OPEN END INDEX ZERTIFIKAT. Pen. Wir machen etwas daraus.

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1 OPEN END INDEX ZERTIFIKAT AUF DEN MACQUARIE EUR TAGESGELD INDEX WKN MQ2EUR Pen nd Wir machen etwas daraus. 1 Macquarie INDIEN SELECT TRACKER ZERTIFIKAT

2 OPEN END INDEX ZERTIFIKAT AUF DEN MACQUARIE EUR TAGESGELD INDEX WKN MQ2EUR Mit dieser Produktinformation von Macquarie geben wir Ihnen nähere Informationen zu unserem neuen Open End Index Zertifikat auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index an die Hand. Insbesondere in den Engültigen Bedingungen können Sie sich Sie sich zu den Chancen und Risiken des Produkts sowie über Macquarie informieren. Sie können diese auf unserer Internetseite unter abrufen. Dort finden Sie auch das Termsheet und das Produktinformationsblatt. Bitte informieren Sie sich gegebenenfalls vor dem Kauf auch bei Ihrem Bankberater.

3 EONIA EINE europäische Benchmark für Tagesgeld Der Geldmarkt ist für jede Volkswirtschaft von zentraler Bedeutung. Zum einen stellt er für Banken eine wichtige Plattform für die Versorgung mit Liquidität dar. Zum anderen können Zentralbanken hier Einfluss auf das Zins- und damit auch Preisniveau nehmen. Es gibt verschiedene Benchmarks für das auf dem Geldmarkt gerade vorherrschende Zinsniveau. In der Eurozone gilt neben dem EURIBOR-Satz der EONIA als wichtigster Gradmesser. EONIA steht für Euro OverNight Index Average. Dabei handelt es sich um einen von der europäischen Zentralbank (EZB) täglich berechneten effektiven Tagesgeldsatz. Er gibt den gewichteten Durchschnitt des Zinses wider, zu dem sich bestimmte Banken von einem Tag auf den anderen, in der Fachsprache Overnight-Geschäfte, unbesichertes Geld leihen. Derzeit greift die EZB auf insgesamt 44 so genannte Panelbanken zurück. In Frage kommen hierfür neben Geldhäusern aus Ländern der Eurozone nur internationale Banken, die auf dem Gebiet der Einheitswährung eine wesentliche Rolle spielen. Euro OverNight Index Average (EONIA) 5 % 4,5 % 4 % 3,5 % 3 % 2,5 % 2 % 1,5 % Euro OverNight Index Average (EONIA) 1 % 0,5 % 0 % Quelle: Reuters Stand: Es ist zu beachten, dass die Wertentwicklung des EONIA in der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zulässt. Darf es etwas mehr sein? Der Basiswert: Macquarie EUR Tagesgeld Index Macquarie hat jetzt auf Basis des EONIA-Satzes den Macquarie EUR Tagesgeld Index entwickelt. Die Innovation: Der Macquarie EUR Tagesgeld Index ist ein Index, dessen Referenz der EONIA-Satz zuzüglich eines Aufschlags ist. Er wird täglich vom Indexsponsor, der Macquarie Bank Limited, London Branch, berechnet. Die Höhe des zusätzlichen Prozentsatzes wird alle drei Monate neu festgelegt. Reset-Tage sind dabei die jeweils letzten Geschäftstage der Monate März, Juni, September und Dezember. Fest steht: Unter Null Prozent kann der Aufschlag nicht fallen. Zum Indexstart, Tag der Auflegung ist der , beträgt er 0,25 Prozent p.a. Kurzum: Mit dem neuen Macquarie EUR Tagesgeld Index bietet Macquarie ein interessantes Instrument, das eine höhere Rendite als der EONIA-Satz in Aussicht stellt.

