Merito Dynamic Real Return

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1 Merito Dynamic Real Return Miteigentumsfonds gemäß InvFG Rechenschaftsbericht 2013/14

2 Rechnungsjahr 2013/14 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Berechnungsmethode des Gesamtrisikos... 4 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vergleichende Übersicht (in EURO)... 5 Ausschüttung/Auszahlung... 5 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance) Fondsergebnis Entwicklung des Fondsvermögens Herkunft des Fondsergebnisses Verwendung des Fondsergebnisses... 8 Vermögensaufstellung zum 30. Juni Bestätigungsvermerk Fondsbestimmungen Allgemeine Fondsbestimmungen Anhang zu den Fondsbestimmungen Steuerliche Behandlung der (fiktiven) Ausschüttung A. Daten für Steuererklärungen und sonstige Eingaben bei Finanzämtern B. Details und Erläuterungen zur Besteuerung von Ausschüttungsanteilen C. Details und Erläuterungen zur Besteuerung von Thesaurierungsanteilen Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Rechenschaftsbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der zum Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden.

3 Merito Dynamic Real Return Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) Dir. Dr. Christian AICHINGER (bis ) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA (ab ) Dipl. BW. (FH) Birte QUITT Mag. Rupert RIEDER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL Günther MANDL Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Oskar ENTMAYR (bis ) Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN Mag. Paul SEVERIN (bis ) Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Rechnungsjahr 2013/14 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Bericht des Merito Dynamic Real Return Miteigentumsfonds gemäß InvFG über das Rechnungsjahr vom 1. Juli 2013 bis 30. Juni 2014 vorzulegen. Den enthaltenen Unterfonds, die nicht in eigener Verwaltung stehen, wurden von deren jeweils verwaltenden Kapitalanlagegesellschaften Verwaltungsentschädigungen zwischen 0,00 % und 2,10 % verrechnet. Für den Kauf der Anteile an diesen wurden Ausgabeaufschläge zwischen 0,00 % und 1,50 % in Rechnung gestellt. Entwicklung des Fonds Die Berichtsperiode war von der anhaltend lockeren Geldpolitik der Notenbanken geprägt. Im zweiten Halbjahr 2013 lag der Fokus auf dem Ablauf des Taperings der FED, also der Reduktion der Anleihekäufe. Dies führte zu einem Zinsanstieg sowie zu Abflüssen aus den Emerging Markets. Das Festhalten der Notenbanken an der Niedrigzinspolitik sowie weitere Lockerungsmaßnahmen in Europa und Japan gingen einher mit einer Erholung der Konjunktur, führten im ersten Halbjahr 2014 zu erneuten Zinsrückgängen (insbesondere in der Peripherie) und zu einer weiteren Einengung der Kreditmargen. Die 10J-Rendite in Deutschland fiel von 1,7 % auf 1,2 %, in Spanien von 4,8 % auf 2,6 % und in Portugal von 6,4 % auf 3,6 %. Die Aktienmärkte wiesen in der Berichtsperiode durchwegs deutliche Gewinne aus (EuroStoxx 50: + 28,6 %, S&P 500: + 24,6 %, MSCI Emerging Markets: + 14,7 %). Aufgrund des positiven Umfeldes wurden im Fonds Aktien und Peripherie-Anleihen zugekauft. Auch Alternative Investments wurden getätigt um das Portfolio ausreichend zu diversifizieren. Als Absicherung gegen mögliche Rückschläge wurde die USD-Quote aufgestockt sowie die Duration und der Anteil der EMU Staatsanleihen erhöht. 3

5 Merito Dynamic Real Return Berechnungsmethode des Gesamtrisikos Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Value at Risk absolut Verwendetes Referenzvermögen: - Niedrigster Wert: 2,190 Value at Risk: Ø Wert: 23,530 Höchster Wert: 39,330 Kalkulationsmodell: Historische Simulation Konfidenzintervall: 99% Verwendetes Modell: Halteperiode: 20 Tage Länge der Datenhistorie: 1 Jahr Höhe des Leverage* bei Verwendung der Value at Risk Berechnungsmethode: 4,608 Höhe des Leverage** nach 4 der 4. Derivate- Risikoberechn.- u. Melde VO: 0,640 * Summe der Nominalwerte der Derivate ohne Berücksichtigung von Aufrechnung und Absicherung (Punkt 8.5. Schema B zum InvFG 2011). ** Gesamtderivaterisiko mit Berücksichtigung von Aufrechnung und Absicherung = Summe der Basiswertäquivalente der Derivate in % des Fondsvermögens Zusammensetzung des Fondsvermögens 30. Juni Juni 2013 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf EURO 0,30 3,43 0,26 3,48 Anleihen lautend auf EURO 0,93 10,71 1,93 26,04 Polnische Zloty 0,20 2, US-Dollar 0,97 11,13 0,46 6,17 Indexzertifikate lautend auf EURO 0,33 3,74 0,52 6,98 Investmentzertifikate lautend auf EURO 5,48 63,10 2,78 37,54 US-Dollar 0,51 5, Wertpapiervermögen 8,72 100,29 5,95 80,21 Devisentermingeschäfte 0,01 0,08-0,00-0,04 Bankguthaben /-verbindlichkeiten - 0,07-0,81 1,42 19,16 Zinsenansprüche 0,04 0,44 0,05 0,67 Sonstige Abgrenzungen - 0,00-0,00-0,00-0,00 Fondsvermögen 8,69 100,00 7,41 100,00 4

