Discussion Paper No Allokationseffekte der Besteuerung im Rahmen des Fremdvergleichsgrundsatzes und des Einheitsprinzips.
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1 Discussion Pape No Allokaionseffeke e Beseueung i ahen es Fevegleichsgunsazes un es Einheispinzips Ané Schöe ZEW Zenu fü Euopäische Wischafsfoschung GbH ene fo Euopean Econoic eseach
2 Discussion Pape No Allokaionseffeke e Beseueung i ahen es Fevegleichsgunsazes un es Einheispinzips Ané Schöe Downloa his ZEW Discussion Pape fo ou fp seve: fp://fp.zew.e/pub/zew-ocs/p/p0253.pf Die Discussion Papes ienen eine öglichs schnellen Vebeiung von neueen Foschungsabeien es ZEW. Die Beiäge liegen in alleinige Veanwoung e Auoen un sellen nich nowenigeweise ie Meinung es ZEW a. Discussion Papes ae inene o ake esuls of ZEW eseach poply available o ohe econoiss in oe o encouage iscussion an suggesions fo evisions. The auhos ae solely esponsible fo he conens which o no necessaily epesen he opinion of he ZEW.
3 Das Wichigse in Küze: Die Abgenzung es Efolges ulinaionale Unenehungen MNU fü köpeschafseueliche Zwecke efolg i egelfall i ahen es Fevegleichsgunsazes, konkeisie uch ie Tansfepeisichlinien e OED. Dieses Efolgsabgenzungspaaiga seh i syseaischen Gegensaz zu en ökonoischen Theoien e MNU un wiespich e Auffassung von e MNU als inegiee Unenehung. Es wi gezeig, ass une Beücksichigung e Beseueung als einzige nich naüliche Sanofako seueliche Tansfepeisegelungen nu in wenigen Fällen Enscheiungsneualiä e Efolgsabgenzung sichen können; ieses gil auch, wenn ie Iplikaionen e Theoie e MNU ignoie ween. Dahe is es aus ökonoische Pespekive abzulehnen, uneschieliche ainisiee Veechnungspeise zu Fingieung eines Fevegleiches zu sezen. Da sich ie EU-Koission in jüngee Zei vesäk fü ie Einfühung eine Einheisbeseueung fü MNU i Binnenak ausspich, wi weiehin gezeig, une welchen Usänen es zu eine effizienen Allokaion i ahen eine nach US-aeikanische Vobil ausgesaleen Konzenbeseueung koen kann.
4 Allokaionseffeke e Beseueung i ahen es Fevegleichsgunsazes un es Einheispinzips Ané Schöe Zenu fü Euopäische Wischafsfoschung ZEW un Univesiä Mannhei Augus 2002 Absac: In geneal, he allocaion of incoe of ulinaional enepises o seveal juisicions fo copoae ax puposes follows he OED sana of he a s lengh pinciple. In conas o he heoy of he ulinaional enepise, eliinaion of incoe following his pinciple oes no fi syseaically o he heoeical pecepion of he ulinaional enepise as an inegae business. We show ha alos any ansfe pice fo ax puposes excep aginal-cos picing isubs he opial poucion plan. Theefoe, i is inaequae o fix a s lengh elae ansfe picing schees o value coss boe aciviies fo ax puposes. Since he EU-oission favous a copehensive appoach o ax inegae businesses in Euope following he uniay pinciple, we specify coniions une which an efficien allocaion of esouces esul. JEL-lassificaion: H21, H22, H25 Keywos: Mulinaionale Unenehung, Fevegleichsgunsaz, Einheispinzip, Enscheiungsneualiä Univesä Mannhei Tel.: / Schloss Fax: / D Mannhei ane.schoee@bwl.uni-annhei.e
5 Inhalsvezeichnis A. Poblesellung... 1 B. Allokaionseffeke uneschieliche Efolgsabgenzungspaaigen... 1 I. Beachung ohne Beseueung... 1 II. Beseueung i ahen es Tennungspinzips Gunsäzliche Effeke seueliche Tansfepeise Saalich eguliee Tansfepeise... 6 III. Tansfepeise une e Einheisbeseueung Globale Einheisbeseueung Kollision von Einheispinzip un Fevegleichsgunsaz Zusaenfassung D. Sybolvezeichnis E. Lieauvezeichnis... 19
