2. IHK-Bilanzbuchhaltertag Saarbrücken, 12.November 2013

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1 2. IHK-Bilanzbuchhaltertag 2013 Saarbrücken, 12.November 2013

2 Christian Schulze 51 Jahre, verheiratet seit 29 Jahren in der Bankbranche Direktor der HypoVereinsbank AG, Leiter Public Sector SüdWest Präsident des Bankenverbandes Saarland / Vertreter der privaten Banken im Saarland Mitglied IHK Vollversammlung 2

3 Neues aus der Finanzbranche 1) Aktuelle Situation 2) Basel III und die Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung 3) SEPA : noch 63 Arbeits-Tage 3

4 Neues aus der Finanzbranche 1) Aktuelle Situation 2) Basel III und die Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung 3) SEPA : noch 63 Arbeits-Tage 4

5 Auf dem Weg zu einer EU-Bankenunion... Bankenunion Single Rule Book Europäische Bankenaufsicht Europäischer Abwicklungsfonds Europäische Einlagensicherung Vorschlag Capital Requirements Directive (CRD) (07/2011) Vorschlag Capital Requirements Regulation (CRR) (07/2011) Vorschlag für einheitlichen Aufsichtsmechanismus, SSM (09/2012) Änderung EBA- Verordnung (09/2012) Vorschlag für einen Rahmen für die Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten (06/2012) Single Resolution Mechanism, SRM (7/2013) Vorschlag zur Neufassung der Einlagensicherungsrichtlinie (06/2010)

6 Künftige Rolle der EZB SSM Nationale Aufsichtsbehörden (Nicht- Euroraum) EZB Geldpolitik Nationale Aufsichtsbehörden (Euroraum) EBA Bankenaufsicht Normsetzung beaufsichtigen opt-in-möglichkeit beaufsichtigen Wenn als notwendig erachtet beaufsichtigen Lizenzen erteilen/entziehen Qualifizierte Beteiligungen Prüfungen/ Geldstrafen/ bedeutende und weniger bedeutende Banken ca Banken Lizenzen erteilen/entziehen Qualifizierte Beteiligungen Prüfungen/Geldstrafen/ bedeutende Banken 124 Banken Prüfungen/ Geldstrafen/ weniger bedeutende Banken ca Banken 6

7 Comprehensive Assessment der EZB EZB übernimmt (ab dem 1. März 2014 oder) 12 Monate nach Inkrafttreten der Verordnung ihre Aufgaben, also ab 3. November 2014 Supervisory Risk Assessment Comprehensive Assessment Asset Quality Review (AQR) Stresstest 7

8 Einheitlicher Abwicklungsmechanismus für die Eurozone: Single Resolution Mechanism (SRM) 1 Informieren Ausschuss über (drohenden) Ausfall eines Instituts 2 Empfiehlt Einleitung der Abwicklung, falls Finanzmarktstabilität gefährdet ist EZB Ausschuss für einheitliche Abwicklung Europäische Kommission Nationale Abwicklungsbehörde 4 Beschließt Abwicklungskonzept in dem von der Kommission gesetzten Rahmen 3 Entscheidet über 1. Einleitung der Abwicklung 2. Abwicklungsrahmen 3. ggf. Einsatz des Fonds 5 Betroffenes Institut Setzt Abwicklungskonzept um Falls erforderlich: Unterstützung von Abwicklungsmaßnahmen zum Schutz der Finanzmarkstabilität Von allen Instituten getragener Einheitlicher Bankenabwicklungsfonds 8

