Bernd Heesen Wolfgang Gruber. Bilanzanalyse und. Kennzahlen. Fallorientierte Bilanzoptimierung. 5. Auflage. ö Springer Gabler

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1 Bernd Heesen Wolfgang Gruber Bilanzanalyse und Kennzahlen Fallorientierte Bilanzoptimierung 5. Auflage ö Springer Gabler

2 Inhaltsverzeichnis 1 Der Jahresabschluß I 1.1 Funktionen des Jahresabschlusses Gewinnermittlung, Ausschüttungsbemessung und Kompetenzabgrenzung Grundsatz der Maßgeblichkeit der Handelsbilanz für die Steuerbilanz (Exkurs) Maßgeblichkeitsprinzip - Handelsrechtliche Ansatzvorschriften und ihre Übernahme durch die steuerrechtliche Ermittlung des Gewinnes Formelle bzw. umgekehrte Maßgeblichkeit Durchbrechung der Maßgeblichkeit Umkehrung der Maßgeblichkeit Informationsfunktion Dokumentationsfunktion Bestandteile, Instrumente und Gliederung des Jahresabschlusses Aufstellung des Jahresabschlusses Gliederung der Bilanz Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung Bilanzklarheit Bilanzwahrheit Bilanzkontinuität Vorsichtsprinzip Unternehmensfortführung (going concern) Bewertung nach Handels- und Steuerrecht Anschaffungskosten Herstellungskosten 9 2 Gewinn- und Verlustrechnung Sinn und Zweck der Gewinn- und Verlustrechnung Aufbauprinzipien der Gewinn- und Verlustrechnung Internationale Bilanzierung 13 XIII

3 XIV Inhaltsverzeichnis 2.4 Gesamt- und Umsatzkosienverfahren Gliederung nach dem Gesamtkostenverfahren (GKV) Gliederung nach dem Umsatzkostenverfahren (UKV) Positionen der GuV Positionen des Betriebsergebnisses nach dem Gesamtkostenverfahren Umsatzerlöse Erhöhungen oder Verminderungen des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen Andere aktivierte Eigenleistungen Sonstige betriebliche Erträge Materialaufwand Personalaufwand Abschreibungen (Exkurs) Sonstige betriebliche Aufwendungen Positionen des Betriebsergebnisses nach dem UKV Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen Vertriebskosten Allgemeine Verwaltungskosten Betriebsergebnis Positionen des Finanzergebnisses Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Außerordentliches Ergebnis Steuern vom Einkommen und Ertrag (Ertragsteuern) Sonstige Steuern Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag Vor- und Nachteile beider Verfahren Vorteile beim Gesamtkostenverfahren Nachteile beim Gesamtkostenverfahren Vorteile beim Umsatzkostenverfahren Nachteile beim Umsatzkostenverfahren 30 3 Das BilRUG - Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz Überblick über die wichtigsten Änderungen Erhöhung der Schwellenwerte Kleinstkapitalgesellschaften Änderungen in der Bilanz Änderungen im Anlagenspiegel Änderungen in der Gewinn-und Verlustrechnung Weitere Änderungen Details zum BilRUG 35

