Unternehmens- Präsentation

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1 Unternehmens- Präsentation Mensch und Maschine Software SE Stand Quartalsbericht Q1/2016 Dividendenbeschluss auf HV

2 Geschäftsmodell MuM ist einer der führenden europäischen Anbieter von CAD/CAM/PDM/BIM-Lösungen CAD/CAM = Computer Aided Design / Manufacturing PDM = Product Data Management / BIM = Building Information Management Gegründet Jahre am Markt Wertschöpfung ca. 50/50 aus zwei Segmenten MuM-Software: Eigene CAD/CAM-Softwareentwicklung 83,5% CAM / 13% Garten & Landschaftsbau / 3,5% Elektro-CAD Langfristige EBITDA-Zielrendite >25% / 2015: 19,8% Systemhaus: Führender europäischer Vertriebspartner für CAD-Software von Weltmarktführer Autodesk 25 Jahre als reiner Distributor (wertschöpfender Großhandel), ab 2009 Umstellung auf Systemhaus (Direktvertrieb an Endkunden) Langfristige EBITDA-Zielrendite >10% / 2015: 3,9% (umbaubedingt)

3 Geschäftsmodell Geschäftsmodell bis 2008: MuM-Software Eigenentwicklung CAD/CAM-Software Vertrieb weltweit Autodesk MuM Distribution Europa Endkunden Vertriebspartner Stabiles Geschäftsmodell seit Gründung, Software ab 2000 stark ausgebaut Autodesk-Distribution im Umsatz sehr dominant 2008: Bei Wertschöpfung und EBITDA fast 50/50% Segmentanteil erreicht Rohertragsmarge 25% / EBITDA 5,8% (Konzern) Umsatz Rohertrag (Wertschöpfung) EBITDA Distribution MuM- Software Distribution MuM- Software Distribution MuM- Software

4 MuM-Software Eigenentwicklung CAD/CAM-Software Vertrieb weltweit Geschäftsmodell Geschäftsmodell 2009 bis 2011: Umsatz Autodesk MuM Distribution Europa Vertriebspartner Endkunden Rohertrag (Wertschöpfung) MuM Systemhaus Direktvertrieb Dienstleistungen D/A/CH EBITDA In D/A/CH Umstieg von Distribution (indirekt) auf Systemhaus (direkt) Übernahme ~12 Vertriebspartner durch Aktientausch ~50/50% Wertschöpfung aus Dienstleistung / Handel 2011: Distribution bei Wertschöpfung/EBITDA stark zurückgedrängt Rohertrag 36,5% / EBITDA 4,7% (Konzern) MuM- Software Distribution MuM- Software Distribution MuM- Software Distribution Systemhaus Systemhaus Systemhaus

5 Geschäftsmodell Geschäftsmodell seit 2012: Ende 2011 Verkauf Distribution MuM-Software Eigenentwicklung CAD/CAM-Software Vertrieb weltweit Endkunden Autodesk MuM-Systemhaus CAD-Direktvertrieb Dienstleistungen D/A/CH / Europa Preis EUR Mio fix+variabel Buchungstranchen in Mio EUR: 2011: 12 / 2012: 9 / 2013: 4 / 2014: 3 Aufbau Systemhaus-Geschäft Europa 2015: Rohertragsmarge 52,7% EBITDA 8,0% (Konzern) ~75% der Wertschöpfung aus MuM-Software / Dienstleistung, nur noch ~25% aus Handel Ab 2015 rein operatives Geschäft ohne Beiträge aus Verkauf Distribution Umsatz Rohertrag (Wertschöpfung) EBITDA MuM- Software System haus MuM- Software System haus MuM- Software System haus

6 Geschäftsmodell Europa Asien/ Amerika Geografische Umsatzaufteilung: (2015) Deutsch land Deutschland: EUR 75 Mio / 47% Europa: EUR 72 Mio / 45% A / CH / F / I / UK / PL / RO / IB Asien/Amerika: EUR 13 Mio / 8% Japan / APAC / USA / Brasilien (eigene Büros / nur CAM-Software) Mitarbeiterzahl: (Stand: ) 745 (Vj 725 / +2,8%) 300 / 40% MuM-Software 445 / 60% Systemhaus

7 Geschäftsmodell Breite Branchenverteilung: ~2/3 Industrie: z.b. Maschinenbau, Fahrzeug-/Flugzeug-/Schiffsbau, Formen- und Werkzeugbau, Elektrotechnik, Industriedesign ~1/3 Bauwesen: z.b. Architektur, Haustechnik, Ingenieurbau, Tiefbau, Infrastruktur, Garten-/Landschaftsbau Bereichsübergreifend: z.b. Simulation, Visualisierung/Animation, Anlagenbau, Fabrikplanung sowie PDM/BIM Installationsbasis: > Arbeitsplätze / Kunden Wertschöpfung: ~70% aus Neu- / ~30% aus Bestands-Geschäft Breites Preis-/Leistungsspektrum: Software von Euro bis über Euro pro Arbeitsplatz

