Geldtipps. E D I T O R I A L Inhalt August draußen in der großen weiten Welt diskutieren Professoren, Wirtschaftsführer,

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1 Geldtipps konkret! Wertvolle Tipps und Urteile für Ihre Finanzen E D I T O R I A L Inhalt August 2009 Liebe Leserinnen, liebe Leser, draußen in der großen weiten Welt diskutieren Professoren, Wirtschaftsführer, Banker und sogar der Papst darüber, dass mit der Wirtschaftsethik einiges im Argen liegt, wie die Finanzkrise offenbart hat. Dabei kennen wir doch schon seit Langem die Anekdote des Satirikers Karl Krauss: Kommt ein Student zu seinem Professor und sagt, er möchte gerne Wirtschafts-Ethik studieren. Der Professor erwidert prompt:»nun entscheiden Sie sich mal, junger Mann, das eine oder das andere?«ich spreche hier in den»geldtipps konkret!«ja auch dauernd von Renditen. Und jede Geldanlage ist immer auch eine kleine oder etwas größere Spekulation. Daran finde ich überhaupt nichts Verwerfliches. Vielleicht weil ich aus vielen Gesprächen mit meinen Lesern weiß, dass es ganz gut ankommt, wenn ich in den»geldtipps konkret!«die Anliegen breiter Bevölkerungsschichten beim Umgang mit dem täglichen Budget, einigen Spargroschen und der Altersvorsorge wirklich ernst nehme. Und weil ich nie vergesse, zu zeigen, wie sich hier oder da etwas mehr aus den meist sehr überschaubaren Sparzinsen herausholen lässt. Das ist sehr ökonomisch die Gewinnmaximierung im Kleinbetrieb Familie sozusagen, und gerade damit ein wichtiges Stück Lebenspraxis. Die soll der Nachwuchs demnächst besser beherrschen und deshalb die»wirtschaftsbürgerkunde«schon in der Schule eingetrichtert bekommen. Viel Erfolg! Ich mache derweil ganz solide weiter mit meinen»geldtipps konkret!«. Heute steht das Thema»Absicherung von Aktien und Anleihen«im Vordergrund. Absicherungsinstrumente können immer auch zur Spekulation eingesetzt werden! Ich zeige Ihnen beide Varianten. > Aktien Der DAX macht nach dem schnellen Kursanstieg jetzt eine wichtige Pause Seite 2 > Spezielle Kapitalanlagen Viele Anleger kaufen lieber Knock-Outs anstelle von Optionsscheinen Seite 3 > Spezielle Kapitalanlagen Reverse-Bonus-Zertifikate auf den DAX ist das die elegante Lösung? Seite 4 > Verbrauchertipps Wenn Ihre Kinder als Studenten einen Job annehmen Seite 4 > Spezielle Kapitalanlagen Solar-Zertifikate werden einer schweren Prüfung unterzogen Seite 5 > Investmentfonds Diese Mischfonds haben sich in den vergangenen zwölf Monaten bewährt Seite 6 > Edelmetalle Bei Gold wird es unter 900 Dollar/Unze attraktive Einstiegskurse geben Seite 7 Herzlichst, Ihr Gerald Eckel Chefredakteur

2 august 2009 Geldtipps konkret! Aktien Der DAX macht nach dem schnellen Kursanstieg jetzt eine wichtige Pause Im Sommer macht auch die Börse Pause. Zumindest gelten die Börsenmonate August und September als schwierige Börsenmonate. Dass es mit den Schwierigkeiten diesmal schon im Juni losging, lag an der flotten Rallye, die wir zuvor erlebt hatten. Ich halte es für sehr gut möglich, dass der DAX noch weiter zur Schwäche neigt. Die wirtschaftlichen Frühindikatoren haben zwar gedreht, aber eine kleine Verbesserung auf dem sehr