4 Inhaltsverzeichnis XV Neuerungen gegenüber den bisherigen HGB-Vorschriften Erstanwendungszeitpunkt und Übergangsregelungen Anpassung der Größenklassen für Kapitalgesellschaften Klarstellung im Zusammenhang mit Formwechseln Umfang der Erleichterungen Änderungen in der GuV Neudefinition der Umsatzerlöse Wegfall der außerordentlichen Aufwendungen und Erlöse Anwendungsvorschriften Pensionsrückstellungen Rechnungszins für Pensionsrückstellungen Auswirkung des Rechnungszinses auf den Jahresabschluss Maßnahmen der Bundesregierung - Zinssatzermittlung soll angepasst werden Beteiligungen und Ausschüttungen - künftig Ausschüttungssperre bei phasengleicher Gewinnvereinnahmung? Wann sind Erträge aus Beteiligungen im Jahresabschluss zu erfassen? EU-Bilanzrichtlinie: Ausschüttungssperre für Beteiligungserträge, die noch nicht eingegangen sind oder auf die (noch?) kein Anspruch besteht Gilt die Ausschüttungssperre für die phasengleiche Gewinnvereinnahmung? Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) versus Regierungsbegründung Gravierende Folgen einer Ausschüttungssperre 45 4 Einstieg in die Bilanzanalyse am konkreten Beispiel der GH Mobile Die GH Mobile GuV und Bilanz Vorgehensweise Die Gewinn- und Verlustrechnung Die Betriebsleistung/Gesamtleistung Einstandskosten bzw. Materialquote Die klassischen Betriebsausgaben (ohne Materialaufwendungen) Personalkosten Abschreibungen Sonstige betriebliche Aufwendungen Das Betriebsergebnis Das Finanzergebnis Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Das außerordentliche Ergebnis Ergebnis vor Steuern Steuern 65

5 XVj Inhaltsverzeichnis Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag Zusammenfassung der GuV der GH-Mobile Die Bilanz Passiva Struktur der Passiva Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Gewinnvortrag/Verlustvortrag und Rücklagen Begriff der Rücklagen Das Gesamteigenkapital Rückstellungen Bewertung von Rückstellungen Verbindlichkeiten Rechnungsabgrenzungsposten Zusammenfassung Passivseite der Bilanz Aktiva Struktur der Aktiva Anlagevermögen Ausstehende Einlagen Umlaufvermögen Vorräte Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Wertpapiere Kasse, Bank, Schecks Aktive Rechnungsabgrenzungsposten (A-RAPS) Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag Zusammenfassung Aktivseite der Bilanz Was nicht in der Bilanz und GuV steht! Tilgungen Eigenkapitalgeberforderungen Neuinvestitionen Zusammenfassung Quintessenz Reduktion der Komplexität am konkreten Beispiel der GH Mobile Sinn und Zweck Struktur-Bilanz und Struktur-GuV Die Struktur-Bilanz Aktivseite der Struktur-Bilanz Passivseite der Struktur-Bilanz Die Struktur-Bilanz mit Zahlen Die Struktur-GuV 117

6 Inhaltsverzeichnis XVII Die Struktur-GuV mit Zahlen Weitere Vorab-Auswertungen Detailanalysen am konkreten Beispiel der GH Mobile Die Kennzahl - das geheimnisvolle Wesen Vorgehensweise Die Analysefelder Vermögenskennzahlen Der Gesamtkapitalumschlag Anlagenintensität Vorratsreichweite und-umschlag Die Vorratsreichweite Umschlagdauer Umlaufvermögen Debitoren-und Kreditorenreichweiten und-ziele Debitorenreichweite und Debitorenziel Kreditorenreichweite und Kreditorenziel Kassenreichweite (Reichweite der liquiden Mittel) Kapitalstrukturkennzahlen Eigenkapitalquote Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen als Quote Kurzfristige Fremdkapitalquote Liquidität-und Finanzkraft bzw. Finanzierungskennzahlen Liquidität 1., 2. und 3. Grades Liquidität 1. Grades Liquidität 2. Grades Liquidität 3. Grades Cashflow Anlagendeckung I (auch Anlagendeckung A genannt) Anlagendeckung II (auch Anlagendeckung B genannt) Dynamische Verschuldung Investitionsquoten Investitionsquote I Investitionsquote II (Re)Investitionsquote III (Operative) Selbstfinanzierungsquote Zusammenfassung der Kennzahlen zur Liquidität und Finanzkraft Erfolgskennzahlen Betriebsleistung Bruttoertragsquote Personalkostenintensitäten 185