9 Bedeutende Institute Bedeutung soll anhand Größe, Relevanz für die Wirtschaft sowie der Bedeutung der grenzüberschreitenden Tätigkeiten ermittelt werden Bedeutende Institute Widerlegbar als bedeutend eingestuft werden sollen Institute: deren Bilanzsumme 30 Mrd. Euro übersteigt Institute, deren Verhältnis der gesamten Aktiva zum BIP des teilnehmenden Mitgliedstaats der Niederlassung 20 % übersteigt, außer der Gesamtwert der Aktiva liegt unter 5 Mrd. Euro Antrag einer nationalen Aufsichtsbehörde oder Einstufung durch EZB Erhalt/Antrag unmittelbarer öffentlicher Finanzhilfen durch die EFSF oder dem ESM Drei bedeutendsten Institute in jedem am Aufsichtsmechanismus teilnehmenden Mitgliedstaat 128 Institute, davon 24 deutsche Institute 9

10 Neues aus der Finanzbranche 1) Aktuelle Situation 2) Basel III und die Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung 3) SEPA : noch 63 Arbeits-Tage 10

11 Aktuelle Lage des langfristigen Kredits Bankbasierte Finanzierung Günstige Finanzierungslage Wettbewerb Deutsche Wirtschaftsstruktur mittelständisch geprägt und international ausgerichtet Bankkredit wichtigstes Finanzierungsinstrument Langfristige Kredite weiter sehr gefragt und aktuell mit zunehmendem Anteil Zinsniveau (für alle Kredite) weiterhin sehr niedrig Cross Selling immer wichtiger Wettbewerb um deutsche Unternehmenskunden bleibt intensiv Gilt auch für den langfristigen Kredit Regulierung bereits spürbar Finanzierungen deutlich über 10 Jahre werden weniger angeboten Langfristige Finanzierungen zwischen 5 und 10 Jahren aber weiter darstellbar 11

12 Deutsche Wirtschaft mittelständisch geprägt Kredite bleiben für die Finanzierung zentral 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Anzahl Beschäftigte Umsatz Kleinstunternehmen Mittlere Unternehmen Kleine Unternehmen Große Unternehmen Familienunternehmen Nicht-Familienkontrollierte Unternehmen Öffentliche Unternehmen Genossenschaften Quelle: Statistisches Bundesamt 2012 Quelle: Die volkswirtschaftliche Bedeutung der Familienunternehmen, ZEW/ifm

13 Die Stärke der deutschen Wirtschaft beruht auch auf seinen hidden champions Großbritannien 67 hidden champions sind China Frankreich Gesamt: Weltmarkt- oder Europamarktführer Italien 76 kaum bekannt Schweiz 110 unter 5 Mrd. Umsatz Österreich 116 Japan 220 Quelle: Hermann Simon, 2012 USA 366 Deutschland

14 Die Finanzierung der Wirtschaft im Euro-Raum erfolgt stark über den klassischen Bankkredit Unternehmensfinanzierung im Euro-Raum und in den USA 2002 bis 2011, in Prozent andere Finanzierungsformen 1 Bankkredite Finanzierungsquellen für die Wirtschaft Bankenfinanzierung (Euro-Raum) vs. Marktfinanzierung (USA) Große Bedeutung der Finanzierung durch Bankkredite im Euro-Raum (72 % Bankkredite) Geringe Bedeutung der Finanzierung durch Bankkredite in den USA (20 % Bankkredite) EURO-Raum USA Anmerkung: (1) Anleiheemissionen, Kapitalerhöhungen minus Kapitalrückkäufe und andere Verbindlichkeiten (Pensionsverpflichtungen, Trade Credit und sonstige Verbindlichkeiten). Quelle: EZB-Monatsbericht Oktober 2010, Oktober

15 Wann kommt ein Kredit zustande Bestimmungsfaktoren des Unternehmenskredites Unternehmen Bank 1 Bedarf 4 Regulierung 2 Präferenzen Kredit 5 Refinanzierung 3 Alternativen 6 Preis und Bonität 15

