Jahresbericht. CFA Society Germany e.v. Geschäftsjahr 2012/2013

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1 Jahresbericht CFA Society Germany e.v. Geschäftsjahr 2012/2013

2 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 1 Wir bedanken uns bei unseren Corporate Sponsors: Außerdem danken wir den zahlreichen Location Sponsors, die uns die Räume für unsere Veranstaltungen bereitgestellt haben! CFA Society Germany e.v. Kaiserstraße Frankfurt am Main Tel +49 (0) Fax +49 (0) Internet: info@cfa-germany.de Registergericht: Amtsgericht Frankfurt am Main Vereinsregisternummer: VR 11928

3 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 2 CFA Society Germany e.v. Vorstandsmitglieder (zum Geschäftsjahresende) Harald Bareit, CFA Präsident Volkram Kuhns, CFA Program Christian Gerber, CFA Vizepräsident Dr. Iris Uhlmann, CFA Public Awareness Sebastian Seitz, CFA Secretary Andreas Mittler, CFA Advocacy Thomas Miller, CFA Treasury Peter Jakobus, CFA Industry Liaison Markus Denker, CFA Strategy Markus Grimm, CFA Education Geschäftsstelle (zum Geschäftsjahresende) Susan Spinner, CFA Managing Director Manuela Muke Society Management Charlotte Langhein Society Management Vorstandsmitglieder (zum Geschäftsjahresende): Harald Bareit, CFA Präsident Christian Gerber, CFA Vizepräsident Sebastian Seitz, CFA Secretary Markus Denker, CFA Strategy Thomas Miller, CFA Treasury Volkram Kuhns, CFA Program

4 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 3 Markus Grimm, CFA Education Dr. Iris Uhlmann, CFA Public Awareness Peter Jakobus, CFA Industry Liaison Andreas Mittler, CFA Advocacy Geschäftsstelle (zum Geschäftsjahresende) Susan Spinner, CFA Managing Director Manuela Muke Society Management Charlotte Langhein Society Management

5 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 4 Vorwort Sehr geehrte Damen und Herren, liebe Mitglieder der CFA Society Germany, im Geschäftsjahr 2012/2013 konnte die CFA Society Germany wie in den Vorjahren einige Erfolge hinsichtlich Wachstum der Mitgliederzahlen sowie Steigerung des Bekanntheitsgrades der CFA Charter verbuchen. Im Mai haben wir mit dem Projekt `Tales of the CFA Charter begonnen. In Zusammenarbeit mit einem professionellen Kamerateam haben wir deutschlandweit Charterholder aus verschiedenen Bereichen interviewt. In den Interviews erzählen die Charterholder inwieweit der CFA Charter ihre Karriere beeinflusst hat. Eine enge Kooperation mit Universitäten und Studenten ist wichtig für die CFA Society Germany. Durch eine intensivere Zusammenarbeit und Partnerschaft mit Universitäten möchten wir das CFA Programm unter Studenten bekannter machen und unsere ethischen Werte den Studenten näher bringen, unter anderem durch die CFA Institute Research Challenge, Ethiktrainings, Karriereevents und Karrieremessen. Das Angebot für die Mitglieder der CFA Society Germany konnte weiter ausgebaut werden. Im vergangenen Jahr fanden mehr als 40 CFA Lectures, Workshops und Seminare zu aktuellen Themen der Finanzbranche statt. Im vergangenen Geschäftsjahr verfolgten wir auch unsere Strategie weiter, unsere Events einem großen Anteil unserer Mitglieder zugänglich zu machen. Dazu zeichneten wir ausgewählte Events auf Video auf und organisierten Events in den wichtigsten Finanzzentren Deutschlands. Des weiteren konnte das Workshop Angebot ausgebaut werden. Die CFA Society Germany ist weiterhin die einzige Society weltweit, die Veranstaltungen in sieben Städten anbietet. Arbeitgeber unserer Mitglieder werden gezielt über die Vorteile der CFA Charter und über Möglichkeiten der Unterstützung von Kandidaten während des Programms informiert. Durch den nur für unsere Mitglieder zugänglichen JobMarkt bieten wir Arbeitgebern die Chancen ihre Anzeige direkt an CFA Charterholder und Kandidaten zu richten. Als lokaler Berufsverband ist es uns ein Anliegen, die Interessen unserer Mitglieder in Deutschland zu vertreten. Durch unser hohes Mitgliederwachstum und den steigenden Bekanntheitsgrad wird unsere Stimme immer gewichtiger. Ich möchte mich an dieser Stelle bei allen bedanken, die uns bei unserer erfolgreichen Entwicklung unterstützt haben und auf deren Beiträge wir auch in Zukunft angewiesen sind. Mein besonderer Dank gilt den zahlreichen ehrenamtlichen Helfern, deren Engagement mich immer wieder beeindruckt, und unseren Sponsoren, ohne deren großzügige Unterstützung wir viele Projekte nicht realisieren können. Mit freundlichen Grüßen Harald Bareit, CFA Präsident

6 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 5 Inhalt Vorwort...4 Die CFA Society Germany...6 Ethik, Bildung, Standards...8 CFA Der Standard...8 Fortschritte, Erfolge und Höhepunkte...9 Aktivitäten...10 Member & Candidate Outreach...10 Employer Outreach...14 Program...15 Education...17 Public Awareness...20 Advocacy...22 Finanzen...22

7 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 6 Die CFA Society Germany Die CFA Society Germany ist innerhalb der deutschen Finanzindustrie der führende Berufsverband für Investmentexperten. Mit ihren fast Mitgliedern repräsentiert sie wesentliche Teile der Investmentbranche in Deutschland, fungiert als deren Sprachrohr und fördert Initiativen zu den Themen Finanzmarktbildung und Kapitalmarktethik Mitglieder der CFA Society Germany CFA Kandidaten in Deutschland 0 Wachstum der Mitglieder und Kandidatenzahlen Durchschnittlich wächst die Zahl der Mitglieder in der CFA Society Germany um 10 %, sodass wir zum Ende des Geschäftsjahres fast Mitglieder vorweisen können. Die Zahl der Kandidaten steigt ebenfalls stetig: Insgesamt haben sich mehr als Personen zu den CFA Prüfungen im Dezember 2012 und Juni 2013 in Deutschland angemeldet..

