Halbjahresbericht 2015

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1 Structured Invest Halbjahresbericht 2015 Lux Selection 100 SI Investmentfonds nach Luxemburger Recht Fonds Commun de Placement (FCP) 30. Juni 2015 Verwaltungsgesellschaft: Structured Invest S.A. HR R.C.S. Luxembourg B

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3 3 INHALT WICHTIGE HINWEISE 4 VERWALTUNG UND ADMINISTRATION 5 HALBJAHRESBERICHT LUX SELECTION 100 SI 7 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOVERMÖGENSWERTE 7 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS 9 STATISTISCHE ANGABEN 10 ANMERKUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT 12

4 4 WICHTIGE HINWEISE Auf der alleinigen Grundlage dieses Halbjahresberichts können keine Zeichnungen vorgenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des aktuellen Verkaufsprospekts erfolgen, welche Informationen über die Verwaltung und die maßgeblichen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen für den Fonds enthalten. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in Luxembourg und in allen anderen maßgeblichen Rechtsgebieten sind die Wesentlichen Anlegerinformationen und der Verkaufsprospekt, die geprüften Jahresberichte (sofern zutreffend) sowie die ungeprüften Halbjahresberichte kostenfrei am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahlstellen des Fonds erhältlich.

5 5 VERWALTUNG UND ADMINISTRATION Verwaltungsgesellschaft Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Vorsitzender des Verwaltungsrates Jean-Marc Spitalier UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK London EC2Y 5ET Verwaltungsratsmitglieder Lionel Bignone UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK London EC2Y 5ET Laurent Dupeyron UniCredit Bank AG Moor House, 120 London Wall UK London EC2Y 5ET Dr. Rainer Krütten Wealth Management Capital Holding GmbH Am Eisbach 3 D München Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Stefan Lieser Silvia Mayers Depotbank, Hauptverwaltung und Zahlstelle in Luxembourg Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2 8, avenue Charles de Gaulle B.P. 403 L-1653 Luxembourg Fondsmanagement Fondsmanager Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Sub-Fondsmanager DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxembourg-Strassen Internet: fonds@unicredit.lu Reuters: LU LUF (Anteilklasse B) LU LUF (Anteilklasse D) LU LUF (Anteilklasse I)

6 6 Bloomberg: HVLXV1B LX [Equity] (Anteilklasse B) HVLXV1D LX [Equity] (Anteilklasse D) HVLXV1I LX [Equity] (Anteilklasse I) Sammel-, Zahl- und Informationsstelle in Deutschland CACEIS Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee D München Vertriebsstelle für Deutschland UniCredit Bank AG Kardinal-Faulhaber-Straße 1 D München Zugelassener Abschlussprüfer des Fonds KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg Zugelassener Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Deloitte Audit S.à r.l. 560, rue de Neudorf L-2220 Luxembourg Rechtsberater in Luxembourg Clifford Chance 10, boulevard G.D. Charlotte L-1011 Luxembourg

7 7 HALBJAHRESBERICHT LUX SELECTION 100 SI WKN: A0Q9QL (Anteilklasse B), A0Q9QM (Anteilklasse D), A0Q9QN (Anteilklasse I) ISIN: LU (Anteilklasse B), LU (Anteilklasse D), LU (Anteilklasse I) WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2015 Anteile Währung Marktwert (EUR) Nettoverm. in % Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Aktien Deutschland DE Allianz 1, EUR ,00 10,03 DE000CBK1001 Commerzbank EUR ,60 4,48 DE Daimler EUR ,55 1,66 DE Deutsche Bank EUR ,50 9,45 DE Münchener Rück EUR ,00 4,48 Japan ,65 30,10 JP Ajinomoto JPY ,53 4,40 JP Alps Electric JPY ,11 5,36 JP Denso JPY ,42 4,60 JP FUJIFILM Holdings JPY ,61 3,55 JP Nissan Chemical Industries JPY ,64 4,68 JP Sekisui House JPY ,71 4,50 JP Shin-Etsu Chemical JPY ,59 4,26 JP Terumo JPY ,37 4,38 JP Toyota Tsusho JPY ,06 0,61 JP Yamato Holdings JPY ,65 3,88 Niederlande ,69 40,22 NL Aegon EUR ,00 9,88 NL ING Groep 1, EUR ,00 10, ,00 19,94 Summe Aktien ,34 90,26 Indexzertifikate Deutschland DE000HY1Y7L2 UniCredit Bank Open-End Indexzertifikat - DAX Index 87 EUR ,40 4,90 Summe Indexzertifikate ,40 4,90 Summe der Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden ,74 95,16 1 Punkt 7a der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung. 2 Punkt 7b der Anmerkungen beschreibt die vorliegende passive Anlagegrenzverletzung.