6 1 A. Poblesellung I Gunsaz gib es ei Wege, wie as Seueaufkoen vo Efolg inenaionale vebunene Unenehen auf ie beeiligen Juisikionen aufgeeil ween kann: 1 1. Aufeilung es zenal ehobenen Seueaufkoens i Wege es Finanzausgleichs une Abspache e Gliesaaen, 2. Zuonung es Efolges auf Basis eine konsoliieen Beessungsgunlage i unenehensabhängige foelhafe Zelegung, 2 3. Veeilung es Efolges i ahen es Tennungspinzips une Einschalung ainisiee Veechnungspeise, angelehn an en Fevegleich. Die in iese Zusaenhang zu kläene Fage ziel aauf ab, wie eine Beseueung ulinaionale Unenehen une Beücksichigung e lezen beien Aufeilungspinzipien safinen kann, ie gleichzeiig ie Allokaionsenscheiung öglichs wenig veze. In e Lieau finen sich vegleichsweise wenige Beiäge, ie sich i eine ikoökonoischen Analyse von Efolgsabgenzungspaaigen befassen. 3 Ausgehen von e uch Hishleife un opihone gesezen Moellahen 4 ween in Abschni B.II in Anlehnung an besehene Analysen uneschieliche egelungen zu Efolgsabgenzung un een Auswikungen agesell, 5 u i Anschluss ie Eweieung auf ausgewähle Poblee e Einheisbeseueung vozunehen. I ahen es Fevegleichsgunsazes ween exeplaisch ie Wieevekaufspeisehoe un ie in en USA zulässige Gewinnvegleichsehoe une e Päisse unesuch, ass ie Beseueung als einzige nich naüliche Sanofako in ie uneneheische Enscheiung einfließ. Es folg ie Analyse e Enscheiungswikungen e Einheisbeseueung i foelhafe Gewinnaufeilung sowie ie Beachung es Pobles e Kollision uneschieliche Efolgsabgenzungspaaigen. B. Allokaionseffeke uneschieliche Efolgsabgenzungspaaigen I. Beachung ohne Beseueung Die beachee ulinaionale Unenehung MNU beseh aus e Muegesellschaf Vgl. Minz, J., FA 1999, S ; Plasschae, S., ET 1997, S. 2-13; Musgave, P. B., Pinciples, 1984, S Vgl. ie Voschläge e EU-Koission, SEK , 2001, S Vgl. sellveeen ie Übesich bei Een, L., Mulinaionals, 1998, S Vgl. opihone, L. W., JoE 1971, S ; Hishleife, J., JoB 1957, S ; Hishleife, J., JoB 1956, S Vgl. als Ausgangspunk ie Beiäge von Schjeleup, G., Weicheniee, A. J., JoE 1999, S sowie Halpein,., Sinihi, B., A 1987, S
7 2 un eine auslänischen Tochegesellschaf, welche ie Vopouke e Muegesellschaf veäuße. Die Tochegesellschaf agie auf eine unvollsänigen Mak, is eine fallenen Peis-Absaz-Kuve unewofen un is eine 100%-ige Beeiligung e Muegesellschaf, ie Seueung e MNU efolg zenal. 6 Die Muegesellschaf liefe ausschließlich an un pouzie as Gu x i e Kosenfunkion x. Die Tochegesellschaf bezieh x zu Tansfepeis p un veabeie as Pouk une e Kosenfunkion x zu Enpouk. 7 Es gib keine Lagehalung. Die Kosenfunkionen zu Poukion un Veeelung es Uspungsgues i F, als Fixkosen haben folgene Eigenschafen: 2, b b1, ', F, x, M, bx, M 2, b b 1 Des Weieen gil in Übeeinsiung i e Theoie e MNU: 8 ie aggegieen Genzkosen e MNU sin nieige als ie eine naionalen Unenehung, ie als Expoeu n auf e auslänischen Mak äig wi M M < M n. ie aggegieen Fixkosen e MNU sin höhe als bei eine expoieenen naionalen Unenehung F n < F F. I Folgenen sei angenoen, ass fü ie Beechnungsbeispiele un Gafiken F, 1, b 1, also konsane Genzkosen, gelen. Die Gewinnfunkion e Muegesellschaf wi ann wie folg abgebile: x b Vgl. fü ie Vogehensweise sellveeen i weieen Nachweisen Een, L., Mulinaionals, 1998, S , S ; Bon, E. W., SEJ 1980, S Zu Analyse e seuelichen Efolgsabgenzungspinzipien eine MNU genüg es, ie Abbilung e wischaflichen Veflechung e echlich geennen Unenehenseile veeinfachen übe ie Poukion eines Gues vozunehen, ass in eine Teil e Unenehung pouzie un in e aneen weiebeabeie wi. Une Beücksichigung e Inenalisieungsvoeile un e ai einhegehenen Tansakionskosenespanis sei angenoen, ass ie Fixkosen wegen e höheen Kosen e Hieachieoganisaion elaiv höhe sin, ie Espanisse aufgun e Veeiung von Makunvollkoenheien jeoch zu in e Sue nieigeen Genzkosen fühen. Insofen geif hie auch as von Hishleife eiele Egebnis, ass bei Exisenz eines ealen Vegleichspeises iese e inenen Schaenpeis enspeche un ai iese zu wählen sei, nu ann, wenn ie Effeke e Inenalisieung nich zu von unabhängigen Unenehen abweichenen Kosenfunkionen fühen. Deshalb is e Fevegleichspeis nu noch ann ein zielfühene Veechnungspeis i Sinne e opialen Poukionsenge, wenn as Vegleichsgu hineichen akgängig is. Vgl. fü eine Übesich zu Theoie e MNU: Dunning, J. H., Key, 2001, S ; Henna, J. F., Theoies, 2001, S ; Een, L., Mulinaionals, 1998, S
