und. ETC 3,5 US Treasury 12/ INFL 3,2 France O.A.T. 04/ INFL 3,2 Great Britain Treasury 06/ INFL 3,0 First State Global Property Securities Fund - B 2,6 Great Britain Treasury 07/ INFL 2,5 db X-trackers FTSE EPRA/NAREIT Dev.Eur.RE U 2,1 DZ Bank/Euro Stoxx Disc. Cert. 2,1 Summe 32,7 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten.

95 Fondsfakten: DWS Sachwerte Gemischte Fonds - Flexibel Länderstruktur (Aktien) USA 29,7 Großbritannien 5,2 Deutschland 4,6 Japan 3,1 Frankreich 2,9 Schweiz 1,9 Niederlande 1,7 Kanada 1,2 Schweden 0,7 Spanien 0,6 Italien 0,6 Sonstige Länder 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 7,2 Industrien 7,1 Dauerhafte Konsumgüter 6,8 Informationstechnologie 6,8 Gesundheitswesen 5,8 Hauptverbrauchsgüter 5,2 Energie 4,0 Grundstoffe 3,8 Telekommunikationsdienste 2,9 Versorger 2,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) AAA 45,4 AA 51,5 A 1,9 BBB 1,2 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) -0,6 Duration (in Jahren) 0,6 Mod. Duration 0,6 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 1 Durchschnittsrating Fondsmanager Christian Hille Ausgabeaufschlag 5,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,250%* Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH *zzgl. erfolgsbezog. Vergütung 0,000% Fondsmanagementlokation Deutschland Laufende Kosten / TER (1) 1,410% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,013% Rechtsform Sondervermögen Ertragsverwendung Ausschüttung Depotbank State Street Bank International GmbH Zwischengewinn 0,16 EUR Fondsvermögen 288,5 Mio. EUR EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondswährung EUR Akkumulierter thes. Ertrag Auflegungsdatum Rücknahmepreis 112,54 EUR Geschäftsjahresende Ausgabepreis 118,17 EUR Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert DE000DWS0W32 WKN DWS 0W3 (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 95

96 Gemischte Fonds Wandelanleihen

97 Fondsfakten: Deutsche Invest I Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen Fondsdaten Anlagepolitik Der Fonds bietet Zugang zu einem diversifizierten Universum globaler Wandelanleihen. Er verfolgt einen reinen Ansatz mit Schwerpunkt auf Standard-Wandelanleihen. Der angestrebte Anlagehorizont beträgt 3-5 Jahre. Um ein möglichst konvexes und damit vorteilhaftes risikoadjustiertes Ertragsprofil zu erreichen, investiert der Fonds vorwiegend in Wandelanleihen im mittleren Delta-Bereich. Währungsrisiken werden systematisch abgesichert (mit Ausnahme der Anteilklasse FC (CE)). Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Christian Hille (Portfoliomanager) Stefan Schauer (Co-Portfoliomanager) Kommentar des Fondsmanagements Die anstehenden Entscheidungen (UK- Abstimmung, US-Zinsanhebung, Wahlen in Spanien, Japan, USA etc.) sorgten erneut für hohe Volatilität. Der Aktienmarkt konnte sich vor diesem Hintergrund gut behaupten und weist in einigen Bereichen sogar deutliche Kursgewinne auf. Nach Ende der Berichtssaison erholten sich insbesondere Titel der Sektoren IT und Gesundheit/Pharma, getrieben auch von erneuter Mergers & Akquisitions-Phantasie. Energie- und Rohstoffwerte litten nach der Rally der Vormonate unter Gewinnmitnahmen, verstärkt auch durch den festeren US-Dollar. Für den Fonds wurden weiter selektiv Werte mit einer mittleren Aktiensensitivität aufgestockt bzw. neu aufgenommen, u.a. aus den Bereichen zykl. Konsum u. Industrie. Gewinne wurden vereinzelt bei Titeln aus den Sektoren Pharma u. IT realisiert. Die Bewertungen am int. Wandelanleihemarkt konnten sich auch aufgrund der verhaltenen Emissionstätigkeit (4,3 Mrd. USD global im Mai) weiter erholen. Das Fondsdelta liegt akt. bei etwa 39%, die Einzeltitelanzahl beträgt 118, das durchschnittliche Rating beläuft sich auf BBB. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.030,93 EUR aufwenden. Das entspricht 3,09% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,6-5,1 12,3 19,8 65,4-2,8 3,9 3,7 8,3 15,5 5,8 3,1 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 6,17% Maximum Drawdown -7,33% VaR (99%/10 Tage) 1,66% Sharpe-Ratio 0,65 Branchen deltaadjustiert Informationstechnologie 9,0 Dauerhafte Konsumgüter 6,4 Industrien 6,0 Gesundheitswesen 5,0 Finanzsektor 4,6 Telekommunikationsdienste 2,0 Grundstoffe 1,7 Versorger 1,7 Hauptverbrauchsgüter 1,2 Energie 1,1 Summe 38,7 Information Ratio Größte Werte Korrelationskoeffizient Alpha Beta-Faktor Tracking Error Siemens Financierings. 15/ Cv cum W. 2,1 Siemens Financ. 12/ Cv 1,7 TOTAL 0 1/2 12/02/22 1,7 Red Hat 14/ Cv 1,4 VOD 0 11/26/20 1,4 Steinhoff Finance 15/ S.SHF Cv 1,4 SUZUKI 0 03/31/23 1,4 Salesforce 13/ Cv 1,3 STMICROELECTRONICS NV STM 0 07/03/19 1,3 NXPI 1 12/01/19 1,3 Summe 15,0 Regionen deltaadjustiert Fondskennzahlen Morningstar Kategorie Wandelanleihen Global EUR-hedged Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Seite 1 / 3 >> 97 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. EMEA 15,9 Amerika 13,8 Japan 7,2 Asien (ohne Japan) 1,8 Summe 38,7 Anzahl Einzeltitel 118,0 Durchschnittliche Restlaufzeit (in Jahren) 4,5 Laufende Rendite (in %) 0,8 Durchschnittliches Fondsrating (*) BBB Kasse und Kasseäquivalent (in %) 3,3 Wertpapiere ohne Rating und sonstige (in %) Zinssensitivität 2,7 Ø Marktkapitalisierung (Mrd. ) 22,6 (*) inkl. internem Rating