8 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 7 Die Mitglieder der CFA Society Germany sind in vielen unterschiedlichen Bereichen der Investmentbranche tätig und sind über ganz Deutschland verteilt. Viele der Mitglieder arbeiten als Portfolio-Manager, Berater, Analysten, M&A-Experten oder etwa Risikomanager. Dabei handelt ein Großteil auf der Investorenseite:

9 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 8 Ethik, Bildung, Standards Die CFA Society Germany ist der deutsche Lokalverband des 1947 gegründeten CFA Institute, dem globalen Berufsverbund der CFA Charterholder und Finanzexperten mit mehr als Mitgliedern in 138 Ländern. Das CFA Institute ist weltweit verantwortlich für das Chartered Financial Analyst Programm (CFA), dem führenden Weiterbildungsstandard der Finanzbranche. Das CFA Institute ist mit Büros in den USA, Europa und Asien vertreten. In fast jedem größeren Land gibt es in Ergänzung dazu lokale Gesellschaften wie die CFA Society Germany, deren Aktivitäten im Wesentlichen von Volunteers gesteuert werden. CFA Der Standard Das CFA Institute wurde vor mehr als 60 Jahren mit dem Ziel gegründet, Branchenstandards für die Finanzindustrie im Interesse der Investoren zu etablieren. Die ersten Kandidaten haben die Prüfung zum Chartered Financial Analyst (CFA) im Jahr 1963 abgelegt. Das CFA Programm gilt als der Gold Standard (Financial Times, August 2010) unter den berufsbegleitenden Studiengängen für Investmentexperten. Das CFA Programm ist in drei Level unterteilt. Jedes Level wird mit einer 6-stündigen Prüfung in englischer Sprache abgeschlossen. Pro Level müssen etwa 300 Stunden zur Vorbereitung eingeplant werden. Die meisten Kandidaten benötigen zwischen 3 und 5 Jahren, um das Programm erfolgreich zu absolvieren. Das CFA Programm ist als Selbststudium konzipiert. Das Curriculum wird jährlich angepasst, um komplexe Herausforderungen und Neuerungen an den globalen Kapitalmärkten zu berücksichtigen. Ziel der Ausbildung ist eine an der Praxis orientierte Weiterbildung. Investmentprofis, die den CFA Titel auf der Visitenkarte tragen, weisen gegenüber Kunden, Arbeitgebern, Aufsichtsbehörden und anderen Finanzmarktakteuren aus, dass sie 1. eine anspruchsvolle Ausbildung mit einer breiten Palette an Investmentgebieten durchlaufen haben, 2. sich fortlaufend zu Ethik- und Branchenstandards bekennen, 3.mindestens vier Jahre Berufserfahrung aus der Investmentbranche mitbringen, 4. bereit sind, sich regelmäßig weiterzubilden.

10 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 9 Fortschritte, Erfolge und Höhepunkte Im vergangenen Geschäftsjahr hat die CFA Society Germany weiter ihre Strategie verfolgt, den Bekanntheitsgrad des CFA Charters zu erweitern und ihr Angebot für Mitglieder sowie Nichtmitglieder auszubauen. Darüber hinaus liegt der Fokus der Aktivitäten in den Bereichen Weiterbildung (Workshops & Expert Networks), Media Outreach, Volunteers, Employer Outreach und Advocacy. Die Ergebnisse der jährlichen Mitglieder- und Kandidatenumfragen haben diese Ausrichtung und die Prioritäten der Society mitbestimmt. Da ein Hauptfokus der CFA Society Germany auf Weiterbildung liegt wurden auch im vergangenen Geschäftsjahr mehr als 40 Weiterbildungsveranstaltungen deutschlandweit angeboten unter anderem zahlreiche CFA Lectures, die Travelling Conference, Workshops und Seminare. Weiterhin werden ausgewählte Veranstaltungen live im Internet übertragen (Webstreaming). Dadurch haben auch Personen, die nicht anwesend sein können, die Möglichkeit haben den Vortrag zu verfolgen. Nachdem die Society letztes Jahr begonnen hat Workshops anzubieten konnte sie sich über rege Nachfrage nach ihren Workshops im April und August freuen. Um Bekanntheitsgrad des CFA Programm bei Arbeitgebern zu erhöhen steht die Society mit ihnen im engen Kontakt. Der Austausch von Informationen über das CFA Programm und die Leistungen der Society findet unter anderem durch persönliche Gespräche und Mailings statt. Unternehmen haben weiterhin die Möglichkeit im CFA JobMarkt auf der Society Webseite eine Stellenanzeige zu schalten, die nur für Mitglieder der CFA Society Germany sichtbar sind. Im Mai startete die Society das Projekt `Tales of the CFA Charter`. Mit einem Kamerateam wurden deutschlandweit Charterholder aus verschiedenen Richtungen der Finanzbranche interviewt. Die Interviews zeigen zu einem die Vielfalt der Charterholder, haben aber auch einen informativen Hintergrund. Das Angebot für Studenten konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr erweitert werden. Im Oktober 2012 fand der Auftakt der dritten CFA Institute Research Challenge statt. Insgesamt sechs Teams der European Business School, der Frankfurt School of Finance and Management, der Goethe Universität sowie der Universitäten Hamburg, Hohenheim und Mannheim sind gegeneinander angetreten. Das zu analysierende Unternehmen war HUGO BOSS. Im Finale des Wettbewerbs, das in Frankfurt im Februar stattfand ging die Universität Mannheim als Sieger hervor. Im regionalen Finale in London hatten sie die Chance sich gegen die Sieger anderer Länder aus der EMEA Region durchzusetzen. Ende April 2013 war die Society bereits zum zweiten Mal bei der Absolventen Jobmesse Connecticum in Berlin vertreten. Das Office Team und Richard Fernand, CFA, Director Industry Relations EMEA beim CFA Institute informierten über das CFA Programm sowie die Leistungen der CFA Society Germany und knüpften Kontakte mit interessierten Berufseinsteigern. Der Bereich Advocacy beschäftigte sich dieses Jahr insbesondere mit dem Thema Pension Funds. Außerdem wurden Joint Events mit CAIA und GARP ins Leben gerufen.