8 8 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE NETTOVERMÖGENSWERTE PER 30. JUNI 2015 (FORTSETZUNG) Sonstige Finanzinstrumente Swaps 1 Deutschland Fälligkeit Nennwert Währung Unrealisierter Gewinn/(Verlust) (EUR) Nettoverm. in % TRS Funding Swap ,73 EUR ,33 7,95 TRS Performance Swap ,73 EUR ,51-2,49 Summe Swaps ,82 5,46 Summe sonstige Finanzinstrumente ,82 5,46 Summe Wertpapiere und Finanzinstrumente (Anschaffungskosten: ,82 EUR) ,56 100,62 Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten ,93-0,62 Summe Nettofondsvermögen ,63 100,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts. 1 Punkt 1b und 13 der Anmerkungen beschreiben die Funktionalität des OTC-Total-Return-Swaps. Punkt 13 weist zusätzlich den Wertpapierbestand des Referenz-Baskets per 30. Juni 2015 aus. 2 Hierbei handelt es sich um den nächsten Resettermin. Die Endfälligkeit des Funding Swaps ist der 2. Oktober 2015 (analog der des Performance Swaps).

9 9 ZUSAMMENSETZUNG DES NETTOFONDSVERMÖGENS PER 30. JUNI 2015 Lux Selection 100 SI (EUR) Aktiva Wertpapiere und Finanzinstrumente zum Marktwert (Anm. 2) ,56 Bankguthaben ,20 Summe Aktiva ,76 Passiva Verwaltungsgebühren (Anm. 3) ,79 Depotbank- und Administrationsgebühren (Anm. 4) ,44 Taxe d Abonnement (Anm. 5) 2.544,01 Sonstige Verbindlichkeiten ,89 Summe Passiva ,13 Summe Nettofondsvermögen ,63 Nettoinventarwert pro Anteil Anteilklasse B 69,12 Anteilklasse D 67,32 Anteilklasse I 70,41 Umlaufende Anteile Anteilklasse B ,00 Anteilklasse D ,00 Anteilklasse I ,00 Die nachfolgenden Anmerkungen sind wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts.

10 10 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2015 Fondsangaben Lux Selection 100 SI Fondstyp Strukturierter Fonds Fondswährung EUR Fondsauflage Stückelung Globalurkunde Anteilklasse B Auflagedatum der Anteilklasse WKN A0Q9QL ISIN LU Anteilklasse D Auflagedatum der Anteilklasse WKN A0Q9QM ISIN LU Anteilklasse I Auflagedatum der Anteilklasse WKN A0Q9QN ISIN LU Fondsvermögen in EUR per ,98 per ,43 per ,63 Nettoinventarwert pro Anteil in EUR per Anteilklasse B 63,50 Anteilklasse D 62,22 Anteilklasse I 64,57 per Anteilklasse B 65,31 Anteilklasse D 63,74 Anteilklasse I 66,50 per Anteilklasse B 69,12 Anteilklasse D 67,32 Anteilklasse I 70,41

11 11 STATISTISCHE ANGABEN PER 30. JUNI 2015 (FORTSETZUNG) Fondsangaben Lux Selection 100 SI Total Expense Ratio (TER) 1 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio - Anteilklasse B) 2,30 % p. a. Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio - Anteilklasse D) 2,71 % p. a. Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio - Anteilklasse I) 2,18 % p. a. Synthetische Gesamtkostenquote (Anteilklasse B) 2 3,39 % p. a. Synthetische Gesamtkostenquote (Anteilklasse D) 2 3,80 % p. a. Synthetische Gesamtkostenquote (Anteilklasse I) 2 3,27 % p. a. Risikomaß 3 Value at Risk 5,83 % 1 Berechnung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2015 bis 30. Juni Die synthetische Gesamtkostenquote resultiert aus der Anlagestrategie, deren Wertentwicklung mittels OTC-Derivat in den Fonds getauscht wird. 3 Das Risikomaß gibt an, welchen Wert der Verlust des Portfolios mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % bei einer Haltedauer von 20 Tagen nicht überschreitet (siehe Anmerkung 9).