98 Fondsfakten: Deutsche Invest I Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen Anleihebonität Profile der Wandelanleihen AA 1,6 A 26,6 BBB 47,7 BB 21,8 B 2,3 Balanced 58,9 Bond Like 31,9 Equity Like 9,3 Marktkapitalisierung (in %) Large Cap 68,4 Mid Cap 26,2 Small Cap 5,5 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø CHF FCH(CHF) 0,6-5,4 12,5 29,7-2,8 4,0 8,5 15,9 6,1 2,9 CHF LCH(CHF) 0,6-5,9 2,4-3,0 2,3 FC (CE)(EUR) 1,8-4,1 24,8 38,9-2,6 7,7 10,5 14,2 10,8 FC(EUR) 0,7-4,6 14,1 23,1 78,1-2,6 4,5 4,2 8,9 16,1 6,4 3,7 FD(EUR) 0,6-4,6 9,3-2,6 6,4 3,7 GBP DH RD(GBP) 0,7-4,1 15,5 23,9 72,3-2,3 4,9 4,4 8,9 16,4 6,7 4,2 LC (CE)(EUR) 1,8-4,6 15,2-2,8 10,1 LC(EUR) 0,6-5,1 12,3 19,8 65,4-2,8 3,9 3,7 8,3 15,5 5,8 3,1 LD(EUR) 0,6-5,1 12,3 19,8 65,5-2,8 3,9 3,7 8,3 15,5 5,8 3,1 SEK FCH(SEK)*** SEK LCH(SEK)*** USD FCH(USD) 0,7-4,2 14,8 24,3 68,5-2,2 4,7 4,5 9,4 16,4 6,2 3,9 USD LCH(USD) 0,7-4,7 13,0 21,0 61,1-2,4 4,2 3,9 8,8 15,8 5,8 3,2 ***Die Darstellung der Wertentwicklung erfolgt nach einer Laufzeit von mindestens einem Jahr nach Auflegung des Fonds / der Anteilsklasse. Seite 2 / 3 >> 98

99 Fondsfakten: Deutsche Invest I Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Christian Hille Fondsvermögen 2.806,0 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag ¹ bis zu SICAV State Street Bank, Lux. Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Verwaltungsvergütung CHF FCH CHF LU DWS 071 Thesaurierung 0,00% 129,74 129,74 0,39 0,650% 0,75% (1) CHF LCH CHF LU DWS 070 Thesaurierung 3,00% 105,61 102,44 0,00 1,200% 1,33% (1) FC EUR LU Thesaurierung 0,00% 178,11 178,11 0,69 0,650% 0,73% (1) FC (CE) EUR LU DWS 1BT Thesaurierung 0,00% 138,94 138,94 0,33 0,650% 0,74% (1) FD EUR LU DWS 073 Ausschüttung 0,00% 106,91 106,91 0,40 0,650% 0,73% (1) GBP DH RD GBP LU DWS 0V0 Ausschüttung 0,00% 162,80 162,80 0,36 0,650% 0,75% (1) LC EUR LU Thesaurierung 3,00% 170,54 165,43 0,48 1,200% 1,28% (1) LC (CE) EUR LU DWS 1BS Thesaurierung 3,00% 118,74 115,18 0,00 1,200% 1,33% (1) LD EUR LU Ausschüttung 3,00% 162,96 158,07 0,47 1,200% 1,28% (1) SEK FCH SEK LU DWS 2C3 Thesaurierung 0,00% 1.000, ,88 0,00 0,650% 0,80% (2) SEK LCH SEK LU DWS 2C4 Thesaurierung 3,00% 1.028,79 997,92 0,00 1,200% 1,43% (2) USD FCH USD LU DWS 0CR Thesaurierung 0,00% 168,50 168,50 0,22 0,650% 0,75% (1) USD LCH USD LU DWS 0CQ Thesaurierung 5,00% 169,57 161,09 0,04 1,200% 1,30% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. (2) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Bei den an dieser Stelle ausgewiesenen laufenden Kosten handelt es sich um eine Kostenschätzung, da der Fonds am (SEK FCH: , SEK LCH: ) aufgelegt wurde. Tatsächliche Kosten werden erst nach dem ersten Geschäftsjahr berechnet und offengelegt. Der Jahresbericht des jeweiligen Geschäftsjahres enthält Einzelheiten zu den genau berechneten Kosten. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis ¹ Bezogen auf den Bruttoanlagebetrag. Bis zu 5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 5,26% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 4% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 4,17% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 3% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 3,09% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 2% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 2,04% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Bis zu 1,5% bezogen auf den Bruttoanlagebetrag entspricht bis zu ca. 1,52% bezogen auf den Nettoanlagebetrag. Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 99