16 Langfristige Finanzierung bleibt für deutsche Wirtschaft ein strategischer Erfolgsfaktor; Banken vor Herausforderungen Bedarf: Trotz erheblicher Stärkung der Eigenkapitalbasis wird Nachfrage nach langfristigen Krediten bei Zunahme der Investitionstätigkeit wieder deutlich anziehen 1 4 Regulierung: Gibt den Banken den Spieraum vor wird Angebotsmöglichkeiten und -bedingungen der Banken erschweren und ggf. einschränken 2 Präferenzen: Langfristige Finanzierung bleibt für deutsche Unternehmen wichtig; Nachfrage wird dauerhaft bestehen bleiben 5 Refinanzierung: Einschränkung der Fristentransformation macht andere (teurere) Refinanzierung erforderlich; marktmäßige Refinanzierung aktuell entspannter als noch 2011; Einlagen gewinnen an Bedeutung 3 Alternativen: Gewinnen für die größten Unternehmen an Bedeutung (Verfügbarkeit nimmt zu, Diversifizierung der Finanzierung aus strategischen Gründen) 6 Preis und Bonität: Intensiver Wettbewerb; auskömmliche Margen heute mit langfristigem Kredit vielfach nicht zu erzielen; Umfeld (Regulierung, Markt) wird langfristige Finanzierung verteuern; Cross Selling in aktueller Situation häufig zwingend 16

17 Eigenkapitalausstattung der deutschen Unternehmen langfristig deutlich verbessert Eigenkapitalquote deutscher Unternehmen Eigenkapital in % der Bilanzsumme ,1 21,6 22,8 23,8 24,3 24,5 24,8 25,5 26,8 27, ,6 19, Quelle: Deutsche Bundesbank, Dezember

18 Nach Zurückhaltung in den letzten 1½ Jahren Anstieg der Investitionen und damit eine verstärkte Kreditnachfrage zu erwarten 18

19 Aufgrund Wirtschaftsstruktur und Unternehmenspräferenzen wird der langfristige Kredit auch künftig das wichtigste Finanzierungsinstrument bleiben Kredite an inländische Unternehmen und wirtschaftlich Selbständige* (in Mrd. ) ,4 % ,0 % 14,6 % Kurzfristige Kredite Mittelfristige Kredite Langfristige Kredite *Ohne Wohnungsbau und ohne Finanzierungsinstitutionen. Quelle: Deutsche Bundesbank. 19

20 Alternativen zum Kredit gewinnen aber an Bedeutung Kapitalmarktfinanzierung Anleihen werden an öffentlichen Märkten gehandelt Benchmark-Anleihen: Volumen in der Regel ab 100 Mio. mit umfassenden Regeln (im regulierten Markt) Schuldscheine sind individuell konfigurierte Schuldtitel, die insbesondere von institutionellen Investoren aufgenommen und nicht-öffentlich gehandelt werden Zugang zum Öffentlichen Kapitalmarkt faktisch nur für größere Unternehmen (die größten Unternehmen in Deutschland) möglich keine formale Grenze, aber qualitative Voraussetzungen 20

21 Unternehmen sind kapitalmarktfähig, wenn sie durch die Kapitalaufnahme nachhaltig wachsen können einen stabilen operativen Cashflow haben ein hohes Maß an Transparenz aufweisen und diese mit der Zeit erhöhen bzw. professionalisieren einen modernen Corporate-Governance-Rahmen aufgebaut haben (= effektive und nachvollziehbare Kontrollmechanismen) ein aussagekräftiges Rating vorliegt 21

22 Förderkredite bieten dem Endkunden zahlreiche Vorteile und sind so eine wichtige Ergänzung der Finanzierungsangebote der Banken Standardangebote mit reiner Liquiditätsstellung ohne Haftungsübernahme verlieren vor dem Hintergrund niedrigen Zinsniveaus und entspannterer Bankrefinanzierung aktuell an Bedeutung Betriebswirtschaftlich ist das reine Bankprodukt häufig günstiger Ordnungspolitisch gesehen sind Angebote nicht mehr so wichtig Einfache Prozesse notwendig Weiter sehr interessant sind Spezialangebote Für komplexe Sachverhalte Mit Haftungsübernahme Mit sehr langen Laufzeiten Mit deutlicher Zinsverbilligung 22