11 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 10 Aktivitäten Member & Candidate Outreach Um ihr Serviceangebot und ihre Ausrichtung an die Interessen der Mitglieder und Kandidaten anzupassen führt die Society jährliche Mitgliederumfragen durch. Wichtige Erkenntnisse aus der Umfrage im vergangenen Geschäftsjahr waren u.a., dass als bedeutende Stakeholder zur Schaffung von Aufmerksamkeit hinsichtlich des CFA Programms insbesondere Arbeitgeber, Headhunter, Führungskräfte und Investoren wahrgenommen werden. Gerade bei Arbeitgebern, Führungskräften, Investoren, Medien, Regulatoren und Politikern wird aber eine Diskrepanz zwischen der Ist- und Soll-Wahrnehmung festgestellt. Dieses Ergebnis ist ähnlich zu dem in den Vorjahren, jedoch sind Verbesserungen hinsichtlich der Ist-Wahrnehmungen zu erkennen. Die aktuellen Serviceleistungen der Society wie der Newsletter, die Webseite und der Umgang mit Anfragen von Mitgliedern wurden als zufriedenstellend beurteilt, wobei die Qualität der Weiterbildungsveranstaltungen im Vergleich sehr hoch bewertet wurde. Politicians Regulator Professors at Universities Students Journalists/Media Investors Executives in my company Colleagues Headhunters Employers, HR How important are these stakeholders with regards to creating awareness of the CFA in Germany? What level of awareness do you believe the following stakeholders have about the CFA in Germany? Aufmerksamkeit hinsichtlich des CFA Programms (1=niedrig; 5=hoch) Viele Serviceleistungen können in diesem Umfang nur angeboten werden, da die Society von ehrenamtlich engagierten Personen (Volunteers) unterstützt wird. Um neue Volunteers zu gewinnen, wird in jeder Mitgliederumfrage gefragt, ob Interesse besteht sich in einem oder mehreren Bereichen einzubringen. Die Resonanz war bei der letzten Umfrage erstaunlich positiv, sodass ein Meeting veranstaltet wurde, an dem auch online teilgenommen werden konnte. Bei dieser Veranstaltung haben Vorstandsmitglieder ihre Verantwortungsbereiche vorgestellt und den Anwesenden Möglichkeiten der Mitarbeit aufgezeigt. Die Rückmeldungen auf das Event waren sehr positiv und es werden in Zukunft daher einige neue Initiativen geplant und umgesetzt werden können.

12 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 11 Der Ausbau der Serviceleistungen für die Mitglieder und die Professionalisierung der Society schritten in dem Geschäftsjahr weiter voran wurde die sogenannte Candidate Membership eingeführt. Mit der Candidate Membership können Kandidaten im CFA Programm schon Mitglied in der CFA Society Germany werden und haben damit die Möglichkeit, genau wie reguläre Mitglieder, die umfangreichen Weiterbildungsangebote und Serviceleistungen der CFA Society Germany kostenfrei oder vergünstigt zu nutzen ohne zugleich Mitglied beim CFA Institute zu sein. Zurzeit gibt es rund 80 Kandidatenmitglieder, die von Rabatten auf ausgewählte Lehrmaterialien profitieren und am Schweser Live Mock Exam kostenfrei teilnehmen können. Es gibt Bereiche und Funktionen, die nur den Mitgliedern über einen Login zur Verfügung stehen. So ist es nur Mitgliedern möglich die Stellenanzeigen auf dem CFA JobMarkt einzusehen, ausgewählte Veranstaltungen live über das Internet mit zu verfolgen (Webstreaming) und vergünstigt zu besuchen, Kommentare zu News zu schreiben oder auch Präsentationen vergangener Vorträge herunter zu laden. Die Vorteile einer Society Mitgliedschaft werden dadurch vermehrt. Im Winter 2011/2012 wurde ein offizielles CFA Society Germany Forum in XING eingerichtet. Dies soll eine Plattform für Kandidaten und Mitglieder sein, um sich untereinander auszutauschen, Fragen an andere oder auch an die Society öffentlich zu richten und um aktuelle Informationen zur Society und deren Aktivitäten zu bekommen. Mit über 400 Mitgliedern und stetigem Zuwachs an Interessenten erfreut sich das Forum wachsender Beliebtheit. Im Januar 2013 startete die Society den Newsletter Society Update der jedes Quartal versendet wird und Mitglieder, Kandidaten und andere Interessierte über die aktuellen Society Aktivitäten informiert. Ziel des Newsletter ist es auf dem Laufenden zu halten und ein besseres Bewusstsein für die Initiativen der Society zu schaffen. Im Dezember 2012 und im Juni 2013 wurden wieder After Exam Events veranstaltet. Nach den Prüfungen wurden die Kandidaten auf ein Freigetränk eingeladen und konnten mit Vertretern der Society Kontakt aufnehmen. Zu den Veranstaltungen kamen jeweils etwa Kandidaten, die den Stress des Examens bei einem Getränk vergessen konnten. 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0-2 Jahre 3-7 Jahre Mehr als 7 Jahre Berufserfahrung beim Start von Level 1 Um die Kandidaten bei ihren Arbeitgebern zu unterstützen wurde auch in diesem Jahr eine Kandidatenumfrage unter den Kandidaten, die die Prüfung im Juni 2013 geschrieben haben, durchgeführt. Unter anderem wurde erhoben, wie viel Lernaufwand zur Vorbereitung notwendig war, welche zusätzlichen Materialien verwendet wurden und inwiefern der Arbeitgeber die Kandidaten beim Durchlaufen des CFA Examens unterstützt hat. Wichtige Ergebnisse sind, dass mehr als 60 % der Kandidaten mit dem ersten Level am Anfang ihrer Karriere angefangen haben und fast alle Vollzeit arbeiten. Ca. 30 % werden dabei nicht von ihrem Arbeitgeber beim Durchlaufen des Programms durch bspw. Bezahlen der Anmeldegebühren oder zusätzliche Urlaubstage unterstützt. Insgesamt lässt sich auch feststellen, dass bei denjenigen, die mehr Zeit in die Vorbereitung investieren und zusätzliche Lernmaterialien heranziehen oder Kurse besuchen, die Durchfallquoten geringer ausfallen.