niedrigen Niveau heißt noch lange nicht, dass wir jetzt schnell zu guten Wachstumsraten zurückkehren. Der Weg zurück zu einem schönen Aufschwung wird diesmal mindestens so lang und steinig, wie er nach der letzten Rezession war. Sehen wir das Ganze eher positiv Das Schlimmste ist überstanden und war bisher in Deutschland durch umfangreiche Kurzarbeitsregelungen für die Arbeitnehmer erträglich. Ein Blick nach USA spricht Bände: Dort verlieren derzeit Woche für Woche mehr als Menschen ihren Job die Arbeitslosenquote hat sich innerhalb eines Jahres auf jetzt fast 10% verdoppelt. Die ist für breite Bevölkerungsschichten also anderswo wirklich viel schlimmer als hierzulande. gibt die Börse die richtigen Signale? Die Aktienkurse schwächeln diesen Sommer nicht, weil die Wirtschaft immer noch so schlecht läuft. Sie geben nach, weil der viel zu schnelle Anstieg der Aktienbörsen von März bis Mai jetzt vernünftig konsolidiert werden muss, um eine gute, tragfähige Basis für weitere Kursanstiege zu bieten. In dieser Phase sollten Sie sich gegen fallende Kurse noch einmal absichern oder mit dem noch mal fallenden DAX sogar ein Zubrot verdienen. Ich zeige Ihnen verschiedene Möglichkeiten auf: ETF Short-DAX Alle großen ETF-Anbieter haben inzwischen einen»umgekehrten«dax im Angebot, so zum Beispiel x-trackers mit dem Produkt WKN DBX1DS. Fällt der DAX, steigt der ETF Short-DAX im Verhältnis 1 zu 1. Put-Optionsschein auf DAX Mit weniger Kapitaleinsatz lässt sich mit einem ganz traditionellen Put auf fallende Kurse setzen. Im Gegenzug für den kleineren Kapitaleinsatz ist das Risiko dann aber groß. So gehe ich dabei vor: Unter der Annahme, dass der DAX im August/ September so etwa auf 4250 Punkte fallen wird, stelle ich Ihnen eine Liste mit Puts zusammen, die in Abhängigkeit vom Absicherungsbedarf unterschiedliche Basispreise und damit Hebel haben. Ich schaue dabei immer auf das beste Preis- Leistungs-Verhältnis. Im Moment sind die Puts, die von der Commerzbank herausgegeben werden, preiswerter als die der Konkurrenz. Leider gibt es die Co-Bank-Puts aber nicht mit Laufzeiten bis Ende September. DAX-Puts: Auf fallende Kurse setzen Laufzeiten Ende September 2009 WKN Basispreis Laufzeit Kurs Hebel GS1VKL ,06 22 GS12NS ,76 26 VPF37V ,48 31 BN2E5Y ,23 37 In der Tabelle oben sehen Sie sehr schön, wie mit niedrigerem Basispreis der Hebel immer höher wird. Je höher der Hebel, desto spekulativer ist das Instrument, desto geringer allerdings auch der Kapitaleinsatz. Damit Sie sich einen Eindruck davon verschaffen können, was ein Monat an zusätzlicher Laufzeit kostet, hier noch einmal Puts mit identischen Basispreisen und einem Monat längerer Laufzeit: 2

3 Geldtipps konkret! AuguST 2009 Laufzeiten Ende Oktober 2009 WKN Basispreis Laufzeit Kurs Hebel CM7WAW ,46 19 CM7WAU ,09 22 CM7WAS ,78 26 CM7WAQ ,51 29 Ich würde wenn solche Puts für Sie überhaupt infrage kommen CM7WAU kaufen. Nicht, weil ich etwa auf den Hund gekommen wäre. Sondern, weil ich gesehen habe, dass die Co-Bank-Puts ordentliche Preise haben und ich persönlich lieber Puts kaufe, die nicht zu weit aus dem Geld sind. In einem solchen Fall ist der Basispreis also nicht zu