100 Fondsfakten: DWS Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen Fondsdaten Anlagepolitik Der Fonds DWS Convertibles investiert weltweit zu mindestens 51% in Wandelanleihen überwiegend namenhafter Emittenten. Marc-Alexander Kniess (Portfoliomanager) Stefan Schauer (Co-Portfoliomanager) Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LD (in %) Kommentar des Fondsmanagements Die anstehenden Entscheidungen (UK- Abstimmung, US-Zinsanhebung, Wahlen in Spanien, Japan, USA etc.) sorgten erneut für hohe Volatilität. Der Aktienmarkt konnte sich vor diesem Hintergrund gut behaupten und weist in einigen Bereichen sogar deutliche Kursgewinne auf. Nach Ende der Berichtssaison erholten sich insbesondere Titel der Sektoren IT und Gesundheit/Pharma, getrieben auch von erneuter Mergers & Akqusitions-Phantasie. Energie- und Rohstoffwerte litten nach der Rally der Vormonate unter Gewinnmitnahmen, verstärkt auch durch den festeren US-Dollar. Für den Fonds selektiv Käufe in den Sektoren zykl. Konsum u. Finanzwerte, Verkäufe in IT u. Energie. Das Fondsdelta liegt akt. bei knapp 43% (Benchmark [BM] 40%), die Einzeltitelanzahl beträgt 56 (BM 48), das durchschn. Rating beläuft sich auf A- (BM BBB+). Benchmark: TR Global Focus IG Hedged EUR seit dem (bis ML Global 300, aufgrund der stark gewachsenen High Yield-(Hochzinsanleihen- )Gewichtung im Index und entsprechender Abweichung von der Fondsstrategie geändert). Fonds (brutto) Fonds (netto) Benchmark* *Benchmark: Thomson Reuters Glb. Focus Investment Grade Hedged EUR ab Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LD 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,0-0,9 4,5 11,1 446,5 1,0 1,5 2,1 4,1 4,2 2,1 2,3 BM IN EUR 0,3-2,9 7,4 27,6 318,1-1,2 2,4 5,0 9,4 12,7 2,4 2,7 Branchen deltaadjustiert Finanzsektor 7,3 Industrien 7,0 Dauerhafte Konsumgüter 6,6 Informationstechnologie 6,3 Energie 3,8 Telekommunikationsdienste 3,3 Gesundheitswesen 3,1 Versorger 2,3 Grundstoffe 2,2 Hauptverbrauchsgüter 1,0 Summe 42,9 Größte Werte deltaadjustiert América Móvil/Koninklijke KPN 15/ ,4 TOTAL 0 1/2 12/02/22 4,5 DEUTSCHE POST AG /12/2019 3,6 Telefónica Participaciones 16/ Cv 2,9 VOD 0 11/26/20 2,8 ASICS CORP 0 01/03/2019 2,7 Red Hat 14/ Cv 2,7 CITRIX SYSTEMS INC CTXS 0 1/2 04/15/19 2,6 DP World LTD 1 3/4 06/19/24 2,6 Newmont Mining 07/ Cv 2,6 Summe 32,4 Regionen deltaadjustiert Fondskennzahlen Morningstar Kategorie Wandelanleihen Global EUR-hedged Ratings FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (Stand: ) (D) Seite 1 / 3 >> 100 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. EMEA 23,0 Amerika 12,9 Japan 5,2 Asien (ohne Japan) 1,6 Summe 42,7 Anzahl Einzeltitel 56,0 Durchschnittliche Restlaufzeit (in Jahren) 3,7 Laufende Rendite (in %) 0,5 Durchschnittliches Fondsrating (*) A- Kasse und Kasseäquivalent (in %) 4,5 Wertpapiere ohne Rating und sonstige (in %) Aktiensensitivität 42,8 Zinssensitivität 2,5 Ø Marktkapitalisierung (Mrd. ) 46,9 (*) inkl. internem Rating

101 Fondsfakten: DWS Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen Anleihebonität Profile der Wandelanleihen (in %) AAA 0,8 AA 3,6 A 41,2 BBB 54,4 Balanced 64,6 Bond Like 19,9 Equity Like 15,5 Marktkapitalisierung (in %) Large Cap 82,3 Mid Cap 17,7 Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø FC 0,0-0,7 5,3 8,7 1,1 1,7 2,3 2,6 LD 0,0-0,9 4,5 11,1 446,5 1,0 1,5 2,1 4,1 4,2 2,1 2,3 Seite 2 / 3 >> 101

102 Fondsfakten: DWS Convertibles Gemischte Fonds - Wandelanleihen Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Marc-Alexander Kniess Fondsvermögen 280,6 Mio. EUR Fondsmanager seit Fondswährung EUR Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Auflegungsdatum Fondsmanagementlokation Deutschland Geschäftsjahresende Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Anlegerprofil Wachstumsorientiert Rechtsform Depotbank Anteilsklasse Mindestanlage Anteilsklasse Whg. ISIN WKN Sondervermögen State Street Bank International GmbH Laufende Kosten / TER zzgl. erfolgsbez. Vergütung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Rücknahmepreis Zwischengewinn Kostenpauschale FC EUR DE000DWS1U74 DWS 1U7 Thesaurierung 0,00% 132,17 132,17 0,00 0,600% 0,60% (1) LD EUR DE Ausschüttung 3,00% 133,21 129,33 0,43 0,850% 0,85% (1) (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 3 / 3 >> 102