13 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 12 Other No support A day in lieu for a Saturday exam Pays re-sit fees Reimburses employees on passing the exam Pays for study materials / distance learning Pays for courses with a training provider Provides non-paid study leave Provides paid study leave Pays enrollment and registration fees 0% 10% 20% 30% 40% 50% Unterstützung der CFA Kandidaten durch ihre Arbeitgeber Die Erkenntnisse aus dieser Umfrage werden an Arbeitgeber weitergereicht, damit die Kandidaten mehr Unterstützung während des CFA Programms erhalten und die Kooperation mit der Society ausgebaut werden kann. Auch Professional Education Providern, mit denen eine Kooperation besteht, werden die Ergebnisse zur Verfügung gestellt, damit sie die Angebote der zusätzlichen Vorbereitungsmaterialien und kurse für die CFA Prüfungen entsprechend den Bedürfnissen der Kandidaten anpassen können. Die Society beim EBS Career Forum im September 2012 Um Studenten und Young Professionals in den Bereichen Wirtschaftswissenschaften, insbesondere mit dem Schwerpunkt Finanzen, zu erreichen, hat die Society in Kooperation mit dem CFA Institute im letzten Geschäftsjahr zweimal auf Karrieremessen ausgestellt. Im September 2012 war die Society beim EBS Career Forum an der EBS Business School in Oestrich- Winkel mit einem Messestand vertreten. Die Studenten aus den Bereichen Wirtschaft konnten sich am Stand informieren und Susan Spinner, CFA, Geschäftsführerin der Society hat zwei Vorträge zum CFA Programm halten können.

14 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 13 Im April 2013 war die Society zum zweiten Mal einen Tag lang als Aussteller auf der Connecticum Jobmesse in Berlin. Die Connecticum ist weltweit einer der größten Die Society und das CFA Institute auf der Connecticum Jobmesse im April 2013 in Berlin Firmenkontaktmessen für Studenten und Absolventen, auf der über 350 Arbeitgeber ausstellen und zu der mehr als Besucher aus Deutschland, Europa und Asien kommen. Auf der Messe konnten zahlreiche wertvolle Gespräche geführt und Kontakte geknüpft werden. Eine interaktive Präsentation auf dem ipad hat die Vorbeilaufenden zum Stehen bleiben animiert und informiert. Richard Fernand, CFA, Director Industry Relations EMEA beim CFA Institute, hat außerdem eine kleine Vortragsveranstaltung am Messestand zum Thema Career Opportunities in Banking and Asset Management gehalten, bei der mehr als 20 Zuhörer anwesend waren. Die Besucher haben bei beiden Messen viel Interesse am CFA Programm und der Society gezeigt. Auf Grund der positiven Erfahrungen sind auch im nächsten Jahr weitere Besuche auf Karrieremessen geplant. Mitte 2012 konnten Kooperationsverträge mit zwei Anbietern von Vorbereitungskursen und Lernmaterialien für das CFA Programm ausgehandelt werden. Diese Kooperationen haben für deutsche Kandidaten den Vorteil, dass die Angebote günstiger werden und sie über den Society Newsletter und die Webseite zeitnah über Möglichkeiten der Vorbereitung informiert werden. Außerdem konnten wieder für die Vorbereitung auf die Dezember und Juni Prüfungen live Mock Exams in Frankfurt angeboten werden. Bei den Mock Exams können Kandidaten ihr Wissen in einer Probeprüfung überprüfen, die vom Aufbau, der gegebenen Zeit und den Fragen ähnlich wie die echte CFA Prüfung ist. Im November 2012 konnte mit einem der Kooperationspartner ein Open House Event für Kandidaten der Juni 2013 Prüfung veranstaltet werden. Hierbei wurden Informationen zum Examen weitergegeben und Vorschläge unterbreitet, wie man sich auf die Prüfungen vorbereiten kann.

15 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 14 Employer Outreach Der Kontakt und die Zusammenarbeit mit Arbeitgebern gehört zu den obersten Prioritäten der Society. Die Society arbeitet eng mit dem CFA Institute zusammen, damit Fortschritte im Bereich Employer Outreach erzielt werden können. So konnten zusammen mit dem CFA Institute wieder individualisierte Investing in Talent Artikel für den deutschen Markt erstellt werden. Investing In Talent ist ein regelmäßiger Newsletter für Arbeitgeber, der zu aktuellen Themen rund um das CFA Programm sowie den Aktivitäten der Societies und des CFA Institutes berichtet. Susan Spinner, CFA, Managing Director der CFA Society Germany konnte im vergangenen Jahr diverse Gespräche mit Personalabteilungen und Führungskräften führen. Ziel ist es bei diesen Terminen das CFA Programm vorzustellen und CFA Programm Kandidaten seitens ihrer Arbeitgeber besser zu unterstützen. Hierbei werden Möglichkeiten der Zusammenarbeit besprochen, damit die Beziehungen ausgebaut und intensiviert werden können. Investing in Talent Newsletter für Arbeitgeber Seit Anfang 2011 ist der CFA JobMarkt auf zugänglich. Darauf sind Stellenanzeigen von renommierten Arbeitgebern aus der Finanzbranche zu sehen. Die Stellenbeschreibungen sowie die Kontaktdetails sind nur für Mitglieder sichtbar. Arbeitgeber haben so die Möglichkeit CFA Charterholder durch Schalten einer Anzeige direkt zu erreichen. Der CFA JobMarkt hilft den Kontakt zu Arbeitgebern zu halten und zu vertiefen. Dieser Service wird Unternehmen zurzeit kostenfrei angeboten. Mit der Einführung des neuen Logos wurden auch die Broschüren für Arbeitgeber neu erstellt und die Informationsmaterialien zum CFA JobMarkt überarbeitet. Diese wurden im Mai 2013 an ausgewählte Arbeitgeber zusammen mit der aktuellen Ausgabe Investing in Talent versendet. Im Nachgang konnte einige neue Anzeigen auf dem CFA JobMarkt platziert werden. Die neue Arbeitgeberbroschüre