23 Unternehmensanleihen gewinnen weiter an Bedeutung Unternehmensanleihen im Euroraum (in Mrd. ) Euroraum Deutschland Frankreich Spanien Italien * Quelle: EZB * Änderungen in der sektoralen Zuordnung. 23

24 Regulierung erschwert die Angebotsbedingungen des langfristigen Kredits; Anpassung erforderlich Eigenkapitalunterlegung steigt insgesamt deutlich für alle Aktivpositionen Net Stable Funding Ratio (NFSR) verlangt fristengerechtere Refinanzierung Leverage Ratio (LR) beschränkt das Geschäftsvolumen und macht renditeschwache Geschäfte unattraktiver IFRS 9 erhöht den Rückstellungsbedarf Eigenkapitalunterlegung für das Zinsänderungsrisiko perspektivisch auch für das Anlagebuch 24

25 Eigenkapitalerfordernis steigt, Anforderungen an Sicherheiten und Dokumentation nimmt zu Kapitalanforderung in Plus 1/3: ohne Zyklik- Zuschläge Ausfallwahrscheinlichkeit in % Basel III Basel II KMU-Adjustierungs- faktor (pauschal niedrigere EK- Unterlegung) soll Erhöhung der Kreditkosten für kleine und mittelständische Unternehmen verhindern Eigenkapitalunterlegung Je höher die Ausfallwahrscheinlichkeit, desto höher die EK- Unterlegung Durch Basel III wird die Eigenkapitalunterlegung gegenüber Basel II in jeder Rating-Klasse um knapp ein Drittel erhöht Die Eigenkapitalunterlegung steigt in den für den deutschen Mittelstand relevanten Rating-Klassen um rund 20 % pro Rating-Klasse 25

26 Ab 2014 steigen die Kapitalanforderungen deutlich 15 Systemischer Risikopuffer* 10 8 Mindestkapital inkl. Kapitalerhaltungspuffer Mindestkapitalanforderung kombinierte Kapital- puffer- Anforderung kombinierte Kapital- puffer- Anforderung kombinierte Kapital- puffer- Anforderung Kapitalerhaltungspuffer maximaler antizykl. Puffer 5 Hartes Kernkapital Hybrides Kernkapital Hartes Kernkapital Hartes Kernkapital Hartes Kernkapital Hartes Kernkapital Hartes Kernkapital Hartes Kernkapital 2 zusätzliches Kernkapital zusätzliches Kernkapital zusätzliches Kernkapital zusätzliches Kernkapital zusätzliches Kernkapital Ergänzungskapital Ergänzungskapital zusätzliches Kernkapital Ergänzungskapital Ergänzungskapital Ergänzungskapital Ergänzungskapital Ergänzungskapital Christian * dasschulze HöchsteBdB aussaarland anzuwendendem G-SRI-, D-SRI- und systemischem Risikopuffer 26

27 Zur Sicherung der Kreditfinanzierung der mittelständischen Wirtschaft erfolgen wesentliche Erleichterungen für KMU-Kredite (Art. 476a CRR) Supporting Factor Adjustierung der Risikogewichte des Bestands an Forderungen gegenüber KMU um 0,7619 Kapitalanforderungen werden gegenüber Basel II konstant gehalten Einbezogene KMU-Forderungen KMU-Umsatz kleiner als 50 Mio. Euro p. a. Forderungen gegenüber KMU kleiner 1,5 Mio. Euro (außer) durch Wohnimmobilien besicherte Forderungen Anwendungsbereich Unabhängig vom angewandten Risikogewichtungs-Ansatz (Standardansatz oder Internes Rating-basierter-Ansatz) Unabhängig von der Forderungsklasse (Corporate/ Retail) Überprüfung Überprüfung der Angemessenheit durch KOM innerhalb von 36 Monaten nach Inkrafttreten CRD IV-Paket, insbesondere ob Ziel der Stützung der Wirtschaft erreicht 27

