Geschäftsbericht 2005 TA Triumph-Adler AG

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1 Geschäftsbericht 2005 TA Triumph-Adler AG

2 Kennzahlen Kennzahlen Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler Konzern in Mio. g ** 2003** Umsatzerlöse 336,7 385,8 484,2 EBITDA 29,6 18,9 15,2 EBIT vor FW-AFA 12,2 1,6 12,4 Konzernjahresergebnis 3,1 11,8 24,7 Cashflow 28,8 8,7 0,8 Eigenkapital 48,0 52,2 52,3 Bilanzsumme 422,1 431,3 436,4 Anzahl der Mitarbeiter ( ) Aktie ** 2003** Anzahl Aktien EBITDA je Aktie in e 0,73 0,53* 0,45* EBIT vor FW-AFA je Aktie in e 0,30 0,05* 0,37* Jahresergebnis je Aktie in e 0,08 0,33* 0,74* Cashflow je Aktie in e 0,71 0,24* 0,02* Börsenkurs per 31. Dezember in e 1,56 2,01 2,45 *Berechnet auf die gewichtete Aktienanzahl gem. IFRS/IAS **Angaben zu 2003 und 2004 bereinigt, Angabe ohne Darstellung discontinued operations (IFRS5) Wertpapier-Angaben Wertpapier-Kenn-Nr Börsenkürzel ISIN Code Börsenplatz Frankfurt Indizes TWN DE Amtlicher Handel, XETRA Prime All Share Index Classic All Share Index Industrial Sector Index CDAX

3 1 TA Triumph-Adler AG Drucken und Kopieren, Faxen und Archivieren. Für professionelle Anwender. Wir setzen die Standards. Mit digitalen Produkten, innovativen Dienstleistungen und kundennahem Service.

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5 Inhalt 3 Inhaltsverzeichnis Organe der TA Triumph-Adler AG 5 Bericht des Vorstands 7 Die TA Triumph-Adler Aktie 21 Lagebericht zum Konzernabschluss 25 Konzernabschluss 37 Konzernanhang 43 Bestätigungsvermerk für den Konzern 80 Corporate Governance Bericht 83 Liste der wesentlichen Beteiligungsunternehmen 88 Bericht des Aufsichtsrats 91 Triumph-Adler Stiftung 95 Termine 97 Impressum und Adressen 97

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7 Organe 5 Organe der TA Triumph-Adler AG AUFSICHTSRAT Dr. Wolfram Nolte, Köln Vorsitzender Thomas Otto, Frankfurt/ Main (bis Juni 2005) Reinhard Pöllath, München Anja Neumann, Schwerin Stellvertretende Vorsitzende (seit Juni 2005) Gerd Rüsse, München (März bis Juni 2005) Andreas Weidemann, Nürnberg Stellvertretender Vorsitzender (bis Juni 2005) Sabine Scharf, Norderstedt (seit Juni 2005) Rainer Boye, Hamburg (bis Juni 2005) Andreas Wiegand, Norderstedt (seit Juni 2005) Helge Ewald, Nürnberg (bis Juni 2005) Ulrich Grabowski, München (seit Februar 2005) VORSTAND Caspar von Hauenschild, München (bis Oktober 2005) Robert Feldmeier Sprecher (seit Oktober 2005) Katsumi Komaguchi, Osaka, Japan Takashi Kuki, Amsterdam, Niederlande (seit April 2005) Norbert Massfeller, Lehre (seit Februar 2006) Tetsuo Okada, Osaka, Japan (bis März 2005) Dr. Dietmar Scheiter Vorsitzender (bis September 2005) Heiko Arnold Dr. Bernd Köhler (seit März 2006) Masahiro Watashi

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9 Bericht des Vorstands 7 Bericht des Vorstands 2005 EIN JAHR BESONDERER HERAUSFORDERUNGEN Während wir das Geschäftsjahr 2004 im vorjährigen Geschäftsbericht als ein Jahr wichtiger strategischer Weichenstellungen werteten unter anderem auch, weil der Konzernumbau von der Mittelstandsholding zum fokussierten Bürokommunikations-Unternehmen endgültig abgeschlossen werden konnte galt unsere Aufmerksamkeit im Geschäftsjahr 2005 vor allem operativen Themen: nur eine weitere, unter strategischen Gesichtspunkten kontrollierte Entlastung auf der Kostenseite wird unser Geschäft rund um das Drucken, Kopieren, Faxen und jetzt auch digitale Archivieren von Dokumenten nachhaltig sichern. Diesbezüglich haben wir im vergangenen Geschäftsjahr wichtige Etappenziele erreichen können. Zum einen erweiterten und verfeinerten wir unser Produkt- und Dienstleistungsangebot, um dem Anspruch, präferierter Partner unserer Kunden im Document Business zu sein, noch umfassender entsprechen zu können. Die Optimierung unserer Vertriebs- und Servicestrukturen bildete den anderen Schwerpunkt unserer Arbeit. Ziel ist es dabei, unseren Kunden ein jeweils optimal auf die individuellen Bedürfnisse zugeschnittenes Produkt- und Dienstleistungsprogramm anbieten zu können. Weiterhin standen die bereits im Vorjahr angekündigten Maßnahmen zur Steigerung der Kosteneffizienz im Mittelpunkt unserer Anstrengungen. Denn Umsatzanteile der Konzerngeschäftsbereiche 2005 Vertrieb Imaging-Systeme an Endkunden Vertrieb Imaging-Systeme an den Fachhandel Service und Installation von Imaging-Systemen 25 % 53 % 22 % Vorstand: H. Arnold, R. Feldmeier (Sprecher), M. Watashi, Dr. B. Köhler (von links)

10 8 Bericht des Vorstands Regierungswechsel beeinflusst Orderverhalten Umsatz erhöht, Ergebnis überproportional verbessert Wie bereits in den Jahren zuvor, so konnten wir auch im Geschäftsjahr 2005 an unsere Wachstumsdynamik der Vorjahre anknüpfen, unsere starke Marktposition festigen und in Teilbereichen sogar ausbauen. Allerdings gelang es uns nicht vollständig, die operativen Ziele, die wir uns für das Geschäftsjahr 2005 vorgenommen hatten, zu erreichen. Im vierten Quartal 2005 und gerade der Verlauf des letzten Quartals nimmt maßgeblichen Einfluss auf den Erfolg des gesamten Geschäftsjahres führten die wirtschaftspolitischen und fiskalischen Irritationen rund um Koalitionsverhandlungen und Regierungsbildung bei vielen unserer mittelständischen Kunden, aber auch der öffentlichen Hand dazu, anstehende Investitionsentscheidungen in das neue Jahr zu verschieben. Durch die hieraus resultierende Zurückhaltung insbesondere bei Neubestellungen ließen sich im letzten Quartal 2005 unsere am gewohnten saisonalen Verlauf orientierten Umsatzplanungen nicht im gewünschten Umfang realisieren. Somit erfüllte sich unsere im Neun-Monats- Bericht 2005 geäußerte Hoffnung nicht, dass es in Berlin rasch gelingen möge, politische Rahmenbedingungen mit stimulierenden Auswirkungen auf die Investitionsbereitschaft unserer Kunden zu schaffen. Wir sind jedoch optimistisch, dass einige der nunmehr getroffenen Entscheidungen zur Belebung der Konjunktur dazu beitragen werden, den vorhandenen Investitionsstau aufzulösen. Da wir überzeugt sind, als Marktführer von einer Belebung der gesamtwirtschaftlichen Aktivitäten überproportional zu profitieren, sind wir insoweit optimistisch in das Geschäftsjahr 2006 gestartet. Im Geschäftsjahr 2005 steigerten wir unseren Umsatz im operativen Kerngeschäft von e 322 Mio. (Vorjahr) auf e 337 Mio. Dieser Umsatzzuwachs von 5 % liegt wiederum über dem Wachstumsniveau des Vorjahres und zeigt wie bereits im Jahr zuvor eine nochmals deutlich verbesserte operative Ergebnisqualität. Gegenüber einem operativen Ergebnis vor Zinsen, Steuern und außerordentlichen Effekten von e 10,7 Mio. im Vorjahr erwirtschafteten wir im abgeschlossenen Geschäftsjahr e 17,9 Mio., dies bedeutet ein Plus von 67%. Die in 2005 gezeigte Ergebnisqualität erreichten wir trotz eines Marktumfeldes, das durch erheblichen Preiswettbewerb gekennzeichnet war. Um ein Beispiel zu geben: Während im Segment der digitalen Schwarz-Weiß-Kopierer in 2005 ein weitgehend normaler Preisverfall von rund 5 % festzustellen war, gingen die durchschnittlichen Umsätze im Geschäftsjahr 2005 für digitale Farbkopierer um 38 % Entwicklung von uns betreuter Stellplätze (MIF machines in field) in Stück