8 3 Π px 1 Die Gewinnfunkion e Tochegesellschaf enspich: Π px 2 ' i x q x x, M > 0, M < 0 2 un q als Envekaufspeis in D. Fü ie folgenen Moelle gele ie lineae Nachfagefunkion: qx a-x i a 10. Eine zenalisiee MNU wi en Gewinn übe beie Gesellschafen axiieen, es gil: 2 ax Π px px 3 De Tansfepeis wi eliinie: ax Π 4 Ableiung nach x egib ie Beingung 1. Onung fü ein Gewinnaxiu i M, M, als Genzelös espekive Beeichsgenzkosen: Π M M M 0 5 Dabei gib ie Beingung M p en effizienen Tansfepeis an, es is e Peis, zu e e Gewinn e MNU axial wi un ie gesae Poukionsenge e Fia an abgesez wi. Die Höhe es Tansfepeises ha bei eine zenalisieen MNU keinelei Auswikungen. 9 Es gil i Opiu: M M M 6 Die genanne Beingung 6 wi fü ie weieen Übelegungen als e allokaionseffiziene Fall benann. Seueliche Einflüsse ween anach beueil, inwiewei Abweichungen von iese Beingung un ai Abweichungen von e opialen Poukionsenge e seuefeien Wel voliegen. 9 Wi e Tansfepeis jeoch fü inene Seueungszwecke vewene, so wi nu bei p M ie opiale Menge pouzie. Vgl. Ewe,., Wagenhofe, A., Unenehensechnung, 2000, S. 608; Hishleife, J., JoB 1956, S
9 4 Beispiel: Wi une en o. g. Paaeen ie Gewinnfunkion e MNU spezifizie, so egib sich: ax Π Π 10 x 10 2x x x 1 x i x 4 als opiale Poukionsenge i Fall ohne Seuen. II. Beseueung i ahen es Tennungspinzips 1. Gunsäzliche Effeke seueliche Tansfepeise I Folgenen wi eine Köpeschafseue auf Ebene e Unenehung als eine Seue auf eingewinne nach e Quellenpinzip i sofoige Seueesaung i Velusfall eingefüh. Es is ebenso öglich, ass as Wohnsizlanpinzip i eine Anechnung auslänische gezahle Köpeschafseue oe ie Feisellungsehoe zu Anwenung ko. De Aneiz zu Gewinnvelageung elisch jeoch, wenn ie Gewinne e Tochegesellschaf nach Ausschüung e Seuebelasung e Muegesellschaf uneliegen. 10 Das Maxiieungspoble es Gewinns nach Seuen Π sell sich une e Annahe eine neualen Beessungsgunlage bei feie Wahl es Tansfepeises innehalb e Genzen fesgelege Peise p a p p a uch en Fiskus ainisieen Tansfepeis wie folg a: i un als Seuesäze e jeweiligen Saaen un p a als ax Π 1 px 1 px 7 Nach Ableiung un Usellung egib sich: Π 1 M M 1 M p 8 Π p x > 0, wenn >, anenfalls < 0 9 Ufoung egib: 10 Es bleib naülich auch hie noch ein Aneiz zu Gewinnvelageung, wenn uch Thesauieung e Gewinne e Tochegesellschaf Zinseäge uch vespäee Seuezahlungen eziel ween können.
10 5 1 M p M 1 M 10 De von e MNU besie gewinnaxiale seueliche Tansfepeis p wi ahe innehalb e Genzen so gesez ween, ass e gesae Gewinn bei e nieig beseueen Gesellschaf enseh. Insofen uss uneschieen ween zwischen eine effizienen Tansfepeis p e, e ie inenen Mäke äu, un e innehalb es Inevalls ainisiee Obe- un Unegenzen öglichen Tansfepeis p, e in iese Fall azu füh, ass e effiziene Tansfepeis sich nich veäne. Will e Fiskus in Lan D une e Annahe, ass > gil, vehinen, ass ie MNU übe eine willküliche Feslegung es Tansfepeises Seueesaungen ehäl, uss ie obee Genze fü einen öglichen Tansfepeis alleings wie folg eiel ween: p a x 11 Wi e Ausuck fü p a in Gleichung 7 eingesez, egib sich: Π 1 12 Soi wi uch ein eines Seuesazgefälle zwa e gesae seueliche Gewinn aus D abgezogen, jeoch ha ieses Vehalen keinelei Auswikungen auf ie Allokaion e Poukionsfakoen un ie Liefeungen zwischen en Gesellschafen. Wi enspechen Gleichung 10 p a M M M gesez, ko es ebenfalls unabhängig von en Seuesäzen zu eine unvezeen Poukionsenscheiung e MNU. Dieses Egebnis ha ann zu Folge, ass bei Voliegen von Fixkosen i Saa e Muegesellschaf ein negaives Egebnis vo Seuen volieg, also hie eine Seueesaung geäig ween uss. Insofen ween ie beeiligen Juisikionen uneschieliche Seueaufkoen haben, un zwa in e Fo, ass e Saa e Tochegesellschaf en gesaen Gewinn e MNU beseuen kann, e Saa e Muegesellschaf hingegen lee ausgeh un eine Esaung zu leisen ha. Eine solche Veeilung es Seueaufkoens üfe ohne weiefühene unenehensunabhängige Aufeilungsegeln ebenso wie ie koplee Velageung es Gewinns in as Nieigseuelan nich auf ie Akzepanz e beeiligen Saaen soßen.