16 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 15 Program Im letzten Geschäftsjahr wurden insgesamt mehr als 40 Veranstaltungen in Frankfurt, München, Hamburg, Düsseldorf, Köln, Stuttgart, Hannover und Berlin vom Program Committee organisiert und durchgeführt. Das Program Committee wird vom Program Chair geleitet und umfasst ca. 15 engagierte Volunteers, die unterschiedliche fachliche Themen aus der Investmentindustrie besetzen. Neben den zahlreichen CFA Lectures, wurden auch Konferenzen, Social Events bzw. Stammtische und ein Dinner veranstaltet. Die CFA Lectures sind ca. einstündige Expertenvorträge zu einem speziellen Thema, in deren Anschluss bei Getränken und Snacks Diskussionen zum Thema und Networking stattfinden können. Erstes CFA Lecture am in Hannover mit Torsten Windels, Chefvolkswirt der NORD/LB, Hannover Anwesend sind durchschnittlich ca. 20 bis 30 Personen. Themen im letzten Jahr waren unter anderem Asset Management, die Finanzkrise und ihre Folgen, Regulierungen und Marktausblicke. Die Society versucht in immer mehr Städten die CFA Lectures anzubieten und Mitgliedern deutschlandweit dieses Angebot zur Verfügung zu stellen. So konnte 2013 zum ersten Mal auch in Hannover ein Vortrag stattfinden. Beim Charter Award Dinner Mitte November 2012 in Frankfurt konnte wieder zahlreichen Kandidaten, die das Level III Examen im Juni 2012 bestanden haben, der CFA Charter überreicht werden. Während des Dinners hat Nitin Mehta, CFA, Managing Director EMEA beim CFA Institute, eine Rede gehalten und zusammen mit dem Präsidenten und dem Vizepräsidenten die anwesenden Kandidaten geehrt. Ehrung der neuen CFA Charterholder beim Charter Award Dinner Am 20. November 2012 fand die Travelling Conference zum Thema Beyond Physical/Synthetics, where do we stand on best practice for ETFs? in Frankfurt am Main statt. Die ca. 50 Teilnehmer hatten dabei die Gelegenheit mit hochrangigen Experten aus dem Bereich ETFs zu diskutieren. Folgende Redner waren dabei: Deborah Fuhr, Partner, ETFGI Thomas Meyer zu Drewer, Head of Comstage Prof. Dr. Markus Nöth, Universität Hamburg

17 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 16 Die Vorträge und die anschließende Paneldiskussion wurden interessant und interaktiv gestaltet und sind auf positive Rückmeldung der Anwesenden gestoßen. Nach vier Stunden Reden und Dialog konnten die Teilnehmer noch bei einem kleinen Snack und Getränken Networking betreiben und Diskussionen führen. Die Konferenz wurde in Zusammenarbeit mit der französischen und niederländischen CFA Society organisiert und fand auch in Paris Travelling Conference am 20. November 2012 und Amsterdam statt. Zudem konnte Factset als Sponsor gewonnen werden. Ende November 2012 fand das jährliche Hamburger Forecast Forum als Partnerevent der CFA Society Germany statt, das vom Finanzplatz Hamburg organisiert wurde und bei dem renommierte Redner aufgetreten sind. Der Abend war mit beinahe 100 Anwesenden sehr erfolgreich. Im Januar 2013 wurde in Kooperation mit Stuttgart Financial das Stuttgarter Forecast Forum zum Thema Standortbestimmung in der Eurozone: Wo stehen wir in der Krise? angeboten. Referent war Dr. Andreas Rees, Chefvolkswirt der Unicredit Deutschland. Im Juni 2013 wurde ein weiteres Forecast Forum zum Thema Ist das Ende der Krise in Sicht? Ausblick auf Wirtschaft und Finanzmärkte in Europa mit Dr. Holger Schmieding, Chefvolkswirt der Berenberg Bank organisiert Wie auch in den vergangenen Jahren sind die Forecast Foren bei den Teilnehmern auf positive Rückmeldung gestoßen. Im Frühjahr 2013 konnten die Kooperationen mit anderen Organisationen ausgebaut werden. Es wurde jeweils eine Veranstaltung mit CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst) Association zum Thema Neuer Rahmen für Alternative Investmentfonds - Case Study: Publikumsfonds für Renewable Energies und eine mit GARP (Global Association of Risk Professionals) über Regulation of OTC-Derivatives under EMIR: Perspectives of Supervision and Asset Management Industry veranstaltet. Bei beiden Vorträgen sind renommierte und erfahrene Redner aufgetreten und mehr als 50 Personen haben teilgenommen. Im vergangen Jahr konnte auch das Angebot an Seminaren und Workshops erweitert werden. Mitte April 2013 fand ein zweitägiger Workshop zum Thema Bewertung komplexer Finanzprodukte in Frankfurt unter der Leitung von Prof. Johanning, WHU Otto Beisheim School of Management, statt. Die Veranstaltung war ebenso wie die Workshops in der ersten Jahreshälfte 2012 ausverkauft. Die Kombination von theoretischem Wissen mit der Praxis wurde seitens der Teilnehmer überaus positiv bewertet. Ein weiterer Workshop zum Thema Finanzmodellierung und DCF-Bewertung wird im August 2013 stattfinden. Vom Erfolg des Konzepts der Workshops und Seminare ausgehend ist es weiterhin geplant, qualitativ hochwertige Veranstaltungen zu anderen Themen in Zukunft anzubieten.

18 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 17 Workshop Bewertung komplexer Finanzprodukte am 15. & 16. April 2013 Seit März 2012 bietet die Society allen Mitgliedern, die Veranstaltungen nicht besuchen können, die Möglichkeit an, ausgewählte Vorträge über die Society Webseite live im Internet zu verfolgen (Webstreaming) und über einen Chat direkt Fragen an den Redner zu stellen. Es können dabei sogar Punkte für das Continuing Education (CE) Programm des CFA Institutes gesammelt werden. Insgesamt wurden schon 13 Veranstaltungen auf diese Weise übertragen und es sind weitere in Planung. Die Aufnahmen sind auch nach der Veranstaltung noch in einem Videoarchiv auf der Webseite verfügbar. Dieser Service ist nur Mitgliedern zugänglich und soll zukünftig weiter ausgebaut werden. Education Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnten die bestehenden Universitätskontakte intensiviert und neue Beziehungen geknüpft werden. Es fanden wieder wie im Vorjahr Ethik-Trainings statt, die von Susan Spinner, CFA, Geschäftsführerin der CFA Society Germany, durchgeführt wurden. Anwesend waren jeweils über 200 Studenten, die mit zahlreichen Beispielen zu realitätsnahen ethischen Entscheidungssituationen konfrontiert wurden. Mit Hilfe von Abstimmgeräten konnten die Studenten wählen, wie sie in den jeweiligen Situationen gehandelt hätten. Bei der anschließenden Diskussion konnte ein Verständnis für die Probleme, die beim Treffen von ethischen Entscheidungen entstehen können, vermittelt werden. Dieses Jahr wurde zum dritten Mal die CFA Institute Research Challenge organisiert. Bei dem Wettbewerb stellt jede teilnehmende Universität ein drei- bis fünfköpfiges Studententeam zusammen, das jeweils einen Equity Report verfasst und ihre Ergebnisse anschließend vor einer Expertenjury präsentiert. In diesem Jahr war das zu analysierende Unternehmen HUGO BOSS. Teilgenommen haben sechs Universitäten: Die EBS Business School, die Frankfurt School of Finance and Management, die Goethe Universität, die Universität Hamburg, die Universität Hohenheim und die Universität Mannheim.