12 12 Anmerkungen zum Halbjahresbericht per 30. Juni Der Fonds a. Allgemeines Lux Selection 100 SI (der Fonds ) ist am 11. September 2008 als Fonds Commun de Placement (FCP) gemäß Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 gegründet worden (das Auflagedatum ist den jeweiligen statistischen Angaben zu entnehmen) und erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Das Verwaltungsreglement des Fonds trat erstmals am 11. September 2008 in Kraft. Eine letztmalige Änderung trat am 8. August 2014 in Kraft. Das Sonderreglement des Fonds trat erstmals am 11. September 2008 in Kraft und wurde letztmalig am 20. Dezember 2011 geändert. Der Fonds besitzt keine eigene Rechtspersönlichkeit und stellt ein gemeinschaftliches Eigentum an Wertpapieren dar, das von der Verwaltungsgesellschaft, der Structured Invest S.A. (Mitglied der UniCredit), in Übereinstimmung mit dem Verwaltungsreglement im Interesse der Miteigentümer verwaltet wird. b. Strategie Das Hauptziel der Anlagepolitik besteht in der Erwirtschaftung einer attraktiven Rendite bei gleichzeitig adäquatem wirtschaftlichem Risiko. Zur Erreichung des Ziels der Erwirtschaftung eines nachhaltig attraktiven langfristigen Kapitalzuwachses wird die Wertentwicklung aus dem Anlageportefeuille mittels eines OTC-Total-Return-Swaps gegen die Performance einer Anlagestrategie getauscht. Zum 30. Juni 2015 ist die UniCredit Bank AG alleiniger Vertragspartner dieser Geschäfte. Diese Strategie, die vorwiegend fondsbasiert ist, ist gekennzeichnet durch ein optimiertes Portfolio mit Aktiencharakter. Sie kann nach dem Grundsatz der Risikostreuung Investments in allen Asset-Klassen (z. B. Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Devisen, Geldmarktinstrumente, Zertifikate, Tages- und Festgelder) enthalten und umfasst ein internationales, diversifiziertes Geld-/Kapitalmarkt- und Aktienportfolio mit einem Anteil von Wertpapieren mit überwiegendem Aktienrisiko von maximal 100 % des verwalteten Vermögens. Durch die Mischstruktur dieses Portfolios wird von den Entwicklungen der verschiedenen Finanzmärkte profitiert. Der Möglichkeit, an Kurssteigerungen der verschiedenen Anlageinstrumente zu partizipieren, steht das Risiko von starken Kursschwankungen gegenüber. 2. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze a. Allgemeines Die Erstellung der Finanzberichte erfolgt in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften in Bezug auf Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren. b. Bewertung der Anlagen Bei der Ermittlung des Wertes der Vermögenswerte des Fonds werden an einer amtlichen Wertpapierbörse notierte oder an einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere zu ihrem letzten verfügbaren Schlusskurs am Hauptmarkt, an dem sie gehandelt werden, bewertet. Dabei ist jeweils der von einem seitens der Verwaltungsgesellschaft genehmigten Kursinformationsdienst mitgeteilte Kurs maßgebend. Ist für ein Wertpapier kein Kurs erhältlich oder spiegelt der wie oben beschrieben ermittelte Kurs nicht den angemessenen Wert des Wertpapiers wider, so wird das betreffende Wertpapier zu jenem angemessenen Wert bewertet, zu dem es wahrscheinlich veräußert werden kann. Dieser Wert ist von der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Anweisung in gutem Glauben festzulegen. Der Performance Swap wird zu seinem Present Value bewertet. c. Erträge Dividenden werden an dem Datum, an dem die betreffenden Wertpapiere erstmals als Ex-Dividende notiert werden, als Ertrag verbucht. Zinserträge laufen täglich auf.