6 Rechnungsjahr 2013/14 Vergleichende Übersicht (in EURO) Rechnungsjahr Fondsvermögen Ausschüttungsanteile Thesaurierungsanteile Wertentwicklung in Prozent 1) Errechneter Wert je Anteil Ausschüttung Errechneter Wert je Anteil Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag Auszahlung gem. 58 Abs. 2 InvFG 2009/ ,45 106,58 1,00 106,58 0,44 0,56 + 6, / ,16 106,35 1,00 106,79 6,93 0,19 + 0, / ,48 99,21 1,50 100,44 8,58 0,00-5,76 2) 2012/ ,94 102,17 0,50 104,98 9,66 0,52 + 4, / ,84 109,51 3,29 112,52 3,42 0,85 + 7,71 1) Unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten bzw. ausgezahlten Beträgen zum Rechenwert am Ausschüttungstag. 2) Auf Grund von Rundungen weicht die Wertentwicklung für Thesaurierungsanteile geringfügig von der Wertentwicklung für Ausschüttungsanteile ab. Ausschüttung/Auszahlung Für das Rechnungsjahr 2013/14 wird für die Ausschüttungsanteile eine Ausschüttung in der Höhe von EURO 3,29 je Anteil, das sind bei Ausschüttungsanteilen insgesamt EURO ,78, vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank ist bei Vorliegen der gesetzlichen Voraussetzungen verpflichtet, von dieser Ausschüttung Kapitalertragsteuer in der Höhe von EURO 0,83 einzubehalten. Die Ausschüttung wird am Mittwoch, den 1. Oktober 2014, bei der Erste Group Bank AG, Wien bzw. den jeweiligen depotführenden Banken gutgeschrieben bzw. ausgezahlt. Für die Thesaurierungsanteile werden für das Rechnungsjahr 2013/14 je Anteil EURO 3,42 zur Wiederveranlagung verwendet, das sind bei Thesaurierungsanteilen insgesamt EURO ,89. Im Hinblick auf 58 Abs. 2 des Investmentfondsgesetzes ist für Thesaurierungsanteile ein Betrag in der Höhe der auf den Jahresertrag entfallenden Kapitalertragsteuer (EURO 0,85 je Anteil) auszuzahlen, das sind bei Thesaurierungsanteilen insgesamt EURO ,51. Die Kapitalertragsteuer ist in dieser Höhe von den depotführenden Banken einzubehalten und abzuführen, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Die Auszahlung erfolgt ebenfalls am Mittwoch, den 1. Oktober

7 Merito Dynamic Real Return Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens 1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fonds- Ausschütt.- Thesaur.- währung (EUR) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlags anteile anteile Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 102,17 104,98 Ausschüttung am (entspricht rd. 0,0049 Anteilen) 1) 0,50 Auszahlung am (entspricht rd. 0,0049 Anteilen) 1) 0,52 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 109,51 112,52 Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 110,04 113,07 Nettoertrag pro Anteil 7,87 8,09 Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr 7,71 % 7,71 % 2. Fondsergebnis a. Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge (exkl. Ertragsausgleich) ,88 Dividendenerträge ,67 Sonstige Erträge 2) 0,79 Summe Erträge (ohne Kursergebnis) ,34 Sollzinsen - 137,39 Aufwendungen Vergütung an die KAG ,75 Kosten für Wirtschaftsprüfer u. strl. Vertretung ,00 Publizitätskosten ,17 Wertpapierdepotgebühren ,57 Depotbankgebühren 0,00 Kosten für den externen Berater ,51 Summe Aufwendungen ,00 Verwaltungskostenrückvergütung aus Subfonds 3) 5.353,30 Ordentl. Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,25 Realisiertes Kursergebnis 4) 5) Realisierte Gewinne 6) ,49 Realisierte Verluste 7) ,89 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,60 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,85 6

8 Rechnungsjahr 2013/14 Übertrag: Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,85 b. Nicht realisiertes Kursergebnis 4) 5) Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses 11) ,95 Ergebnis des Rechnungsjahres 10) ,80 c. Ertragsausgleich Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres ,95 Ertragsausgleich für Gewinnvorträge von Ausschüttungsanteilen ,96 Fondsergebnis gesamt ,71 3. Entwicklung des Fondsvermögens Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 8) ,94 Ausschüttung / Auszahlung Ausschüttung (für Ausschüttungsanteile) am ,50 Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) am , ,13 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ,32 Fondsergebnis gesamt (das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) ,71 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 9) ,84 7