11 Bericht des Vorstands 9 zurück. Auch die Serviceumsätze kamen unter Druck: Der durchschnittliche Serviceumsatz lag in 2005 um 20 % pro Gerät unter dem Vorjahr. Unserem Umsatzzuwachs steht also eine deutlich überproportionale Leistungssteigerung in Vertrieb und Service gegenüber; die Anzahl der vertragsgebundenen eigenen Stellplätze (MIF machines in field) konnte in 2005 von am Jahresanfang auf gesteigert werden. Mit diesen Produktivitätssteigerungen haben wir uns eine ausgezeichnete Ausgangsposition für die sich derzeit abzeichnende konjunkturelle Belebung erarbeitet. Letztmalige Belastung durch Konzernumbau Während wir im Geschäftsjahr 2005 operativ vorankamen, mussten wir uns nochmals mit erheblichen und teilweise nicht geplanten Belastungen aus dem unlängst abgeschlossenen Konzernumbau auseinandersetzen und hieraus resultierende außerordentliche Effekte bewältigen. Wie im Geschäftsbericht 2004 und den darauf folgenden Quartalsberichten detailliert beschrieben, wurde der außerhalb unseres Kerngeschäftes liegende Geschäftsbereich Präsentations- und Medientechnik aufgelöst und die zugehörigen Unternehmen veräußert, beziehungsweise dort, wo dies aus strategischer Sicht Sinn gemacht hat, wurden diese Aktivitäten in das Kerngeschäft integriert. Im Juli vergangenen Jahres mussten wir auf eine stille Beteiligung, die wir im Zuge der Veräußerung eines der Unternehmen aus der Präsentations- und Medientechnik als Kaufpreisbestandteil erhalten hatten, eine außerordentliche Abschreibung vornehmen. Wir hatten hierüber in einer Ad-Hoc-Meldung und im Halbjahresbericht ausführlich berichtet. Neben diesen ungeplanten außerordentlichen Aufwendungen sind im Rahmen des geplanten Konzernumbaus mit dem Ziel, Strukturen und Prozesse zu optimieren, Kosten zu sparen und die Effizienz zu steigern, weiterhin geplante einmalige Aufwendungen angefallen. Die genannte außerplanmäßige Abschreibung in der Größenordnung von e 3,4 Mio. tangierte unsere Jahresplanung erheblich und verhinderte, dass wir unser Ziel, im Geschäftsjahr 2005 ein positives Ergebnis zu erzielen, erreichten. Die geschilderte Abschreibung zuzüglich der weitgehend geplanten außerordentlichen Aufwendungen für Abfindungen und Restrukturierungen belasteten unser Ergebnis mit saldiert e 9,9 Mio. und führten zu einem Jahresfehlbetrag von e 3,1 Mio. nach e 11,8 Mio. im Vorjahr. Marktaufteilung nach Produktgruppen, Deutschland* Marktvolumen: g 4 Mrd. Kopierer Drucker Fax 8% 48 % 44 % *2004 ohne Service *Quelle: CapVenture, DTC, EITO, eigene Berechnungen Im später anschließenden Kapitel Konzernlagebericht werden wir unser Zahlenwerk eingehend darstellen und kommentieren.

12 10 Bericht des Vorstands Bürokommunikation mit beträchtlichem Erholungspotenzial Unsere Philosophie des Beratens: Beispiel Total-Output-Management Unsere Branche, die Bürokommunikation für professionelle Anwender, gilt unverändert als ein Markt, der in unserem Stammmarkt Deutschland, aber gerade auch im europäischen Ausland, nach Jahren verlangsamten Wachstums wieder dynamischere Perspektiven zeigt. Dies gilt vor allem für Systemanbieter, deren Angebot über die reine Produktbereitstellung hinausreicht. TA Triumph-Adler zählt heute als Anbieter eigener Markenprodukte, gestützt auf ein deutschlandweites Service- und Vertriebsnetz, zu den Schlüsselunternehmen im Markt der Bürokommunikation. Unsere Zwei-Marken-Strategie, bei der die Marke TA Triumph- Adler auf den professionellen Direktabnehmer zielt und unsere zweite Marke UTAX auf den Fachhandel, stellt weniger das unmittelbare Produkt in das Zentrum der Vermarktung als vielmehr einen zentralen Kundennutzen: die kostentransparente und vorauskalkulierbare Produktion von Drucken, Kopien, Faxen und ihrer digitalen Archivierung. Papierverbrauch in Workgroups in Deutschland (in Mrd. Seiten) Wir setzen dort an, wo unsere derzeitigen und potenziellen Kunden ein neues Kostenbewusstsein entwickeln: Trotz der zunehmenden Verbreitung der papierlosen Kommunikation steigt gerade im professionellen Bereich Jahr für Jahr der Verbrauch von Papier und damit auch die Kosten von Verbrauchsmaterialien wie Toner und Papier. In den vergangenen Jahren ist es uns gelungen, für diesen bei unseren Kunden nicht unerheblichen Kostenfaktor eine überzeugende Full-Service-Lösung zu entwickeln, die sich zunehmend zum entscheidenden Treiber für das Neugeschäft entwickelt: TOM, das bedeutet Total-Output-Management. Die Idee ist ebenso einfach wie überzeugend: Im Rahmen eines Outsourcing-Vertrages übertragen uns unsere Kunden Auswahl, Lieferung und Gesamtmanagement der bei ihnen eingesetzten Drucker, Kopierer und Faxgeräte und rechnen mit uns monatlich auf der Basis einer Pauschale pro produzierter Seite ab, gleich ob es sich um Ausdrucke oder Kopien handelt. Die Erfahrung zeigt, dass unsere Kunden in den meisten Fällen 10 bis 15 % der Kosten einsparen und darüber hinaus Einkauf und Verwaltung deutlich entlasten. Mehr und mehr erweist sich, dass TOM der Schlüssel zur erfolgreichen Platzierung unserer Geräte und Systeme ist. Dies insbesondere auch deshalb, weil wir mit TOM in großem Umfang Drucker platzieren können und damit vom überproportionalen Wachstum im Markt für professionelle Drucker partizipieren können e 2006e 2007e Quelle: CapVenture, DTC, EITO