19 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 18 Die Teams der Research Challenge und ihre Mentoren Unternehmensbesichtigung von HUGO BOSS am 29. November 2012 Im Herbst 2012 startete die Challenge mit einer Kickoff-Telefonkonferenz, bei der die Regeln erläutert und Fragen geklärt werden konnten. Ein besonderes Erlebnis für die Studenten war die Unternehmensbesichtigung von HUGO BOSS Ende November Es gab eine Führung durch die Produktion und die Show Rooms des Unternehmens. Dabei und bei einer anschließenden Unternehmenspräsentation mit Dennis Weber, CFA, Head of Investor Relations, und Ivica Maric, Director Controlling, konnten die Studenten Einblicke in die Arbeit von HUGO BOSS und zudem potentielle Einstiegsmöglichkeiten in das Unternehmen bekommen. Auch in diesem Jahr stellte Morningstar freundlicherweise den Teams wieder Datenbanklizenzen für Recherchetätigkeiten während des Wettbewerbs kostenfrei zur Verfügung. Am 14. Februar 2013 haben die Studenten Ihre Arbeit vor einer Jury aus Finanzexperten präsentiert. Im Anschluss gab es eine große Abendveranstaltung, bei der die Studenten, Repräsentanten der Universitäten, Mentoren, Juroren und Mitglieder der CFA Unternehmenspräsentation bei HUGO BOSS Society Germany anwesend waren. Bei dem Event wurde der diesjährige Gewinner der CFA Institute Research Challenge, die Universität Mannheim, feierlich geehrt. Das Team hatte sich damit für das Regionale Finale Anfang April 2013 in London qualifiziert. Jedes Teammitglied hat ein Stipendium für eine Prüfung des CFA Programms erhalten. Dennis Weber, CFA, Head of Investor Relations bei HUGO BOSS war Keynote-Sprecher bei der Veranstaltung und hielt eine interessante Rede.

20 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 19 Am 8. Mai 2013 wurde zum ersten Mal in Kooperation mit dem CFA Institute eine Karriereveranstaltung für Studenten organisiert. Der sogenannte Discover a Career in Finance Tag fand im House of Finance der Goethe Universität in Frankfurt statt. Es gab einen Vortrag über das CFA Programm und zwei Panels. Bei dem einen Panel haben CFA Charterholder über ihre Erfahrungen mit dem Programm und Ihren eigenen Karriereweg diskutiert. In dem zweiten Panel haben Vertreter der Allianz und der Commerzbank über Einstiegsmöglichkeiten im Unternehmen und die gestellten Anforderungen an die Bewerber gesprochen, sowie Tipps zur Bewerbung und Vorbereitung auf das Berufsleben gegeben. Die Vorträge und Panels wurden live per Videokamera ins Internet übertragen. Mehr als Die Gewinner der Universität Mannheim (v.l.n.r.): Guanyang Xian, Xiaochen Duan, Barbara Wilk und Jing Li Liu 300 Teilnehmer nahmen online teil. Die Kooperation mit der Goethe Universität und den Unternehmen haben die Beziehungen zur Society gestärkt. Die Veranstaltung wurde von den Teilnehmern als sehr positiv und informativ betrachtet, daher ist es geplant im nächsten Jahr dieses Event zu wiederholen. CFA Charterholder Panel beim Discover a Career in Finance Tag Im letzten Geschäftsjahr wurde die Idee ins Leben gerufen, Expertennetzwerke zu spezifischen Themen zu gründen. Geplant ist es, ein Netzwerk nach einer Reihe von fokussierten Fachvorträgen zu etablieren, in dem innerhalb der Gruppe Ideen und Wissen ausgetauscht und generiert werden. Die Ergebnisse sollen anschließend an die Öffentlichkeit getragen werden. Die erste Veranstaltung ist für September 2013 geplant.

21 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 20 Public Awareness Im Mai 2012 hat das CFA Institute sein Logo und Corporate Design umgestellt. Um die Zusammengehörigkeit zum CFA Institute zu verdeutlichen, haben die Mitglieder der Society im November 2012 einer Vereinssatzungsänderung zugestimmt und somit ermöglicht, dass der Name von German CFA Society zu CFA Society Germany geändert wurde. Damit konnte anschließend das neue Logo eingeführt und das Corporate Design des CFA Institutes übernommen werden. Namens- und Logoänderung Mit der Umstellung des Corporate Designs wurden auch die Farben und Inhalte auf der Webseite angepasst sowie neue Roll-up-Banner, Werbeartikel und Broschüren erstellt. Auf den Broschürenumschlägen sind verschiedene Formen sichtbar, die bestimmte Schlüsselwörter visualisieren sollen, die häufig in den Texten und Mitteilungen der Society verwendet werden. Kompetenz Integrität Sorgfalt Respekt Die Bedeutung der Formen Die neuen Imagebroschüren Um den Einfluss der Society in Deutschland zu erhöhen, wurde die Webseite, die zuvor nur auf Englisch war, auf Deutsch übersetzt und die Funktion eingerichtet, zwischen den Sprachen zu wechseln. Dadurch wird verdeutlicht, dass die Society lokal in Deutschland präsent ist. Das Ziel ist es die Aufmerksamkeit nationaler Interessengruppen mehr auf die Society zu lenken. Die Verfügbarkeit der Webseite in zwei Sprachen verbessert auch die Auffindbarkeit der Society im Internet und die Wahrscheinlichkeit bei Suchmaschinen höher gelistet zu werden. Insgesamt konnte im Ergebnis die Anzahl der Seitenbesuche im Vergleich zum Vorjahr deutlich erhöht werden.