8 CAD/CAM in der Praxis Beispiel CAD und PDM mit ERP-Anbindung: Konstruktion von modularen Turmkranen Kunde: Wilbert TowerCranes GmbH, Waldlaubersheim, Deutschland

9 CAD/CAM in der Praxis Beispiel BIM Building Information Management: Um- / Neubau der Chirurgie im Krankenhaus Graz Kunde: Lorenz Consult, Graz, Österreich

10 CAD/CAM in der Praxis Beispiel Infrastruktur-Planung und -Management: Integrierte 3D-Infrastruktur-Datenbank Kunde: Stadtwerke Emden, Deutschland

11 Kundenauswahl Systemhaus

12 CAD/CAM in der Praxis Beispiel Elektrokonstruktion und -dokumentation: Riesige Walzenlader für Kohle- und Kali-Abbau unter Tage Produkt ecscad bis 2008 MuM-Entwicklung, Ende 2008 an Autodesk verkauft seit Anfang 2014 wieder rücklizensiert und von MuM weiterentwickelt (Segment MuM-Software) Kunde: Eickhoff Bergbautechnik GmbH, Bochum

13 Kundenauswahl ecscad

14 CAD/CAM in der Praxis Garten- und Landschaftsbau (GaLaBau) Tochterfirma DATAflor Segment MuM-Software Preisregion: ca. EUR pro Arbeitsplatz Planung und Verwaltung von GaLaBau-Projekten Projekt: Revitalisierung der Waldsiedlung, Hanau-Großauheim

15 Kundenauswahl GaLaBau

16 CAD/CAM in der Praxis CAM Computer Aided Manufacturing Tochterfirma Open Mind Segment MuM-Software Preisregion: EUR bis > pro Arbeitsplatz ~22% vom Konzernumsatz / ~40% vom Rohertrag Projekt: Gefräste statt gegossene Impeller in Turbomotoren für höhere Bruchfestigkeit und Optimierung von Verbrauch und Schadstoff-Ausstoß.

17 CAD/CAM in der Praxis CAM in der Entwicklungs-Prozesskette: CAD Software (Konstruktion) CAM Software und Postprozessor Werkzeugmaschine mit NC-Steuerung

18 CAD/CAM in der Praxis Schneller zum Impeller: Statt 1h Bearbeitungszeit

19 Kundenauswahl CAM-Software

20 Umsatz & Rohertrag Umsatz 2014 Umsatz 2015 Umsatz 2016 Umsatz 2015: EUR 160,38 Mio / +14,5% MuM-Software: EUR 41,44 Mio / +7,6% Systemhaus: EUR 118,94 Mio / +17% Knapp 1/3 aus starkem CHF // >12% organisches Wachstum Normale Quartalsverteilung mit stärkeren Q1/Q Umsatz Distribution Umsatz Systemhaus Umsatz Software Q1 Q2 Q3 Q4 Rohertrag 2014 Rohertrag 2015 Rohertrag 2016 Rohertrag 2015: EUR 84,52 Mio / +13% MuM-Software: EUR 39,58 Mio / +8,2% Systemhaus: EUR 44,94 Mio / +18% Rohertrags-Marge: 52,7% (Vj 53,3% / 2008: 25%) Quartalsverteilung etwa wie beim Umsatz Sonst. betr. Erträge 2015: EUR 3,41 Mio (Vj 5,82) Kein Beitrag mehr aus Verkauf Distribution (Vj EUR 3 Mio) 2013/12/11 waren noch EUR 4/9/12 Mio verbucht worden Rohertrag Distribution Sonst. betr. Erträge Rohertrag Systemhaus Rohertrag Software Q1 Q2 Q3 Q4 Umsatz Q1/2016: EUR 50,37 Mio / +18% MuM-Software: EUR 11,52 Mio / +11% Systemhaus: EUR 38,85 Mio / +20% Rohertrag Q1/2016: EUR 24,60 Mio / +12% MuM-Software: EUR 11,13 Mio / +13% Systemhaus: EUR 13,47 Mio / +12%

21 Ergebnis / Cashflow / Dividende EBITDA 2015: EUR 12,81 Mio (Vj 10,87 / +18% // rein operativ 7,87 / +63%) EBITDA-Rendite 8,0% (Vj 7,8% // rein operativ 5,6%) Software: EUR 8,21 Mio (Vj 7,21 / +14%) / Rendite 19,8% (Vj 18,7%) Systemhaus: EUR 4,60 Mio (Vj 3,66 // rein operativ 0,66 / +597%) Rendite 3,9% (Vj 3,6% / rein operativ 0,6%) EBITDA-Zuwachs rein operativ EUR 4,94 Mio (Vj 4,06) Software EUR 1,00 Mio (Vj 1,25) / Systemhaus EUR 3,94 Mio (Vj 2,81) Quartalsverteilung: Q1 & Q4 stark, Q3 mit höchstem Zuwachs Netto 2015: EUR 3,87 Mio (Vj 3,72) / EPS 24 Cent (Vj 24) Steuerquote 2015: 43,3% (Vj 26,3%) Einmaliger Effekt aus nicht steuerlich anrechenbaren Amortisationen Operativer Cashflow: EUR 14,73 Mio (Vj 6,29 / +134%) Neuer Rekordwert, mehr als 10 Mio höher als Nettogewinn Dividende: 25 Cent (Vj 20 / +25%) Abzgl. KESt. (steuerfreie Div. seit 2005: EUR >22 Mio / EUR 1,55 je Aktie) Wieder Option bar oder Aktiendividende EBITDA Q1/16: EUR 5,28 Mio (Vj 3,85 / +37%) MuM-Software: EUR 2,92 Mio (Vj 2,45 / +19%) Systemhaus: EUR 2,36 Mio (Vj 1,40 / +69%) Netto Q1/16: EUR 2,26 Mio / +78% / EPS 14 Cent (Vj 8) Steuerquote 2016E: 35% / 2015: 43,3% (justiert auf Jahres-Steuerquote) Operativer Cashflow Q1/2016: EUR 6,14 Mio (Vj 6,67) EBITDA Distribution EBITDA Systemhaus EBITDA Software Nettoergebnis EBITDA op EBITDA 2015 EBITDA 2016 Q1 Q2 Q3 Q4