13 13 d. Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen Realisierte Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Wertpapieranlagen werden nach der Durchschnittskostenmethode ermittelt. 3. Verwaltungsvergütung 1 Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf eine jährliche Gebühr, welche sich auf das Gesamtnettovermögen des Fonds berechnet. Anteilklasse B: Bei einem Nettofondsvermögen von bis zu EUR 200 Mio. beträgt diese Gebühr 1,90 % p. a., 1,85 % p. a. für den EUR 200 Mio. übersteigenden Teil des Nettofondsvermögens. Anteilklasse D: Bei einem Nettofondsvermögen von bis zu EUR 200 Mio. beträgt diese Gebühr 2,30 % p. a., 2,25 % p. a. für den EUR 200 Mio. übersteigenden Teil des Nettofondsvermögens. Anteilklasse I: Bei einem Nettofondsvermögen von bis zu EUR 200 Mio. beträgt diese Gebühr 1,50 % p. a., 1,45 % p. a. für den EUR 200 Mio. übersteigenden Teil des Nettofondsvermögens. Erwirbt ein Fonds Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen der anderen OGAW und/oder anderen OGA durch den Fonds keine Gebühren berechnen. Diese Vergütung wird bewertungstäglich berechnet, abgegrenzt und rückwirkend ausbezahlt. 4. Depotbank-, Hauptverwaltungs- und Zahlstellenvergütung Für ihre Tätigkeit als Depotbank, Hauptverwaltung und Zahlstelle hat die Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Anspruch auf Gebühren in Übereinstimmung mit den in Luxembourg allgemein üblichen Bankusancen. Diese Gebühr beträgt bei einem Nettofondsvermögen von bis zu EUR 50 Mio. 0,08 % p. a. des Nettofondsvermögens, mindestens jedoch EUR p. a., von EUR 50 Mio. bis EUR 200 Mio. 0,07 % p. a. und für den EUR 200 Mio. übersteigenden Teil des Nettofondsvermögens 0,06 % p. a. Pro zusätzlicher Anteilklasse werden zusätzlich zu dieser Gebühr EUR p. a. erhoben. Diese Vergütung wird bewertungstäglich berechnet und abgegrenzt und rückwirkend ausbezahlt. Die Depotbankvergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 5. Besteuerung Taxe d Abonnement Der Fonds unterliegt einer Abonnementsteuer (Taxe d Abonnement) in Höhe von 0,05 % p. a., welche vierteljährlich auf der Grundlage des Gesamtnettovermögens am Ende des jeweiligen Quartals berechnet wird. Für Anteilklassen, die ausschließlich institutionellen Anlegern zugänglich sind, gilt ein ermäßigter Steuersatz von 0,01 % p. a. 6. Aufstellung über die Entwicklung des Wertpapierbestands Auf Anfrage ist am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank sowie bei allen Zahl- und Informationsstellen des Fonds, eine kostenfreie Aufstellung mit detaillierten Angaben über sämtliche während der Berichtsperiode getätigten Käufe und Verkäufe erhältlich. 1 Etwaig anfallende Sub-Fondsmanagementgebühren oder Vertriebskosten werden aus der Verwaltungsvergütung gezahlt. Die aus der Strukturierungsgebühr getätigten Zahlungen für Vertriebskosten verstehen sich inklusive einer etwaigen Mehrwertsteuer.