13 Bericht des Vorstands 11 Dienstleistungen, die Standards setzen, und Produkte, die Potenziale erschließen TOM setzt bei einem Anbieter weitaus mehr voraus als eine Produktpalette, die auf vielfältigste Ansprüche ausgerichtet ist. Ebenso entscheidend sind Beratungs- und Analysekompetenz auf der Grundlage einer detaillierten Bedarfsanalyse und ein Service- und Wartungsnetz, das zeitnah und flexibel reagieren kann. All dies vereinen wir! TOM ist deshalb von unseren Wettbewerbern in der von uns praktizierten Form nicht beliebig substituierbar und verschafft uns einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil. Ein Konzept wie TOM hat aber auch vielschichtige Auswirkungen auf uns und die Beziehung zu unseren Kunden. Zum einen ist unsere gesamte interne Organisation auf dieses Konzept auszurichten, so dass eine umfassende Betreuung der Geräte und Systeme mit einem Höchstmaß an Effizienz sicherzustellen ist. Zum anderen gilt es, das Produktangebot vertikal und horizontal auf unterschiedlichste Anforderungsprofile innerhalb komplexer Bürokommunikationssysteme hin auszubauen. Um unsere Produktpalette dementsprechend zu erweitern, ergänzten wir im vergangenen Jahr die Produktlinien Drucker und Kopierer um neu entwickelte Farbprodukte unter unserer Marke TA Triumph-Adler und starteten die Markteinführung von Multifunktionsgeräten, die die Funktion des Druckers, Kopierers, Faxgerätes und Scanners in einem Gerät vereinen. durchweg positiv aufgenommen. Bedauerlicherweise kam es zu mehrmonatigen Verzögerungen bei der Auslieferung mit nachfolgenden Lieferengpässen bei diesen Produkten, die uns in beträchtlichem Maße fest eingeplanten Umsatz kosteten, aber inzwischen behoben sind. Dies war um so bedauerlicher, da in 2005 in unserem Kerngeschäft nur eine unterdurchschnittliche Anzahl von Neuprodukten ihre Markteinführung hatte. Zum Vergleich: In 2005 hatten insgesamt drei Produktneuheiten im Bereich der Kopierer und Drucker ihre Markteinführung. In 2006 werden insgesamt 18 Produktneuheiten erwartet. Zusätzlich zur verspäteten Belieferung mit neuen Produkten wurden wir auch mit Lieferproblemen bei einzelnen Produkten der Präsentationstechnik konfrontiert, die wir aus dem früheren Geschäftsbereich Präsentations- und Medientechnik in unser Kernsortiment übernommen hatten. Diese Probleme wurden zwischenzeitlich durch Austausch des Zulieferers gelöst. Qualität sichert Marktstellung Die geschilderten Probleme in der Belieferung mit einzelnen Produkten trugen in nicht unerheblichem Maße dazu bei, dass wir unseren für 2005 geplanten Gesamtabsatz nicht vollständig erreichen konnten, trotzdem gelang es uns, in allen Produktgruppen unseren Absatz zu steigern. Lieferengpässe bei neuen Produkten Die auf der CeBIT 2005, weltweit die wichtigste Messe unserer Branche, vorgestellten neuen TA Triumph-Adler Farbprodukte und Multifunktionsgeräte wurden von unseren Kunden In diesem Zusammenhang ist aber darauf hinzuweisen, dass es zu unserer Qualitätsphilosophie gehört, TA Triumph-Adler Produkte grundsätzlich erst dann zu platzieren, wenn wir von deren Praxistauglichkeit restlos überzeugt sind. Dieser Leitlinie haben wir unsere Marktstellung und den stetigen Ausbau unserer

14 12 Bericht des Vorstands Marktanteile zu verdanken. Und dies gilt insbesondere für die Produkte, die wir mit unseren eigenen Marken TA Triumph-Adler oder UTAX anbieten. Und dies sind inzwischen rund 85 % unserer neu platzierten Kopierer und Drucker. Im vergangenen Geschäftsjahr erreichten wir beispielsweise im Direktvertrieb bei digitalen Schwarz-Weiß-Kopierern einen deutschen Marktanteil von 8,0 % (+0,3 %-Punkte) und bei Farb-Kopierern von 8,5 % (+1,6 %-Punkte). Insgesamt, d. h. in Summe aus Direktvertrieb und Distribution, konnte der Marktanteil auf 11% gesteigert werden. Bei professionellen Druckern, die wir erst 2003 in unser Lieferangebot aufgenommen haben, beträgt unser Marktanteil im Direktvertrieb bereits 1,2 % mit überdurchschnittlichen Steigerungsraten. Um Ihnen auch hier ein Beispiel zu geben: Aus unseren Kundenanalysen wissen wir, dass bei unseren Kunden jeweils auf einen Kopierer etwa fünf Drucker kommen, d. h., mit unseren vertragsgebundenen rund Kopierern sind bei unseren Kunden rund Drucker installiert. Hiervon haben wir erst 7% unter Vertrag, d. h., hier besteht ein erhebliches Wachstumspotenzial, das wir in den nächsten Jahren erschließen wollen. Unsere eigenen Marken als Wachstumsfaktor Seit Jahren forcieren wir den vertikalen und horizontalen Ausbau unseres Eigenmarken- Produktangebotes aus mehrerlei Gründen: Wir wollen Geräte und Systeme anbieten, deren Leistungsangebot ganz auf die Bedürfnisse unserer Kundschaft ausgerichtet ist, gerade auch zur effizienten Gestaltung des bereits beschriebenen TOM-Konzeptes. Um dies umfassend umzusetzen, müssen wir unsere Vorstellungen und Erfahrungen in die Produktentwicklung einbringen können. Das bildet im Übrigen unverändert das Fundament unserer erfolgreichen Zusammenarbeit mit unserem strategischen Partner Kyocera Mita, der unverändert unser Hauptlieferant und wichtigster Partner ist. Stückzahlenentwicklung Eigenmarken-Geräte TA Triumph-Adler und UTAX Durchschnittliches Wachstum pro Jahr: 15% in Stück Drucker Kopierer Jedes platzierte Eigenmarken-Gerät trägt aber auch dazu bei, dass wir die für den laufenden Betrieb benötigten kodierten Verbrauchsmaterialien exklusiv liefern und über die damit verbundenen Margenvorteile unsere Profitabilität verbessern. Deshalb ist unsere Absatzstrategie unverändert darauf ausgerichtet, den Eigenmarkenanteil an den von uns vertriebenen Produkten zu erhöhen erreichte er wiederum über 80 %, was im Übrigen deutlich die Marktgängigkeit unserer Produkte unterstreicht. Trotz dieses bereits beachtlichen Eigenmarkenanteils beim Neuabsatz betreuten wir in den Gerätebeständen aber noch einen beträchtlichen Anteil an Fremdmarken: Der Fremdmarkenanteil bei Kopierern beträgt beispielsweise derzeit noch 40 %. Diese Fremdmarken durch eigene Produkte nach und nach zu ersetzen, wird unsere Rendite erheblich und nachhaltig steigern.