22 Bilanz & Finanzierung Bilanzsumme: : EUR 102,52 Mio / -2% Kundenforderungen -4% trotz Umsatzsteigerung +14,5% : EUR 105,41 Mio / +3% Netto-Bankverschuldung: : EUR 16,95 Mio (Vj 19,34) Seit Höchststand 2002 bis 2011 mehr als EUR 30 Mio Schulden abgebaut Seit 2012 wieder Erhöhung durch Änderung Geschäftsmodell / Working Capital Günstige Fremdkapitalzinsen: Leverage-Effekt Ende 2013 wurde vorher gemietete Firmenzentrale gekauft und günstig gegenfinanziert: Effekt auf Vorsteuergewinn seit 2014 >TEUR 600 p.a. Eigenkapital: Stand : EUR 12,22 Mio : EUR 39,62 Mio (Vj 39,24 / +1%) EK-Quote 38,6% (Vj 37,7%) : EUR 41,85 Mio / +6% // EK-Quote 39,7% Bilanzsumme Netto-Bankschulden

23 Aktionärs-Struktur Aktienanzahl per : ca. 16,572 Mio Stück Besitzstruktur: 45,7% Free Float 52,6% Festbesitz Verwaltungsratsvorsitzender / CEO Adi Drotleff 42,8% Übriges Management ca. 9,7% (gehört formal zum Free Float, da keine Pakete >3% enthalten, d.h. faktischer Free Float liegt bei 55,4%) Free Float 45,7% Management 9,7% Drotleff 42,8% 1,7% Eigene Anteile Eigene Anteile 1,7% MuM ist börsennotiert und eigentümergeführt

24 Investor Relations Designated Sponsors: LBBW, Stuttgart Oddo Seydler, Frankfurt Analysten-Coverage: LBBW: Halten Kursziel EUR 11,30 Independent Research: Halten Kursziel EUR 12,50 SMC Research: Halten Kursziel EUR 12,90

25 Kursentwicklung 300% 14,00 250% 200% CDAX Software (Kurs / Price) TecDAX (Kurs / Price) MuM-Aktie / M+M share 12,25 10,50 150% 8,75 100% 7,00 50% 5,25 0% 3,50-50% Jan.10 Jul.10 Jan.11 Jul.11 Jan.12 Jul.12 Jan.13 Jul.13 Jan.14 Jul.14 Jan.15 Jul.15 Jan.16 Jul.16 1,75

26 Ausblick Mittelfristige Planungs-Prämissen: Gut 10% organisches Rohertragswachstum p.a. Schrittweise Hebung der EBITDA-Renditepotentiale: Software (2015: 19,8% / Ziel >25%): +1% p.a. Systemhaus (2015: 3,9% / Ziel >10%): +2-3% p.a. Erzielbarer EBITDA-Zuwachs: EUR 3-4 Mio p.a. EBITDA-Zuwächse 2013/14 lagen in dieser Bandbreite, 2015 sogar höher 2016: EUR ~1,3 Mio Amortisation PPA entfällt Ab Q3/2016 entfallen EUR >1,5 Mio p.a. Umsatz 2016E: EUR >170 Mio Schwelle von EUR 200 Mio bis 2018 erreichbar Rohertrag 2016E: EUR >90 Mio Schwelle von EUR 100 Mio bereits 2017 erreichbar Ergebnisziele EBITDA / EPS: 2016E: EBITDA EUR ~16 Mio / +25% // EPS ~50 Cent / ~+100% Ab 2017: EBITDA EUR +3-4 Mio / EPS Cent p.a. Dividende 2016E: Cent / danach ca. +10 Cent p.a Umsatz Distribution Umsatz Systemhaus Umsatz Software E 2017E 2018E Rohertrag Distribution Sonst. betriebl. Erträge Rohertrag Systemhaus Rohertrag Software E 2017E 2018E EBITDA Distribution EBITDA Systemhaus EBITDA Software Netto E 2017E 2018E

27 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Weitere Infos: / Investor Relations