103 Gemischte Fonds Multi-Asset-Fonds

104 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Balance Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Fondsdaten Anlagepolitik DWS Vermögensmandat-Balance investiert je nach Börsensituation flexibel in Einzelwerten, Fonds und Zertifikaten/Derivaten auf überwiegend europäischer Basis. Je nach Marktlage werden 30% bis 70% des Fondsvermögens in wertstabile Anlageformen (z.b. Staatsanleihen) investiert. Bis zu 70% des Fondsvermögens werden in chancenreiche und schwankungsintensive Anlageformen (z.b. Aktienanlagen, Emerging Markets, Alternative Investments) angelegt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Nach einem verhaltenen Start zu Monatsbeginn konnten die Aktienmärkte den Monat Mai doch noch positiv beenden. Schwächere Konjunkturdaten aus China sowie die Sorge vor einem bevorstehenden Zinsschritt der US-Notenbank im Sommer führten zunächst zu fallenden Kursen am Aktienmarkt. Verbesserte Konjunkturdaten aus den USA und Deutschland sowie ein schwächerer Euro führten zum Monatsende zu einer insgesamt positiven Marktentwicklung. Der steigende Ölpreis wirkte ebenfalls positiv auf die Aktienmärkte. Der Brent-Ölpreis stieg im Mai erstmals seit sieben Monaten wieder über die Marke von 50 US-Dollar je Barrel. In den USA stieg der S&P 500 um 1,8% in USD, der japanische Aktienmarkt (Nikkei 225) konnte um 6,7% in lokaler Währung zulegen; der Euro Stoxx 50 verbesserte sich um 2,4%. Der Euro wertete gegenüber dem US-Dollar von 1,145 US- Dollar auf 1,113 US-Dollar ab. Die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen fiel im Mai von 0,28% auf 0,14%. Die Rendite vergleichbarer US-Staatsanleihen erhöhte sich von 1,81% auf 1,85%. Der Fonds beendete den Monat mit einem Plus von ca. 0,9%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,9-6,1 14,7 23,1 16,6-2,4 4,7 4,2 6,0 7,2 10,2 3,1 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 7,56% Beta-Faktor VaR (99%/10 Tage) 4,54% Anlageklassen (brutto) Vormonat Aktuell Kasse (4,0) 4,4 Renten(-fonds) (44,4) 44,3 Mischfonds (0,4) 0,5 Aktien(-fonds) (50,6) 50,2 Alternative Investments (0,6) 0,6 Anlageklassen (netto) Vormonat Aktuell Kasse (2,2) 3,4 Renten(-fonds) (44,4) 44,3 Mischfonds (0,4) 0,5 Aktien(-fonds) (43,2) 42,9 Alternative Investments (0,6) 0,6 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Währungsstruktur Größte Einzelwerte Morningstar Kategorie Mischfonds EUR ausgewogen - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (C) Seite 1 / 2 >> 104 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Euro 66,8 US-Dollar 29,6 Schweizer Franken 1,7 Japanische Yen 1,1 Kanadische Dollar 0,5 Australische Dollar 0,1 Britische Pfund 0,1 Singapur Dollar 0,1 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. db X-trackers-S&P 500 UCITS ETF 1C 4,6 db X-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) 4,0 ishares II-J.P.Morgan USD Em. Mark. Bond UCIT 3,9 ishares VII PLC - ishares Core S&P 500 UCITS E 3,7 Source S&P 500 UCITS ETF A 2,9 DWS Deutschland FC 2,5 ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) 2,5 Deutsche Invest I Convertibles FC 2,4 db X-trackers-MSCI AC Asia ex Japan Index UCIT 2,4 Netherlands 10/ ,2 Summe 31,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten.

105 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Balance Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Länderstruktur (Aktien) USA 5,5 Deutschland 2,0 Niederlande 1,1 Frankreich 1,0 Japan 0,7 Großbritannien 0,7 Italien 0,6 Kanada 0,5 Spanien 0,2 Belgien 0,2 Südafrika 0,2 Sonstige Länder 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 2,3 Grundstoffe 1,9 Dauerhafte Konsumgüter 1,5 Industrien 1,5 Hauptverbrauchsgüter 1,3 Informationstechnologie 1,2 Gesundheitswesen 1,2 Energie 0,9 Telekommunikationsdienste 0,7 Versorger 0,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) AAA 43,8 AA 10,1 A 5,3 BBB 40,1 BB 0,7 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,3 Duration (in Jahren) 1,3 Mod. Duration 1,3 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 51 Durchschnittsrating Fondsmanager Philipp Brugger Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,700% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,830% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,020% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Ausschüttung Rechtsform FCP Zwischengewinn 0,91 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 1,54 EUR Fondsvermögen 1.122,5 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,11 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 113,74 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 118,30 EUR Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0NL (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 105