11 6 2. Saalich eguliee Tansfepeise a. Wieevekaufspeisehoe esale Pice Meho Eine Mehoe zu Eilung es Tansfepeises fü seueliche Zwecke is ie esale Pice Meho PM. 11 Dabei beseh ie Vogehensweise ain, ie üblicheweise bei ähnlichen Pouken eziele Gewinnage als fikiven Gewinn vo Vekaufspeis es Enpoukes abzuziehen un aaus ekusiv en Tansfepeis zu eieln. 12 Als Vegleichswae kann i ahen eines inneen Peisvegleichs 13 eine Leisung ienen, ie seiens e Tochegesellschaf von eine feen Dien ewoben wi. Hie sei angenoen, ass as Gu x kauf un nach Veeelung an einen feen Dien vekauf. Die Elöse beagen x, ie Kosen beagen x i ' M > 0, M 0. 2 Ebenfalls sei angenoen, ass übe ie Besiung es Tansfepeises Einigkei hesche zwischen en Saaen D un M. Die PM füh zu folgene Egebnis fü p a : 2 p a x x x 13 Das Maxiieungspoble sell sich wie folg a: ax Π PM 1 p a x 1 p x a 14 Eingesez un veeinfach: ax Π PM Es folg: ax Π PM Die Ableiungen nach x un x egeben ie Beingungen 1. Onung fü ein Gewinnaxiu: Vgl. fü ie folgenen Übelegungen: Halpein,., Sinihi, B., A 1987, S Vgl. i weieen Nachweisen: Oeseiche, A., Abgenzung, 2000, S , S Vgl. US-egs c 3 ii A.
12 7 Π Π PM PM M M M M M M M M Es folg aus Gleichung 18: 1 M 1 M 1 M M 19 un ai: M 1 M M 20 Wi une Beücksichigung e Paaee es Beispielfalls nach x aufgelös, so egib sich: x Folgene Abbilung zeig ie gewinnaxiale Poukionsenge in Abhängigkei es Seuesazquoienen un e Kosen/Elös-elaion es Vegleichspoukes. esale Pice Meho 4,10-4,20 4,00-4,10 4,20 4,10 4,00 3,90-4,00 3,80-3,90 3,70-3,80 1,00 0,71 0,56 0,45 0,38 0,33 0,29 0,26 2,08 1,67 1,39 1,19 1,04 0,92 0,80 0,68 0,56 0,44 3,90 3,80 3,70 x / / Abbilung 1: Poukionsabweichungen bei e PM Anhan e Gleichung 20 läss sich ie Wikung e Wieevekaufspeisehoe auf ie Poukion e MNU ekennen. Seig bei > ie enie es Vegleichspoukes, so
13 sink e Nenne in Gleichung 21, a e Quoien 8 sink. Dai seig ie Seuebelasung, ie Poukion sink insgesa. Bei seigene Seuequoien nieigee enabiliä es Vegleichspoukes ko e nieigee Seuesaz zu Tagen sowie ie Seueesaung in D, ie übe ie Veechnung e Poukionskosen enseh, so ass ann ie Poukion anseig. In iese Fall kann es uch as Seuesazgefälle zu eine Ansieg e Poukion koen. Eziel as vegleichbae Pouk eine Gewinnage knapp übe 0%, so wi e Nachseuegenzelös uch en Seuesaz es Lanes e Muegesellschaf eeinie; beinahe e gesae Gewinn fäll bei an. Is ie Vegleichsenabiliä seh hoch, ann wiken sich Seuesaziffeenzen übe en Tansfepeis wenige sak aus. Bei isoliee Beachung es von ebenfalls veeelen Vegleichspoukes gil i Falle ohne Beseueung i Opiu, ass M M. Wi iese Beingung in Gleichung 17 eingesez, läss sich besien, wie sich ie egelung zu Besiung es Tansfepeises auf ie Poukion es Vegleichspoukes auswiken. Es folg nach Esezung: un M M M M M ugefo: > Gleichung 23 is göße 0, a annahegeäß > un i Opiu ohne Seuen > gil. Fü as Gewinnaxiu e MNU uss ie linke Seie e Gleichung jeoch null egeben. Die egelungen zu PM begünsigen ahe eine Ehöhung e Poukion es Vegleichsgues x, ie aaus folgene enabiliässenkung ehöh übe en ann höheen Tansfepeis elaiv ie Poukion es Gues x. Bei hohen Seuesäzen i Saa e Muegesellschaf wi e Ausuck negaiv, uch eine eukion e Poukion von x kann e Gewinn ehöh ween. Duch ie enieseigeung wi ann ie Poukion von x begünsig. Die Abhängigkei e gewinnaxialen Poukionsenge es Tansfegues von e Vegleichsgu füh bei inneen Peisvegleich zu eine Beeinächigung e opialen Poukion beie Güe. Die neuale Lösung egib sich bei ienischen Seuesäzen oe bei eine enabiliä es Vegleichspoukes von 50%. Lezees gil alleings nu, wenn ie Päisse ienische Gesakosen beibehalen wi; anenfalls egeben sich abweichene nowenige enabiliäen.