weit vom aktuellen Kurs des Basiswerts entfernt. Eigentlich selbstverständlich: Spekulative Positionen müssen immer mit Stop-Loss-Limit versehen werden, um mögliche Verluste zu reduzieren. Discount-Put-Optionsschein Puts mit angezogener Handbremse so nenne ich die als»discount-puts«daherkommenden Optionsscheine. Deren Kursverlauf ist bei gleichem Kapitaleinsatz weniger»nervös«(volatil) als derjenige von klassischen Puts. Dafür sind die Gewinnchancen aber auch geringer; sie werden auf einem festgelegten Niveau gekappt. Mit dem Discount-Put erwerben Sie eine Kombination aus zwei Optionsscheinen gebündelt in einem Put-Optionsschein. Profis nennen das einen»put Spread«. Was ist besser der Put oder der Discount- Put? Der Discount-Put ist immer preiswerter und damit risikoärmer als ein vergleichbarer Put-Optionsschein mit identischem Basiskurs, da der Zeitwert des gekauften Puts teilweise über die Zuflüsse aus dem verkauften Put finanziert wird. Das senkt den Break-even-Kurs im Basiswert, macht den Discount-Put unabhängiger von der impliziten Volatilität und erhöht die Chancen bei nur moderat fallenden Kursen im Basiswert. Einziger Nachteil: die begrenzten gewinnchancen durch den sog. Floor. Solch einen Discount-Put, WKN BN2S8H, habe ich mir selbst Ende Juni gekauft und bin mit der Kursentwicklung bereits sehr zufrieden. Das Papier läuft allerdings nur noch bis zum 21. August. Deshalb habe ich für Sie jetzt noch eine länger laufende Serie gesucht. Discount-Put auf DAX WKN Basispreis Floor Laufzeit Kurs BN3DXH ,64 BN3DXG ,19 BN3DXF ,83 BN2KS ,83 Spezielle Kapitalanlagen Viele Anleger kaufen lieber Knock- Outs anstelle von Puts Die Kursentwicklung von Puts und Calls ist wegen der sogenannten Griechen, die dem komplizierten mathematischen Modell der Nobelpreisträger Black und Scholes gehorchen, oft schwierig einzuschätzen. Anleger bevorzugen deshalb oft sogenannte Turbos und Knock-Outs. Damit lässt sich ebenfalls mit kleinem Kapitaleinsatz auf Kursveränderungen spekulieren. Bei Fehleinschätzung der Marktlage droht allerdings auch hier wie beim Put Totalverlust. Wer mit Knock-Outs arbeiten möchte, braucht Disziplin. Stop-Loss-Limits und die Nutzung von Training Stops sollten zum Handwerkszeug gehören. Ich persönlich bevorzuge normale Puts. 3

4 AuguST 2009 Geldtipps konkret! Spezielle Kapitalanlage Reverse-Bonus-Zertifikat auf den DAX ist das die elegante Lösung? Extrem beliebt sind derzeit Reverse-Bonus-Zertifikate auf den DAX. Die funktionieren genauso wie normale Bonus-Zertifikate mit dem entscheidenden Unterschied, dass die Barriere nicht unterhalb, sondern oberhalb des aktuellen Kursniveaus festgesetzt wird. Fällt der DAX, nimmt das Reverse-Bonus-Zertifikat an Wert zu. große Auswahl an Reverse-Papieren auf den DAX welches ist das richtige? Eigentlich gehe ich davon aus, dass wir beim DAX eine zeitlich begrenzte Konsolidierung erleben und die Kurse dann wieder steigen. Deswegen ist es wichtig, ein Reverse-Bonus-Zertifikat mit einer kurzen Laufzeit zu kaufen. Beim von mir ausgewählten Titel liegt die Barriere bei 6000 DAX- Punkten, die Laufzeit endet im Dezember Achtung! Bitte beachten Sie das Rückzahlungsprofil dieses Reverse-Bonus-Zertifikats WKN CM1PVX: Wird die Barriere nicht gerissen, wird das Papier zu 109, zurückgezahlt. Das entspricht beim aktuellen Kurs des Zertifikats von 91,30 einer jährlichen Rendite von über 48 %. Bei einer Restlaufzeit bis zum ist das sehr viel. Wird die Barriere gerissen steigt der DAX also über 6000 Punkte, muss der Anleger angefallene Kursgewinne des Basiswertes als Verluste hinnehmen. Auch hier bitte unbedingt mit Stop-Loss-Limit zur Verlustbegrenzung arbeiten. Ich weiß, dass viele Anleger im vergangenen Jahr durch die Investition in Bonus-Zertifikate Geld verloren haben, weil die Barrieren gebrochen wurden. Wenn Sie den Zusatz-Nutzen von Bonus-Zertifikaten grundsätzlich anzweifeln, dann bitte ich Sie, diese spezielle Kapitalanlage einfach links liegen zu lassen. Es gibt genügend Alternativen. Verbrauchertipps Wenn Ihre Kinder als Studenten einen Job annehmen In den Semesterferien oder nach dem Schulabschluss suchen viele von unseren Kindern einen Ferienjob, um sich ihr Studium zu finanzieren oder das Taschengeld aufzubessern. Dabei stellt sich die Frage, ob der Lohn brutto für netto fließt, oder ob Sozialversicherungsbeiträge fällig werden. Für die Youngsters ist das in der Regel viel zu kompliziert. Wenn Sie solch einen Fall in der Familie oder im Umfeld haben, können Sie mit diesen Informationen hier eine schnelle Hilfestellung geben. Denn Sie wissen nach der Lektüre der»geldtipps konkret!«: Auf die Dauer der Beschäftigung kommt es an. 50 Tage Arbeit sind sozialversicherungsfrei Wenn der Studentenjob von vornherein auf höchstens zwei Monate oder 50 Tage pro Kalenderjahr befristet ist, bleibt ein Student generell sozialversicherungsfrei unabhängig von der Höhe des Verdiensts. Das gilt auch für Zwischenpraktika, die durch die Studien- oder Prüfungsordnung vorgeschrieben sind nicht aber für verpflichtende Praktika, die vor oder nach dem Studium absolviert werden müssen. Keine Sozialbeiträge bei 50 Tagen Job pro Jahr Wer als Student dagegen regelmäßig nebenher arbeitet und dabei nicht mehr als 400, monatlich verdient, wird wie jeder andere Mini-Jobber behandelt. Das bedeutet: Der Student wird bei der Minijob-Zentrale angemeldet und der Arbeitgeber zahlt für ihn 15% des Verdiensts an die Rentenversicherung, 13% an die Krankenversicherung und 2% Lohnsteuer. Studis/Schüler mit regelmäßigem Job: Mini-Jobber Der Student selbst muss als»mini-jobber«keine Sozialbeiträge zahlen, kann aber auf Wunsch die Rentenbeiträge des Arbeitgebers durch eigene 4

5 Geldtipps konkret! AuguST 2009 Zahlungen auf den vollen Beitragssatz von 19,9% aufstocken. Das kostet bei einem Monatsverdienst von 400, knapp 20, pro Monat. Der Vorteil: Schon während des Studiums erwirbt der»jobber«pflichtbeitragszeiten, die in der fernen Zukunft einen höheren Rentenanspruch erzeugen. Solar-Investments: Sorgfältige Auswahl ist nötig An so etwas denken die Jugendlichen natürlich nicht. Ich habe meinen Kindern anhand dieser Regelung versucht zu erklären, wie die Rentenversicherung funktioniert. Ein heilloses Unterfangen. Schlussendlich habe ich meinem Sohn die Aufstockung des Rentenbeitrages von 15% auf 19,9% als zusätzliches Taschengeld bezahlt. Aber nicht in die Rentenkasse. Sondern in einen Aktiensparplan. Spezielle Kapitalanlagen Solar-Zertifikate werden einer schweren Prüfung unterzogen Es gibt neue, international vereinbarte Klimaziele und die USA schwenkt unter Obamas Regie auf Öko-Kurs ein. Die Aktien der Branchen Umwelt und vor allem Solar müssten unter solchen Bedingungen Freudensprünge machen. Daraus wurde jedoch bisher nichts. Viel eher ist es so, dass die Kurseinbrüche bei Solartiteln in den vergangenen zwei Jahren besonders stark waren. Jetzt arbeiten sich die Aktien aus dem Tal der Tränen nach dem Muster»Zwei Schritte vor, einen zurück«wieder heraus. In der Baisse trennte sich zudem bereits die Spreu vom Weizen. Investitionen in diese interessante Branche sind also überhaupt keine einfache Sache. Es macht Sinn, hier ein Zertifikat zu kaufen, das vom Emittenten regelmäßig angepasst wird, damit auch wirklich die aussichtsreichsten Aktien gebündelt werden. Die Verlierer werden turnusmäßig aussortiert. Wie das genau geschieht, bleibt das Geheimnis der Zertifikate-Bastler. Manche machen das besser, manche schlechter. Ich habe mir die Arbeit gemacht, die am Markt verfügbaren Angebote miteinander zu vergleichen. Es gibt inzwischen fast ein Dutzend Basket-Zertifikate auf Solarwerte. Darunter sind sogar schon so exotische Exemplare wie ein Solar-Basket der Deutschen Bank auf chinesische Solar-Titel (WKN DB2CSL). Zwei breit aufgestellte Basket-Zertifikate habe ich Ihnen in der Grafik oben abgebildet. Das Ergebnis lässt sich auf zwei entscheidende Aspekte reduzieren: > Die internationale Streuung ist wichtig. Wer nur in deutsche Titel investiert, läuft große Gefahr, zu wenig vom inzwischen globalen Geschäft der Branche zu profitieren. > Marktführer der Solar-Branche ist das US-Unternehmen First Solar. Ein hoher Anteil dieser Aktien im Zertifikat bringt Erfolg. Das Produkt der Deutschen Bank (WKN DB1SUN) gewichtet First Solar mit dem Maximum von 20%. Solar-Zertifikat DB1SuN: Kein Witwen- und Waisen-Papier Dieser Chart zeigt den Kursverlauf des Solar-Zertifikats (WKN DB1SUN) seit Auflage vor zwei Jahren. Wer hier per Emission gekauft hat, wird sich geärgert haben. Solar-Aktien waren im Sommer 2007 zu hoch bewertet. Heute sind sie günstiger zu haben. 5

6 AuguST 2009 Geldtipps konkret! Wie Sie sich denken können, sind die globalen Asset-Manager gar nicht so toll, wie ihre Hochglanzprospekte uns glauben machen wollen. Die überwiegende Zahl dieser Mischfonds oder auch Asset Allocation Funds genannt haben im Verlauf des vergangenen Jahres negative Ergebnisse, oft sogar zweistellig negative Ergebnisse gebracht. Da gibt es richtig»schwarze Schafe«, aber andererseits auch einige wenige, die ihren Job sehr gut gemacht haben. Hier der Überblick, geordnet nach Anlageregionen: Die naive Erwartung, dass es da jetzt mit den Kursen nur noch nach oben ginge, ist trotzdem fehl am Platz. Wenn Sie hier kaufen möchten (aktueller Kurs 4,94), dann müssen Sie auch weiterhin mit überdurchschnittlichen Kursschwankungen rechnen. Einen Boom wie vor zwei/drei Jahren wird es bei den Solar-Aktien sicher nicht mehr geben. Aber in der