4 Das Produkt: Open End Index Zertifikat auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index Das neue Open End Index Zertifikat auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index bietet Anlegern die Möglichkeit, am EONIA- Zinssatz zu partizipieren. Als Basiswert für das Zertifikat fungiert der Macquarie EUR Tagesgeld Index. Analog zum Startpreis des Basiswerts (100 Punkte) beträgt der anfängliche Ausgabepreis des Zertifikats 100 Euro. In den Kurs dieses Index und damit auch den Preis des Open End Index Zertifikats fließt neben dem EONIA-Satz des jeweiligen Vortages der aktuelle Aufschlag ein. Dieser ist jeweils für drei Monate fixiert und beträgt anfänglich 0,25 Prozent p.a. Beide Sätze werden bei der Indexberechnung auf einen täglichen Wert heruntergebrochen, also durch 360 Tage dividiert. Transparenz und Flexibilität: Sowohl der Stand des Index als auch der Geld- und Briefkurs des Open End Index Zertifikats auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index werden einmal täglich ermittelt und auf der Internetseite veröffentlicht. Anleger können das Produkt täglich zu diesen Konditionen kaufen und verkaufen. Das Zertifikat ist in den Freiverkehr Frankfurt (Scoach Premium Trading) sowie der Börse Stuttgart (EUWAX) einbezogen. Außerdem besteht die Möglichkeit, das Zertifikat außerbörslich zu handeln. Für wen KÖNNTE das Open End Index Zertifikat auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index geeignet SEIN? Das Open End Index Zertifikat auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index könnte für Anleger geeignet sein, die an der Entwicklung des EONIA Satzes partizipieren wollen und außerdem in den Genuss eines möglichen Aufschlags auf diesen Zinssatz kommen wollen. Das Produkt könnte eine innovative und transparente Alternative zu Tagesgeldanlagen darstellen. Nicht unmittelbar benötigte liquide Mittel könnten hier einfach und transparent geparkt werden. Gleichzeitig ist es für Anleger geeignet, die von stabilen bis steigenden Zinsen ausgehen. Schließlich fließt in die Berechnung des Basiswertes die aktuelle Höhe des viel beachteten EONIA- Satzes ein. Sollten sich die Konditionen auf dem Geldmarkt der Eurozone verbessern, würde dies in voller Höhe in die Performance des Open End Index Zertifikat einfließen. Überdies kann das Produkt noch mit einer Besonderheit aufwarten. Neben dem EONIA-Satz berücksichtigt der Indexsponsor Macquarie bei der Berechnung den aktuellen Aufschlag. Er liegt zur Emission bei 0,25 Prozent p.a. Dabei muss es aber nicht bleiben: Eine alle drei Monate stattfindende Überprüfung kann zu einem neuen Prozentsatz führen, es gibt keine Begrenzung nach oben. Fest steht nur, dass der Aufschlag nicht unter Null Prozent p.a. sinken kann. Anleger sollten aber beachten, dass sie im Vergleich zu Tagesgeldanlagen dem Risiko einer Insolvenz und somit einer Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und der Garantin des Zertifkats ausgesetzt sind. Das Open End Index Zertifikat auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index unterliegt als Inhaberschuldverschreibung keiner Einlagensicherung.

5 Chancen, Fakten und Risiken auf einen Blick Chancen und Fakten Risiken Ihr Plus der Aufschlag: Neben dem aktuellen EONIA-Zinssatz fließt ein Aufschlag in die Berechnung des Macquarie EUR Tagesgeld Index ein. Er beträgt bei Auflage 0,25 Prozent p.a. Das Ergebnis der vierteljährlichen Überprüfung ist nach oben und unten offen. Allerdings kann der Aufschlag nicht unter Null Prozent p.a. fallen. Transparenz: Als Basiswert fungiert der eigens von Macquarie berechnete Macquarie EUR Tagesgeld Index. Der Wert dieses Index wird täglich ermittelt und unter veröffentlicht. Flexibilität: Sie können das Open End Index Zertifikat auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index im Freiverkehr der Börse Frankfurt (Scoach Premium Trading), der Börse Stuttgart (EUWAX) sowie im außerbörslichen Handel kaufen und verkaufen. Inhaberschuldverschreibung: Das Open End Index Zertifikat auf den Macquarie EUR Tagesgeld Index ist eine Inhaberschuldverschreibung. Alle Zahlungen hängen von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin bzw. Garantin ab. Bei Zahlungsunfähigkeit der Emittentin bzw. Garantin besteht das Risiko des Totalverlusts. Kündigungsrecht der Emittentin: Die Emittentin ist berechtigt, die Zertifikate mit einer Kundigungsfrist von einem Monat zu jedem letzten Bankarbeitstag eines Kalenderquartals, frühestens aber zum 31. Marz 2012 ordentlich zu kündigen. Angaben zu Preisfeststellungen/Tilgung: Alle Angaben zu Preisfeststellungen und Tilgung beziehen sich auf den Anfänglichen Ausgabepreis von 100 Euro. Eventuell anfallende Transaktionskosten, Provisionen und Gebühren, insbesondere der jeweiligen Hausbank, sind dabei nicht berücksichtigt.