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16 14 Bericht des Vorstands Erfolgreiches Neuprodukt: Archivierungssysteme Bereits im vergangenen Geschäftsbericht erläuterten wir unsere Produktinnovationen zur Dokumentenarchivierung. Der Ansatz hierfür ist überzeugend: Beim Ausdruck eines Schriftstückes oder bei dessen Kopieren wird das Dokument zwangsläufig digital bearbeitet. Unsere Softwarelösungen ermöglichen es, diese Daten auf Knopfdruck hin zu erfassen und zielgerichtet zu archivieren. Wir haben dieses Produkt bereits bei zahlreichen Testkunden mit Erfolg eingesetzt und sind im Rollout mit Vertriebsaktionen, durch die wir vor allem unsere Bestandskunden ansprechen. Ein wichtiger Erfolgsfaktor für dieses neue und anspruchsvolle Produkt ist eine vorhergehende flächendeckende Schulung unserer Vertriebs- und Servicemitarbeiter. Die ausgezeichneten Ergebnisse der hierfür durchgeführten Veranstaltungen lassen viel versprechende Resultate erwarten. Neben dieser speziellen Produktschulung führten wir zahlreiche andere Maßnahmen zur Weiterqualifizierung unserer Mitarbeiter durch. So veranstalteten wir beispielsweise zwei Weiterbildungs-Wettbewerbe mit elearning-techniken also online-gestützte Wissensvermittlung, in denen 50 Lernmodule kommuniziert wurden. Unsere Mitarbeiter nahmen diese Angebote sehr gut an und konnten sie in der Praxis bereits erfolgreich umsetzen. Weitere Optimierung unserer Strukturen, Steigerung der Produktivität Bereits zu Beginn des Berichts des Vorstands wiesen wir darauf hin, dass wir Stärkung und Ausbau unserer Marktposition im Umfeld eines erheblichen Preiswettbewerbs erreichten. Wir sehen zwar Anzeichen dafür, dass sich dieser Preiswettbewerb wieder normalisieren dürfte, setzen aber unverändert unsere Anstrengungen fort, die Preisrückgänge durch Steigerung unserer Produktivität auszugleichen. Deshalb galt auch im vergangenen Jahr unsere besondere Aufmerksamkeit der Effizienzsteigerung unserer internen Arbeitsabläufe und der Vereinfachung und Flexibilisierung unserer Strukturen. In beidem sind wir weiter vorangekommen. Die in 2005 umgesetzten Maßnahmen konzentrierten sich zum einen auf die Optimierung unserer Vertriebs- und Servicestrukturen. Im Berichtsjahr haben wir beispielsweise unsere Regionalgesellschaften in München, Memmingen und Regensburg zur TA Bayern verschmolzen und konnten damit erfolgreich die gesellschaftsrechtliche Neustrukturierung in Westdeutschland abschließen. In Ostdeutschland führten wir die TA Ost mit der TA Berlin-Brandenburg zusammen und leiteten damit eine umfassende Neuordnung unseres Vertriebs auch in Ostdeutschland ein. Bis 2007/2008 werden wir die Gesamtzahl der dort tätigen Regionalgesellschaften mit erheblichen Kostensenkungseffekten von elf auf drei reduzieren. VIS erfolgreich eingesetzt, Metrix läuft an Zum umfassenden Rückbau der bisherigen Dezentralisierung gehört auch das im Berichtsjahr gestartete Projekt Metrix, das eine zentrale Steuerung der Einsatzplanung und -lenkung unserer Servicetechniker vorbereitet sowie die Voraussetzung für ein online-gestütztes Reporting schafft. Darüber hinaus ermöglicht Metrix einen flexibleren und zielgerichteteren Zugriff auf freie Servicekapazitäten und verbessert damit nochmals unser

17 Bericht des Vorstands 15 Serviceangebot. Gleichzeitig werden Überkapazitäten erkannt und abgebaut. Ende des laufenden Geschäftsjahres soll Metrix in ganz Deutschland eingeführt sein. Wie die bisherigen Ergebnisse zeigen, steigern Maßnahmen wie Metrix nicht nur unsere Produktivität, sie ermöglichen auch eine optimale Betreuung unserer Kunden. Dies dokumentieren unter anderem die rundum positiven Ergebnisse unseres vor zwei Jahren eingeführten Vertriebs-Informations-Systems VIS. VIS ermöglicht einen online-gestützten Vor-Ort-Dialog zwischen unseren im Außendienst tätigen Mitarbeitern und dem Backoffice und verbessert somit die Vorbereitung und Durchführung der Kundenbesuche und -ansprache. Die Akquisition solcher inhabergeführten Unternehmen macht für uns Sinn, wenn wir unsere Präsenz lokal oder regional abrunden können und eine rasche Integration in unsere Unternehmensgruppe gewährleistet ist. Im Berichtsjahr haben wir vier Akquisitionen durchgeführt. Darunter Sankopie, die sehr erfolgreich in die TA Triumph-Adler Rheinland integriert wurde, sowie im weiteren Verlauf des Jahres jeweils ein Unternehmen bzw. entsprechende Geschäftsbetriebe in Oldenburg, Düsseldorf und in Thüringen. Insgesamt betrug das auf die erworbenen Unternehmen entfallende Umsatzvolumen im vergangenen Jahr rund e 12 Mio. Export immer wichtiger Wir sind im vergangenen Jahr ein erhebliches Stück darin vorangekommen, unsere Unternehmensgruppe in ihren Arbeitsprozessen und Organisationsstrukturen schlanker, transparenter und flexibler zu gestalten, ohne an Motivation und Leistungsvermögen zu verlieren im Gegenteil. An diesen Zielsetzungen festzuhalten, wird sich für uns rechnen. Die im Herbst 2003 mit Kyocera Mita getroffenen strategischen Vereinbarungen ermöglichten es uns, TA Triumph-Adler- und UTAX-Markenprodukte in wichtige ausländische Märkte zu exportieren konnten wir bereits einen Umsatz im Ausland in der Distribution von e 40 Mio. erzielen und steigerten diesen im vergangenen Jahr auf e 45 Mio., dies entspricht einem Zuwachs von 13 %. Durch Akquisitionen Präsenz abrunden Für zahlreiche inhabergeführte Wettbewerbsunternehmen, die Nachfolgeprobleme lösen wollen oder Anschluss an eine größere unternehmerische Einheit suchen, sind wir erster Ansprechpartner. Dies hat seine Ursache nicht nur in der starken Marktposition, die wir uns im Service- und Vertriebsbereich erarbeiten konnten, sondern auch in unserem auf professionelle Abnehmer ausgerichteten Eigenmarkenkonzept. Hierdurch sichern wir unsere Wettbewerbsfähigkeit nachhaltig ab. Deutschland gehört weltweit zu den absatzstärksten und deshalb wettbewerbsintensivsten Märkten. Unsere gesammelten Erfahrungen, gespiegelt in erfolgreichen Produkt- und Marktstrategien, helfen uns auch im Export. Wir erfahren in den von uns anvisierten Auslandsmärkten erhebliche Aufmerksamkeit, weil wir zu den Anbietern gehören, deren Marken sowohl für Drucker- als auch Kopierer-Kompetenz stehen, dies ist in unserem Wettbewerbsumfeld sonst eher nicht der Fall. Zusätzlich profitieren wir in diesen Märkten von im Vergleich zu Deutschland teilweise deutlich positiveren Wachstumsdynamiken.