106 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Defensiv Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Fondsdaten Anlagepolitik DWS Vermögensmandat-Defensiv investiert je nach Börsensituation flexibel in Einzelwerten, Fonds und Zertifikaten/Derivaten auf überwiegend europäischer Basis. Mindestens 70% des Fondsvermögens werden dabei in wertstabile Anlageformen (z.b. Staatsanleihen) angelegt. Der Fonds strebt eine über Geldmarkt liegende Zielrendite an. Je nach Marktlage werden bis zu 30% des Fondsvermögens in chancenreichen Anlageformen investiert. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Nach einem verhaltenen Start zu Monatsbeginn konnten die Aktienmärkte den Monat Mai doch noch positiv beenden. Schwächere Konjunkturdaten aus China sowie die Sorge vor einem bevorstehenden Zinsschritt der US-Notenbank im Sommer führten zunächst zu fallenden Kursen am Aktienmarkt. Verbesserte Konjunkturdaten aus den USA und Deutschland sowie ein schwächerer Euro führten zum Monatsende zu einer insgesamt positiven Marktentwicklung. Der steigende Ölpreis wirkte ebenfalls positiv auf die Aktienmärkte. Der Brent-Ölpreis stieg im Mai erstmals seit sieben Monaten wieder über die Marke von 50 US-Dollar je Barrel. In den USA stieg der S&P 500 um 1,8% in USD, der japanische Aktienmarkt (Nikkei 225) konnte um 6,7% in lokaler Währung zulegen; der Euro Stoxx 50 verbesserte sich um 2,4%. Der Euro wertete gegenüber dem US-Dollar von 1,145 US- Dollar auf 1,113 US-Dollar ab. Die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen fiel im Mai von 0,28% auf 0,14%. Die Rendite vergleichbarer US-Staatsanleihen erhöhte sich von 1,81% auf 1,85%. Der Fonds beendete den Monat mit einem Plus von ca. 0,3%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 3,00% muss er dafür 1.030,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 0,3-3,8-0,7 6,1 7,9-0,6-0,2 1,2 5,1 2,3 1,6-2,5 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 2,24% Beta-Faktor VaR (99%/10 Tage) 2,70% Anlageklassen (brutto) Vormonat Aktuell Kasse (2,4) 0,9 Renten(-fonds) (68,9) 72,5 Mischfonds (1,7) 1,7 Aktien(-fonds) (27,0) 24,9 Anlageklassen (netto) Vormonat Aktuell Kasse (0,7) 0,8 Renten(-fonds) (68,8) 72,4 Mischfonds (1,7) 1,7 Aktien(-fonds) (20,1) 17,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Währungsstruktur Größte Einzelwerte Morningstar Kategorie Mischfonds EUR defensiv Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (C) Seite 1 / 2 >> 106 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Euro 82,4 US-Dollar 17,9 Kanadische Dollar 0,1 Britische Pfund -0,4 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Netherlands 10/ ,6 ishares - Euro Corporate Bond Large Cap UCITS 3,3 ishares II-J.P.Morgan USD Em. Mark. Bond UCIT 3,2 Deutsche Invest I Convertibles FC 3,1 LYXOR EURO CORPORATE BOND UCITS ETF 3,1 Spain 13/ ,0 Germany 15/ INFL 3,0 ishares - USD Corporate Bond UCITS ETF 2,9 Italy B.T.P. 07/ ,9 db X-trackers II-iBoxx Sov.Eur.Yield Plus UCITS 1 2,9 Summe 31,0 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten.

107 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Defensiv Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) Länderstruktur (Aktien) AAA 48,6 AA 8,9 A 5,2 BBB 37,3 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. USA 9,8 Deutschland 2,1 Japan 1,8 Niederlande 1,8 Großbritannien 1,5 Frankreich 1,5 Kanada 1,1 Italien 0,9 Südafrika 0,3 Spanien 0,3 Australien 0,2 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 4,0 Dauerhafte Konsumgüter 3,1 Industrien 3,0 Gesundheitswesen 2,3 Hauptverbrauchsgüter 2,1 Informationstechnologie 1,9 Energie 1,7 Grundstoffe 1,6 Telekommunikationsdienste 1,2 Versorger 0,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,2 Duration (in Jahren) 2,1 Mod. Duration 2,1 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 50 Durchschnittsrating Fondsmanager Werner Eppacher Ausgabeaufschlag 3,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,400% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,470% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,013% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Ausschüttung Rechtsform FCP Zwischengewinn 0,94 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 6,88 EUR Fondsvermögen 205,6 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 1,88 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 104,35 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 107,49 EUR Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Renditeorientiert LU WKN DWS 0NK (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. AA Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 107

108 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Dynamik Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Fondsdaten Anlagepolitik DWS Vermögensmandat-Dynamik investiert je nach Börsensituation flexibel in Einzelwerten, Fonds und Zertifikaten/Derivaten auf überwiegend europäischer Basis. Mindestens 50% des Fondsvermögens werden dabei in chancenreiche und schwankungsintensivere Anlageformen (z.b. Aktienanlagen, Emerging Markets, Alternative Investments) investiert. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Nach einem verhaltenen Start zu Monatsbeginn konnten die Aktienmärkte den Monat Mai doch noch positiv beenden. Schwächere Konjunkturdaten aus China sowie die Sorge vor einem bevorstehenden Zinsschritt der US-Notenbank im Sommer führten zunächst zu fallenden Kursen am Aktienmarkt. Verbesserte Konjunkturdaten aus den USA und Deutschland sowie ein schwächerer Euro führten zum Monatsende zu einer insgesamt positiven Marktentwicklung. Der steigende Ölpreis wirkte ebenfalls positiv auf die Aktienmärkte. Der Brent-Ölpreis stieg im Mai erstmals seit sieben Monaten wieder über die Marke von 50 US-Dollar je Barrel. In den USA stieg der S&P 500 um 1,8% in USD, der japanische Aktienmarkt (Nikkei 225) konnte um 6,7% in lokaler Währung zulegen; der Euro Stoxx 50 verbesserte sich um 2,4%. Der Euro wertete gegenüber dem US-Dollar von 1,145 US- Dollar auf 1,113 US-Dollar ab. Die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen fiel im Mai von 0,28% auf 0,14%. Die Rendite vergleichbarer US-Staatsanleihen erhöhte sich von 1,81% auf 1,85%. Der Fonds beendete den Monat mit einem Plus von ca. 1,4%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% muss er dafür 1.050,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,4-8,8 19,8 26,6 19,6-2,8 6,2 4,8 6,2 11,6 12,6 5,3 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 10,03% Beta-Faktor VaR (99%/10 Tage) 7,09% Anlageklassen (brutto) Vormonat Aktuell Kasse (6,4) 7,5 Renten(-fonds) (19,2) 18,8 Mischfonds (0,4) 0,4 Aktien(-fonds) (71,5) 70,8 Alternative Investments (2,5) 2,4 Anlageklassen (netto) Vormonat Aktuell Kasse (4,7) 5,7 Renten(-fonds) (19,3) 18,8 Mischfonds (0,4) 0,4 Aktien(-fonds) (63,4) 63,0 Alternative Investments (2,5) 2,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Währungsstruktur Größte Einzelwerte Morningstar Kategorie Mischfonds EUR aggressiv - Global Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : «««FERI Fonds Rating: Lipper Leaders: (B) Seite 1 / 2 >> 108 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Euro 56,5 US-Dollar 41,7 Singapur Dollar 0,7 Australische Dollar 0,5 Britische Pfund 0,2 Kanadische Dollar 0,2 Schweizer Franken 0,1 Japanische Yen 0,1 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. ishares II-J.P.Morgan USD Em. Mark. Bond UCIT 3,1 ishares Diversified Commodity Swap UCITS ETF 2,4 Deutsche Invest I Convertibles FC 2,2 AGIF V-Allianz US Equity I USD 2,1 DWS Deutschland FC 2,0 DZ Bank/Euro Stoxx Disc. Cert. 1,8 Nippon Telegraph and Telephone Corp. 1,5 Deutsche MAG FI SICAV - EUR IG Corp. EUR I (I 1,5 Wolters Kluwer 1,3 Deutsche Invest I Emerging Markets Corp. USD F 1,2 Summe 19,1 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten.