14 9 b. Gewinnvegleichsehoe opaable Pofis Meho Die Iee e opaable Pofis Meho PM beseh ain, ie bei unabhängigen Dien eiele enabiliä auf as eingeseze Kapial als Vegleich zu Eilung es Tansfepeises bei vebunenen Unenehen heanzuziehen. 14 Ein gängiges enieaß beseh aus e Quoienen Beiebsegebnis/Beiebskapial. Das Beiebsegebnis wi abei in e egel aus en Usazelösen e Tochegesellschaf abzüglich säliche Poukionskosen exklusive e Zinszahlungen eiel. 15 Das Beiebskapial ufass alle Poukionsiel, ie zu Weieveabeiung es Tansfegues benöig ween. Aus e Vegleich e enien ehee unabhängige Unenehen wi ann eine Banbeie eiel, innehalb ee ie enie e beoffenen Teilbeeiche e vebunenen Unenehen liegen solle. Weich as enieniveau avon ab, so is e Tansfepeis zu koigieen, bis e Koio e Vegleichsenien eeich wi. Die Kosenfunkion e Tochegesellschaf wi hie uch en Ausuck F K x beschieben, i i δ als Kapialnuzungskosen. Dabei is i e Makzins, δ ie ö- konoische Abscheibungsae un K as Beiebskapial. Es gil ahe: ax Π PM 1 px 1 px 24 i, > 0, F K x MK 0 2 MK Die egulieung übe ie PM wi übe ie esikion eingefüh, ass px F δ K K ϕ un ai p ϕ δ K F x gil; wobei ϕ ie Vegleichsenabiliä angib, ie ie MNU ezielen uss. Die Gewinnaxiieungsbeingung egib sich als: 2 ax Π PM 1 1 ϕ δ K ϕ δ K F F F K 25 ugefo: ax Π PM 1 ϕ δ K K 1 ϕ δ K F Vgl. fü ie folgenen Übelegungen Schjeleup, G., Weicheniee, A. J., JoE 1999, S sowie Oeseiche, A., Abgenzung, 2000, S , S Vgl. US-egs
15 Π PM 1 ϕ δ MK 1 M ϕ δ MK M ϕ δ MK M ϕ δ MK 1 M 28 I Egebnis sez ie PM zu Eeichung eine effizienen Allokaion voaus, ass ie Schwellenenie ϕ es eingesezen Beiebskapials exak e Makzins i ieses Kapials enspechen uss. Dieses Egebnis füh azu, ass i Lan e Tochegesellschaf keinelei Seuezahlungen eh anfallen, as Seueaufkoens also allein i Lane e Muegesellschaf enseh. Alleings ha ie PM en zenalen Voeil, ass ie beeiligen Saaen ie Kosen- oe Elöskuven e MNU nich kennen üssen. Duch ie Feslegung e Makvezinsung als Minesgewinnage wi as allokaionsneuale Egebnis eeich. III. Tansfepeise une e Einheisbeseueung 1. Globale Einheisbeseueung Ausgangspunk e Beseueung eine MNU nach e Einheispinzip is ie Auffassung, ass as Wesen es Konzens uch ie wischafliche Einhei eeinie un as Tennungspinzip als Abgenzungsno unzulänglich sei, a in eine Konzen vebunene Unenehen nich wie voneinane unabhängige Unenehen beache ween können. 16 Soi ni ie Einheisbeseueung explizi Bezug auf ie Zielsezung e MNU: Die Maxiieung es welweien Gewinns. Zu Analyse e global uniay axaion wi hie angenoen, ass ie beeiligen Saaen, in enen ie MNU äig is, nach ienischen seuelichen Gewinneilungsegeln einen konsoliieen Gewinn e MNU besien wolwie cobine epoing W. Jee Saa beseue einen Aneil a Gesagewinn e MNU, e anhan eine Foel zugewiesen wi. Eine weiee Annahe is, ass sich ie Sue e Aufeilungsfakoen zu eins aie. Es sei hie i Gegensaz zu e ehfakoiellen sogenannen Massachuses-Foel avon ausgegangen, ass e Aneil, e Lan D zugeone wi, uch eine einfakoielle, kosenbasiee Foel α un e Teil, e Lan M zugeone wi, uch 16 Vgl. Geken, L., Mäk, J., Schick, G., Ineeconoics 2001, S ; Oeseiche, A., Abgenzung, 2000, S