7 XVIII Inhaltsverzeichnis Personalkostenintensität I Personalkostenintensität II Abschreibungsintensität Mietaufwandsquote (Mietintensität) Zinsintensität Zinsdeckungsquote Zusammenfassung der Kennzahlen zur Erfolgsstruktur Renditekennzahlen Umsatzrentabilität Gesamtkapitalrentabilitäten Gesamtkapitalrentabilität I Gesamtkapitalrentabilität II Der Du Pont Baum Eigenkapitalrentabilitäten Eigenkapitalrentabilität (Basis HGB Definition) Eigenkapitalrentabilität (Basis haftendes Eigenkapital) Eigenkapitalrentabilität (Basis wirtschaftliches Eigenkapital) Eigenkapitalumschlag Operative Rentabilität - Betriebsergebnis zu Betriebskapital Fremdkapitalrentabilität Zusammenfassung der Kennzahlen zur Rentabilität Die Analyse des optimierten Zahlenwerkes Schrittweise Optimierung - Definition der Annahmen Ergebnisse der Optimierung Kennzahlen zum Vermögen und zur Vermögensstruktur nach Optimierung Gesamtkapitalumschlag (Faktor) Anlagenintensität (%) Vorratsumschlag (Faktor) Vorräte zu Umsatz (%) Reichweite Bestände (Tage) Umschlagsdauer Umlaufvermögen (Tage) Debitorenziel (Tage) Kreditorenziel (Tage) Reichweite Liquide Mittel (Tage) Cash-Zyklus Zusammenfassung der Kennzahlen zum Vermögen und zur Vermögensstruktur nach Optimierung Kennzahlen zum Kapital und zur Kapitalstruktur nach Optimierung

8 Inhaltsverzeichnis XIX Eigenkapitalquote (%) nach HGB Eigenkapitalquote - haftendes Eigenkapital (%) Eigenkapitalquote - wirtschaftliches Eigenkapital (%) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (Quote %) Kurzfristiges Fremdkapital (Quote %) Zusammenfassung der Kennzahlen zum Kapital und zur Kapitalstruktur nach Optimierung Kennzahlen zur Liquidität und Finanzkraft nach Optimierung Liquidität I (%) Liquidität II (%) Liquidität III (%) Cashflow zu Gesamtkapital (%) Cashflow-Umsatzrate (%) Anlagendeckung I (%) Anlagendeckung II (%) Dynamische Verschuldung/Kredittilgungsdauer (Jahre) Investitionsquote I (%) Investitionsquote II (%) (Re)Investitionsquote III (%) Selbstfinanzierungsquote (%) Zusammenfassung der Kennzahlen zur Liquidität und Finanzkraft nach Optimierung Kennzahlen zur Erfolgsstruktur nach Optimierung Bruttoertragsquote (%) Personalkostenintensität I (%) und Personalkostenintensität II (%) Abschreibungsintensität (%) Mietaufwandsquote (%) Zinsintensität (%) Zins- und Mietintensität (%) Zinsdeckungsquote (%) Zusammenfassung Kennzahlen zur Erfolgsstruktur nach Optimierung Kennzahlen zur Rentabilität nach Optimierung Umsatzrentabilität (%) Gesamtkapitalrentabilität I (%) Gesamtkapitalrentabilität II (%) Eigenkapitalrentabilität (HGB) (%) Eigenkapitalrentabilität (Haftendes Eigenkapital) (%) Eigenkapitalrentabilität (Wirtschaftliches Eigenkapital) (%) Die Eigenkapitalrentabilitäten nach Steuern (%) Eigenkapitalumschlag (Faktor) 271

9 XX Inhaltsverzeichnis Betriebsergebnis/Betriebskapital (%)- die operative Rentabilität (%) Fremdkapitalrentabilität (%) Das Du Pont" Schema mit den entsprechenden Kennzahlen nach Optimierung Zusammenfassung der Kennzahlen zur Rentabilität und den Du Pont Berechnungen nach Optimierung Schlussbetrachtungen 289 Anhang 291 Sachverzeichnis 315