109 Fondsfakten: DWS Vermögensmandat-Dynamik Gemischte Fonds - Multi-Asset-Fonds Länderstruktur (Aktien) USA 23,1 Deutschland 7,4 Niederlande 5,1 Frankreich 4,8 Japan 3,7 Italien 3,0 Kanada 2,7 Großbritannien 2,5 Schweiz 1,5 Spanien 0,9 Südafrika 0,9 Sonstige Länder 1,9 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Branchenstruktur (Aktien) Ausweis der Struktur nach MSCI Finanzsektor 10,7 Industrien 7,0 Dauerhafte Konsumgüter 7,0 Gesundheitswesen 6,3 Hauptverbrauchsgüter 5,8 Energie 5,3 Grundstoffe 5,1 Informationstechnologie 5,1 Telekommunikationsdienste 3,7 Versorger 1,8 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Anleihebonität (in % des Anleihevermögens) AAA 37,5 AA 6,7 A 10,0 BBB 44,3 BB 1,5 Die Darstellung der Struktur der Anleihebonität bezieht sich auf externe sowie interne Ratings. Kennzahlen bezogen auf das Fondsvermögen Rendite (in %) 1,5 Duration (in Jahren) 0,3 Mod. Duration 0,3 Anzahl Anleihen Allgemeine Fondsdaten 51 Durchschnittsrating Fondsmanager Gerrit Rohleder Ausgabeaufschlag 5,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,900% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 2,020% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,026% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Ausschüttung Rechtsform FCP Zwischengewinn 0,72 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 860,6 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 0,66 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 117,15 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 123,01 EUR Geschäftsjahresende Anlegerprofil ISIN Wachstumsorientiert LU WKN DWS 0NM (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. A Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 109

110 Garantiefonds

111 Fondsfakten: DWS Dividende Garant 2016 Garantiefonds Fondsdaten Anlagepolitik Garantiefonds mit Fokus auf dividendenstarken Einzeltiteln. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Mai startete zunächst mit einer Abwärtsbewegung der meisten internationalen Aktienmärkte. Diskussionen um eine mögliche Zinserhöhung der amerikanischen Notenbank im Laufe des Jahres und die anstehende Entscheidung im Vereinigten Königreich über den Verbleib in der EU verunsicherten die Finanzmärkte. Gegen Ende des Monats war dann ein deutlicher Anstieg der Aktienmärkte zu sehen, der unter anderem durch eine positive Entwicklung des Ölpreises bedingt war. Deutsche Staatsanleihen waren bei Investoren wieder stärker gefragt, weshalb sich insbesondere die Rendite von Papieren mit längerer Laufzeit leicht verringerte. Das Risikobudget aus dem zugrundeliegenden Anlagemodell wurde über den gesamtem Monat voll ausgeschöpft. Die Aktienquote erhöhte sich in diesem Zuge geringfügig auf ca. 67%. Fonds (brutto) Fonds (netto) Garantiewert Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 4,00% muss er dafür 1.040,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 2,1-10,8 4,9 17,2-0,6 1,6 2,9 4,9 7,4-0,7 Anlagestruktur Aktien 59,2 Staatsanleihen 16,6 Kasseäquivalente 8,9 Staatsnahe Emittenten 4,7 Sonstige Wertpapiere 8,4 Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Klein Größte Werte (Aktien) Größte Einzelwerte (Renten) Substanz Anlagestil Ratings Neutral Lipper Leaders: Wachstum Morningstar Kategorie Garantiefonds (Stand: ) Seite 1 / 2 >> 111 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Cisco Systems Inc 2,7 Nippon Telegraph & Telephone Corp 2,7 Verizon Communications Inc 2,5 Allianz SE 2,4 Pfizer Inc 2,4 Roche Holding AG 2,1 Nestle SA 2,0 Merck & Co Inc 1,9 PepsiCo Inc/NC 1,9 Altria Group Inc 1,9 Summe 22,5 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten. Landwirts. Rentenbank 10/ S.1018 MTN 4,7 Saarland 11/ R.2 LSA 4,7 Baden-Württemberg 11/ R.100 LSA 4,7 FMS Wertmanagement 13/ S IHS 2,4 Landwirts. Rentenbank 10/ S.1009 MTN 2,4 NRW.BANK 11/ A.14F IHS 2,4 Summe 21,3 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten und Zertifikaten.

