Niedrige Zinsen, hohe Aktienkurse, verunsicherte Anleger Bleiben Sie auf dem richtigen Kurs mit dem apano Stimmungsindex

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1 Niedrige Zinsen, hohe Aktienkurse, verunsicherte Anleger Bleiben Sie auf dem richtigen Kurs mit dem apano Stimmungsindex Markus Sievers, 24. September 2014

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3 1994 Einführung von Trendfolgestrategien in Deutschland Seit 2007 weitere alternative Long-Short -Produktwelten Betreutes Volumen rund 600 Mio.

4 Wir wollen den Mischfonds neu denken

5 Die Mischung hat sich gut entwickelt! (Je 50% DAX und REX seit 2007) 150,00 140,00 130,00 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50, Quelle: apano; Stand

6 Früher war es besser......aber die 30-jährige Anleihenhausse geht zu Ende

7 Die letzten Renditebastionen werden wieder gestürmt

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9 Der Charakter traditioneller Mischfonds ändert sich Hohe Quoten profitabler Anleihen erhöhen auch das Risiko Hohe Quoten sicherer Anleihen reduzieren die Ertragsmöglichkeiten deutlich Das Hochfahren der Aktienquote (bei reduzierten) Anleihen erhöht ebenfalls das Risikoprofil des Mischfonds Fazit: neue Antworten müssen gefunden werden

10 Neue Wege beschreiten - Charakter unseres Fonds apano HI Strategie 1 Global ausgerichteter Mischfonds, der in die wichtigsten Anlageklassen Aktien, Anleihen und Rohstoffe investiert. Aktive Gewichtung der Anlageklassen und Strategien anhand von Marktstimmungen (apano-stimmungsindex) Hoher Einsatz von Long/Short- und Alternativ-Strategien Nutzung steigender, fallender und seitwärts laufender Marktphasen

11 Leitwolfmärkte als Taktgeber: Von der Marktstimmung zur Portfolioadjustierung

12 Jede Marktstimmung erfordert ihr spezielles Werkzeug ( ) Quelle: apano; Portfolio Illustrator.

13 Jede Marktstimmung erfordert ihr spezielles Werkzeug ( ) Quelle: apano GmbH; Portfolio Illustrator.

14 Von der Idee zum Mehrwert Long only ist gut aber nur bei guter Stimmung. Markneutral ist gut aber nur in stagnierenden oder leicht fallenden Märkten. Trendfolge ist gut aber nur in trendstarken Märkten. Die Idee: von der Stimmung abhängige flexible Gewichtung in long only + long/short + marktneutral Das Ziel: Reduzierung von Schwankungen, Vermeidung negativer Jahre bei einer Zielrendite von 5-7% p.a.

15 Schlüsselmärkte ( Leitwölfe ) zeigen die Marktstimmung an Risk on- Märkte Märkte Risk off - Märkte Nikkei225 sowie Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) Barclays Emerging Markets (Bonds) ishares MSCI EM (Aktien) S&P500 DAX Euro / USD US-Staatsanleihe REX 10-Jahre Kursindex Gold Kassa Spot EuroStoxx50 Index (Return) Kupfer (Spotmarkt) Staatsanleihen Spanien Staatsanleihen Italien Leitwölfe 2. Ordnung VDAX New (Vola.-Index Dax) VIXX (Vola.-Index S&P) optimistisch zuversichtlich neutral pessimistisch

16 Gewichtung der Anlageklassen und Strategien nach 4 Marktstimmungen Die o.a. Grafik ist eine schematische Darstellung. Die tatsächliche Gewichtung innerhalb des Fonds kann im Ermessen des Fonds-Managements davon abweichen.

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18 Monatsberichte und......aktueller Stimmungsverlauf auf

19 Aktuelle Fondsbestandteile des apano HI Strategie 1 (Auswahl aus Fondskomponenten ohne ETFs) MLIS Marshall Wace Tops UCITS C EUR Acc (Aktienfonds marktneutral) Blackrock European Diversified Absolute Return (Aktienfonds marktneutral) ACMBernstein Select Absolute Alpha (Aktienfonds Long-Short) Henderson Horizon Fund Pan Euroean Alpha Fund A2 EUR Acc (Aktienfonds Long-Short) DWS Concept Kaldemorgen FC (Global Macro) Risse Inflation Opportunities (Global Macro) Man Convertibles Global EUR I (Wandelanleihen)

20 apano HI Strategie 1 Wertentwicklung seit Handelsstart am 8. Oktober 2013 (Stand: ) Gewinn seit Auflage: 3,36% (annualisiert 3,63% p.a.) Standardabweichung: 2,93% p.a. Sharpe Ratio: 1,24 max. Drawdown: 2,51% ( ) Anzahl positiver Tage: 61% Vergangene Performance ist keine Garantie für die Zukunft.