18 16 Bericht des Vorstands Ein zweiter Vorteil ist unsere langjährige Ausrichtung auf den professionellen Anwender, dessen Anforderungen überwiegend nur mit digitalen Kopierern und Laserdruckern zu erfüllen sind. In diesen progressiven Technologien sind wir seit Jahren zuhause und dies kommt uns jetzt in Märkten wie Großbritannien, Frankreich, den skandinavischen Ländern und Italien zugute. In Ländern, in Umsatzanteil Ausland Durchschnittliches Wachstum pro Jahr: 23 % in g Mio wurde 2001 zu dessen Vorstandsvorsitzenden bestellt; er prägte entscheidend die strategische Neuorientierung der TA Triumph-Adler Unternehmensgruppe von der Mittelstandsholding zum Unternehmen der Bürokommunikation. Im Februar 2006 haben wir weiterhin mitgeteilt, dass Herr Dr. Bernd Köhler zum neuen Vorstandsmitglied bestellt wurde und dass der langjährige Finanzvorstand Heiko Arnold mit Ablauf der ordentlichen Hauptversammlung Ende Mai 2006 aus dem Unternehmen ausscheiden wird, um sich einer neuen beruflichen Herausforderung zu stellen. Herr Arnold, der seit 12 Jahren in verschiedenen Funktionen in der Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler aktiv war, gehörte seit 2001 dem Vorstand der TA Triumph-Adler AG an und hat federführend am Konzernumbau mitgewirkt und insbesondere die Neustrukturierung der Konzern-Finanzierung erfolgreich umgesetzt denen ähnlich Deutschlands eine Fachhandelsstruktur vorhanden oder im Aufbau ist, zielen wir darauf, unsere Zwei-Marken-Strategie zu implementieren, so beispielsweise in den Niederlanden, in denen wir 2006 die TA Triumph-Adler Benelux B.V. eröffneten. Veränderungen im Vorstand Im Neun-Monatsbericht 2005 berichteten wir bereits darüber, dass Dr. Dietmar Scheiter, langjähriger Vorstandsvorsitzender der TA Triumph-Adler, das Unternehmen zum 30. September 2005 verlassen hat. Dem Vorstand gehörte Dr. Scheiter seit 1994 an und Für ihre erfolgreiche Arbeit dankten Aufsichtsrat und Vorstand den ausgeschiedenen bzw. ausscheidenden Vorständen im Namen aller Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Der strategischen Neuausrichtung zum operativen Unternehmen folgend, wurde der Vorstand der TA Triumph-Adler AG von vier auf drei Mitglieder verkleinert. Robert Feldmeier, der als Vertriebs- und Marketingvorstand bereits seit 2001 das Kerngeschäft unserer Unternehmensgruppe verantwortet, diesen Bereich als Geschäftsführer seit 1996 geleitet hat und ihn zur Marktführerschaft in Deutschland ausbaute, wurde vom Aufsichtsrat zum Sprecher des Vorstands berufen. Der Vorstandsbereich Finanzen wird zum 30. April 2006 von Heiko Arnold an Herrn Dr. Bernd Köhler übergeben und das Ressort Technik wird unverändert von Masahiro Watashi verantwortet.

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20 18 Bericht des Vorstands Ausblick Im Geschäftsjahr 2005 betreuten wir rund Machines-in-Field (MIF) gegenüber noch im Jahr zuvor. In drei Jahren, also im Geschäftsjahr 2008, wollen wir die Marke von MIF klar überschreiten. Diese Wachstumsstrategie wird zum einen davon getragen, dass wir auch in Zukunft die Akquisition von gut eingeführten lokalen Wettbewerbern im Vertriebs- und Servicebereich einplanen. So haben wir im ersten Quartal 2006 ein uns gut ergänzendes Unternehmen in Kleve erwerben können, dessen Integration in unsere Organisation bereits erfolgreich anläuft. Zum anderen werden wir zur Erreichung unserer Wachstumsziele dem stetigen Ausbau unseres Produktangebotes einen besonderen Stellenwert einräumen; einen Schwerpunkt hierbei bilden Drucker. Wir hatten bereits darauf hingewiesen, dass erfahrungsgemäß bei professionellen Anwendern auf jeden eingesetzten Kopierer etwa fünf Drucker zum Einsatz kommen. Diese Relation konnten wir mit unseren Eigenmarken bislang noch nicht erreichen, da wir erst vor gut zwei Jahren mit TA Triumph-Adler- und UTAX- Druckern starteten. Durch die stetige Erweiterung unseres Druckerangebotes sind wir nunmehr in der Lage, nach und nach Fremdgegen Eigendrucker auszutauschen, vor allem im Rahmen des TOM-Konzeptes. Bei konservativer Betrachtung dürfte es uns allein hierdurch gelingen, innerhalb von drei Jahren den Druckerabsatz zu verdreifachen. Neue Produkte sind ein zentraler Wachstumsfaktor. Neben den heute noch im gewerblichen Anwendungsbereich dominierenden Schwarz-Weiß-Druckern sehen wir eine stark wachsende Nachfrage bei Farbdruckern, vor allem mit Lasertechnologie. Derzeit beträgt der Farbanteil im professionellen Bereich weit unter 10 %. Der Anteil wird in den kommenden Jahren deutlich steigen mit entsprechenden Hebeleffekten im Verbrauchsgeschäft. Ähnliches gilt für den Kopiererbereich. Auf der CeBIT im März dieses Jahres präsentierten wir dieser Produktstrategie entsprechend neue TA Triumph-Adler Drucker und Kopierer, die von unserer Vertriebsorganisation und unseren Kunden mit viel Beifall aufgenommen wurden. Wir gehen davon aus, dass die Auslieferung an unsere Kunden noch im ersten Halbjahr 2006 beginnen kann. Zu diesen Produktneuheiten gehören neue Farbkopierer mit Druckfunktion sowie ein neues Multi-Funktionsgerät für Schwarz- Weiß- und Farbdruck. Wir sehen für diese neuen Geräte, die Kopier-, Druck-, Fax- und Scan-Funktionen vereinen, interessante Absatzpotenziale, zumal sie nach und nach einen erheblichen Teil der Stand-alone-Faxgeräte ersetzen werden. Mit der Erweiterung dieser Produktlinie dürfte sich die bisher bereits erfreuliche Absatzentwicklung nochmals verbessern. Diese Produktoffensive mit zahlreichen Innovationen zur Leistungssteigerung und Kostensenkung wird dazu beitragen, ältere Geräte früher zu ersetzen und sie geht einher mit der Weiterentwicklung unserer Marktbearbeitungstechniken. Zwei Beispiele hierzu: Wir begannen im Geschäftsjahr 2005 damit, die Betreuung unserer Großkunden, den so genannten Key accounts, und unserer kleinsten Kunden, den D-Kunden, neu zu strukturieren. Das Key account-geschäft wird aus den gegenwärtigen regional organisierten Strukturen herausgelöst und von zentral angesiedelten Betreuungsgruppen bearbeitet. Die Grundüberlegung hierbei ist, dass wir die für die Key accounts neu formierten Betreuungsgruppen

21 Bericht des Vorstands 19 auf besondere Anforderungsprofile hin schulen und ein spezielles Qualitäts-Management implementieren können. Bei der D-Kunden- Betreuung hingegen wollen wir durch eine zentrale, -basierende Betreuung die Grundkosten pro Auftrag senken, um auch kleinere Bestellungen effizient ausführen zu können und die Kundenzufriedenheit zu steigern. Diese organisatorischen Maßnahmen ergänzend, intensivieren wir unsere Aktivitäten im Bereich der Verkaufsförderung und des Marketings. Von besonderem Interesse ist hierbei eine Stärkung unserer wichtigsten Marke: TA Triumph-Adler. Sowohl im Marketing als auch bei den Verkaufsförderungsmaßnahmen erhielten wir hierzu im vergangenen Jahr erhebliche Unterstützung durch unseren strategischen Partner Kyocera Mita. Wir konnten damit Absatzinitiativen anstoßen, die im laufenden und den kommenden Jahren ihre volle Wirkung entfalten werden. In unseren wichtigsten Märkten zeichnet sich eine vorsichtige konjunkturelle Erholung ab, die auch zu einer deutlichen Nachfragebelebung in der Bürokommunikation führen dürfte. Erste Anzeichen hierfür sind vorhanden. Durch unsere umfassenden Maßnahmen zum Ausbau unseres Produkt- und Serviceangebotes, die Sicherung unserer Marktstellung, eine weiter vorangetriebene Optimierung unserer Strukturen und die nachhaltige Steigerung der Produktivität innerhalb unserer Organisation, sehen wir unsere Unternehmensgruppe in einer guten Ausgangsposition für weiteres Wachstum. Dies betrifft auch den Export; wir rechnen in der Distribution in den nächsten drei bis fünf Jahren mit Steigerungsraten von durchschnittlich 9 % p. a. Um diese zu realisieren, werden wir, wie bisher, die enge Zusammenarbeit mit gut positionierten Distributoren suchen. Um den Auslandsanteil am Umsatz nachhaltig zu erhöhen, behalten wir uns im Direktvertrieb aber auch die Etablierung eigener Gesellschaften vor. Die im ersten Quartal 2006 gegründete TA Triumph-Adler Benelux B.V. ist hierfür ein Beispiel. Nürnberg, im März 2006 Der Vorstand Weiterhin wird unverändert die Steigerung der Effizienz der Aufbau- sowie der Ablauforganisation im Mittelpunkt unserer Anstrengungen in 2006 stehen. In unseren Märkten, die durch erheblichen Preisverfall gekennzeichnet sind, ist die permanente Analyse sämtlicher Kostenpositionen eine Selbstverständlichkeit.