9 Merito Dynamic Real Return 4. Herkunft des Fondsergebnisses Realisiertes Fondsergebnis ,85 Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres ,95 Ertragsausgleich für Gewinnvorträge von Ausschüttungsanteilen ,96 Gewinnvortrag aus dem Vorjahr ,78 Aufwands- u. Verlustabdeckung aus der Substanz 0,00 Ausschüttungs-/thesaurierungsfähiges Fondsergebnis ,54 5. Verwendung des Fondsergebnisses Ausschüttung am für Ausschüttungsanteile zu je EUR 3, ,78 Auszahlung am für Thesaurierungsanteile zu je EUR 0, ,51 Wiederveranlagung für Thesaurierungsanteile zu je EUR 3, ,89 Gewinnvortrag für Ausschüttungsanteile ,36 Gesamtverwendung ,54 1) Rechenwert am (Ex-Tag): Für einen Ausschüttungsanteil EUR 103,00, für einen Thesaurierungsanteil EUR 105,82. 2) Die in dieser Position ausgewiesenen Erträge entfielen auf Leihgebühren aus Wertpapierleihgeschäften, die mit der Erste Group Bank AG getätigt wurden. 3) Von Dritten geleistete Rückvergütungen (im Sinn von Provisionen) werden nach Abzug angemessener Aufwandsentschädigungen an den Kapitalanlagefonds weitergeleitet. Zur Deckung des administrativen Aufwands erhält die Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 20 % der errechneten Provisionen als Aufwandsentschädigung. 4) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr. 5) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis, ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses): EUR ,55. 6) Davon Gewinne aus Derivatgeschäften: EUR ,72. 7) Davon Verluste aus Derivatgeschäften: EUR ,84. 8) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile, Thesaurierungsanteile. 9) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile, Thesaurierungsanteile. 10) Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von EUR 5.541,26. 11) Davon Veränderung unrealisierte Gewinne EUR ,11 und unrealisierte Verluste EUR ,84. 8

10 Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2014 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Juli 2013 bis 30. Juni 2014) Rechnungsjahr 2013/14 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Irland GREEN REIT PLC EO-,10 IE00BBR67J , ,77 2,06 Summe ,77 2,06 Emissionsland Österreich S IMMO AG GEW.04/OPEN AT , ,60 1,37 Summe ,60 1,37 Summe Aktien auf Euro lautend ,37 3,43 Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Irland ALLIED IRISH 09/14 MTN XS , , ,50 1,75 BK OF IRELD 13/16 MTN XS , , ,00 1,17 Summe ,50 2,92 Emissionsland Italien BCO POP.SOC. 09/14 XS , , ,00 1,16 Summe ,00 1,16 Emissionsland Luxemburg FIAT FIN.+TRADE 13/18 MTN XS , , ,00 1,27 Summe ,00 1,27 Emissionsland Österreich VOESTALPINE 07/UND. AT0000A069T7 7, , ,05 0,36 Summe ,05 0,36 Summe Anleihen auf Euro lautend ,55 5,72 9

11 Merito Dynamic Real Return Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland USA MACQUARIE PMI 10/UND. XS , , ,19 0,89 Summe ,19 0,89 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,19 0,89 Indexzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland COMMERZBANK CL.DIZ15 DE000CZ6R , ,00 0,71 COMMERZBANK CL.DIZ15 DE000CR01A , ,00 1,08 Summe ,00 1,79 Summe Indexzertifikate auf Euro lautend ,00 1,79 Summe Indexzertifikate ,00 1,79 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,11 11,84 Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland ISH.S.EU.600 TEL.U.ETF A. DE000A0H08R , ,00 0,99 ISH.S.EU.600 UTI.U.ETF A. DE000A0Q4R , ,00 1,48 ISH.STOX.EUROPE 600 U.ETF DE , ,50 2,37 LBBW ROHSTOFFE 1 I DE000A0MU8J , ,00 1,96 Summe ,50 6,79 Emissionsland Irland FUNDL.A.-MS PSAM G.E.IAEO IE00B45QDY , ,98 2,19 GLG IN.VI-GLG EU.E.A.INEO IE00B5429P , ,60 2,42 ISHSIII-C.EO GO.BD.U.E.DZ DE000A0YBRZ , ,00 6,97 ISHSV-MSCI WD EO-H UTS DZ DE000A1H53Q , ,20 6,25 PIMCO GL I.-G.I.GR.INS EO IE , ,00 1,84 Summe ,78 19,67 Emissionsland Liechtenstein LGT-LGT B.F.G.INF.LIN. LI , ,90 2,89 Summe ,90 2,89 Emissionsland Luxemburg AXA IM-US SH.DU.I(CAP)EUR LU , ,00 0,86 DB X-TR.DBLCI-OY BAL. 1C LU , ,50 3,08 DB X-TR.II-EM.M.L.EOBD 1C LU , ,00 3,09 DUAL RET.-VIS.MI.L.C.I-EO LU , ,40 2,25 10