22 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 21 Hinsichtlich der Medien- und Öffentlichkeitsarbeit konnten weitere Fortschritte erzielt werden. Insbesondere im Rahmen des Future of Finance Projekts und dem Start des Claritas Programms, beides initiiert vom CFA Institute, wurden verschiedene Artikel und Pressemitteilungen in relevanten Medien, wie der Börsenzeitung, dem Handelsblatt, der Financial Times Deutschland und der Frankfurter Allgemeinen Zeitung platziert. Das Future of Finance Projekt hat zum Ziel die Glaubwürdigkeit der Finanzbranche zu stärken, indem Akteure in der Branche motiviert werden, sich zu Fairness, verbesserter Kommunikation und Integrität zu verpflichten. Das Claritas Programm, ein Online Selbststudium, vermittelt grundlegende Kenntnisse über die Finanzindustrie und ihre Akteure. Die Weiterbildung richtet sich an Personen aller Fachbereiche, die nicht direkt Finanzanalysen erstellen oder in Investitionsentscheidungen eingebunden sind. Neben diesen Themen haben Susan Spinner, CFA, Geschäftsführerin der Society, und Mitglieder aus dem Vorstand Interviews gehalten und Gastbeiträge zu aktuellen Themen veröffentlicht. Es wurden auch Beiträge über die CFA Institute Research Challenge, Ergebnisse aus Mitgliederumfragen und das CFA Programm herausgegeben. Zudem werden Journalisten auf regelmäßiger Basis zu den Veranstaltungen der Society eingeladen. Seit Mai 2013 arbeitet die Society an einem Videoprojekt. Das Ziel ist es verschiedene Interviews mit CFA Charterholdern aus ganz Deutschland aufzunehmen und eine Reihe von Videos mit verschiedenen Botschaften zu erstellen. Im Vordergrund sind hierbei die Personen, die im Interview über ihre Karriere, ihre aktuelle Position im Unternehmen, das CFA Programm, die CFA Society Germany und die Region sprechen, in der sie arbeiten. Die Interviews haben im Juli 2013 stattgefunden und die ersten Videos sollen im Herbst 2013 veröffentlicht werden. Die Intention ist es zu zeigen wie unterschiedlich die Mitglieder der Society sind, jedoch trotzdem alle gemeinsam haben, dass sie das CFA Programm erfolgreich durchlaufen haben.

23 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 22 Advocacy Das CFA Institute hat es sich zur Aufgabe gemacht, die Rolle eines Meinungsführers bei Fragen der Fairness, der Effizienz und des Anlegerschutzes auf den weltweiten Kapitalmärkten zu übernehmen und innerhalb der globalen Investment Community in Sachen Ethik, Bildung und Professionalität die höchsten Standards zu setzen. In diesem Zusammenhang arbeitet der Bereich Advocacy mit nationalen Regulierungsbehörden und sonstigen relevanten Berufsverbänden zusammen, um dort die Interessen der Mitglieder der CFA Society Germany in Deutschland zu vertreten. Diese Jahr wurden unter anderen ein Verhaltenskodex für Mitglieder eines Leitungsorgans eines Rentensystem Altersversorgungseinrichtung entwickelt. Zusammen mit Vertretern von GARP (Global Association of Risk Professionals) und CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst) wurden zwei Veranstaltungen entwickelt die für die Mitglieder der jeweiligen Organisationen als Partnerevents angeboten wurden. Das Event in Zusammenarbeit mit CAIA behandelte das Thema Alternative Investment Fonds. Drei Experten diskutierten aktuelle und bevorstehende regulatorische Veränderungen in einer Podiumsdisussion bei der die Bedeutung für Investment Manager herausgehoben wurden mit der Hilfe einer Case Study über Erneuerbar Energien. Das Event in Zusammenarbeit mit GARP hatte den Titel Regulation of OTC-Derivatives under EMIR: Perspectives of Oversight and the Asset Management Industry. Die Sprecher kamen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsichtund dem deutschen Fondsverband BVI. Beide Veranstaltungen fanden im April 2013 statt und wurden von den anwesenden Teilnehmern gut angenommen.

24 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 23 Finanzen Die CFA Society Germany e.v. verfügt nach wie vor über eine solide Haushaltslage. Das gesamte Vermögen des Vereins per (abzüglich Schulden) beträgt ,23 Euro. Das Vermögen besteht fast ausschließlich aus liquiden Mitteln inkl. Festgeldanlagen. Die Konten werden bei der Deutschen Bank AG und der Frankfurter Sparkasse 1822 geführt. Seit der Eröffnung der Geschäftsstelle in der Kaiserstraße 23, Frankfurt werden auch langlebige Wirtschaftsgüter aktiviert. Der Zeitwert der Einrichtungsgegenstände am betrug Euro. Die Verbindlichkeiten in Höhe von 1.411,65 Euro ergeben sich aus der zeitlichen Differenz zwischen Buchung und Belastung von Kreditkarten. Eine genaue Aufgliederung der Vermögenswerte ist folgender Tabelle zu entnehmen. Vermögensübersicht EUR EUR Kasse 47,46 136,30 Giro- und Festgeldkonten , ,97 Anlagevermögen EDV-Software 3.020, ,00 Geschäftsausstattung , ,00 Vermögenswerte , ,27 Kreditkarte BW Bank , ,38 Lohnsteueranmeldung 06/12 0, ,00 Schulden , ,38 VEREINSVERMÖGEN , ,89 Vereinsvermögen am Ende des Wirtschaftsjahrs , ,89 am Anfang des Wirtschaftsjahres , ,54 Ergebnis des Wirtschaftsjahrs , ,35 Die nachfolgend dargestellte Einnahmen/Ausgabenrechnung des Geschäftsjahres 2012/13 ist wesentlich geprägt von den Ein- und Auszahlungszeitpunkten wesentlicher Positionen. Im Geschäftsjahr 2012/13 verzeichnete die CFA Society Germany Einnahmen in Höhe von ,57 Euro, eine Steigerung um etwa Euro gegenüber dem Vorjahr.