112 Fondsfakten: DWS Dividende Garant 2016 Garantiefonds Investitionsgrad Aktien Anleihen Investmentfonds Bar und Sonstiges 67,6 21,3 8,9 2,2 Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Sascha Kayser Ausgabeaufschlag 4,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,100% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,140% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 0,00 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 21,2 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 4,77 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 117,15 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 121,84 EUR Geschäftsjahresende Garantiewert 100,00 EUR Anlegerprofil Wachstumsorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 03N Laufzeitende (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 112

113 Fondsfakten: DWS Garant 80 FPI Garantiefonds Fondsdaten Anlagepolitik Dynamische Wertsicherungsstrategie (DWS Flexible Portfolio Insurance; kurz: DWS FPI), bei der laufend marktabhängig zwischen der Wertsteigerungskomponente (z.b. Aktienfonds, Rohstoffanlagen) und der Kapitalerhaltkomponente (z.b. ausgewählte Renten- und Geldmarktanlagen) umgeschichtet wird. In länger anhaltend fallenden und sehr schwankungsintensiven Marktphasen kann der Fonds bis zu 100% in Renten-/Geldmarktfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapieren investieren. Zum exakten Garantieumfang vgl. Verkaufsprospekt. Wertentwicklung Wertentwicklung (in EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Der Mai startete zunächst mit einer Abwärtsbewegung der meisten internationalen Aktienmärkte. Diskussionen um eine mögliche Zinserhöhung der amerikanischen Notenbank im Laufe des Jahres und die anstehende Entscheidung im Vereinigten Königreich über den Verbleib in der EU verunsicherten die Finanzmärkte. Gegen Ende des Monats war dann ein deutlicher Anstieg der Aktienmärkte zu sehen, der unter anderem durch eine positive Entwicklung des Ölpreises bedingt war. Deutsche Staatsanleihen waren bei Investoren wieder stärker gefragt, weshalb sich die Rendite dieser Papiere leicht verringerte. Hier ein Überblick über ausgewählte Indizes: MSCI World Index (USD): 0,2%, MSCI World Index (EUR): 2,9%, EuroStoxx 50 Index: 1,2%, S&P 500 Index (USD): 1,5%, Nikkei 225 Index (JPY): 6,7%, Immobilienaktienindex FTSE EPRA: 2,7%, Bloomberg Commodity TR Index (EUR): 2,5%. Die Umlaufrendite von 9-10 jährigen Bundesanleihen fiel von 0,2% auf 0,1%. Der Fonds wird prozyklisch gemäß einem definierten Algorithmus gemanagt und schichtet zwischen einem chancenreichen und wertsichernden Anteil um. Zum Monatsende betrug der Anteil chancenreicher Anlagen ca. 70%. Morningstar Kategorie Mischfonds EUR flexibel - Global Fonds (brutto) Fonds (netto) Garantiewert Erläuterungen und Modellrechnung: Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Da bei dem Fonds kein Ausgabeaufschlag anfällt, muss er dafür 1.000,00 EUR aufwenden. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da kein Ausgabeaufschlag anfällt ist die Wertentwicklung brutto/netto in jedem Jahr identisch. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,1-12,9 10,7 21,6 9,7-3,2 3,4 4,0 6,8 11,9 9,4 2,0 Kennzahlen (3 Jahre) Volatilität 8,53% Maximum Drawdown -13,87% VaR (99%/10 Tage) 5,47% Sharpe-Ratio 0,41 Anlagestruktur Aktienfonds 30,0 DWS Akkumula LC 3,3 DWS Vermögensbildungsfonds I LD 2,8 DWS Global Growth 2,7 DWS Global Value LD 2,7 Deutsche Invest I Top Euroland FC 2,2 Sonstige Aktienfonds 16,2 Rentenfonds 22,8 DWS Rendite Optima 6,5 DB Portfolio Euro Liquidity 6,4 Deutsche Institutional Yield 6,4 Deutsche Institutional Money plus IC 2,5 Deutsche Invest I Convertibles USD FCH 1,0 Geldmarktfonds 6,4 DWS Rendite Optima Four Seasons 6,4 Indexfonds 38,4 db X-trackers - MSCI USA Index UCITS E 11,1 db X-trackers-S&P 500 UCITS ETF 1C 10,9 db x-trackers MSCI JAPAN INDEX UCITS 4,4 db X-trackers-MSCI Emerging Markets Ind 3,6 db x-trackers MSCI World Fin. Index UCIT 3,5 Sonstige Indexfonds 4,9 Bar und Sonstiges 2,4 Information Ratio Alpha Beta-Faktor Tracking Error Investitionsgrad Investmentfonds Geldmarktfonds Bar und Sonstiges Korrelationskoeffizient 91,2 6,4 2,4 Ratings (Stand: ) Morningstar Gesamtrating : ««««Lipper Leaders: Seite 1 / 2 >> 113 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert.