28 Banken müssen künftig fristenkongruenter refinanziert sein ( Net Stable Funding Ratio ; NSFR) A NSFR (1 Jahr) P Required Stable Funding Available Stable Funding Kredite Sonstiges Einlagen Bankbilanz Handels- Kapital- buch markt Eigenkapital Net Stable Funding Ratio Einjahres-Stress zur Begrenzung der Fristentransformation: vorhandenes stabiles Funding > erforderliches Funding Tendenziell werden langfristige Kredite teurer und weniger verfügbar 28

29 Leverage Ratio (LR) als zusätzliche Begrenzung der Geschäftsaktivitäten der Banken Bankbilanz Leverage Ratio (Verschuldensgrenze) Eigenkapital Derzeit offen, ob als Beobachtungskennziffer oder als verbindliches Kriterium (voraussichtlich ab 2015) Handels- buch Kapital- markt Vorschlag der Europäischen Kommission (CRD IV/CRR): 3 % Kredite Sonstiges Eigenkapital Außerbilanziell (Bilanzsumme plus außerbilanzielles Geschäft) 3 % Einlagen Probleme Risikoungewichtetes Kriterium Benachteiligung von volumenenstarken, aber aufgrund des geringen Risikos margenarmen Geschäfts (z. B. Außenhandel) Besondere Probleme für Kommunalkredite zu erwarten 29

30 Rechnungslegungsvorschriften können konkrete Rückwirkungen auf das operative Geschäft haben Kritik an heutigen Wertberichtigungs-Regeln ( too little too late ) grundsätzlich berechtigt Heute Reformvorschläge Kredit- ausfall (incurred loss) Bildung von Risikovorsorge Erwarteter Ausfall (expected loss) Sofortige Bildung von Risikovorsorge Sinnvoll ist das IASB-Modell (Risikovorsorge auf Basis der jeweiligen Kreditqualität bzw. 1-Jahres-Ausfallwahrscheinlichkeit ) Nicht sinnvoll ist das FASB-Modell (pauschale Risikovorsorge auf Basis der Ausfallwahrscheinlichkeit über die gesamte Laufzeit) 30

31 Refinanzierung der Banken seit der Finanzmarktkrise deutlich verändert und nach anfänglichen erheblichen Problemen leicht entspannt Einlagen Anteil der Einlagen an der Refinanzierung deutlich ausgebaut Betriebswirtschaftliche Notwendigkeit und regulativ gefordert Kapitalmarkt Langfristige und ungesicherte Bankemissionen wieder möglich Zukunft Institutioneller Investoren (insbesondere Versicherer) unklar; Solvency II und seine Wirkung noch offen Verbriefung Für Banksteuerung in Zukunft noch bedeutender Anstehende Regulierung droht Funktion zu gefährden Abtretungsklauseln müssen am Markt akzeptiert werden 31

32 Refinanzierung der Banken seit der Finanzmarktkrise deutlich verändert und nach anfänglichen erheblichen Problemen leicht entspannt Bankbilanz Kapitalmarkt Langfristige und ungesicherte Bankemissionen wieder möglich Zukunft Institutioneller Investoren (insbesondere Versicherer) unklar; Solvency II und seine Wirkung noch offen Kredite Sonstiges Einlagen Einlagen Anteil der Einlagen an der Refinanzierung deutlich ausgebaut Betriebswirtschaftliche Notwendigkeit und regulativ gefordert Verbriefungsgesellschaft Kredite Handelsbuch Kapitalmarkt Eigenkapital Kapitalmarkt Verbriefung Für Banksteuerung in Zukunft noch bedeutender Anstehende Regulierung droht Funktion zu gefährden Abtretungsklauseln müssen vom Kreditkunden akzeptiert werden 32