25 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 24 Einnahmen- / Ausgabenrechnung für das Geschäftsjahr 2012/13 Geschäftsjahr 2012/13 Vorjahr EUR EUR Einnahmen Mitgliedsbeiträge , ,12 Zuschüsse CFA-Institute , ,88 Events , ,79 Erlöse Sponsoring , ,00 Umsatzsteuer , ,26 Sonstige Einnahmen , ,66 Einnahmen gesamt , ,71 Ausgaben Catering , ,12 Raummiete , ,75 Sprecherhonorare , ,21 sonstige Veranstaltungskosten , ,74 Events , ,82 Löhne und Gehälter , ,25 Gesetzliche und freiwillige soziale Ausgaben , ,71 Fahrtkostenerstatt. Whg./Arbeitsstätte , ,00 Personal , ,96 Miete und Pacht , ,55 Garagenmieten , ,00 Gas, Strom, Wasser -650,16-631,08 Reinigung , ,05 Instandhaltung , ,99 Abschreibungen auf Anlagevermögen , ,06 Sofortabschreibung GWG -387, ,22 Ausgaben für Räumlichkeiten , ,95 Porto , ,71 Telefon , ,57 Bürobedarf , ,72 Zeitschriften, Bücher -40,09-65,77 Rechts- und Beratungskosten , ,18 Buchführungskosten , ,49 Nebenkosten des Geldverkehrs ,48-776,84 Betriebsbedarf , ,09 Sonstige Ausgaben , ,37 Vorstand (Reise, Sekretariat, Telefon) , ,02 Werbe- und Reisekosten , ,62 Steuern , ,62 Zuwendungen,Spenden kirchl./rel./gemein. -15,00 0,00 Ausgaben gesamt , ,36 BETRIEBLICHER ÜBERSCHUSS , ,35 STEUERLICHE KORREKTUREN 353,11 302,61 STEUERLICHER GEWINN nach 4 Abs.3 EStG , ,96

26 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 25 Die beiden größten Positionen auf der Einnahmenseite bilden Mitgliedsbeiträge und Zuschüsse des CFA Institutes. Im Geschäftsjahr 2012/13 lagen sie insgesamt über Euro über den Werten im Vorjahr. Dieser Anstieg ist jedoch nicht nachhaltig im Sinne einer dauerhaften Mehreinnahme. Er kam vielmehr durch unterschiedliche Einzahlungszeitpunkte zustande. Grundsätzlich haben sich die Zuschüsse des CFA Institutes nicht wesentlich erhöht. Bei den Mitgliedsbeiträgen profitierte die CFA Society Germany von etwa 200 zusätzlichen Mitgliedern. Doch ist auch bei dieser Einnahmen-Position die Veränderung zum Vorjahr maßgeblich durch das Timing von Zahlungen beeinflusst. Mitglieder entrichten die Beitragsgebühren an das CFA Institute, dieses überweist dann die Beiträge gesammelt und zu unterschiedlichen Zeitpunkten im Jahr an die CFA Society Germany. Die Steigerung der Sponsorenbeiträge belegt die erfolgreiche Sponsorenakquisition der CFA Society Germany. Wir danken allen Sponsoren ausdrücklich, die uns nicht nur finanziell unterstützen, sondern uns auch kostenfrei Veranstaltungsräume überlassen, Referenten für Vorträge zur Verfügung stellen und Beratungsleistungen erbringen. Der Rückgang bei den Event-Einnahmen erklärt sich im Wesentlichen aus der zeitlichen Verlagerung von Workshops, die CFA Society Germany gegen Entgelt für Teilnehmer anbietet, aus der ersten Jahreshälfte in die zweite Hälfte des Kalenderjahres. Im Geschäftsjahr 2012/13 hatte die CFA Society Germany Ausgaben in Höhe von ,23 Euro und lag dabei fast auf Vorjahresniveau. Grundsätzlich sind die Ausgaben der CFA Society Germany regelmäßiger über das Jahr verteilt als die Einnahmen; ein Mehrjahresvergleich ist daher bei diesen Positionen aussagekräftiger. Im Wesentlichen entsprechen die Kostenpositionen jeweils dem Niveau des Vorjahres. Eine Ausnahme spielen analog zur Einnahmeseite die Ausgaben für Events, die etwa Euro unter dem Vorjahreswert lagen. Auch hier erklärt sich dieser Effekt aus der zeitlichen Verlagerung von Workshops in die zweite Jahreshälfte. Das Personal der CFA Society Germany besteht weiterhin aus einem Geschäftsführer und zwei Mitarbeitern. Nach Abzug aller Ausgaben verzeichnet die CFA Society Germany zum Ende des Geschäftsjahrs 2012/13 am 30. Juni 2013 einen Betrieblichen Überschuss von ,34 Euro. Der Steuerliche Gewinn lag bei ,45 Euro. Belegprüfung: Der Vorstand hat wie im Vorjahr die PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mit der Prüfung der Einnahmen-Ausgabenrechnung und der Vermögenslage der CFA Society Germany beauftragt. Die Prüfung fand im November 2013 statt. Die Prüfung hatte zu keinen Einwendungen geführt. Bereits 2008 wurde aufgrund des damals erweiterten Angebotsspektrums der CFA Society Germany ein wirtschaftlicher (Teil-) Geschäftsbetrieb festgestellt. Infolge der Neuausrichtung und dem damit verbundenen Ziel, die Geschäftsstelle langfristig finanziell selbsttragend zu betreiben, ist diese Aufgliederung umso bedeutender geworden.

27 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 26 Die Steuerpflicht erstreckt sich auf den wirtschaftlichen Geschäftsbetrieb. Darüber hinaus ist die CFA Society Germany als Berufsverband von der KöSt befreit (nach 5 Abs.1 Nr. 5 KStG). Die Steuererklärungen werden mit Unterstützung von WP/StB. Dr. C. Gastl, Wiesbaden erstellt. Buchführung: Die Lohn- und Vereinsbuchhaltung wird seit Januar 2010 durch die Kanzlei von WP/StB. Dr. C. Gastl, Wiesbaden vorgenommen. Treasury, Secretary und Managing Director stimmen sich regelmäßig ab und überprüfen die externe Buchhaltung anhand eigener interner Daten.

28 CFA Society Germany Jahresbericht 2012/2013 Seite 27 CFA Society Germany e.v. Kaiserstraße Frankfurt am Main Tel +49 (0) Fax +49 (0) Internet: