Neue Finanzinstrumente in der öffentlichen Verwaltung Beispiele und Einsatzmöglichkeiten. Global Transaction Services ( GTS )

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1 Neue Finanzinstrumente in der öffentlichen Verwaltung Beispiele und Einsatzmöglichkeiten Global Transaction Services ( GTS )

2 Einführung Kate Pohl

3 Citi Team in Deutschland Citi Institutional Clients Group Global Banking Global Transaction Services ( GTS ) Hans Reich Managing Director Chairman Citi Deutschland/ Public Sector 069/ Hans.Reich@citi.com Kathryn Pohl Managing Director Global Transaction Services Head 069/ Kathryn.Pohl@citi.com Rolf Maihoefer Managing Director Head of Public Sector 069/ Rolf.Maihoefer@citi.com Myrjam Tschoeke Managing Director Trade Head 069/ Myrjam.Tschoeke@citi.com Andreas Gottlieb Director Cash Sales Head 069/ Andreas.Gottlieb@citi.com Sebastian Hille Associate Public Sector 069/ Sebastian.Hille@citi.com Matthias Wahnschaffe Vice President Commercial Cards Head 0203/ Matthias.Wahnschaffe@citi.com Thomas Feiler Director Cash Product Head 069/ Thomas.Feiler@citi.com

4 Vorstellung des Geschäftsbereichs Global Transaction Services (1) Daten und Fakten Verfügt über globale Reichweite mit lokaler Kompetenz und mit lokalem Wissen Ist in mehr als 100 Ländern vertreten Wickelt täglich Transaktionen im Wert von EUR 3 Billionen ab an Spitzentagen überschreiten die Zahlungsströme EUR 9 Billionen Verarbeitet ungefähr 2 Milliarden Transaktionen pro Jahr ab Hat mehr als US$10 Billionen Vermögenswerte unter Verwahrung Hat Kundeneinlagen im Wert von EUR 316 Milliarden Ist an 400 Clearing Systeme weltweit über eigene Infrastrukturen angebunden repräsentiert damit die umfassendste verfügbare Finanzinfrastruktur aus einer Hand Bedient Kunden weltweit, darunter 95% der Fortune 500 Unternehmen Gilt als bevorzugter Partner für Geschäftskunden, Finanzdienstleister, Regierungen und sonstige öffentliche Unternehmen

5 Vorstellung des Geschäftsbereichs Global Transaction Services (2) Der Bereich Global Transaction Services setzt sich aus zwei Kernbereichen zusammen: Treasury and Trade Solutions ( TTS ) und Securities and Fund Services ( SFS ). Treasury and Trade Solutions (TTS) Securities and Fund Services (SFS) Cash Management Internationaler Zahlungsverkehr Inländische Zahlungen Grenzüberschreitende Zahlungen Internationale Zahlungseingänge Inländische Zahlungseingänge Grenzüberschreitende Zahlungen Liquiditätssteuerung Kurzfristige Geldanlagen Electronic Banking and Reporting-Lösungen Kartenlösungen Trade Finance Trade Services Lieferantenfinanzierung (Supply Chain Financing) Export/Import Finanzierungen Rohstofffinanzierungen Trade Services Akkreditive and Inkassi Insured Letters of Credit Garantien Export and Agency Finance Kurzfristige Bestellerkredite Mittelfristige Bestellerkredite Langfristige Bestellerkredite Dienstleistungen für Investoren Fondverwaltung Wertpapierverwahrung Wertpapierleihe Alternative Investitionen Dienstleistungen für Finanzvermittler Wertpapierverwahrung und Wertpapierabwicklung Dienstleistungen für Emittenten Dienstleistungen für Börsengänge and Kapitalmaßnahmen Hinterlegungsstelle Betriebskapital optimieren und Risiko absichern Kommerzielle Flows finanzieren, Risiko absichern and Betriebskapital optimieren Risiken reduzieren, Effizienz steigern and Kosten verringern