16 11 1α beschieben wi. 17 Die Gewinnfunkion e MNU Π GUT egib sich in iese Beispiel wie folg: ΠGUT 1 α 1 α Π 29 veeinfach: Π GUT 1 α 30 Ableiung nach x : Π GUT M M M 2 1α M M M 0 31 ugefo: M M M M M 1 α α 1 α 32 Une e Annahe, ass ie Kosenfunkionen ienisch sin, egib sich unabhängig von en Seuesäzen ie neuale Lösung. Unescheien sich hingegen ie Kosenfunkionen, so ko es allein aauf an, wie e zweie Fako i Zähle es lezen Suanen ausgesale is. Bei Abbilung 2 is bei Güligkei e geachen Spezifizieungen e Funkionen angenoen, ass ie Genzkosen in e jeweiligen Lan ienisch un nich veänelich sin. Uneschiee finen sich bei e Zuonung e Fixkosen, ausgeück uch as Vehälnis F /F, beispielhaf könne es sich hie u ie Zuonung e Vewalungskosen zu e jeweiligen Sano haneln. Bei eine Velageung e Fixkosen ko es ann zu Poukionsvezeungen. 17 Hie hanel es sich u en flow appoach e Messung e Poukionsfakoen; u Vegleichbakei i e Tennungspinzip zu gewähleisen, kann hie nich e sock appoach gewähl ween. Vgl. Musgave, P. B., Pinciples, 1984, S. 252; fü ie Dasellung vgl. ähnlich: Een, L., Mulinaionals, 1998, S. 318 sowie fü ie Massachuses-Foel un ihe Iplikaionen: McLue,. E., Labs, 1980, S
17 12 x 4,03 4,02 4,01 4,00 Global Uniay Tax 4,020-4,030 4,010-4,020 4,000-4,010 3,990-4,000 3,980-3,990 3,970-3,980 3,960-3,970 3,950-3,960 3,99 3,98 3,97 3,96 3,95 8,00 2,00 0,50 0,13 0,60 0,80 1,11 1,43 2,00 / F/F Abbilung 2: Poukionsabweichung in Abhängigkei e Fixkosenveeilung un es Seuesazes Eine neuale Lösung wi also ann eeich, wenn as Vehälnis e länespezifischen Gesakosen e Vehälnis e Genzkosen enspich; e leze Ausuck in Gleichung 32 wi null: M M α 1α 33 Unabhängig von Seuesaziffeenzen ko es soi zu eine enscheiungsneualen Efolgsabgenzung. Diese Fall wi in e ealiä selen anzueffen sein, insofen efoe ie foelhafe Gewinnzelegung zu Eeichung eine effizienen Allokaion i Gegensaz zu eine an en Genzkosen oienieen Abgenzung i Falle es Tennungspinzips ie Efüllung zusäzliche Beingungen. Alleings ko es hie jeoch zu eine gleichäßigeen Veeilung es Seueaufkoens un seueinene Gewinnveschiebungen efoen eine Velageung von Poukionsfakoen. 2. Kollision von Einheispinzip un Fevegleichsgunsaz Wi e Voschlag e EU-Koission bezüglich e Einfühung eine konsoliieen köpeschafseuelichen Beessungsgunlage i foelhafe Gewinnzelegung gefolg, 18 so egeben sich Poblee bei e Kollision von uneschielichen Efolgsabgenzungspaaigen an e Genze es Binnenakes. Bei e folgenen Beachung folg Lan M e Tennungspinzip sepaae accouning, SA un beseue Gewinne i ahen es Fevegleichsgunsazes. Lan D hingegen wene as foula appoionen FA i 18 Vgl. Weine, J. M., TNI 2002, S ; EU-Koission, SEK , 2001, S
18 13 Beispiel als Ein-Fako-Foel auf as konsoliiee Weleinkoen e seuepflichigen MNU an. De Aneil es in Lan D seuebaen Gewinns e MNU enspich e Kosenaneil e Tocheunenehung an en welweien Kosen. Es egib sich e Gewinn Π FA/SA e MNU: 19 ]} [ { FA/SA px px px px px Π α 34 einsezen egib: ax FA/SA px Π UT/SA M p M M M M M x Π α 36 ugefo: α α α M p M M M M M Zu Besiung es Aufeilungsfakos fü eine enscheiungsneuale Gewinnabgenzung wi e Zähle es lezen Suanen gleich null gesez un nach α aufgelös. Es egib sich: 1 M p M M α α 38 M M M M M M p α 39 De opiale Zusan e seuelosen Wel is nu ann eeich, wenn a. enspechen Gleichung 39 ie Genzkosen es Zuliefees als Tansfepeis gewähl ween un as Vehälnis e Genzkosen e Vehälnis e kosenbasieen Aufeilungsfakoen enspich oe b. ie beien Suanen i Zähle es lezen Tes e Gleichung Vgl. als Ausgangspunk: Een, L., Mulinaionals, 1998, S