12 Rechnungsjahr 2013/14 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen DWS INVEST-CONVERT.INH.FC LU , ,00 1,80 FISCH-F.CB SUST.AE EO LU , ,80 2,40 GS FDS-GL.S.I.B.PTF IAEOH LU , ,40 2,00 HEN.GAR.-P.EUR.SM.CO.IEOA LU , ,70 0,85 JPM-EM.MKTS CORP.BD LU , ,00 2,73 JPM-EM.MKTS L.C.D. AACCEO LU , ,00 0,79 LO F.-CONVERTIBLE BD P C LU , ,62 2,43 MLIS-MW TOPS MKT NTR.AAEO LU , ,00 1,39 MUL-LYX.U.E.MSCI W.FI.CEO LU , ,20 1,26 OSS.WORLD MV UC. ETF 1CDL LU , ,40 3,82 PF(LUX)-EM.LOC.CU.D.PC-EO LU , ,40 0,82 THR.L-PAN E.S.CAP O.IN.IE LU , ,00 0,87 UBAM-EM H.Y.S.D.C.B.IHCEO LU , ,10 1,33 Summe ,52 31,76 Emissionsland Österreich S IMMO AG GEN. AT , ,00 1,99 Summe ,00 1,99 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend ,70 63,10 Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Irland ISHSVII-MSCI EM AS.UC.ETF IE00B5L8K , ,38 2,02 Summe ,38 2,02 Emissionsland USA ISHS INC.-CORE MSCI EM.M. US46434G , ,07 3,83 Summe ,07 3,83 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,45 5,85 Summe Investmentzertifikate ,15 68,95 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Deutschland RWE AG NRA 10/UNBEFR. XS , , ,50 1,84 Summe ,50 1,84 Emissionsland Niederlande TENNET HOLDING 10/UND.FLR XS , , ,00 1,29 Summe ,00 1,29 11

13 Merito Dynamic Real Return Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland Portugal PORTUGAL PTOTEMOE0027 4, , ,50 1,85 Summe ,50 1,85 Summe Anleihen auf Euro lautend ,00 4,98 Anleihen auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen POLEN PL , , ,66 2,32 Summe ,66 2,32 Summe Anleihen auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,66 2,32 Anleihen auf US-Dollar lautend Emissionsland Australien MACQUARIE GRP 11/21 MTN US55608KAD72 6, , ,11 1,17 Summe ,11 1,17 Emissionsland Frankreich AXA 13/UND XS , , ,31 1,73 Summe ,31 1,73 Emissionsland Großbritannien STAND.CHART.BK 09/UND.FLR XS , , ,71 0,87 Summe ,71 0,87 Emissionsland Island ICELD 12/22 REGS USX34650AA31 5, , ,50 2,14 Summe ,50 2,14 Emissionsland Luxemburg ENEL FIN.INTL 07/37 REGS USL2967VCZ69 6, , ,73 1,02 TELECOM ITAL.CAP. 04/34 US87927VAM00 6, , ,79 1,10 Summe ,52 2,12 Emissionsland USA BANK AMERI MTN US06051GEU94 3, , ,76 1,16 JPMORGAN CH.DEP.SHS * US48124BAC90 5, , ,52 1,04 Summe ,28 2,21 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,43 10,24 12

14 Rechnungsjahr 2013/14 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Indexzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland GOLDM.S. DISC.Z14 DBK DE000GT5XR , ,00 0,99 Summe ,00 0,99 Emissionsland Schweiz UBS LDN DISC.Z15 HHFA DE000UA7L9R , ,00 0,96 Summe ,00 0,96 Summe Indexzertifikate auf Euro lautend ,00 1,95 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,09 19,50 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,35 100,29 Dividendenansprüche 6.918,07 0,08 Bankverbindlichkeiten ,15-0,81 Zinsenansprüche ,89 0,44 Sonstige Abgrenzungen -0,32-0,00 Fondsvermögen ,84 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 109,51 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 112,52 * Kurs enthält Zinsabgrenzungen. Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 13

15 Merito Dynamic Real Return Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Österreich CA IMMOB.ANL. AT EVN AG AT S IMMO AG AT Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Irland IRLAND IE00B60Z6194 5, IRLAND IE , Emissionsland Italien B.T.P IT , B.T.P IT , B.T.P IT , ITALY (REP.OF) 01/16 MTN XS , MTE PASCHI SI. 12/14 MTN XS , Emissionsland Luxemburg FIAT FIN.+TRADE 12/16 MTN XS , In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Anleihen auf Euro lautend Emissionsland Portugal BCO COM. PORT.09/14 MTN PTBCLQOM0010 5, PORTUGAL PTOTE3OE0017 3, PORTUGAL PTOTEYOE0007 3, PORTUGAL PTOTEAOE0021 4,