21 tendenziell bullish tendenziell vorsichtig tendenziell bullish tendenziell vorsichtig tendenziell bullish ishares MSCI World apano Stimmungsindex optimistisch zuversichtlich neutral pessimistisch

22 Unter der Oberfläche passierte viel! Beispielsweise: Small Caps vs. Large Caps in den USA

23 Aktien Long/Short im Fokus Beispielsweise: Henderson Pan European Alpha vs. Eurostoxx

24 Aktien Long/Short im Fokus Mittel- und langfristig erfüllen Long-Short-Manager ihre Vorgaben

25 apano HI Strategie 1 Fondsvolumen seit Handelsstart am 8. Oktober 2013 (Stand: ) 52,016 Mio. Euro

26 Investition in wichtige Anlageklassen Flexible Gewichtung nach Marktstimmung Nutzung verschiedener Handelsphilosophien

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28 Anhang

29 Zusammenfassung zum apano HI Strategie 1 Vermögensverwaltendes, wachstumsorientiertes Basisinvestment: Investition in einen modernen, vermögensverwaltenden Mischfonds, der immer global über alle Anlageklassen hinweg gestreut ist. Ertragsziel Ø 5-7 % p.a.; bei einstelliger Volatilität. Geldanlage der Zukunft: Investition in eine Vermögensstrategie, die das traditionelle Portfolio evolutioniert und konsequent Anlageklasse für Anlageklasse das Long-Short-Prinzip einsetzt. Aktives Risikomanagement: Tägliche Anpassung an die Stimmungen des Marktes (apano Stimmungsindex) Erfahrung: apano, der Fondsberater, ist seit fast 20 Jahren auf diesem Gebiet aktiv. Täglich flexibel und liquide: Der apano HI Strategie 1 ist täglich liquide und als Publikumsfonds (Sondervermögen) reguliert. Unter Angabe der WKN A1J9E9 bei jeder Bank oder Sparkasse erwerbbar. Fondsverwaltungsgesellschaft ist die Hansa Invest, Hamburg; Tochtergesellschaft Signal Iduna Gruppe.

30 Anlageausschuss Anlageausschuss Portfoliomanagement Risikomanagement Markus Sievers, Fondsberater Martin Garske, Fondsberater Kathrin Nordhues, Risikomanagerin Detlev Reichert, Risikomanager (Mitgründer und -inhaber von apano) ist diplomierter Betriebswirt und verfügt über zwei Jahrzehnte Erfahrung mit traditionellen und alternativen Investments gründete er zusammen mit Kathrin Nordhues und Detlev Reichert die apano GmbH und gilt in der Öffentlichkeit als Experte für Alternative Investments. ist seit über 30 Jahren u.a. als Wertpapierberater und Portfoliomanager tätig. Von der Dresdner Bank Luxembourg S.A. kam er 2002 zu apano und ist zusammen mit Markus Sievers verantwortlich für die Kontrolle und Messung der Leitwolfmärkte (Quantifizierung d. Markstimmung), die operative Anpassung an die strategische Assetallokation, die Auswahl der Zielinvestments und deren laufender Überwachung. (Mitgründerin und -inhaberin von apano) ist als diplomierte Betriebswirtin seit beinahe 20 Jahren in der Finanzbranche tätig. In den Bereichen Controlling, Geschäftsabwicklung sowie Rechnungs-, Anzeigen- und Meldewesen liegen in führender Position ihre Schwerpunkte. bekleidet als Bankkaufmann in der Finanzindustrie bereits seit fast 30 Jahren führende Positionen in den Bereichen Ablauf- und Betriebsorganisation, IT, Human Resources sowie Innenrevison und IT- Sicherheit. Zusammen mit Kathrin Nordhues ist er bezüglich des HI Strategie 1 dafür verantwortlich, Produkt-, Portfolio- und operationelle Risiken zu überwachen.

31 Der Anlageprozess des Fonds Systematische Prozesse Messung der Leitwölfe (Quantifizierung der Marktstimmung) Operative Anpassung an die strategische Assetallokation (Bandbreite ± 25%) Täglich durch Portfoliomanagement Controlling der einzelnen Bausteine Festlegung der strategischen Assetallokation Diskretionäre Prozesse Auswahl / Gewichtung des Zielinvestments Leitwölfe (Märkte, Gewichtung, Messmethode) Turnusmäßig im Anlageausschuss 1 Der Anlageausschuss tagt monatlich, kann bei Bedarf kurzfristig einberufen werden. Jeder Bereich wird mindestens einmal im Jahr durch den Anlageausschuss einer strategischen Prüfung unterzogen. Der Anlageausschuss setzt sich aus allen Mitgliedern des Portfoliomanagements und des Risikomanagements zusammen.

32 Fondsauswahl und Due-Diligence-Prozess Öffentliche Datenbanken Spezialmessen Spezial- Datenbanken Persönliches Know-how Quantitative Analyse Long-List Aktien Long- Short Long-List Aktien marktneutral Long-List Aktien (Indizes & Fonds) Long-List Wandelanleihen Long-List Sonstige Anleihen Long-List Trendfolgestrategien Long-List Global Macro Long-List Discountzertifikate ca Fonds (max. 20 pro Assetklasse) Short-List Aktien Long- Short Short-List Aktien marktneutral Short-List Aktien (Indizes & Fonds) Short-List Wandelanleihen Short-List Sonstige Anleihen Short-List Trendfolgestrategien Short-List Global Macro Short-List Discountzertifikate ca Zielfonds (max pro Assetklasse) ca. 20 Fonds (bis zu ca. 5 Fonds je Strategiebereich)

33 Rechtliche Hinweise Die vorliegende Werbemitteilung/Präsentation wendet sich ausschließlich an Vertriebspartner. Sie ist weder ganz noch teilweise für Privatkunden. Die Werbemitteilung stellt eine unverbindliche Kurzinformation der apano GmbH dar, die ausschließlich Werbezwecken dient. Es handelt sich weder um eine Anlageberatung, noch ein Angebot ohne eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Der Verkauf der Anteile an der apano HI Strategie 1 erfolgt ausschließlich auf Grundlage des Verkaufsprospekt und der wesentlichen Anlegerinformationen. Diese können Sie unter abrufen.