19 14 sich geae aufheben. Dai sin lezlich ie Gunsäze zu enscheiungsneualen Efolgsabgenzung e Einheisbeseueung un e Beseueung nach e Tennungspinzip zeigleich zu efüllen. De Tansfepeis wi in e Beingung 1. Onung aufgun e Tasache, ass ein Lan nach SA, as anee abe nach FA/W beseue, nich eliinie. So sink e Gewinn bei seigenen Tansfepeisen. Dieses füh azu, ass unabhängig von e Höhe e Seuesaziffeenz ein nieige Tansfepeis p angeseb wi, u ie Folgen e Beseueung abzuilen. Diese Effek wi vesäk, wenn e Seuesaz i Saa M elaiv höhe is, a sich ann Seueesaungen säke auswiken. Ob es in e Fall e Kobinaion von FA/W un SA zu Doppelbeseueung ko, häng vo gewählen Aufeilungsaß un e Veechnungspeis ab. 20 Das folgene, an en angenoenen Funkionen oieniee Beispiel ach eulich, ass es bei e Kollision e beien Beseueungspinzipien uch eine Zikulaiäsbeziehung von Beeichsgewinn, Tansfepeis un Aufeilungsfako zu uneschielichen Seuebelasungen koen kann. Tabelle 1 zeig en Zusaenhang zwischen uneschielichen Gewinnaufeilungsaßen un e Wahl uneschieliche Tansfepeise bei ienischen Kosenfunkionen. I Beispiel wi avon ausgegangen, ass x 4, 0,5, 0,3. Fü ie Seuewikung ween ei Fälle uneschieen: Fall FA/SA lieg vo, wenn Lan D i ahen es W beseue, Lan M abe nach Tennungspinzip. De Aufeilungsfako oienie sich hie allein an en ensehenen Gesakosen. I Fall FA/SA g kolliieen ie Beseueungskonzepe wie i o. g. Fall, alleings oienie sich hie e Aufeilungsfako an en jeweiligen Beeichsgewinnen. De leze Fall SA bescheib ie heschene Beseueung nach e Fevegleichsgunsaz i ainisieen Tansfepeisen. 20 Vgl. zu Diskussion es Sachvehales e Doppelbeseueung: Lueann,., IW 1996, S ; Eahl, S. D., JoT 1995, S , S
20 15 p 2,50 3,00 3,50 x 4,00 4,00 4,00 Gewinn D 9,00 7,00 5,00 Gewinn M 5,00 7,00 9,00 Sue 14,00 14,00 14,00 Kosen D 5,00 5,00 5,00 Kosen M 5,00 5,00 5,00 Sue 10,00 10,00 10,00 alpha Kosenbasis 0,50 0,50 0,50 bea Gewinnbasis 0,64 0,50 0,36 Gewinn nach Seuen UT/SA 9,00 8,40 7,80 Gewinn nach Seuen UT/SA g 8,00 8,40 8,80 Gewinn nach Seuen SA 8,00 8,40 8,80 Tabelle 1: Kollision von Fevegleichsgunsaz un Einheispinzip In Abhängigkei es Tansfepeises sin Gewinnvelageungen weiehin öglich, un uneschieliche Eäge nach Seuen ensehen hie nu aufgun e Wahl es Aufeilungsfakos bzw. es Tansfepeises. Doppelbeseueung lieg ann vo, wenn ween ein Efolgsabgenzungspaaiga als as oinieene angesehen wi. Dass es i Falle FA/SA g un SA zu eselben Belasung ko, lieg allein an e ansfepeisabhängigen Aufeilungsaß: Π FA/SAg px px { β[ px px px ]} 40 px i β. px px Nach Ufoung is zu ekennen, ass sich aaus Gleichung 7 egib; ein gewinnabhängige Aufeilungsaßsab lös ahe as Poble e Tansfepeisbesiung nich.
21 16. Zusaenfassung - De Fevegleichsgunsaz kann nu in gesoneen Fällen ie Foeung nach eine enscheiungsneualen Gewinnabgenzung vebunene Unenehen efüllen un is als Pinzip eine seuelichen Efolgsabgenzung von Konzenen syseaisch ungeeigne. Eine enscheiungsneuale Lösung egib sich ie ann, wenn ie Genzkosen es liefenen Unenehens als Tansfepeis angesez ween oe a- be Gewinnveschiebungen azu fühen, ass nu e Seuesaz eine Juisikion angewene wi. - Oienie sich ein zukünfige Aufeilungsaßsab eine Einheisbeseueung an en in en jeweiligen Juisikionen angefallenen Poukionskosen, so is bei uneschielichen Seuesäzen Poukionseffizienz zu ewaen, wenn as Vehälnis e länespezifischen Genzkosen e Vehälnis e jeweiligen Gesakosen enspich. Die Möglichkei e Beeinflussung e Seuebelasung bleib zwa besehen, azu üssen jeoch Poukionsfakoen velage ween. - I Gegensaz zu e Efolgszuonung übe Tansfepeise ha ie MNU bei e Einheisbeseueung keinelei Möglichkeien, e Seuebelasung zu engehen, ine sie ie äuliche Veeilung e Buchgewinne beeinfluss. Eine Fehlallokaion übe ie Wahl seuelich oiviee Tansfepeise enfäll. Die Seuebelasung e Unenehung vaiie zwa in Abhängigkei e Sanowahl, eine Beeinächigung e Poukion is jeoch weiaus wenige öglich als i ahen es Fevegleichsgunsazes. - Soll eine enscheiungsneuale Lösung gesuch ween, so sin bei Kollision e genannen Efolgsabgenzungspinzipien ie Neualiäsbeingungen e Beseueung nach e Einheispinzip un nach e Tennungspinzip zu beachen.