16 Rechnungsjahr 2013/14 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Emissionsland Spanien SPANIEN ES W3 3, Indexzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland CITI.GL.M. DISC.Z14 TKA DE000CF0F DEUT.BANK DISC.Z14 SDF DE000DX4FTT DZ BANK DISC.Z14 ENI DE000DZD4N DZ BANK DISC.Z14 SX5E DE000DZD5QX DZ BANK DISC.Z15 TOTB DE000DZU0G GOLDM.S. DISC.Z14 ALV DE000GT50LC UC-HVB DIZ14 ARRB DE000HV9C VONT.FINL PR DIZ14 RWE DE000VT9XM Emissionsland Schweiz UBS LDN DISC.Z15 TOTB DE000UA0XX Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DWS CONVERTIBLES LD DE IS.S.E.600 OIL+G.U.ETF A. DE000A0H08M ISHARES NASDAQ-100 U.ETF DE000A0F5UF Emissionsland Frankreich AMUNDI ETF MSCI WLD X EMU FR LYXOR ETF D.D.SH.BUND A FR Emissionsland Irland ISHS-DL COR.BD UTS ETF DZ DE000A0DPYY ISHSIII-MSCI EM UC.ETF DZ DE000A0YBR Emissionsland Liechtenstein SOLIDUM CAT BOND FUND EUR LI Emissionsland Luxemburg AC-AC ST.VAL.M.N.12 EO B LU THREAD.L-ENH.COMMOD.DEHEO LU

17 Merito Dynamic Real Return Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend Emissionsland Luxemburg DB X-T.II-US TREA.DSD 1C LU Nicht notierte Wertpapiere Indexzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland COMMERZBANK CL.DIZ14 FIAT DE000CZ577Y Wien, den 17. September 2014 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Prüfinformation: Hinweis: Die elektronischen Signaturen dieses Dokumentes können unter geprüft werden. Dieses Dokument wurde mit zwei qualifizierten elektronischen Signaturen gefertigt. Eine qualifizierte elektronische Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 16

18 Rechnungsjahr 2013/14 Bestätigungsvermerk* Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 30. Juni 2014 der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. über den von ihr verwalteten Merito Dynamic Real Return, Miteigentumsfonds gemäß InvFG, über das Rechnungsjahr vom 1. Juli 2013 bis 30. Juni 2014 unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht, die Verwaltung des Sondervermögens und für die Buchführung Die gesetzlichen Vertreter der Verwaltungsgesellschaft resp der Depotbank sind für die Buchführung, die Bewertung des Sondervermögens, die Berechnung von Abzugsteuern, die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Erfassung und Bewertung des Sondervermögens sowie die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen. Verantwortung des Abschluss/Bankprüfers und Beschreibung von Art und Umfang der gesetzlichen Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Rechenschaftsbericht auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung gemäß 49 Abs 5 Investmentfondsgesetz 2011 unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Rechenschaftsbericht. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Abschluss/Bankprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme der Risikoeinschätzung berücksichtigt der Abschluss/Bankprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Bewertung des Sondervermögens von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrollen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Rechenschaftsberichts. Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung darstellt. 17

19 Merito Dynamic Real Return Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Rechenschaftsbericht zum 30. Juni 2014 über den Merito Dynamic Real Return, Miteigentumsfonds gemäß InvFG, nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften. Aussagen zur Beachtung des Investmentfondsgesetzes und der Fondsbestimmungen Die Prüfung hat sich gemäß 49 Abs 5 InvFG 2011 auch darauf zu erstrecken, ob das Bundesgesetz über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach den oben beschriebenen Grundsätzen so durchgeführt, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob die Vorschriften des Investmentfondsgesetzes und die Fondsbestimmungen im Wesentlichen beachtet wurden. Nach den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen wurden die Vorschriften des Bundesgesetzes über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet. Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen die Ausführungen zum Rechnungsjahr in Einklang mit den im Rechenschaftsbericht angegebenen Zahlen. Wien, den 17. September 2014 ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Friedrich O. Hief (Wirtschaftsprüfer) Dr. Robert Wauschek (Wirtschaftsprüfer) *) Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichtes in einer von der bestätigten (ungekürzten deutschsprachigen) Fassung abweichenden Form (zb verkürzte Fassung oder Übersetzung) darf ohne unsere Genehmigung weder der Bestätigungsvermerk zitiert noch auf unsere Prüfung verwiesen werden. 18