33 Verbriefung von Mittelstandskrediten erhält die Bank- Kunde-Beziehung und ermöglicht zusätzliches Kredit-/ Wirtschaftswachstum Bank vergibt Kredite an Tilgung und Zinszahlung mehrere mittelständische Unternehmen unter Selbstbehalt von Risiken Für Banksteuerung in Zukunft noch bedeutender Anstehende Regulierung droht Funktion zu gefährden Abtretungsklauseln müssen vom Kreditkunden akzeptiert werden verkauft unter Beibehaltung der Kundenbeziehung das Kreditportfolio an Bank überträgt Kreditrisiko an Investoren Kapitalentlastung ermöglicht der Bank weitere Kreditvergabe Verbriefungs-Vehikel ggf. Strukturierung in verschiedene Risikoklassen verkauft über Wertpapiere Teile vom Kreditportfolio an Institutionelle Investoren 33

34 Der Kreditzins muss für die Banken insgesamt auskömmlich sein; langfristige Kredite werden perspektivisch teurer; Cross Selling erforderlich Kreditzins Refinanzierungskosten wesentlicher Treiber der Kreditzinsen Kosten für erwartete Verluste (Risikovorsorge) und Eigenkapitalkosten steigen mit abnehmender Bonität des Kreditnehmers Angemessene Margen heute vielfach am Markt nicht durchsetzbar Cross Selling (z. B. durch Zahlungsverkehr, Risikoabsicherung, Kapitalmarktmandate) erforderlich Abnehmende Bonität 34

35 Neues aus der Finanzbranche 1) Aktuelle Situation 2) Basel III und die Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung 3) SEPA : nur noch 63 Arbeits-Tage 35

36 SEPA 63 Arbeitstage verbleiben

37 Zahlungsverkehr im Februar 2014? 37

38 SEPA in Deutschland wenig genutzt (1) Noch 14 Mrd. Transaktionen umzustellen 100% SEPA National der Überweisungen 0% Q3 38

39 SEPA in Deutschland wenig genutzt (2) Noch 14 Mrd. Transaktionen umzustellen der Lastschriften 39

40 Europa-Vergleich: Deutschland Schlusslicht (1) Anteil SEPA-Überweisungen 3Q2013 Estland Deutschland Irland 13,9 Malta Italien Niederlande Portugal Frankreich Belgien Griechenland Luxemburg Slowenien Slowakei Finnland Zypern Spanien Österreich

41 Europa-Vergleich: Deutschland Schlusslicht (2) Anteil SEPA-Lastschriften 3Q2013 Zypern Malta Estland Spanien Österreich Italien Portugal Deutschland 0,68 Luxemburg Niederlande Frankreich Irland Belgien Griechenland Slowenien

42 SEPA-Überweisung machbar Daten der Europäischen Zentralbank für 3Q2013 Estland Deutschland Irland 13,9 Malta Italien Niederlande Portugal Frankreich Belgien Griechenland Luxemburg Slowenien Slowakei Finnland Zypern Spanien Österreich

43 Langsame Umstellung: Mythen als eine Ursache Kommt nicht Drei Mythen der SEPA Betrifft mich nicht Ich muss nichts tun 43

44 Problembereiche Geringe Probleme Verbraucher Großunternehmen Überweisung Problematisch Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) Vereine Lastschrift 44

45 Problembereich KMU und Vereine SEPA-Umstellung ernst nehmen Hausbank einbinden Nicht nur Stammdaten umstellen Nicht allein auf Formatkonvertierung bauen 45

46 Problembereich Lastschrift Prozessänderungen berücksichtigen Fälligkeitstag Vorlagefristen Vorankündigung Umgang mit Lastschriftmandaten festlegen Neue inhaltliche Vorgaben Formerfordernis ändert sich aber nicht 46

47 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Christian Schulze Bankenverband Saarland e.v. HypoVereinsbank AG Kaiserstr Saarbrücken 47