114 Fondsfakten: DWS Garant 80 FPI Garantiefonds Allgemeine Fondsdaten Fondsmanager Andreas Engesser Ausgabeaufschlag 0,00% Fondsmanager seit Kostenpauschale / Vergütung 1,600% Fondsmanagergesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH Laufende Kosten / TER (1) 1,480% Fondsmanagementlokation Deutschland zzgl. erfolgsbez. Vergüt. aus Leihe-Ertr. 0,000% Verwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management S.A. Ertragsverwendung Thesaurierung Rechtsform FCP Zwischengewinn 0,02 EUR Depotbank State Street Bank, Lux. EU-Zwischengewinn 0,00 EUR Fondsvermögen 285,1 Mio. EUR Akkumulierter thes. Ertrag 2,12 EUR Fondswährung EUR Rücknahmepreis 109,71 EUR Auflegungsdatum Ausgabepreis 109,71 EUR Geschäftsjahresende Garantiewert 87,77 EUR Anlegerprofil Wachstumsorientiert erreicht am ISIN LU Garantiedatum WKN DWS 0PQ (1) In die laufenden Kosten (TER) finden grundsätzlich sämtliche Kostenpositionen Eingang, die zu Lasten des Fonds entnommen wurden, mit Ausnahme von Transaktionskosten und erfolgsbezogenen Vergütung. Investiert der Fonds einen wesentlichen Anteil seines Fondsvermögens in Zielfonds, so werden auch die Kosten der jeweiligen Zielfonds und erhaltene Zahlungen berücksichtigt. Die hier angegebenen laufenden Kosten fielen im letzten Geschäftsjahr des Fonds an, das am endete. Sie können sich von Jahr zu Jahr verändern. Adresse Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 / Fax: +49 (0) 69 / Internet: info@dws.de Hinweis Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung/der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität auf, d.h., die Anteilspreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. Zahlen vorbehaltlich Prüfung durch Wirtschaftsprüfer zu Berichtsterminen. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von Ihrem Finanzberater oder der Deutsche Asset Management Investment GmbH. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Seite 2 / 2 >> 114

115 Total Return Strategien

116 Fondsfakten: Deutsche Concept Kaldemorgen Total Return Strategien Fondsdaten Anlagepolitik Das Ziel des Deutsche Concept Kaldemorgen besteht darin, in Euro eine Gesamtrendite über Anlagen in verschiedenen Märkten und Instrumenten je nach Konjunkturzyklus und Einschätzung des Fondsmanagements zu erzielen. Der Fonds ist bestrebt, Long- Positionen und synthetische Short-Positionen aufzubauen, um von der Über- bzw. Unterbewertung verschiedener Anlageklassen/-instrumente zu profitieren, und Anlagen in Derivaten zur Absicherung von Marktrisiken einzusetzen. Wertentwicklung Wertentwicklung - Anteilsklasse LC(EUR) (in %) Kommentar des Fondsmanagements Den ausführlichen Monatskommentar entnehmen Sie bitte dem Flagship Fund Reporting ( Mit der Bitte um Beachtung: Für Finanzberater und institutionelle Kunden erscheint ein separater monatlicher Spezialreport zum Fonds. Fonds (brutto) Fonds (netto) Erläuterungen und Modellrechnung; Annahme: Ein Anleger möchte für 1.000,00 EUR Anteile erwerben. Bei einem max. Ausgabeaufschlag von 5,00% des Bruttoanlagebetrages muss er dafür 1.052,63 EUR aufwenden. Das entspricht 5,26% des Nettoanlagebetrages. Die Bruttowertentwicklung (BVI-Methode) berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten, die Nettowertentwicklung zusätzlich den Ausgabeaufschlag; weitere Kosten können auf Anlegerebene anfallen (z.b. Depotkosten). Da der Ausgabeaufschlag nur im 1. Jahr anfällt unterscheidet sich die Darstellung brutto/netto nur in diesem Jahr. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Wertentwicklung kumuliert (in %) - Anteilsklasse LC(EUR) 1 M 1 J 3 J 5 J seit Aufl. KJ 3J Ø 5J Ø EUR 1,9-1,2 14,9 30,3 31,4 1,2 4,7 5,4 11,2 5,7 7,5 2,8 Kennzahlen (3 Jahre) - Anteilsklasse LC(EUR) Volatilität 5,28% Beta-Faktor VaR (99%/10 Tage) 4,29% Anlageklassen (brutto) Vormonat Aktuell Kasse (9,8) 7,8 Renten(-fonds) (55,8) 54,9 Mischfonds (0,7) 0,9 Aktien(-fonds) (33,6) 36,4 Anlageklassen (netto) Vormonat Aktuell Kasse (9,6) 7,5 Renten(-fonds) (55,7) 55,1 Mischfonds (0,7) 0,9 Aktien(-fonds) (27,0) 33,2 Morningstar Style-Box Marktkapitalisierung Groß Mittel Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Gewichtung netto, unter Berücksichtigung von Positionen in Derivaten. Substanz Anlagestil Ratings Neutral Lipper Leaders: Wachstum Klein Morningstar Kategorie Alt - Multistrategy (Stand: ) Seite 1 / 3 >> 116 Hinweis: Die wichtigsten Begriffe sind im Glossar erläutert. Währungsstruktur Euro 71,3 US-Dollar 25,0 Schweizer Franken 3,5 Britische Pfund 1,4 Neue Taiwan Dollar 1,3 Südkoreanische Won 1,1 Hongkong Dollar 0,6 Singapur Dollar 0,5 Japanische Yen -4,7 Inkl. Devisentermingeschäfte, negative und positive Werte spiegeln die Erwartung zur Wertentwicklung wider. Größte Einzelwerte US Treasury 12/ ,2 US Treasury 12/ ,6 Nestlé Reg. 2,5 US Treasury 15/ ,4 Spain 11/ ,4 Alcoa 14/ ,4 Italy B.T.P. 12/ ,3 Spain 15/ ,0 Italy B.O.T. 15/ ,0 Bayer 1,6 Summe 29,4 Gewichtung brutto, ohne Berücksichtigung von Positionen in Derivaten.

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