20 Rechnungsjahr 2013/14 Fondsbestimmungen für den Merito Dynamic Real Return Miteigentumsfonds gemäß InvFG Allgemeine Fondsbestimmungen Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds Merito Dynamic Real Return, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt. Der Investmentfonds ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen und wird von der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. (nachstehend Verwaltungsgesellschaft genannt) mit Sitz in Wien verwaltet. Artikel 1 Miteigentumsanteile Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden dargestellt. Effektive Stücke können daher nicht ausgefolgt werden. Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle) Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die Erste Group Bank AG, Wien. Zahlstellen für Anteilscheine sind die Depotbank (Verwahrstelle) oder sonstige im Prospekt genannte Zahlstellen. Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und grundsätze Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte gemäß InvFG ausgewählt werden. Der Merito Dynamic Real Return strebt auf Basis makroökonomischer Analysen sowie einer aktiven Investitionsgradsteuerung Kapitalerhaltung sowie die Erwirtschaftung eines risikoadjustierten Mehrertrages an, d.h. Vermögen zu sichern und nachhaltig zu mehren. Es werden überwiegend, d.h. zu mindestens 51 v.h. des Fondsvermögens, Anteile an Investmentfonds für das Fondsvermögen erworben werden, die nach ihren Fondsbestimmungen schwerpunktmäßig - in Aktien, oder damit vergleichbare Vermögensgegenstände, investieren oder von zumindest einer international anerkannten Quelle (z.b. Klassifizierung nach Bloomberg, Datastream, software-systems.at, Börsensoftware & Datenbankservice GmbH, Standard & Poor s, etc.) als Aktienfonds, oder damit vergleichbarer Fonds, kategorisiert werden; bzw. - in Renten, oder damit vergleichbare Vermögensgegenstände, investieren oder von zumindest einer international anerkannten Quelle als Rentenfonds, oder damit vergleichbarer Fonds, kategorisiert werden. Im Rahmen der Veranlagungsmöglichkeiten können erworben werden: - globale Aktien: Es können sowohl Aktien von Unternehmen mit geringer Börsekapitalisierung als auch Aktien von Unternehmen mit mittlerer Börsekapitalisierung sowie Aktien von substanzstarken, großen, international bekannten und bedeutenden Unternehmen (Blue-Chips) erworben werden. - internationale Renten: Es können sowohl Staatsanleihen, Schuldverschreibungen von Kreditinstituten sowie sonstige (Unternehmens-) Anleihen erworben werden; diese können sowohl auf Euro lauten als auch auf Fremdwährungen. Die Emittenten unterliegen hinsichtlich ihres Sitzes keinen geographischen, hinsichtlich ihres Unternehmensgegenstandes keinen branchenmäßigen Beschränkungen. Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des obig beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsvermögen erworben. a) Wertpapiere Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) dürfen bis zu 49 v.h. des Fondsvermögens erworben werden. b) Geldmarktinstrumente Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 49 v.h. des Fondsvermögens erworben werden. 19

21 Merito Dynamic Real Return c) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 v.h. des Fondsvermögens zulässig. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 v.h. des Fondsvermögens erworben werden. d) Anteile an Investmentfonds Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 20 v.h. des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 100 v.h. des Fondsvermögens erworben werden, sofern diese (OGAW, OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 v.h. des Fondsvermögens in Anteile anderer Investmentfonds investieren. Anteile an OGA dürfen insgesamt bis zu 30 v.h. des Fondsvermögens erworben werden. e) Derivative Instrumente Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 49 v.h. des Fondsvermögens und zur Absicherung eingesetzt werden. f) Risiko-Messmethode(n) des Investmentfonds Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Absoluter Value-at-Risk Der VaR-Wert wird gemäß dem 4. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgf ermittelt. Der zuordenbare Risikobetrag für das Gesamtrisiko, ermittelt als Value-at-Risk Wert von im Fonds getätigten Veranlagungen, ist auf maximal 20 v.h. des Nettoinventarwerts des Fondsvermögens beschränkt (absoluter VaR). Details und Erläuterungen finden sich im Prospekt. g) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 49 v.h. des Fondsvermögens gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Anteilen an Investmentfonds kann der Investmentfonds den Anteil an Investmentfonds unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen. h) Vorübergehend aufgenommene Kredite Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 v.h. des Fondsvermögens aufnehmen. i) Pensionsgeschäfte Nicht anwendbar. j) Wertpapierleihe Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 v.h. des Fondsvermögens eingesetzt werden. Nähere Angaben betreffend den Artikel 3 finden sich im Prospekt. Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in EUR. Artikel 4 Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme Der Zeitpunkt der Berechnung des Anteilswerts fällt mit dem Berechnungszeitpunkt des Ausgabe- und Rücknahmepreises zusammen. 20