6 Kreditkarten in der öffentlichen Verwaltung Geschäftsreisen und Einkauf Matthias Wahnschaffe

7 Herausforderung Reise- und Beschaffungskosten Budgetdruck zwingt sowohl direkte, als auch indirekte Kosten zu senken. Reisekosten wie auch Beschaffungskosten für geringwertige Güter sind typischerweise eine der Hauptausgabenkategorien Bearbeitung von Reisekosten wie auch die Rechnungsbearbeitung verursachen hohe Prozesskosten Bargeldabfluss ist zu kontrollieren je später bezahlt um so später abgerufen oder refinanziert Mangelhafte Datenerhebung führt zu unsicheren Beschaffungs- und Steuerungsentscheidungen Missbrauchsrisiko imminent

8 Wie können Kartenlösungen helfen? Firmenkreditkarten Ausstattung aller Reisenden mit Kreditkarte führt zu genereller Abschaffung von Bargeldvorschüssen, ggf Reduzierung notwendiger Kassen Reduzierte Missbrauchsmöglichkeit Vorteile bei Verlust gegenüber Bargeld Zahlungsziele mit Citi führen zu besserer Geldsteuerung, bei 28 Tagen Zahlungsziel z.b. bezahlt der Bund letztendlich nach 43 Tagen (gestaltbar) Vollkommene Transparenz aller Ausgaben jederzeit verfügbar, sowohl für Karteninhaber als auch Arbeitgeber Verbesserte Datenqualität führt zu optimierter Verhandlungsposition gegenüber Leistungserbringern (z. B. Hotels) Möglichkeit der Datenintegration zur Verbesserung des Prozesses und Reduktion der Prozesszeiten Flexibel gestaltbares Produkt Procurement Karten Ausstattung aller Beschaffer mit Procurement Karten Anpassung der Beschaffungsabläufe für geringwertige Güter Signifikante Reduktion der Bezahlvorgänge Zahlungsziele mit Citi führen zu besserer Geldsteuerung, bei 28 Tagen Zahlungsziel z.b. bezahlt der Bund letztendlich nach 43 Tagen (gestaltbar) Vollkommene Transparenz aller Ausgaben jederzeit verfügbar, sowohl für Karteninhaber als auch Arbeitgeber Verbesserte Datenqualität führt zu optimierter Verhandlungsposition gegenüber Zulieferern Möglichkeit der Datenintegration zur Verbesserung des Prozesses und Reduktion der Prozesszeiten Flexibel gestaltbares Produkt

9 Citi s Commercial Card Business Commercial Card Business umfasst Citi s Firmenkunden und Procurement Kartenprogramme Der Anbieter in Deutschland mit der Internationalsten Aufstellung Akzeptanz in Deutschland bei etwa 500,000 Händler, Bahn, Fluggesellschaften, Hotels, Restaurants, Einzelhandel, Online-Handel Weltweit mehr als 27 Millionen Akzeptanzstellen in 140 Ländern mit mehr als 1.5 Millionen Bargeldbezugspunkten Produkte verfügbar in mehr als 45 Ländern, mit jährlichem Wachstum, jeweils angepasst an die lokalen Erfordernisse Ein Fünftel aller Fortune 500 Unternehmen nutzen Citi Kartenprogramme Citi betreut das größte globale Kartenprogramm in der Öffentlichen Hand

10 Erfolgsfaktoren für Firmenkreditkarten und Procurement Karten Beschäftigte Bund / Verwaltung Lieferanten Citi Frühzeitige Information Prozessverständnis durch Schulung Kommunikation der Zielsetzung Wille zur Prozessänderung Adäquates Investment Einfache Handhabung Schnelle Bezahlung Sichere Geschäftsbeziehung Training und Einbindung in den Prozess Erfahrenes Projektteam Ständige Fortentwicklung der Produkte Schnelle Umsetzung Disziplinierte Umsetzung Ständige Fortentwicklung der Produkte Best Practice

11 Vereinfachung von Sozial- und Transferleistungen mit Prepaid Karten Andreas Gottlieb

12 Herausforderung Effiziente bargeldlose Zahlungen Die in der öffentlichen Verwaltung verbreitete Praxis von Barauszahlungen, sowie die Ausgabe von z.b. Zahlungsanweisungen zur Verrechnung (ZzV) sind kostenintensiv und sowohl für die Verwaltung, als auch die Begünstigten unvorteilhaft hinsichtlich Ausgabe und Handhabung. Die Ausgangssituation An viele Begünstigte wird regelmäßig noch in bar ausgezahlt: Vielzahl von Prozessschritten Niedriger Automatisierungsgrad Sicherheitsanforderungen gegen betrügerische Auszahlungen Nicht revisionstaugliche Dokumentation, unzureichende Kontrolle und Transparenz Barauszahlungen sind mit Risiken für die Begünstigten verbunden Gesellschaftliche Teilhabe für Nur-Bargeldbesitzer bleibt erschwert

13 Kreditkarten in Deutschland Quelle: Süddeutsche Zeitung

14 Wie können Prepaid-Karten helfen? Die Citi Prepaid-Karte ist eine wieder aufladbare und mehrfach verwendbare sogenannte VISA Debitkarte Für jede Karte ist lediglich ein vorab eingezahltes Guthaben verfügbar Keine Kreditvergabe und daher aber auch keine Kreditprüfung der Begünstigten Schutz vor Diebstahl und Verlust durch Citi und Visa Vorteile für die Begünstigten Sofortige Verfügbarkeit des Geldes Anwendung auch dort, wo ansonsten Bankkonto oder Kreditkarte erforderlich

15 Vielfältige Anwendungsmöglichkeiten der Prepaid-Karten Anwendungsmöglichkeiten Sozialleistungen Pensionszahlungen Arbeitslosenunterstützung Invaliditätszuschüsse Steuergutschriften Kindergeld Gehaltszahlungen Einsatzmöglichkeiten Ladeneinkauf: überall, wo VISA Karten akzeptiert werden (über 500,000 Akzeptanzstellen in Deutschland und über 27 Millionen Händler weltweit) einkaufen (Lebensmittel, Kleidung, Waren, Online etc.) Abhebung am Geldautomaten bei allen VISA- Geldautomaten oder Abhebung am Bankschalter Einkauf im Internet und am Telefon Mitarbeitermotivierung Katastrophenhilfe Ausbildungszuschüsse/-darlehen

16 Vorteile für die Öffentliche Hand und die Begünstigten Für die Öffentliche Hand Kosteneinsparungen durch Wegfall von Barmitteln Kein Versand von Zahlscheinen Vereinfachung und geringerer administrativer Aufwand Effizienzsteigerung Elektronische und pünktliche Auszahlung Gesunkenes Betrugsrisiko In Notfällen sofortige Kartenausgabe Revisionsfähiges Berichtswesen Kein Investitionsbedarf für Software Für die Begünstigten Serviceverbesserung durch Schnellen, flexiblen Einsatz weltweit und online Keine Auszahlungsgebühren für Zahlscheine Keine Haftung der Empfänger bei Kartenverlust/Diebstahl Internet-Kundenportal mit umfangreichen Funktionen Erhöhte Akzeptanz Subjektiv empfundene Statusaufwertung durch Kreditkartencharakter für im Regelfall eher sozial benachteiligte Bevölkerungsgruppen

17 Erfolgsfaktoren für Prepaid-Kartenlösungen Begünstigte Bund / Verwaltung Citi Schnelle Verfügbarkeit Zusätzliche Sicherheit Einbindung in den Prozess Privileg Wille zur Prozessoptimierung Bereitstellung der Ressourcen zur Umstellung Unterstützung der Begünstigten Erfahrenes Projektteam Ständige Fortentwicklung der Produkte Schnelle Unsetzung Best Practice

18 Supply Chain Finance Lieferantenfinanzierung Myrjam Tschöke

19 Herausforderung Einsparungen realisieren & Lieferanten unterstützen Wie kann der Bund Einsparungen realisieren und der Lieferant gleichzeitig seinen Finanzierungsbedarf reduzieren? Zahlungsziel Lieferant Bund Lieferant verkürzt Zahlungsziel Reduziert eigenen Finanzbedarf Finanzbedarf des Bundes erhöht sich Lieferant fordert kürzeres Zahlungsziel Zahlungsziel unverändert Muss weiterhin Betriebsmittellinien finden Bund realisiert keine Einsparung Bund fordert längeres Zahlungsziel Bund verhandelt längeres Zahlungsziel Muss zusätzliche Betriebsmittellinien finden Bund realisiert Einsparung 1

20 Finanzierungsmöglichkeiten für den Mittelstand erweitern & Einsparungen für den Staat realisieren Die Lieferantenfinanzierung hat zahlreiche Unternehmen und die Öffentliche Hand in anderen Ländern unterstützt, Lieferanten mit Finanzmitteln zu versorgen und gleichzeitig Käufern geholfen, Einkaufskosten zu senken. Zwei Ziele sind vorrangig: Mittelstand unterstützen Seit der Kreditkrise sind Banken restriktiver bei der Vergabe von neuen Krediten, dem klassischen Finanzierungsinstrument im Mittelstand Lieferantenfinanzierung gibt Lieferanten des Bundes durch den Verkauf ihrer Bundes-Forderungen eine weitere Möglichkeit, Betriebsmittel zu mobilisieren Der Bund unterstützt seine Lieferanten durch die Bereitstellung seiner eigenen Kreditwürdigkeit Lieferanten können sich somit zu erheblich günstigeren Zinssätzen finanzieren Zinssätze stellen auf das Kredit-Rating des Bundes ab und nicht auf das Rating des Lieferanten Kosten senken / Effizienz steigern Lieferantenfinanzierung hilft dem Staat, durch innovative Strukturierung des Programms, die Beschaffungskosten zu reduzieren und somit Einsparungen zu realisieren Lieferantenfinanzierung generiert wirtschaftliche Vorteile, die gegen den Einkaufspreis aufgerechnet werden können. Rechnungen der Lieferanten werden vorzeitig oder am Zahlungstag pünktlich von der Bank gezahlt. Dies reduziert den administrativen Aufwand des Staates und schafft somit Effizienz Diese Finanzierungsform ist maßgeschneidert auf den Finanzierungsbedarf der Unternehmen: Lieferanten können entscheiden, wann und ob diese Art von Finanzmitteln in Anspruch genommen werden 2

21 Kreditkosten für Lieferanten / Mittelstand Die Kreditmärkte haben sich seit Beginn 2009 bereits wesentlich verbessert Credit Default Spreads Die Zinssätze bleiben jedoch gegenüber 2007 weiterhin hoch Die Kreditklemme erschwert Unternehmen, die nicht über Anlagebonität verfügen wie eben kleinen und mittelständischen Unternehmen, weiterhin den Zugang zu Finanzmitteln Infolgedessen geraten diese Unternehmen in Schwierigkeiten, das nötige Betriebskapital zu beschaffen Im Vergleich dazu können sich die öffentliche Hand und große Unternehmen zu deutlich günstigeren Konditionen finanzieren. Es entsteht eine Kreditarbitrage zwischen den Käufern und ihren Lieferanten Lieferantenfinanzierung nutzt einen Teil dieser Kreditarbitrage, um Lieferanten zu helfen, Finanzierung zu den Konditionen Ihrer besser klassifizierten Abnehmer (d.h. Bund, Öffentliche Hand) zu erhalten ~200 bps ~400 bps Source: Bloomberg, itraxx CDS indices 3 Note: 100 bps = 1%

22 Wie funktioniert Lieferantenfinanzierung? z.b. Tag 5 z.b. Tag 7 z.b. Tag 60 Genehmigt Rechnung Lieferant Lieferant Lieferant Schickt Zahlungsanweisung für Zahlung am Tag 60 Verkauft die Forderung Leistet Zahlung am Tag 7 Zahlung der Rechnung Lieferantenfinanzierungsprogramm Lieferantenfinanzierungsprogramm Lieferantenfinanzierungsprogramm Der Bund genehmigt die Rechnung des Lieferanten und schickt eine elektronische Zahlungsanweisung an die Bank, den Lieferanten am Fälligkeitstag (hier Tag 60) zu zahlen Der Lieferant wird über die am Tag 60 zu erfolgende Zahlung durch den Bund informiert Der Lieferant hat die Option (aber nicht die Verpflichtung), die Rechnung zu sehr günstigen Konditionen ohne Regress zu diskontieren Die Bank überweist den diskontierten Rechnungsbetrag an den Lieferanten. Der Bund bezahlt die Rechnung gemäß ursprünglichem Zahlungsziel an ein Lieferantenzahlungskonto bei der Citi Citi belastet dieses Konto mit dem vollen Rechnungsbetrag am Fälligkeitstag der Rechnung (hier am Tag 60) 4

23 Wirtschaftliche Vorteile für Lieferanten und Bund Lieferantenfinanzierung nutzt die bestehende Kreditarbitrage zwischen Bund und Lieferanten aus, um wirtschaftliche Vorteile für alle beteiligten Parteien zu realisieren. 5,0% Bsp. Finanzierungskosten des Lieferanten auf dem Kapitalmarkt/Bankzinssatz Zinsersparnis für Lieferanten 1,3% 0,5% Bsp. Finanzierungskosten des Lieferanten im Lieferantenfinanzierungsprogramm Bsp. Untergrenze der Finanzierungskosten des Lieferanten im Lieferantenfinanzierungsprogramm Dieser Teil der Kreditarbitrage wird in eine Reduzierung der Einkaufskosten des Staates umgewandelt Bsp. Finanzierungskosten des Staates Wertschaffung durch Lieferantenfinanzierung % über LIBOR LIBOR* * LIBOR ist der Referenzzinssatz im Interbankengeschäft, der an jedem Arbeitstag um 11:00 Uhr Londoner Zeit fixiert wird 5

24 Makroökonomische Betrachtung (1) Ein Rechenbeispiel über die Vorteile der Lieferantenfinanzierung. Forderungszyklus 100 Mio Rechnungsvolumen Rechnung Genehmigt Bezahlte Rechnung des Bundes Finanziert Durch den Lieferanten Finanziert Durch Lieferanten oder Bund Finanziert Durch den Bund Tag 7 Tag 60 Tag 100 Annahmen - Jährliches Liefervolumen in Höhe von 100 Mio - Prüfung und Genehmigung der Rechnung innerhalb von 7 Tagen - Zahlungsziel 60 Tage nach Rechnungseingang - Finanzierungskosten des Lieferanten ohne Lieferantenfinanzierung: 5% p.a. - Finanzierungskosten Bund: 0,5% p.a. - Finanzierungskosten bei vorzeitigem regresslosen Forderungsverkauf: 1,3% p.a. - Betrachtungszeitraum: 100 Tage 6

25 Makroökonomische Betrachtung (2) Kosten-vorteil Finanzierungskostenvergleich Lieferant Bund Gesamt Zahlungsziel 60 Tage Finanzierungskosten Tag 0 5% 5% 0,5% 96, ,000 55, ,000 55, ,000 Zahlungsziel 75 Tage Vorteil für den Bund, aber Nachteil für den Lieferanten Finanzierungskosten Tag 0 5% 5% 96, ,500 Erweiterung um 15 Tage 0,5% 34, ,028, k 34,250 21k 1,062, k Zahlungsziel Lieferantenfinanzierungsprogramm Ersparnisse für Bund und Lieferanten Finanzierungskosten Tag 0 5% 1,3% Lieferantenfinanzierung 0,5% 96, ,200 34, , k 34,250 21k 372, k 7

26 Vorteile für beide Seiten durch Lieferantenfinanzierung Bund Lieferanten Unterstützung des Mittelstandes durch die Unterstützung der eigenen Lieferanten Der Bund ermöglicht seinen Lieferanten Zugang zu Finanzmitteln zu erheblich günstigeren Konditionen als auf dem Kreditmarkt verfügbar Besonders kleinere und mittelständische Lieferanten sowie große Lieferanten mit derzeit teuren Refinanzierungskonditionen profitieren von dem Programm Senkung der Einkaufskosten im Zusammenhang mit Lieferungen Das Programm kann so strukturiert werden, dass ein Teil der Kreditarbitrage zu Reduzierung der Einkaufskosten für den Bund umgewandelt wird Einführung von elektronischen Zahlungen an Lieferanten als Teil der Strategie der Bundesregierung im Wege des E- Government Lieferanten haben zu jeder Zeit kompletten Überblick über Zahlungen und Außenstände über ein Web-basiertes System Hierdurch verringern sich die Transaktionskosten (Administration, Rückfragen der Lieferanten, Kosten pro Zahlung) Kostenfrei und einfach zu implementieren Es fallen keine Kosten oder Gebühren an den Bund an Es gibt nur begrenzten, operationalen Einfluß auf den Bund Neue Kredit- & Liquiditätsquelle Lieferanten können Zugang zu einer neuen Kredit- und Liquiditätsquelle erschließen zu deutlich geringeren Finanzierungskosten Keine bilanziellen Auswirkungen Umwandlung einer Forderung in Kassenbestand über regresslosen Forderungsverkauf Transaktionen werden nicht als Bankkredit verbucht und belasten nicht die Kreditlinie der Lieferanten Kreditlinien der Lieferanten werden entlastet Verbesserung des Umlaufvermögens Erhöhter cashflow durch Reduzierung der Forderungen Verringerung der Forderungslaufzeit Flexibilität Lieferanten können flexibel entscheiden, alle, ausgewählte oder auch nur eine einzige Rechnung zu finanzieren. Ermöglicht eine maßgeschneiderte Finanzierung Umfassende Transparenz der Zahlungen Details über genehmigte Zahlungen sowie Zeitplan Verfügbarkeit aller Überweisungsinformationen Sicherheit der Zahlung 8

27 Erfolgsfaktoren für Lieferantenfinanzierung Strukturierung Programm und Service Kundenbeziehung mit den Lieferanten Kapitalverfügbarkeit Rechnungslegung Anpassung an die Anforderungen des Bundes Innovation Problemlösung Robuste, globale Zahlungen Einfache Handhabung Andauernde Produktentwicklung Permanente Service Unterstützung Problemloses On- Boarding Flexibilitätserhaltung für Lieferanten (Wahlrecht) Permanente Verfügbar Hohe Kapitalverfügbarkeit Attraktive Finanzierungskosten Zugang zu neuen Investoren 9

28 Generalitat de Cataluña in Spanien Lieferantenfinanzierung Durch das Lieferantenfinanzierungsprogramm von Citi konnte die katalonische Regionalregierung die benötigte Liquidität für ihr Gesundheitssystem beschaffen und zahlreiche private und staatliche Krankenhäuser Ende 2009 finanziell unterstützen Ausgangssituation Generalitat ist die Finanzierungseinheit des lokalen Gesundheitssystems (Servei de Salut) Regelmäßig gegen Jahresende entstehen Liquiditätsengpässe, was zu verspäteten Zahlungen bei den Lieferanten (hauptsächlich Krankenhäuser/ Leistungserbringer medizinischer Leistungen) führt Für die Krankenhäuser wiederum ist der pünktliche Zahlungseingang Voraussetzung, um eine reibungslose medizinische Versorgung aufrecht erhalten zu können. Generalitat suchte daher Ende 2009 nach einer passenden Lösung für dieses Problem Citi s Lösung Es war Eile geboten, um finanzielle Notstände bei den Krankenhäusern zu vermeiden. Citi hat die zu zahlenden Beträge zugunsten den Krankenhäusern im Namen von Servei de Salut sofort beglichen, somit das öffentliche Gesundheitssystem umgehend mit Liquidität versorgt. Servei de Salut erhielt von Citi ein 6-monatiges Zahlungsziel, die Rechnungen zu begleichen. Die Administration und Zahlung von Rechnungen wurde über Citi abgewickelt Implementierung hat innerhalb weniger Wochen stattgefunden Generalitat de Cataluña Servei de Salut Bezahlung der Rechnung am Tag t+180 Zahlungsagent und Financier Bezahlung der Rechnung am Tag t+1 Krankenhaus 1 Krankenhaus 2 Krankenhaus n 10

29 Auto Supplier Support -Programm der US Regierung Durch das Auto Supplier Support -Programm ist es der amerikanischen Regierung gelungen, das nötige Vertrauen der Lieferanten wiederzugewinnen, die Automobilhersteller weiter mit Lieferungen zu versorgen. Ausgangssituation Während der Finanzkrise gerieten die größten Automobilhersteller in den USA, Chrysler und General Motors, in finanzielle Schwierigkeiten Zulieferer in der Automobilindustrie sahen sich daher mit sehr restriktiven Bedingungen für die Zwischenfinanzierung konfrontiert. Citi s Lösung US Treasury und Citi haben ein einjähriges US$ 5 Milliarden Auto Supplier Support -Programm implementiert, um ausgewählte Zulieferer von Chrysler und General Motors zu unterstützen Voraussetzung war, dass Chrysler und General Motors jeweils eine Zweckgesellschaft gründen, in die abgetretenen Lieferantenforderungen eingebracht und dann mit einer Garantie vom US Treasury s TARP Programm besichert wurden. Durch das Programm haben vorwiegend die mittelständischen Lieferanten die Option entweder Kreditschutz oder Liquidität (d.h. schnelle Begleichung der ausstehenden Forderungen) auszuwählen Somit konnten die Zulieferer pro-aktiv ihre Außenstände gegenüber den Automobilherstellern Chrysler und General Motors steuern und Betriebsmittelfinanzierung sichern Citi agiert als Zahlungsagent, Dienstleistungsanbieter und Sicherheitsagent für das Programm, damit die Begünstigten aus den vorhandenen Citi Technologieplattform und Prozessabläufen Nutzen ziehen können Bis jetzt haben circa mittelständische Lieferanten in den USA das Programm in Anspruch genommen Zweckgesellschaft Automobilhersteller Automobilhersteller 4) 3) Garantie Zahlungsagent Dienstleistungsanbieter Sicherheitsagent 2) 1) US Treasury Lieferant 1 Lieferant 2 Lieferant n 1) Einbringen der Rechnung ins Programm 2) Bezahlung der Rechnung sofort (Diskontierung) oder bei Fälligkeit 3) Einbringung der Forderung in die Zweckgesellschaft 4) Automobilhersteller begleicht die Rechnung bei Fälligkeit 5) Unbesichertes Geschäft zwischen Automobilhersteller und Zulieferer bleibt von der Struktur unberührt. 5) 11

30 2010 Citibank, N.A. All rights reserved. Citi and Citi and Arc Design are trademarks and service marks of Citigroup Inc. or its affiliates and are used and registered throughout the world. Citi believes that sustainability is good business practice. We work closely with our clients, peer financial institutions, NGOs and other partners to finance solutions to climate change, develop industry standards, reduce our own environmental footprint, and engage with stakeholders to advance shared learning and solutions. Highlights of Citi s unique role in promoting sustainability include: (a) releasing in 2007 a Climate Change Position Statement, the first US financial institution to do so; (b) targeting $50 billion over 10 years to address global climate change: includes significant increases in investment and financing of renewable energy, clean technology, and other carbon-emission reduction activities; (c) committing to an absolute reduction in GHG emissions of all Citi owned and leased properties around the world by 10% by 2011; (d) purchasing more than 234,000 MWh of carbon neutral power for our operations over the last three years; (e) establishing in 2008 the Carbon Principles; a framework for banks and their U.S. power clients to evaluate and address carbon risks in the financing of electric power projects; (f) producing equity research related to climate issues that helps to inform investors on risks and opportunities associated with the issue; and (g) engaging with a broad range of stakeholders on the issue of climate change to help advance understanding and solutions. Citi works with its clients in greenhouse gas intensive industries to evaluate emerging risks from climate change and, where appropriate, to mitigate those risks. efficiency, renewable energy & mitigation