22 17 D. Sybolvezeichnis a b,,n Paaee e Nachfagefunkion in Lan M Exponen e Kosenfunkionen Kosenfunkionen es Gues x e Gesellschafen, un n D F,,n i K Kosenfunkion von x Sizsaa e Tochegesellschaf auslänische Tochegesellschaf Fixkosen e Gesellschafen, un n Makzins fü Kapialübelassung in Lan D Beiebskapial e Gesellschaf M,,n Genzkosenfunkionen e Beeichskosenfunkionen es Gues x e Gesellschafen, un n M M M M n p p a p e q Genzkosenfunkion von x Genzelösfunkion e Tochegesellschaf Genzelösfunkion von x Sizsaa e Muegesellschaf inlänische Muegesellschaf in Lan D aus M expoieene Unenehung gewinnaxiale Tansfepeis saalich ainisiee Tansfepeis inene effiziene Tansfepeis Absazpeis von x Elösfunkion e Gesellschaf, Elösfunkion von x Kapialnuzungskosen von Seuesäze in D un M
23 18 x x Π Π PM Π Π GUT Π FA/SA Π Π Π PM α β δ ϕ Tansfegu Vegleichsgu Wieevekaufspeisehoe Gewinn e MNU in eine seuelosen Wel Gewinn e MNU bei e Gewinnvegleichsehoe Gewinn e Tochegesellschaf in D Gewinn e MNU bei globale Einheisbeseueung Gewinn e MNU bei e Kollision von Einheisbeseueung un Beseueung nach e Fevegleichsgunsaz Gewinn e Muegesellschaf in M Gewinn e MNU i Beseueung bei e feien Wahl eines Tansfepeises innehalb eines Inevalls Gewinn e MNU bei e Wieevekaufspeisehoe Teil e Seuebasis, e Lan D zugeone wi kosenbasie Teil e Seuebasis, e Lan D zugeone wi gewinnbasie ökonoische Abscheibungsae saalich eguliee Minesenie i ahen e Gewinnvegleichsehoe
24 19 E. Lieauvezeichnis Bon, E. W., SEJ 1980, Opial Tansfe Picing when Tax aes Diffe, Souhen Econoic Jounal 1980, S opihone, L. W., JoE, 1971, Inenaional opoae Tansfe Pices an Govenen Policy, anaian Jounal of Econoics 1971, S Dunning, J. H., Key, 2001, The Key Lieaue on IB aciviies: , in: ugan, A., Bewe, T., Hsg., The Oxfo Hanbook of Inenaional Business, New Yok 2001, S Een, L., Mulinaionals, 1998, Tansfe Picing an opoae Incoe Taxaion in Noh Aeica, Toono Eahl, S. D., JoT, 1995, Supee ou uphols alifonia s Uniay Taxaion of Foeign Mulinaionals, Jounal of opoae Taxaion 1995, S Ewe,., Wagenhofe, A., Unenehensechung, 2000, Inene Unenehensechnung, 4. Auflage, Heielbeg EU-Koission, SEK , 2001, Unenehensbeseueung i Binnenak, Büssel Geken, L., Mäk, J., Schick, G., Ineeconoics 2001, Double Incoe Taxaion as a esponse o Tax opeiion in he EU, Ineeconoics 2001, S Halpein,., Sinihi, B., A 1987, The Effecs of he US Incoe Tax egulaion s Tansfe Picing ules on allocaive Efficiency, Accouning eview 1987, S Henna, J. F., Theoies, 2001, Theoies of he Mulinaional Enepise, in: ugan, A., Bewe, T., Hsg., The Oxfo Hanbook of Inenaional Business, New Yok 2001, S Hishleife, J., JoB 1956, On he Econoics of Tansfe Picing, Jounal of Business 1956, S Hishleife, J. JoB 1957, Econoics of he Divisionalize Fi, Jounal of Business, 1957, S Lueann,. IW 1996, Beseueung ulinaionale Konzene in en Veeinigen Saaen von Aeika, ech e Inenaionalen Wischaf 1996, S
25 20 McLue,. E., Labs, 1980; The Sae opoae Incoe Tax: Labs in Wolves lohing, in: Aaon, H. J., Boskin, M. J., Hsg., The Econoics of Taxaion, Washingon 1980, S Musgave, P. B., Pinciples, 1984, Pinciples fo Diviing he Sae opoae Tax Base, in: McLue,. E., Hsg.: The Sae opoaion Incoe Tax, Sanfo, 1984, S Minz, J. M., FA 1999, Globalizaion of he opoae Incoe Tax: The ole of Allocaion, Finanzachiv n. F. 1999, S Oeseiche, A., Abgenzung, 2000, Konzen-Gewinnabgenzung, München Plasschae, S., ET 1997, An EU-Tax on he onsoliae Pofis of Mulinaional Enepises, Euopean Taxaion 1997, S Schjeleup, G., Weicheniee, A. J., JoE 1999, Tae, Mulinaionals, an Tansfe Picing egulaions, anaian Jounal of Econoics 1999, S Weine, J., TNI 2002, EU oission, Mebe Saes oi o EU-Wie opany Taxaion, Foulay Appoionen, Tax Noes Inenaional 2002, S
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