6 Auf einen Blick Emittentin: Anbieterin: Produktart: Basiswert: Indexsponsor: Auflegung des Index / Referenz: Indexberechnung: Macquarie Structured Products (Europe) GmbH unbedingte und unwiderrufliche Garantie der Macquarie Bank Limited Macquarie Capital (Europe) Limited Open End Index Zertifikat Macquarie EUR Tagesgeld Index Macquarie Bank Limited, London Branch Der Index wird am mit einem Stand von 100 Punkten aufgelegt. Dabei entspricht ein Punkt des Basiswerts EUR 1,00. Der jeweils aktuelle Stand des Index ('Indexstand') am Kalendertag (t) wird vom Indexsponsor täglich vor Handelsbeginn in EUR auf Basis der folgenden Formel berechnet, wobei der tägliche Indexstand auf acht Nachkommastellen kaufmännisch gerundet wird: Index t = Index t-1 x (1 + (A + EONIA t* ) / 360) wobei Index t dem Indexstand an einem Kalendertag (t) entspricht, Index t-1 dem Indexstand an dem dem Kalendertag (t) unmittelbar vorangegangenen Kalendertag (t-1) entspricht, EONIA t* der an dem dem Kalendertag (t) unmittelbar vorangegangenen Geschäftstag von der Europäischen Zentralbank festgestellte und auf der Reuters-Seite 'EONIA=' oder einer diese ersetzenden Seite für den jeweiligen Geschäftstag veröffentlichte 'Euro OverNight Index Average'-Zinssatz ('EONIA-Zinssatz') ist. Die Zinsberechnungsmethode entspricht dabei act/360. Sollte an einem Geschäftstag der EONIA-Zinssatz nicht festgestellt und veröffentlicht werden, gilt für die Berechnung des Index der vor diesem Geschäftstag zuletzt festgestellte und veröffentlichte EONIA-Zinssatz. A der aktuelle Aufschlag ('Aktueller Aufschlag') ist. Der Aktuelle Aufschlag ist ein Prozentsatz per annum. Der Indexsponsor kann den Aktuellen Aufschlag jeweils an einem Reset-Tag nach billigem Ermessen ( 315 BGB) anpassen. 'Reset-Tag' ist der jeweils letzte Geschäftstag der Monate März, Juni, September und Dezember. Der angepasste Aktuelle Aufschlag kommt dann jeweils erstmals am ersten Kalendertag des jeweils folgenden Monats April,, Oktober bzw. Januar bei der Berechnung des Indexstands zur Anwendung. Der Aktuelle Aufschlag beträgt jeweils mindestens 0,00% p.a. und ist nach oben nicht begrenzt. Der anfängliche Aktuelle Aufschlag beträgt 0,25% p.a. t ein Kalendertag ist. 'Geschäftstag' ein Tag ist, an dem das Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System (TARGET- System) Zahlungen in EUR abwickeln kann. Am Tag der Auflegung des Index gilt t=0 und Index 0 =100 Punkte. Kleinste handelbare Einheit: Bezugsverhältnis: 1 1 Zertifikat Verkaufsbeginn: Referenzpreis: Börseneinführung: Valuta: Kündigungstermine der Emittentin: Ausübungstag(e) des Inhabers der Zertifikate: Letzter Börsenhandelstag: Bewertungstag: Fälligkeitstag: WKN / ISIN: Tilgung / Rückzahlung: Börsennotierung: Öffentliches Angebot: Anfänglicher Ausgabepreis: Indexstand am Bewertungstag Erstmals zum 31. März 2012, danach jeweils zum letzten Bankarbeitstag eines Kalenderquartals. Eine Kündigung durch die Emittentin wird mit einem Vorlauf von einem Monat zum Kündigungstermin auf der Internetseite bekannt gemacht. Erstmals zum 31. März 2012, danach jeweils zum letzten Bankarbeitstag eines Kalenderquartals. Zur wirksamen Ausübung muss am Ausübungstag die vollständige und rechtsverbindlich unterzeichnete Ausübungserklärung bis 10:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) bei der Ausübungsstelle eingegangen sein. Nähere Angaben zur Ausübung finden sich in dem Wertpapierprospekt unter 7 der Zertifikatsbedingungen. Im Fall einer Kündigung durch die Emittentin ein Börsenhandelstag vor dem Kündigungstermin. Im Falle einer Kündigung durch die Emittentin der Kündigungstermin. Bei Ausübung durch den Inhaber der Zertifikate der Ausübungstag. Fünf Bankarbeitstage nach dem Bewertungstag MQ2EUR / DE000MQ2EUR5 Die Tilgung pro Zertifikat erfolgt im Falle einer ordentlichen Kündigung durch die Emittentin oder einer wirksamen Ausübung durch den Inhaber eines Zertifikats durch Zahlung eines Geldbetrags in Höhe des mit dem Bezugsverhältnis multiplizierten Referenzpreises. Dabei entspricht ein Punkt des Basiswerts EUR 1,00. Freiverkehr Frankfurt (Scoach Premium Trading) und Stuttgart (EUWAX) Deutschland, Österreich, Luxemburg und Schweiz EUR 100,00