14 14 7. Anlagegrenzverletzung a. Für die gekennzeichneten Papiere liegt gemäß Art. 43 (2) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 eine passive Anlagegrenzverletzung vor (der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, bei denen der Fonds jeweils mehr als 5 % seines Nettovermögens anlegt, darf 40 % des Wertes seines Nettovermögens nicht überschreiten). Diese ist marktinduziert und verbleibt aufgrund der Fondskonstruktion (Swap des Risikos der Diversifikationsassets) ohne Einfluss auf den Fonds. b. Für die gekennzeichneten Papiere liegt gemäß Art. 43 (1) des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 eine passive Anlagegrenzverletzung vor (der Fonds darf höchstens 10 % seines Nettovermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten anlegen). Diese ist marktinduziert und verbleibt aufgrund der Fondskonstruktion (Swap des Risikos der Diversifikationsassets) ohne Einfluss auf den Fonds. 8. Gewinnverwendung Die ordentlichen Nettoerträge des Fonds werden thesauriert. 9. Risikomanagement-Verfahren Die Verwaltungsgesellschaft setzt für den Fonds ein Risikomanagement-Verfahren im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und sonstigen anwendbaren Vorschriften ein, insbesondere dem CSSF-Rundschreiben 11/512. Mit Hilfe des Risikomanagement-Verfahrens erfasst und misst die Verwaltungsgesellschaft das Marktrisiko, Liquiditätsrisiko, Kontrahentenrisiko und alle sonstigen Risiken, einschließlich operationeller Risiken, die für den Fonds wesentlich sind. Im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens wird das Gesamtrisiko des Fonds durch die sogenannte absolute Value-at-Risk (VaR) Methode gemessen und kontrolliert. 10. Besicherung der Derivate Zum Bewertungsstichtag wurden von der UniCredit Bank AG, München keine Sicherheiten für die Derivate zwecks Minderung des Kontrahentenrisikos gestellt. 11. Transaktionskosten Im abgelaufenen Berichtszeitraum sind keine Transaktionskosten angefallen. 12. Umrechnung von Fremdwährungen Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage des nachstehenden Kurses per 30. Juni 2015 bewertet: Japanischer Yen 137,73 = 1 Euro. 13. Funktionalität der OTC-Total-Return-Swaps Die Wertentwicklung des Investment-Portfolios wurde mittels eines OTC-Total-Return-Swaps gegen die Wertentwicklung des Referenz-Baskets, wie in Fußnote 1 (Seite 8) beschrieben, getauscht. Demzufolge wurde jede Erhöhung oder Verminderung des Wertes des Investment-Portfolios gegen jede Erhöhung oder Verminderung des Wertes des Referenz-Baskets getauscht. Zum Zeitpunkt dieses Berichts bestand der Referenz-Basket aus folgenden Positionen: WERTPAPIERBESTAND TRS PERFORMANCE SWAP PER 30. JUNI 2015 Wertpapiere Gewichtung in % Wertpapiere, die an einer amtlichen Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Investmentfonds 1 LU KBC Bonds High Interest Fund 10,33 LU db x-trackers DAX UCITS ETF (DR) 1D Income 9,67 1 Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erhältlich.

15 15 WERTPAPIERBESTAND TRS PERFORMANCE SWAP PER 30. JUNI 2015 (FORTSETZUNG) Wertpapiere Gewichtung in % Investmentfonds 1 LU DNB Technology retail A (EUR) 5,02 LU UBS ETF - MSCI EMU UCITS ETF 4,96 LU JPM Euroland Dynamic A (perf) (dist) 4,95 LU Schroder ISF Hong Kong Equity 4,64 LU Fisch CB - International Convertible Expert 4,24 LU JPMorgan Funds - Global Focus Fund 4,10 LU Robeco Emerging Conservative Equities B EUR 3,81 LU Invesco Greater China Equity Fund 3,81 DE ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF DE 3,67 DE000A1H53P0 ishares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF 3,41 LU Invesco Pan European Structured Equity Fund 3,28 GB00B0PHJS66 Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan European Smaller Companies Fund 3,21 LU UBS Lux Bond SICAV - Convert Global EUR 3,13 GB00B39R2T55 M&G Global Dividend Fund 3,03 DE DWS Top Dividende 3,00 DE000A0J2078 ishares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF 2,50 LU JPMorgan Funds - Systematic Alpha 2,49 LU Julius Baer Multistock - Absolute Return Europe Equity Fund 2,33 LU MainFirst - Top European Ideas Fund 2,18 LU BlackRock Strategic Funds - European Absolute Return Fund 2,05 LU UBAM - Euro Convertible Bond A EUR 2,00 DE000A0HG2Q2 ishares European Property Yield UCITS ETF 1,42 Summe Investmentfonds 93,23 Anleihen FI Repulic of Finland 1.625% 15/09/2022 3,69 Summe Anleihen 3,69 Summe Wertpapiere 96,92 Bankguthaben 3,08 TRS Performance Swap 100, Verpflichtung aus Derivategeschäften mit Datum vom 30. Juni 2015 Die aus dem TRS Funding Swap sowie aus dem TRS Performance Swap resultierende Verpflichtung entspricht dem Ausweis des unrealisierten Gewinns/(Verlusts) in der Wertpapierbestand und sonstige Nettovermögenswerte -Aufstellung. 1 Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft kostenlos erhältlich.

16 Herausgeber Structured Invest S.A. 8 10, rue Jean Monnet L-2180 Luxembourg Structured Invest