22 Rechnungsjahr 2013/14 Ausgabe und Ausgabeaufschlag Die Berechnung des Ausgabepreises bzw. die Ausgabe erfolgt börsetäglich. Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 5,0 v.h. zur Deckung der Ausgabekosten der Verwaltungsgesellschaft, aufgerundet auf den nächsten Cent. Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilscheinen vorübergehend oder vollständig einzustellen. Rücknahme und Rücknahmeabschlag Die Berechnung des Rücknahmepreises bzw. die Rücknahme erfolgt börsetäglich. Der Rücknahmepreis entspricht dem Anteilswert abgerundet auf den nächsten Cent. Es wird kein Rücknahmeabschlag verrechnet. Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis gegen Rückgabe des Anteilscheines auszuzahlen. Artikel 5 Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom 1. Juli bis zum 30. Juni. Artikel 6 Anteilsgattungen und Erträgnisverwendung Für den Investmentfonds können sowohl Ausschüttungsanteilscheine, Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Abzug als auch Thesaurierungsanteilscheine ohne KESt-Abzug und zwar jeweils über 1 Stück bzw. Bruchstücke davon ausgegeben werden. Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unterbleiben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von Bezugsrechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zulässig. Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschreiten. Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab 1. Oktober des folgenden Rechnungsjahres auszuschütten, der Rest wird auf neue Rechnung vorgetragen. Jedenfalls ist ab 1. Oktober der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftsteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen mit KESt-Abzug (Thesaurierer) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es ist bei Thesaurierungsanteilscheinen ab 1. Oktober der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise durch die depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommenoder Körperschaftsteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Inlands- und Auslandstranche) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszahlung gemäß InvFG vorgenommen. Der für das Unterbleiben der KESt-Auszahlung auf den Jahresertrag gemäß InvFG maßgebliche Zeitpunkt ist jeweils der 1. Oktober des folgenden Rechnungsjahres. Die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommenoder Körperschaftsteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. 21

23 Merito Dynamic Real Return Werden diese Voraussetzungen zum Auszahlungszeitpunkt nicht erfüllt, ist der gemäß InvFG ermittelte Betrag durch Gutschrift des jeweils depotführenden Kreditinstituts auszuzahlen. Artikel 7 Verwaltungsgebühr, Ersatz von Aufwendungen, Abwicklungsgebühr Die Verwaltungsgesellschaft erhält für ihre Verwaltungstätigkeit eine jährliche Vergütung bis zu einer Höhe von 3,0 v.h. des Fondsvermögens, die täglich abgegrenzt wird und aufgrund der von der Gebührenabgrenzung bereinigten Monatsendwerte errechnet wird. Die Verwaltungsgesellschaft hat Anspruch auf Ersatz aller durch die Verwaltung entstandenen Aufwendungen. Bei Abwicklung des Investmentfonds erhält die Depotbank keine Vergütung. Nähere Angaben finden sich im Prospekt. Anhang zu den Fondsbestimmungen Liste der Börsen mit amtlichem Handel und von organisierten Märkten (Version Juli 2012) 1. Börsen mit amtlichem Handel und organisierten Märkten in den Mitgliedstaaten des EWR Jeder Mitgliedstaat hat ein aktuelles Verzeichnis der von ihm genehmigten Märkte zu führen. Dieses Verzeichnis ist den anderen Mitgliedstaaten und der Kommission zu übermitteln. Die Kommission ist gemäß dieser Bestimmung verpflichtet, einmal jährlich ein Verzeichnis der ihr mitgeteilten geregelten Märkte zu veröffentlichen. Infolge verringerter Zugangsschranken und der Spezialisierung in Handelssegmente ist das Verzeichnis der geregelten Märkte größeren Veränderungen unterworfen. Die Kommission wird daher neben der jährlichen Veröffentlichung eines Verzeichnisses im Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften eine aktualisierte Fassung auf ihrer offiziellen Internetsite zugänglich machen Das aktuell gültige Verzeichnis der geregelten Märkte finden Sie unter Display&subsection_id=0 *) im Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf) Folgende Börsen sind unter das Verzeichnis der Geregelten Märkte zu subsumieren: Luxemburg Euro MTF Luxemburg 1.3. Gemäß 67 Abs. 2 Z. 2 InvFG anerkannte Märkte im EWR: Märkte im EWR, die von den jeweils zuständigen Aufsichtsbehörden als anerkannte Märkte eingestuft werden. 2. Börsen in europäischen Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten des EWR 2.1. Bosnien Herzegowina: Sarajevo, Banja Luka 2.2. Kroatien: Zagreb Stock Exchange 2.3. Montenegro: Podgorica 2.4. Russland: Moskau (RTS Stock Exchange) Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) 2.5. Schweiz: SWX Swiss-Exchange 2.6. Serbien: Belgrad 2.7. Türkei: Istanbul (betr. Stock Market nur National Market ) 3. Börsen in außereuropäischen Ländern 3.1. Australien: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.2. Argentinien: Buenos Aires 3.3. Brasilien: Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4. Chile: Santiago 3.5. China Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 3.6. Hongkong: Hongkong Stock Exchange 3.7. Indien: Bombay 3.8. Indonesien: Jakarta 3.9. Israel: Tel Aviv Japan: Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima 22