7 Macquarie: Der neue Player am Zertifikatemarkt. Macquarie ist seit April 2010 auf dem europäischen Markt für strukturierte Produkte aktiv. Seit der Übernahme der Derivate-Sparte von Sal. Oppenheim hat die Macquarie Gruppe eine neue, umfangreiche Produktpalette aufgebaut. Als Emittentin fungiert die Macquarie Structured Products (Europe) GmbH, die eine unbedingte und unwiderrufliche Garantie der Macquarie Bank Limited im Hinblick auf die produktbezogenen Verbindlichkeiten besitzt. Das Geschäft mit strukturierten Produkten für Deutschland, Italien, Österreich, Luxemburg und der Schweiz wird von zwei zentralen Standorten gesteuert: Handel, Sales und Research sind gebündelt in der Europazentrale für strukturierte Produkte in Frankfurt am Main, hinzu kommt eine Repräsentanz in Zürich. Die Macquarie Gruppe ist ein weltweit operierendes Unternehmen und beschäftigt derzeit über Mitarbeiter, die in mehr als 28 Ländern tätig sind. In Europa ist Macquarie mit Mitarbeitern und 14 Büros in 10 Ländern aktiv. Die Macquarie Bank Limited garantiert sämtliche Zahlungsund Tilgungsleistungen, die sich aus strukturierten Produkten der Emittentin ergeben. Daher ist das Rating der Macquarie Bank Limited für Investoren von besonderer Bedeutung. Rating Macquarie Bank Limited: Report Long-term Rating Outlook Fitch Ratings A+ Stable Moody's Investors Service A1 Negative Standard & Poor's A Stable Den aktuellen Stand der Ratings können Sie unter macquarie-derivate.de einsehen.

8 Wichtige Informationen und rechtliche Hinweise Bei dieser Publikation handelt es sich um eine Werbemitteilung, die von Macquarie Capital (Europe) Limited ( MCEL ), Niederlassung Deutschland, die durch die Financial Services Authority (FSA; englische Finanzaufsichtsbehörde) zugelassen ist und deren Aufsicht untersteht, verantwortet wird. MCEL ist im FSA-Register eingetragen (Registernummer ) und in England und Wales als Gesellschaft mit beschränkter Haftung unter der Firmennummer registriert. Der ständige Hauptsitz ist Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London, EC2Y 9HD, UK. Hauptsitz der Niederlassung ist Untermainanlage 1 in D Frankfurt am Main. Der Begriff Macquarie oder Macquarie Gruppe in dieser Werbemitteilung bezieht sich auf die Macquarie Group Limited und ihre weltweiten Tochterunternehmen und Niederlassungen, die das englische Unternehmen Macquarie Capital (Europe) Limited und das deutsche Unternehmen Macquarie Structured Products (Europe) GmbH, einschließen. Mit Ausnahme der Macquarie Bank Limited ABN (MBL), sind die Werbemitteilung erwähnten Tochterunternehmen der Macquarie Gruppe keine lizenzierten Einlagenkreditinstitute im Sinne des Banking Act (Commonwealth of Australia; Gesetz über das Kreditwesen) von Die Verpflichtungen von Tochterunternehmen stellen keine Kundeneinlagen oder andere Verbindlichkeiten der MBL dar. Soweit nichts Gegenteiliges erwähnt wird, übernimmt MBL weder Garantien noch anderweitige Gewährleistungen für die Verpflichtungen dieser Tochterunternehmen. Macquarie Structured Products (Europe) GmbH verfügt über eine unbedingte und unwiderrufliche Garantie der MBL im Hinblick auf die produktbezogenen Verbindlichkeiten. Die in dieser Werbemitteilung genannten Informationen berücksichtigen nicht die Anlageziele, die finanzielle Situation und besondere Erfordernisse von Anlegern und stellen weder eine Empfehlung zum Abschluss eines Rechtsgeschäftes dar, noch empfehlen diese Informationen das in dieser Werbemitteilung beschriebene Produkt. Diese Informationen, der Besuch der Macquarie Internetseite oder das Kontaktieren der Experten-Hotline sollten keinesfalls als Unternehmens-, Finanz-, Anlage-, Handels-, Rechts-, Regulierungs-, Steuer- oder buchhalterische Beratung gedeutet werden, noch sollten diese als Grundlage für jedwede Anlageentscheidung dienen und Sie sollten rechtlichen, steuerlichen, buchhalterischen oder anderen professionellen Rat einholen, bevor Sie ein hier genanntes Rechtsgeschäft tätigen. Soweit nicht anderweitig ausdrücklich schriftlich vereinbart, wird Macquarie nicht als Ihr Anlageberater oder Treuhänder in einer Transaktion tätig. Die genannten Informationen ersetzen nicht die Beratung durch die Hausbank. Diese Werbemitteilung erfüllt insbesondere nicht die gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen, so dass auch das diesbezügliche Verbot des Handelns vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen nicht gilt. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für die künftige Entwicklung. Die Tilgungsprofile strukturierter Wertpapiere sind komplex, Transaktionen in diesen Produkten können mit einem hohen Verlustrisiko verbunden sein. Daher sollten Sie kein Rechtsgeschäft tätigen, bevor Sie nicht alle Risiken vollständig kennen und verstanden haben. Die Erwähnung von Risiken in dieser Werbemitteilung stellt keine vollständige Risikoaufklärung oder Risikonennung dar. In den ausgewiesenen Erträgen sind Transaktionskosten, Provisionen oder Steuern nicht berücksichtigt. Beim Erwerb oder Verkauf von Produkten können die üblichen Transaktionskosten anfallen. Eine Provision kann beim Kauf des Produkts fällig werden. Unter bestimmten Umständen verkauft Macquarie diese Wertpapiere an Vertriebspartner oder andere Institute mit einem Abschlag vom Ausgabepreis oder gewährt Vertriebspartnern oder Instituten Platzierungs- oder Vertriebsprovisionen zu Gunsten und für Rechnung der Vertriebspartner oder Institute. Trotz sorgfältiger Auswahl der Quellen und Prüfung der Inhalte übernimmt Maquarie keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der in dieser Werbemitteilung gemachten Angaben, ebenso wenig wie eine Haftung für den Eintritt von (Kapital )Marktprognosen, Kursentwicklungen und anderen Annahmen oder Vermutungen einschließlich der Eignung der beschriebenen Produkte für eine bestimmte Anlagestrategie. Die vollständigen Angaben und allein maßgeblichen Bedingungen, insbesondere nähere Informationen zur Emittentin und Garantin sowie den Chancen und Risiken des Produkts sind dem jeweiligen Wertpapierprospekt zu entnehmen, der nebst Nachträgen unter derivate.de heruntergeladen werden kann bzw. bei Macquarie Capital (Europe) Limited, Niederlassung Deutschland, Untermainanlage 1, D Frankfurt am Main kostenfrei erhältlich ist. Macquarie fungiert für den in dieser Werbemitteilung dargestellten Basiswert als Berechnungsstelle. Um das Risiko der Beeinflussung von Mitarbeitern und Angestellten durch Interessenskollisionen und widerstreitende Aufgaben zu minimieren und zur Minimierung des Risikos, dass vertrauliche Informationen offen gelegt oder verfügbar gemacht werden, hat Macquarie Richtlinien und Verfahrensweisen erstellt. Die Informationen in dieser Werbemitteilung sind nicht für Personen in jenen Ländern oder Jurisdiktionen bestimmt, in denen die Verbreitung oder Verwendung der Informationen oder der Vertrieb von Wertpapieren gegen die lokalen Gesetze oder aufsichtsrechtlichen Auflagen verstoßen würde. Verkaufsbeschränkungen bestehen insbesondere im Vereinigten Königreich, in den USA sowie für US Personen. Macquarie ist entweder Inhaberin oder lizenzierte Nutzerin des Urheberrechts der Inhalte dieser Werbemitteilung. Die Inhalte dieser Werbemitteilung dürfen ohne die schriftliche Zustimmung Macquarie weder reproduziert, bearbeitet, herunterladen, verknüpft, umgestaltet, übertragen, verteilt noch auf andere Weise weitergeleitet werden, außer soweit dies zur Ansicht notwendig oder gesetzlich zulässig ist. Der Name Macquarie und alle damit in Verbindung stehenden Markenzeichen (insbesondere die Bildmarke Holey Dollar ) sind Markenzeichen von Macquarie. EONIA ist eine registrierte Marke von Euribor FBE (European Banking Federation). Macquarie Capital (Europe) Limited Stand: Macquarie Capital (Europe) Limited Untermainanlage Frankfurt +49 (0) produkte@macquarie.com macquarie-derivate.de