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23 Die Aktie 21 Die TA Triumph-Adler Aktie Im vorhergehenden Kapitel Bericht des Vorstandes haben wir eingehend über die anhaltend positive operative Entwicklung berichtet, die die Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler in ihrem Kerngeschäft rund um das professionelle Drucken, Kopieren und Faxen auch im vergangenen Geschäftsjahr nehmen konnte, und gleichzeitig die belastenden Einflüsse geschildert, die durch die weitere konsequente Restrukturierung unserer Unternehmensgruppe sowie nachlaufend zur Auflösung unseres Geschäftsbereichs Präsentations- und Medientechnik entstanden sind. Beide Entwicklungen beeinflussten in erheblichem Umfang die letztjährige Kursentwicklung der TA Triumph-Adler Aktie. Während der Kurs unserer Aktie im ersten Quartal noch weitgehend dem volatilen Börsenumfeld unterlag, begann im zweiten Quartal eine deutliche Aufwärtsbewegung, die innerhalb weniger Monate zum Jahreshöchststand von e 2,34 führte. Gegenüber dem vorhergehenden Tiefstkurs von e 1,51, der Ende März verzeichnet wurde, konnte die TA Triumph-Adler Aktie in diesem Zeitraum um mehr als 50 % an Wert gewinnen. In Börsenkreisen, aber auch im Meinungsumfeld unserer Jahreshauptversammlung, zu der wir im Juni 2005 in das CongressCentrum in Nürnberg eingeladen hatten, sprach man bereits von einer umfänglichen Neubewertung unseres nunmehr rein operativ ausgerichteten Geschäftsmodells. Diese Einschätzung teilten auch die meisten in- und ausländischen Analysten und institutionellen Anleger, denen wir im ersten Halbjahr 2005 über die aktuelle Entwicklung unserer Unternehmensgruppe berichteten. In diesem positiven Umfeld wurden wir im Juli 2005 mit der unerwartet notwendig gewordenen Sonderabschreibung auf eine stille Beteiligung konfrontiert, die wir im Zusammenhang mit der Auflösung unseres Geschäftsbereiches Präsentations- und Medientechnik als Kaufpreisbestandteil erhalten hatten. Der außerordentliche Aufwand hierfür erreichte e 3,4 Millionen, eine Größenordnung, die sich erheblich auf unser Jahresergebnis 2005 auswirken musste. Wir hatten zu dieser Einmalbelastung gesondert, aber auch im Rahmen unserer Halbjahresberichterstattung ausführlich Stellung genommen. Im Gefolge dieser Ad-hoc-Veröffentlichung reagierte unser Aktienkurs zunächst mit Preisabschlägen, erholte sich zunächst im September und Oktober wieder, um jedoch in den anschließenden Monaten nochmals deutlich nachzugeben. Der Kurs der TA Triumph-Adler Aktie konsolidierte in den Wochen vor dem Geschäftsjahresschluss bei einem Niveau um

24 22 Die Aktie Höchst- und Tiefstkurse TA Triumph-Adler AG in g und Kursverlauf der TA Triumph-Adler Aktie im Vergleich zu SDAX Volatilität TA Triumph-Adler AG SDAX 2, % 2,60 2,40 2,20 2, % 1,80 1,60 1,40 1,20 01/05 02/05 03/05 04/05 05/05 06/05 07/05 08/05 09/05 10/05 11/05 12/05 60 % e 1,50 und vollzog in den anschließenden Monaten wieder eine vorsichtige Trendwende. Auch an Börsentagen, an denen sich die Handelsvolumina mit TA Triumph-Adler Aktien teilweise im siebenstelligen Bereich bewegten, stand jederzeit die erforderliche Liquidität in unserer Aktie zur Verfügung. In Gesprächen mit Fondsmanagern wurde Aktionärsstruktur in %* Kyocera Mita WestTA Streubesitz dieser Fakt außerordentlich positiv bewertet, stellt dies doch ein wesentliches Einstiegskriterium für institutionelle wie auch für private Anleger dar. In diesem Zusammenhang ist darauf hinzuweisen, dass sich das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von TA Triumph-Adler Aktien in 2004 auf Aktien im vergangenen Jahr erhöhte, was zum einen als Beweis für das wachsende Vertrauen in unsere neue Equity Story und zum anderen als Ergebnis unserer deutlich intensivierten Investor Relations-Anstrengungen angesehen werden kann. 60,2% 29,9 % Aus mehreren Gründen gehen wir davon aus, dass die weitere Kursentwicklung der TA Triumph-Adler Aktie an die positive Entwicklung in der ersten Hälfte des vergangenen Jahres anknüpfen kann: *Stand März ,9% Trotz der nochmaligen und über den Erwartungen liegenden Belastungen des Jahresergebnisses 2005 durch den Konzernumbau

25 Die Aktie 23 zeigt gerade das vergangene Geschäftsjahr, dass wir mit unserer Entscheidung, uns ausschließlich auf das Geschäft rund ums Drucken, Kopieren und Faxen zu konzentrieren, den richtigen Weg eingeschlagen haben. Seit Jahren wachsen wir in diesem Markt und bauen unsere starke Position weiter aus. Unsere Marken TA Triumph-Adler und UTAX sind im professionellen Anwendermarkt gut platziert und zeigen noch erhebliches Potenzial. Um dieses Potenzial zu erschließen, werden wir in den kommenden Jahren unsere Marketingaktivitäten auf der Basis einer sukzessiv ausgebauten Produktpalette steigern. Hierbei konnten wir im vergangenen Jahr die Kooperation mit unserem Großaktionär und strategischen Partner Kyocera Mita weiter vertiefen und erhielten vielfältige Unterstützung. Die Chancen unseres Marktes und die Schlüsselposition, die wir darin einnehmen, werden zunehmend von Anlegerkreisen anerkannt, die sich auf Spezialwerte im Business-to- Business-Bereich konzentrieren. Während des vergangenen Jahres intensivierten wir gezielt die Kontakte gerade zu diesen in- und ausländischen Anlegerkreisen und erhielten in zahlreichen Unternehmenspräsentationen in Frankfurt, Düsseldorf, München, London, Zürich, Paris und Amsterdam Gelegenheit, unsere Equity Story vorzustellen. Steigendes Interesse verzeichnete unsere Aktie aber nicht nur bei Analysten und Investoren, sondern auch bei Finanz- und Wirtschaftsmedien, die häufig Kaufempfehlungen aussprachen. Unsere diesjährige Jahreshauptversammlung findet am 30. Mai 2006 im Maritim Hotel in Nürnberg statt, hierzu möchten wir unsere Aktionäre schon heute herzlich einladen. Wir freuen uns darauf, Ihnen neben dem Jahresabschluss 2005 vor allem über die ersten Monate des laufenden Geschäftsjahres und über unsere künftigen Ziele und unsere strategische Ausrichtung zu berichten und uns Ihren Fragen und Anregungen zu stellen. Handelsvolumen 2003 bis 2005 (Stückzahl pro Monat) Q1/2003 Q2/2003 Q3/2003 Q4/2003 Q1/2004 Q2/2004 Q3/2004 Q4/2004 Q1/2005 Q2/2005 Q3/2005 Q4/2005

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27 Konzernlagebericht 25 Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2005 der TA Triumph-Adler Aktiengesellschaft, Nürnberg Gesamtwirtschaftliches Umfeld Die konjunkturelle Situation in Deutschland war auch im Jahr 2005 durch im Jahresverlauf rückläufige Prognosen hinsichtlich der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung geprägt. Dabei haben sich in 2005 die allgemeinen Erwartungen an das wirtschaftliche Umfeld wiederum nicht erfüllt. Unverändert war die Situation in Deutschland durch schwierige Rahmenbedingungen gekennzeichnet, die insbesondere im dritten und vierten Quartal zunehmend durch bundespolitische Themen in Zusammenhang mit der Neuwahl des Bundestages sowie der sich lang hinziehenden Regierungsbildung geprägt waren. In diesem Umfeld gelang es der deutschen Wirtschaft auch in 2005 nicht, sich von der stagnierenden und in Teilbereichen sogar rezessiven Grundlinie zu lösen und in einen selbst tragenden wirtschaftlichen Aufschwung zu entwickeln. Die Anfang des Jahres geäußerten Erwartungen hinsichtlich eines wirtschaftlichen Wachstums von über 2 % wurden im Laufe des Jahres sukzessive nach unten korrigiert. Das Wachstum des realen Bruttoinlandsprodukts betrug im Gesamtjahr 2005 nur 0,9%. Wie in den vergangenen Jahren wurde diese wirtschaftliche Entwicklung vom Außenhandel getragen, die Inlandsnachfrage zeigte sich unverändert schwach. Von der steigenden Auslandsnachfrage profitierten insbesondere die exportnahen Branchen. Da die Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler in 2005 rund 75 % ihrer Umsätze im Inland erwirtschaftete, konnte sie nicht an dieser wirtschaftlichen Entwicklung partizipieren. Die für die Unternehmensgruppe TA Triumph- Adler relevante Kennzahl der Ausrüstungsinvestitionen hat sich in 2005 wiederum nur sehr verhalten entwickelt. Weiterhin hat sich die anhaltend hohe Erwerbslosenquote sowie die lang anhaltenden steuerlichen Diskussionen belastend sowohl auf das Investitionsverhalten der gewerblichen Kunden als auch auf die Situation der öffentlichen Haushalte ausgewirkt. Diesen Entwicklungen haben sich unsere mittelständischen gewerblichen und öffentlichen Kunden auch in 2005 nicht entziehen können, was sich in einer reduzierten beziehungsweise in Teilbereichen komplett ausgefallenen Investitionsbereitschaft niedergeschlagen hat.

28 26 Konzernlagebericht Die öffentliche Hand, die noch immer insgesamt eine unserer größten Kundengruppen repräsentiert, hat auch in 2005 keine wesentliche investive Kraft entfaltet; dieses Umsatzvolumen musste durch entsprechendes Mehrgeschäft mit gewerblichen Kunden kompensiert werden. Aufgrund der aktuellen gesamtwirtschaftlichen Situation sowie der derzeitigen politischen Diskussionen rechnen wir für 2006 mit einer leichten Entspannung des für unsere Unternehmensgruppe relevanten wirtschaftlichen Umfelds. Umsatzentwicklung Die Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2005 einen Konzernumsatz in Höhe von e 337 Mio. Damit konnte auf vergleichbarer Basis der Umsatz im Vorjahresvergleich um 4,5 % gesteigert und der Wachstumstrend im Kerngeschäft auch in 2005 fortgesetzt und gegenüber dem Geschäftsjahr 2004 (Wachstumsquote 2,5%) beschleunigt werden. Nominal lag der Umsatz damit um 5,3% unter dem entsprechendem Vorjahreswert (e 355 Mio.). Der Vorjahreswert enthält dabei nicht die Umsätze der im Geschäftsjahr 2005 veräußerten PPE-Gruppe; diese werden in der Gewinn- und Verlustrechnung gemäß IFRS 5 zusammengefasst in einer Linie als Ergebnis der aufgegebenen Geschäftsbereiche dargestellt. Zu berücksichtigen ist allerdings, dass die in 2004 veräußerten Aktivitäten des Geschäftsfeldes Präsentations- und Medientechnik e 33 Mio. zu dem Gesamtumsatz in 2004 beigetragen haben und in der Umsatzangabe von e 355 Mio. enthalten sind. Der vergleichbare Vorjahresumsatz hat damit e 322 Mio. betragen. Vor dem Hintergrund der geschilderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben wir unsere ursprünglich anvisierten Umsatz- und Ertragsziele jedoch nicht vollständig erreichen können. Die Umsatzaufteilung nach einzelnen Vertriebskanälen spiegelt dabei auch die entsprechenden gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen wider. Der schwerpunktmäßig in Deutschland tätige Direktvertrieb hat im Geschäftsjahr 2005 einen Umsatz in Höhe von e 263 Mio. erwirtschaftet und damit gegenüber dem Vorjahr (e 256 Mio.) ein Wachstum von 2% realisiert. Bereinigt um den Beitrag des externen Wachstums, d.h. durch Akquisitionen, lag der Umsatz leicht (2%) unter dem vergleichbaren Vorjahreswert. Im Bereich der Distribution konnte der Außenumsatz mit e 74 Mio. gegenüber dem Vorjahr (e 66 Mio.) um 12 % gesteigert werden. Die in die Distribution aus dem ehemaligen Geschäftsfeld Präsentations- und Medientechnik integrierten Restaktivitäten haben zu dieser Entwicklung rund e 6 Mio. Umsatz beigetragen. Insgesamt war auch im Geschäftsjahr 2005 am Markt ein erheblicher Preisdruck zu verzeichnen. Während im Bereich der digitalen Schwarzweiß-Kopierer die durchschnittlichen Erlöse pro Gerät um 5% rückläufig waren und damit im Rahmen der Erwartungen lagen, ist der Durchschnittserlös für digitale Farbkopierer in 2005 im Vorjahresvergleich um 38% rückläufig gewesen. Im Bereich der Drucker war ein Rückgang der durchschnittlichen Erlöse um 14% über alle Geräteklassen zu verzeichnen. Dieser Preisdruck wurde durch eine entsprechende Stückzahlenentwicklung überkompensiert. Der Absatz der unter den Konzernmarken TA Triumph-Adler und UTAX abgesetzten Kopiersysteme konnte im Vorjahresvergleich wiederum deutlich gesteigert werden. Der Anteil der im Direktvertrieb unter dem Markennamen TA Triumph-Adler abgesetzten

29 Konzernlagebericht 27 neuen Kopiersysteme am gesamten Absatz von neuen Systemen lag auch im Geschäftsjahr 2005 bei mehr als 80%, d. h., acht von zehn im Direktvertrieb platzierten Kopiersystemen tragen den Markennamen TA Triumph- Adler. Die Anzahl der vertragsgebundenen Kopier-, Fax- und Drucksysteme (MIF = machines in field) konnte vom Jahresbeginn 2005 an von Einheiten um 20 % auf Einheiten erhöht werden. Der Marktanteil der Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler im Markt für digitale Schwarzweiß-Kopiersysteme (ohne Multi- Funktions-Geräte) konnte im Geschäftsjahr 2005 auf über 11% gesteigert werden. Negativ auf die Umsatz- und Marktanteilsentwicklung im Geschäftsjahr 2005 hat sich die mangelnde Verfügbarkeit von Produkten der eigenen Marken TA Triumph-Adler und UTAX in den Wachstumssegmenten Farbkopierer und Multi-Funktions-Geräte in der ersten Jahreshälfte niedergeschlagen. Auch wenn die Schwierigkeiten mit dem Produktionsstart bei unserem Lieferanten Kyocera Mita und die sich hieraus ergebenden Lieferengpässe zwischenzeitlich behoben wurden, konnten die in diesem Zeitraum entfallenden Umsätze in der zweiten Jahreshälfte nicht aufgeholt werden. Unsere Absatzerwartungen für Drucker unter den Konzernmarken TA Triumph-Adler und UTAX haben sich in 2005 insgesamt erfüllt. Im Vorjahresvergleich konnten die abgesetzten Drucker-Stückzahlen deutlich gesteigert werden. Der Marktanteil liegt in diesem Marktsegment unverändert bei bei 1,2 %. Ertragslage Das Betriebsergebnis belief sich im Geschäftsjahr 2005 auf e 12 Mio. (Vorjahr e 3 Mio.). In diesem Ergebnis sind Aufwendungen mit Einmalcharakter in Höhe von e 7 Mio. (Vorjahr e 15 Mio.) enthalten, die im Rahmen der Restrukturierung der Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler sowie in Zusammenhang mit der Aufgabe des Geschäftsfelds Präsentations- und Medientechnik entstanden sind. Die Steigerung des Betriebsergebnisses ist neben operativen Verbesserungen auf die Effekte aus Kosteneinsparungen durch die Umsetzung der geplanten Restrukturierungsmaßnahmen und auf den Entfall der operativen Ergebnisbelastungen aus dem zwischenzeitlich aufgegebenen Geschäftsfeld Präsentations- und Medientechnik zurückzuführen. Die genannten Restrukturierungsmaßnahmen, die in einem umfassenden Beratungsprojekt gemeinsam mit einer renommierten und führenden deutschen Unternehmensberatung erarbeitet wurden, haben zum Ziel, die Ertragsposition der Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler so zu optimieren, dass mittelfristig ein Return-on-capital-employed (ROCE) von mindestens 8% erzielt werden kann. Dazu wird die Ertragsposition in der Unternehmensgruppe TA Triumph-Adler nachhaltig durch gezielte Kostensenkungsmaßnahmen sowie Umsatzsteigerungseffekte verbessert. Erste Teilprojekte auf der Kostenseite sind in 2005 weitgehend plangemäß eingeleitet und umgesetzt worden und haben bereits erste Teilwirkungen entfaltet. An außerordentlichen Aufwendungen sind in diesem Zusammenhang und nachlaufend für den Bereich Präsentations- und Medientechnik im Geschäftsjahr 2005 insgesamt saldiert e 9,9 Mio. angefallen, die im Wesentlichen auf

30 28 Konzernlagebericht die außerordentliche Abschreibung an einer stillen Beteiligung (e 3,4 Mio.), für Abfindungsleistungen an ausgeschiedene Mitarbeiter und Führungskräfte (e 2,6 Mio.) und für die Bildung von Rückstellungen (e 2,5 Mio.) angefallen sind. Im operativen Kerngeschäftsfeld wurde im Geschäftsjahr 2005 das Betriebsergebnis (vor außerordentlichen Effekten) von e 25 Mio. im Vorjahr abermals um 24 % auf e 31 Mio. gesteigert. Neben der unverändert konsequenten Vermarktung der Konzerneigenmarken und den Erträgen, die mit der Vertriebsinitiative Total-Output-Management (TOM) erzielt wurden, ist diese Ergebnissteigerung auf ein straffes Kostenmanagement und die eingeleiteten Maßnahmen zur Restrukturierung der operativen Einheiten zurückzuführen. Daneben wurde weiterhin die Zusammenarbeit mit unserem strategischen Partner und Großaktionär Kyocera Mita im Geschäftsjahr 2005 intensiviert, was sich in im Vergleich zum Vorjahr insgesamt verbesserten Beschaffungskonditionen (Warenbezug, Werbekostenunterstützung etc.) niedergeschlagen hat. Der Zentralbereich ist mit e 13 Mio. (Vorjahr: e 11 Mio.) im Konzern-Betriebsergebnis (vor außerordentlichen Aufwendungen) des Geschäftsjahres 2005 enthalten. Von diesen Kosten entfallen unverändert e 7 Mio. auf Pensionsaufwendungen. Unter Berücksichtigung eines in den Vorjahreszahlen enthaltenen positiven Einmaleffekts in Höhe von e 2 Mio. haben die Zentralkosten damit insgesamt auf Vorjahresniveau gelegen. Das Netto-Finanzergebnis hat sich um e 6 Mio. von e 8 Mio. auf e 14 Mio. reduziert. Grund hierfür ist die erstmals ganzjährig enthaltene Zinsbelastung der Neustrukturierung der Finanzierung, eine unterjährig im Vorjahresvergleich erhöhte Inanspruchnahme der Finanzierungslinien und der Ausweis der außerplanmäßigen Abschreibung der stillen Beteiligung (e 3,4 Mio.) im Finanzergebnis. Nach Steuern in Höhe von e 1 Mio. (Vorjahr e 1 Mio.), dem Ergebnis der aufgegebenen Geschäftsaktivitäten von e 0,3 Mio. (Vorjahr e 2,2 Mio.) und Minderheiten ergibt sich ein Konzernjahresfehlbetrag in Höhe von e 3 Mio. (Vorjahr: e 12 Mio.). Das Ergebnis pro dividendenberechtigter Aktie belief sich für den Berichtszeitraum 2005 auf e 0,07 (Vorjahr: e 0,27), bezogen auf die fortzuführenden Geschäftsaktivitäten. Vermögens- und Finanzlage Die Konzern-Bilanzsumme belief sich zum 31. Dezember 2005 auf e 422 Mio. und konnte damit im Vorjahresvergleich um 2 % verkürzt werden (e 431 Mio.). Wesentliche Ursache für die Verringerung der Bilanzsumme war die in 2005 mit der erfolgten Veräußerung vorgenommene Entkonsolidierung der letzten Unternehmen aus dem ehemaligen Geschäftsfeld Präsentations- und Medientechnik. Die langfristigen Vermögenswerte beliefen sich zum 31. Dezember 2005 insgesamt auf e 276 Mio. gegenüber e 279 Mio. zum Vorjahresstichtag. Hierin enthalten war das Anlagevermögen in Höhe von e 68 Mio. (Vorjahr e 76 Mio.), das wiederum Firmenwerte in Höhe von e 31 Mio. (Vorjahr: e 37 Mio.) beinhaltete. Die langfristigen Forderungen aus Finanzierungsleasing beliefen sich auf e 34 Mio. (Vorjahr: e 29 Mio.), die übrigen langfristigen Forderungen betrugen unverändert e 3 Mio. An langfristigen aktiven latenten Steuern waren zum 31. Dezember 2005 unverändert e 171 Mio. bilanziert. Diese Position resultierte zu e 110 Mio. (Vorjahr: e 106 Mio.) aus der steuerlichen Situation der TA Triumph-Adler AG mit erheblichen in der Zukunft nutzbaren steuerlichen Verlustvorträgen. Weitere e 61 Mio. (Vorjahr: e 65 Mio.) resultierten aus Zwischengewinndifferenzen