Branche wird auch in Zukunft gutes Geld verdient. Das Solar-Zertifikat der Deutschen Bank auf den S-BOX Global Solar Index (WKN DB1SUN) ist das beste von allen Solar-Zertifikaten. Das können Sie sich als Beimischung ins Depot legen. Allerdings nur dann, wenn Sie von dem Thema»Solarenergie«langfristig überzeugt sind. Investmentfonds Diese Mischfonds haben sich in den vergangenen zwölf Monaten bewährt Wenn die Börsen und die Kapitalmärkte Achterbahn fahren wie in den vergangenen 12 Monaten, dann müsste eigentlich die Stunde der geschickten Asset-Manager schlagen. Das sind diejenigen Profis, die das Kapital der Anleger in einem gemischten Fonds immer so zwischen Aktien und Anleihen hin und her schaufeln, dass dabei der meiste Ertrag entsteht. Auch da habe ich mir die Ergebnisse angeschaut. Mischfonds, flexibel Deutschland Performance (Angaben in %) 1 Monat Seit Jahr Bester Fonds 0,92 +3,06 +2,51 Durchschnitt 1,97 0,91 5,72 Schlechtester Fonds 3,86 11,87 27,12 Der beste Fonds dieser Gruppe ist der»walser Portfolio german Select«(ISIN LU ). Mischfonds, flexibel Europa Performance (Angaben in %) 1 Monat Seit Jahr Bester Fonds +1,76 +5,82 +5,24 Durchschnitt 0,42 0,90 2,74 Schlechtester Fonds 3,68 5,72 27,12 Der beste Fonds dieser Gruppe ist der»wave Total Return Fonds«(ISIN DE000A0MU8A8). Die WAVE Management AG ist als Anlageberater der Baden-Württembergischen Investmentgesellschaft mbh tätig, die wiederum mit der Landesbank Baden-Württemberg verbandelt ist. Dieser»WAVE Total Return Fonds«ist einer der wenigen Total Return Funds, die es wirklich geschafft haben, mit positiven Ergebnissen durch die Krise zu kommen. Leider wird bei diesem Fonds bei einer Performance von mehr als 5,5 % p.a. eine Performancegebühr von 10 % der 5,5 % überschreitenden Performance fällig. Vielleicht mit ein Grund für das nur geringe Fondsvolumen von 22 Mio. Euro. 6

7 Geldtipps konkret! AuguST 2009 Mischfonds, flexibel weltweit Performance (Angaben in %) 1 Monat Seit Jahr Bester Fonds +2,9 +18,3 +14,1 Durchschnitt 1,8 +3,01 9,3 Schlechtester Fonds 16,4 22,5 46,4 > Wer eins zu eins auf den Goldpreis setzen will, kauft am besten den mit physischem gold hinterlegten ETF der Zürcher Kantonalbank (Eurogeldtipps konkret! Bester Fonds in dieser Gruppe auf Jahresbasis ist der»global Investors Dollar Mixed«(ISIN LU ), der in US-Dollar notiert wird. Es handelt sich um einen Fonds von Trinkaus&Burckhart, der nicht nur durch seine Performance, sondern auch durch seine vergleichsweise moderaten gebühren angenehm auffällt (Ausgabeaufschlag 2%, Total Expense Ratio (TER) p.a. 0,89%). Edelmetalle unter 900 Dollar pro Feinunze gold winken attraktive Einstiegskurse Was macht der SEB Asset Allocation Fund EuR? Ich hatte Ihnen als Mischfonds hier vor der Jahreswende den»seb Asset Allocation Fonds EUR«(ISIN LU ) als gute Anlagevariante genannt. Durch die Krise ist der Fonds gut durchgekommen. Aber was macht er jetzt? SEB Asset Allocation Fund EuR Der Fonds liegt in seiner Vergleichsgruppe»Mischfonds, flexibel Welt«derzeit immerhin noch auf Platz 2. Zuwächse hat es in diesem Jahr allerdings keine mehr gegeben. Ich habe überprüft, was das Fondsmanagement derzeit macht. Die Manager legen derzeit nur in europäischen Staatsanleihen an. Das ist meiner Ansicht nach zwar derzeit nicht die vielversprechendste Ausrichtung. Aber ich bin ja nicht der Fondsmanager. Ich halte Sie auf dem Laufenden. Gold wird von vielen Anlegern derzeit als strategische Portfolio-Diversifikation gekauft. Die Panik, die im Winter im Zuge der Finanzkrise die Nachfrage nach Gold und Goldmünzen getrieben hatte, hat sich dagegen völlig gelegt. Der Kursverlauf des Goldpreises sieht optisch meiner Ansicht nach sehr gut aus. Auf jeden Fall gibt es da eine solide Nachfrage, die den Preis ziemlich weit oben hält. Immerhin lag die Preisspanne bei Gold in den vergangenen 12 Monaten zwischen 680 und 1006 US-Dollar. Anlagevarianten 7

8 AuguST 2009 Geldtipps konkret! Tranche: ISIN CH ). Den Schweizern traue ich da wirklich; in Zürich liegt das Gold 100%ig tatsächlich im Tresor. > Wer es spekulativ mag, der setzt nicht auf den Goldpreis, sondern auf den volatileren Silberpreis, dessen Ausschläge traditionell heftiger sind als diejenigen des Goldpreises (vgl. nachfolgende Abbildung). In der nächsten Ausgabe lesen Sie unter anderem: Investmentfonds China als Gewinner der Krise: Welche Fonds oder Zertifikate kaufen Sie am besten? Immobilien Steuerliche Behandlung von Photovoltaikanlagen und Blockheizkraftwerken Spezielle Kapitalanlagen Risiko-Ertrag: Überdurchschnittliche Renditen ohne hohe Schwankungsbreiten Die attraktivsten Anlage- und Kreditzinsen im Überblick Wenn Sie eine kleine Spekulation auf Silber wagen wollen, dann achten Sie bitte darauf, dass Sie nicht die zum Teil haarsträubenden Spreads von bis zu 15 Cents der Emittenten für diverse Silber-Produkte bezahlen. Erträglich ist der Spread bei WKN GS1V7R, einen Call-Optionsschein aus dem Hause Goldman Sachs. Der wird derzeit zu 0,67/0,70 notiert, Laufzeit , Basispreis 15 Dollar. Das ist aber wirklich nur etwas für Spekulanten, die schlimmstenfalls auch einen Totalverlust verkraften können. Wo Baugeld am wenigsten kostet Anbieter Konditionen Kontakt Dr. Klein/ Freie Hypo 10 Jahre 3,97% 15 Jahre 4,41% Creditweb 10 Jahre 3,98% 15 Jahre 4,44% Interhyp AG 10 Jahre 4,04% 15 Jahre 4,40% Norisbank 10 Jahre 4,07% 15 Jahre 4,21% 0451/ drklein.de 0800/ creditweb.de 0800/ interhyp.de 0180/ norisbank.de Wo Ihr Tagesgeld am meisten bringt Anbieter Konditionen Kontakt Cortal Consors 3,00 % von 1, bis 20000, (Zins 6 Monate garantiert) Netbank 2,75 % von 1, bis 50000, (Zins 6 Monate garantiert) 01803/ cortalsonsors.de 01805/ netbank.de DKB 2,55 % (bis auf Widerruf) 0331/ dkb.de Wüstenrotbank 2,22 % (bis auf Widerruf) 08103/ wuestenrotdirect.de IMPRESSuM Akademische Arbeitsgemeinschaft Verlag Wolters Kluwer Deutschland gmbh Postfach , Mannheim Kundenservice: Akademische Arbeitsgemeinschaft Verlag Janderstr. 10, Mannheim Telefon: , Fax: geschäftsführung: Dr. Ulrich Hermann Chefredaktion: Gerald Eckel Redaktions-Sprechstunde: dienstags von 10 bis 12 Uhr, Telefon: Postvertriebs-Kennzeichen: ZKZ Druck: Warlich Druck, Meckenheim Bezugspreis: jährlich 60, (inkl. MwSt., zzgl. Porto) Erscheinungsweise: monatlich Postfach Telefon info@geldtipps.de Mannheim Telefax