24 Rechnungsjahr 2013/ Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal Kolumbien: Bolsa de Valores de Colombia Korea: Korea Exchange (Seoul, Busan) Malaysia: Kuala Lumpur, Bursa Malaysia Berhad Mexiko: Mexiko City Neuseeland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland 3.17 Peru Bolsa de Valores de Lima Philippinen: Manila Singapur: Singapur Stock Exchange Südafrika: Johannesburg Taiwan: Taipei Thailand: Bangkok USA: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Venezuela: Caracas Ver. Arabische Emirate: Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) 4. Organisierte Märkte in Ländern außerhalb der Mitgliedstaaten der Europäischen Gemeinschaft 4.1. Japan: Over the Counter Market 4.2. Kanada: Over the Counter Market 4.3. Korea: Over the Counter Market 4.4. Schweiz: SWX-Swiss Exchange, BX Berne exchange; Over the Counter Market der Mitglieder der International Capital Market Association (ICMA), Zürich 4.5. USA: Over the Counter Market im NASDAQ-System, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities 5. Börsen mit Futures und Options Märkten 5.1. Argentinien: Bolsa de Comercio de Buenos Aires 5.2. Australien: Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) 5.3. Brasilien: Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4. Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd Japan: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.6. Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.7. Korea: Korea Exchange (KRX) 5.8. Mexiko: Mercado Mexicano de Derivados 5.9. Neuseeland: New Zealand Futures & Options Exchange Philippinen: Manila International Futures Exchange Singapur: The Singapore Exchange Limited (SGX) Slowakei: RM-System Slovakia Südafrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) Schweiz: EUREX Türkei: TurkDEX USA: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, ICE Future US Inc. New York, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX) *) Zum Öffnen des Verzeichnisses auf view all klicken. [Über die FMA-Homepage gelangen Sie auf folgendem Weg zum Verzeichnis: - hinunterscrollen - Link Liste der geregelten Märkte (MiFID Database; ESMA) view all ] 23

25 Merito Dynamic Real Return Steuerliche Behandlung der (fiktiven) Ausschüttung A. Daten für Steuererklärungen und sonstige Eingaben bei Finanzämtern Die folgenden Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf in Österreich unbeschränkt steuerpflichtige Anleger (Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in Österreich). Andere Anleger haben die jeweiligen nationalen Gesetze zu beachten. Merito Dynamic Real Return Aus- Thesau- Rechnungsjahr: schüttungs- rierungs- Datum der (allenfalls fiktiven) Ausschüttung/Auszahlung: anteile anteile AT0000A0DY93 AT0000A0DYA4 FN Werte je Anteil in EUR EUR 1. Anteile im Privatvermögen a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt- Abzug zur Gänze endbesteuert (ESt); eine Aufnahme in die Steuererklärung ist nicht erforderlich. Die Punkte 1.c) bis 1.f) betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wurde keine Optionserklärung abgegeben: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0000 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollten zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der KESt (zusätzlich) die nachstehend angeführten Beträge in die Steuererklärung aufgenommen werden: 1) - Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum vollen Steuersatz: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 3,3088 3,3993 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 2) 3,3088 3, Kapitalertragsteuer, soweit sie auf endbesteuerungsfähige Kapitalerträge entfällt: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,8272 0,8498 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,8272 0,8498 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung bzw. Möglichkeit des Antrags gem. 48 BAO: Siehe den Punkt 7. im Abschnitt B. (C.) e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte: 0,0000 0,0000 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen österr. Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte (s. auch die Fußnote 2) im Teil B. (C.)): 0,0000 0,0000 f) Von den im Ausland einbehaltenen Quellensteuern sind gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten: Siehe den Punkt 7. im Abschnitt B. (C.) 24

26 Rechnungsjahr 2013/14 Merito Dynamic Real Return Aus- Thesau- Rechnungsjahr: schüttungs- rierungs- Datum der (allenfalls fiktiven) Ausschüttung/Auszahlung: anteile anteile AT0000A0DY93 AT0000A0DYA4 FN Werte je Anteil in EUR EUR 2. Anteile im Betriebsvermögen von Einzelunternehmen oder Mitunternehmerschaften (wie OG, KG) a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt- Abzug weitgehend endbesteuert; zu versteuern sind lediglich die Substanzgewinne in der nachstehend angeführten Höhe: 3) 3,4300 3,5242 Die Punkte 2.c) bis 2.f) betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wenn keine Optionserklärung abgegeben wurde: Statt des im Punkt a. angeführten Betrags ist steuerlich zu berücksichtigen: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 3,4300 3,5242 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollte trotz Endbesteuerung zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der KESt in die Steuererklärung aufgenommen werden: 4) - Anstatt der im Punkt a. (mit Optionserklärung) bzw. b. (ohne Optionserklärung) angeführten Beträge werden als steuerpflichtig berücksichtigt: 5,0732 5, Anzurechnende Kapitalertragsteuer: Für Depots mit Optionserklärung: 5) 0,4108 0,4220 Für Depots ohne Optionserklärung: 5) 0,4108 0,4220 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung bzw. Möglichkeit des Antrags gem. 48 BAO: Siehe den Punkt 7. im Abschnitt B. (C.) e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte: 0,0000 0,0000 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen österr. Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte (s. auch die Fußnote 2) im Teil B. (C.)): 0,0000 0,0000 f) Von den im Ausland einbehaltenen Quellensteuern sind gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten: Siehe den Punkt 7. im Abschnitt B. (C.) 25